Presupuesto Financiero

INTRODUCCIN
La importancia del presupuesto financiero radica en minimizar el riesgo
en operaciones de la organizacin, constituye la proyeccin de los
recursos financieros para llevar a cabo los planes anuales de cada rea;
constituye el valor financiero para llevar a cabo los planes anuales de
cada rea
La investigacin se realiz con ayuda de libros.
El trabajo est constituido por presupuesto financiero, el presupuesto de
efectivo, objetivos del presupuesto de efectivo;
el programa de
incremento de flujo de efectivo (pife) como, estratega para enfrentar la
escasez de liquidez.
Al finalizar este trabajo tenemos ms conocimiento sobre el presupuesto
financiero durante nuestro curso y aplicarla bien en el campo laboral.

PRESUPUESTO FINANCIERO
El plan maestro debe culminar con la elaboracin de los estados
financieros presupuestados, que son el reflejo del lugar en donde la
administracin quiere colocar la empresa, as como cada una de las
reas, de acuerdos con los objetivos que se fijaron para lograr la
situacin global. Aparte de los estados financieros anuales
presupuestados, pueden elaborarse reportes financieros mensuales o
trimestrales, o cuando se juzgue conveniente, para efectos de
retroalimentacin, lo que permite tomar las acciones correctivas que se
juzguen oportunas en cada situacin.
La esencia del presupuesto financiero surge de la informacin generada
por el presupuesto de operacin; es necesario considerar que son tres
grandes planes lo que engloban un modelo de planeacin:
El plan de mercados
El de requerimientos de insumos
El financiero
El presupuesto de ventas, el de costo de produccin y el de gastos de
operacin producen el estado de resultados proyectado; en sntesis, el
presupuesto de operacin da origen al estado de resultados
presupuestado.
El presupuesto financiero, aunado a ciertos datos del estado de
resultados presupuestad, expresa el estado de situacin financiera
presupuestado y el estado de flujo efectivo presupuestado.
El estado de resultados, el estado de situacin financiera y el estado de
flujo de efectivo presupuestado indican la situacin financiera
proyectada, con estos informes concluyen la elaboracin del plan anual
o plan maestro de una empresa.

 EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Para una empresa es vital tener informacin oportuna acerca del
comportamiento de sus flujos de efectivo. Esto le permite una
administracin ptima de su liquidez y as evitar problemas serios por
falta de ella, que pueden ocasionar hasta la quiebra y la intervencin por
parte de los acreedores, sobre todo en una poca en la cual el recurso
ms escaso y caro es el efectivo.
La liquidez de una organizacin es igual a su capacidad de convertir un
activo en efectivo y, en general, de contar con los medios adecuados de
pago para cumplir oportunamente con los compromisos contrados. La
liquidez de una empresa est en funcin de dos dimensiones:
a) El tiempo necesario para convertir el activo en efectivo.
b) El grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizar
el activo.
El efecto del manejo y la administracin de los flujos de efectivo ha sido
tan grande que los informes o estados financieros se han convertido en
una moda; el estado de situacin financiera era el ms cotizado para los
usuarios de la contabilidad en la dcada de los cincuenta.
En la dcada de 1960, el estado de situacin financiera pas a segundo
plano y fue el de resultados el que concentro la atencin de los usuarios.
En cambio, en las dos dcadas siguientes el estado de flujo de efectivo
ha cobrado unificado los intereses de los administradores de las
organizaciones.

OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Los objetivos que logran al elaborar el presupuesto de efectivo son:
1) Diagnosticar cual ser el comportamiento del flujo de efectivo a
travs del periodo o periodos de que se trate.
2) detectar en qu periodos habrn faltantes y sobrantes de
efectivos y a cunto ascendern.

3) .determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas,

efectuando para ello una revisin para liberar recursos que se
canalizarn para financiar los faltantes detectados.
4) Determinar si es ptimo en el monto de recursos invertidos en
efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversin.
5) Fiar polticas de dividendos en la empresa.
6) Determinar si los proyectos de inversin son rentables.
ESTRATEGIAS DEL EFECTIVO
El efectivo que se desea mantener constituye una cantidad de recursos
cuyo costo de oportunidad debe ser justificado. Es necesario determinar
cul debe ser la cantidad que se mantenga en efectivo y realizar
peridicamente una evaluacin del manejo del mismo. Se analizar cada
uno de los tpico mencionados, para evitar as sobreinversiones y
faltantes.
1) Por qu tener efectivo?
Varios autores coinciden en que los principales motivos que obligan a
mantener efectivo son:
Transacciones: Generalmente no coinciden las entradas con
las salidas, por lo que se requiere mantener cierta cantidad de
efectivo.
Imprevistos: En algunas ocasiones se presentan situaciones
imprevistas, lo que obliga a realizar determinados desembolsos,
como la indemnizacin de un ejecutivo que se separa de la
empresa.
2) Saldo que debe mantenerse
Uno de los problemas que enfrenta el ejecutivo financiero es el del
monto que debe invertir en cada uno de los activos de la empresa; el
efectivo no est fuera de esta regla y por ello se han desarrollado vario
modelos para calcular cunto efectivo debe mantenerse:
Efectuar un anlisis de regresin, tomando como variables las
ventas y el efectivo, donde este es la variable dependiente, y
las ventas, las variable independiente que afectara a la
cantidad que se mantendr de acuerdo con las ventas.
Fijar cierto nmero de das-ventas por mantener de efectivo.
Conservar
determinado
nmero
de
das
de
gastos
desembolsables que podran ocurrir. Algunas empresa pueden
consideran mejor mantener ocho o treinta das, dependiendo de

la seguridad que se tenga sobre las entradas de efectivo

esperadas.
3) Evaluacin del manejo de efectivo
Uno de los problemas del ejecutivo financiero es saber cunto debe
invertir en cada activo; dicho problema no termina cuando se decide
dnde invertir, sino que debe realizarse un seguimiento para garantiza
que la inversin est produciendo los beneficios que se esperaban.

A continuacin se mencionan algunas de las herramientas que permiten

evaluar si la inversin en efectivo es adecuada o no.
Analizar la antigedad de los saldos de los proveedores; una
gran proporcin de los saldos vencidos indicara una mala
administracin del efectivo
Calcular una relacin del costo de mantener efectivo con el
total de efectivo utilizado. El incremento de esta relacin
sealara una mala administracin del efectivo.
4) Amplitud del periodo que debe incluir el presupuesto de
efectivo
Hay varias posiciones para determinar la amplitud de este periodo, el
que depender del uso que se quiera dar al presupuesto de efectivo.
Si en el primer trimestre existir sobrante, desaparecera la
preocupacin por el financiamiento y posiblemente en febrero ya habra
faltante, lo que causara problemas a la empresa, ya que se supona que
no habra faltantes durante el primer trimestre.
Si se llegara al extremo de hacerlo por semanas, puede caerse en serios
problemas, sino se logra algn cobro supuestamente seguro en
determinada fecha, se tendra que acudir a las fuentes de
financiamiento bajo presin, con lo que se obtendran a alto costo; lo
ms comunes en las empresas es elaborar el presupuesto sobre una
base mensual.

EL PROGRAMA DE INCREMENTO DE FLUJO DE EFECTIVO

(PIFE) COMO, ESTRATEGA PARA ENFRENTAR LA ESCASEZ
DE LIQUIDEZ

El programa de incremento de flujo de efectivo puede definirse como

una tcnica que permite detectar reas de oportunidad para mejorar el
flujo de efectivo. Este programa implica cambiar la actitud de todos los
que forman una organizacin, desde el director hasta el personal de
intendencia, con respecto a considerar que todos son responsables del
manejo del flujo de efectivo, dado que todas las actividades en ltima
instancias repercuten en el flujo de efectivo.
En este programa (PIFE) debe ser participativo; de ninguna manera debe
obligarse a las personas a involucrarse; su colaboracin solo se logra a
travs de la motivacin o tambin debe pedirse a las personas que se
comprometan acciones concretas, porque se requiere que sean
mediables los logros, ya que de otra manera, no se puede ser
cuantificable y no permitira la evaluacin de los resultados.
La metodologa que se propone para implementar dicho programa es la
siguiente:
1) Crear conciencia de la importancia de la cultura de calidad ( hacer
las cosas bien a la primera vez) para lograr
competir
y
permanecer en el mercado
2) Hacer consciente a todo el personal de la escasez del flujo y por
ende el alto costo financiamiento.
3) Formar grupos con actividades similares a travs de crculos de
calidad o grupos sicotcnicos para detectar reas de oportunidad,
para mejorar el flujo de efectivo de acuerdo a sus propias
actividades.
4) Evaluar los resultados y redefinir nuevos logros.
Este programa fundamental se centra en seis actividades que deben
implantarse en cada una de las reas o departamentos que integran las
empresas. A continuacin describimos, para cada una de las actividades,
algunas acciones prototipo que pueden aplicarse para lograr el
incremento del flujo en la empresa:
1. Reducir los egresos:
a. Utilizar materiales iguales para la fabricacin de diversas lneas
b. Negociar precios de compra ms favorables
c. Aceptar slo bueno artculos y devolver con prontitud los
defectuoso
d. Eliminar lneas productos sin potencial
e. Reducir el nmero de modelos, tamao y colores
f. Mantener niveles ptimos de inventarios.

2. Retrasar los egresos:

a. Evitar compras prematuras
b. Negociar programas de envo de los proveedores para que
coincidan con el programa de produccin.
c. Pedir al proveedor que almacene su mercanca lo ms cerca de
la planta que sea posible para reducir el periodo de reorden y
envi
d. Obtener plazos ms amplios de los proveedores
e. Pedir materiales en consignacin.
3. Aumentar los ingresos:
a. Incrementar precios de ventas, siempre y cuando el mercado no
se disminuya
b. Mejorar la calidad del producto
c. Cargar intereses sobre la cartera vencida
d. Mejorar la mezcla de lneas.
e. Incrementar la rotacin sacrificando margen.
4. Adelantar los ingresos:
a. Vender al contado de preferencia
b. Facturar en forma instantnea
c. Negociar cobros progresivos en funcin del porcentaje de
adelanto del trabajo
d. Embarcar de acuerdo con los requisitos del cliente
e. no dar oportunidad al cliente de reclamar embarques
incorrectos o facturacin incorrecta
f. Pagar comisiones sobre lo cobrado, no sobre lo vendido
g. Aplicar la ley de Pareto para clientes
h. No surtir pedidos nuevos, si existen saldos pendientes.
5. Mantener los activos en movimiento:
a. Acelerar el ciclo del capital de trabajo
b. Almacenar los productos cerca de os clientes que compren
grandes volmenes
c. Agilizar el cobro de anticipos de clientes
d. Tener en un solo almacn los productos de poco movimiento
e. Eliminar a los clientes poco rentables, reacios a los cobros, etc.

6. Realizar recursos inactivos:

a.
b.
c.
d.

Eliminar o recudir lneas no rentables

Liquidar inventarios obsoletos
Controlar y liquidar la maquinaria que no est utilizando
Evaluar moldes y diseos para eliminar los innecesarios.