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JOSE IRENEO RAMIREZ ZAMORA COD.

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Evidencia 1: Elementos claves a tener en cuenta dentro de la
Dinmica del Mercado Financiero Internacional.
Una vez revisado el documento Dinmica del Mercado Financiero
Internacional, elaborar un informe escrito donde se sinteticen los elementos
claves a tener en cuenta de dicho documento.
Esta evidencia debe entregarse en formato de Microsoft Word o Pdf y
enviarla a travs de la plataforma Virtual de Aprendizaje, as:
1. Dar clic en el enlace que dice: Evidencia 1: Elementos claves a tener en
cuenta dentro de la Dinmica del Mercado Financiero Internacional
2. Escribir en el recuadro comentarios, el mensaje al tutor (Opcional).
3. Clic en el botn Examinar mi equipo de la opcin Adjuntar Archivo.
4. Ubicar en su computador el archivo de la evidencia, dar clic en abrir y
despus en enviar.
DESARROLLO:
DINAMICA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL:
INTRODUCCION Este informe va a aclarar algunas dudas que se tienen
acerca del mercado financiero internacional, sus riesgos, y como poder
mitigar cada uno de ellos. Conocer los diferentes medios de pago
internacional, y el perfeccionamiento cambiario en Colombia. Esto con el fin
de saber cmo exportar asumiendo los menores riesgos posibles a la hora
de tomar una decisin, con respecto a los negocios internacionales.
DIANAMICA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL Se analizaran
varios temas a tener en cuenta en el momento de invertir en el mercado
financiero internacional, se conocern varios aspectos importantes y sus
principales caractersticas:
RIESGOS DE NEGOCIACION INTERNACIONAL Se conocern los ms
relevantes y se observaran las alternativas para mitigarlos, a continuacin
los 3 riesgos:

RIESGO COMERCIAL: Eventos que se pueden generar en la


negociacin internacional que impiden el pago. Como los
siguientes:

RIESGO DE NO PAGO: Cuando se negocia con una persona


natural o jurdica sin tener conocimiento de su hbito de pago.
RIESGO DE FRAUDE: Posibilidad de manipular de mala fe la
informacin contenida en los documentos.

DISPUTA COMERCIAL: Incurrir en prdidas por inconformidad sobre las


caractersticas de los producto.
ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO COMERCIAL: Se conocen algunas:

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE: Por parte de vista del


vendedor se deben conocer los siguientes aspectos: se
debe tener claridad sobre la actividad, posicin en el
mercado, referencias comerciales y bancarias, se debe
obtener la mayor informacin que permita determinar el
hbito de pago del cliente.
CONOCIMIENTO DEL VENDEDOR: Desde el punto de vista
del comprador se debe conocer las referencias comerciales,
caractersticas del producto o servicio, calidad

CONDICIONES DE LA NEGOCIACION: Cuando se negocia las condiciones


del negocio, existen dos opciones:
CUENTA ABIERTA (el riesgo de pago asumido por el vendedor) o
CON RESPALDO BANCARIO (riesgo de recibo de mercanca es del
comprador).
INSTRUMENTACION LEGAL: Para mitigar el riesgo de una Negociacin
Internacional, es importante instrumentarla correctamente, Se recomienda
suscribir un contrato con el cliente, en el cual queden estipulados todas las
condiciones de operacin, derechos, obligaciones de ambas partes, ambas
debe ir firmado por los respectivos representantes legales. Si no es posible,
es conveniente tener comunicaciones comerciales como cartas, correos, que
sirvan de prueba de lo acordado. Se recomienda que el titulo valor
instrumente la operacin o que el contrato preste merito ejecutivo.
POLIZAS DE SEGURO DE CREDITO: Es aquella que cubre previo anlisis por
parte de la compaa de seguros de toda cartera de clientes, el riesgo
comercial de algunos o de todos ellos. Adicionalmente se puede cubrir el
riesgo poltico de cada pas en el cual se reside el cliente. Al utilizar este
mecanismo, da la opcin de descontar la cartera a plazo asegurada,
directamente con un intermediario financiero.

INSTRUMENTOS BANCARIOS DE PAGO: Para mitigar el riesgo comercial, se


puede proponer al cliente la utilizacin de instrumentos de pago que
cuenten con el respaldo de un banco.
MS INFORMACION SOBRE CONDICIONES DE NEGOCIACION: Bajo cualquiera
de las opciones mencionadas antes, se puede acordar que el pago sea de
contado, a plazos, anticipado, o alguna combinacin de estas. La forma de
pago tiene diferentes repercusiones en el precio debido al costo del dinero
en el tiempo. El ofrecer plazo para el pago es una diferencia para la
competencia, porque se hace atractiva la propuesta comercial. Para ganar
un negocio es necesario: verificar el capital de trabajo que requiere para la
ejecucin del contrato la forma cmo va a cubrir el riesgo de pago de su
cliente y el costo de ellos otorgar plaza por una parte o la totalidad del
precio y el tiempo que se requiere para hacer la entrega del acordado los
costos inherentes a la transaccin comercial entre varios ms las relaciones
comerciales actuales hace que las empresas tengan la constante necesidad
de disponer de servicios financieros para cubrir los riesgos adems existen
competencias alianzas costos competitivos y cobertura regional en la
prestacin de sus servicios en el sistema financiero en Colombia y en el
exterior operacin internacional es altamente sensible a los tiempos de
respuesta as como evitar el acompaamiento y la orientacin a las partes
involucradas .
RIESGO DE MERCADO:
Riesgo generado por el desconocimiento del pas de destino de la
exportacin.
CLASES DE RIESGO:
POSICION FRENTE A LA COMPETENCIA: Posicin desfavorable ante el cliente
por la competitividad frente a otras alternativas del mercado.
COSTUMBRE MERCANTIL: diferencias culturales de la forma de hacer
negocios en los instrumentos de pagos. Importancia de conocer los hbitos
de negociacin que caracterizan el pas de destino.
FORMAS DE PAGO: En la actualidad la ms utilizada es la de Cuenta Abierta,
es decir que la obligacin recae en la buena fe del comprador, por lo tanto
el exportador asume el mayor riesgo. Se relaciona a continuacin los
instrumentos utilizados en cada uno de los mercados;
1. EEUU: Cartas de crdito o garantas standby
2. MEXICO: Cartas de crdito.
3. CENTRO AMERICA Y COMUNIDAD ANDINA: avales de letras de cambio,
cartas de crdito, compromisos irrevocables de reembolso,

cobranzas, garantas standby. EUROPA: cartas de crdito, garantas


standby
4. MONEDA DE PAGO: Hay que tener en cuenta la moneda ya que todas
no son negociables, en Colombia se pueden conocer las divisas
aceptadas en el Banco Central.
5. RIESGO DE TASA DE CAMBIO: Es el riesgo generado por la conversin
de una divisa a su moneda local.
ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO DE MERCADO:
I.

II.

III.

IV.

V.
VI.

VII.

CONOCIMIENTO DE LA COMPETENCIA EN EL PAIS DESTINO Y A


OTROS PROVEEDORES INTERNACIONSAES DEL CLIENTE: Se debe
tener la mayor informacin posible acerca de los productos y
servicios, estructura comercial de la competencia, para hacer una
propuesta diferente y atractiva para el cliente.
CONOCIMIENTO DE LA COSTUMBRE DE PAGO DEL CLIENTE: Es
necesario conocer la forma de pago del cliente utilizada en los
productos o servicios que se le ofrece. Si no tiene informacin
financiera, se le recomienda proponerle al cliente un instrumento
de pago con respaldo bancario, acompaado si es necesario de
una oferta con mayor plazo.
TIPO DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS POR LOS BANCOS EN EL PAIS
DEL CLIENTE: Los instrumentos de pago estn reglamentados por
la Cmara y Comercio Internacional, pero no todos los bancos lo
manejan igual. Cada pas tienen costumbres diferentes en la
utilizacin de instrumentos de pago, por eso es necesario conocer
antes de estructurar la oferta comercial, se conozca las prcticas
bancarias del pas del destino.
RECOMENDACIONES SOBRE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO: Es
importante conocer el banco emisor, ya que no todos los bancos
emisores son elegibles para el banco con el cual se trabaja. Cada
banco en el mundo tiene corresponsales, es importante preguntar
al banco con cuales trabaja en cada pas en donde usted tiene
clientes.
ANALISIS DE LA MONEDA DE PAGO: No todas las monedas son
aceptadas, en Colombia el Banco de la Republica determina las
monedas que son divisas y que son aceptadas.
RIESGO DE TASA DE CAMBIO: en Colombia tenemos el peso
colombiano se tendr un riesgo de tasa de cambio cuando factura
bienes o servicios al exterior en una, moneda diferente. Este
riesgo por la fluctuacin en la tasa de cambio de la moneda local
frente a la divisa en la cual esta denominada su venta al exterior.
Para mitigar este riesgo los bancos ofrecen un producto llamado
"Derivados, los cuales son instrumentos de cobertura de riesgo.
Se pueden encontrar los Forward o las Opciones.
FORWARD: Es cuando se contrata hoy el banco en Colombia la
tasa de cambio de cambio a la cual se va a monetizar una orden
de pago futura, nicamente si se tiene conocimiento de la Fecha

VIII.

exacta de pago del cliente. Una vez contratado el Forward sin


importar el tiempo transcurrido entre el da que se contrat con el
banco y el da en que efectivamente se va a monetizar la orden de
pago, el banco liquidara a la tasa qu acordaron previamente.
OPCION: Si se utiliza la Opcin se tiene derecho de vender o no
la orden de pago a la tasa de cambio contratada. Para poder
tener ese derecho, se debe pagar una prima al banco, es por
eso que se denomina Opcin, porque pagando esa prima tiene
la opcin de vender o no.

RIESGO POLITICO:
Es el riesgo que se corre con las medidas gubernamentales en materia
econmica o cambiaria, entre otras que pueden afectar el pago.

RIESGO DE CONVERTIBILIDAD: Posibilidad de no poder


convertir la moneda local en divisas para su envi al exterior.
RIESGO DE TRANSFERIBILIDAD: No poder girar las divisas al
exterior. ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO POLITICO:
POLIZA DE SEGURO DE CREDITO: Permite cubrir el riesgo de
pago del cliente, la opcin de cubrir el riesgo del pas en el cual
l reside, si es un pas en el cual el riesgo poltico, comercial o
econmico.
TRIANGULACION: Es cuando se hace una operacin no solo
entre mi banco y el banco del cliente, sino incluye un tercer
banco. El rol del tercer banco es garantizar la operacin del
banco del cliente al banco de Colombia. Al l triangular una
operacin genera un costo adicional.
CONVENIO ALADI: Este convenio es cuando existe un alto
riesgo poltico. Cualquier banco avalado por el banco de la
Republica para operar con el convenio ALADI, puede permitir
los instrumentos de pago como cartas de crdito, letras de
cambio avaladas, pagares avalados u rdenes de pago. La
moneda utilizada en este convenio es el dlar americano. Para
Colombia este convenio no permite la exportacin de servicios
solo bienes tangibles.

MEDIOS DE PAGO Los exportadores colombianos enfrentan varios


interrogantes cuando se ingresan al mercado internacional, es la adopcin
del medio de pago, aqu se explicaran los diversos medios de pagos
MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL: son las transacciones econmicas con el
exterior que impliquen el intercambio de bienes o servicios entre comprado
compradores y vendedores de diferentes pases la eleccin del mtodo
depende de factores como:

Conocimiento y confianza entre ambas partes tamao.

La frecuencia de las operaciones


Normas legales existentes en los pases involucrados
Costos bancarios generados por la utilizacin de dichos instrumentos
Trmino de negociacin Los medios de pago se pueden clasificar a
travs de operaciones en:
1. Cuenta abierta
2. Operaciones con respaldo cambiario
1. OPERACIONES EN CUENTA ABIERTA: es cuando el riesgo es asumido por el
comprador o el vendedor. El riesgo lo asume el comprador cuando anticipa
una parte o la totalidad de los recursos sin tener la certeza del recibo de la
mercanca. El riesgo lo asume el vendedor cuando despacha la mercanca
sin haber recibido parte o la totalidad del pago. En esta operacin se
manejan los siguientes instrumentos de pago:
1. TRANSFERENCIA, GIRO U ORDEN DE PAGO: el pago se realiza
haciendo traslados de la cuenta del banco del comprador a la del
vendedor.
2. CHEQUE PERSONAL: emitido por el comprador contra los recursos
que tiene depositados en la cuenta corriente. Est sujeto a la
disponibilidad de recursos. CHEQUE BANCARIO: Es emitido por el
banco por orden del comprador.
DIFERENCIA ENTRE EL CHEQUE Y LA TRANSFERENCIA: la
diferencia radica en que la transferencia se hace sin demora a
travs del SWIFT, mientras que el cheque se requiere recibirlo
fsicamente para el cobro. El valor de las comisiones bancarias
suelen ser menores que el cobro de un cheque.
2. OPERACIONES CON RESPALDO CAMBIARIO: la responsabilidad del pago o
gestin recae sobre el banco siempre y cuando cumplan las condiciones
establecidas. Escoger el instrumento de pago ms adecuado depende de:
1.
2.
3.
4.
5.

riesgo que quiera asumir el vendedor y el comprador


el destino de la exportacin
los costos asociados al instrumento de pago
nivel de conocimiento y confianza entre ambas partes
negociar con el cliente el cobro de comisiones al utilizar los
instrumentos de pago
6. partes que intervienen en la negociacin: el comprador, el vendedor,
el banco comprador, y el banco vendedor
7. los bancos actan como facilitadores de pago y del manejo
documentario.
CARTA DE CREDITO DE COMERCIO O L/C: es un contrato en el cual un
comprador contacta a un banco en el exterior para que dicho banco realiza
el pago al exportador por medio de una entidad financiera ubicada en el
pas de residencia del vendedor. Es el medio de pago ms apetecido en los
negociadores comerciales puesto que presenta condiciones de equilibrio y

garantas para ambas partes. En el caso de Colombia para que ese


documento sea vlido el vendedor debe cumplir con ciertos requisitos
denominados mtodos de pago de operaciones bancarias y cambiarias para
exportaciones colombianas y poseer documentos como: documentos de
transporte, factura comercial, lista de empaque y letra de cambio. A la hora
de escoger este instrumento se debe tener en cuenta:
1.
2.
3.
4.
5.

banco emisor
banco que lo confirma
fecha de vigencia, embarque y pago
Valor de comisiones y quin va a asumirla
Documentos que requieren presentar para hacer efectivo el
pago.

PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA CARTA DE CREDITO:


1. Importador: empresa cliente por solicitud de quin el banco
emisor establece la carta de crdito
2. Exportador: quin vende los bienes o servicios incorporados y
la carta de crdito y recibe el pago a la vista o a plazo con
previo cumplimiento de los trminos y condiciones estipulados
b
3. Banco emisor: entidad bancaria que emite la carta de crdito
por cuenta del cliente importador siguiendo expresamente las
instrucciones
4. Banco corresponsal: entidad bancaria que en virtud de la
relaciones de corresponsala con el banco emisor se encarga de
pagar a la vista o a plazo la carta de crdito al beneficiario
vendedor o exportador, este banco puede actuar como
avisador.
VENTAJAS DE LA CARTA DE CREDITO: La utilizacin de este instrumento
brinda seguridad para ambas partes ya que se tiene la certeza de recibir el
bien o el servicio de acuerdo con lo negociado y se tiene la certeza de
recibir su pago siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones
estipulados. Al ser emitido por un banco y recibido por otro permite ambas
partes contar con asesora especializada en el trmite completo de la
operacin que incluye verificacin de los trminos y condiciones del crdito.
Para el comprador este instrumento le permite obtener mejores trminos y
precios no gira anticipos asegura que el pago al vendedor slo se efectuar
cuando los documentos estn en poder del banco emisor y el banco
verifique que el vendedor ha cumplido a cabalidad los trminos de la
misma. Para el vendedor este instrumento permite presentar a los clientes
una oferta con valor agregado con una mayor plaza sin correr el riesgo de
crdito del cliente

ASPECTOS QUE DEBEN ACORADAR EL VENDEDOR Y EL COMPRADOR, QUE


VA A UTILIZAR UNA CARTA DE CREDITO COMO INSTRUMENTO DE PAGO:
1.
2.
3.
4.
5.

Nombre y direccin de las partes ciudad, pas, telfono


Cuanta a pagar y vigencia de la carta de crdito
forma de pago
la carta de crdito va a ser confirmado o solamente avisada
Documentos contra los cuales va ser utilizada la carta de
crdito cotizacin
6. Descripcin de la mercanca
7. Lugar de embarque y destino
8. Si se permiten en embarques parciales y transbordos
9. fecha lmite de embarque
10.fechas para presentar documentos ante el banco receptor
por parte del vendedor
11.instrucciones especiales respecto a la forma en que deben
emitirse los documentos requeridos
12.definir claramente quin paga la comisin.
OPCIONES DE NEGOCIACION DE COSTOS EN UNA CARTA DE CREDITO: este
instrumento genera costos por concepto de comisiones mensajes e
intereses que deben conocerse antes de cerrar la negociacin para que
cada una de las partes en el claro cules corresponden.
a. Opcin 1 todos los costos son asumidos por el comprador
b. Opcin 2: todos los costos asumidos por el vendedor o
c. Opcin 3: los costos generados en el pas del comprador asume
el comprador los generados en el pas del vendedor son
asumidos por este.
CICLO DE VIDA DE UNA CARTA DE CREDITO:

APERTURA: vendedor y comprador establecen los trminos


de la negociacin indica que la forma de pago es con carta
de crdito apertura de la carta de crdito solicita al
comprador al banco para lo cual el empresario de contar
con una lnea de crdito vigente misin en el pas del
comprador. Esta misin genera comisin en el pas del
comprador la pagan como hayan acordado
AVISAR - CONFIRMAR: el banco receptor aviso confirma
segn se indica en la carta de crdito el aviso como la
confirmacin general comisin que estn a cargo de alguno
de los dos segn se haya acordado.
MODIFICAR: guardia el vendedor est de acuerdo con las
condiciones que ha recibido por orden del comprador y
puede cumplir la carta no ser sujeto de modificaciones y
probablemente
los
documentos
no
presentaren
discrepancias comisiones adicionales por estos conceptos.
UTILIZAR: consiste en la entrega de los documentos al

banco receptor corre por parte del vendedor de acuerdo con


los trminos y las condiciones estipuladas utilizacin se
permiten varias utilizaciones esto sucede cuando se
admiten embarques parciales y se cobra a partir de la
segunda utilizacin.
PAGO: pag a favor del vendedor. Pago inmediato (L/C a la
vista). Una aceptacin (L/C de aceptacin). Carta de
compromiso de pago (L/C de pago diferido).

DOCUMENTOS QUE INTERVIENEN EN UNA CARTA DE CREDITO: documentos


necesarios estos dependen de la regulacin aduanera existente en los
pases del vendedor y comprador.
El comprador debe asegurarse que el vendedor pueda aportar los
documentos que se van a exigir. El nmero determinado de los documentos
que presentar se establece a peticin del comprador un solo ejemplar
resulta suficiente. No obstante algunos documentos especialmente el
documento de transporte, la factura comercial y el seguro el beneficiario o
vendedor debe presentar al banco el juego completo y original donde se
indique que han sido emitidos salvo que la carta de crdito indique algo
diferente.
DOCUMENTOS MINIMOS QUE SE REQUIEREN PARA ELMPAGO DE L/C: los
documentos mnimos son los siguientes, se recomienda que sean
documentos originales:
a. Factura comercial
b. Documentos de transporte dependiendo del medio de transporte que se
utiliza el documento pueden ser:
1. Va martima documento de embarque martimo o B/L por sus siglas
en ingls (Bill of landing)
2. Va area documento de transporte areo (air way Bill)
3. Va terrestre carta de porte internacional o documento de transporte
por camin, ferrocarril o navegacin fluvial.
4. Varias vas documento de transporte multimodal que puede contener
una mezcla de los anteriores. El nico documento que representa
legalmente la propiedad de la mercanca es el documento de
embarque martimo B/L. c. Pliza de seguro de la mercanca
(dependiendo del inconterms utilizado).
DISCREPANCIAS: Cuando son revisados los documentos y son inconsistentes
con las especificaciones de la L/C, se dice que hay discrepancias es decir
errores omisiones y/o detalles que no estn de acuerdo con los trminos y
condiciones de la L/C.

DISCREPANCIAS NO CORREGIBLES: Crdito vencido. Presentacin


tarda de documentos. Sobregiro.
DISCREPANCIAS CORREGIBLES: Datos, informacin, firmas, visas,
sellos, faltantes en los documentos que lo requieran. Documentacin
incompleta. Copias en vez de originales. Documentos no acordes con
los trminos de la L/C.

CLASIFICACION DE LA CARTA DE CREDITO: Actualmente todas las cartas de


crdito son irrevocables, una vez emitidas no pueden ser anuladas o
canceladas a no ser que ambas partes as lo acepten. La carta de crdito se
clasifica:

De
De
De
De

acuerdo
acuerdo
acuerdo
acuerdo

con
con
con
con

el compromiso de pago del banco corresponsal:


la disponibilidad de pago.
el tipo de reembolso.
su naturaleza.

DE ACUERDO CON EL COMPROMISO DE PAGO DEL BANCO CORRESPONSAL


CARTA DE CREDITO AVISADA CARTA DE CREDITO CONFIRMADA NOTA El
compromiso de pago recae nicamente en el banco emisor. El compromiso
del banco receptor se limita a notificar al beneficiario. El pago se efectuara
por parte del banco emisor al banco receptor cuando se cumplan las
condiciones y trminos establecidos. El riesgo lo sigue asumiendo el
vendedor. El compromiso de pago lo asumen los bancos emisor y receptor,
el banco receptor quien ha adicionado su compromiso de pago, cuando se
cumplan las condiciones y trminos el riesgo se elimina para el vendedor. .
Si una carta de crdito no puede ser confirmada por el banco corresponsal,
es porque el banco emisor no cuenta con cupo de crdito. Disponible. En
este caso el banco corresponsal puede utilizar otro banco figura conocida
como triangulacin. Esta triangulacin genera comisiones adicionales. Si no
se puede manejar este mecanismo, se puede utilizar la carta de crdito
avisada, en la cual la responsabilidad del pago est a cargo del banco
emisor.
DE ACUERDO CON LA DISPONIBILIDAD DE PAGO CARTA DE CREDITO A LA
VISTA CARTA DE CREDITO DE ACEPTACION CARTA DE CREDITO DE PAGO
DIFERIDO Cuando el beneficiario tiene derecho a recibir el pago por parte
del banco emisor al momento de la presentacin de los documentos de
acuerdo con los trminos y condiciones. Se utiliza cuando el vendedor ha
otorgado plazo al comprador para el pago de los bienes o servicios. En este
tipo de cartas el beneficiario recibir el pago cuando haya transcurrido el
plazo acordado y cumplan las condiciones y trminos pactados. Una vez el
vendedor ha entregado los documentos al banco receptor, obtiene un
compromiso de pago del banco receptor , el cual genera un ttulo valor que
el beneficiario si requiere puede negociarlo para tener el pago inmediato. Se
utiliza cuando el vendedor ha otorgado plazo al comprador para el pago de

bienes o servicios. Este mecanismo es similar a la carta de crdito de


aceptacin, con la diferencia que le pago se difiere a cuotas cada una con
un plazo diferente, El beneficiario recibir los pagos una vez hayan
transcurrido los plazos acordados. Si el vendedor requiere liquidez puede
negociarla.
DE ACUERDO CON EL TIPO DE REEMBOLSO CARTA DE CREDITO DE
REEMBOLSO ORDINARIO CARTA DE CREDITO DE REEMBOLSO POR
CONVENIO ALADI El reembolso o pago de estas operaciones se efecta a
travs de un corresponsal bancario con divisas de libre convertibilidad que
son las avaladas por el Fondo Monetario Internacional y aceptadas por el
Banco Central de cada pas. Son aquellas cuyo pago o reembolso debe
Canalizarse a travs del convenio ALADI. En este caso no hay movilidad de
divisas entre los bancos emisor y corresponsal. Este ltimo solicita el pago
de la carta al banco central del pas del vendedor. La compensacin de
divisas posteriormente la adelantaran los bancos centrales que intervienen
en la operacin.
DE ACUERDO A SU NATURALEZA:
CARTA DE CREDITO TRANSFERIBLE CARTA DE CREDITO INTRASFERIBLE Es
cuando el beneficiario da instrucciones al comprador y los bancos emisor y
corresponsal para que la carta pueda ser utilizada parcial o totalmente por
uno o varios beneficiarios en su pas o en otro pas. Para que sea transferible
esto debe quedar expreso en la misma. Este tipo de instrumento suele
utilizarse cuando el beneficiario no cuanta con la mercanca si no que la
recibe de un proveedor. Es aquella que no contempla la posibilidad de ser
transferida a un beneficiario diferente al vendedor del bien o servicio.
LETRA AVALADA Es un instrumento de pago representado en un ttulo valor
de contenido crediticio, girado a favor del vendedor, llamado girador o
beneficiario, aceptado por el comprador y avalada por un banco, entidad
que obliga al pago. Este instrumento requiere un alto grado de confianza
entre ambas partes. Si para mitigar el riesgo de pago se decide utilizar una
letra de cambio, es importante definir en qu momento va a recibir la letra,
antes, durante o despus del embarque. Dependiendo de ello, el riesgo es
diferente para las partes. Si as lo acuerdan, es posible incluir intereses
corrientes por el plazo otorgado, a favor del vendedor.
A. PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA AVALADA:

Girador - Vendedor: es el beneficiario de la letra de cambio.


Girado - Comprador: Es el obligado a pagar la letra de cambio.
Banco avalista: Es el responsable de honrar el pago al girador de la
letra de cambio avalada.

CANALIZACION DE UNA LETRA A TRAVES DEL CONVENIO ALADI: Cuando se


trata de un vendedor colombiano si se puede canalizar la letra avalada por
el convenio ALADI, siempre y cuando sea una transaccin de bienes, y que
estos sean originarios de Colombia, por disposicin del convenio ALAFI y por
el Banco De la Republica.
COMO SE HACE EFECTIVA UNA LETRA DE CAMBIO AVALADA: Para hacer
efectiva una letra avalada se requiere que el beneficiario la presente al
banco debidamente endosada, con los documentos soporte de la
exportacin, para que a su vez sea enviada al banco localista, quien honrara
el pago.
COBRANZA DOCUMENTARIA: Es la operacin mediante la cual el banco con
el que trabaja el vendedor acta por cuenta y orden de su cliente
denominado librador /vendedor, tramitar la cobranza de una serie de
documentos ante el cliente que se denomina girador/comprador, utilizando
los servicios de un banco corresponsal o cobrador en la plaza del comprador.
Tiene cierta flexibilidad que lo coloca en un status intermedio. Es el
instrumento ms habitual entre filiales de una misma empresa radicada en
diferentes partes del mundo, importadores/exportadores con alto grado
intercambio y conocimiento mutuo, las instrucciones especiales por cumplir
los bancos deben responsabilizarse por ejecutarlas en tiempo y forma pero
no toman decisiones ni realizan interpretaciones de la operacin particular
como tampoco revisan los documentos involucrados la actuacin y la
responsabilidad de los bancos se limita a las propias de un mandato
mediante el cumplimiento de las instrucciones del girador en este caso es el
vendedor.
DEFINICION DE COBRO: la cmara de comercio internacional cece y a travs
de la publicacin 522 estableci entre otros qu color significa el manejo de
los bancos de los documentos financieros letras de cambio pagars cheques
entre otros comerciales como facturas y documentos de embarque entre
otros objetos entregar documentos comerciales contra aceptacin y pago la
cobranza documentaria significa el cobro de documentos financieros
acompaada de documentos comerciales o de slo estos ltimos.
PARTES QUE INTEVIENEN EN UNA COBRANZA DOCUMENTARIA:

cedente vendedor/exportador: empresa cliente por solicitud del banco


remitente establece la cobranza
banco remitente: es aquel que el cedente vendedor/exportador
establece la cobranza
banco cobrador: es cualquier banco distinto al banco remitente que
cumple con las instrucciones indicadas en la cobranza
librado comprador/importador: quin debe efectuarse la presentacin
de los instrumentos de acuerdo con las instrucciones de cobranza.

ETAPAS DE UNA COBRANZA DOCUMENTARIA:

entrega: momento en que el vendedor formaliza la presentacin de


los documentos al banco cedente impartindole las instrucciones de
cobro.
remisin: consiste en el envo de los documentos por parte del banco
remitente al banco cobrador por correo certificado y la confirmacin
va SWIFT del establecimiento de cobranza.
presentacin: cuando el banco cobrador presenta los documentos al
librado para el pago, puede ser a la vista o a plazo, en este ltimo
caso el librado debe aceptar una letra de cambio a su cargo.
pag: consiste en el pago con la aceptacin de la cobranza por parte
del librado.
devolucin: Si el librado no est de acuerdo con la cobranza le
solicitara al banco cobrador la devolucin de los documentos al banco
remitente sin efectuar ningn trmite.
reembolso: es el momento en que el banco cobrador gira los fondos
al banco remitente producto el pago de la cobranza si el pago es a
plazo el banco cobrador devolver letra debidamente aceptada por el
librador al banco remitente.

CLASES DE COBRANZA DOCUMENTARIA: se clasifica en:


Dependiendo de la forma de pago por parte del comprador: a la vista: es
decir para contra la presentacin de documentos.
A plazo: cuando se genera un tiempo determinado para el pago en este tipo
de cobranza documentaria cabe la posibilidad que la letra una vez aceptada
por el librado, obtenga el aval del banco cobrador lo cual significa para el
vendedor traslada el riesgo del librado al banco cobrador y adicionalmente
le permite al vendedor la posibilidad de negociarla.
Dependiendo el tipo de documento que se envan: cobranza simple: la
cobranza de documentos financieros como pagars cheques letras y otros.
Cobranza documentaria: en la que se pueden combinar documentos
financieros y comerciales como facturas documentos de transporte lista de
empaque entre otros. Se limita a los gastos de manejo y envi de
documentos por parte del banco remitente y los gastos por cumplir las
instrucciones por parte del banco cobrador.
STANDBY LETTER OF CREDIT: Garanta bancaria internacional emitida por un
banco, bajo las reglas de la Publicacin 600 de la Cmara de Comercio
Internacional o bajo las de la Publicacin 590 (conocida como ISP 98) por
solicitud del comprador a favor del vendedor. Este instrumento garantiza al

vendedor, conforme a las condiciones de emisin de la misma, ante un


incumplimiento de pago por parte del comprador.
PARA UTILIZAR ESTE TIPO DE GARANTIA, ES RECOMENDABLE DETERMINAR:

Que es lo que se est garantizando


Como lo est garantizado

Qu condiciones se deben cumplir para hacer efectiva la garanta standby


Este instrumento se puede utilizar para otro tipo de operaciones
internacionales, como para garantizar el manejo de un anticipo, la serenidad
de una oferta o el cumplimiento de un contrato, entre otras.
PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA GARANTIA STANDBY:

Beneficiario vendedor: es a favor de quien se emite la garanta


Ordenante comprador: es quien solicita la emisin de la garanta a
favor del vendedor.
Banco emisor: es el banco que emite la garanta por solicitud del
comprador y contra la lnea de crdito vigente y disponible que debe
tener este ltimo en dicho banco.
Banco receptor corresponsal: es el banco del vendedor que recibe la
garanta y es el encargado de hacer efectivo el pago al banco emisor,
en caso de incumplimiento por parte del comprador de acuerdo con la
condiciones estipulas en la garanta.

COSTOS DE UNA GARANTIA STANDBY: Se limitan normalmente a la comisin


de emisin que se cobra por cada mes o fraccin de mes de vigencia de la
misma. Estos cargos normalmente son cobrados por ambos bancos.
VENTAJAS DE UTILIZAR UNA GARANTIA STANDBY: El beneficio de utilizar este
instrumento es de practicidad, cuando se trata de operaciones habituales y
peridicas entre un comprador y un vendedor.
PERFECCIONAMIENTO CAMBIARIO EN COLOMBIA Se brindar orientacin
bsica sobre el rgimen cambiario en Colombia la forma, cmo perfeccionar
las operaciones que se realizan empresas entidades del exterior. Tambin se
contemplan las diferentes obligaciones que se deben cumplir en cada una
de las operaciones realizadas en el exterior, exportacin o importacin,
contratacin de crditos en moneda extranjera o inversiones, entre otros. El
cumplimiento en tiempo y forma evita incurrir en sanciones cambiarias.
GENERALIDADES SOBRE EL REGIMEN CAMBIARIO EN COLOMBIA: en los aos
90 con el inicio la apertura econmica se modific el rgimen cambiario
mediante la expedicin de la resolucin 8 del ao 2000, por parte de la
junta directiva del Banco de la Repblica la cual est vigente actualmente.
Esta norma se dividi el rgimen cambiario de divisas en el mercado

cambiario en mercado libre. el mercado cambiario est conformado por la


totalidad de las divisas que deben canalizarse obligatoriamente por
conducto de los intermediarios financieros autorizados en Colombia
denominados intermediarios del mercado cambiario a travs de cuentas
corrientes de compensacin en el exterior debidamente autorizadas y
registradas en el Banco de la Repblica las siguientes operaciones deben
canalizarse obligatoriamente a travs del mercado cambiario:
o

o
o

o
o

Las divisas producto del intercambio (compra y venta) de


bienes tangibles entre Colombia y el resto del mundo
(importaciones o exportaciones, respectivamente).
Las divisas producto de endeudamiento externo (crditos
bancarios de empresas colombianas, contratadas con bancos
del exterior o con
bancos en Colombia o crditos que otorgan bancos
colombianos a empresas del exterior).
Las inversiones internacionales hacia y desde Colombia
(inversiones realizadas por empresas colombianas en el
exterior o inversiones de empresas del exterior en Colombia).
Las operaciones de derivados (compra o venta de Forward,
entre otros).
Avales y garantas en moneda extranjera.

El mercado libre por su parte, est conformado por las divisas


provenientes de operaciones que no estn obligadas a ser
canalizadas a travs del mercado cambiario, como:
o
o
o

Pago de fletes, de seguros.


Gastos de embarque.
Turismo, entre otros.

PERFECCIONAMIENTO DE LA OPERACIN NORMAL DE EXPORTACIN DE


BIENES: cuando se reciben las divisas del cliente el exterior por concepto de
la venta de un bien para venderlas al banco se acuerda que con qu tasa de
cambio. Para realizar la operacin de venta se debe diligenciar firmar y
presentar al banco un formulario denominado declaracin de cambio en el
cual se indica la informacin del monto, caractersticas y dems condiciones
de la operacin. Debe ser suscrito por el representante, apoderado o
mandatario responsable de la empresa que realiz la exportacin.
DECLARACIONES DE CAMBIO Y FORMULARIOS Dependiendo del concepto de
la operacin (exportacin e importacin de bienes, endeudamiento externo,
inversiones, entre otras) existen varios tipos de formulario para canalizacin
de las divisas a travs del mercado cambiario: a. declaraciones de cambio:
las ms utilizadas:
Formulario 1: declaracin de cambio por importaciones de bienes

Formulario 2: declaracin de cambio por exportaciones de bienes


Formulario 3: declaracin de cambio por endeudamiento externo
Formulario 4: declaracin de cambio por inversiones internacionales
Formulario 5: declaracin de cambio por servicios transferencias y otros
conceptos.
b. formulario slo de registro
Formulario 6: informacin de endeudamiento externo otorgada residente
Formulario 7: informacin de endeudamiento externo otorgado a no
residentes.
FORMA DE PAGO:
De la forma de pago que acuerden con el cliente, depender la manera de
perfeccionar la operacin cambiaria en Colombia.
A continuacin, se explican las formas de pago utilizadas para perfeccionar
una operacin cambiaria en Colombia
3.1 Anticipo
El hecho de que la forma de pago acordada con el cliente para la
exportacin de la mercanca sea un anticipo por una parte o la totalidad del
precio de la exportacin, no indica que al recibir el anticipo, el embarque de
la mercanca ya se haya realizado. Lo cual implica que para la monetizacin
de esas divisas, se debe diligenciar la declaracin de cambio formulario No.
2, utilizando el numeral cambiario que corresponda a una exportacin no
embarcada, y adicionalmente, de acuerdo con las normas cambiarias
vigentes, se debe efectuar la exportacin dentro de los cuatro (4) meses
siguientes a la fecha en la cual se monetizo las divisas del anticipo.
Se debe verificar si se puede despachar la mercanca durante el plazo
indicado y en caso contrario, debe solicitar al Banco De la Republica en el
Departamento de Cambios Internacionales, una prrroga y registrar antes
de cumplir los cuatro meses, el anticipo que ha monetizado, como deuda
externa a travs del diligenciamiento de la declaracin de cambio formulario
6.
Cuando finalmente se realice la exportacin, si la registr como deuda
externa, debe cancelar este registro utilizando la declaracin de cambio el
formulario No. 3.
3.2 Contra entrega

Si la forma de pago que se acord con el cliente es contra entrega, quiere


decir que una vez se despache la mercanca, el cliente girar el precio
acordado. Para monetizar estas divisas, que puede recibir a travs de
cualquier instrumento: orden de pago, carta de crdito, cheque, se debe
canalizarlas a travs del mercado cambiario, utilizando la declaracin de
cambio formulario No. 2, teniendo en cuenta el numeral que corresponda a
una exportacin ya embarcada.
3.3 A plazo
Si se otorga plazo a cliente para el pago de la mercanca vendida, desde el
punto de vista cambiario, se deben tener en cuenta dos plazos:
1 Una vez reciba las divisas del cliente, se deben monetizar (reintegrar) a
travs del mercado cambiario dentro de los seis (6) meses siguientes al
recibo de las mismas.
2 Si por alguna circunstancia no se recibe el pago del cliente dentro de los
doce (12) meses contados a partir de la fecha del DEX (documento de
exportacin), se debe registrar la operacin como una deuda externa ante el
Banco de la Republica, utilizando la declaracin de cambio formulario No. 7.
Cuando finalmente reciba las divisas, se deben monetizar (reintegrar),
utilizando la declaracin de cambio formulario No. 3.
4. Deposito en garanta
Si con el cliente se acuerda que l va a constituir un deposito en garanta al
favor para respaldar la exportacin, sin perjuicio del cumplimiento de las
regulaciones cambiarias en otros pases, las normas cambiarias colombianas
no contemplan una regulacin particular para el evento de recibir depsitos
en divisas como garanta para el pago mercanca al exterior (exportaciones).
No obstante lo anterior, se puede mantener el depsito de divisas en el
exterior en una cuenta libre, o en caso que lo acuerde con el cliente, las
divisas del depsito se pueden monetizar (reintegrar), a travs del mercado
libre presentando la declaracin de cambio formulario No. 5, debido a que el
depsito en garanta no es una operacin de obligatoria canalizacin por el
mercado cambiario.
Es importante precisar que cuando se reciba efectivamente el pago de la
exportacin, debe tramitar su monetizacin (reintegro) diligenciando la
declaracin de cambio formulario No. 2 o utilizando la declaracin de
cambio formulario No. 3, si la operacin la registr como deuda externa.