DES PERFORMANCES FINANCIERES DES SYSTEMES

FINANCIERS DECENTRALISES DE COTE DIVOIRE

Le secteur de la Microfinance en Cte dIvoire est en pleine mutation. Les autorits de contrle et de
supervision et lAssociation Professionnelle par le renforcement de la surveillance du secteur et son
assainissement, ainsi que par le renforcement des capacits oprationnelles et institutionnelles des
Systmes Financiers Dcentraliss (SFD) contribuent la redynamisation de la Microfinance en Cte
dIvoire.
Le march local est de plus en plus concurrentiel. Sil est vrai que cest de la comptition entre acteurs
dun march que nait la qualit des produits et services, mais surtout loffre de ces produits et services
des cots plus avantageux pour les consommateurs, il apparait ncessaire pour le secteur ivoirien
des services financiers dcentraliss de se doter dun dispositif de benchmarking des performances
des SFD.
LAPSFD-CI en tant que structure dencadrement du secteur de la microfinance en Cte dIvoire a
dvelopp un outil de collecte et de traitement des donnes financires et non financires des SFD
dnomm APSFD Manager , leffet de produire des rapports de comparaison (Benchmarks) des
performances de ses institutions membres.
Cette dmarche vise, au-del doffrir aux dcideurs politiques, aux milieux daffaires, aux partenaires
techniques et financiers, aux institutions de microfinance et au public, des lments pouvant
contribuer clairer leurs perceptions de lvolution des Systmes Financiers Dcentraliss et du
secteur dans son ensemble, contribuer la promotion et ldification dun secteur de la
microfinance plus transparent, plus professionnelle et plus dynamique.
Pour llaboration du prsent rapport de Benchmarks 2013, nous avons retenu quelques-uns des
indicateurs et ratios reconnus tant au plan national, sous rgional quinternational comme tant les
plus pertinents. Les normes de rfrence indexes ces indicateurs sont celles fixes par la BCEAO.
Le document ainsi prsent se structure autour des points suivants :
- une prsentation de la liste des SFD qui constituent lchantillon ainsi que des donnes qui
renseignent sur leur porte ;
- une prsentation des performances des SFD sur les indicateurs lis la qualit du
portefeuille ;
- une prsentation des performances des SFD sur les indicateurs lis lefficacit et la
productivit ;
- une prsentation des performances des SFD sur les indicateurs lis la rentabilit ;
- une prsentation des performances des SFD sur les indicateurs lis la gestion bilancielle.
Nous saisissons loccasion pour remercier les institutions qui ont bien voulu participer cet important
chantier en nous transmettant leurs donnes ; cela tmoigne de leur engagement uvrer la
transparence du secteur. Nos remerciements vont galement la Direction de la Microfinance qui,
grce sa parfaite collaboration, nous a permis de pouvoir confirmer lexactitude des donnes
prsentes dans ce rapport de Benchmarks des performances des SFD pour lexercice 2013.
Enfin nous voulons remercier le Rseau SEEP qui, grce au soutien financier octroy par la fondation
Mastercard, dans le cadre du programme Finance Responsable par le biais du leadership local en
Afrique subsaharienne, a facilit la parution de ce rapport.
Nous vous souhaitons toutes et tous une bonne lecture.
Cyrille TANOE
Directeur Excutif
APSFD-CI

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

L


EDITORIAL ..................................................................................................................... i
I.

INTRODUCTION ................................................................................................... 1

II.

DONNEES GENERALES .......................................................................................... 2

III.

QUALITE DU PORTEFEUILLE. ................................................................................ 3

III.1. Portefeuille class risque 30 jours. .............................................................................. 3

III.2. Taux de provisions pour crances en souffrance............................................................. 4
III.3. Taux de perte sur crances. ................................................................................................ 5
IV.

EFFICACITE ET PRODUCTIVITE. ............................................................................ 8

IV.1.

Productivit des agents de crdit. .................................................................................. 8

IV.2.

Productivit du personnel. ............................................................................................... 9

IV.3.

Charges dexploitation rapportes au portefeuille de crdits. .................................... 9

V.

RENTABILITE. .................................................................................................... 11
V.1.

Rendement des Fonds Propres (ROE). ........................................................................ 11

V.2.

Rendement sur Actifs ou Rentabilit des Actifs (ROA).............................................. 12

V.3.

Autosuffisance Oprationnelle (AO). ............................................................................ 12

VI.

GESTION DU BILAN. ........................................................................................... 14

VI.1. Taux de rendement des actifs. ......................................................................................... 14

VI.2. Ratio de liquidit de lactif. ................................................................................................ 15
CONCLUSION ............................................................................................................... 16

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

LL

LISTE DES TABLEAUX ET GRAPHIQUES

Tableaux

Tableau 1 : Donnes gnrales des SFD .................................................................................................. 2

Tableau 2 : Qualit du portefeuille - Efficacit & Productivit ............................................................. 19
Tableau 3 : Ratios de Rentabilit - Gestion de bilan ............................................................................. 20

Graphiques

Graphique 1 : Portefeuille class risque (30jours) ............................................................................... 3

Graphique 2 : Taux de provisions pour crances en souffrance ............................................................. 4
Graphique 3 : Taux de perte / crances .................................................................................................. 5
Graphique 4 : Productivit des agents de crdit ..................................................................................... 8
Graphique 5 : Productivit du personnel ................................................................................................ 9
Graphique 6 : Charges dexploitation / portefeuille de crdit .............................................................. 10
Graphique 7 : Rentabilit des fonds propres ........................................................................................ 11
Graphique 8 : Rentabilit des Actifs ...................................................................................................... 12
Graphique 9 : Autosuffisance oprationnelle ....................................................................................... 13
Graphique 10 : Taux de rendement des actifs ...................................................................................... 14
Graphique 11 : Ratio de liquidit de lactif............................................................................................ 15

LISTE DES SIGLES ET ACRONYMES

AO

Autosuffisance Oprationnelle

APSFD-CI

Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss de Cte dIvoire

BCEAO

Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest

FCFA

Francs de la Communaut Financire Africaine

PAR

Portefeuille Risque

PIB

Produit Intrieur Brut

ROA

Rentabilit des actifs

ROE

Rentabilit des Fonds Propres

SA

Socit Anonyme

SEEP

Rseau SEEP (Small Enterprise Education Promotion)

SFD

Systmes financiers Dcentraliss

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

iii

En 2013, au regard des statistiques de la BCEAO, la Cte dIvoire a donn des signes de bonne tenue
de ses principaux indicateurs de croissance conomique malgr les rcentes crises financires au plan
mondial. Cette embellie est essentiellement due au secteur agricole et lindustrie extractive.
Linflation a poursuivi sa dclration au cours de lanne 2013, en relation avec le repli des cours
mondiaux des produits alimentaires. Le PIB a progress de 6,26% avec un indice de progression de la
valeur ajoute du secteur primaire 13,65%, de celui du secteur secondaire 12,52% mais une
baisse pour le secteur tertiaire de 0,32%. Lpargne intrieure a connu une croissance de 26,24% par
rapport 2012 et les investissements ont pour leur part progresss de 50,39%.
Le secteur de la Microfinance, avec la nouvelle loi uniforme adopte par ordonnance le 03 novembre
2011 a apport une dynamique nouvelle avec des objectifs caractriss par la recherche de la viabilit
et le professionnalisme des SFD mais galement par une surveillance accrue de la part de la Direction
de la Microfinance, de la Banque Centrale et de la Commission Bancaire. Le secteur fin 2013
comprend 72 institutions offrant 460 points de services aux 1 226 488 clients, bnficiaires ou
membres. Au plan de lintermdiation financire, avec le retour progressif une situation sociale et
politique plus stable, il ressort avec les donnes statistiques de la BCEAO que les principaux
indicateurs de performances se sont constamment amliors depuis lexercice 2012 notamment les
dpts et les financements mis en place. En effet, les dpts ont progress de 18,51%, pour se situer
136,9 milliards FCFA contre 115,5 milliards FCFA un an plus tt. Les encours de crdits ont
progress de 55,97%, pour ressortir 84,5 milliards FCFA (soit 3% des crdits des banques) contre
54,2 milliards FCFA en dcembre 2012.
Pour llaboration du prsent rapport de Benchmarks 2013, nous avons retenu quelques-uns des
indicateurs et ratios reconnus tant au plan national, sous rgional, quinternational comme tant les
plus pertinents. Les normes de rfrence indexes ces indicateurs sont celles fixes par la Banque
Centrale des Etats de lAfrique de lOuest (BCEAO). Les dveloppements qui suivent sont tablis sur la
base des chiffres tirs des situations comptables des SFD et affins par lexploitation de leurs
dclarations annuelles.
Le document ainsi prsent se structure autour des cinq chapitres suivants :
- les donnes gnrales et de porte ;
-

la qualit du portefeuille ;

lefficacit et la productivit ;

la rentabilit ;

la gestion bilancielle.

Pour chacun de ces chapitres, lanalyse se porte sur la situation globale du secteur puis sur lanalyse
des pairs au regard essentiellement de la forme juridique des institutions qui certainement influe sur
la structure organisationnelle et les performances conomiques et sociales. Vu que la mise en uvre
de ce benchmark dbute par lexercice comptable 2013, notre dmarche ne sappesantira pas sur
lvolution des tendances de chacun de ratios observs du fait de labsence de donnes statistiques
antrieures confrontes notre dmarche de vrification et de validation de celles-ci.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013




Avant de prsenter les performances des 27 SFD (06 Socits Anonymes et 21 Mutuelles ou
Coopratives) dont les donnes font lobjet du prsent rapport de benchmark, il convient de donner
dans le tableau ci-aprs un aperu de quelques informations gnrales et de porte au 31/12/2013
qui aidera certainement le lecteur dans lanalyse quil pourra effectuer du rsultat des diffrents ratios.
Tableau 1 : Donnes gnrales des SFD
DATE
OBTENTION
AGREMENT

FORME
JURIDIQUE

NOMBRE
DECLARE
DE CLIENTS
/ MEMBRES

NOMBRE
AGENCES
OU DE
CAISSES

ADVANS-CI

01/08/2009

Socit Anonyme

9 407

CREDIT ACCESS

01/10/2003

Socit Anonyme

FIDRA

19/06/2007

MICROCRED-CI
MIMOYE FINANCE
PAMF-CI

LIBELLES
SFD

MONTANT DE
L'ENCOURS DE
CREDIT (FCFA)

MONTANT DE
L'ENCOURS
D'EPARGNE
(FCFA)

04

4.157.375.204

1.885.630.463

2.990

01

140.577.980

464.353.466

Socit Anonyme

29.122

15

4.666.491.985

8.014.394.107

18/01/2010

Socit Anonyme

29.151

05

18.802.394.198

13.135.508.578

15/07/2010

Socit Anonyme

1.674

02

41.397.394

29/04/2008

Socit Anonyme

12.878

02

1.143.417.500

304.830.930

5.970

06

899.173.000

601.530.000

216

01

537.500

14.800.992

832

01

13.124.000

73.452.026

1.589

01

74.459.914

200.061.707

3.982

01

344.659.000

675.852.000

2.979

01

6.775.892

101.124.141

532

01

36.791.000

34.626.000

936

01

71.390.000

33.946.997

2.221

02

84.085.622

159.754.440

960

01

27.805.259

172.934.163

2.446

03

34.841.010

69.806.912

233

01

761.194

73.927.822

1.133

01

286.236.498

162.845.767

15.311

01

3.715.054.000

4.970.110.000

1.481

01

33.597.000

341.061.891

6.317

01

170.591.000

350.221.312

5.709

01

1.263.444.519

366.861.839

137

01

71.766.493

439.707.806

6.019

07

1.667.243.804

1.884.821.591

4.000

26

ND

637.374

69

38.983.969.000

785.619

157

76.696.562.572

ARGENTIFERE

05/08/1998

CANARI

20/03/2006

CECKA AGOU

21/11/2005

CECO

27/10/1999

CEFA GABIADJI

06/03/2006

CEPE-CI

27/07/2009

CMECEL

26/10/2004

CPFCI

08/03/2005

CREDIT-FEF

18/09/2006

FCEC DE YAMOUSSOUKRO

26/10/2010

FONDEC IIPS

17/06/2004

FONDS DU MONT CARMEL

22/01/2007

FONIC

20/03/2006

GES-CI

03/06/1998

IFECC SOUBRE

17/06/2004

LA FINANCIERE

25/02/2006

MA2E

28/08/2009

MCF-PME

13/01/2010

REMU-CI

29/07/2010

RESEAU CMEC

08/06/1999

UNACOOPEC-CI

04/08/1998

Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative
Mutuelle ou
Cooprative

83.193.186

ND
89.973.497.000
124.432.209.924

ND : Donnes non disponibles

Source : APSFD-CI

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013



Pour les Institutions de Microfinance, lencours de crdit constitue le principal actif. La qualit de cet
actif et par consquent le risque quil pose pour linstitution demeure, entre autres groupe
dindicateurs, une proccupation constante dans la mesure o la plupart des crdits consentis ne sont
pas couverts par des garanties facilement ralisables. Une baisse de la qualit du portefeuille peut
tre due plusieurs facteurs et celle-ci impacte directement linstitution dans son ensemble. Dans ce
sens, notre analyse dans le cadre de ce benchmark, prend en compte trois principaux ratios de qualit
du portefeuille que sont : le taux de portefeuille risque 30 jours (PAR(30)), le taux de provisions
pour crances en souffrance et le taux de pertes sur crances.
III.1.

Portefeuille class risque 30 jours.

La mesure la plus couramment utilise, pour la qualit du portefeuille dans lindustrie de la

microfinance, est le portefeuille risque suprieur 30 jours (PAR(30)) qui mesure en fait la partie
du portefeuille contamine par les impays au-del de 30 jours, en pourcentage du portefeuille
total .
La maitrise de cet indicateur dans des proportions conformes la norme dicte par la BCEAO
tmoigne certes de la qualit de lanalyse des dossiers de crdit, mais peut galement traduire une
prise minimale de risque ou encore une cible de march prsentant de fortes garanties en terme de
remboursement.
Par contre, un niveau du PAR(30) mal maitris peut conduire le SFD une situation de cessation
dactivit vu limportance de cet actif dans le bilan dune institution de Microfinance.
Norme BCEAO : infrieur 5%. Portefeuille class risque (30jours)

Graphique 1 : Portefeuille class risque (30jours)

Au niveau national : lon note quun peu moins de la moiti des SFD (11/27) soit 40,7% des SFD
participantes prsentent un taux de PAR(30) conforme la norme BCEAO. Ces 11 institutions
totalisent un encours de crdit de 34 390 341 938 FCFA soit 45,62% de lencours total. Ce qui montre
quil y a encore de gros efforts entreprendre par les SFD dans la gestion du portefeuille. Au niveau
national le PAR(30) moyen est de 6,03%.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Nous observons une bonne matrise du
PAR(30) pour les institutions de forme SA avec un niveau de risque gale 1,59%, satisfaisant avec
de bonnes performances pour le FIDRA (0.15%) et PAMF-CI (0.70%). Dans ce groupe de pairs la
seule institution prsentant un niveau de PAR(30) non conforme la norme est MIMOYE FINANCE
avec 35%.
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013




Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Le PAR(30) pour lensemble des SFD
de forme Mutualiste est de 8,49%. Sur les 21 institutions qui forment ce groupe de pairs, 7
arrivent respecter la norme, notamment : MA2E qui affiche un taux de 0.72% et mme des niveaux
nuls pour FONDEC IIPS et MCF-PME. Il faut noter comme le montre le graphique ci-dessus que 6
institutions, ARGENTIFERE, CECKA-AGOU, CECO, CMECEL, FCEC, IFECC SOUBRE, prsentent un
niveau de dgradation de leur PAR (30) compris entre 7% et 40%. Parmi les 14 SFD qui ne respectent
pas la norme, un certain nombre prsentent des taux de PAR(30) suprieurs 40%. Il sagit de
CANARI, CEPE-CI, CPFCI, FONDS DU MONT CARMEL, LA FINANCIERE et le RCMEC.
Il convient en ce qui concerne la gestion du portefeuille dencourager toutes les institutions qui
affichent un niveau de PAR (30) conforme la norme maintenir leurs efforts de matrise de cet
indicateur qui est vital pour linstitution vu quil touche le cur de mtier des SFD.
Quant aux institutions qui ne respectent pas la norme, un regard plus rigoureux devrait tre mis sur
lanalyse des mthodologies doctroi, de gestion, de suivi et de recouvrement des crances, dans le
respect toutefois des normes et principes de protection des clients. Au demeurant, dautres causes
externes lies lenvironnement spcifique de chacune de ces institutions pourraient galement
expliquer cette situation.

III.2.

Taux de provisions pour crances en souffrance.

Le ratio de couverture du risque sert mesurer la capacit des provisions pour crances
douteuses, rendre compte des pertes potentielles sur les crdits. Les provisions pour crances
douteuses constituant une anticipation des pertes sur crdits, le ratio de couverture du risque est un
indicateur approximatif de la capacit de linstitution absorber les pertes sur les crdits dans le
scnario le moins favorable, cest--dire dans le cas o la totalit du portefeuille risque suprieur
30 jours ou 90 jours savre irrcouvrable .
Norme BCEAO : suprieur ou gal 40%.

Graphique 2 : Taux de provisions pour crances en souffrance

Au niveau national : Le taux de provision pour crances en souffrance au niveau du secteur de la
microfinance est de 51,23%. Le taux de provisionnement des crdits en souffrance est respect dans
lensemble avec des particularits pour certaines institutions qui soit parce quelles sont trs
prudentes, soit parce quelles ont un portefeuille trs compromis, provisionnent suffisamment pour
leurs crances en souffrance. Toutefois pour MCF-PME, FONDEC IIPS, CANARI, CREDIT FEF et CEFA
GABIADJI, le calcul du taux de crances en souffrance ne peut tre dtermin par absence de
crances en souffrances enregistres.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Dans lensemble le taux de provision
pour crances en souffrance des SFD de type SA est de 58,22%. Le taux de provisionnement pour ces
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

SFD est conforme la norme avec un pic 99.13% pour MIMOYE FINANCE et 86,02% pour ADVANSCI. Quant CREDIT ACCESS et PAMF-CI elles affichent des taux respectivement de 6.77% et 36.38%
en dessous de la norme qui est de 40% minimum. Sil nous est donn de constater que ces deux SFD
(CREDIT ACCESS et PAMF-CI) avaient des niveaux de PAR suffisamment satisfaisants pour prsager
quils ne courent aucun risque de pertes sur crances, il nen demeure pas moins quils se doivent de
constituer un niveau de provisions suffisant surtout en ce qui concerne CREDIT ACCESS, dans la
mesure o des vnements imprvisibles peuvent compromettre toute chance de recouvrer les crdits
octroys.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Les institutions de forme mutualiste
affichent dans leur ensemble un taux de provisionnement pour crances en souffrance de 50,45%. Le
constat au niveau de ces institutions est quun certain nombre dentre elles donnent penser quelles
ont une apprciation trs optimiste du risque de pertes sur crances. Cela les conduit afficher un
taux de provisions pour crances en souffrance de 0%. Si cette tendance peut tre comprhensible
premire vue pour des institutions telles que : CEFA GABIADJI ; CREDIT-FEF ; FONDEC IIPS ou
encore MCF-PME qui ont des niveaux de PAR(30) conformes la norme de 5%, cela lest moins pour
dautres institutions telles que CANARI, FONDS DU MONT CARMEL, LA FINANCIERE qui manqueraient
dobserver un minimum de prudence en ne constituant pas suffisamment de provisions sur leurs
crances clients.

III.3.

Taux de perte sur crances.

Cet indicateur reprsente le pourcentage des crdits dune IMF ayant fait lobjet dun abandon de
crance et dont le montant a t dduit de lencours de crdits brut soit parce quil est peu probable
quils soient rembourss, soit parce quil sagit dune obligation rglementaire .
Le ratio dabandon de crance renseigne sur la qualit passe de lencours brut de crdits. Les
abandons de crances constituent le plus grand danger pour une IMF, car elles se traduisent par une
rduction de ses actifs et de son potentiel de gain prsent et futur. Un ratio lev peut traduire
lexistence en amont de problmes lis lidentification des clients ou membres, lanalyse des
dossiers de crdit ou aux mesures de recouvrement.
Norme BCEAO : infrieur 2%.

Graphique 3 : Taux de perte / crances

Au niveau national : La moyenne nationale du taux de perte sur crances est de 0,78%. La grande
majorit des institutions (20/27) respecte la norme dun taux infrieur 2% dabandon de crances. A
loppos, CEPE-CI, CECKA AGOU, RESEAU CMEC et CREDIT ACCESS enregistrent des taux de pertes
sur crances importants. Pour une meilleure apprciation des risques, une analyse pousse de la
diversit des types et montants de crdits permettrait de disposer dune vue assez large de la

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

concentration des crances allant en pertes, de la segmentation des crdits concerns et de leur
volution dans le temps.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Le taux de pertes sur crances est de
0,71% qui dnote une bonne matrise du portefeuille par ce groupe de pairs. Seul CREDIT ACCESS
avec un taux de 4.53% nest pas en mesure de respecter la norme, et cette situation confirme
lanalyse du niveau du taux de provisions pour crances en souffrance formule plus haut pour cette
institution qui devra en cas de dfaillance de ses crances en souffrances passer un important
montant en perte sans avoir forcment suffisamment provisionner en amont. Nous faisions remarquer
que le taux de provision de 6.77% nous paraissait insuffisant pour couvrir dventuelles pertes sur
crances, surtout quand on sait que la norme est fixe 40% minimum.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : La gestion des pertes sur crances
est trs bien matrise lexception de 06 SFD : CEPE-CI (219,99%), CECKA AGOU (11.80%) ;
Rseau CMEC (7.63%) ; CPF-CI (3.25%) ; FONDEC IIPS (2.42%) et FCEC (2.37%) qui ont un ratio de
pertes sur crances suprieur la norme des 2%. Le cas de CEPE-CI est dautant plus proccupant
dans la mesure o cette institution a pass une trs grande partie de son portefeuille en perte. Les
causes dune telle dfaillance sont rechercher en urgence par les dirigeants de cette institution.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013




IV.1.

Productivit des agents de crdit.

Ce ratio indique la charge de travail moyenne (le nombre moyen demprunteurs suivis par chaque
agent de crdit) . Par le respect de la norme dicte, linstitution assure une distribution de son
personnel conforme sa mission et son cur dactivit et permet chacun de ses agents de crdit
de grer un volume de dossiers qui puisse leur permettre deffectuer une analyse et un suivi rigoureux
des emprunteurs. Il convient toutefois dviter de faire une analyse linaire des rsultats de cet
indicateur. En effet, lun des principaux inconvnients dun niveau de productivit des agents de crdit
trs lev cest darriver un manque de rigueur dans le suivi des dossiers de crdit compte tenu du
volume de dossiers grer par chaque Agents de Crdit.
Norme BCEAO : suprieur 130.

Graphique 4 : Productivit des agents de crdit

Au niveau national : Pour 3 institutions, lUNACOOPECCI, REMUCI et le FONDS DU MONT CARMEL,
linformation sur le nombre dagents de crdit est non disponible. Hormis les donnes pour ces 3
institutions, le ratio de productivit des agents de crdit pour lensemble du secteur est de 139
emprunteurs actifs par agent, lgrement au-dessus de la norme minimale fixe par la BCEAO. 11/24
soit 45% des institutions sont au-dessus de cette norme. Pour les autres, soit ces donnes refltent
une de leurs difficults actuelles, soit elles sont le signe quelles disposent encore de potentiel de
dveloppement pour leurs activits oprationnelles.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : La productivit moyenne des agents de
crdits de ce groupe de pairs est de 128 emprunteurs par agent. Deux SFD bnficient dune
productivit importante. Ce sont FIDRA (263) et PAMF-CI (620). Au demeurant, quoi que cette
productivit soit assez importante, pour ces deux institutions, elle mriterait dtre davantage
surveille par le top management de PAMF-CI notamment, au risque de voir les agents de crdit
crouler sous le poids des dossiers traiter et par consquent affect par un puisement professionnel,
pouvant induire leur baisse defficacit dans le temps. Quant aux autres SFD de ce groupe, ils
enregistrent un ratio de productivit en dessous de la norme fixe, en particulier ADVANS-CI et
MICROCRED-CI. Cette situation pour ces deux institutions permet davancer quelles disposent encore
de potentiels de dveloppement de leurs activits oprationnelles au vu de leurs niveaux de fonds
propres et des segments de march desservis. Le choix fait par certaines institutions qui a pour
consquence de rduire le rapport Emprunteurs actifs par Agents de crdit peut savrer judicieux
pour la prservation de la qualit du portefeuille de crdit des instituions.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : 8 des 18 SFD de ce groupe de pairs
ayant fournis des informations concernant la productivit de leurs agents de crdit, respectent la
norme de productivit. Elles sont donc productives et peuvent compter sur la cheville ouvrire des
institutions de microfinance que sont les agents de crdit pour envisager leurs croissances futures. Par
contre CANARI (36), CECKA AGOU (30), CECO (80), CEPE-CI (27), CMECEL (20), FCEC (60), FONDEC
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013



(51), MCF-PME (12) et RCMEC (51) semblent navoir pas relanc leurs activits de crdit un niveau
suffisant aprs la sortie de la crise en 2011. Comme soulign plus haut, les donnes de REMUCI, du
FONDS DU MONT CARMEL et de lUNACOOPEC-CI ne sont pas disponibles pour cet indicateur.
IV.2.

Productivit du personnel.

Le ratio de productivit du personnel renseigne sur la productivit gnrale du personnel du SFD en

ce qui concerne le suivi des clients (emprunteurs, pargnants volontaires et autres clients) . Ce ratio
met contribution lensemble du personnel de linstitution, quil soit ou non charg du crdit qui
demeure lactivit premire dun SFD.
Norme BCEAO : suprieur 115.

Graphique 5 : Productivit du personnel

Au niveau national : Le taux global pour lensemble du secteur est de 415 clients, bnficiaires ou
membres actifs par agent de linstitution. Trois institutions, UNACOOPEC-CI, RESEAU CMEC et MA2E
affichent des taux de productivit du personnel suprieur 600.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Dans ce groupe, MICROCRED-CI et
ADVANS-CI affichent des taux trs bas de productivit du personnel. Il va sen dire qu linstar de
lanalyse du ratio prcdent, vu les capacits financires et les segments de march sur lesquelles ces
deux structures sont positionnes, elles disposent encore des marges de progression et donc de
performances financires non encore exploites. Le taux de productivit du personnel de ce groupe
est de 132 clients par membre de personnel.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Pour ce groupe, le constat est le
respect gnralis de la norme. Le taux global de productivit du personnel est de 591 socitaires ou
bnficiaires par membre de personnel. Toutefois FONDS DU MONT CARMEL (78), FONIC (108) et
MCF-PME (34) affichent des taux en dessous de la norme. Dans le cas despce et contrairement
MICROCRED-CI et ADVANS-CI, les taux affichs par les 2 premires institutions refltent en partie les
difficults institutionnelles quelles rencontrent en ce moment, quant MCF-PME cette situation
sexplique principalement par la nature de sa cible qui est exclusivement constitue de Petites et
Moyennes entreprises.
IV.3.

Charges dexploitation rapportes au portefeuille de crdits.

Ce ratio qui fait le rapport des charges de personnel et charges administratives au portefeuille de
crdits est lindicateur defficience le plus utilis . Il permet davoir une information importante sur la
capacit des institutions grer leurs cots de production. En effet, le ratio des charges dexploitation
rapportes au portefeuille de crdits nous indique combien cote linstitution 100 FCFA de crdit
quelle octroie. Il faut signaler que ce ratio est aussi bien affect par les niveaux de charges de
personnel que par la mthodologie de mise en march des diffrents produits et services proposs par
linstitution.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

Norme BCEAO : infrieur ou gal 35%.

Graphique 6 : Charges dexploitation / portefeuille de crdit

Au niveau national : Le ratio de charges dexploitation rapport au portefeuille de crdit au plan
national est de 38,25% soit un peu plus que la norme fixe par la Banque Centrale. Toutefois des
diversits existent notamment au niveau dun groupe de 8 institutions, MIMOYE FINANCE, CANARI,
CEPE-CI, FONDEC-IIPS, FONDS DU MONT CARMEL, LA FINANCIERE, RCMEC et MCF-PME qui
prsentent des taux suprieurs 100%. Cela signifie quelles supportent autant dargent sinon plus en
mettant en place un crdit de mme montant. Les situations sont beaucoup plus proccupantes pour
le RESEAU CMEC avec 2411,18%, le FONDS DU MONT CARMEL avec 711,91% et CANARI avec
1234%. Ces trois institutions nont pas t reprsentes sur le diagramme pour viter une
reprsentation graphique trop affaisse pour ce ratio. Une analyse plus fine de la composition et de la
part relative des diffrentes catgories de charges dexploitation ainsi que de la mthodologie de
distribution des produits et services devraient permettre de trouver les principales causes de cette
situation et permettre de prendre des mesures pour les contrler et les amoindrir.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Le taux moyen du ratio de charges
dexploitation rapport au portefeuille de ce groupe de pairs est de 36,68%. Sur les 06 institutions
faisant parties de ce groupe, deux dentre elles savoir, MICROCRED-CI (29,95%) et PAMF-CI
(30.61%) affichent un taux infrieur la norme. Le pic des taux est atteint ici avec MIMOYE qui
culmine 314%. Toutefois le taux de CREDIT ACCESS avec 83,77% devrait galement tre surveill
par linstitution.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Sur les 21 institutions de ce groupe
de pairs, seuls cinq SFD (ARGENTIFERE ; CECO ; CMECEL ; FONIC ; GES-CI ; MA2E et REMUCI)
arrivent respecter la norme prescrite avec un satisfcit adresser GESCI qui affiche un taux de
16.96%. Sept autres (CEPE-CI ; FONDEC IIPS ; LA FINANCIERE ; MCF-PME ; RESEAU CMEC ;
CANARI ; FONDS DU MONT CARMEL) enregistrent un taux suprieur 100%. Ce qui est dautant plus
proccupant que les autres ratios de productivit & efficacit pour ces SFD ne sont pas
encourageants. En particulier pour le RCMEC, FONDS DU MONT CARMEL, CANARI, MCF-PME, FONIC,
FONDEC et CEPEC-CI qui enregistrent pour lexercice 2013 des taux de performance du personnel et
des agents de crdit en dessous de la norme en plus des charges dexploitation rapports au
portefeuille trs leves.
Au final nous conviendrons avec chacune des institutions cites plus haut quil existe un nombre
optimum de client/membre par employ ou agent de crdit spcifique chaque SFD en fonction de sa
nature, laccessibilit de sa zone de couverture, la mthodologie de distribution de ses produits, des
procdures et rgles interne de gestion et aussi des facilits accordes ou non par les partenaires
financiers pour mener les activits dintermdiation financires. Il convient alors deffectuer une
analyse plus pousse des processus internes, de la structuration des cots des diffrents produits et
services offerts, afin dadopter des mesures qui contribueraient redresser la situation et amliorer
les performances financires et mme sociales.
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

10

V.1.

Rendement des Fonds Propres (ROE).

Dans un SFD but lucratif, le rendement des fonds propres (ROE) est lindicateur de rentabilit le
plus important. Il mesure la capacit de lIMF rmunrer la participation de ses actionnaires,
renforcer ses fonds propres par les bnfices non distribus et lever dautres participations en fonds
propres.
Pour une IMF but non lucratif, le ROE indique sa capacit renforcer ses fonds propres grce aux
bnfices. Des fonds propres renforcs permettent linstitution de lever davantage de financements
pour dvelopper son portefeuille. En excluant les subventions et produits hors exploitation, ce ratio
montre la capacit de linstitution accrotre ses capitaux propres travers des bnfices nondistribus.
Pour les investisseurs, ce ratio est essentiel dans la dcision dinvestir ou non dans une IMF ( but
lucratif) vu quil donne une ide assez prcise sur la capacit de linstitution gnrer un niveau
suffisant de bnfices dont une partie pourrait servir la rmunration des participations au capital
social et ainsi assurer un retour sur investissement.
Toutefois, lanalyse de ce ratio ncessite une attention toute particulire vu quil ne tient pas compte
du niveau dendettement de linstitution ni de son mode de financement. Ainsi, une IMF qui a recours
de faon massive lendettement pourrait considrablement augmenter son ROE sans pour autant
augmenter ses bnfices.
Norme BCEAO : suprieur 15%.

Graphique 7 : Rentabilit des fonds propres

Au niveau national : Au niveau de ce ratio, cest son volution dans le temps qui est important.
Raison pour laquelle notre analyse, cette anne, va se contenter de donner les diffrents niveaux de
rentabilit atteints. La rentabilit des fonds propres au niveau national donne le taux de -16,07%.
Dans la reprsentation graphique ci-dessus du ratio de rentabilit des fonds propres, nous avons
trouv ncessaire de reprsenter en rouge les rsultats pour 8 SFD pour cause de valeurs positives
anormales. Il sagit de : LA FINANCIERE, FONDS DU MONT CARMEL, CPF-CI, CEPE-CI, CECO,
MIMOYE FINANCE, CECKA AGOU, et CANARI. Il est correct de signaler quau niveau national, avec la
longue priode de crise traverse par la Cte dIvoire, plusieurs institutions ont accumul des fonds
propres ngatifs qui ne pourront tre rsorbs que par des rsultats successifs positifs ou une
importante recapitalisation.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : A lexception du FIDRA, les autres
institutions du groupe de pairs des S.A. narrivent pas respecter la norme de 15% minimum.
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013




ADVANS-CI, CREDIT ACCESS, MIMOYE et PAMF-CI cause de rsultats dexploitation, hors

subvention, ngatifs affichent des ratios ngatifs. La rentabilit des fonds propres de MIMOYE
FINANCE (-640%) ncessite une grande vigilance.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Seuls GES-CI et FONDEC IIPS
arrivent se conformer la norme avec respectivement 26.23% et 21.25%. ARGENTIFERE, CEFA
GABIADJI, FONIC peuvent recevoir un satisfcit. Le ratio positif des institutions suivantes : LA
FINANCIERE (+293,03%), FONDS DU MONT CARMEL (2,13%), CPF-CI (+704,80%), CEPE-CI
(+233,01%), CECO (+24,38%), CECKA AGOU (+19,52%), et CANARI (+6,22%) masque une ralit
bien plus proccupante qui se traduit par un rsultat ngatif et des fonds propres galement ngatifs.

V.2.

Rendement sur Actifs ou Rentabilit des Actifs (ROA).

La rentabilit des actifs (ROA) renseigne sur la performance de gestion des actifs de lIMF visant
optimiser leur rentabilit. Ce ratio inclut non seulement le rendement du portefeuille mais aussi tous
les autres produits tirs des placements et autres activits dexploitation .
Norme BCEAO : suprieur 3%.

Graphique 8 : Rentabilit des Actifs

Au niveau national : Les rsultats observs au niveau du rendement des fonds propres (ROE) se
confirment travers ceux du ROA (rentabilit des actifs). La majorit des SFD participantes au
benchmark 17/27, prsente un ratio de rendement des actifs ngatif dans la mesure o les rsultats
dexploitation hors subvention sont dficitaires. Le taux global au niveau national nest seulement que
de 0,76%. Les meilleurs rendements sur actifs sont ports par FONDEC IIPS (8,08%), GESCI
(6,32%), FIDRA (4,60%) et IFECC SOUBRE (4,19%).
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Les institutions de type SA enregistrent
galement des ratios ngatifs lexception de FIDRA et de MICROCRED-CI bien que le taux de
rentabilit des actifs de ce dernier soit encore faible, 0,71%. Le taux de rentabilit des actifs de ce
groupe est de 1,17% encore bien en dessous de la norme fixe par la Banque Centrale.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Globalement les institutions de ce
groupe ont des rentabilits des actifs ngatifs. Toutes choses qui font que le taux global de rentabilit
des actifs pour le groupe est de 0,62%. Lon note des rsultats ngatifs pour LA FINANCIERE (-38%),
CEPE-CI (-28,97%), CECO (-8,0%), CPFCI (-16,07%), CMECEL (-14,13%), FOND DU MONT CARMEL
(-13,86%), RCMEC (-5,95%) et CANARI (-8,00%).

V.3.

Autosuffisance Oprationnelle (AO).

Lautosuffisance oprationnelle est la mesure la plus lmentaire de la prennit. Elle indique si les
produits dexploitation sont suffisants pour couvrir toutes les charges dexploitation. Comme les
RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

12

prcdentes mesures de rendement, lAO utilise les produits et charges lis lactivit principale de
lIMF, en laissant de ct les produits hors exploitation et subventions. Les charges financires et
dotations aux provisions pour crances douteuses sont incluses dans ce calcul parce quelles
constituent des cots normaux (et significatifs) dexploitation. En se concentrant sur la couverture des
cots, lAO traduit la capacit de lIMF poursuivre ses oprations sans subventions futures.
Dun point de vue purement mathmatique, une couverture 100% des charges dexploitation par les
produits dexploitation permet de conclure que linstitution a atteint lautosuffisance oprationnelle.
Cependant, dans un souci de prudence et afin de soffrir une marge de manuvre suffisante pour
permettre linstitution de financer sa croissance et ainsi atteindre la prennit, la BCEAO a fix cette
norme 130%.
Norme BCEAO : suprieur 130%.

Graphique 9 : Autosuffisance oprationnelle

Au niveau national : Le ratio dautosuffisance oprationnelle des institutions ivoiriennes est de
102,74% globalement. Toutefois des disparits existent entre celles (11/27 soit 40,7%) qui arrivent
couvrir leurs charges par les produits dexploitation et celles (16/27 soit 59,3%) qui ny parviennent
pas encore. Seul GESCI avec 168,74% sort du lot en rpondant la norme fixe par la BCEAO.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Pour les SFD de ce groupe, des efforts
sont encore faire. Aucun, pour lexercice comptable 2013 ne rpond la norme. FIDRA et
MICROCRED-CI avec respectivement 123.01% et 108.49% ont un niveau dAO qui mme sil ne
rpond pas la norme, reste satisfaisant.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Le ratio dautosuffisance
oprationnelle de ce groupe est de 101,45%. Outre GESCI, 8 autres institutions couvrent leurs
charges dexploitation par les produits dexploitation hors subvention. Ce sont : REMUCI (126,66%),
CEFA GABIADJI (123,97%), FONDEC (121,47%), IFECC SOUBRE (118,4%), FONIC (108,84%),
CREDIT FEF (102,97%), ARGENTIFERE (101,18%) ET UNACOOPECCI (100,83%). Des proccupations
sont porter sur les ratios de FCEC, CECKA AGOU, RCMEC, FONDS DU MONT CARMEL, CMECEL,
CPFCI, MCF-PME, MA2E, et LA FINANCIERE.
Au vu de lensemble des ratios analyss, il ressort que pour certaines institutions, il devrait tre
envisag de mener des rformes et laborer des plans de dveloppement ambitieux visant, dune
part, laccroissement de leurs revenus dexploitation par llargissement de leur gamme de produits
et services et dautre part la maitrise du niveau des charges par la revue de leurs structuration et de
leurs procdures oprationnelles afin de pouvoir gnrer des rsultats excdentaires qui permettront
de juguler progressivement le niveau des fonds propres ngatifs accumuls au cours des dernires
annes.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

13

VI.1.

Taux de rendement des actifs.

Le ratio du rendement des actifs qui tablit une comparaison entre le produit des intrts et
commissions perus au cours de la priode et lactif productif de la priode, rvle le montant du
revenu que linstitution a pu rcuprer partir de la valeur de chaque lment des actifs productifs de
linstitution. Les investisseurs actuels et potentiels utilisent ce ratio afin dvaluer la direction dune
socit.
Norme BCEAO : suprieur 15%.

Graphique 10 : Taux de rendement des actifs

Au niveau national : Le taux global de rendement des actifs au plan national est de 26,46%. La
grande majorit des SFD participants ont un taux de rendement des actifs suprieur la norme de
15% fixe par la Banque Centrale, ce qui signifie que les actifs productifs leurs produisent des plusvalues. Seuls CANARI, CECO, MA2E et MCF-PME sont en dessous de cette norme. Toutefois des
remarques sont faire au niveau de la CECO qui a un rendement des actifs productifs trs bas, 0,11%
et de la CEPE-CI avec un taux anormalement lev de 444,94%. Une analyse des donnes des tats
financiers de la CEPE-CI indique que les actifs productifs de cette institution ne reprsentent que
0,85% de lactif total alors que les comptes C40-Dbiteurs divers et C6R-Compte dattente
actifs qui ne sont pas considrs comme des actifs productifs reprsentent 92% de lactif total.
Toutes choses qui justifient le ratio anormalement lev de 444,94% enregistr par cette institution
pour son taux de rendement des actifs. Un rexamen de ces comptes par les institutions permettrait
de faire ventuellement un tri des composantes de ces comptes et procder leurs meilleures
raffectations.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Toutes les institutions de cet chantillon
sont en conformit avec la norme dicte par la BCEAO, avec les meilleurs taux pour CREDIT ACCESS
(50.70%) et MIMOYE (56.20%). Le taux moyen de rendement des actifs pour ce groupe de pairs est
de 25,88%.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Les tendances au niveau de ce ratio
sont assez encourageantes. Le rendement des actifs productifs des institutions de forme mutualiste ou
cooprative est de 26,70%. CEPE-CI et FONDEC IIPS enregistrent des taux de rendement des actifs
levs. Si lanalyse faite sur les tats financiers de CEPE-CI montre une part trop importante du
compte C40-Dbiteurs divers dans le total de ses actifs, il est par contre remarquer que le taux
de 191,73% rsulterait dune bonne matrise et dun bon rendement du portefeuille de crdit avec
toutefois des charges dexploitation assez leves.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013



VI.2.

Ratio de liquidit de lactif.

Le ratio de liquidit gnrale est un indicateur de la liquidit d'une institution et de sa capacit

honorer toutes ses obligations court terme afin de ne pas sexposer au risque de dcouragement
des clients et fournisseurs en cas de dfaillance. Cest un indicateur trs important pour les SFD qui
collectent de lpargne et empruntent rgulirement des fonds.
Norme BCEAO : suprieur 5%.

Graphique 11 : Ratio de liquidit de lactif

Au niveau national : Un peu plus de 85% des SFD toutes formes juridiques confondues respectent
la norme des 5%. De plus 62,96% ont un taux de liquidit de lactif suprieur 20% avec MCF-PME
qui atteint les 86,69% ou CPFCI les 58,81%. Le taux de liquidit de lactif au plan national est de
29,30%. Ce qui signifie que la grande majorit des institutions ivoiriennes est en mesure dhonorer
ses dettes court terme. Toutefois il est important de signaler toutes fins utiles quune bonne
visibilit de la trsorerie repose sur lutilisation de tableaux de flux de trsorerie indispensables la
gestion du SFD.
Au niveau des SFD de forme Socit Anonyme (S.A.) : Les institutions de ce groupe ont un ratio
de liquidit de lactif de 16,06%, plus bas que celui des institutions de forme mutualiste ou
cooprative en dehors de FIDRA qui maintient un taux de 45,03%. Cela signifie-t-elle quelles grent
leurs liquidits en flux plus tendu que le font les autres SFD ? Seule une analyse plus approfondie de
lutilisation et de la gestion des liquidits pourrait nous en dire plus.
Au niveau des SFD de forme Cooprative ou Mutualiste : Les SFD de ce groupe disposent dun
taux de liquidit des actifs plus important avec 34,39% pour lensemble du groupe. Cela sexplique en
partie, par leurs responsabilits vis--vis de la gestion des dpts quelles collectent mais aussi par un
principe de prudence dans une conomie nationale qui commence prendre son envol suite
plusieurs annes de crises sociales et politiques. Dautre part, comme nous lindiquions plus haut, un
niveau de liquidit de lactif qui reste assez lev peut traduire lincapacit pour linstitution dutiliser
efficacement ses actifs pour gnrer plus de revenus.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

15

Le prsent rapport de benchmark des performances des institutions membres de lAPSFD-CI nous
aura permis de constater un certain nivellement du secteur. Sil est vrai que pris dans son ensemble le
secteur de la microfinance en Cte dIvoire prsente des indicateurs pas trs reluisants, il convient
cependant de signaler que ces indicateurs samliorent danne en anne.
Cette tendance positive, il faut le souligner, est conduite par un groupe dinstitutions constitu
principalement des socits anonymes qui disposent non seulement de capitaux propres relativement
importants mais aussi de processus internes suffisamment innovants pour leur garantir une part assez
significative du march local de la microfinance, suivi en cela par quelques institutions mutualistes et
coopratives.
Nous voudrions encourager ces Systmes Financiers Dcentraliss savoir : FIDRA ; GES-CI ;
MICROCRED-CI ; ADVANS-CI ou encore MA2E et CEFA GABIAJI poursuivre leurs efforts et inviter les
autres institutions redoubler dardeur malgr le contexte conomique difficile afin de sinscrire dans
le peloton de tte du secteur.
Nous ne saurions conclure ce rapport sans renouveler nos remerciements aux institutions qui ont bien
voulu nous transmettre leurs donnes, ainsi qu la Direction de la Microfinance dont la collaboration
nous a permis de confronter les donnes transmises par les SFD.
Cest le lieu dinviter lensemble des SFD du secteur une franche et prompte collaboration avec
lAPSFD-CI pour la transmission des donnes afin de lui permettre de pouvoir fournir des informations
fiables et actualises sur les principaux indicateurs du secteur, rfrents indispensables llaboration
de stratgies managriales offensives et efficaces.

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013



RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013




RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013



Tableau 2 : Qualit du portefeuille - Efficacit & Productivit

LIBELLES

QUALITE DU PORTEFEUILLE

EFFICACITE & PRODUCTIVITE

Charges
d'exploitation
rapportes au
portefeuille de
crdit

Portefeuille
risque de 30
jours et plus

Taux de
provisions
pour crances
en souffrance

Taux de
perte sur
crances

< 5,00%

> 40,00%

< 2,00%

> 130

> 115

< 35,00%

ADVANS-CI

1,04%

86,02%

0,82%

50

49

47,04%

CREDIT ACCESS

2,33%

6,77%

4,53%

143

238

83,77%

FIDRA

0,15%

56,09%

0,06%

263

246

51,54%

MICROCRED-CI

2,05%

60,24%

0,86%

80

96

29,95%

MIMOYE FINANCE

35,00%

99,13%

0,14%

31

188

314,00%

PAMF-CI

0,70%

36,38%

0,00%

620

444

30,09%

ARGENTIFERE

21,85%

32,90%

0,42%

203

190

22,09%

SFD

NORME BCEAO

CANARI

Productivit Productivit
des agents
du
de crdits
personnel

100%

NA

0,00%

36

137

1234,73%

CECKA AGOU

24,60%

72,27%

11,78%

30

191

70,80%

CECO

17,15%

100,00%

0,00%

80

120

27,18%

CEFA GABIADJI

3,72%

NA

0,00%

271

448

36,61%

CEPE-CI

98,47%

98,51%

219,99%

27

143

375,96%

CMECEL

15,78%

30,92%

0,00%

20

185

33,11%

CPFCI

50,37%

89,26%

3,25%

112

310

78,82%

CREDIT-FEF

1,89%

NA

0,00%

273

474

94,43%

26%

95,75%

2,37%

60

282

85,05%

FCEC DE YAMOUSSOUKRO
FONDEC IIPS

0,00%

NA

2,42%

51

153

219,29%

FONDS DU MONT CARMEL

50,82%

82,54%

0,00%

ND

78

711,91%

FONIC

5,20%

68,11%

0,00%

137

103

25,55%

GES-CI

2,58%

70,42%

1,05%

173

189

16,96%

IFECC SOUBRE

23,84%

36,19%

0,00%

215

265

59,04%

LA FINANCIERE

89,75%

70,01%

1,46%

480

395

146,45%

MA2E

0,72%

59,18%

0,00%

558

634

27,44%

MCF-PME

0,00%

0,00%

0,00%

12

34

162,65%

REMU-CI

7,29%

31,19%

0,69%

ND

ND

22,51%

RESEAU CMEC

40,51%

51,96%

7,63%

51

1053

2411,18%

UNACOOPEC-CI

8,28%

49,75%

0,80%

ND

688

41,73%

MOYENNE GLOBALE

6,03%

51,23%

0,78%

139

415

38,25%

MOYENNE DES S.A.

1,59%

58,28%

0,71%

128

132

36,68%

MOYENNE DES
MUTUELLES

8,51%

50,45%

0,82%

198

591

39,06%

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

19

Tableau 3 : Ratios de Rentabilit - Gestion de bilan

RENTABILITE

RATIOS

GESTION DE BILAN

Rentabilit
des fonds
propres

Rendement
sur actif

Autosuffisance
oprationnelle

Taux de
rendement
des actifs

Ratio de
liquidit de
l'actif

Ratio de
capitalisation

> 15,00%

> 3,00%

> 130,00%

> 15,00%

> 5,00%

> 15,00%

10,47%

6,57%

98,14%

19,62%

14,32%

47,17%

CREDIT ACCESS

-5,33%

-2,24%

83,22%

50,70%

5,15%

43,67%

FIDRA

26,87%

4,60%

123,01%

40,61%

45,03%

16,26%

MICROCRED-CI

4,11%

0,71%

103,49%

22,51%

1,37%

16,87%

SFD
NORME BCEAO
ADVANS-CI

MIMOYE FINANCE

-610,47%

-84,58%

22,37%

56,20%

32,79%

26,42%

PAMF-CI

-3,62%

-2,64%

89,62%

21,15%

5,35%

73,70%

ARGENTIFERE

0,95%

0,24%

101,18%

17,97%

8,01%

25,10%

CANARI

3,53%

3,15%

15,23%

14,31%

1,57%

-173,41%

CECKA AGOU

19,52%

-2,97%

82,30%

16,79%

44,62%

0%

CECO

24,38%

-16,26%

0,48%

0,11%

45,11%

-66,70%

CEFA GABIADJI

5,91%

1,89%

123,97%

30,75%

23,97%

35,08%

233,01%

-28,97%

8,66%

444,94%

0,61%

-36,15%

CMECEL

-57,36%

-24,92%

72,01%

16,12%

25,96%

42,35%

CPFCI

704,80%

-16,07%

67,00%

32,58%

58,81%

-6,40%

CREDIT-FEF

-1,56%

0,96%

102,47%

36,48%

34,88%

-33,31%

FCEC DE YAMOUSSOUKRO

-12,53%

-1,80%

87,56%

70,61%

30,70%

12,75%

FONDEC IIPS

21,25%

8,08%

121,00%

191,73%

40,99%

37,99%

FONDS DU MONT CARMEL

2,13%

-13,86%

79,69%

18,99%

9,69%

-670,71%

FONIC

12,07%

1,83%

109,34%

19,48%

0,84%

14,32%

GES-CI

26,23%

6,32%

168,74%

18,04%

29,10%

24,87%

IFECC SOUBRE

-2,72%

4,19%

118,47%

63,74%

28,52%

-228,98%

LA FINANCIERE

293,03%

-38,00%

51,66%

25,61%

7,46%

-37,01%

CEPE-CI

MA2E

0%

-4,77%

52,76%

7,63%

41,84%

10,25%

MCF-PME

-6,27%

-3,70%

59,33%

10,58%

86,69%

61,67%

REMU-CI

8,32%

3,56%

126,66%

23,40%

27,21%

42,84%

RESEAU CMEC

6,17%

-5,95%

80,90%

94,19%

38,74%

-148,08%

UNACOOPEC-CI

-3,00%

0,68%

100,85%

29,24%

34,79%

-22,65%

MOYENNE DES SFD

-22,60%

1,07%

102,77%

26,41%

29,30%

-4,22%

MOYENNE DES S.A.

8,21%

2,09%

105,52%

25,88%

16,06%

23,63%

MOYENNE DES
MUTUELLES

-4,68%

2,09%

101,55%

26,70%

34,39%

-14,93%

RAPPORT DE BENCHMARKING, APSFD-CI 2013

20