Presentacion Olivier Frecaut Español Marca

BCP Derechos Reservados 2014
Experiencia global con crisis bancarias y

financieras- Causas y prevencin
Presentado por Olivier Frecaut
Divisin de preparacin y gestin de crisis financiera

Fondo Monetario Internacional
Seminario del Banco Central del Paraguay

Asuncin, Paraguay
Octubre 21, 2014

1
Aviso Legal
Los puntos de vista expresados en esta presentacin son

exclusivos del autor y no representan necesariamente al FMI o a
las polticas del FMI.
Este material no ha sido aprobado para su publicacin y no
puede ser citado como documento de referencia.
Tpicos de la Presentacin
Parte I
Experiencia global con crisis bancarias y

financieras
Parte II
Causas de las crisis bancarias
Parte III
Prevencin de las crisis bancarias
Introduccin
Crisis Financieras:
De todos los
tiempos
Desde la burbuja del
bulbo de tulipn
alemana (1636-1637) a
la crisis financiera
global (2007-2008)
4
Introduccin
Esta vez es diferente

Ms dinero ha sido perdido por causa de cuatro palabras que a punta de pistola.
Estas palabras son Esta vez es diferente.
El libro de Carmen Reinhart y Kenneth Rogoff del 2009
Subtitula: Ocho siglos de locura financiera
Crisis financieras han estado presentes desde el desarrollo de los mercados
monetarios y financieros
Introduccin
Tipos de crisis financieras:
Crisis cambiarias (211)

Crisis de deuda soberana (66)
Crisis bancarias (147)
Periodo: 1970 al 2011
Fuente: Laeven and Valencia Systemic Banking Crises database

In IMF Economic Review Vol. 61, No 2 - 2013
Introduccin
Tipos de crisis financieras Crisis mellizas y

trillizas:
Fuente: Laeven and Valencia - 2013
Parte I
Parte I
Experiencia global con crisis

bancarias
Parte II
Parte III
Prevencin de crisis bancarias
I. Experiencia global con crisis bancarias
Disrupciones no sistmicas
Crisis sistmicas
Evento aislado, problemas concentrados

en un pequeo (grupo de) banco(s)
No hay pnico generalizado
El sistema bancario permanece
ampliamente lquido, solvente y en buen
funcionamiento
La solucin bancaria es posible sin el
soporte pblico
Prdida material de la confianza

Efectos negativos significantes en la
economa real
Las disrupciones afectan al sistema de
pagos, los flujos de crditos, el
crecimiento econmico, y conllevan a la
destruccin de valores de activos a
travs del sistema
Una intervencin significativa de las
polticas bancarias es requerida
El mal manejo de los problemas no sistmicos a menudo llevan a eventos sistmicos

9
Base de datos de las crisis bancarias sistmicas

147 ocurrencias durante 1970 2011
Criterio:
Signos significativos de dificultades financieras
Medidas significativas de intervencin a la poltica bancaria (al menos
3 de una lista de 6)
Crisis financiera global del 2007-2008

La ola de crisis bancaria mas grande desde la Gran Depresin
de 1930
Mayormente en economas avanzadas, en contraste a las
principales crisis previas
La crisis aun se encuentra presente en algunos lugares
10
Crisis bancarias sistmicas 19702011

(Laeven and Valencia, 2012)
Crisis bancarias sistmicas

Problemas bancarios no sistmicos
11
Mapa mundial versin del 2013
12
EEUU Principios del siglo 20
13
Algn lugar de nuestro pequeo planeta azul
14
Indonesia 1998
15
Reino Unido Setiembre 2007
16

An no est
incluido en la base
de datos
El caso
de
Congelamiento de los depsitos
Chipre
2013
Controles
cambiarios
Dentro de la Eurozona
An en curso
17

Ellas tienden a venir en oleadas
Great
Recession
20
Tequila
crisis
15
Transition
Econom ies
10
Asian
Crisis
Latin American
debt crisis
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
25
18
Las crisis bancarias sistmicas

son muy costosas
Costos Fiscales
Incremento de la
Deuda Pblica
Prdidas de
Produccin
Recapitalizacin
bancaria
Compra de activos y
garantas
Costos fiscales netos a
veces mucho mas bajos
19
Midiendo las prdidas de produccin

USA
140
135
130
125
120
115
110
105
100
T-4
T-3
T-2
T-1
Ou tpu t loss
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8

Actu al GDP
Ireland
180
170
160
150
140
130
120
110
100
T-4
T-3
T-2
T-1
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
Pre-crisis tren d
Germany
125
Mexico
145
140
120
135
130
115
125
120
110
115
105
110
105
100
T-4
T-3
T-2
T-1
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
Thailand
200
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
100
T-4
T-3
T-2
T-1
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
Japan
145
140
135
130
125
120
115
110
105
100
T-4
T-3
T-2
T-1
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
T-4
T-3
T-2
T-1
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8
20
106
106
106
105
102
98
Cameroon
1987
Ireland
2008
Lebanon
1990
Ecuador
1982
109
Latvia
2008
32
Macedonia
1993
Turkey
2000
31
73
68
65
63
Nigeria
1991
72
Tanzania
1987
83
Indonesia
1997
88
Iceland
2008
Fiscal cost
Ireland
2008
(In percent of GDP)
Argentina
2001
41
Uruguay
1981
Chile
1981
108
Congo, Rep
1992
Guinea-Bissau
1995
Korea
1997
32
Jordan
1989
Thailand
1997
130
Burundi
1994
Ireland
2008
43
Congo, DR
1991
44
Chile
1981
44
Kuwait
1982
55
Thailand
1997
44
Jamaica
1996
Iceland
2008
57
Argentina
1980
Indonesia
1997

Las 10 crisis ms costosas
In crease in pu blic debt
103
(In percent of GDP)
82
(In percent of GDP)
Output loss
143
121
21
Parte II
Parte I
Experiencia global con crisis bancarias
Parte II
Parte III
Prevencin de las crisis bancarias
22
II. Causas de las crisis bancarias
Factores
Macroeconmicos
Factores especficos
del banco o de la
industria
23
Shocks macroeconmicos
Disminucin de la actividad econmica

Shocks de tazas de inters, de tazas cambiarias y de
liquidez
Dficit fiscales grandes e insostenibles
Violentas entradas o salidas de capital extranjero de
corto plazo
24
Shocks macroeconmicos
Liberalizacin de la cuenta de capital sin una sincronizacin
con el desarrollo del sistema financiero nacional.
Burbuja en los precios de activos (45 de 129 crisis

con datos relevantes disponibles)
Rpida liberalizacin financiera que conllev a un
comportamiento menos prudente
25
Factores especficos del banco o de la industria
Riesgo
Crediticio
Riesgo de
Mercado
Riesgo de
Inters
Riesgo de
Liquidez
Riesgo del
pas y de
transferencia
26
Factores especficos del banco o de la industria
Riesgo
operacional
Nuevas
actividades y
estrategias
Actividades
fraudulentas
Lavado de
dinero
Gestin y
controles
internos dbiles
27
Parte III
Parte I
Experiencia global con crisis bancarias
Parte II
Parte III
Prevencin de crisis bancarias
28
III. Prevencin de crisis bancarias
El planeamiento del Da Soleado es la manera inteligente

de hacerlo
La importancia de estar preparados

EL rol de las autoridades nacionales
El soporte de la comunidad internacional
29
El rol del supervisor nacional
La
temprana
identificacin
del
banco problemtico
es
el
objetivo
primario
de
la
supervisin regular, el
cual
se
debera
enfocar en:
La autorizacin de los bancos

Marco regulatorio y normas prudenciales
Examinacin in situ y supervisin extra

situ
30
Autorizacin de los bancos

La primera ocasin para prevenir
debilidades potenciales en bancos se
encuentra en la etapa de licencias o
autorizaciones de bancos
31
Marco regulatorio y
normas prudenciales
La autoridad de supervisin
debera ser independiente y
adecuadamente equipada
con los recursos
requeridos.
Los requisitos de los
informes deberan ser
establecidos claramente
para asegurar el reporte
preciso y oportuno
La legislacin debera ser
suficientemente flexible
para permitir reaccionar
efectivamente al supervisor
ante las circunstancias
cambiantes e impredecibles.
32

Soporte de la comunidad internacional
Comit de Basilea en supervisin bancaria

Fundado en 1974 en respuesta a la crisis bancaria
El fracaso del Bankhaus Herstatt en Alemania del Oeste
El concordato de Basilea 1975
El acuerdo de capital (1988) Basilea II y III

Principios Bsicos de Basilea para la supervisin efectiva
Emitidos en 1997 25 Principios

La ltima revisin en el 2012 29 Principios
A ser tratados en otra presentacin mas adelante esta maana
33

Programa de evaluacin de estabilidad

financiera (FSAP)
Establecido en 1999
en respuesta a la crisis
Asitica
Dirigida conjuntamente
entre el FMI y el Banco
Mundial en pases con
mercados emergentes y
en vas de desarrollo
Solo el FMI en las

economas avanzadas
Obligatorio desde el
2010 en los pases ms
sistmicos
Cada 5 aos en 25
pases sistmicos
Ampliado a 29
pases en el 2013
34
Programa de evaluacin de estabilidad

financiera (FSAP)
Incluye una evaluacin del cumplimiento de los

estndares del sector financiero internacional
Para el sector bancario, la evaluacin del BCP
Preparacin de una evaluacin de la estabilidad
del sistema financiero (FSSA) por el consejo del
FMI
Aplicado a 142 pases hasta el momento
Hace posible la comparacin de un pas con sus
pares
35
FSAP en Paraguay El Proceso

FSAP inicial en el 2005
Actualizado a fines del 2010
Discusin de la Evaluacin de
estabilidad del sistema financiero
(FSSA) para Paraguay por el
consejo del FMI en Mayo del 2011
Paraguay escogi voluntariamente
hacer el FSSA pblico a sus pares
36
FSAP en
Paraguay
Hallazgos
clave
Importantes avances entre el 2005 y

el 2010 El puntaje de Paraguay
ha mejorado sustancialmente
Pero las leyes de banco y del Banco
Central limitan el trabajo al BCP en
la actualizacin de los requisitos
prudenciales necesarios para una
efectiva supervisin basada en riesgo
El marco legal podra establecer los
principios y delegar al BCP la
responsabilidad de establecer los
requisitos especficos.
37
FSAP en Paraguay Hallazgos Clave

Resultados
FSAP 2005
FSAP 2010
55%
SI ; 16%
30%
NO; 84%
SI; 63%
NO; 37%
23%
7%
6%
Cumple mayormente
Sustancialmente no conforme
No conforme
No aplicable
Cumple mayormente
No conforme
Sustancialmente no conforme
No aplicable
38
Conclusiones
Las crisis bancarias son frecuentes

Ellas suceden en todas partes Nadie esta inmune
Ellas pueden ser muy costosas
Las causas de las crisis bancarias estn bien

documentadas
La prevencin es lo esencial
A nivel nacional, un marco prudencial fuerte y flexible es
la clave
El soporte de la comunidad internacional est disponible
39
Gracias!
Olivier Frecaut
Experto Lder en el Sector Financiero
Divisin de preparacin y gestin de crisis financiera
Departamento de mercados monetario y de capital
Fondo Monetario Internacional

Washington D.C. (EEUU)
ofrecaut@imf.org
40

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Experiencia global con crisis bancarias y

Divisin de preparacin y gestin de crisis financiera

Seminario del Banco Central del Paraguay

Octubre 21, 2014

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Los puntos de vista expresados en esta presentacin son

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Experiencia global con crisis bancarias y

Causas de las crisis bancarias

Prevencin de las crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

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Esta vez es diferente

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Tipos de crisis financieras:

Crisis cambiarias (211)

Fuente: Laeven and Valencia Systemic Banking Crises database

BCP Derechos Reservados 2014

Tipos de crisis financieras Crisis mellizas y

Fuente: Laeven and Valencia - 2013

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Experiencia global con crisis

Causas de las crisis bancarias

Prevencin de crisis bancarias

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I. Experiencia global con crisis bancarias

Evento aislado, problemas concentrados

Prdida material de la confianza

El mal manejo de los problemas no sistmicos a menudo llevan a eventos sistmicos

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Base de datos de las crisis bancarias sistmicas

Crisis financiera global del 2007-2008

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Crisis bancarias sistmicas 19702011

Crisis bancarias sistmicas

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Mapa mundial versin del 2013

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

EEUU Principios del siglo 20

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Algn lugar de nuestro pequeo planeta azul

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

I. Experiencia global con crisis bancarias

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Reino Unido Setiembre 2007

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I. Experiencia global con crisis bancarias

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Las crisis bancarias sistmicas

I. Experiencia global con crisis bancarias

BCP Derechos Reservados 2014

Midiendo las prdidas de produccin

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8