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Exercice - nonc 17C.

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valuation de la performance

La socit Cosmos inc. fabrique et vend des bases lunaires destines aux enfants. La division de
Laval fabrique les astronautes en caoutchouc qui sont incorpors aux bases de plastique
fabriques par la division de Montral, raison de cinq (5) astronautes par base lunaire.
La division de Laval a t acquise lan dernier dans le cadre dune stratgie dintgration verticale
visant contrler les cots de fabrication. Immdiatement aprs lacquisition, le sige social a
impos une modernisation des installations de production la division de Laval afin de rpondre
aux besoins de la division de Montral.
La haute direction de Cosmos est convaincue des avantages de la dcentralisation et considre
que lautonomie des divisions est primordiale. Actuellement, les divisions sont considres
comme des centres de profit. Les directeurs divisionnaires sont valus en fonction du
rendement sur capital investi avant impts (RCI). Le capital investi reprsente le fonds de
roulement plus les immobilisations. Suite une suggestion de Jonathan, directeur de la division
de Montral, la haute direction a retenu la valeur comptable comme base dvaluation du capital
investi.
Le mode de fixation du prix de cession interne (PCI) pour les ventes de la division de Laval la
division de Montral est fond sur le cot, soit le cot complet rel major de 30 %.
Lobjectif long terme de la haute direction est la maximisation du rendement avant impts sur le
capital investi. On veut obtenir un RCI de 35 %.
Aprs consultation avec les directeurs de division, le comit du budget a finalis les tats
financiers prvisionnels pour lexercice termin le 31 dcembre 2011 et les a remis aux
directeurs.

LA COMPTABILIT DE MANAGEMENT : PRISE DE DCISION ET CONTRLE 5e dition


Chaire internationale CPA de recherche en contrle de gestion, HEC Montral 2012 (hec.ca/mng5)

Exercice 17C.12_v2

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Exercice - nonc 17C.12 (suite)


En voici un extrait :
Laval

Montral

Capacit normale

600 000 astronautes

120 000 bases lunaires

Niveau budgt pour 2011

500 000 astronautes

100 000 bases lunaires

Budget
global
Ventes

Budget
lunit

Budget
global

Budget
lunit

1 500 000 $

3,00 $

5 000 000 $

50 $

Cots variables*

555 000

1,11

2 600 000

26

Marge sur cots variables

945 000

1,89 $

2 400 000

24 $

Frais fixes*

600 000

1 150 000

Rsultat avant impts

345 000 $

1 250 000 $

1 150 000 $

3 570 000 $

Capital investi
RCI

30 %

35 %

* Les divisions de Laval et Montral tant des usines, les cots sont presque
exclusivement des frais de fabrication.
Aprs avoir examin le budget, Olivier (directeur de la division de Laval) a remis en question le
mode de fixation du PCI. Il a donc rencontr Jonathan (directeur de la division de Montral) pour
lui faire part de ses griefs. Voici leur conversation :
Olivier : Le cot complet rel major tait une bonne approximation du prix du march au
dbut de 2009, mais maintenant a ne va plus! Je pourrais vendre des astronautes 4 $ chacun
sur le march et dornavant, cest ce que jexige comme PCI.
Jonathan: Il nest pas question que je paie 4 $ ! Jai examin les tats financiers des autres
entreprises que tu mas fournis pour appuyer ta demande et tu sembles oublier quelque chose :
daprs mes calculs, ces entreprises doivent supporter des frais de vente de 0,30 $ lunit, sans
compter quil faut en plus un reprsentant des ventes pour chaque lot de 100 000 units
vendues, un salaire de base de 45 000 $. Ces frais, ce que je sache, tu ne les encours pas!
Olivier : De toute faon, je ne veux plus entendre parler du cot complet rel major et jen
avise la direction immdiatement. Jai autre chose te dire : jai demand une tude de march
et jai eu le rapport hier. Selon cette tude, je peux utiliser mon excdent de capacit en vendant
lexterne, et cest bien ce que jai lintention de faire.
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Exercice - nonc 17C.12 (suite)


Jonathan : Tu ne parles pas srieusement! Je viens juste dengager des cots de 200 000 $
dans une campagne publicitaire. Cette campagne va me permettre datteindre ma capacit
normale de production ds 2012 (anne se terminant le 31 dcembre 2012). Jaurai besoin alors
de toute ta production.
Olivier : Cest parfait! Tu iras acheter tes bonshommes ailleurs 4 $, les fournisseurs vont se
battre pour produire tes astronautes! Quant moi, puisque je peux vendre lexterne jusqu
100 000 units, je vais en profiter!
Devant ce conflit qui semble insurmontable, la haute direction vous engage titre de consultant.
Vous avez carte blanche : la direction est prte accepter nimporte quel changement dans les
politiques et structures actuelles en autant que les objectifs long terme soient respects.

Travail pratique :
a) Commentez le mode dvaluation actuel des directeurs de division de Cosmos ainsi que la
politique de prix de cession interne. Vous devez mentionner au moins cinq (5) lments.
b) Quel serait leffet de lutilisation du prix du march comme PCI sur la rentabilit de chacune
des deux divisions et pour lentreprise globalement pour lexercice termin le 31 dcembre
2011?
c) Quels seraient les effets sur le bnfice des divisions et de lentreprise globalement pour
lexercice termin le 31 dcembre 2011 si Olivier vend toute sa production excdentaire
lexterne? Vous devez poser comme hypothse que la division de Laval devra supporter des
frais de vente identiques ceux des autres entreprises comme le souligne Jonathan lors de sa
conversation. Justifiez par des calculs.
d) Pour lexercice se terminant le 31 dcembre 2012, Jonathan affirme quil produira 120 000
bases lunaires et quil aura besoin de toute la production de la division de Laval. Cependant,
Olivier prfre vendre les 100 000 units additionnelles exiges par Montral lexterne 4 $
plutt qu linterne 3 $.
Si Olivier dcidait de vendre les 100 000 units lexterne 4 $ plutt qu Montral 3 $,
quel effet cela aurait-il sur le bnfice des divisions et de lentreprise globalement pour
lexercice termin le 31 dcembre 2012?
e) Compte tenu du mode actuel dvaluation, quel prix de cession interne recommanderiez-vous

la haute direction pour la vente des 100 000 units additionnelles pour lexercice se
terminant le 31 dcembre 2012? Justifiez votre rponse par des facteurs qualitatifs. Calculs
lappui si ncessaire.

Source: Service de lenseignement des sciences comptables de HEC Montral

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