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Desde el punto de vista del balance general, los activos son inversiones de
corto y largo plazo , que si comparan ene l tiempo; esto es, entre dos o tres
periodos consecutivos, van a reflejar la poltica de inversiones , cuyos
resultados econmico se vern en la utilidad del periodo y en la
capitalizacin matrimonial y, los resultados financieros se vern en los
indicadores de liquidez, en la maniobrabilidad del capital de trabajo y en
ltima instancia , en los saldos operativos y acumulados de caja.
Al hablar de inversiones, implcitamente se est refiriendo a una decisin
irrevocable de asignar recursos con la esperanza de obtener beneficios
futuros, lo cual conlleva a sumir riesgos altos si se desean beneficios altos o
riesgos bajos si se desea beneficios bajos; siempre se dar este tipo de
racin: los riesgos asociados a los rendimientos.
Pero para proteger los recursos y los resultados probables, siempre ser
neceario tomar medidas preventivas que van, desde el control interno para
la ejecucin del gasto dentro del concepto de temporalidad de inversin, los
controles por cada centro de costo funcin y los controles muy especficos en
reas crticas como son caja, inventarios, compras e inversiones ya sea con
administracin directa o por contrata.
inversion
es en
valores
corriente
s y fijas
inversion
es en
activos
intangibl
es
inversion
es fijas y
corriente
s
inversion
es en
seguros y
rescates
POLTICAS DE INVERSIONES
Las
inversiones
siempre
van
representar
colocaciones
Todas
las
inversiones
corrientes
son
asignaciones
de
recursos
que
para
que
le
compren
sus
productos
servicios
plazos
manejar una cuenta por cobrar, la estimacin de los lmites aceptables de las
provisiones para incobrables y los volmenes de ventas.
Lo importante es que las decisiones en materia de manejo de inversiones en
valores corrientes , las cuentas por cobrar y la gestin de los inventarios, no
estrangulen la liquidez de la empresa por los efectos siguientes:
1. La prdida de oportunidades para lograr ofertas o descuentos
especiales.
2. No poder cumplir con el pago de sus obligaciones corrientes obligado
muchas veces a liquidez existencias con los efectos negativos en
rentabilidad, o a buscar fuentes de financiamiento ms caras dado el
riesgo operativo y sobre todo el riesgo financiero.
3. Para los inversionistas la perdida de liquidez es una buena razn para
vender sus acciones, lo cual no es bueno para la compaa
4. El incumplimiento total o parcial de los contratos con os proveedores
puede significar la ruptura de las relaciones comerciales, con probables
complicaciones legales en tanto se busque y / o consolide la junta de
acreedores.
Elementos que perturban el capital de trabajo racionalmente
necesario
1. El tipo de negocio, la ubicacin y la estacionalidad del mismo porque
incide en la rotacin de los inventarios y es precisamente la rotacin la
que define la rentabilidad.
2. El volumen de ventas vs. La cantidad, condiciones y calidad de
compromisos de corto plazo evidenciados en cualquier cuenta del
pasivo corriente.
3. El tipo de negociacin con los proveedores y el nivel de dependencia
de stos para definir la rentabilidad de las inversiones.
4. El impacto de las ventas estacionales en el planeamiento del flujo de
caja para el ejercicio completo, pues existen negocios cuyas ventas
estacionales definen la supervivencia y capitalizacin de la empresa.