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Atesoramiento:
Inversin: Intentando anticipar necesidades futuras. Utilizando bienes
de hoy para productos bienes de futuro.
Atesoramiento
Inversin
Clculo econmico:
-
Unidad de cuenta
La persona que tiene el dinero tiene mas valor. Esta el la parte donde
todo mundo quiere el dinero. El dinero es el rey de la liquidez.
..
Clase: 10/08/16
Tema:
El dinero tiene menos riesgo a corto plazo de perder valor a comparacin de
otros bienes, porque su demanda es alta.
Los bancos siempre estn preocupados por su liquidez y su rentabilidad.
El atesoramiento no genera rentabilidad.
Clase 22/08/2016
Teora neochartalista: el dinero era bien demandado que era para pagar
impuestos, establecer la confianza entre la gente
Neochartalista: Por fuerza el dinero tiene que salir del estado, hay
comunidades de pagos, es la del estado pueden surgir formas de pago por
confianza que no necesariamente vengan del estado
El mercado es el que sanciona el dinero.
La teora del crdito es posterior a la teroria del intercambio asi que no existe
dinero si no existe intercambio Los intercambios son intrapersonales, con un
tiempo econmico, el crdito es una forma de intercambio aplazada, es un
intercambio incompleto cuando se materializa al final se completa.
La teora del crdito es post
Intercambio crdito moneda
Credito: es intercambio interpersonal de tiempo econmico.
El bien aunque se puede traer al presente, alguien tiene que soltar el bien
presente.
( se le deja un tiempo, el precio del tiempo es la tasa de inters)
Condicion para que se cumpla el crdito es un intercambio diferido, la
materializacin final es entregar el bien que se acord. ( la entrega del bien
futuro, se convierte en el bien presente)
Tipos de crdito:
1. Credito regular es un crdito normal es el momento que se entrega el
bien presente se especifica la calidad y cantidad del bien futuro.
2. Irregular: una de las caractersticas falta, en donde no valida totalmente
el valor del crdito. (ejemplo, cualquier forma de dinero como el dlar, el
quetzal) por lo general el dinero que tenemos es un dinero extendido por
el banco central que no nos dice de que manera
**La falta de una caracterstica, no se especifica la cantidad y la calidad del
bien futuro, cualquier forma de pago es irregular.
Capitulo 3:
El crdito puede llegar adquirir el status de moneda.
Intercambios interpersonales -
Necesidad/ Liquidez
Doble disponibilidad cuando hay alquien depostia $1000 piensa que tiene
$1000, lo que todo mundo lo que tiene son deudas del banco, no
necesariamente tiene moneda dinero.
La razn por la cual medimos M1 es que si segenera mucha moneda crdito
tiene tiene cierta influencia en los precios.
Clase 24/08/2016
1/tasa de reserva el dato que sale es la cantidad o es que tanto puede
expandirse el dinero en circulacin
Jerarqua del dinero
Todos los sistemas monetarios son jerrquicos, que no haya un medio para
satisfacer liquidez no significa que sea el nico. Existen ms dineros que son
ms caros para satisfacer la liquidez y otros que son ms fciles que otros.
Si es ms fcil se utiliza como medio de intercambio y si su valor es estable se
utiliza como unidad de cuenta.
Dinero: Es el medio de pago final es el que termina saldando la deuda
completamente.
Crdito: es una promesa a entregar dinero es una forma de aplazar el pago
final.
Relatividad entre el dinero ye l crdito, que para alguien puede ser dinero para
el otro puede ser crdito.
El multiplicador bancario suponemos que est aumentando el dinero en
circulacin.
Dinero
+ Disponibilidad
Credit
o
Diner
Oro
o
Moneda Nacionales: En el patrn oro (Era una promesa de
pago a entregar oro, forma de crdito. Moneda tipo crdito, que no es
un bien presente.)
- Depositos Bancarios: Promesas a entregar moneda
nacional que se establece a precio par es decir a precio 1
a 1 (a la vista) (depende del coeficiente de reservas y de otras
inversiones que tenga el banco8
Securites (titulo valor) Promes a entregar en futuro depsitos (medio
de pago)
+ Crdito
BC
Crdito
si sube el tipo de inters que pasa con el bien presente?
El valor presente fluctua, aunque cambie el tipo de inters su valor presente.
Los momentos de crisis es donde se rompe la confianza, y por el valor
presente,
Ventaja de estar en crdito:
-
Genera inters
Mercado interbancario:
No se necesita que el banco y tenga reservas,.
Bucar reserval al final del da se conoce como mercado intercambio (pedir
prestado a otros bancos) Es el mercado interbancario.
Tasa Lider: Tasa a la que le banco central presta u es que es un topoe a la tasa
interbancaria.
Lo nico que necesitan tener los bancos son crditos aceptables.
Pago de hipotecas:
Caractersticas de la pirmide:
1. Aumenta la cantidad, pero tambin aumenta la calidad, ms cosas que
estn debajo de la pirmide parece dinero. La gente empieza a pagar
con crdito.
2.
Escenario de vivienda:
El banco X puede quedarse sin reservas para dar una hipoteca pero por lo
menos debe de contar con el coeficiente de reservas que le exige la ley.
Diferencia es que las deudas (IOUS) se quedan mas tiempo en el caso de las
casas.
Las propias hipotecas sirven para pagar cuando hay una expansin de crdito.
Cuando no tienen resrva los bancos toman la hipoteca y hacen derechos de
cobros.
Titulacipon cuando vendo las partes de la hipoteca MBS o ABS ( mortage
backed securities)
Di un crdito y ahora lo vende como derecho de cobro sobre un titulo.
Banco X se queda como gestor de cobros en la hipoteca.
No solo aumenta la pirmide si no que tambin las formas de pago, en la
expansin se crea inflacin.
La currency school, y banking school.
Se centra en la diciplina y la otra en elasticidad
Disciplina todo aquello que viene por encima del agente econmico, todo
aquello que la gente considera dinero, el agente no puede aumentar lo que
considera dinero, el banco no puede aumentar la moneda del banco central.
La elasticidad se refiere a aumentar el crdito o lo que la gente aumentar los
medios de pago.
Si yo aumento el crdito para mi aumento el crdito para los otros.
Todo se basa en una disciplina arriba y una elasticidad para abajo.
Despus parcial
12/09/2016
Una letra de cambio: Es un pagar de un mercadeo, IUS de un mercadeo. Que
entrega a otro como como prestacion de una mercanca
Formas de pagar deuda:
-
Compensacin***
Pagar con el dinero
Novacin de deuda (renovar deuda) ***
Donacin de deuda.
*** ms usadas
Cmo reducir la cantidad de deuda? Amortizando capital
Las deudas percibidas de mala calidad circulan con descuento, estn debajo
del valor nominal es por riesgo.
Clase 14/09/16
Porque surge la necesidad de un intermediario de laetra y cash? No porque
todos aceptan letras
Surge la posibilidad de que se fusionen lo mercados de lestras y cash.
Saldo de caja:
Prestamos fuera de mercado
Mercado monetario el mercado de depsitos es otro tipo de moneda
Diferencias de mercados capitales y monetarios
-
Los depsitos son una manera de hacer eficiente el uso del dinero.
Clase 19/09/2016
Proceso de aceptacin se convierte en negocio bancario?
La gente necesita una validez, la gente busca como un tipo de confianza que la
gente sea aceptado .
Los bigbrokers (especializados) buscan negociantes de deuda que no son ellos
que ponen los sellos bancarios.
Cmo se beneficia el banco con su extencion de custodia?
Nosotros tenemos un inters que estn custodiados no solo la moneda, sino
tambin por el banco, hay menos dinero en circulacin y hay ms avance,
aumenta su nivel de disponibilidad de fondos que tiene.
La diferencia es que el banco pide prestado a la vista con un plazo cercano a
cero, problema de liquidez porque sus pasivos tienen una liquidez perfecta
porque es la del dinero tiene inmediatez temporal punto de vista del
depositante y del que debe es una iliquidez perfecta.
Riesgo bancario:
1. Corridas Bancarias (perder la fuente de financiacin)
2. Ley de los grandes nmeros
Clase 21/09/2016
El banco esta liquido activo e ilquido en su pasivo. Se compromete a entregar
depsitos a la vista.
La inestabilidad
Ley de los grandes nmeros tiene el proelma de pnico bancario y todo el
sisyema banario pierde su liquide, liquidez de actico tener algo que se vaya a 3
neses a que se vaya en 5 aos, y la liquidez del pasivo es la que le tiene que
promoporcionar al banco. Pasivo a largo plazo es mas liquido porque tiene que
entrehar hasya mas aos en dinero.
Descalazando plazos esta ilquido,
Sistema de pagos
Como funcionan los banco
Los tipos de ngocio de bancos
Banca central
Como funciona la banca central
Bancos Centrales:
Los bancos privados tienen una cantidad de reservas pequeas, en base a la
opartiva que necsitan dia a dia.
Clase 26/09/16
Qu es el descalce de plazos?
Si el banco esta dezcalsando plazos (activo esta mas a lago plazo u el pasivo a
menos largo plazo) es ilquido y cuanto mas pierda liquidez del lado del activo y
no ane por parte del pasivo el banco se convierte mas ilquido.
Por qu la regulacin bancaria moderna?
El banco central trata igual a todos los bancos mientras cada uno es diferente.
La regulaun bancaria lo esta viendo como iguales,
sin intervencin del gobierno?
En un momento de crisis los bancos se unen.
Clase 30/09/2016
1. Como funcionaba antes la cmara de compensacin?
La banca corresponsal en vez de estar transfiriendo reservas lo que
se hace es o disminuir los activos y pasivos, facilita las transacciones
entre bancos. Sirve para evitar movimientos de reserva dia a dia.
Cuentas cruzadas entre los bancos.
2. Causa de saldos netos negativos o positivos del banco
1. Aumenta sus depsitos en el
2. Dismucion de pasivos
Bancos que expanden mas crdito que otros, sus clientes hacen
mas pagos de clientes al del otro banco pierden hay netos
negaticos, pierden reservas y llega u momento donde hay cero
reservas y crean un nuevo deposito en el cmara de
compensacin si se queda sin reservas, la cmara de
compensacin normalmente solo da crditos a ultima instancia,
no deja que el banco tenga saldos negativos en nunnguno de los
bancos. la cmara obloga a conseguir reserva como sea pide
prestada a cualquier banco o da algo que tengas, como letras de
cambio o ttulos. La cmara de compensacin obliga a pagar al
banco. LE dice que consiga mas depostios.
Clase 3/01/2016
Cuando baja el tipo de inters el banco central vende bonos (Disminuye
reservas) y cuando aumenta el tipo de inyeres Compra bonos y aumenta
reservas.
El pasivo del banco ser mas liquido mientras mas a largo plazo sea, mientras
que el activo es a corto plazo mas liquido para el agente
Clase 5/10/2016
QUIZ:
1 periodo de maduracin mayor en el activo que el pasivo? El incentivo es
porque el activo va a estar a un nivel mayor que el pasivo es mas rentable
descalzar plazos y si existe incentivo hacerlo fuera del sistema bancario.
2 en que circunstancias presta el banco central? -tipo de inters alto para
disciplinar a los bancos (para evitar que el banco quiebre y para evitar que
haga negocio para el banco central), -contra buen colateral porque no acepta
perdidas el banco central para que no afecte la moneda, -presta libremente sin
restriccin porque el puede aumentar su pasivo sin demasiado efecto,
introduce medidas de alivio relaja el estrs del sistema bancario.
3 politica de fine tuni: cuando compra bonos y se acerca a la tasa , lo que
hacen es decir que ya tienen unas reglas generales y lo que buscan es que
acerquen justamente en el punto y eso lo hago disminuyendo y aumentando
reservas, cuando compra bonos el bc esta tirando reservas y cuando vende
bonos esta pidiendo reservas a los otros bancos y el resto de los bancos tienen
un neto negativo
Qu hace el banco central?
Ilquidos Inestable
Activos ilquidos
Pasivos
Mercado de Capitales
Activos Ilquidos
Pasivos
Mercado Monetario
Activos Lquidos
Pasivos
Banco Comercial
C/ P Qu debera?
Ilquidos---Estable
Clase 10/10/2016
Qu hace el banco
Clase 12/10/2016
Si el sistema financiero quiere comprar algo lo hace por medio de depsitos, si
no tiene va con el banco central a pedir un prstamo el banco central le pide
un buen colateral que puede ser deuda publica.
Los bancos prefieren depsitos descontados del banco central ya que en una
fuga de despositos puede acurdir el banco centrl.
Deficit del gobierno: cuando el gobierno gasta mas de lo que debe gastar y tira
deuda publica y los nicos que compran esa deuda son los bancos.
Relacin de Pemex y el peso mexicano
Clase 17/10/2016
Los precios aumentan ya que los bancos aumentan su nivel de depsitos. Los
pasivos monetarios, no porque la banca central haya aumentado sus pasivos,
con lleva que adems la banca comercial aumente los suyos. Los bancos
comerciales guardan mas que el coeficiente de reserva legal. Los bancos
normalmente aumentan m0 sin aumentar m1.
Pemex y el peso:
Pemex al smxico ver del estado, tiene un dficit fiscal debido a sus ingresos
fiscales, y como no pueden cubrir esa perdida que tiene, tira deuda publica al
mercado y
Petroleo afecta a los ingresos de dlares en el pas, yy parte de los ingresos del
estado vienen de la petrolera (PEMEX) los ingresos decaen y no puede cubrirlo,
una puede crear impuestos, o disminuye sus gastos, mexico vende su deuda
puboica a sector financiero y al banco central. El banco central paga con
nuevos pesos y la cantidad de pesos aumenta y la cantidad de dlares
disminuye y esto crea que el peso se devalue contra el dlar.
El aumento de deuda se va al sector financiero o privado, aumenta m1 y esto
hace que aumenten los precios.
Capital:
Todo lo que de la tierra es del factor tierra, todo lo que de el trabajo eso no
entra en capital
El capital son bienes capital que han sido producido por otros bienes que
producen otros bienes.
Para Menger cualquier suma lucrativa es capital
-
RIQUEZA
Riqueza Fsica
Valor
Riqueza
Valor monetario
Factor tierra
Factor trabajo
Factor stock capital
Renta Fsica
Clase 19/10/2016
-
Interes
Plazo