TRABAJO COLABORATIVO No 1

ALIRIO ULPIANO NUEZ CC 9398448

ALTMEYER DE JESUS GARCIA ZAPATA CC 98.714.967
ANGIE MICHELLE CONTRERAS TOVAR CC 1121932183
JULIO CESAR JIMENEZ BARBOSA CC 1.120.358.364
JESS CRISTIAN ROSERO MONTENEGRO CDIGO: 1022374971

Tutor:
LUIS FERMIN ORTIZ ZARATE
Grupo: 102038_11

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS TECNOLOGAS E INGENIERAS
INGENIERIA INDUSTRIAL
CURSO: FINANZAS
JULIO DE 2016

INTRODUCCIN

Todas las organizaciones deben tener establecidos los estados financieros a fin de saber si
el ejercicio o actividad comercial a la cual se dedican, es rentable. Es decir, si el punto de
equilibrio entre el pasivo y el activo es igual; por ende, la produccin provee dividendos
para ser invertidos como tambin para suplir la inversin.
La interpretacin de datos financieros es muy importante como universitarios y futuros
empresarios para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por
medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de
financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas
en especfico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por
pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su
rotacin, puede adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para
la rotacin de inventarios obsoletos.

El siguiente trabajo trata de establecer las fortalezas y debilidades de la empresa orientada a

ESTADOS SITUACION FINANCIEROS

COMPAA XYZ S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 0
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 1
ACTIVOS

Cuenta
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la venta
Total Activos Corrientes

Activos Corrientes
Ao 1

Ao 2
$18.900
$20.993
$15.800
$55.693

Activos No Corrientes
Ao 1

Cuenta
Propiedades de inversin
Otras inversiones
Propiedades, planta y equipos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Activos biolgicos
Activos intangibles y plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS

$25.650
$22.120
$18.400
$66.170

Ao 2
$132.000
$12.867
$806.586
$33.080
$81.110
$45.290
$1.110.933

$134.000
$12.117
$801.049
$34.090
$80.160
$46.611
$1.108.027

$1.166.626

$1.174.197

PASIVOS

Cuenta

Pasivos Corrientes
Ao 1

Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Total Pasivos Corrientes

Ao 2
$3.037
$65.216
$13.041
$81.294

$2.286
$61.716
$13.250
$77.252

Cuenta

Pasivos No Corrientes
Ao 1
Prstamos y obligaciones a largo plazo
Beneficios a los empleados
Acreedores comerciales y otras cuentas por

Ao 2

pagar
Pasivos por impuestos
Total Pasivos No Corrientes
TOTAL PASIVOS

$49.297
$13.932

$49.204
$12.204

$38.124

$38.263

$2.189
$103.542

$2.272
$101.943

$212.171

$179.195

PATRIMONIO
Ao 1

Cuenta

Ao 2

Reservas
Capital en acciones
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

$51.890
$506.180
$423.711
$981.781

$52.100
$506.180
$436.722
$995.002

$1.193.952

$1.174.197

ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA XYZ

CUENTA

Estado de resultados
Enero 1 a Dic 31 ao 2
AO 2 DIC 31

AO 1 DIC 31

INGRESOS DE OPERACIN
Ingresos de actividades ordinarias
$ 2.038.350
Total Ingresos de Operacin
$ 2.038.350
COSTO DE VENTAS
Costo de ventas
Total Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

$ 1.037.200
$ 1.037.200
$ 1.001.150

$ 1.918.400
$ 1.918.400
$ 953.600
$ 953.600
$ 964.800

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de administracin
Gastos de distribucin y ventas

$ 166.960
$ 189.300

$ 154.345
$ 177.900

Total Gastos Operaciones

UTILIDAD OPERACIONAL (UAII)

$ 356.260
$ 644.890

$ 332.245
$ 632.555

INGRESOS NO OPERACIONALES
Otros ingresos
Ingreso financiero
Total Ingresos No Operacionales

$ 102.368
$ 87.532
$ 189.900

$ 97.850
$ 86.355
$ 184.205

GASTOS NO OPERACIONALES
Otros gastos
Costos financieros
Total Gastos No Operacionales

$ 87.646
$ 85.444
$ 173.090

$ 89.420
$ 85.340
$ 174.760

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)

$ 661.700

$ 642.000

Gasto por impuesto a las ganancias

UTILIDAD NETA

$ 224.978
$ 436.722

$ 218.280
$ 423.720

APLICACIN DE TCNICAS DE ANLISIS FINANCIERO

TCNICAS DE ANLISIS VERTICAL
Se emple el anlisis vertical, como un mtodo mediante el clculo de relaciones (llamadas
razones o indicadores), el cual es el procedimiento de evaluacin financiera ms extendido.
Se basa en la combinacin de dos o ms cuentas o grupos de cuentas y su finalidad es
obtener un ndice cuyo resultado permita inferir alguna caracterstica especial de dicha
relacin

Estado de Resultados
HORIZONTAL
AO 2
Ventas
Ingresos de Actividades
Ordinarias
(-) Costos de Ventas
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos Operacionales
Gastos de Administracin
Gastos de Distribucin y Ventas
Total Gastos Operacionales
(=) UTILIDAD
OPERACIONAL
(+) Ingresos No Operacionales
Ingresos financieros
Otros Ingresos
Total Ingresos No
operacionales
(-) Gastos No Operacionales
Costos financieros
Otros gastos
Total gastos no operacionales
(=) Utilidad Antes de
Impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta Final

2.038.350

AO 1

VERTICAL

VARIACIN

ABSOLUTA RELATIVA
1.918.400
119.950
6,2526%

AO 1
100%

AO 2
100%

1.037.200
1.001.150

953.600
964.800

83.600
36.350

8,7668% 49,7081%
3,7676% 50,2919%

50,8843%
49,1157%

166.960
189.300
356.260
644.890

154.345
177.900
332.245
632.555

12.615
11.400
24.015
12.335

8,1732%
8,0455%
6,4081%
9,2734%
7,2281% 17,3189%
1,9500% 32,9731%

8,1909%
9,2869%
17,4779%
31,6378%

87.532
102.368
189.900

86.355
97.850
184.205

1.177
4.518
5.695

85.444
87.646
173.090
661.700

85.340
89.420
174.760
642.000

224.978
436.722

218.280
423.720

1,3630%
4,6173%
3,0917%

4,5014%
5,1006%
9,6020%

4,2943%
5,0221%
9,3164%

104
(1.774)
(1.670)
19.700

0,1219%
4,4485%
-1,9839%
4,6612%
-0,9556% 9,1097%
3,0685% 33,4654%

4,1918%
4,2999%
8,4917%
32,4625%

6.698
13.002

3,0685% 11,3782%
3,0685% 22,0872%

11,0373%
21,4253%

APLICACIN PORCIENTOS INTEGRALES

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA EMPRESA XYZ S.A
Ao 2

Ao 1

ACTIVOS CORRIENTES

MONTO

MONTO

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

25.650

2.18%

18.900

1.62%

Activos mantenidos para la venta

18.400

1.57%

15.800

1.35%

Inventarios

22.120

1.88%

20.993

1.80%

Total Activos Corrientes

66.170

5.64%

55693

4.77%

Otras inversiones

12.117

1.03%

12.867

1.10%

Activos Biolgicos

80.160

6.83%

81.110

6.95%

Propiedades de Inversin

134.000

11.41%

132.000

11.31%

Propiedades, Planta y Equipo (neto)

801.049

68.22%

806.586

69.14%

Plusvala

46.611

3.94%

45.290

3.88%

Deudores comerciales C*C

34.090

2.90%

33.080

2.84%

94.36%

1.110.933 95.23%

1.174.197

100%

1.166.626

100%

2.286

0.19%

3.037

0.26%

5.26%

65.216

5.59%

ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL

ACTIVOS

NO 1.108.027

CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros

Cuentas por pagar comerciales y otras 61.716

cuentas por pagar
Pasivos Mantenidos para la Venta

13.250

1.13%

13.041

1.12%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

77.252

6.58%

81.294

6.97%

Otros Pasivos Financieros

49.204

4.19%

49.297

4.23%

Cuentas por Pagar Comerciales

38.263

3.26%

38.124

3.27%

los 12.204

1.04%

13.932

1.19%

NO 101.943

8.68%

103.542

8.88%

PASIVO NO CORRIENTES

Provisin

por

Beneficios

Empleados
TOTAL

PASIVOS

CORRIENTES
179.195

15.26% 184.836

15.84%

Capital Emitido

506.180

43.11%

506.180

43.39%

Otras Reservas de Capital

52.100

4.44%

51.890

4.45%

Resultados Acumulados

436.722

37.19%

423.720

36.32%

TOTAL PATRIMONIO

995.002

84.74% 981.790

84.16%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

1.174.197

100%

100%

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO

1.166.626

Anlisis.
Dentro de los activos relacionado para el ao 1 y 2, presenta una variacin hacia el alza,
comprobando por ejemplo el efectivo y equivalentes al efectivo para el ao 1 es de 1,62% y
para el ao 2 es de 2,18%.
En el tema de los pasivos presenta un promedio estable con tendencia a la baja. Ya en el
patrimonio se estabiliza con un leve incremento, de estar en 84,16% a 84,74%.
TECNICAS RAZONES FINANCIERAS
RAZON DE LIQUIDEZ (LIQUIDEZ CORRIENTE Y PRUEBA ACIDA)
Activo corriente-inventarios/pasivos

INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

Activo corriente/pasivo corriente

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Total pasivo/ total activo x100%

RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de rentabilidad bruta
(Ventas - Costo de Ventas)/ventas x100%

Margen de rentabilidad operativa

(Ventas-Cto ventas-Gtos Fcros)/ventas x100%

Margen de rentabilidad neta

Utilidad Neta/ ventas x100%

ROA
Utilidad Neta/total activos x100%

ROE
Utilidad Neta/ capital en acciones x100%

Razones de mercado
Ganancias por accin
Utilidad Neta/acciones

Razones de Actividad
Recuperacin de cartera

Cuentas Por cobrar Brutas

34.090
2038350
6,02

33.080
1918400
6,207

ANLISIS DE LA TCNICA DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

ESTADO DE RESULTADOS
TCNICA DE AUMENTOS
AO 2
Ingresos de Actividades
Ordinarias
(-) Costos de Ventas
(=) UTILIDAD BRUTA
Otros Ingresos
Gastos de Administracin
Gastos de Distribucin y Ventas
Otros gastos
(=) UTILIDAD
OPERACIONAL
Ingresos financieros
Costos financieros
COSTO FINANCIERO NETO
(=) Utilidad Antes de
Impuestos
(-) Impuestos
RESULTADO DEL
PERIODO

2.038.350

AO 1

Y DISMINUCIONES
PESOS
119.950

%
6,2526%

83.600
36.350
4.518
12.615
11.400
(1.774)
18.627

8,7668%
3,7676%
4,6173%
8,1732%
6,4081%
-1,9839%
3,0483%

1.037.200
1.001.150
102.368
166.960
189.300
87.646
659.612

1.918.40
0
953.600
964.800
97.850
154.345
177.900
89.420
640.895

87.532
85.444
2.088
661.700

86.355
85.340
1.015
642.000

1.177
104
1.073
19.700

1,3630%
0,1219%
1.06%
3,0685%

224.978
436.722

218.280
423.720

6.698
13.002

3,0685%
3,0685%

Anlisis.
Teniendo en cuenta las variaciones establecidas en el estado de resultados para la compaa
se registra, se registra en el resultado del periodo un incremento del 3%, se debe a la
utilidad bruta y operativa. En el ao 2 la utilidad bruta fue de $ 1.001.150 pesos. As mismo
se evidencia la disminucin notable en otros gastos del -2%, lo cual incide sobre los otros
valores.
Anlisis.
Teniendo en cuenta las variaciones establecidas en el estado de situacin financiera para la
compaa, se registra un incremento del leve del 3%, se debe a los pasivos los cuales
registra un -3,05%.

ESTADO SITUACION FINANCIERA

Ao 2

Ao 1

ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
$ 25.650
$ 18.900
Inventarios
$ 22.120
$ 20.993
Activos mantenidos para la venta
$ 18.400
$ 15.800
Total Activos Corrientes
$ 66.170
$ 55.693
Activos No Corrientes
Propiedades de inversin
$ 134.000
$ 132.000
Otras inversiones
$ 12.117
$ 12.867
Propiedades, planta y equipos
$ 801.049
$ 806.586
Deudores comerciales y otras cuentas por
$ 34.090
$ 33.080
cobrar
Activos biolgicos
$ 80.160
$ 81.110
Activos intangibles y plusvala
$ 46.611
$ 45.290
Total Activos No Corrientes
$ 1.108.027 $ 1.110.933
TOTAL ACTIVOS
$ 1.174.197 $ 1.166.626
PASIVOS
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios
$ 2.286
$ 3.037
Prstamos y obligaciones
$ 61.716
$ 65.216
Pasivos mantenidos para la venta
$ 13.250
$ 13.041
Total Pasivos Corrientes
$ 77.252
$ 81.294
Pasivos No Corrientes
Prstamos y obligaciones a largo plazo
$ 49.204
$ 49.297
Beneficios a los empleados
$ 12.204
$ 13.932
Acreedores comerciales y otras cuentas por
$ 38.263
$ 38.124
pagar
Pasivos por impuestos
$ 2.272
$ 2.189
Total Pasivos No Corrientes
$ 101.943
$ 103.542
TOTAL PASIVOS
$ 179.195
$ 184.836
PATRIMONIO
Reservas
$ 52.100
$ 51.890
Capital en acciones
$ 506.180
$ 506.180
Resultados Acumulados
$ 436.722
$ 423.720
Total Patrimonio
$ 995.002
$ 981.790
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
$ 1.174.197 $ 1.166.626

$ 6.750
$ 1.127
$ 2.600
$ 10.477

35.71%
5.37%
16.46%
18.81 %

$ 2.000
($ 750)
($ 5.537)

1.52%
-5,83%
-0,69%

$ 1.010
($ 950)
$ 1.321
($ 2.906)
$ 7.571

3.05%
-1,17%
2.92%
-0,26%
0.65 %

($ 751)
($ 3.500)
$ 209
($ 4.042)

-24,73%
-5,37%
1,60%
-4,97%

($ 93)
($ 1.728)

-0,19%
-12,40%

$ 139
$ 83
($ 1.599)
($ 5.641)

0,36%
3,79%
-1,54%
-3,05%

$ 210
$0
$ 13.002
$ 13.212
$ 7.571

0,40%
0.0%
3,07%
1,35%
0,65%

ANLISIS DE LA TCNICA DE TENDENCIAS

El mtodo de tendencias pertenece tambin a la tcnica de anlisis horizontal. En
consecuencia, al emplear este mtodo es necesario conocer los estados financieros
comparativos de varios periodos, en este caso se analizaron las tendencias para el ao 2 con
respecto a la informacin suministrada en el caso de estudio. Segn el mtodo de anlisis,
las tendencias en las que se obtiene un nmero mayor a uno indican crecimiento y las
menores a cero indican decrecimiento.
ESTADO DE
RESULTADOS
COMPAIA XYZ
CONCEPTO

VENTAS
Ingresos de actividades
ordinarias
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos operacionales
Gastos Administrativos
Gastos de distribucin y ventas
TOTAL GASTOS
OPERACIONALES
UTILIDA OPERATIVA
Ingresos NO operacionales
Ingreso financiero
Otros ingresos
TOTAL INGRESOS NO
OPERACIONALES
Gastos No operacionales
Costos financieros
Otros gastos
TOTAL GASTO NO
OPERACIONALES
UTILIDAD ANTES DEL
IMPUESTO
Gastos por impuestos a las
ganancias
UTILIDAD NETA

tcnica de tendencias

Ao 2
%

Ao
1%

Ao en
cuestin/A
o base

AO 2

AO 1
base

$2.038.350

106

100

1,06

$1.037.200
$1.001.150

$1.918.40
0
$953.600
$964.800

109
104

100
100

1,09
1,04

$166.960
$189.300
$356.260

$154.345
$177.900
$332.245

108
106
107

100
100
100

1,08
1,06
1,07

$644.890

$632.555

102

100

1,02

$87.532
$102.368
$189.900

$86.355
$97.850
$184.205

101
105
103

100
100
100

1,01
1,05
1,03

$85.444
$87.646
$173.090

$85.340
$89.420
$174.760

100
98
99

100
100
100

1,00
0,98
0,99

$661.700

$642.000

103

100

1,03

$224.978

$218.280

103

100

1,03

$436.722

$423.720

103

100

1,03

Estado de Situacion
financiera

TECNICAS DE TENDENCIAS
AO 1
AO
1%

Activo Corriente
Efectivo y equivalente al
efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la
venta
total activos corrientes
Activo no Corriente
Deudores comerciales C*C
Propiedades de inversin
Propiedades , plata y equipo
Activos intangibles yplusvalia
Activos biolgicos
Otras inversiones
total activos no corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Corriente
Sobregiros bancarios
Prestamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la
venta
total pasivo corriente
Pasivo no Corriente
acreedores comerciales C*P
Prestamos y obligaciones a
largo plazo
Beneficios a empleados
Pasivos por impuestos
total pasivo no corriente
total pasivo
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Utilidad del Ejercicio
total patrimonio
total pasivo+patrimonio

AO 2

AO 2
%

Ao en
cuestion/Ao
base

$18.900,00

100%

25.650,00 135,71%

1,357142857

$ 20.993,00
$ 15.800,00

100%
100%

$
$

22.120,00 105,37%
18.400,00 116,46%

1,053684562
1,164556962

55693,00 100%

66.170,00 118,81%

1,18812059

100% $ 34.090,00 103,05%

100% $ 134.000,00 101,52%
100% $ 801.049,00 99,31%
100% $ 46.611,00 102,92%
100% $ 80.160,00 98,83%
100% $ 12.117,00 94,17%
100% 1.108.027,00
99,74%

1,030532044
1,015151515
0,993135264
1,029167587
0,988287511
0,941711355
0,997384181

$1.166.626,00 100% $1.174.197,00 100,65%

100%
$ 3.037,00 100% $
2.286,00 75,27%
$ 65.216,00 100% $ 61.716,00 94,63%
$ 13.041,00 100% $ 13.250,00 101,60%

1,006489655

$ 33.080,00
$132.000,00
$806.586,00
$ 45.290,00
$ 81.110,00
$ 12.867,00
$110.933,00

0,752716497
0,946332188
1,016026378

81.294,00 100%

77.252,00

95,03%

0,950279233

$
$

38.124,00 100%
49.297,00 100%

$
$

38.263,00 100,36%
49.204,00 99,81%

1,003645997
0,998113475

$
$

13.932,00 100%
2.189,00 100%

$ 12.204,00 87,60%
$
103,79%
2.272,00
98,46%
$ 103.542,00 100% $
101.943,00
96,95%
$ 184.836,00 100% $
179.195,00

0,875968992
1,037916857

$ 506.180,00
$ 51.890,00
$ 423.720,00
$ 981.790,00
$1.166.626,00

1
1,004047023
1,030685358
1,013457053
1,006489655

100%
100%
100%
100%
100%

$ 506.180,00
$ 52.100,00
$ 436.722,00
$ 995.002,00
117419700%

100,00%
100,40%
103,07%
101,35%
100,65%

0,984556991
0,969481053

CONCLUSIONES

Se logr interpretar los datos presentados en los estados financieros que sean
elaborados y presentados conforme a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIFF), atreves de la aplicacin de los diversos mtodos de
interpretacin.

La planeacin financiera es un aspecto de gran importancia en las operaciones de

una empresa, son una gua para administrar, fiscalizar y regular las acciones del ente
econmico para alcanzar sus objetivos organizacionales.

Es importante conocer las diferentes herramientas financieras que le permite a

cualquier empresa conocer, administrar y diagnosticar la situacin y sus recursos
financieros tales como los mercados financieros y su administracin.

El proceso de anlisis financiero comprende la recopilacin, la comparacin, y el

estudio de datos financieros y de operacin del negocio, as como la preparacin e
interpretacin de unidades de medida tales como tasas, tendencias y porcentajes.

Para interpretar los Estados Financieros deben hacerse comparaciones entre partidas
relacionadas entre s, o en los estados por una serie de aos, adems de los datos de
ndole financiera y de operacin de la compaa.

El anlisis e interpretacin de Estados Financieros consiste en la compilacin,

simplificacin y estudio de las cifras mostradas en los Estados Financieros y todos
aquellos elementos que pueden influir en su comprensin mediante la formulacin
de razones, tendencias, porcentajes, etc. As como su comparacin para evaluar el
funcionamiento pasado, presente y proyectado.

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