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ESPOL
PROYECTO
DE
INVERSIN
DE
UN
PROVEEDOR DE INTERNET INALMBRICO
CON ENLACES DE ALTA VELOCIDAD EN LA
CIUDAD DE GUAYAQUIL (Cdla. Guayacanes)
Tesis de Grado
Previo a la obtencin del Ttulo de
Economista en Finanzas con mencin en Gestin
Empresarial
Henry Suarez Choez
Jorge Velastegui Acosta
Guayaquil Ecuador
PROYECTO
DE
INVERSIN
DE
UN
PROVEEDOR DE INTERNET INALMBRICO
CON ENLACES DE ALTA VELOCIDAD EN LA
CIUDAD DE GUAYAQUIL (Cdla. Guayacanes)
Previo a la obtencin del Titulo de Economista en Finanzas con
Mencin en Gestin Empresarial.
AUTORES
Henry Ricardo Surez Choez
Jorge Ivn Velastegui Acosta
DEDICATORIA
AGRADECIMIENTO
Dios,
nuestros
padres,
consultadas
y
profesional.
punto
de
por
su
vista
_______________________________
Ing. Oscar Mendoza Macas, Decano
Presidente
_________________________________________
Ing. Patricia Valdivieso Valenzuela
DIRECTOR DE TESIS
________________________________________
Ing. Manuel Uvidia Hernndez
VOCAL
_______________________________________
Msc. Xavier Macero Carrasco.
VOCAL
DECLARACION EXPRESA
______________________________
Henry Ricardo Surez Choez
______________________________
Jorge Ivan Velastegui Acosta
NDICE
INDICE GENERAL
DEDICATORIA.......... I
AGRADECIMIENTO................... II
MIEMBROS DEL TRIBUNAL.... III
DECLARACION EXPRESA ..... IV
INDICE GENERAL . V
ANTECEDENTES
El Internet en el mundo.-------------------------------------------------------------------12
INTRODUCCION------------------------------------------------------------ ---------------13
OBJETIVOS DEL PROYECTO------------------------------------------ -------------- 15
1.1
Constitucin de la empresa.-----------------------------------------------------17
1.2
Misin---------------------------------------------------------------------------------18
1.3
Visin----------------------------------------------------------------------------------18
1.4
Polticas-------------------------------------------------------------------------------18
1.5
1.6
2.1
2.2
2.2.5.2
Tabulacin de resultados.-----------------------------------------------30
2.2.5.3
3.3.1 Producto------------------------------------------------------------------------------39
3.3.2 Precio----------------------------------------------------------------------------------41
3.3.3 Distribucin----------------------------------------------------------------- ---------41
3.3.4 Promocin----------------------------------------------------------------------------42
3.3.5 Publicidad.---------------------------------------------------------------- -----------42
3.4
3.5
Anlisis FODA-----------------------------------------------------------------------43
3.5.1 Fortaleza------------------------------------------------------------------------------43
3.5.2 Debilidades------------------------------------------------------------------ --------43
3.5.3 Oportunidades-------------------------------------------------------------- --------44
3.5.4 Amenazas----------------------------------------------------------------------------44
3.6
Matriz BCG---------------------------------------------------------------------------44
3.7
Fuerzas de Porter------------------------------------------------------------------47
3.9
Anlisis cualitativo------------------------------------------------------------------55
Otros competidores-------------------------------------------------------59
4.6
Servicios Bsicos-------------------------------------------------------------------73
4.7
Distribucin de Personal.---------------------------------------------------------73
5.1
Presupuesto-------------------------------------------------------------------------75
5.3
Determinacin de ingresos-----------------------------------------------------77
5.4
Determinacin de costos---------------------------------------------------------80
5.6
5.7
Costos de oportunidad------------------------------------------------------------83
5.8
Estados Financieros---------------------------------------------------------------84
5.9
CONCLUSIONES-------------------------------------------------------------------------101
BIBLIOGRAFA----------------------------------------------------------------------------102
ANEXOS-------------------------------------------------------------------------------------103
ANTECEDENTES
El Internet en el mundo.
El uso y desarrollo del Internet alrededor del mundo y de las Tecnologas
de Informacin y Comunicacin en general, ha dado lugar a la creacin de la
Sociedad de Informacin y Conocimiento, as como tambin, a que se
desarrollen un conjunto de herramientas que permiten a las personas su
desarrollo en el mbito personal y profesional.
12
INTRODUCCION
Actualmente la demanda del servicio de Internet cada vez es mayor y
es una oportunidad para dar a conocer otro mecanismo que ofrezca este
importante y necesario servicio en este mundo globalizado y moderno.
En el mercado de servicio de proveedores de Internet es dificultosa
poder acceder a uno de ellos, por ende los muchos consumidores de este
servicio optan por acudir a los llamados cyber, en el cual por la excesiva
demanda del servicio, en ocasiones al momento de acudir a uno de estos,
saben estar llenos, estar cerrados o no existe la debida privacidad que
deberamos tener.
Pero el dilema no acaba ah, sino esta en lo incomodo que saben ser dichos
establecimientos que dan este servicio, y lo peligroso que podra ser el
hecho de acudir a uno de ellos, por la ubicacin de estos en sectores de alta
peligrosidad. Aunque los precios de este servicio por medio de los cybers es
bajo debido a la alta competencia, cabe recalcar que pueden existir otros
medios que te pueden dar el mismo servicio pero con la comodidad de tu
propia casa.
13
Mes
Cuentas Dial Up
totales
Cuentas
Dedicadas
Cuentas totales
totales
Usuarios Dial
Up totales
Usuarios
Dedicados
totales
Usuarios
totales
Enero
106603
31976
138579
426412
121101
547513
Febrero
105515
32228
137743
422060
121295
543355
Mes
Cuentas
Conmutadas
Cuentas
Dedicadas
Cuentas totales
totales
Usuarios
Conmutados
Usuarios
Dedicados
totales
Usuarios
totales
Marzo
103756
36983
140739
415024
120207
535231
Abril
106589
47080
153669
426356
250170
676526
Mayo
108765
48012
156777
435060
256053
691113
Junio
110372
50589
160961
441488
273228
714716
Julio
110089
50857
160946
440356
273964
714320
Agosto
109700
50894
160594
438800
274477
713277
14
100000
89736
89495
90000
89904
83869
81942
80000
70000
60000
44552,51
50000 43368,36
39373
40000
45462,04
46133,74
46015,45
45852,86
30000
20000
10000
0
Marzo
Abril
Usuar i os Conmutados
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Objetivos Generales
15
Objetivos Especficos
16
CAPTULO 1
EMPRESA NEGOCIO
1.1
CONSTITUCIN DE LA EMPRESA
17
1.2
Misin
1.3
Visin
1.4
Polticas
1.5
Objetivos Estratgicos
18
1.6
19
Los planes prepago una vez que el cliente ha adquirido e instalados los
equipos necesarios para recibir la seal(los cuales sern promocionados por
medio de NETWALKER, se lo har por medio del pago un consumo
anticipado de un numero determinado de horas, el mismo que ser activado
por medio de una llamada telefnica describiendo el numero de horas del
servicio de banda ancha solicitadas por el cliente en el tiempo que este
tenga la necesidad de usar Internet de alta velocidad, al igual que si
estuviera solicitando el servicio de Internet en un cyber, y el precio por hora
ser acorde al mercado existente. Es decir que la persona que tenga dicha
instalacin podr recibir el servicio en el momento la hora y el tiempo que se
requiera hasta que se termine el saldo de tiempo que ellos hayan prepagado
con anterioridad con anterioridad.
20
21
periodos determinados.
50
30
20
10
5
Valor
$ 15,00
$ 10,50
$ 8,40
$ 4,80
$ 2,50
22
Precio
semanal
$15
quincenal
$25
mensual
$30
23
1.7
24
25
CAPTULO 2
INVESTIGACIN DE MERCADO
2.1 INVESTIGACIN DEL MERCADO
Para poder ingresar a un mercado el cual el servicio a brindar ya se
encuentra posicionado y segmentado por diferentes medios como son el del
servicio por banda ancha, los cybers y el de MODEM telefnico, dentro de lo
que es el uso del Internet. Nosotros vamos a expandir y ampliar los medios
de uso de este servicio. Para la ejecucin de este proyecto es importante
observar el comportamiento del mercado en la ciudadela Guayacanes y se lo
ha realizado a travs de la observacin cualitativa y cuantitativa el cual es
necesario
para
el
estudio
de
factibilidad
econmica
se
basa
26
inductivo,
deductivo,
analtico
sinttico
indistintamente,
27
n = ____N*(Z)*S__
d * (N-1) + (Z) * S
Donde:
N: tamao de la poblacin
n: tamao de la muestra.
Z: valor tabla de distribucin normal a 95% de confianza
S: Varianza muestral equivalente a la poblacional (75%)
d: Tolerancia de error 10%.
El tamao poblacional es aproximadamente 5000 hogares.
28
29
2.2.5.2
Tabulacin de resultados.
2.2.5.3
Anlisis de resultados.
30
Valid
si
no termina encuesta
Termina encuesta 1
Total
Frequency
114
Percent
57,0
Valid Percent
57,0
Cumulative
Percent
57,0
38
19,0
19,0
76,0
100,0
48
24,0
24,0
200
100,0
100,0
31
Valid
Frequency
40
Percent
20,0
Valid Percent
20,0
Cumulative
Percent
20,0
Conexin telefnica
47
23,5
23,5
43,5
Banda ancha
26
13,0
13,0
56,5
,5
,5
57,0
38
19,0
19,0
76,0
48
24,0
24,0
100,0
200
100,0
100,0
Cyber
Fibra ptica
Termina encuesta 2
Termina encuesta 1
Total
Y que la mayora de las personas que acceden a este servicio lo hace por
va telefnica en un 23.5%, seguido por el uso del cyber con un 20%, banda
ancha 13% y el porcentaje restante corresponde aquellos hogares no usan
el Internet en su casa, ya que mas lo usan en sus respectivos trabajos.
32
CAPTULO 3
PLAN DE MARKETING
3.1
3.1.1
PLAN DE MARKETING
33
3.1.1.1
las caractersticas y beneficios del servicio por medio del personal tcnico el
mismo que detallar un proyecto completo de instalacin para cada cliente
de forma personalizada en el cual aparece una descripcin y valoracin de
las distintas secciones que componen la instalacin.
3.1.1.2
Servicio postventa:
Las instalaciones son costo a cargo del cliente y que al reemplazarlas por
alguna avera tcnica estas no tendrn costo adicional al cliente.
3.1.1.3
Comunicacin:
3.1.2
Segmentacin
34
3.1.2.1
Macro segmentacin
3.1.2.2
Micro segmentacin
Variables de influencia.
Consumo y clientela:
En otros tiempos menos competitivos, la empresa pona en el mercado el
producto que quera, y los hogares tenan que comprar lo que haba.
Hoy en da, el cliente se encuentra actualizado constantemente y demandan
un servicio de mayor calidad y de bajo costo. Los clientes han tomado
conciencia, incluso antes que sus proveedores, de la necesidad de la calidad
en los productos o servicios.
Esto ha hecho que las empresas intenten minimizar sus costos debido a la
intensa competencia existente en el mercado, y a la vez mejorar el servicio
que ofrecen al pblico.
Situacin geogrfica
35
Aspectos sociales:
mbito econmico:
36
3.1.4 POSICIONAMIENTO
37
3.2
38
3.2.2
Y por esta razn, la competencia directa son los cybers debido al costo
que ellos cobran por este servicio. Y cabe recalcar que cada vez son ms los
establecimientos que se constituyen y dan este servicio. Y que segn censos
realizados por la superintendencia de telecomunicaciones cada 5 a 6
cuadras se encuentran un establecimiento de estos.
3.3
39
3.3.1 Producto
Primera modalidad
Segunda modalidad.
40
El mundo a tu casa
3.3.2 Precio
41
3.3.3 Distribucin
Distribucin directa
Empresa
Hogares
3.3.4 Promocin
otorgando
42
3.3.5 Publicidad.
Se han destinado en el primer ao $5.760 que sern distribuidos de
acuerdo a las estrategias de promocin y publicidad que se utilizan para dar
a conocer este innovador servicio de Internet
3.5
ANLISIS FODA
EMPRESA
3.5.1
FORTALEZAS
Primera empresa en el medio de servicio de Internet como
43
3.5.2
DEBILIDADES
Baja participacin dentro del mercado de Internet debido a una
3.5.3 OPORTUNIDADES
Expansin en el mercado de Internet con un nuevo servicio de
Internet mediante redes inalmbricas de mayor alcance.
Expansin fsica de la empresa a nivel nacional con la
adquisicin de nuevos edificios.
Cubrir la demanda actualmente existente no satisfecha.
3.5.4 AMENAZAS
Fuerte competencia por medio de las empresas grandes.
Innovacin continua del servicio por parte de la competencia a
travs de las posibles promociones.
Incremento masivo de los cybers
44
3.6
Matriz BCG
Anlisis Matriz BCG
Vacas Lecheras.
La empresa se ubica en el cuadrante 3, este representa las mejores
oportunidades para el crecimiento y la rentabilidad de la empresa a largo
plazo. En este cuadrante se muestra una parte relativa del mercado y una
tasa elevada de crecimiento, para este mercado se deben captar bastantes
inversiones para conservar o reforzar sus posiciones dominantes. Estas
divisiones deberan considerar la conveniencia de las estrategias de la
integracin hacia adelante, hacia atrs y horizontal; la penetracin en el
mercado; el desarrollo del mercado; el desarrollo del producto y las
empresas de riesgo compartido. Pero no puede ser los otros cuadrantes por
lo siguiente:
45
Cuadrante (1)
Los interrogantes
Cuadrante (2)
Estrella
es
sumamente
innovador
de
grandes
avances
tecnolgicos.
Cuadrante (4)
Los perros
46
47
Amenaza de los
nuevos
competidores
Poder de
negociacin
de los
proveedores
Rivalidad de los
competidores
existentes
Poder de
negociacin de
los clientes
Amenaza de
productos y
servicios
sustitutos
3.7.1
48
servicio en un lugar fijo, y por otro lado las empresas grandes (Proveedores
de Internet) no tomaran este riesgo por el gran costo que a ellos representa
y no les convendra realizar este nuevo mtodo de captar gente. Y la
tecnologa que ahora algunas empresas estn utilizando es la conexin
WiFi. Pero estas igual tienen un costo mayor al que nosotros ofrecemos.
3.7.2
49
3.7.5
3.8
50
IV
VII
II
VIII
III
VI
IX
51
Casilla I
Invertir para crecer.
Proveer el mximo de inversiones.
Consolidar la posicin.
Aceptar niveles de rentabilidad moderados
Casilla II
Invertir para crecer.
Crecer selectivamente en funcin de las fortalezas de la empresa.
Crecer aumentando la participacin de mercado.
Disminuir las debilidades.
Analizar las implicaciones del desafo al liderazgo
Casilla III
Aumentar la rentabilidad.
Identificar nichos de mercado.
Procurar la especializacin del producto.
Identificar reas para aumentar las fortalezas
Casilla IV
Invertir fuertemente en segmentos seleccionados.
52
Disminuir
progresivamente
las
inversiones
para
aumentar
la
rentabilidad.
Identificar nuevos y atractivos segmentos que se correspondan con las
fortalezas de la empresa.
Casilla V
Aumentar la rentabilidad
Casilla VI
Casilla VII
Proteger y reenfocar el rea.
Reinvertir selectivamente para:
Aumentar la rentabilidad.
Defender las fortalezas.
Reenfocar la actividad hacia nuevos segmentos.
Evaluar una posible revitalizacin del sector
53
Casilla VIII
Reestructurar.
Eliminarlas.
Casilla IX
Prepararse para:
Diversificacin.
Liquidacin de la actividad
por
lo
que
la
tasa
del
crecimiento
del
sector
54
3.
4.
Diferenciacin:
Despus de analizada la comparacin entre el servicio obtenido y su
similar, los cybers caf, se llega a la conclusin de que no existen
diferencias significativas con relacin a los parmetros y propiedades
fsico-mecnicas, considerando el atractivo del mercado bajo (2).
5.
Barreras de entrada:
55
3.9
ANLISIS CUALITATIVO
EXPERTOS.
Y que debido a esta inconformidad se debera dar una antena a las casas
con mayor alcance de que la empresa a primera instancia esta otorgando, o
una seal de Internet como mximo de 128mbps, aunque el costo de estos 2
medios tanto antenas como seal sean mayores, algo que podra ser una
solucin, aunque los hogares solicitan un Internet de calidad y bajo costo.
56
Y que dichos cables deben estar cubiertos con alguna estructura el cual al
momento de cambiarlos no hayan problemas o que estos se daen por
roedores u otras externalidad. Y que la edificacin de la antena matriz debe
tener la mayora de las instalaciones deberan ser de tierra, y as no tener
problemas de fusibles o baja y alta velocidad de la energa elctrica.
57
58
3.9.3 La competencia.
3.9.3.1
Pacificftel. NETWALKER.
$ 0,90
$ 0,50
$ 0,69
$ 0,00
$ 0,80
$ 70,00
$ 50,00
$ 25,00
$ 6,20
$ 0,00
Gasto
variable
Gasto
fijo
59
3.9.3.2
Otros competidores.
60
Norte.
Computer Solutions
Direccin:
Cdla. Alborada XIV Mz. A4 solar 2.
Telfono:
277646
Costo por hora:
US$ 1,00
Serv Net
Direccin:
Cdla. Sauces IX Mz. 531 villa 5.
Telfono:
279215
Costo por hora:
US$ 1,20
Centro.
61
Planeta Cyber
Direccin:
Boyac 1310 y Vlez.
Telfono:
321669
Tarifas:
1 hora US$ 1,20; 1/2 hora US$0,60; 1/4
hora US$0,30.
Cyber Park
Direccin:
Pichincha #406 y Luque. Edificio Banco
Park local 2.
Telfonos:
523697, 09-754358
Costo por hora:
1 hora US$ 1,20; 1/2 hora US$ 0,80;
1/4 hora US$ 0,40
62
CAPITULO 4
ESTUDIO TCNICO
4.1 Infraestructura de la Empresa
Sistema wireless ISP
Fuente: www.netkrom.com
En el grfico se puede observar la manera como ser distribuido este
servicio, el cual en primera instancia tendr un alcance de 2 kilmetros a la
redonda.
63
(*Fuente de datos tcnicos: www. WISP Solutions for Wireless ISP, HotSpot,
Mesh, WLAN, Wireless LAN, WI-FI and WIMAX Applications.htm).
64
65
66
67
4.3
Equipamiento de la empresa
(*Fuente de datos tcnicos: www. WISP Solutions for Wireless ISP, HotSpot, Mesh, WLAN,
Wireless LAN, WI-FI and WIMAX Applications.htm).
Una vez instalada las antenas sectoriales a la base, los conectores que se
encuentran fuera de la base debern ser protegidos con materiales de
caucho o goma resistentes a la intemperie para evitar que la humedad los
afecte, Cintas adhesivas (para aplicaciones elctricas) debern cubrir el
material de caucho o goma..
68
Cantidad
1.1.1
Precio
Unitario
Equipos de computo
1 Router
1 Mdem
1
1
1
1 Multiplexor
300
Antena direccional
Antenas sectoriales DE 17DBI 3
Unidades
Cables y accesorios de transmisin
3
1
1
1.1.2
1.1.3
1.1.4
1
1
1
2
2
1
2
3
1
2
1.1.5
1
1.2
1 servidor
Vehculo
1 Camioneta Nissan
Muebles y Enseres
Equipos Diversos
1 mesa taller de trabajo y pruebas
j. alicate
j. desarmadores
2 martillos
2 taladros
j brocas
2 cortadores cable coaxial
3 ponchadores
1 pistola de soldar
2 fuentes de voltaje
Infraestructura
Torre para antena matriz
Total inversin fija Tangible
Total AO
1
$ 26.995,00
$ 400,00
$ 150,00
$ 250,00
$ 400,00
$ 150,00
$ 60,00
$ 18.000,00
$ 250,00
$ 565,00
$ 1.695,00
$ 5.000,00
$ 1.500,00
$ 12.000,00
$ 150,00
$ 25,00
$ 15,00
$ 15,00
$ 150,00
$ 20,00
$ 150,00
$ 150,00
$ 5,00
$ 100,00
$ 10.000,00
TOTAL
$ 5.000,00
$ 1.500,00
$ 12.000,00
$ 2.236,00
$ 1.495,00
$ 150,00
$ 25,00
$ 15,00
$ 30,00
$ 300,00
$ 20,00
$ 300,00
$ 450,00
$ 5,00
$ 200,00
$ 10.000,00
$ 52.726,00
2000
600
Total
$ 2.600,00
$ 55.326,00
69
4.4
4.4.1
70
4.5
ZC
Este tipo de antenas nos ser til para proveer de la seal de Internet, la
cual se la va a ubicar en una torre de 60 metros. De altura y se las puede
adquirir a un precio de $1695.00.
71
72
4.6
Servicios Bsicos
4.7
Distribucin de Personal.
rea a Cargo
rea Tcnica
rea Administrativa
rea marketing
Instaladores a Domicilio
Atencin al Cliente
Cajero
Seguridad
73
74
CAPITULO 5
ANLISIS FINANCIERO
5.1
Presupuesto
$58.525,20
$ 17.557,56
Nmero de Socios
Aporte Individual
2
$8.778,78
75
$58.525,20
$ 40.967,24
15%
Forma de pago
Periodo de pago
5 aos
Periodo de Gracia
1 ao
Ingresos anuales
$ 242.075,56
$ 272.446,89
$ 309.823,27
$ 349.236,27
$ 391.204,21
mensual
20172,9631
22703,9076
25818,6062
29103,0222
32600,3505
Estos datos son tomados segn el valor por hora que se encuentra en el
mercado y tomando mas en cuenta el precio por hora que ofrecen los cyber
por el servicio de Internet (sern detallados mas adelante).
76
5.2
Esta referidos a los desembolsos que hay que efectuar por los costos de
constitucin de la empresa y de la mano de obra que se utilizara para el
funcionamiento del mismo.
Valor
$ 52.726,00
$. 2.600
77
30
12
ao
ao
nmero de abonados
30
mensual
ingreso anual
60
1800
21600
69
2070
24840
78
2340
28080
87
2610
31320
96
2880
34560
valor x abonado
anual
360
25
24
nmero de
abonados
25
mensual
100
115
130
145
160
5000
5750
6500
7250
8000
ingreso anual
60000
69000
78000
87000
96000
600
78
ao
1
2
3
4
5
valor x
abonado anual
15
48
mensual
100
115
130
145
160
6000
6900
7800
8700
9600
15
ingreso anual
72000
82800
93600
104400
115200
720
79
5.4
DETERMINACIN DE COSTOS
rea a Cargo
Sueldo
Anual
c/u.
Sueldo
total
Sueldo
mensual
Costo fijo
Gasto Administrativo
2
1
1
1
3
1
1
1
1
1
1
1
1
1
$ 88.056,00
Administradores
Secretaria
rea marketing
Cajero
Seguridad
Contador
Alquiler
Electricidad
Seguro de equipos
Limpieza
Seguro de accidentes
Bodeguero
Alimentacin
tiles de oficina
$
18.000,00
$ 36.000,00
$ 1.500,00
$ 2.640,00
$ 2.640,00
$ 220,00
$ 4.800,00
$ 4.800,00
$ 400,00
$ 3.600,00
$ 3.600,00
$ 300,00
$ 2.400,00
$ 7.200,00
$ 200,00
$ 6.000,00
$ 6.000,00
$ 500,00
$ 7.200,00
$ 7.200,00
$ 600,00
$ 960,00
$ 960,00
$ 80,00
$ 720,00
$ 720,00
$ 60,00
$ 3.600,00
$ 3.600,00
$ 300,00
$ 3.600,00
$ 3.600,00
$ 300,00
$ 4.800,00
$ 4.800,00
$ 400,00
$ 6.336,00
$ 6.336,00
$ 528,00
$ 600,00
$ 600,00
$ 50,00
80
$ 16.620,00
vendedores
$ 2.880,00
$ 5.760,00
$ 240,00
Atencin al Cliente
$ 2.400,00
$ 4.800,00
$ 200,00
$ 720,00
$ 720,00
$ 60,00
$ 540,00
$ 2.400,00
$ 2.400,00
$ 540,00
$ 2.400,00
$ 2.400,00
$ 45,00
$ 200,00
$ 200,00
Publicidad
1 Telfono
1 reposicin de insumos
1 Accesorios y repuestos para carro
TOTAL
Elaboracin: LOS AUTORES
1
$ 104.676,00
$ 106.339,00
rea Tcnica
4
4
$ 4.200,00
$ 16.800,00
Instaladores a Domicilio
$ 3.000,00
$ 12.000,00
10
$ 7.190,40
$ 71.904,00
Combustible y movilizacin
$ 1.440,00
$ 1.440,00
45
Adquisicin de Antenas
$ 60,00
$ 2.700,00
Equipos Diversos
$ 1.495,00
81
Por otra parte, la organizacin de una empresa para lograr subsistir tiene
necesariamente
que
incurrir
en
una
serie
de
gastos,
directa
Los costos de mercadeo y ventas son los mas importantes ya que estos
sirven para dar a conocer nuestro propsito y servicio al mercado al cual
esta dirigido, una buena campaa publicitaria es fundamental en lo que
respecta a la introduccin al mercado del servicio de Internet como empresa
nueva e innovadora forma de brindar nuestro servicio.
5.5
82
5.6
5.7
Costos de oportunidad
83
5.8
Estados Financieros
84
RUBRO
Ingresos totales
Valor de salvamento
Ingresos anuales
Egresos anuales
$ 242.071,43
0
$ 242.071,43
-229782,0793
$ 272.442,15
0
$ 272.442,15
-260177,4793
$ 309.817,82
10000
$ 309.817,82
-308901,3295
$ 349.229,99
0
$ 349.229,99
-313539,6392
$ 391.196,99
14800
$ 391.196,99
-338576,6866
-$ 106.339,00
-88056
-16620
-12621,93
$ 0,00
-$ 6.145,15
$ 12.289,35
-$ 125.435,80
-96861,6
-19113
-12621,93
$ 0,00
-$ 6.145,15
$ 12.264,67
-$ 135.842,20
-106547,76
-21979,95
-12621,93
-$ 26.995,00
-$ 4.914,49
$ 916,49
-$ 154.939,00
-117202,536
-25276,9425
-12621,93
$ 0,00
-$ 3.499,23
$ 35.690,35
-$ 166.091,80
-128922,7896
-29068,48388
-12621,93
$ 0,00
-$ 1.871,68
$ 52.620,30
Impuesto 25%
$ 3.072,34
$ 3.066,17
$ 229,12
$ 8.922,59
$ 13.155,08
Utilidad neta
$ 9.217,01
$ 9.198,50
$ 687,37
$ 26.767,76
$ 39.465,23
Depreciacin
12621,93
12621,93
12621,93
12621,93
12621,93
$ 0,00
-$ 8.204,40
-$ 9.435,06
-$ 10.850,32
-$ 12.477,87
-$ 2.000,00
$ 19.838,95
-$ 2.000,00
$ 11.616,03
-$ 2.000,00
$ 1.874,24
-$ 2.000,00
$ 26.539,38
-$ 2.000,00
$ 37.609,29
Costo de fabricacin
Gastos administrativos
Gastos de Ventas
Depreciacin(LR)
Reposicin de Activos
Gasto por intereses
Utilidad antes de impuesto
Amortizacin
Inversin inicial
Capital de trabajo
Flujo de caja
-$ 599,20
-$ 600,00
-$ 55.326,00
-$ 2.000,00
-$ 58.525,20
16.62%
$ 499.08
-$ 52.726,00
-$ 2.600,00
-$ 2.000,00
-$ 599,20
Gastos de Operacin
Otros Gastos(alquiler local)
Impuesto a la Renta
FLUJO NETO ECONMICO
1
$ 0,00 $ 242.075,56
$ 0,00
-$ 600,00
$ 0,00
-$ 58.525,20
-$ 2.000,00
-$
106.339,00
-$
103.986,00
-$ 690,00
-$ 3.073,37
$ 25.987,19
2
$ 272.446,89
3
$ 309.823,27
4
$ 349.236,27
5
$ 391.204,21
-$ 2.000,00
-$ 2.000,00
-$ 125.435,80 -$ 135.842,20
-$ 2.000,00
-$ 2.000,00
-$ 154.939,00 -$ 166.091,80
-$ 108.516,90 -$ 111.010,65
-$ 120.338,45 -$ 131.742,23
-$ 793,50
-$ 3.840,90
$ 31.859,78
-$ 912,53
-$ 6.334,65
$ 53.723,25
-$ 1.049,40
-$ 15.662,45
$ 55.246,97
-$ 1.206,81
-$ 27.066,23
$ 63.097,13
86
DEPRECIACIN EN AOS
Inversin
$ 12.000,00
$ 26.995,00
$ 2.236,00
$ 10.000,00
DEPRECIACIN POR
AO
Elaboracin: LOS AUTORES
$ 2.400,00
$ 8.998,33
$ 223,60
$ 1.000,00
$ 2.400,00
$ 8.998,33
$ 223,60
$ 1.000,00
$ 2.400,00
$ 8.998,33
$ 223,60
$ 1.000,00
$ 2.400,00
$ 8.998,33
$ 223,60
$ 1.000,00
$ 2.400,00
$ 8.998,33
$ 223,60
$ 1.000,00
$ 12.621,93
$ 12.621,93
$ 12.621,93
$ 12.621,93
$ 12.621,93
Inversin
Vehculo
Equipos de computo
Muebles y Enseres
Infraestructura
VALOR DE
SALVAMENTO POR
AOS
5
$ 8.000,00
$ 10.000,00
$ 800,00
$ 6.000,00
$ 10.000,00
$ 14.800,00
87
REPOSICION EN AOS
Inversin
1
Equipos de computo
REPOSICIN POR
AOS
3
$ 26.995,00
$ 26.995,00
Pagos
$ 6.145,15
$ 14.349,54
$ 14.349,54
$ 14.349,54
$ 14.349,54
Inters
$ 6.145,15
$ 6.145,15
$ 4.914,49
$ 3.499,23
$ 1.871,68
Amortizacin
$ 0,00
$ 8.204,40
$ 9.435,06
$ 10.850,32
$ 12.477,87
En este cuadro se muestra la cantidad amortizar durante los 5 aos, la deuda contrada al banco por motivo de
prestacin con una tasa del 15%.
88
RUBRO
Ingresos totales
Valor de salvamento
Ingresos anuales
Egresos anuales
$ 242.071,43
0
$ 242.071,43
-229782,0793
$ 272.442,15
0
$ 272.442,15
-260177,4793
$ 309.817,82
10000
$ 309.817,82
-308901,3295
$ 349.229,99
0
$ 349.229,99
-313539,6392
$ 391.196,99
14800
$ 391.196,99
-338576,6866
-$ 106.339,00
-88056
-16620
-12621,93
$ 0,00
-$ 6.145,15
$ 12.289,35
-$ 125.435,80
-96861,6
-19113
-12621,93
$ 0,00
-$ 6.145,15
$ 12.264,67
-$ 135.842,20
-106547,76
-21979,95
-12621,93
-$ 26.995,00
-$ 4.914,49
$ 916,49
-$ 154.939,00
-117202,536
-25276,9425
-12621,93
$ 0,00
-$ 3.499,23
$ 35.690,35
-$ 166.091,80
-128922,7896
-29068,48388
-12621,93
$ 0,00
-$ 1.871,68
$ 52.620,30
Impuesto 25%
$ 3.072,34
$ 3.066,17
$ 229,12
$ 8.922,59
$ 13.155,08
Utilidad neta
$ 9.217,01
$ 9.198,50
$ 687,37
$ 26.767,76
$ 39.465,23
Costo de fabricacin
Gastos administrativos
Gastos de Ventas
Depreciacin(LR)
Reposicin de Activos
Gasto por intereses
Utilidad antes de impuesto
-$ 599,20
-$ 600,00
89
PASIVO
DEBE HABER
DEBE
2000
Deuda a largo plazo
26995
CAPITAL
12000
2236
Capital propio
1495
Accionistas
10000
599,2
600
2600
58525,2
TOTAL PASIVO
HABER
40967,64
17557,56
58525,2
PASIVO
DEBE
HABER
3,42%
Deuda a largo plazo
46,13%
20,50%
CAPITAL
3,82%
Capital propio
2,55%
Accionistas
4,44%
100,00%
TOTAL PASIVO
DEBE
HABER
70,00%
0,00%
30,00%
100,00%
Todos los estados financieros desde la tabla 3.6.1 son elaborados por los
autores.
Podremos observar en este estado financiero, que el balance general
tiene pocas cuentas, que la infraestructura de la empresa es pequea debido
a que se trata de una empresa de servicios. Y que el valor de nuestra
empresa segn sus activos y obligaciones es de $58525,20.
90
El estado de resultado esta constituido por los ingresos, los que a su vez se
dividen en las 2 metodologas de servicio, que en su conjunto forman los
ingresos totales.
Los costos que a su vez estn compuestos por tres clases como son los
costos de fabricacin que estn compuestos por: sueldo de los tcnicos en
sistemas, sueldo de instaladores a domicilio, y el servicio integral de Internet de
512 Mbps, los costos administrativos que estn compuestos por sueldo de
administradores, sueldo de secretaria, sueldo de rea marketing, sueldo de
cajero, sueldo de seguridad, sueldo de contador, costo de alquiler, costo de
electricidad, costo de seguro de salud, sueldo de limpieza, costo de seguro de
accidentes, y costo de tiles de oficina., y por ultimo estn los costos de venta
que estn constituidos por sueldo de vendedores, sueldo de personal para
atencin al cliente, costos de publicidad, costo del telfono, costo de reposicin
de insumos y costo de accesorios y repuestos.
91
92
5.11.1
Tasa de Descuento.
Donde:
Re: Tasa de costo de capital
Rf.: tasa libre de riesgo
Rm: retorno del mercado
: Riesgo sistemtico de las actividades propias de la empresa
(Rm Rf): Prima por riesgo
5.11.2
93
Riesgo Sistemtico ()
noapalancada
5.11.4
Ind .
Deuda
1
Capital
1 t EEUU
0.56
Re= 0.0459+0.56(0.084)+0.0696
Re= 16.25%
Finalmente la tasa a la cual se evala el proyecto es del 16.25%, la misma
que representa la tasa mnima atractiva de retorno TMAR de la empresa.
94
VAN
$ 510,28
El valor actual neto en cinco aos se sita en 0.10 veces nuestra inversin
inicial con el supuesto de que se realice con una tasa de rendimiento esperado
fija. Esto mostrara al inversionista el valor real que tendr la empresa en el
lapso de 5 aos.
16.62%
Para el clculo de esta tasa de inters del proyecto, tomamos los valores del
flujo neto econmico durante los 5 aos.
95
pero
significativamente
podra
al
no
alza
serlo
o
si
si
las
variables
las
variables
de
de
costo
ingreso
variaran
cambiaran
En consecuencia es o no conveniente
realizar el proyecto?
Definicin
El anlisis de sensibilidad es un cuadro resumen que muestra los valores de
TIR para cualquier porcentaje de cambio previsible en cada una de las
variables ms relevantes de costos e ingresos del proyecto. La grfica
resultante permite ver fcilmente las holguras con que se cuenta para
variaciones de cada una de las variables con respecto a nuestra TIO.
96
Muestra los cambios que sufrira el VAN, cuando el precio varia tanto
positiva como negativamente. Las variaciones realizadas al precio han sido
porcentuales en relacin al precio de venta por contrato y horas prepagadas de
consumo.
Tabla 5.12.4.1.1 sensibilidad de precios
Sensibilidad del precio
Precio
Van
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
-1%
0%
1%
2%
-$ 82.580,89
-$ 66.321,34
$ -49.882,45
-$ 33.264,21
-$ 16.466,63
-$ 8.000,59
$ 510,28
$ 9.066,00
$ 17.666,55
Porcentajes
-$
82
.
-$ 5 80
66 ,8
9
.
$ 3 21
-4
9 . ,34
-$ 8 82
33 ,4
5
.
-$ 2 64
16 ,2
.4 1
-$ 66,
8. 63
00
0
$ ,5 9
51
0
$
9. ,2 8
06
$
17 6 ,0
.6 0
66
,5
5
0%
-2%
-4%
Sensibilidad del
precio
-6%
-8%
-10%
-12%
Van
97
5.12.4.2
suscriptores
Al igual que en la sensibilidad al precio, el VAN tiende a ser negativo al
momento en que las cantidades fluctan entre el -0% y -1%.
Tabla 5.12.4.2.1 sensibilidad de suscriptores
Sensibilidad de cantidad
Cantidad
Van
-8%
-17.423,88
-7%
-15.182,11
-6%
-12.940,34
-5%
-10.698,57
-4%
-8.456,80
-3%
-6.215,03
-2%
-3.973,26
-1%
-1.731,49
0%
510,28
1%
2.752,05
2%
4.993,83
3%
7.235,60
Sensibilidad de cantidad
4%
2%
Porcentajes
-1
7.
42
3,
88
-1
2.
94
0,
34
-8
.4
56
,8
0
-3
.9
73
,2
6
51
0,
28
4.
99
3,
83
0%
-2%
Sensibilidad de cantidad
-4%
-6%
-8%
-10%
Van
98
5.12.4.3
descuento
Al existir cambios en la tasa de descuento esto automticamente variaran las
cantidades en el VAN como observaremos en la tabla, a continuacin podemos
observar que el VAN empieza a disminuir al existir una TMAR de 144%.
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
Sensibilidad de la tasa
de descuento
51
0,
28
$
28
8,
72
$
69
,3
0
-$
14
7,
99
-$
36
3,
17
-$
57
6,
27
-$
78
7,
31
-$
99
6,
31
Porcentajes
Van
99
2,99985
2,40837
11,76645
3,49935
2,63906
2,91629
6,15479
3,47528
2,84358
18,90210
4,76139
3,23740
58,83987
5,39968
3,45179
0,12829
0,02361
0,20998
0,31498
0,15537
0,02621
0,26243
0,36743
0,22368
0,03802
0,43286
0,51683
0,25661
0,08341
1,07037
1,13016
0,30785
0,12868
1,84976
1,88174
0,70000
2,33333
3,33333
100
CONCLUSIONES
101
BIBLIOGRAFIA
BACA URBINA GABRIEL, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw
Hill, Colombia 1998.
NASSIR
SAPAG
CHAIN,
REINANDO
SAPAG
CHAIN,
102
ANEXOS
103
104
Si: _____
No: _____
2.
Si: _____
No: _____
3.
Conexin telefnica __
4.
Banda ancha __
Fibra ptica __
_____
Trimestral _____
Semestral _____
Ms de un semestre ______
5.
No: _____
7.
Si: _____
8.
No: _____
cantidades.
Tarifa
Precio
semanal
quincenal
mensual
SI
NO
105
9.
SI: ______
10.
NO: ______
64 mbps _____
128mbps _______
256mbps ______
512mbps ______
11.
Efectivo.______
Cheque ____
Tarjeta de Crdito.______
106
Categora A:
Categora B:
Categora C:
Categora B:
Categora C:
Categora D
(PUBLICA):
Llamadas
Regionales:
VALOR MINUTO
Categora A:
Categora B:
Categora C:
Categora D
(PUBLICA):
Llamadas
Nacionales:
VALOR MINUTO
Categora A:
Categora B:
Categora C:
Categora D
(PUBLICA):
Llamada Celular:
VALOR MINUTO
Categora A-B-C:
Categora D:
Llamadas
Internacional:
VALOR MINUTO
Fuente: Pacifictel
107
RUBRO
Ingresos por ventas
Costo de fabricacin
Gastos administrativos
Gastos de Ventas
Total Costos+gastos
Utilidades bruta
Amortizacin
Depreciacin(LR)
U.A.I.I.
Gasto por intereses
U.A.I.
Impuesto 25%
Utilidad
Reserva legal
Dividendos28%
Utilidad retenida
RUBRO
Ingresos por ventas
Costo de fabricacin
Gastos administrativos
Gastos de Ventas
Total Costos+gastos
Utilidades bruta
Amortizacin
Depreciacin(LR)
U.A.I.I.
Gasto por intereses
U.A.I.
Impuesto 25%
Utilidad
Reserva legal
Dividendos28%
Utilidad retenida
100,00%
116,65%
100,00%
124,98%
124,98%
124,98%
124,98%
124,98%
124,98%
100,00%
164,08%
79,97%
206,14%
206,14%
206,14%
206,14%
206,14%
206,14%
4
144,27%
145,70%
100,00%
100,00%
123,03%
288,56%
5
161,60%
156,19%
100,00%
100,00%
128,32%
387,78%
100,00%
358,80%
56,94%
509,74%
509,74%
509,74%
509,74%
509,74%
509,74%
100,00%
597,41%
30,46%
880,91%
880,91%
880,91%
880,91%
880,91%
880,91%
4
100,00%
44,37%
25,21%
4,76%
74,34%
25,66%
3,11%
3,61%
18,94%
1,00%
17,94%
4,48%
13,45%
1,35%
3,77%
8,34%
5
100,00%
42,46%
22,51%
4,25%
69,22%
30,78%
3,19%
3,23%
28,15%
0,48%
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