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Actividad individual

(Trabajo individual unidad 1)


Caso prctico de estudio
Compaa XYZ S.A.
La compaa XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogot, Colombia, la cual tiene como
objeto social, la fabricacin y comercializacin al por mayor de muebles para el hogar, oficina
y el comercio, comercializacin, distribucin y venta de artculos para la decoracin, lo ha
contratado a usted como administrador o gerente financiero para desarrollar entre otras las
siguientes funciones:
1. Coordinar y participar en la elaboracin de estados e informes financieros.
2. Coordinar la elaboracin del presupuesto anual de ingresos y egresos.
3. Controlar las finanzas de la institucin y mejorar sus rendimientos.
4. Apoyar en la toma de decisiones econmicas y presentar los resultados de la gestin
administrativa.
5. Propiciar seguridad financiera.
6. Obtener el mayor beneficio de los fondos patrimoniales.
7. Supervisar que se mantenga el flujo de efectivo necesario para la operacin de las
actividades de la compaa.
Teniendo en cuenta lo anterior y basado en la Informacin financiera de la compaa para los
aos 1 y 2, que a continuacin se presenta:
CUENTA
AO 2
DIC 31 AO 1
DIC 31
Otros ingresos
$
102.368
$
97.850
Ingreso financiero
$
87.532
$
86.355
Sobregiros bancarios
$
2.286
$
3.037
Prstamos y obligaciones
$
61.716
$
65.216
Pasivos mantenidos para la venta
$
13.250
$
13.041
Propiedades de inversin *
$
134.000
$
132.000
Otras inversiones *
$
12.117
$
12.867
Reservas
$
52.100
$
51.890
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
$
49.204
$
49.297
Beneficios a los empleados *
$
12.204
$
13.932
Costos financieros
$
85.444
$
85.340
Gasto por impuesto a las ganancias
$
224.978
$
218.280
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *
$
38.263
$
38.124
Otros gastos
$
87.646
$
89.420
Costo de ventas
$ 1.037.200
$
953.600
Propiedades, planta y equipos *
$
801.049
$
806.586
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *
$
34.090
$
33.080
Ingresos de actividades ordinarias
$ 2.038.350
$ 1.918.400
Activos biolgicos *
$
80.160
$
81.110
Pasivos por impuestos *
$
2.272
$
2.189
Gastos de administracin
$
166.960
$
154.345
Capital en acciones
$
506.180
$
506.180
Activos intangibles y plusvala *
$
46.611
$
45.290
Gastos de distribucin y ventas
$
189.300
$
177.900
Activos mantenidos para la venta
$
18.400
$
15.800
Inventarios
$
22.120
$
20.993
Efectivo y equivalentes al efectivo
$
25.650
$
18.900
Nota: Las partidas que estn sealadas con un asterisco (*) se consideran No corrientes.
La partida Beneficios a los empleados representa un pasivo.

Se le solicita a usted como administrador o gerente financiero, que proceda a realizar lo


siguiente.
1. Elaborar los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de
resultados, de acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera para los
aos 1 y 2 respectivamente, teniendo en cuenta la Informacin financiera que proporciona
la compaa para los aos respectivos.
COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AO 2
AO 1
ACTIVOS
DIC 31
DIC 31
CORRIENTES
$
$
Activos mantenidos para la venta
18.400
15.800
$
$
Inventarios
22.120
20.993
$
$
Efectivo y equivalentes al efectivo
25.650
18.900
$
$
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
66.170
55.693
NO CORRIENTES
$
$
Propiedades de inversin*
134.000
132.000
$
$
Otras inversiones*
12.117
12.867
$
$
Propiedades, planta y equipos*
801.049
806.586
Deudores comerciales y otras cuentas
$
$
por cobrar*
34.090
33.080
$
$
Activos biolgicos*
80.160
81.110
$
$
Activos intangibles y plusvala*
46.611
45.290
$
$
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
1.108.027
1.110.933
$
$
TOTAL ACTIVOS
1.174.197
1.166.626
PASIVOS
CORRIENTES
$
$
Sobregiros bancarios
2.286
3.037
$
$
Prstamos y obligaciones
61.716
65.216
$
$
Pasivos mantenidos para la venta
13.250
13.041
$
$
TOTAL PASIVO CORRIENTE
77.252
81.294
NO CORRIENTES
$
$
Prstamos y obligaciones a largo plazo* 49.204
49.297
$
$
Beneficios a los empleados*
12.204
13.932

Acreedores comerciales y otras cuentas


por pagar*
Pasivos por impuestos*
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO

$
38.263
$
2.272
$
101.943
$
179.195

$
38.124
$
2.189
$
103.542
$
184.836

$
$
52.100
51.890
$
$
Capital en acciones
506.180
506.180
$
$
Utilidades
436.722
423.720
$
$
TOTAL PATRIMONIO
995.002
981.790
$
$
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
1.174.197
1.166.626
COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AO 2
DIC
CUENTA
31
AO 1
DIC 31
$
Otros ingresos
102.368
$
97.850
$
Ingreso financiero
87.532
$
86.355
Ingresos de actividades
$
ordinarias
2.038.350
$
1.918.400
$
TOTAL INGRESOS
2.228.250
$
2.102.605
$
Costo de ventas
1.037.200
$
953.600
$
UTILIDAD BRUTA
1.191.050
$
1.149.005
$
Gastos de administracin
166.960
$
154.345
Gastos de distribucin y
$
ventas
189.300
$
177.900
$
UTILIDAD OPERACIONAL 834.790
$
816.760
$
Costos financieros
85.444
$
85.340
UTILIDAD ANTES DE
$
IMPUESTOS
749.346
$
731.420
Gasto por impuesto a las
$
ganancias
224.978
$
218.280
$
Otros gastos
87.646
$
89.420
$
TOTAL UTILIDADES
436.722
$
423.720
Reservas

2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero (Aplicadas sobre los estados financieros


Estado de situacin financiera y Estado de resultados).
Tcnicas de Anlisis vertical
Tcnica de porcientos integrales y tcnica de razones.

Tcnica de razones:
Razones de liquidez.
Razones de actividad.
Razones de endeudamiento.
Razones de rentabilidad.
Razones de mercado (Relacin precio/ganancias y ganancias por accin).
Tcnicas de anlisis horizontal
Tcnica de aumentos y disminuciones y tcnica de tendencias.

1. Tcnica de Anlisis Vertical


1.1 Anlisis de porcientos Integrales
COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA BALANCE GENERAL
AO 2 AO 1 DIC
ACTIVOS
AO 2
%
31
CORRIENTES
1,57
Activos mantenidos para la venta
$
18.400
$
15.800
1,88
Inventarios
$
22.120
$
20.993
2,18
Efectivo y equivalentes al efectivo
$
25.650
$
18.900

AO 1 %
1,35
1,80
1,62

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

66.170

5,64

55.693

4,77

NO CORRIENTES
Propiedades de inversin*

134.000

11,41

132.000

11,31

12.117

1,03

12.867

1,10

801.049

68,22

806.586

69,14

34.090

2,90

33.080

2,84

80.160
46.611

6,83

$
$

81.110
45.290

6,95
3,88

Otras inversiones*
Propiedades, planta y equipos*
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar*
Activos biolgicos*
Activos intangibles y plusvala*

$
$
$
$
$

3,97

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

$ 1.108.027

94,36

$ 1.110.933

95,23

TOTAL ACTIVOS

$ 1.174.197

100,00

$ 1.166.626

100

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta

$
$
$

2.286
61.716
13.250

0,19
5,26
1,13

$
$
$

3.037
65.216
13.041

0,26
5,59
1,12

TOTAL PASIVO CORRIENTE


NO CORRIENTES
Prstamos y obligaciones a largo plazo*
Beneficios a los empleados*
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar*
Pasivos por impuestos*

77.252

6,58

81.294

6,97

$
$
$
$

49.204
12.204
38.263
2.272

4,19
1,04
3,26
0,19

$
$
$
$

49.297
13.932
38.124
2.189

4,23
1,19
3,27
0,19

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

101.943

8,68

103.542

8,88

TOTAL PASIVOS

179.195

15,26

184.836

15,84

Reservas
Capital en acciones
UTILIDADES

$
$
$

52.100
506.180
436.722

4,44
43,11
37,19

$
$
$

51.890
506.180
423.720

4,45
43,39
36,32

TOTAL PATRIMONIO

995.002

84,74

981.790

84,16

$ 1.174.197

100,00

$ 1.166.626

PATRIMONIO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

COMPAA XYZ S.A.


ESTADO DE RESULTADOS
AO 2
AO 1
CUENTA
AO 2
%
Ingresos de Actividades Ordinarias
2.038.350
100,00 1.918.400
Costo de Ventas
1.037.200
50,88
953.600
1.001.15
UTILIDAD BRUTA
0
49,12 964.800
Gastos de Administracin
166.960
8,19
154.345
Gastos de Distribucin y Ventas
189.300
9,29
177.900
Otros Gastos
87.646
4,30
89.420
Otros Ingresos
102.368
5,02
97850
Ingreso Financiero
87.532
4,29
86.355
UTILIDAD OPERACIONAL
747.144
36,65 727.340
Costos Financieros
85.444
4,19
85.340
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
661.700
32,46 642.000
Gastos por Impuesto a la Ganancia
224.978
11,04
218.280
UTILIDAD NETA
436.722
21,43 423.720

AO
1%
100,00
49,71
50,29
8,05
9,27
4,66
5,10
4,50
37,91
4,45
33,47
11,38
22,09

100

1.2 Razones Financieras


2.
5.
9.
16.
20.
24.
28.

35.
39.

46.
50.
54.
58.
62.

69.
73.

77.

81.
82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
89.
90.
91.
92.
93.
94.
95.

Liquidez Corriente

Razones de Liquidez

6. Activo Corriente/Pasivo Corriente


10. Activos CorrientesRazn Rpida
Inventarios/Pasivo Corriente
13. Razones de Actividad
Rotacin de
17. Costo de los Bienes
Inventarios
Vendidos/Inventario
Periodo Promedio de
21. Cuentas por Cobrar/Ventas
Cobro
Diarias Promedio
Periodo Promedio de
25. Cuentas por Pagar/Compras
Pago
Diarias Promedio
Rotacin de los
Activos Totales
29. Ventas /Activos Totales
32. Razones de Endeudamiento
ndice de
Endeudamiento
36. Total Pasivo/Total Activo
Razn de Cargo de
40. Ganancias Antes de Intereses e
Inters Fijo
Impuestos/Intereses
43. Razones de Rentabilidad
Margen de Utilidad
47. (Ventas - Costos de los Bienes
Bruta
Vendidos/Ventas)*100
Margen de Utilidad
Operativa
51. (Utilidad Operativa/Ventas)*100
55. (Ganancias Disponibles para los
Margen de Utilidad
Accionistas Comunes/Total de
Neta
Activos)*100
59. (Ganancias Disponibles para los
Retorno Sobre el
Accionistas Comunes/Capital en
Patrimonio
Acciones Comunes)*100
63. (Ganancias Disponibles para los
Rendimiento Sobre
Accionistas Comunes/Total
los Activos
Activo)*100
66. Razones de Mercado
Relacin Precio/
70. Precio de Mercado por Accin
Ganancia (P/E)
Comn/Ganancia por Accin
74. Guanacias Disponibles para los
Ganancias por
Accionistas Comunes/Nmero de
Accin
Acciones Comunes en
Circulacin
78. Precio de Mercado por Accin
Razn de Mercado
Comn/Valor en Libros por
/Libro (M/L)
Accin Comn

3. Ao 2
7. 0,86
veces
11. 0,57
veces
14.
18. 46,89
veces
22. 6,02
das
26. 13,21
das
30. 1,74
veces
33.
37. 15,26
%
41. 9,77
veces
44.
48. 49,12
%
52. 40,95
%

4. Ao 1
8. 0,69
veces
12. 0,43
veces
15.
19. 45,42
veces
23. 6,21
das
27. 14,39
das
31. 1,64
veces
34.
38. 15,81
%
42. 9,57
veces
45.
49. 50,29
%
53. 42,58
%

56. 21,43
%

57. 22,09
%

60. 86,28
%

61. 83,71
%

64. 37,19
%

65. 36,32
%

67.
71. 30,9
veces

68.
72. 30,68
veces

75. $
43,67

76. $42,3
7

79. 26,47
veces

80. 25,49
veces

96.
97.
98.
99.
100.
101.

Tcnica de Anlisis Horizontal


2.1Tcnica de aumentos y disminuciones

102.COMPAIAXYZ S.A
103.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - BALANCE GENERAL
105.AO
106.AO
107.$
108.%
104.
1
2
109.ACTIVO CORRIENTE
110.
111.
112.
113.
117.2
.
115.15.800
116.18.400
6
118.16,46
114.Activos mantenidos para la
0
venta
0
123.1
.
121.20.993
122.22.120
1
124.5,37
2
119.Inventarios
120.
7
128.6
.
126.18.900
127.25.650
7
129.35,71
125.Efectivo y equivalente al
5
efectivo
0
133.1
0
131.55.69
132.66.17
.
134.18,81
3
0
4
130.TOTAL ACTIVO
7
CORRIENTE
7
135.ACTIVO NO CORRIENTE

136.

137.

141.132.00
0

142.134.00
0

146.12.867

147.12.117

151.806.58
6

152.801.04
9

156.33.080

157.34.090

161.81.110

162.80.160

166.45.290

167.46.611

140.Propiedades de inversin*

145.Otras inversiones*

150.Propiedades, planta y equipo*

155.Deudores comerciales y otras


cuentas por cobrar*

160.Activos biolgicos*
165.Activos intangibles y plusvala.

138.
143.2
.
0
0
0
148.7
5
0
153.5
.
5
3
7
158.1
.
0
1
0
163.9
5
0
168.1
.
3
2

139.
144.1,52

149.-5,83

154.-0,69

159.3,05

164.-1,17
169.2,92

171.1.110.
933

172.1.108.
027

176.1.166.
626

177.1.174.
197

181.

182.

186.3.037

187.2.286

191.65.216

192.61.716

196.13.041

197.13.250

201.81.29
4

202.77.25
2

205.PASIVO NO CORRIENTE

206.

207.

210.Prstamos y obligaciones a
largo plazo*

211.49.297

212.49.204

216.13.932

217.12.204

221.38.124

222.38.263

226.2.189

227.2.272

231.103.54
2

232.101.94
3

236.184.8
36

237.179.1
95

241.
246. 247.51.890

242.
248.52.100

170.TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE

175.TOTAL ACTIVO
180.PASIVO CORRIENTE

185.Sobre giros bancarios

190.Prstamos y obligaciones
195.Pasivos mantenidos para la
venta

200.TOTAL PASIVO
CORRIENTE

215.Beneficios a los empleados*


220.Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar*
225.Pasivos por impuesto*

230.TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE

235.TOTAL PASIVO
240.PATRIMONIO
245.Reservas

1
173.2
.
9
0
6
178.7
.
5
7
1

174.-0,26

179.0,65

183.
188.7
5
1
193.3
.
5
0
0
198.2
0
9
203.4
.
0
4
2

184.

208.
213.9
3
218.1
.
7
2
8
223.1
3
9
228.8
3
233.1
.
5
9
9
238.5
.
6
4
1

209.

243.
249.2

244.
250.0,404702

189.-24,73

194.-5,37

199.1,60

204.-4,97

214.-0,19

219.-12,40

224.0,36
229.3,79

234.-1,54

239.3,051895

252.506.18
0

251.Capital en acciones

256.Utilidades

253.506.18
0

258.423.72
0

259.436.72
2

263.981.7
90

264.995.0
02

257.

262.TOTAL PATRIMONIO

1
0

25

254.0

255.0

260.1
3
.
0
0
2
265.1
3
.
2
1
2

261.3,068535
83

266.1,345705

267.
268.
269.
270.
271.
272.
273.
274.
275.
276.
277.

280.

278.COMPAA XYZ S.A


279.ESTADO DE RESULTADOS
283.AO 2
281. 282.AO 1

286.Otros ingresos
291.Ingreso financiero
296.Ingresos de actividades
ordinarias
301.TOTAL INGRESOS

311. UTILIDAD BRUTA


316.Gastos de administracin
321.Gastos de distribucin y
ventas
326.UTILIDAD
OPERACIONAL
331.Costos financieros
336.UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO
341.Gasto por impuestos a las
ganancias

352.TOTAL UTILIDADES

357.

288.102.368

292.86.355

293.87.532

297.1.918.40
0
302.2.102.60
5

312.1.149.00
5

298.2.038.35
0
303.2.228.25
0
308.1.037.20
0
313.1.191.05
0

317.154.345

318.166.960

322.177.900

323.189.300

327.816.760

328.834.790

332.85.340

333.85.444

337.731.420

338.749.346

342.218.280

343.224.978

348.89.420

349.87.646

353.423.720

354.436.722

307.953.600

306.Costo de ventas

346.Otros gastos

287.97.850

347.

284.$
289.4.51
8
294.1.17
7
299.119.9
50
304.125.
645
309.83.6
00
314.42.0
45
319.12.6
15
324.11.40
0
329.18.0
30
334.104
339.17.9
26
344.6.69
8
350.1.77
4
355.13.0
02

285.%
290.4,62
295.1,36
300.6,25
305.5,98
310.8,77
315.3,66
320.8,17
325.6,41
330.2,21
335.0,12
340.2,45
345.3,07
351.-1,98
356.3,0685
36

358.
359.
360.
361.
362.
363.
364.

365.
366.
367.
368.
369.
370.
371.
372.
373.
374.
375.
376.
377.
378.

2.2 Anlisis de Tcnica de Tendencias

379.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - BALANCE GENERAL


381.AO
382.AO
383.AO
380.
1
1%
2
385.ACTIVO CORRIENTE
386.
387.
388.
390.Activos mantenidos para la
391.15.80
393.18.40
392.100%
venta
0
0
396.20.99
398.22.12
397.100%
395.Inventarios
3
0
400.Efectivo y equivalente al
401.18.90
403.25.65
402.100%
efectivo
0
0
405.TOTAL ACTIVO
406.55.69
408.66.17
407.100%
CORRIENTE
3
0
411.
412.
413.
410.ACTIVO NO CORRIENTE
416.132.0
418.134.0
417.100%
415.Propiedades de inversin*
00
00
421.12.86
423.12.11
422.100%
420.Otras inversiones*
7
7
426.806.5
428.801.0
427.100%
425.Propiedades, planta y equipo*
86
49
430.Deudores comerciales y otras
431.33.08
433.34.09
432.100%
cuentas por cobrar*
0
0
435.Activos biolgicos*
436.81.11
437.100%
438.80.16

384.AO
2%
389.
394.116,46
399.105,37
404.135,71
409.118,81
414.
419.101,52
424.94,17
429.99,31
434.103,05
439.98,83

0
440.Activos intangibles y
441.45.29
plusvala.
0
445.TOTAL ACTIVO NO
446.1.110
CORRIENTE
.933
451.1.166
450.TOTAL ACTIVO
.626
457.
455.
456.
462.
461.PASIVO CORRIENTE
467.3.037
466.Sobre giros bancarios
472.65.21
471.Prstamos y obligaciones
6
476.Pasivos mantenidos para la
477.13.04
venta
1
481.TOTAL PASIVO
482.81.29
CORRIENTE
4
487.
486.PASIVO NO CORRIENTE
491.Prstamos y obligaciones a
492.49.29
largo plazo*
7
497.13.93
496.Beneficios a los empleados*
2
501.Acreedores comerciales y
502.38.12
otras cuentas por pagar*
4
507.2.189
506.Pasivos por impuesto*
511. TOTAL PASIVO NO
512.103.5
CORRIENTE
42
517.184.8
516.TOTAL PASIVO
36
522.
521.PATRIMONIO
528.51.89
526.Reservas
527.
0
533.506.1
532.Capital en acciones
80
539.423.7
537.Utilidades
538.
20
544.981.7
543.TOTAL PATRIMONIO
90

442.100%
447.100%
452.100%
458.
463.
468.100%
473.100%
478.100%
483.100%
488.
493.100%
498.100%
503.100%
508.100%
513.100%
518.100%
523.
529.100%
534.100%
540.100%
545.100%

0
443.46.61
1
448.1.108
.027
453.1.174
.197
459.
464.
469.2.286
474.61.71
6
479.13.25
0
484.77.25
2
489.
494.49.20
4
499.12.20
4
504.38.26
3
509.2.272
514.101.9
43
519.179.1
95
524.
530.52.10
0
535.506.1
80
541.436.7
22
546.995.0
02

444.102,92
449.99,74
454.100,6
5
460.
465.
470.75,27
475.94,63
480.101,60
485.95,03
490.
495.99,81
500.87,60
505.100,36
510.103,79
515.98,46
520.96,95
525.
531.100,40
536.100,00
542.103,07
547.101,3
5

548.
549.
550.
551.
552.

555.
561.Otros ingresos
566.Ingreso financiero
571.Ingresos de actividades
ordinarias
576.TOTAL INGRESOS

553.COMPAA XYZ S.A


554.ESTADO DE RESULTADOS
558.AO
557.AO 1
556.
1%
562.97.850

563.100%

567.86.355
572.1.918.4
00
577.2.102.6
05

568.100%
573.100%
578.100%

559.AO 2
564.102.36
8
569.87.532
574.2.038.3
50
579.2.228.2
50

560.AO
2%
565.104,62
570.101,36
575.106,25
580.105,98

582.953.60
0
587.1.149.0
586.UTILIDAD BRUTA
05
592.154.34
591.Gastos de administracin
5
596.Gastos de distribucin y
597.177.90
ventas
0
601.UTILIDAD
602.816.76
OPERACIONAL
0
607.85.340
606.Costos financieros
611. UTILIDAD ANTES DE
612.731.42
IMPUESTO
0
616.Gasto por impuestos a
617.218.28
las ganancias
0
621.Otros gastos
622. 623.89.420
628.423.72
627.TOTAL UTILIDADES
0
581.Costo de ventas

632.
633.
634.
635.

583.100%
588.100%
593.100%
598.100%
603.100%
608.100%
613.100%
618.100%
624.100%
629.100%

584.1.037.2
00
589.1.191.0
50
594.166.96
0
599.189.30
0
604.834.79
0
609.85.444
614.749.34
6
619.224.97
8
625.87.646
630.436.72
2

585.108,77
590.103,66
595.108,17
600.106,41
605.102,21
610.100,12
615.102,45
620.103,07
626.98,02
631.103,07