Projeto Interdisciplinar Aplicado

ao Curso Superior de
Tecnologia em Gesto Financeira
(PROINTER IV)

Relatrio Parcial

Montes Claros/MG
2016

Valdeir Augusto Silva Filho RA: 1829609097

Relatrio Parcial

Relatrio Parcial apresentado no Projeto

Interdisciplinar do Curso de Tecnologia
em Gesto Financeira da Faculdade
Anhanguera EAD, sob orientao do Prof.
Carlos Eduardo de Azevedo e da prof.
Raquel de Oliveira Henrique.

Montes Claros/MG
2016

Resumo
A administrao financeira uma ferramenta de suma importncia para uma empresa, pois
alm de executar o papel de pagador e recebedor, ela tem funo principal na gesto dos
processos econmicos e financeiros, analisando dados contbeis e utilizando ferramentas
cabveis a cada situao. Assim, ela capaz de tomar decises precisas contribuindo para o
aumento de recursos no caixa, proporcionando lucro e dando uma viso para conter gastos
desnecessrios. A partir da vamos abordar assuntos que compem a administrao financeira
so elas: o Valor Presente Lquido (VPL); Payback e Gesto do Capital de Giro.
Palavras-chave: Administrao financeira; Empresa; Valor Presente Lquido; Payback;
Gesto do Capital de Giro.

SUMRIO
1.

Introduo.........................................................................................4

2.

Capital de Giro ................................................................................4

3.

Consideraes finais.........................................................................7

4.

Referncias........................................................................................7

1.Introduo
Atualmente a sociedade encontra-se num mundo mais globalizado em que todos facilmente
tm acesso a informao, e o mercado vem acompanhando essas mudanas e percebendo que
a sociedade est mais exigente. Acompanhando esta situao, o mercado precisa se adequar
para atender essa nova demanda e para isso precisa de mecanismos para auxili-las e partir da
que entra o Administrador financeiro.
O administrador financeiro muito importante para uma organizao, pois ele tem a
competncia de planejar, detalhar suas finanas e analisar sua real situao financeira.
Toda empresa precisa se adequar as variadas situaes, para se manter firme no comrcio e
para isso o administrador de fundamental importncia para sua permanncia, pois ele tem
autonomia na utilizao das ferramentas existentes para tomar as decises certas e precisas
para que a empresa gere lucros, e atravs destes conhecimentos ele prev as melhores aes
para resolver os problemas, fazer planejamentos dos investimentos e tomar decises
preventivas para sim evitando alguma surpresa futura alm de montar um planejamento
visando alcanar suas metas, conforme Groppelli e Nikbakht (2010).

2. Capital de Giro
O oramento de capital tem como funo de apresentar os recursos disponveis para a
aquisio de bens que compe o patrimnio da empresa, demonstrando qual deles mais
vantajoso para que se obtenha mais retorno.
De acordo com Mallmann (2012), nesta situao, existem tcnicas para a realizao do
oramento. So elas:
Valor Presente lquido (VPL): o Valor Presente Lquido um instrumento utilizado para
calcular o valor presente de uma srie de pagamentos futuros descontando uma taxa de custo
estipulada. Ou seja, todo o dinheiro que vamos receber no futuro no ir valer a mesma coisa
no tempo presente, fazendo com que sejam impostos os juros para compensar esta perca de

preo. E para isso existe um calculo, que de acordo com o resultado este mecanismo pode ser
aceito (com um resultado zero ou positivo) ou rejeitado (valor negativo).
O VPL possui trs vantagens:

Ele usa os fluxos de caixa em lugar dos lucros lquidos.

Reconhece o valor do dinheiro no tempo.
Aceitando somente projetos com VPL positivos a empresa tambm aumenta seu valor.

Para fixamos melhor esta informao segue o exemplo:

A empresa Softmaq est utilizando um investimento que anualmente, irar gerar fluxos de
caixa, aps o imposto de renda de R$ 8.000, R$ 6.000, R$ 5000 e R$ 4000 respectivamente,
por um perodo de quatro anos. Se a taxa de desconto deste projeto fosse de 10% e o
investimento inicial de 11.000, este projeto seria recomendvel?
Calculo do VPL pela HP12C:
11.000
8.000
6.000
5.000
4.000
10
Apertar f NPV

CHS g CFo
G CFj
G CFj
G CFj
G CFj
I
= 7.720,03

Este projeto pode ser recomendado, uma vez que o resultado valor presente liquido positivo.
Payback: a analogia de um investimento que desde seu inicio calcula o seu perodo de
retorno. Ou seja, se trata de um indicador que aponta uma estimativa de quanto tempo
necessrio para que um investimento de um projeto seja recuperado.
O payback bastante utilizado pelos investidores pois seu calculo muito simples e alm
disso pode ser utilizado em dois casos: em projetos de grau muito alto e em projetos com vida
limitada. E em pocas de crise financeira ele serve como suporte para aumentar a segurana
nos negcios. Exemplo:
A empresa Softmaq pretende investir em um projeto de valor inicial de R$10.000, com
entradas de R$3.000 no ano 1, R$3.500 no ano 2, de R$4.000 no ano 3 e de R$4.500 no ano
4. Em qual perodo o investimento ser totalmente recuperado?

Calculando o Payback:
ANO
Fl. de Caixa
Fl. Cx. Ac.

0
-10.000
-10.000

1
3.000
-7.000

2
3.500
-3.500

3
4.000
500

4
4.500
5.000

Para o calculo do payback necessrio a construo de uma tabela para facilitar as contas, o
ano zero da tabela representa o valor do investimento que ser aplicado.
Primeiro passo: vamos verificar o ultimo ano que apresenta o valor negativo neste caso o
ano dois. Ou seja, o tempo de dois anos.
Segundo passo: vamos calcular o ms, e para isso basta verificarmos no Fluxo de Caixa
Acumulado o ultimo ano negativo no caso seria -3.500 (ano 2), para que ele chegue no ano 3
com saldo zero ele precisaria de 3.500 positivo mas no ano 3 o fluxo de caixa foi de 4.000
ultrapassando 500. Para gerar 3.500 foi necessrio um tempo inferior a 1 ano. Ento se aplica
uma regra de trs para descobrir:
4.000 - 1 ano
3.500 - X ano
Simplificando, o resultado 0,875 anos multiplicando por 12 meses teremos: 10,5 meses.
Neste caso o numero 10 ser a quantidade de meses e o 0,5 vamos convert-lo para dias e para
isso basta multiplicar 0,5 por 30(numero total de dias de um ms do ano comercial), o
resultado ser de 15 dias. O retorno se dar em 2 anos 10 meses e 15 dias.
Anlise de Gesto de Capital de Giro: o capital de giro um mecanismo que contribui muito
na sobrevivncia de uma empresa no mercado, pois nele que ficam as reservas, para que
caso haja necessidade financeira ele estar para suprir. Este recurso utilizado para quitar
dividas de curto prazo, suprir a necessidade de dinheiro para realizar as atividades da empresa
e permitir a criao de riqueza a longo prazo.
Uma empresa que trabalha com um baixo capital de giro estar mais sujeita a entrar em
dvidas do que outra com mais capital, pois ela no ter flego para honr-la. Por isso que o
capital de giro deve estar sempre acompanhando toda a vida financeira da empresa porque
nele que a empresa consegue se manter firme nas transaes comerciais.

Toda empresa deve ter uma reserva de segurana pois para vender uma mercadoria preciso
compr-la, existem tambm despesas com infra-estrutura e o pagamento de fornecedores e
impostos. Se a empresa vende seus produtos a prazo isso significa que o cliente vai pagar
depois. Ou seja, a empresa precisaria de dinheiro em caixa para suprir seus compromissos.
O gestor financeiro alm de analisar o ativo e o passivo circulante, ele tem o ciclo de capital
de giro que o intervalo de tempo gasto entre a compra de produtos necessrios de
fornecedores at o recebimento de suas vendas. O gestor tem que ficar atento neste ciclo, pois
nele que tem a autonomia para no permitir a falta de dinheiro no caixa e conseqentemente
fazer com que o ciclo possa ser reiniciado sem a necessidade de emprstimos ou atraso de
dvidas.
Para que a empresa tenha um bom capital de giro aconselhamos a no fazer emprstimos
bancrios para pagar suas finanas, sempre usar o capital de giro para cobrir despesas
rotineiras e emprstimos bancrios s para investimentos de novos projetos.
3. Consideraes finais
A gesto financeira de uma empresa muito importante, pois o gestor tem a capacidade de
tomar as devidas decises para que a empresa possa cumprir suas obrigaes sem correr
algum risco, fazendo com que todos seus elementos contbeis possam estar em sintonia. Com
isso podemos obter um bom resultado, evitando gastos desnecessrios e contribuindo para que
a empresa possa analisar ou at mesmo ter recursos para novos investimentos.
4. Referncias
GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administrao Financeira 3 edio So Paulo:
Saraiva, 2010.
MALLMANN, Roberta. A importncia da funo do Administrador Financeiro
considerando as variveis: Risco e Retorno. Iju RS: Universidade Regional do Noroeste
do Estado do Rio Grande do Sul: 2012.