DOCUMENTO DEFINICIN PLAN FINANCIERO

JULIO CESAR MICOLTA VALENTIERRA

SENA
CENTRO DE LOGISTICA Y PROMOCION ECO TURISTICA REGIONAL
MAGDALENA
GESTIN LOGSTICA (1017082) RUTA (402084)
BUENAVENTURA- VALLE DEL CAUCA
2016

DOCUMENTO DEFINICIN PLAN FINANCIERO

JULIO CESAR MICOLTA VALENTIERRA

INSTRUCTOR
RICARDO ALFONSO CHINCHILLA IBARRA

DOCUMENTO DEFINICIN PLAN FINANCIERO

SENA
CENTRO DE LOGISTICA Y PROMOCION ECO TURISTICA REGIONAL
MAGDALENA
2016

DOCUMENTO DEFINICIN PLAN FINANCIERO

1. DEFINICION DE PLAN FINANCIERO

Los planes financieros miden el desempeo de la compaa, determinan cules
sern las consecuencias financieras si sta mantiene su actual curso o lo modifica,
y recomiendan la manera como la firma debe utilizar sus activos. Ellos, asimismo,
localizan fuentes externas de financiacin y recomiendan la ms benfica
combinacin de fuentes financieras, para de esta manera, determinar las
expectativas financieras de los propietarios de la empresa.
"Todos los planes financieros deben estar en capacidad de comunicar, analizar y
tomar decisiones con base en la informacin recopilada a partir de muchas
fuentes. para llevar a cabo esta tarea, necesitan analizar los estados financieros,
adems de pronosticar, planear y determinar el efecto de la magnitud, el riesgo y
la temporalidad de los flujos de efectivo." (Gallagher y Andrew Jr. Administracin
financiera. 2001)
El ADMINISTRADOR FINANCIERO es quien proporciona la informacin
fundamental de la empresa a travs del diagnstico financiero, para lo cual toma
la contabilidad (el ayer), interpreta los datos fros existentes en los estados
financieros y elabora con detalle la informacin que requiere la empresa para
conocer su situacin actual. Con base en esta informacin proyecta a la empresa
a una situacin futura y factible a travs de la planeacin prospectiva y la
planeacin estratgica financiera.
Cualidades de un gerente financiero
Capacidad para conseguir y administrar fondos es una de las caractersticas que
deben tener estos profesionales. Si est en tus planes llegar a lo ms alto de tu
compaa toma en cuenta estas recomendaciones.
El mundo empresarial cada vez es ms competitivo y cambiante, por lo que exige
que las organizaciones cuenten con profesionales de primer nivel.
Este es el caso de los gerentes financieros, quienes requieres de caractersticas
especiales para cumplir con xito sus objetivos y los de su empresa.
1. Capacidad para conseguir y administrar fondos.
Evaluacin de alternativas de inversin y obtencin de fondos, considerando
costos y riesgos en el corto, mediano y largo plazo; y teniendo muy presentes los
aspectos crticos del negocio.

2. Dominio de la normativa financiera local y global y de las polticas de la

empresa.
Ayudar a evitar multas y mantener la buena imagen de la empresa, lo que traer
beneficios ante los organismos de control y los grupos de inters, manteniendo
excelentes relaciones con ellos, lo cual es indispensable.
3. Analtico y de rpida adaptacin al cambio.
Estratgicamente atento a la situacin y tendencias locales y globales del sector.
En un entorno cambiante pueden darse normas imprevistas que exigirn evaluar
las consecuencias para la organizacin en el corto mediano y largo plazo, y tomar
las medidas para anticiparse al cambio y adecuarse a las nuevas normas.
4. Visin Global del Negocio.
Conocimiento del sector, de sus particularidades, ya que los mrgenes de
ganancia, tiempos de retorno del capital u otros parmetros pueden ser diferentes
entre sectores. Con un claro sentido de la direccin de la empresa, pensar como
Gerente General, manteniendo una relacin de confianza con l.
5. Ser parte del equipo.
No ser visto como un obstculo. Se administran los fondos optimizando la
rentabilidad, pero para alcanzar los objetivos del negocio, siempre comprometido
con el crecimiento de la organizacin.
6. Habilidad para negociar.
Con bancos, proveedores, clientes, cliente interno, etc.
7. Liderazgo.
Seguro de s mismo, debe conducir a su equipo e influir sobre gerentes de otras
reas, la gerencia general y el directorio. Debe poder ejercer funciones de control
sin ser visto como un polica.
8. Valores.
ticamente correcto, condicin sine qua non, pues vela por la salud financiera de
la organizacin. Debe ser capaz de lidiar con temas ticos.

9. Ordenado.
Administra los fondos y el desorden podra originar prdidas o malas decisiones.

2. RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FIANANCIERO

La tarea del administrador o gerente financiero es tomar decisiones relacionadas
con la obtencin y el uso de fondos para el mayor beneficio de la empresa. A
continuacin se describen algunas actividades especficas que estn relacionadas
con este contexto:

Preparacin de pronsticos y planeacin. El administrador financiero debe

interactuar con otros ejecutivos cuando stos miran hacia el futuro y
establecen los planes que darn forma a la posicin futura de la empresa.

Decisiones mayores de financiamiento e inversin. Por lo general, una

empresa exitosa muestra un rpido crecimiento de ventas, que requieren
que se realicen inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador
financiero debe ayudar a determinar la tasa ptima de crecimiento de
ventas, as como a tomar decisiones acerca de los activos especficos que
debern adquirirse y la mejor forma de financiar esos activos.
Coordinacin y control. El administrador financiero debe interactuar con
otros ejecutivos para asegurarse de que la empresa sea administrada de la
manera ms eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tiene
implicaciones financieras, y todos los administradores financieros de otro
tipo necesitan tenerlo en cuenta.

Forma de tratar con los mercados financieros. El administrador financiero

debe tratar con los mercados de dinero y capitales.

3. FUNCIONES DEL GERENTE FIANCIERO

Tiene por misin evaluar decisiones propias y decisiones tomadas en otras reas
de la organizacin para asignar, reasignar fondos a usos presentes y futuros;
midiendo su incidencia sobre la rentabilidad de la empresa y en sus flujos de
fondos. Debe tener en cuenta el riesgo, el rendimiento que se espera y el costo de
los fondos.

El tema central de las finanzas resulta ser la utilizacin ms adecuada de los

recursos financieros en trminos de los objetivos perseguidos (esto es la creacin
de valor); o sea su campo de estudio es como asignar mejor los recursos y
desplazarlos en el tiempo en un contexto incierto.
Sus funciones se traducen en cuatro campos de decisin:
A. DECISIONES DE INVERSIN:
Representa la decisin de utilizar ciertos recursos para la realizacin de ciertos
proyectos, cuyos beneficios se concretarn en el futuro. Como estos beneficios no
pueden conocerse con certeza, todo proyecto de inversin involucra
necesariamente un riesgo, que debe compararse con el rendimiento y el riesgo
adicional que presumiblemente se acumularn a los ya existentes.
La empresa adems debe ocuparse de nuevos proyectos, debe tambin
administrar eficientemente los negocios que ya explota; para ello debe manejar el
Capital de Trabajo. Esta tarea presupone tambin una asignacin de fondos. El
nivel adecuado de liquidez y su mantenimiento es parte de la eficiente
administracin del capital de trabajo.
reas de inters:
Determinacin de la magnitud total del Activo: la empresa debe operar con el
Capital que realmente necesita, ni con exceso ni en defecto. Si trabaja con exceso
tiene desventajas como la menor flexibilidad para cambiar de sector de actividad y
su mayor vulnerabilidad ante cadas de la demanda de sus productos.
Determinacin de la estructura de inversiones: decidir en qu rubros deben ser
aplicados los fondos: crditos, bienes de cambio, bienes de uso, etc. Que depende
cada empresa de su actividad.
Determinacin de la tasa de crecimiento: implica distribuir recursos entre la
actividad actual con la necesidad de evaluar nuevos proyectos. Tambin requiere
la determinacin y bsqueda de los fondos requeridos. La aceptacin de altas
tasas de crecimiento implica que la empresa debe asumir riesgos crecientes.
Determinacin del costo: su medicin es importante para decidir la aceptacin o
rechazo de los nuevos proyectos, como as tambin para la determinacin del
valor actual de la empresa.

B. DECISIONES DE FINANCIAMIENTO:
Tienen por objeto determinar la mejor mezcla de fuentes de financiacin, teniendo
en cuenta la estructura de inversiones de la empresa, la situacin del mercado
financiero y las polticas de la empresa.
La estructura de inversiones determina el RIESGO EMPRESARIO, que a su vez
tiene importancia en la disponibilidad y en el costo real de las distintas fuentes de
fondos.
Las decisiones de financiamiento determinan el RIESGO FINANCIERO.
reas de inters:
Determinacin de la estructura de financiamiento depende de las caractersticas
de sus inversiones, tambin de la existencia de un sistema financiero adecuado,
de la disponibilidad de fondos en el mercado de dinero y capitales y del costo de
las distintas fuentes.
Determinacin del COSTO DEL CAPITAL: la estructura financiera afecta
directamente al costo del capital.
Estudio del sistema financiero: conocer el sistema financiero, caractersticas
operativas y sus instrumentos, tanto a corto como a largo plazo.
Evaluacin de las polticas de distribucin de utilidades.
Proyeccin y control del flujo de fondos.

C. DECISIONES DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS:

La decisin sobre dividendos incluye el porcentaje de ganancias que se paga a los
accionistas en dividendos en efectivo, los dividendos y divisiones de acciones y la
recompra de las acciones. La relacin dividendo pago determina la cantidad de
ganancias retenida en la compaa y se deben evaluar a la luz del objetivo de
maximizar la riqueza del accionista. Se debe balancear el valor, si existe, de
cualquier dividendo a los inversionistas contra el costo de oportunidad de las
ganancias retenidas perdidas como un medio de financiamiento por capital. De
esta manera vemos que la decisin sobre los dividendos debe analizarse en
relacin con la decisin sobre el financiamiento

Hay que tener en cuenta muchos factores: caracterstica societaria, influencia del
sistema impositivo, etapa de su vida en que se halla la empresa, necesidad de
realizar una poltica de redistribucin a los aportantes de capital, etc.
El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido en efectivo debe equilibrarse
con el lucro cesante para la empresa por no haberlo retenido, emplendolo como
medio de financiacin propia.
Es visible que la distribucin de ganancias de hoy afecta a las decisiones de
financiacin de maana.

D. VALUACION DE ORGANIZACIONES:
El tema ha cobrado estos ltimos aos importancia por la gran cantidad de
fusiones, alianzas y adquisiciones que se realizan en el mundo empresario y las
organizaciones como cualquier otro bien o servicio es susceptible de ser
transados. Estas transacciones forman parte de una negociacin en la que cada
una de las partes esgrimir las razones por las cuales est dispuesta a ceder, o
adquirir, la misma, por no ms o no menos, de tal precio.
El fijar el valor de una organizacin segn Eiranova, exige una combinacin de:
* Anlisis estratgico del negocio
* Teora y tcnicas financieras de clculo.
El objeto de estudio de este tema es por un lado determinar el rango de valores
que sirve de referencia para negociar el precio que se va a pagar o cobrar por la
organizacin; por otro la identificacin de las oportunidades de inversin al
analizar este valor con el que surge de la cotizacin de las acciones en el mercado
para las5 organizaciones que cotizan en Bolsa- y por ltimo una evaluacin del
impacto de las estrategias y decisiones operativas, financieras y de inversin en el
valor de la empresa.