Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Teoras
sobre el ciclo econmico y la
moneda: J.M. Keynes,
M. Friedman, Hayek.
INDICE
Introduccin...........................................................................3
Los felices aos veinte............................................................5
Los felices aos veinte en Chile...............................................8
Origen de la Gran Depresin en Chile.......................................9
La situacin salitrera en Chile antes del crash del Wall Street........12
Las consecuencias de la cada en la demanda del salitre................13
Friedrich Hayek...........................................................................19
La Escuela Austriaca.............................................................................................. 19
Camino de servidumbre......................................................................................... 21
Asesora a lderes polticos.....................................................................................21
Conclusin............................................................................ 27
Bibliografa........................................................................... 28
Introduccin
cayeron casi todo ese dinero desapareci, casi inmediatamente las empresas
empezaron a tener apuros, a tener escases de capital a notar el dinero perdido y
empezaron a despedir gente, se produjeron banca rotas en masas, todo tipo de
negocio era incapaz de conseguir crditos para pagar a proveedores y as se
producan las banca rotas, aumentaba el desempleo y caa la demanda.
Este acontecimiento en un mundo que ya se estaba globalizando al capitalismo
tuvo un fuerte impacto tanto en pases desarrollados y en vas de desarrollo,
tal fue el impacto percibido por dichos pases que incluso tuvieron bajas en los
precios de sus industrias primarias de hasta un 60%, y stas fueron las que ms
se vieron afectadas por la crisis, aumentando el desempleo al 25% en Estados
unidos y alcanzando el 33% en otros pases. La cada de los precios en Amrica
afect a las industrias de otras partes del mundo que tenan precios superiores a
los estadounidenses y que al no poder competir, vieron drsticamente reducidas
sus exportaciones.
Al mismo tiempo, la disminucin de la demanda
norteamericana, (y por ende, de sus importaciones), fren las exportaciones de
muchos pases, con lo que disminuy el comercio mundial. Aqu es donde se ve
afectado nuestro pas donde su mayor actividad econmica de la poca era la
minera con la extraccin del salitre, Las exportaciones de salitre y cobre se
derrumbaron, provocando graves consecuencias sobre la economa interna, al
caer los ingresos fiscales y disminuir las reservas. A mediados de 1931, la
situacin econmica del pas pareci tocar fondo, obligando a la suspensin del
pago de su deuda externa por primera vez en la historia.
La Gran Depresin acab a finales de los aos 30 pero en algunos pases dur
hasta los inicios de la segunda guerra mundial. La superacin de la crisis fue lenta,
difcil y, en algn caso, incompleta antes del inicio de la Segunda Guerra Mundial.
Por otra parte, fue muy distinta en unos y otros pases. Y no careci de
importantes consecuencia polticas que fueron de gran importancia para el curso
que tom la historia. Los gobiernos que estaban en ese momento en el poder
fueron muchas veces reemplazados, dndose una tendencia de gobiernos de
derecha o izquierda. En el primer caso se encuentran los gobiernos nacionalistas
de Japn, Alemania e Italia, que dieron origen a la Segunda Guerra Mundial,
apoyados en gran parte por los desempleados que se sumaron a una causa
En el Chile de los aos 20, lo nico permanente es el cambio. Era el convulso fin
de una poca, dominada por la oligarqua triunfante luego de la Guerra Civil de
1891 y el comienzo de otra marcada por la emergencia de los sectores medios y
de la avasalladora presencia y personalidad de don Arturo Alessandri Palma, el
Len de Tarapac, el Presidente de Chile Los aos 20, tan caractersticos, se
fueron gestando desde las ltimas dcadas del siglo XIX y representaron el mayor
perodo de esplendor, nunca repetido, de la clase dirigente, la aristocracia chilena.
Ejerciendo el completo control del estado, luego del triunfo en la Guerra Civil de
1891, en que se derrota al ejrcito balmacedista y gastando la riqueza que
proporcionaba el salitre y el desarrollo comercial y financiero, la aristocracia
domina sin contrapeso. El rgimen poltico imperante, el parlamentarismo,
constituy rgimen ideal para este exclusivo grupo que, gracias a una poltica de
alianzas matrimoniales por las que se desarrollaron complejas redes de relaciones
sociales; realzaba continuamente su prestigio y su poder sobre la gran mayora de
los habitantes del pas. La elite del poder en Chile en el ao 20 se queda inmvil
frente a la denominada cuestin social o conjunto de problemas de condiciones
de trabajo, y de vida que sufran los trabajadores y sus familias sin considerar que
la sociedad chilena estaba cambiando y se mostraba violentamente disconforme.
Este malestar se materializ el 4 de septiembre de 1924, cuando un movimiento
militar tom el poder y oblig al Congreso a aprobar leyes de reformas sociales
que estaban pendientes desde haca aos en el parlamento. Unos meses
despus, en marzo de 1925, el Presidente Arturo Alessandri Palma reasumi el
poder y dio termin al rgimen parlamentario a travs de la promulgacin de una
nueva Constitucin en la que se restableca el sistema de gobierno presidencial.
La efervescencia continuar durante todo el perodo subsiguiente dominado por la
figura de don Carlos Ibez del Campo, quien, desde su posicin de hombre
fuerte entra y sale del Palacio de La Moneda en medio de crisis, especialmente la
del ao 30 que verdaderamente marcar el fin de una poca y el comienzo de un
nuevo estado y de un verdadero nuevo trato para incorporar a grupos medios y
marginados integrados por las clases medias urbanas y los grupos populares
obreros.
En la dcada del 20, Chile era un pas sumamente expuesto a los vaivenes de la
economa mundial. Probablemente las consecuencias de este hecho no eran
previsibles para las autoridades de la poca, no slo por la arraigada idea de que
Chile viva un auge econmico indito sino tambin porque los errores en que se
estaba persistiendo slo quedaran en evidencia una vez que la Gran Depresin
ya estaba instalada en nuestro pas.
A comienzos de siglo las exportaciones correspondan al 40% del PIB chileno, y la
participacin del cobre y el salitre en esta cifra se estima entre el 75 y el 90%, lo
que en conjuncin con otras tendencias que experimentaba la economa nacional
signific un peligroso escenario para Chile al momento del crac. Consecuente con
lo anterior, el saldo de la balanza comercial chilena era directamente dependiente
del desempeo de las exportaciones mineras. Esta dependencia tan exacerbada
era contrarrestada con aranceles levemente proteccionistas que rondaban el 25%
y que daban algo de holgura ante eventuales variaciones en los trminos de
intercambio.
Por su parte, el fisco era tan dependiente de las exportaciones mineras como la
balanza comercial: 40% de sus recaudaciones provenan de esta fuente, por lo
que el gasto pblico estaba sujeto a los vaivenes del mercado de minerales.
Cuando las aguas se calmaron y el salitre dio muestras de recuperacin hasta
mediados de la dcada recuperacin que tendera a un inevitable declive con la
consolidacin del salitre sinttico, el gobierno debi enfrentar los problemas
sociales que la breve crisis dej a su paso. La misin la asume Ibez con su
Programa Extraordinario de Obras Pblicas. Y es en este punto donde a la pobre
matriz exportadora del pas su error por omisin se suma otro problema que
agravara el impacto de la Gran Depresin en Chile. El pas vena de un comienzo
de dcada con balanza comercial deficitaria, pero al mismo tiempo sufra de la
imperiosa necesidad de crear empleo y ocuparse de la postergada cuestin social.
Las arcas fiscales comenzaban a llenarse con el perodo de auge y se pens que
el nuevo repunte en las exportaciones, que se crea persistente, sera una buena
fuente de ingresos en los aos venideros. De este modo, el gobierno de Ibez
decidi financiar su ambicioso plan de obras pblicas a travs de endeudamiento
externo, consistente en emprstitos bancarios de corto plazo, lo que constituira su
error por comisin. La deuda externa aument de 35 millones de libras en 1920 a
100 millones en 1931, lo que represent un aumento de 160% en slo 11 aos. Se
crea que se podra pagar fcilmente esta deuda con las cada vez ms positivas
balanzas comerciales que el pas comenz a reportar a mediados de la dcada.
En la segunda mitad de la dcada de 1920, Chile vivi una sensacin de
prosperidad econmica, estimulada por una fuerte expansin del gasto pblico del
gobierno de Carlos Ibaez del Campo y destinada a modernizar la infraestructura
productiva del pas. Sin embargo, este auge tuvo su origen en un alto
endeudamiento externo, producto de los crditos en dlares que fluan desde
Nueva York, que se impona como la nueva capital financiera del mundo.
Esta aparente prosperidad con endeudamiento, lleg a su fin con la crisis
econmica internacional, que comenz en octubre de 1929 con el derrumbe de la
Bolsa de Nueva York. La crisis del mercado de valores provoc una falta de
liquidez que llev a una drstica cada de los precios internacionales de las
mercancas y de la mayora de los activos, ocasionando -en ltimo trmino- una
crisis bancaria a escala mundial, especialmente en los pases con sistema de
patrn oro. A comienzos de 1930, las consecuencias del hundimiento de la bolsa
de valores estadounidense fueron vistas como algo temporal; sin embargo, a
mediados de 1932, ya nadie tuvo duda que se estaba en presencia de la mayor
crisis econmica de la historia, siendo bautizada como la Gran Depresin.
La sociedad chilena se vio fuertemente sacudida por el impacto de la crisis. Miles
de cesantes recorrieron las calles de ciudades y los campos; cientos de obreros
salitreros volvieron sin esperanza y recursos desde el norte. En Santiago, el
gobierno a travs de los Comits de Ayuda a los Cesantes debi alimentar y
albergar a miles de familias; las ollas comunes proliferaron en los barrios, y mucha
gente termin viviendo en cuevas en los cerros aledaos a la ciudad.
El impacto de la crisis mundial en el pas se dej sentir con fuerza entre 1930 y
1932, estimndose por un informe de la Liga de las Naciones, que nuestra nacin
fue la ms devastada por la Gran Depresin. Un informe de la Liga de La
Naciones seal a Chile como el pas ms afectado por la Gran Depresin. Las
exportaciones se redujeron a la mitad de su valor. Las ventas de cobre y salitre,
pilares de la economa, disminuyeron drsticamente entre 1929 y 1932 y lo mismo
ocurri con el resto de las exportaciones. Las importaciones disminuyeron en un
88% en los aos mencionados. Producto de todo el descalabro econmico los
cesantes aumentaron a un nmero de 130.000 segn las cifras ms bajas
estimadas, hay quienes afirman que los desocupados alcanzaron unas 300.000
personas. (Ortiz, 1983)1
. Tomando como referencia el promedio de los aos 1927-1929, la situacin
econmica en 1932 era la siguiente: el PGB (Producto General Bruto) cae en un
38,3%; el nivel de exportaciones e importaciones se reduce en 78,3% y 83,5%,
respectivamente; el PGB per capita desciende a cerca de un 60% del nivel de
1927-1929; los volmenes de exportacin de nitrato y cobre caen casi 70%, y los
precios internacionales de estos productos se reducen a cerca del 60% y del 70%,
respectivamente. Las exportaciones de salitre y cobre se derrumbaron,
provocando graves consecuencias sobre la economa interna, al caer los ingresos
fiscales y disminuir las reservas. El resultado fue que a la contraccin fenomenal
de las exportaciones, se sum una deflacin, para generar una cada del PIB
(Producto Interno Bruto) real de alrededor de 45% entre 1929 y 1932. El Banco
Central se decidi por el abandono del patrn oro en ese ltimo ao y durante los
siguientes aos la moneda sufri una fuerte devaluacin real. A mediados de
1931. La situacin econmica del pas pareci tocar fondo, obligando a la
suspensin del pago de su deuda externa, por primera vez en la historia: un 16 de
julio de 1931.
La crisis financiera aument las protestas en contra del gobierno de Carlos Ibez
del Campo, quien se vio obligado a renunciar y partir al exilio el 26 de julio de
1 Eduardo Ortiz, La gran depresin y su impacto en Chile, Editorial Vector,
Santiago 1983, p. 19
1931. La cada del presidente Ibez dio paso a una grave crisis poltica, que
provoco que en poco ms de un ao hubieran varios regmenes de gobierno, entre
ellos la mtica Repblica Socialista, que tuvo una duracin de solamente doce
das. Finalmente, el retorno a la normalidad poltica y la reactivacin econmica
comenz con la llegada al poder de Arturo Alessandri Palma, en octubre de 1932.
una depreciacin (en torno al 35% respecto a su valor de 1913) que la llev al
abandono del patrn oro, arrastrando en su devaluacin a las monedas vinculadas
a ella.
Incremento del desempleo.
El hundimiento de la industria y la ruina financiera llevaron implcita la destruccin
del empleo. En 1932 se contabilizaban ms de 30 millones de parados, de los
cuales 12 millones eran americanos y 6 alemanes.
La bajada de los salarios se tradujo en una disminucin de la capacidad de
compra que, a su vez, repercuti en el descenso del consumo. Los stocks
invendibles se acrecentaron y el aparato o productivo se paraliz.
Crisis del modelo econmico liberal
El sentimiento de fracaso de la poltica del liberalismo clsico (laissez-faire)
fundamentada en la no intervencin del Estado en la economa abri paso a otra
doctrina, basada en la idea de que el Estado tena la obligacin de actuar en
determinados mbitos, a fin de proteger a los ciudadanos del caos provocado por
las crisis del capitalismo. En ello se basaron las propuestas del economista
britnico J. M. Keynes, partidario del intervencionismo estatal, del fomento del
consumo y la de la inversin auspiciados por los poderes pblicos. Keynes,
acusado por determinados sectores reaccionarios de socialista, en realidad
buscaba crear los fundamentos de un capitalismo estable. Sus ideas fueron
aplicadas con xito en Estados Unidos a travs del programa de recuperacin
econmica puesto en marcha por el presidente Roosevelt, el New Deal.
Teoras Econmicas.
Friedrich Hayek
Friedrich von Hayek naci en Viena, en una familia acomodada y educada (su
padre fue un destacado botnico) en lo que entonces era el Imperio AustroHngaro en 1899. Estudi en la Universidad de Viena, obteniendo doctorados en
derecho y poltica en 1921 y 1923 donde estudi bajo la supervisin de von Misses
y Carl Menger (el fundador de la Escuela Austriaca). Hayek vivira las dos guerras
mundiales, algo que puede explicar lo poco que le gustaban los estados.
Despus de Viena, Hayek ocupara posiciones acadmicas en la London School
of Economics, Universidad de Chicago (aunque no en la escuela de economa),
Universidad de Friburgo y ms tarde en Salzburgo. Adems fue asesor de varios
gobiernos intercambiando correspondencia con Keynes con quien discrepaba. Fue
galardonado con el Nobel de Economa en 1974 junto con Gunnard Myrdal y
recibi la Medalla Presidencial de la Libertad de Estados Unidos en 1991, poco
antes de morir en 1992.
La Escuela Austriaca
Camino de servidumbre
Durante este tiempo, Hayek tambin estuvo implicado en otro gran debate
econmico sobre el clculo econmico en el socialismo. La polmica fue
disparado por un artculo de Mises en 1920 donde afirmaba que el socialismo era
tcnicamente imposible puesto que no podra disponer de los precios del mercado.
Mises haba refinado su argumento en "Socialismo: Un anlisis Econmico y
Sociolgico", el libro cuya aparicin, en 1922, haba impresionado profundamente
al joven Hayek. Hayek desarroll el argumento de Mises en varios artculos
durante los aos 30. En 1935, reuni una serie de ensayos sobre los problemas
de la organizacin econmica socialista en "La Planificacin Econmica
Colectivista". Otros ensayos de Hayek sobre los problemas del socialismo y
especficamente sobre el modelo de "socialismo de mercado" elaborado por Oskar
Lange y Abba Lerner, en un intento por refutar a Mises y Hayek, fueron reunidos
posteriormente en "Individualismo y Orden Econmico" (1948).
Nuevamente, los economistas y la comunidad intelectual en general no apreciaron
las criticas de Hayek. Acaso no le haba dado al hombre la ciencia moderna la
posibilidad de controlar y disear la sociedad segn las reglas morales de su
eleccin? Se supona que la sociedad planificada bajo el socialismo no slo fuera
tan eficiente eocmo el capitalismo (especialmente en vista de la anarqua que
supuestamente generaba el capitalismo con sus ciclos econmicos y su poder
monopolista), sino que, con su promesa de justicia social, tambin fuera mas justa.
Y, por otra parte, se consideraba la ola del futuro. Se deca que slo un
reaccionario poda querer resistir la marcha inevitable de la historia. No slo Hayek
pareca estar perdiendo la polmica econmica con Keynes sobre las causas de
los ciclos econmicos sino que, teniendo en cuenta el ascenso de la marea
mundial del socialismo, su perspectiva filosfica general era crecientemente
considerada con una vesin primitiva del liberalismo.
Milton Friedman
para investigar sobre aspectos monetarios, a los que sum sus observaciones de
los ciclos de negocio en colaboracin con la Oficina Nacional de Investigacin
Econmica.
Durante los aos cincuenta, Friedman viaj a Europa como asesor del Plan
Marshall, para el que investig sobre los tipos de cambio, y en 1953 obtuvo una
beca Fullbright, que le permiti una estancia en la Universidad de Cambridge,
donde exista entonces un amplio debate en torno a las ideas keynesianas.
A lo largo de los aos sesenta continu con su labor docente en Chicago y con sus
investigaciones sobre aspectos monetarios, y adems sum la asesora
econmica para candidatos del Partido Republicano como Richard Nixon. En 1976
inici su colaboracin como profesor para el Instituto Hoover de la Universidad de
Stanford (California) y en 1977 se retir de la ctedra en la Universidad de
Chicago. De cualquier forma, continu vinculado a ambas instituciones, a las que
apoy con su vala intelectual.
Fue consejero no oficial del presidente Richard Nixon, y tanto el tambin
presidente Ronald Reagan como la primera ministra britnica Margaret
Thatcher fueron receptores de sus posiciones tericas. Sin embargo, en los
primeros aos de la dcada de los ochenta, Friedman se mostr muy crtico tanto
con el gobierno britnico como con el estadounidense. Al primero lo responsabiliz
de haber "logrado" tres millones de parados, y al segundo de practicar una poltica
monetaria "zigzagueante".
En 1976 la Academia sueca le concedi el Premio Nobel de Economa por sus
estudios en las esferas del anlisis del consumo, de la historia y la teora
monetaria, as como de la poltica de estabilizacin econmica. En 1988 recibi la
Medalla de la Libertad, la ms alta condecoracin civil de Estados Unidos, de
manos de Ronald Reagan.
Las ideas econmicas de Friedman
La poltica econmica que los gobiernos occidentales aplicaban al terminar la
Segunda Guerra Mundial segua los criterios de los economistas de la escuela
Conclusin
Bibliografa