CURSO SOBRE FORMULACIN Y EVALUACIN

DE PROYECTOS DE INVERSIN
San Salvador, 22 - 26 de febrero de 2016

Curso sobre formulacin y evaluacin de proyecto de inversin

I. INTRODUCCIN
Uno de los factores esenciales para actuar en forma acertada frente a un problema, tanto en el
mbito privado como pblico, es buscar diferentes alternativas de solucin a problemas,
estratgicos en el mbito privado o de carcter social en el mbito pblico y escoger la mejor de
ellas. Para lograrlo, no es posible guiarse slo por capacidades intuitivas o simples experiencias,
sino que es indispensable apoyarse en una metodologa adecuada. Un buen anlisis debe, en
primer lugar, estudiar el problema, identificando sus causas y consecuencias, para proponer
alternativas de solucin que resuelvan efectivamente el problema. En segundo lugar, es necesario
evaluar cada alternativa de solucin para elegir la mejor en trminos de los beneficios que genera
respecto a los costos en que es necesario incurrir para concretarla.
Adems, la evaluacin nos permite comparar entre proyectos, lo que permite jerarquizar, de
modo que ante un presupuesto limitado se tiene una ayuda a la toma de decisiones sobre cul
proyecto hacer primero o cual postergar.
En general, un proyecto ser conveniente para la sociedad, si los beneficios que generar son
mayores que los costos en que se debe incurrir para realizarlo. Sin embargo, muchas veces es
difcil identificar todos los beneficios de un proyecto y ms difcil puede ser la valoracin de los
beneficios. Ms an, la incertidumbre asociada a eventos futuros complica la certera estimacin
de costos y beneficios.
Por ello se han desarrollados metodologas que facilitan la bsqueda de alternativas de solucin a
problemas y la correcta formulacin de proyectos de inversin pblica, as como la evaluacin
de las alternativas que se identifiquen.

II. OBJETIVOS DEL CURSO

Objetivo General
Los participantes fortalecern sus capacidades sobre la formulacin y evaluacin de proyectos,
permitiendo la utilizacin de las metodologas a la prctica de formulacin y evaluacin de
proyectos.
Objetivos Especficos
a) Los participantes tendrn la oportunidad de revisar conceptos, tcnicas e instrumentos
sobre formulacin y evaluacin de proyectos.
b) Los participantes contarn con un conjunto de metodologas sobre formulacin y
evaluacin de inversiones y material docente para ser replicado.

III. METODOLOGA DEL CURSO

El curso, de naturaleza introductoria, est diseado para impartir los fundamentos sobre la
Formulacin y Evaluacin de proyectos de Inversin Pblica.
El curso se desarrollar en clases presenciales sobre temticas de formulacin y evaluacin de
proyectos, con clases tericas y prcticas en base a talleres desarrollados con escenarios

Curso sobre formulacin y evaluacin de proyecto de inversin

informativos previamente elaborados. Los alumnos contarn con bibliografa suficiente y

apropiada que ha sido preparada por los docentes y publicada por ILPES/CEPAL.
El curso se basa en mtodos de capacitacin activa, orientada a requerimientos de profesionales
que cumplan funciones de importancia institucional y bajo la modalidad de aprender haciendo.
Los participantes tendrn la oportunidad de revisar conceptos, conocer criterios y aplicar tcnicas
e instrumentos propios de la disciplina de formulacin y evaluacin de proyectos.
La evaluacin de curso por parte de los alumnos se har a travs de una encuesta en lnea.

IV. DURACIN
El curso tiene una duracin de 40 horas distribuidas en cinco das. El enfoque terico-prctico
combina marcos analticos con trabajo en talleres y discusiones en grupo.

V. PARTICIPANTES
El curso est dirigido a funcionarios pblicos y profesionales que se desempeen en reas de la
planificacin y especialmente responsables de la inversin pblica, ya sea formuladores,
analistas o encargados de unidades de inversin, tanto a nivel nacional, como sectorial o
territorial.

VI. EXIGENCIAS ACADMICAS

El curso exige dedicacin exclusiva y la asistencia a todas las actividades acadmicas, en los
horarios establecidos, ser obligatoria. Para aprobar el curso se requiere al menos un 90% de
asistencia a clases y talleres.

VII. PROGRAMA DEL CURSO

El curso comprende dos grandes elementos o etapas propias del diseo de proyectos. La primera,
formulacin, es la etapa conceptual donde se elaboran las estrategias y definen finalmente los
costos de un proyecto y la segunda, la evaluacin, es la etapa que permite comparar alternativas
de proyectos.
Mdulo I - Formulacin de proyectos. Este mdulo aborda temticas como la identificacin del
problema y rbol del problema. Se realiza un diagnstico de la situacin actual, del rea de
estudio y de influencia, poblacin e involucrados. Se estudia el ciclo de vida del proyecto, tipos
de evaluacin, diagnstico, oferta y demanda, optimizacin de la situacin actual, estudio tcnico
del proyecto, costeo y flujo de caja.
Mdulo II . Evaluacin socio-econmica y tpicos complementarios. En este mdulo se trabaja
en clases tericas y prcticas, la evaluacin social versus la evaluacin privada; distorsiones de
los mercados; momento ptimo e indicadores de la evaluacin socio-econmica; Se trabajan
indicadores como el VAN, TIR, CAE y otros. Asimismo se estudian los fundamentos sobre el
comportamiento del consumidor y la teora de la demanda, la determinacin de costos y

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beneficios privados; optimizacin de la situacin actual y definicin de las situaciones sin

proyecto y con proyecto; el productor y la teora de la oferta; el mercado y sus caractersticas.

VIII. CONTENIDO TEMTICO DEL CURSO

Ciclo de Vida de los proyectos
Preparacin/Formulacin de proyectos
Anlisis de problemas e identificacin de alternativas de solucin
Anlisis de involucrados
Diagnstico
rea de estudio, rea de influencia
Poblacin objetivo
Oferta demanda dficit
Optimizacin de la situacin actual
Estudio tcnico de alternativas
Tamao, tecnologa, localizacin
Arreglos institucionales y organizacin
Costeo de alternativas
Evaluacin de proyectos
Principios de la evaluacin de proyectos
Tipologa de evaluacin de proyectos
Costos y beneficios
Flujo de caja
Valor del dinero en el tiempo
Matemticas financieras para proyectos
Evaluacin privada de proyectos
Estado de resultados y flujo de caja privado
Clculo de indicadores (VAN, TIR, TRI)
Evaluacin social de proyectos
Diferencias entre evaluacin privada y social
Elementos de microeconoma para evaluacin social
Identificacin de impactos econmicos
Precios sombra
Ajustes de indicadores econmicos ( VAN, TIR, TRI, CAE)
Anlisis de riesgo

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IX. RESEAS DE LOS DOCENTES

Eduardo Contreras. Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile, con MBA, ESADE
de la Universidad de Barcelona y Doctorado en Ciencias empresariales de la Universidad
Autnoma de Madrid. Docente de la Universidad de Chile, Director del Acadmico del Magister
en Gestin y Polticas Pblicas y de Diversos Diplomados y de cursos de Especializacin, entre
los cuales figura el de Evaluacin Social de Proyectos. Su actividad docente se vincula con
gestin financiera, anlisis y matemticas financieras, evaluacin privada y social de proyectos.
Es autor de un importante nmero de publicaciones tales como; Manual Metodolgico de
Evaluacin Multicriterio para programas y proyectos, SNIP de Amrica Latina y el Caribe;
Historia, Evaluacin y Lecciones Aprendidas. Medicin de riesgo; El concepto de value
risk, entre otras.
Ren A. Hernndez. Oficial de Asuntos Econmicos de la CEPAL, Profesor de economa de la
Universidad de Chile y del Centro Maastricht de Investigacin Econmica y Social en
Innovacin y Tecnologa de la Universidad de Naciones Unidas (UNU-MERIT). Curs sus
estudios de Maestra y Doctorado en Economa en la Universidad de Warwick, Inglaterra y de
Maestra en Desarrollo Econmico en la Universidad de Vanderbilt, Estados Unidos. Sus reas
de investigacin abarcan la economa internacional, la teora del desarrollo, la microeconoma
del progreso tcnico, la heterogeneidad y cambio estructural. Es autor y co-autor de libros, textos
especializados y otras publicaciones de la CEPAL y de revistas acadmicas especializadas. Sus
libros ms recientes se titulan Global value chains and world trade: Prospects and challenges
for Latin America y Latin Americas emergence in global services: A new driver of structural
change in the regin?.
Juan Francisco Pacheco. Ingeniero Constructor Naval de la Universidad Austral de Chile,
Magister en Gobierno y Gerencia Pblica de la Universidad de Chile. Funcionario de ILPES, sus
reas de trabajo se relacionan sistemas funcionales pblicos tales como; sistemas de inversin y
planificacin particularmente y desarrollo de metodologas de formulacin y evaluacin de
proyectos. Es autor de un importante nmero de publicaciones tales como: Elementos
conceptuales y aplicaciones de microeconoma para la evaluacin de proyectos, Metodologas
sectoriales para el gobierno de Costa Rica, Metaevaluacin en sistemas nacionales de
inversin pblica, Manual metodolgico de evaluacin multicriterio para programas y
proyectos, Metodologa del marco lgico para la planificacin, el seguimiento y la evaluacin
de proyectos y programas, Metodologa general de identificacin, preparacin y evaluacin de
proyectos de inversin pblica.

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CURSO SOBRE FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

SAN SALVADOR, EL SALVADOR, 22 - 26 DE FEBRERO 2016
Hora/da

Lunes 22

Martes 23

Mircoles 24

Jueves 25

Viernes 26

Sesin 1

Sesin 3

Sesin 5

Sesin 7

Sesin 9

Ciclo de vida de los

proyectos

Diagnstico de la situacin
actual

Estudio Tcnico

Matemticas financieras y
clculo de indicadores

Precios sociales

Identificacin de
problemas y planteamiento
de alternativas

rea de estudio, rea de

influencia, Poblacin
objetivo, Clculo de dficit

Arreglos institucionales

10:30 10:45

Caf

Caf

Caf

Caf

Caf

10:45 12:30

Sesin 2

Sesin 4

Sesin 6

Sesin 8

Sesin 10

Anlisis de involucrados

Estudio Tcnico
Tamao y Localizacin

Microeconoma para
proyectos

Anlisis de riesgo

Mapa de involucrados,
Elaboracin de estrategias

Introduccin a la
evaluacin

12:30-14:00

Almuerzo

Almuerzo

Almuerzo

Almuerzo

Almuerzo

14.00 15.30

Taller 1

Taller 3

Taller 5

Taller 7

Taller 9

Identificacin de
problemas

Anlisis de la oferta
Estimacin de demanda,
clculo del dficit

Identificacin y esquema
de procesos principales.

Clculo de indicadores

Ajustes a precios sociales

15:30 15:45

Caf

Caf

Caf

Caf

Caf

15:45 - 17:30

Taller 2

Taller 4

Taller 6

Taller 8

Presentaciones.

Anlisis de involucrados

Anlisis de la localizacin.

Identificacin de costos y
beneficios

Ejercicio de
microeconoma

08:30 - 10:30

Tecnologa

Flujo de fondos

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LUNES 22
8:30 10:30

MDULO I: FORMULACIN DE PROYECTOS

Sesin 1: Ciclo de vida de los proyectos e identificacin de problemas.
Ren A. Hernndez
El ciclo de vida de los proyectos, es una condicin propia de los proyectos
con etapas o fases donde se distingue la pre-inversin, inversin y operacin.
Estas fases implican distintos niveles de anlisis, desde el diseo de los
proyectos hasta las evoluciones ex post.
La identificacin de problemas y planteamiento de alternativas. Los proyectos
pblicos se desarrollan en base a problemas existentes y que afectan la vida de
las personas las tcnicas de rboles de problemas ayuda a identificarlos y
proponer alternativas de solucin para ser evaluadas.

10:30 - 10:45

Caf

10:45 12:30

Sesin 2:
Anlisis de involucrados
Juan Francisco Pacheco
En esta sesin se presentan analizan la tcnicas de anlisis de involucrados,
cmo se realiza un mapa de involucrados, y como tambin se establecen
intereses, posiciones y se elaboran estrategias en torno a quienes tienen alguna
participacin dentro del proceso de implementacin de un proyecto.

12:30 14:00

Almuerzo

14:00 15:30

Taller 1
Juan Francisco Pacheco
rbol de problemas, en este taller se aplican herramienta para identificar
problemas y construccin de arboles en base a escenarios informativos
entregados por los docentes.

15:30 15:45

Caf

15:45 17:30

Taller 2
Juan Francisco Pacheco
Se desarrollara un trabajo de construccin de mapas de involucrados y
estrategias.

MARTES 23
8:30 10:30

MDULO I: FORMULACIN DE PROYECTOS

Sesin 3: Diagnstico
Juan Francisco Pacheco
En esta sesin se muestra una metodologa para identificar la demanda, la
oferta y el dficit presente en un rea geogrfica especfica, donde adems es
necesario conocer elementos que caracterizan el rea de estudio e influencia
de un proyecto. Tanto la demanda, como la oferta es necesario proyectarlas y

Curso sobre formulacin y evaluacin de proyecto de inversin

as establecer condiciones futuras de la poblacin. Estos elementos son un

input para decidir el tamao del proyecto y su evolucin.
10:30 -10:45

Caf

10:45 12:30

Sesin 4:
Tamao y Localizacin
Juan Francisco Pacheco
Es fundamental en el diseo de proyectos conocer el nivel de produccin de
bienes o servicios de un proyecto. Esta informacin no ayuda a definir a la
poblacin que el proyecto atender ni los costos asociados al tamao del
proyecto. Los alumnos conocern como determinar el tamao de un proyecto
y las posibles estrategias de la evolucin de este.
La localizacin de proyectos implica conocer dnde se instalar el proyecto,
los mtodos para identificar una localizacin pueden ser variados desde el
descarte en base a criterios hasta mtodos cuali-cuantitavos ms rigurosos en
base a opinin de expertos y comparacin de a pares. Los alumnos se
familiarizarn con deferentes formas de decidir el lugar de emplazamiento de
un proyecto

12:30 14:00

Almuerzo

14:00 15:30

Taller 3
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

15:30 15:45

Caf

15:45 17:30

Taller 4
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

MIRCOLES 24
8:30 10:30

MDULO I: FORMULACIN DE PROYECTOS

Sesin 5: Tecnologa y arreglos institucionales
Ren A. Hernndez

10:30 -10:45

En esta sesin se destacan las funciones bsicas de la planificacin. La

primera, prospectiva, busca articular las perspectivas para el conjunto de los
ciudadanos, ms all de las posibilidades de los mercados y de cada actor o
grupo social por separado y, tambin, anticipar las consecuencias que
producirn las decisiones de gobierno en distintos plazos. La segunda apunta
a mejorar la coordinacin de las polticas pblicas, la tercera funcin,
evaluacin, constituye uno de los pilares del nuevo modelo de gestin pblica
y la ltima, informacin, se constituye en una de las funciones vitales de la
nueva planificacin.
Caf

Curso sobre formulacin y evaluacin de proyecto de inversin

10:45 12:30

Sesin 6: Introduccin a la evaluacin de proyectos y flujo de fondos

Juan Francisco Pacheco
En esta sesin se introduce la idea de evaluacin de proyectos y los
elementos que la motivan, tanto la escasez de recursos que obliga a buscar las
mejores alternativas de proyectos, como tambin priorizar dentro de una
cartera de proyectos. La evaluacin de proyectos puede ser tanto para un solo
agente como para el conjunto de la sociedad y esta diferencia implica formas
distintas de evaluacin. El tipo de beneficios y costos que se incorporan es
necesario saber distinguirlos y diferenciarlos reviste una gran importancia en
la construccin de flujos de fondos y caractersticas de los indicadores
resultantes.

12:30 14:00

Almuerzo

14:00 15:30

Taller 5
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

15:30 15:45

Caf

15:45 17:30

Taller 6
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

JUEVES 25

8:30 10:30

MDULO II: EVALUACIN DE PROYECTOS

Sesin 7: Matemticas financieras y clculo de indicadores
Eduardo contreras
La construccin de flujos de caja para proyectos implica costeos referidos al
momento de invertir y los costos operacionales posteriores. Estos flujos se
refieren a momentos distintos y valores del dinero diferentes, poder
compatibilizar el dinero de diferentes momentos es labor de las matemticas
financieras, las que apoyan a travs de mtodos el clculo de valores futuros
y valores actuales de flujos de ingresos y costos para obtener indicadores
comparables entre alternativas de proyectos.

10:30 -10:45

Caf

10:45 12:30

Sesin 8: Tpicos bsicos de microeconoma para proyectos

Ren A. Hernndez
La microeconoma para proyectos recoge conceptos y ayuda a explicar
diferentes impactos en el mercado del producto y en el mercado de los
insumos, apoya tambin en ver efectos en diferentes actores y permite
distinguir beneficios y costos sociales. La microeconoma para proyectos es
base para establecer la evaluacin social de un proyecto.

12:30 14:00

Almuerzo

Curso sobre formulacin y evaluacin de proyecto de inversin

14:00 15:30

Taller 7
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

15:30 15:45

Caf

15:45 17:30

Taller 8
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

Viernes 26
8:30 10:30

MDULO II. EVALUACIN DE PROYECTOS

Sesin 9: Precios sociales
Eduardo Contreras
Los precios sociales, precios de cuenta o pecios-sombra, son sinnimos de
una misma herramienta que permite transparentar los precios de mercado en
lo que se ha denominado mercados mentirosos. Esto supone que el mercado
no refleja realmente cual es la valoracin que la sociedad le da a un bien. La
generalidad de los pases que cuentan con Sistemas Nacionales de Inversin
Pblica (SNIP) tiene calculados factores de correccin para diferentes bienes,
insumos o recursos. Del mismo modo, cuentan con tasas de descuento las que
transparenta la valoracin del uso de los recursos para inversin pblica. Los
factores de correccin y la tasa de descuento social permiten ajustar flujos de
fondos y clculo de indicadores sociales.

10:30 -10:45

Caf

10:45 12:30

Sesin 10: Introduccin al anlisis de riesgo

Eduardo Contreras
Una de las grandes preocupaciones para los formuladores y analistas de
proyectos es disminuir la incertidumbre de un proyecto. Si bien toda la fase de
pre-inversin est dedicada a eso, los estudios de riesgo de un proyecto
permiten identificar con mayor precisin la incertidumbre de este. Para ello se
han desarrollado mtodos que permiten cuantificar los riesgos asociados al
diseo de un proyecto. Anlisis de sensibilidad, mtodos de escenarios y
simulaciones son parte del instrumental con que se cuenta para estos anlisis,
esto conjugando con la aversin al riesgo de los inversionistas permite obtener
una condicin.

12:30 14:00

Almuerzo

14:00 15:30

Taller 9
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez

15:30 15:45

Caf

15:45 17:30

Presentaciones
Juan Francisco Pacheco, Eduardo Contreras, Ren A. Hernndez