MATEMATICA FINANCIERA

TRABAJO INDIVIDUAL 1

CRISTIAN HERNANDO CRUZ MEDINA

1.110.506.033

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES ECONOMICAS Y
DE NEGOCIOS ECACEN
IBAGUE TOLIMA
2016

MATEMATICA FINANCIERA
TRABAJO INDIVIDUAL 1

Presenta: CRISTIAN HERNANDO CRUZ

1.110.506.033
Grupo: 102026_75
Tutor: MERCEDES CRUZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES ECONOMICAS Y
DE NEGOCIOS ECACEN
IBAGUE TOLIMA
2016

Introduccin
Como podemos observar en la lectura del mdulo, se mencionan las tablas de amortizacin
que son de suma importancia debido a que nos muestra de forma detallada por cada periodo
y completa los pagos que se tienen que hacer hasta llegar a la eliminacin de la deuda, as
como tambin es importante verificar cul de los cuatro mtodos es el ms til al momento
de realizar un prstamo.

Actividad 3 trabajo individual unidad 1 y 2:

La compaa XYZ S.A. presenta la siguiente informacin:

La compaa desea ampliar su planta de produccin, cuyo costo asciende a $

1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta inversin $
600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crdito por el saldo de la inversin, se espera
que las cuotas mensuales del crdito sean pagadas con el incremento en la ventas, que se
producirn a partir del mes de enero del ao 2016, el cual se espera sea del 48% de las
ventas al 31 de diciembre de 2015, adems se espera un incremento del costo de ventas del
16% y del 22% de los gastos operacionales.
Los datos bsicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de crdito
recibidas son:

Modalidad de
crdito ofrecida por
la entidad bancaria
Amortizacin fija a
capital
Amortizacin pago
cuota fija
Cuota fija con
periodo de gracia
Cuota fija con
periodo muerto

Tabla de oferta crediticia

Monto prstamo
Tasa de
Plazo
solicitado
inters
Efectiva
mensual
$ 600.000.000.
0,99%
36

Actividades a desarrollar:

Periodo de
gracia

Periodo
muerto

Tot
perio

No aplica

No aplica

36

$ 600.000.000.

1,2%

18

No aplica

No aplica

18

$ 600.000.000.

1,28%

24

12

No aplica

36

$ 600.000.000.

1,30%

12

No aplica

18

Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de

diciembre del ao 2015 y la informacin proporcionada de la empresa XYZ S.A., cada
estudiante de manera individual debe desarrollar lo siguiente:

1. Tabla de amortizacin, por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad

crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la empresa
al optar por cada modalidad de crdito para financiar su inversin, para lo cual debe
apoyarse utilizando el simulador de tabla de amortizacin disponible en el entorno
de aprendizaje practico.

2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa

XYZ., establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta
de la compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad
financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de
la informacin dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que
obtendra la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de
amortizacin.

3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4)
estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa XYZ.,

establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta de la

compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad
financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de
la informacin dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que
obtendra la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de
amortizacin.
Caso 1
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 60.390.000
$ 3.095.236.000
$ 1.052.380.240
$ 2.042.855.760

Caso 2

Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
61.612.593,21
$ 3.094.013.406,79
$ 1.051.964.558,31
$ 2.042.048.848,48

Caso 3

Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 92.160.000
$ 3.063.466.000
$ 1.041.578.440
$ 2.021.887.560

Caso 4

Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 88.943.722,87
$ 3.066.682.277,13
$ 1.042.671.974,22
$ 2.024.010.302,91

3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4)
estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones

4. A partir de los datos proporcionados, resultados obtenidos en la tabla de

amortizaciones y utilidad neta que arroja cada estado de resultados debe responder a
los siguientes interrogantes.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias
a la compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de
produccin? Argumente su respuesta.
Considero que la mejor opcin de financiacin es la cuota fija a capital ya que la
cuota siempre ser la misma durante todos los periodos que dure el prstamo, as
mismo se van reduciendo tanto el valor a pagar como los intereses.

B. Cul sera la utilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la

modalidad de crdito Amortizacin fija a capital, a partir de que su
incremento en ventas sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y
que su incremento del costo de ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos
operacionales? Argumente su respuesta.

Podemos decir que la empresa genera una utilidad neta de $4.093.158.735, por lo que as
mismo se presenta un incremento del 45 % en ventas si comparamos el ao anterior es decir
el 2015 tuvo un aumento muy significativo del 49% en utilidades.

La utilidad neta es de $ 4.093.158.735. El incremento de las ventas representado por el 45%

es bastante significativo para que las utilidades se aumenten en un 49,91% en relacin al
ao 2015

C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su

proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la
tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un plazo
de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara
para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la oferta de crdito ofrecida de manera
inicial? Argumente su respuesta.

La utilidad neta es de $ 4.093.158.735. El incremento de las ventas representado por el 45%

es bastante significativo para que las utilidades se aumenten en un 49,91% en relacin al
ao 2015

D. A partir del Cuadro informacin bsica de la compaa y proyecciones esperadas,

construya el Flujo de fondos de la compaa para los cinco aos propuestos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos, para lo cual
deben utilizar el simulador disponible en el entorno de aprendizaje practico, los indicadores
financieros VPN, TIR y RB/C se estiman de manera automtica una vez usted ingrese los
datos del flujo de fondos.

E. Diligencie los datos obtenidos en cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen
de escenarios para la estimacin de indicadores.
Tabla de resumen de Escenarios para la estimacin de indicadores

Conclusin
Por medio de este trabajo se pudo entender claramente cules son los tipos de
amortizaciones que se utilizan y cual puede llegar a ser ms adecuada esto con el fin de
poder ponerlo en prctica una empresa, por eso se considera muy til el desarrollo de este
tema.

Referencias
Usuario
Scribd
Modoroka
(Mar
27,
2012)
enlace:
https://es.scribd.com/doc/86922345/Interpretacion-de-Result-a-Dos-de-VAN-TIR-yBC

Alba, Doris S. Tomado de YouTube enlace:

v=wY2O3eiAzng

https://www.youtube.com/watch?