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Table des matires

Les auteurs
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Prface 17
Avant-propos 19
Chapitre 1 Circuit conomique et indicateurs macroconomiques

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1. La finance et les marchs dans le circuit conomique


1.1. La notion de circuit conomique
1.2. Les principales politiques conomiques

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2. Le rle des marchs de capitaux dans une conomie


2.1. Financement et allocation des ressources
2.2. Fixation des prix
2.3. Couverture des risques
2.4. tat synoptique des marchs

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3. Les principaux indicateurs macroconomiques


3.1. Le PIB et les autres agrgats
3.2. La croissance
3.3. Linflation
3.4. La consommation et linvestissement
3.5. Les taux dintrt
3.6. Les balances et les soldes
3.7. Le chmage
3.8. Les indicateurs de confiance

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Activits 41
Validation des fondamentaux
41
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Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 2 Outils mathmatiques et statistiques appliqus la finance

1. Mathmatiques financires
1.1. Valeur temps de la monnaie et taux dintrt
1.2. Valeur future et valeur actuelle
1.3. Les annuits
1.4. Les emprunts
1.5. Les critres de dcisions dinvestissement

2015 Pearson France Introduction la finance de march Stphane Dubreuille et Catherine Karyotis

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6 Introduction la finance de march

2. Statistiques descriptives
2.1. Vocabulaire de la statistique
2.2. Mesures de tendance centrale
2.3. Mesures de dispersion
2.4. La loi normale
2.5. Les rgressions linaires

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Activits 63
63
Validation des fondamentaux
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
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Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 3 Le march des actions

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1. Le march financier
1.1. Le march primaire et le march secondaire
1.2. Marchs organiss, marchs OTC, SMN

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2. Les diffrents types dactions


2.1. Les droits des actionnaires
2.2. Laction ordinaire
2.3. Laction de prfrence
2.4. Laction bon de souscription daction

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3. Lintroduction en Bourse
3.1. La technique dintroduction
3.2. tat synoptique des diffrents marchs de cotation
3.3. Alternext: un march ddi aux moyennes entreprises

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4. Les augmentations de capital


4.1. Le bilan dune entreprise et la notion de capitaux propres
4.2. Les augmentations de capital

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5. Le march secondaire: la Bourse


5.1. Le march gouvern par les prix ou par les ordres
5.2. Le droulement dune journe de cotation
5.3. Les ordres rglement diffr: vente dcouvert
5.4. Exemple de cote

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6. Les offres publiques


6.1. Les OPA/OPE/OPR
6.2. Les moyens de dfense

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7. Les organismes de placement collectif

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8. Les indices

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Activits
Validation des fondamentaux
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel

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2015 Pearson France Introduction la finance de march Stphane Dubreuille et Catherine Karyotis

Table des matires 7

Corrig des activits


Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 4 Le march montaire

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1. Le march montaire


1.1. Caractristiques du march montaire
1.2. Les taux dintrt

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2. La BCE
2.1. Le rle de la BCE
2.2. Les outils de pilotage de la politique montaire

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3. Les instruments financiers du march montaire


3.1. Les titres de crances ngociables
3.2. Les swaps de taux dintrt

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Activits 113
Validation des fondamentaux
113
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
115
Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 5 Le march obligataire

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119

1. Dfinition et tapes dun lancement demprunt


1.1. Lobligation: un titre de crance
1.2. Les techniques de lancement demprunt
1.3. Rating et agences de notation

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125

2. Le march secondaire
2.1. La notion de coupon couru et la cotation au pied de coupon
2.2. La relation cours des obligations et taux dintrt
2.3. Le rle des teneurs de march

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127

3. Les concepts mathmatiques des obligations taux fixe


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3.1. Le taux de rendement actuariel
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3.2. La sensibilit
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3.3. La duration
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3.4. Limmunisation
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3.5. La convexit
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3.6. Synthse sur les concepts lmentaires de la gestion obligataire
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4. Les diffrents types dobligation
4.1. Les obligations dtat
4.2. Les obligations coupon zro
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8 Introduction la finance de march

4.3. Les obligations foncires


4.4. Les obligations hybrides
4.5. Les Obligations Subordonnes Remboursables en Actions
Nouvelles ou Existantes (Osrane)

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5. Les obligations taux variable


5.1. Les diffrents taux
5.2. La gestion des obligations taux variable

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138

6. Application des concepts sur le march secondaire

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Activits 143
Validation des fondamentaux
143
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
145
Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 6 Gestion de portefeuille

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149

1. Profils des clients


1.1. Types dinvestisseurs
1.2. Les objectifs et contraintes dinvestissement

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150

2. Allocation des actifs financiers


2.1. Les classes dactifs
2.2. Les types de gestion
2.3. La valorisation des actifs financiers

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157

3. La construction dun portefeuille


3.1. La performance dun portefeuille
3.2. Le risque dun portefeuille
3.3. Corrlation et diversification de portefeuille
3.4. Optimisation dun portefeuille
3.5. Limpact des liquidits dans le portefeuille
3.6. Les ratios de performance

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Activits 167
167
Validation des fondamentaux
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
171
Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Chapitre 7 Gestion des risques et produits drivs

1. Le processus de gestion des risques


1.1. Identification des risques
1.2. Les mesures de risque
1.3. La gestion des risques
2015 Pearson France Introduction la finance de march Stphane Dubreuille et Catherine Karyotis

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Table des matires 9

2. Les produits drivs


2.1. Les contrats terme
2.2. Les options

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185

Activits
Validation des fondamentaux
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel

195
195
197

Corrig des activits


Corrig du QCM
Corrig des exercices

200
200
201

Chapitre 8 Le march des changes

203

1. Le systme montaire international


1.1. De Bretton Woods aux accords de la Jamaque
1.2. Le systme des changes actuel

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203
204

2. Les notions de change au comptant et terme


2.1. Les intervenants
2.2. La cotation au comptant ou spot
2.3. La formation des cours sur le terme

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208

3. Les risques de change


3.1. Risque et position
3.2. Les couvertures internes du risque de change
3.3. Les couvertures externes du risque de change

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Activits 217
Validation des fondamentaux
217
Exercices intermdiaires et avancs sous Excel
219
Corrig des activits
Corrig du QCM
Corrig des exercices
Bibliographie slective

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Index 225

2015 Pearson France Introduction la finance de march Stphane Dubreuille et Catherine Karyotis