Cul es la tasa inters nominal y efectiva?

La tasa de inters nominal es aquella que se paga por un prstamo o una cuenta de ahorros
y no se suma al capital, es expresada en trminos anuales con una frecuencia de tiempo de
pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadera mes vencido. Se asimila a la tasa
de inters simple.

La tasa de inters efectiva se paga o se recibe por un prstamo o un ahorro cuando no se

retiran los intereses, se asimila a un inters compuesto. Esta tasa es una medida que permite
comparar las tasas de inters nominales anuales bajo diferentes modalidades de pago, ya
que generalmente se parte de una tasa efectiva para establecer la tasa nominal que se pagar
o recibir por un prstamo o un ahorro.

asa de Inters Efectiva y

Nominal
Es importante hacer una diferenciacin entre estos dos tipos de tasas de inters, ya que las
dos nos pueden llegar a decir cosas muy diferentes y las entidades financieras pueden utilizar
cualquiera de estos dos tipos de tasa para determinar el inters a pagar, y en la mayora de
los casos las personas no saben diferenciar y no saben cuanto inters estn pagando
realmente por las deudas que contraen con las entidades bancarias.

1. Tasa de Inters Efectiva

Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que estamos aplicando
verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre
escompuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo.

Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes

$102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes la tasa
de inters del 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.

Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una
tasa de inters del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses
sobre los intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante un
ao al 2% efectivo mensual el calculo sera el siguiente:

Usamos la formula de la tasa de inters compuesto:

VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82

La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sera ($126,82-$100)/$100= 26,82%

diferente de 24%.

2. Tasa de Inters Nominal

Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada anualmente que genera
intereses varias veces al ao. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos
cambiar esta tasa nominal a una efectiva.

Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente,

significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa de inters la
calculamos as:

i=24%/4, dnde 4 es el numero de veces que se capitaliza al ao (12 meses/3

o
meses)
o

i=6% (Cada 3 meses se paga el inters del 6%)

3. Tasa de Inters Nominal a Efectiva

Para saber el inters real generado utilizamos de nuevo la formula del inters compuesto:

VF= $100*(1+0,06)^4

VF= $126,24

La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sera ($126,24-$100)/100=26,24%

diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es por nombre y no representa la
realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de inters que se va a aplicar.

Importancia en el Anlisis Financiero

En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de inters y los
tipos de inters, ms aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se pueden
encontrar expresadas las tasas de inters nominales y efectivas. En el anlisis financiero lo
ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos
en las inversiones personales o de una organizacin.

Concepto de tasa de inters efectiva

La tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un perodo

determinado y que puede cubrir perodos intermedios. Se representa por
(i).
Enunciados de tasas de inters
Los enunciados de tasa de inters efectiva son:

El 12% anual, compuesto mensualmente

El 12% anual, compuesto trimestralmente, y

El 3% compuesto trimestralmente

La frmula para encontrar una tasa de inters efectiva es:

i= (1+j/m)n -1
Donde:
i= Tasa de inters anual
m = Nmero de periodos de capitalizacin en el ao
n = Nmero total de periodos
Ejemplo de tasa de inters efectiva

Calcule la tasa efectiva de un depsito que gana una tasa de inters

nominal anual de 9.53%, que se capitaliza diariamente.
Para ello tenemos los siguientes datos:
j= 0.0953 9.53%
m = 360
n=1
ief = ?
Aplicando la formula encontraremos la tasa efectiva de la siguiente
manera:
i= (1+j/m)n -1
i= (1+0.000265)360 - 1
i= 1.10 - 1
i= 0.10 x 100 = 10% anual
R/ La tasa efectiva que ganar el depsito al cabo de un ao ser de 10%.

1.3.1 Tasa de inters nominal y efectiva.

Tasa de inters nominal. Se refiere al regreso de los ahorros en trminos de la
cantidad de dinero que se obtiene en el futuro (un tiempo determinado) para un
monto dado de ahorro reciente.
La tasa efectiva anual (TEA) aplicada una sola vez, produce el mismo resultado
que la tasa nominal segn el perodo de capitalizacin. La tasa del perodo tiene la
caracterstica de ser simultneamente nominal y efectiva.
Tasa de inters nominal ( r ), se expresa sobre una base anual. Es la tasa que
generalmente se cita al describir transacciones que involucran un inters.
Tasa Nominal
La tasa nominal es el inters que capitaliza ms de una vez por ao. Esta tasa
convencional o de referencia lo fija el Banco Federal o Banco Central de un pas
para regular las operaciones activas (prstamos y crditos) y pasivas (depsitos y
ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de inters simple.
Siendo la tasa nominal un lmite para ambas operaciones y como su empleo es
anual resulta equivalente decir tasa nominal o tasa nominal anual. La ecuacin de
la tasa nominal es:

j = tasa de inters por perodo x nmero de perodos

Tasa de inters Efectiva
Tasa de inters efectiva ( i ) es la tasa que corresponde al periodo real de inters .
Se obtiene dividiendo la tasa nominal ( r ) entre ( m ) que representa el nmero de
perodos de inters por ao:
i= r / m
La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente est colocado el capital. La
capitalizacin del inters en determinado nmero de veces por ao, da lugar a una
tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa representa globalmente el pago de
intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operacin
financiera implique. La tasa efectiva es una funcin exponencial de la tasa
peridica.
Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relacin entre s que el inters
simple con el compuesto (Captulo 3). Las diferencias estn manifiestas en la
definicin de ambas tasas.
Con el objeto de conocer con precisin el valor del dinero en el tiempo es
necesario que las tasas de inters nominales sean convertidas a tasas efectivas.
Por definicin de la palabra nominal pretendida, llamada, ostensible o profesada
diramos que la tasa de inters nominal no es una tasa correcta, real, genuina o
efectiva.
Libro: Fundamentos de ingeniera Econmica
Autor: Baca, Urbina Gabriel,
Editorial: McGraw Hill.

FECHA DE CONSULTA 03/02/13

1.3.2 Cuando los periodos de inters coinciden con los periodos de pago.
Cuando los periodos de inters y los periodos de pago coinciden, es posible usar
enforna directa tanto las frmulas de inters compuesto desarrolladas
anteriormente, as como las tablas de inters compuesto que se encuentran en
todos los libros de Ingeniera Econmica, siempre que la tasa de inters i se tome
como la tasa de inters efectiva para ese periodo de inters. An ms, el nmero
de aos n debe remplazarse por el nmero total de periodos de inters mn.
Las frmulas del inters continuo simplifican frecuentemente la solucin de
modelos matemticos complejos. En todas las frmulas anteriores hemos utilizado
el convenio de fin de perodo para pagos globales a inters discreto. A partir de
ahora, en la solucin de los ejemplos y/o ejercicios utilizaremos cualquiera de
estos dos mtodos segn el requerimiento de cada caso.
Cuando el inters capitaliza en forma continua, m se acerca al infinito, la frmula
puede escribirse de forma diferente. Pero antes es necesario, definir el valor de la
constante de Neper (e) o logaritmo natural que viene pre programada en la
mayora de calculadoras representado por ex.