ABSTRAK

Dalam penelitian ini, kami menyelidiki apa dan bagaimana kepercayaan kami saat ini lebih
berbasis aturan pada sistem pelaporan keuangan dan jenis standar akuntansi yang mempengaruhi
pengambilan keputusan investor non-profesional. Dalam sebuah eksperimen, 151 investor nonprofesional menganalisa identik dua perusahaan ekonomis kecuali untuk pokok tunggal, dimana
mendasari perbedaan pelaporan keuangan yang mugkin satu perusahaan lebih positif dilaporkan
dalam hasil laporan keuangan. Dengan sendirinya, jenis standar (berbasis aturan, berbasis
prinsip) tidak mempengaruhi pilihan investasi atau keputusan alokasi. Namun, ketika
kepercayaan itu dianggap investor non-profesional kurang percaya terhadap keuangan kami saat
ini maka pada sistem pelaporan memilih untuk berinvestasi di sebuah perusahaan karena ketika
mengevaluasi laporan keuangan berbasis prinsip, hasil keuangan lebih positif. Hasil ini memiliki
implikaasi terhadap standar setter seperti yang kita pindahkan ke sistem akuntansi yang lebih
berbais prinsip.

PENDAHULUAN

Dalam upaya untuk memulihkan kepercayaan dalam sistem pelaporan keuangan, Dewan Standar
Akuntansi Keuangan (FASB) mengusulkan pendekatan berbasis prinsip standar akuntansi US,
dan terus bergerak ke arah konvergensi dengan Standar Pelaporan Keuangan Internasional
(IFRS) (Securities and Exchange Commission [SEC] 2003; Cox 2006; US Chamber of
Commerce 2006; Kroeker 2007). Atas dukungan sistem akuntansi berbasis prinsip
mengasumsikan bahwa standar berbasis prinsip meningkatkan kualitas dan transparansi
informasi keuangan dan, sejalan pada pengambilan keputusan pengguna (Schipper 2002 ;
Rapoport dan Whitman 2002; Burm 2002; Baker 2002). Namun, pengguna laporan keuangan
sering tidak melihat melalui pilihan akuntansi dan penilaiannya (Healy dan Wahlen 1999;. Daniel
et al, 2002), dan jenis standar saja mungkin tidak membantu mereka melihat melalui pilihan
pelaporan keuangan.
Pengambil keputusan sering membutuhkan tambahan motivasi

untuk memeriksa informasi

keuangan sepenuhnya (Dearman dan Shields 2005). Kami berpendapat bahwa kurangnya
kepercayaan saat ini merupakan sistem pelaporan keuangan berbasis aturan yang lebih memiliki

karakteristik situasional yang dapat memberikan insentif yang cukup bagi pengguna untuk lebih
teliti dalam memeriksa pilihan pelaporan keuangan. kurangnya kepercayaan dapat mendorong
lebih banyak pengawasan, yang dapat membantu investor menganalisis dan memahami
informasi keuangan yang lebih baik dan, sebagai hasilnya, berpotensi membuat keputusan yang
lebih baik. Kami memeriksa apa dan bagaimana kepercayaan dan jenis keputusan standar
mempengaruhi investor.
Dalam penelitian ini, kami menyelidiki apakah jenis standar (berbasis aturan, berbasis prinsip)
dan tingkat kepercayaan kami, lebih berbasis aturan pada sistem pelaporan keuangan (lebih
percaya, kurang percaya) mempengaruhi penilaian investor non-profesional dan keputusan.
Investor non-profesional yang disediakan laporan keuangan baik berbasis prinsip atau berbasis
aturan, tetapi tidak keduanya untuk dua perusahaan (ABC, XYZ). Kedua perusahaan secara
ekonomi identik kecuali untuk satu pilihan pelaporan keuangan. Salah satu perusahaan (ABC)
yang digunakan lintang dalam standar akuntansi untuk melaporkan hasil keuangan yang lebih
positif (yaitu, EPS yang lebih tinggi dan rasio keuangan yang lebih baik). Investor kemudian
diminta untuk berinvestasi di salah satu dari dua perusahaan dan untuk mengalokasikan investasi
dollar antara kedua perusahaan itu.
Artikel ini membuat kedua kontribusi literatur akuntansi dan proses penetapan standar, terutama
perdebatan saat ini lebih pada berbasis aturan dibandingkan standar berbasis prinsip. Meskipun
jenis standar saja tidak membantu pengguna untuk melihat pelaporan keuangan, maka hubungan
jenis standar akuntansi dianggap adanya kepercayaan pada sistem pelaporan keuangan,
kurangnya kepercayaan dalam sistem pelaporan keuangan dalam memberikan motivasi bagi
beberapa investor tentu lebih seksama dalam memeriksa pelaporan keuangan. Penelitian
sebelumnya telah menunjukkan perasaan individu dan keterlibatan umum dengan tugas yang
menarik (yaitu, motivasi intrinsik) membantu pengguna melihat melalui akuntansi keuangan
(Dearman dan Shields 2005). Kami memperluas penelitian ini dengan berfokus pada
kepercayaan sebagai karakteristik situasional yang dihasilkan oleh keadaan. Ini adalah
karakteristik situasional yang menyediakan motivasi untuk melihat melampaui pilihan pelaporan.
Dengan demikian, fokus pada kepercayaan sebagai karakteristik situasional untuk menambah
literatur tentang faktor-faktor yang dapat menimbulkan motivasi dalam mengatasi akuntansi
fiksasi.

TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

Dengan harapan memulihkan kepercayaan investor, FASB dan SEC sedang dalam proses
mengubahnya, dengan berbasis aturan yang lebih pada sistem pelaporan keuangan untuk lebih
berbasis prinsip pada sistem pelaporan keuangan. Pendukung dari standar akuntansi berbasis
prinsip berpendapat bahwa model pelaporan keuangan saat ini memiliki terlalu banyak aturan
yang rumit (Schipper 2002; Rapoport dan Whitman 2002; Dow Jones Newswire 2002) dan
mendorong manajer untuk memanipulasi hasil keuangan dalam penataan aturan transaksi di
sekitar (Burn 2002) . Walaupun sepertinya pendukung percaya bahwa standar berbasis prinsip
akan lebih dimengerti dan membuatnya lebih sulit dalam struktur transaksi (Baker 2002).
Apakah berbasis aturan atau berbasis prinsip, penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa
manajer dan profesional akuntansi menggunakan lintang dalam standar akuntansi, baik
penghakiman dalam menerapkan prinsip-prinsip atau penataan aturan transaksi yang kaku, untuk
mengelola pendapatan dan mendukung pelaporan keuangan yang agresif (Salterio dan Koonce
1997; Nelson dan Kinney 1997; Hackenbrack dan Nelson 1996; Hoffman dan Patton 2002;
Nelson et al. 2002, 2003). Kemudian, penelitian sebelumnya telah menunjukkan bahwa investor
tidak sempurna melihat melalui pilihan pelaporan keuangan dan dapat tertipu oleh manajemen
laba (Healy dan Wahlen 1999;. Daniel et al, 2002) persepsi perbedaan pelaporan keuangan telah
mempengaruhi keandalan, kualitas, kepercayaan diri, transparansi, dan penilaian harga saham
(Hopkins 1996; Maines et al 1997;. Hirst dan Hopkins 1998).
Dearman dan Shields (2005) berpendapat bahwa fiksasi akuntansi dapat diatasi jika seseorang
memiliki pengetahuan yang tepat, keahlian, dan motivasi intrinsik cukup untuk mengerahkan
upayannya,

tambahan Dalam studi ini, kita fokus pada kurangnya kepercayaan sebagai

karakteristik situasional atau faktor yang menciptakan motivasi untuk mengatasi fiksasi.
Kepercayaan adalah kemauan untuk memperoleh risiko atau rentan terhadap tindakan lain
(Mayer et al. 1995). Investasi keputusan memerlukan individu untuk bersedia mengambil
beberapa risiko dan menjadi rentan atau bergantung pada orang lain. Penelitian di prosedur
keadilan prosedural menunjukkan bahwa individu yang sangat bersedia menerima aturan,
prosedur, dan standar pada nilai nominal, dan mungkin percaya bahwa mereka berfungsi sebagai
ada bukti yang bertentangan (Lind dan Tyler 1988).
Jenis standar saja mungkin tidak meningkatkan kemungkinan bahwa investor akan dapat melihat

melalui pilihan pelaporan keuangan. Jika investor mempercayai sistem pelaporan keuangan dan
gagal untuk mengenali pilihan pelaporan keuangan, mereka lebih cenderung untuk menempatkan
nilai yang lebih tinggi pada perusahaan dengan hasil keuangan yang lebih positif, terlepas dari
jenis standar yang digunakan untuk menghasilkan hasil-hasil keuangan. Dengan demikian,
hipotesis pertama kami adalah sebagai berikut:
H1a: saat ini investor non-profesional yang lebih percaya sistem pelaporan keuangan dalam
membuat keputusan investasi yang sama ketika diberikan informasi keuangan yang dibuat
dengan menggunakan baik prinsip-based atau berbasis aturan standar saja.
Sedangkan jenis standar tidak mungkin mempengaruhi keputusan investasi, jenis standar dapat
berinteraksi dengan faktor-faktor lain untuk memfasilitasi perbedaan dalam pengambilan
keputusan. Jamal dan Tan (2010) menemukan bahwa ketika standar berbasis aturan digunakan,
jenis auditor (orientasi aturan-orientasi prinsip, atau berorientasi pada klien) tidak mempengaruhi
kecenderungan manajer untuk mengambil posisi pelaporan keuangan yang agresif. Namun,
ketika standar berbasis prinsip yang digunakan, manajer mengambil posisi pelaporan kurang
agresif maka uditor adalah prinsip-berorientasi daripada ketika auditor adalah baik aturanoriented atau berorientasi klien.
Secara khusus, kurangnya kepercayaan dalam sistem pelaporan keuangan dapatmemberikan
motivasi yang cukup bagi seorang individu untuk menghindari fiksasi akuntansi. Kurangnya
kepercayaan terjadi ketika seorang individu bergantung pada pihak lain dan merasakan bahwa
kelompoknya memiliki insentif untuk menyesatkan individual (Rousseau et al 1998;. Shapiro et
al 1992.). Mengingat skandal akuntansi yang terjadi baru-baru ini dan terdapat upaya
mendokumentasikan guna mengelola pendapatan, beberapa investor non-profesional mungkin
mempercayai manajernya mempunyai insentif untuk menyesatkan mereka, sementara auditor
dan regulator tidak mampu atau tidak dapat melakukan apa-apa tentang hal itu.
Schoorman et al.(2007)berpendapat bahwa sistem kontrol digunakan sebagai jembatan antara
GAP dengan risiko dan kepercayaan yang dianggap dapat menurunkan risiko sampai tingkat
kepercayaan dapat dikendalikan. Standar akuntansi merupakan sistem kontrol

yang dapat

meminimalkan risiko dan investor mungkin lebih percaya pada informasi yang diwakili dengan
laporan keuangan. Jika satu sistem kontrol dianggap tidak dapat digunakan, sistem pengganti
mungkin dapat mengatasi risiko yang dianggap, menghasilkan kepercayaan, dan mengurangi

persepsi dari risiko (Chiles dan McMackin1996). Akibatnya, investor yang kurang percaya saat
ini lebih menyukai sistem pelaporan keuangan berbasis aturan dari mempercayai informasi yang
dihasilkan oleh aturan berbasis standar.
Pada H1a, kami berpendapat bahwa jika investor non-profesional mempercayai sistem pelaporan
keuangan saat ini, mereka lebih memilih untuk menempatkan nilai yang lebih tinggi pada
perusahaan dengan hasil keuangan yang lebih positif terlepas dari bagaimana hasil keuangan
yang dihasilkan. Ketika kepercayaan dinilai tinggi, keputusan investasi harus sama terlepas dari
jenis standar; namun, ketika kepercayaan dinilai rendah, kami berharap kepada jenis standar
untuk suatu permasalahan. Ketika kepercayaan dipulihkan melalui standar berbasis prinsip,
investor akan memilih untuk memberikan nilai yang tinggi pada sebuah perusahaan dengan hasil
keuangan yang lebih positif daripada ketika kepercayaan tidak dikembalikan. Sebagai hasilnya,
kami memprediksi bahwa ketika kepercayaan sekarang ini dinilai rendah pada basis aturan untuk
sistem pelaporan keuangan dan non-profesional investor menerima informasi keuangan yang
dihasilkan oleh persaingan (prinsip-based) sistem, investor non-profesional akan berinvestasi
lebih banyak dalam sebuah perusahaan dengan lebih hasil keuangan yang positif. Dengan
demikian, hipotesis kedua adalah sebagai berikut:
H1b: investor non-profesional kurang percaya pada sistem pelaporan keuangan saat ini, yang
akan membuat keputusan investasi yang berbeda ketika informasi keuangan yang diberikan
dibuat menggunakan basis prinsip dibanding berbasis aturan standar.

METODE
Peserta

Sebanyak 331 paket eksperimental dibagikan kepada investor non-profesional di barat

Amerika Serikat. Kami menggunakan investor non-profesional karena kekhawatiran tentang
pemulihan kepercayaan investor terhadap sistem pelaporan keuangan sangat relevan dengan
investor non-profesional. Selain itu, investor non-profesional meningkat dalam jumlah (SEC
2001,) dan menggunakan berbagai model penilaian dari investor profesional (Fredrickson dan
Miller 2004). Seratus enam puluh dua paket dikembalikan, dengan tingkat respon keseluruhan
sekitar 48,9 persen. Dari 162 tanggapan, 11 peserta tidak menyelesaikan bahan percobaan,
meninggalkan sampel akhir dari 151 peserta. Lima puluh dua peserta yang menawarkan

kesempatan untuk berpartisipasi melalui kelompok investasi atau universitas daftar alumni.
Sebagian besar peserta ini ditawarkan amal donasi sebagai insentif untuk menyelesaikan bahan
eksperimen. 99 peserta yang tersisa diminta untuk berpartisipasi melalui kelas MBA. Sebagian
besar peserta ini ditawarkan tambahan kredit sebagai insentif untuk menyelesaikan bahan
eksperimen.
Seperti yang dilaporkan dalam Tabel 1,

kelompok peserta

investasi secara lebih

signifikan mungkin laki-laki (Chi-square = 27,04, p < 0,01), dan laporan pengalaman kerja
secara signifikan lebih (Chi-square = 16,60, p < 0,01), investasi pengalaman (Chi-square = 9,90,
p < 0,01), dan membeli transaksi / sell (Chi-square = 3,14, p < 0,01) dibandingkan dengan
kelompok peserta MBA. Peserta kelompok investasi mungkin juga kurang untuk memiliki kelas
akuntansi diambil (Chi-square = 9,01, p < 0,01), tetapi lebih mungkin secara rutin menganalisis
investasi keuangan (Chi-square = 31,51, p < 0,01) daripada MBA peserta kelompok. Akhirnya,
peserta kelompok investasi secara signifikan lebih mungkin untuk mengambil lebih lama untuk
menyelesaikan bahan percobaan (Chi-square = 3.83, p < 0,01) dibandingkan dengan kelompok
peserta MBA.
Mengingat perbedaan-perbedaan yang signifikan antara kelompok investasi dan
kelompok peserta MBA, kelompok (investasi, MBA) dimasukkan sebagai faktor antara-subjek
dalam data analisis. Hasil penelitian menunjukkan tidak ada kelompok efek utama atau efek
interaktif (p > 0,10 untuk semua efek). Hasil ini konsisten dengan temuan Elliott et al.(2007)
bahwa siswa MBA dengan pengalaman kerja yang signifikan (lebih dari lima tahun), kelas
akuntansi (pengenalan dan analisis keuangan), atau kombinasi keduanya membuat penilaian
yang sama terkait investasi dan keputusan karena investor non-profesional. Dengan demikian,
kelompok investasi dan kelompok peserta MBA akan dianalisis sebagai kolam peserta tunggal.