PROFUNDIZACIN

MATEMTICA FINANCIERA _ 102007_37

Presentado por:
ANGLICA ANDREA SNCHEZ SALGUERO - CD. 1018406454

Presentado a:
ANDRES FELIPE ALZATE

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
BOGOT D.C.
2016

406454

A
CAS Y DE NEGOCIOS

INTRODUCCIN

A continuacin se presenta el desarrollo del tema Amortizaciones de crdito con utilidad

empresarial, apoyndose en simulador. Permitiendo una anlisis por periodos que requieren
una inversin inicial, aplicando tasas de inters con valor futuro.

crdito con utilidad

eriodos que requieren
r futuro.

A partir de los resultados obtenidos en las tablas de amortizaciones y utilidad neta que arroja cada estado de re
interrogantes:

1. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la compaa para desarrollar su
de produccin? Argumente su respuesta?

Teniendo en cuenta los resultados obtenidos en la simulacin de crdito la mejor opcin es la AMORTIZACIN FI
mas bajo, los ingresos fijo permiten una mayor probabilidad de pago con cuota

B.Cul sera la utilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la modalidad de crdito Amorti
incremento en ventas sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de vent
operacionales? Argumente su respuesta.

ESTADO DE RESULTADOS

CUENTA

2015
INCREMENTO

Ingresos por Ventas

6,750,000,000.00

Costo de ventas

3,037,500,000.00

Utilidad bruta

3,712,500,000.00

Gastos operacionales

556,874,000.00

Utilidad operacional

3,155,626,000.00

3,037,500,000.00

607,500,000.00

128,081,020.00

Gastos financieros ( se
obtienen con la
sumatoria de los
$
intereses del primer
ao de la tabla de
amortizacin)

60,390,000.00

Utilidad antes de
impuestos

3,095,236,000.00

Impuestos

1,052,380,240.00

Utilidad neta

2,042,855,760.00

La utilidad de la compaa el primer ao era de $3.562.122.286,80

C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de
"Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia se
% a un plazo de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia,

ciones y utilidad neta que arroja cada estado de resultado debe responder los siguientes
interrogantes:

ades crediticias a la compaa para desarrollar su proyecto de ampliacin accin de su planta

duccin? Argumente su respuesta?

rdito la mejor opcin es la AMORTIZACIN FIJA A CAPITAL, donde presenta un inters

ermiten una mayor probabilidad de pago con cuota fija

decidiera escoger la modalidad de crdito Amortizacin fija a capital, a partir de que su

bre de 2015 y que su incremento del costo de ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos
onales? Argumente su respuesta.

OS

ESTADO DE RESULTADOS
AJUSTADO
$

9,787,500,000.00

3,645,000,000.00

6,142,500,000.00

684,955,020.00

5,457,544,980.00

60,390,000.00

$
$

5,397,154,980.00
1,835,032,693.20

3,562,122,286.80

ao era de $3.562.122.286,80

ara por financiar su proyecto bajo la modalidad de crdito

ectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15
e crdito ofrecida por la entidad crediticia,

TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

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$

SALDO INICIAL
600,000,000.00
578,148,927.24
556,046,567.14
533,690,029.90
511,076,392.48
488,202,698.23
465,065,956.50
441,663,142.24
417,991,195.61
394,047,021.60
369,827,489.59
345,329,432.96
320,549,648.67
295,484,896.87
270,131,900.43
244,487,344.52
218,547,876.22
192,310,104.03
165,770,597.47
138,925,886.58
111,772,461.51
84,306,772.06
56,525,227.17
28,424,194.52

$
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$

CUOTA
$28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76
28,751,072.76

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

600,000,000.00
1.15%
24

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$
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$

INTERESES
6,900,000.00
6,648,712.66
6,394,535.52
6,137,435.34
5,877,378.51
5,614,331.03
5,348,258.50
5,079,126.14
4,806,898.75
4,531,540.75
4,253,016.13
3,971,288.48
3,686,320.96
3,398,076.31
3,106,516.85
2,811,604.46
2,513,300.58
2,211,566.20
1,906,361.87
1,597,647.70
1,285,383.31
969,527.88
650,040.11
326,878.24

65,562,521.82

90,025,746.28

C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su proyecto bajo la modalidad de crdito "Am
que la tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un plazo de 24 meses? Esta nue
entidad crediticia,

o mejor esta opcin de crdito con Amortizacin Pago Cuota Fija, es mejor aunque el inters es mas alto el tiempo del crdito disminuye

GO A CUOTA FIJA

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
$
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$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
21,851,072.76
22,102,360.10
22,356,537.24
22,613,637.42
22,873,694.25
23,136,741.73
23,402,814.26
23,671,946.63
23,944,174.01
24,219,532.01
24,498,056.63
24,779,784.28
25,064,751.80
25,352,996.45
25,644,555.91
25,939,468.30
26,237,772.19
26,539,506.57
26,844,710.89
27,153,425.07
27,465,689.45
27,781,544.88
28,101,032.65
28,424,194.52

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

$
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$

SALDO FINAL
578,148,927.24
556,046,567.14
533,690,029.90
511,076,392.48
488,202,698.23
465,065,956.50
441,663,142.24
417,991,195.61
394,047,021.60
369,827,489.59
345,329,432.96
320,549,648.67
295,484,896.87
270,131,900.43
244,487,344.52
218,547,876.22
192,310,104.03
165,770,597.47
138,925,886.58
111,772,461.51
84,306,772.06
56,525,227.17
28,424,194.52
-

cto bajo la modalidad de crdito "Amortizacin pago cuota fija, a partir de

a un plazo de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la

alto el tiempo del crdito disminuye lo que reduca considerablente la los intereses del primer ao

ba Snchez
tica Financiera
bierta y a Distancia UNAD

Tabla de amortizacin fija a cap

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

SALDO INICIAL
600,000,000.00
583,333,333.33
566,666,666.67
550,000,000.00
533,333,333.33
516,666,666.67
500,000,000.00
483,333,333.33
466,666,666.67
450,000,000.00
433,333,333.33
416,666,666.67
400,000,000.00
383,333,333.33
366,666,666.67
350,000,000.00
333,333,333.33
316,666,666.67
300,000,000.00
283,333,333.33
266,666,666.67
250,000,000.00
233,333,333.33
216,666,666.67
200,000,000.00
183,333,333.33
166,666,666.67
150,000,000.00
133,333,333.33
116,666,666.67
100,000,000.00
83,333,333.33
66,666,666.67
50,000,000.00
33,333,333.33
16,666,666.67

CUOTA
22,606,666.67
22,441,666.67
22,276,666.67
22,111,666.67
21,946,666.67
21,781,666.67
21,616,666.67
21,451,666.67
21,286,666.67
21,121,666.67
20,956,666.67
20,791,666.67
20,626,666.67
20,461,666.67
20,296,666.67
20,131,666.67
19,966,666.67
19,801,666.67
19,636,666.67
19,471,666.67
19,306,666.67
19,141,666.67
18,976,666.67
18,811,666.67
18,646,666.67
18,481,666.67
18,316,666.67
18,151,666.67
17,986,666.67
17,821,666.67
17,656,666.67
17,491,666.67
17,326,666.67
17,161,666.67
16,996,666.67
16,831,666.67

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

Tabla de amortizacin fija a capital

$

600,000,000.00
0.99%
36

INTERESES
5,940,000.00
5,775,000.00
5,610,000.00
5,445,000.00
5,280,000.00
5,115,000.00
4,950,000.00
4,785,000.00
4,620,000.00
4,455,000.00
4,290,000.00
4,125,000.00
3,960,000.00
3,795,000.00
3,630,000.00
3,465,000.00
3,300,000.00
3,135,000.00
2,970,000.00
2,805,000.00
2,640,000.00
2,475,000.00
2,310,000.00
2,145,000.00
1,980,000.00
1,815,000.00
1,650,000.00
1,485,000.00
1,320,000.00
1,155,000.00
990,000.00
825,000.00
660,000.00
495,000.00
330,000.00
165,000.00

AMORTIZACIN
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67
16,666,666.67 -

SALDO FINAL
583,333,333.33
566,666,666.67
550,000,000.00
533,333,333.33
516,666,666.67
500,000,000.00
483,333,333.33
466,666,666.67
450,000,000.00
433,333,333.33
416,666,666.67
400,000,000.00
383,333,333.33
366,666,666.67
350,000,000.00
333,333,333.33
316,666,666.67
300,000,000.00
283,333,333.33
266,666,666.67
250,000,000.00
233,333,333.33
216,666,666.67
200,000,000.00
183,333,333.33
166,666,666.67
150,000,000.00
133,333,333.33
116,666,666.67
100,000,000.00
83,333,333.33
66,666,666.67
50,000,000.00
33,333,333.33
16,666,666.67
0.00

60,390,000.00

109,890,000.00

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

CUOTA DECRECIENTE
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,000.00
165,001.00
165,002.00
165,003.00
165,004.00
165,005.00
165,006.00
165,007.00
165,008.00
165,009.00
165,010.00
165,011.00
165,012.00
165,013.00
165,014.00
165,015.00
165,016.00
165,017.00
165,018.00

TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

$
$
$
$
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$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
600,000,000.00
569,938,334.60
539,515,929.21
508,728,454.96
477,571,531.02
446,040,723.99
414,131,547.28
381,839,460.45
349,159,868.57
316,088,121.59
282,619,513.65
248,749,282.41
214,472,608.40
179,784,614.30
144,680,364.27
109,154,863.24
73,203,056.20
36,819,827.47

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CUOTA
$37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40
37,261,665.40

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

600,000,000.00
1.20%
18

$
$
$
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$
$

INTERESES
7,200,000.00
6,839,260.02
6,474,191.15
6,104,741.46
5,730,858.37
5,352,488.69
4,969,578.57
4,582,073.53
4,189,918.42
3,793,057.46
3,391,434.16
2,984,991.39
2,573,671.30
2,157,415.37
1,736,164.37
1,309,858.36
878,436.67
441,837.93

61,612,593.21

70,709,977.22

GO A CUOTA FIJA

$
$
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$
$
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$
$
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$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
30,061,665.40
30,422,405.39
30,787,474.25
31,156,923.94
31,530,807.03
31,909,176.71
32,292,086.83
32,679,591.88
33,071,746.98
33,468,607.94
33,870,231.24
34,276,674.01
34,687,994.10
35,104,250.03
35,525,501.03
35,951,807.04
36,383,228.73
36,819,827.47

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

$
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$
$
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$
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$

SALDO FINAL
569,938,334.60
539,515,929.21
508,728,454.96
477,571,531.02
446,040,723.99
414,131,547.28
381,839,460.45
349,159,868.57
316,088,121.59
282,619,513.65
248,749,282.41
214,472,608.40
179,784,614.30
144,680,364.27
109,154,863.24
73,203,056.20
36,819,827.47
-

ba Snchez
tica Financiera
bierta y a Distancia UNAD

Tabla de amortizacin pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

SALDO INICIAL
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600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
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600,000,000.00
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600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
600,000,000.00
$
578,485,281.54
$
556,695,174.68
$
534,626,154.45
$
512,274,650.77
$
489,637,047.84
$
466,709,683.59
$
443,488,849.08
$
419,970,787.88
$
396,151,695.51
$
372,027,718.75
$
347,594,955.09
$
322,849,452.05
$
297,787,206.57
$
272,404,164.36
$
246,696,219.20
$
220,659,212.34
$
194,288,931.80
$
167,581,111.67
$
140,531,431.43
$
113,135,515.29
$
85,388,931.43
$
57,287,191.29
$
28,825,748.88

$
$
$
$
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$

CUOTA
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46
29,194,718.46

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
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$
$
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$

600,000,000.00
1.28%
24

INTERESES
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,680,000.00
7,404,611.60
7,125,698.24
6,843,214.78
6,557,115.53
6,267,354.21
5,973,883.95
5,676,657.27
5,375,626.08
5,070,741.70
4,761,954.80
4,449,215.43
4,132,472.99
3,811,676.24
3,486,773.30
3,157,711.61
2,824,437.92
2,486,898.33
2,145,038.23
1,798,802.32
1,448,134.60
1,092,978.32
733,276.05
368,969.59

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

92,160,000.00

192,833,243.08

ota fija con periodo de gracia

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
12 Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
36

PERIODO DE GRACIA
PERIODOS TOTALES

AMORTIZACIN
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
21,514,718.46
$
21,790,106.86
$
22,069,020.23
$
22,351,503.68
$
22,637,602.93
$
22,927,364.25
$
23,220,834.51
$
23,518,061.19
$
23,819,092.38
$
24,123,976.76
$
24,432,763.66
$
24,745,503.04
$
25,062,245.48
$
25,383,042.22
$
25,707,945.16
$
26,037,006.86
$
26,370,280.54
$
26,707,820.13
$
27,049,680.23
$
27,395,916.14
$
27,746,583.87
$
28,101,740.14
$
28,461,442.41
$
28,825,748.88

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
-$

SALDO FINAL
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
600,000,000.00
578,485,281.54
556,695,174.68
534,626,154.45
512,274,650.77
489,637,047.84
466,709,683.59
443,488,849.08
419,970,787.88
396,151,695.51
372,027,718.75
347,594,955.09
322,849,452.05
297,787,206.57
272,404,164.36
246,696,219.20
220,659,212.34
194,288,931.80
167,581,111.67
140,531,431.43
113,135,515.29
85,388,931.43
57,287,191.29
28,825,748.88
0.00

Tabla de amortizacin pago a cuota fija con periodo m

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS AMORTIZACION

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

SALDO INICIAL
$
600,000,000.00
$
607,800,000.00
$
615,701,400.00
$
623,705,518.20
$
631,813,689.94
$
640,027,267.91
$
648,347,622.39
$
598,073,660.02
$
547,146,136.14
$
495,556,554.45
$
443,296,308.20
$
390,356,678.75
$
336,728,834.11
$
282,403,827.50
$
227,372,595.80
$
171,625,958.08
$
115,154,614.08
$
57,949,142.60

600,000,000.00
1.30%
12

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46
58,702,481.46

SUMATORIA INTERESES
PRIMER AO
SUMATORIA INTERESES
TOTALES

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
7,800,000.00
7,901,400.00
8,004,118.20
8,108,171.74
8,213,577.97
8,320,354.48
8,428,519.09
7,774,957.58
7,112,899.77
6,442,235.21
5,762,852.01
5,074,636.82
4,377,474.84
3,671,249.76
2,955,843.75
2,231,137.46
1,497,009.98
753,338.85

88,943,722.87

104,429,777.51

uota fija con periodo muerto

PERIODO MUERTO
PERIODOS TOTALES
CAPITAL AMORTIZAR

AMORTIZACIN
-$
7,800,000.00
-$
7,901,400.00
-$
8,004,118.20
-$
8,108,171.74
-$
8,213,577.97
-$
8,320,354.48
$
50,273,962.37
$
50,927,523.88
$
51,589,581.69
$
52,260,246.25
$
52,939,629.45
$
53,627,844.64
$
54,325,006.62
$
55,031,231.70
$
55,746,637.71
$
56,471,344.00
$
57,205,471.48
$
57,949,142.60

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

6
18 Autora: Doris Amalia Alba Snchez
$648,347,622.39 Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia U
SALDO FINAL
607,800,000.00
615,701,400.00
623,705,518.20
631,813,689.94
640,027,267.91
648,347,622.39
598,073,660.02
547,146,136.14
495,556,554.45
443,296,308.20
390,356,678.75
336,728,834.11
282,403,827.50
227,372,595.80
171,625,958.08
115,154,614.08
57,949,142.60
-

a: Doris Amalia Alba Snchez

ora curso Matemtica Financiera
rsidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Estado de Resultados Cuota Fija a Capital

CUENTA

2015

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

60,390,000.00

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,095,236,000.00
1,052,380,240.00
2,042,855,760.00

Estado de Resultados Cuota Fija

CUENTA

2015

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

61,612,593.21

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,094,013,406.79
1,051,964,558.31
2,042,048,848.48

Estado de Resultados Cuota Fija con Periodo de Gracia

CUENTA

2015

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

92,160,000.00

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

$
$

3,063,466,000.00
1,041,578,440.00

Utilidad neta

2,021,887,560.00

Estado de Resultados Cuota Fija con Periodo de Muerto

CUENTA

2015

Ingresos por Ventas

Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

6,750,000,000.00
3,037,500,000.00
3,712,500,000.00
556,874,000.00
3,155,626,000.00

Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria de los

intereses del primer ao de la tabla de amortizacin)

88,943,722.87

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

3,066,682,277.13
1,042,671,974.22
2,024,010,302.91

ados Cuota Fija a Capital

$
$
$

Autora: Doris Amalia Alba Snc

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
3,240,000,000.00 $
9,990,000,000.00
486,000,000.00 $
3,523,500,000.00
$
6,466,500,000.00
679,386,280.00
122,512,280.00 $
$
5,787,113,720.00
$ 60,390,000.00
$
$
$

5,726,723,720.00
1,947,086,064.80
3,779,637,655.20

sultados Cuota Fija

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
3,240,000,000.00 $
9,990,000,000.00
486,000,000.00 $
3,523,500,000.00
$
6,466,500,000.00
679,386,280.00
122,512,280.00 $
$
5,787,113,720.00
$ 61,612,593.21
$
$
$

5,725,501,126.79
1,946,670,383.11
3,778,830,743.68

uota Fija con Periodo de Gracia

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
3,240,000,000.00 $
9,990,000,000.00
486,000,000.00 $
3,523,500,000.00
$
6,466,500,000.00
679,386,280.00
122,512,280.00 $
$
5,787,113,720.00
$ 92,160,000.00
$
$

5,694,953,720.00
1,936,284,264.80

Directora curso Matemtica Fina

Universidad Nacional Abierta y a

3,758,669,455.20

uota Fija con Periodo de Muerto

$
$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
3,240,000,000.00 $
9,990,000,000.00
486,000,000.00 $
3,523,500,000.00
$
6,466,500,000.00
679,386,280.00
122,512,280.00 $
$
5,787,113,720.00
$ 88,943,722.87
$
$
$

5,698,169,997.13
1,937,377,799.02
3,760,792,198.11

a: Doris Amalia Alba Snchez

ora curso Matemtica Financiera

rsidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

TABLA RESUMEN
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro
siguiente el nombre completo de quien comparte la tabla)

MONTO SOLICITADO

TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL

PERIODO DE
GRACIA

PERIODO
MUERTO

AMORTIZACION FIJA A
$
CAPITAL

600,000,000.00

0.99%

No Aplica

No Aplica

AMORTIZACION PAGO
$
CUOTA FIJA

600,000,000.00

1.20%

No Aplica

No Aplica

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE GRACIA

600,000,000.00

1.28%

12

No Aplica

CUOTA FIJA CON

PERIODO MUERTO

600,000,000.00

1.30%

No Aplica

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

TOTAL
PERIODOS

CUOTA MENSUAL

INTERESES TOTALES

INTERESES PRIMER
AO

36

22,606,666.67 $

109,890,000.00 $

60,390,000.00

18

37,261,665.40 $

70,709,977.22 $

61,612,593.21

24

29,194,718.46 $

192,833,243.08 $

92,160,000.00

18

58,702,481.46 $

104,429,777.51 $

88,943,722.87

IMPUESTOS

UTILIDAD

1,947,086,064.80 $

3,779,637,655.20

1,946,670,383.11 $

3,778,830,743.68

1,936,284,264.80 $

3,758,669,455.20

1,937,377,799.02 $

3,760,792,198.11

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
600,000,000.00
0.10

Rubros
Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

600,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

600,000,000.00

Flujo Neto

-$

600,000,000.00

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

Rubros

23,839,312,547.27
821%
40.73

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
600,000,000.00
0.115
0

Ingresos

Ventas
Valor residual
Egresos

600,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

600,000,000.00

Flujo Neto

-$

600,000,000.00

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

19,351,202,005.63
817%
33.25

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
600,000,000.00
0.12

Rubros
Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

600,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

600,000,000.00

Flujo Neto

-$

600,000,000.00

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

Datos
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo fijo
Valor residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$
$

20,285,986,947.53
818%
34.81

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
117,956,000.00
7,950,000.00
200,000,000.00
0.13

Rubros
Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

200,000,000.00

Costo fijo
Costo variable
Inversin

200,000,000.00

Flujo Neto

-$

200,000,000.00

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=

$
$

20,892,981,470.81
2372%
105.46

FLUJO DE FONDOS CASO 1

Ao 1
$
$
$

Ao 2
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

1,231,650.00
6,859.50
2,504.01

10 %
1

7,888,425,000.00 $

8,448,503,175.00 $

9,665,087,632.20

7,888,425,000.00 $

8,448,503,175.00 $

9,665,087,632.20

3,011,747,000.00 $

3,207,911,558.25 $

3,607,321,612.43

$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $

123,853,800.00 $
3,084,057,758.25 $

130,046,490.00
3,477,275,122.43

4,876,678,000.00 $

5,240,591,616.75 $

6,057,766,019.77

FLUJO DE FONDOS CASO 2

Ao 1
$
$
$

Ao 2
1,173,000.00 $
6,725.00 $
2,467.00 $

1,208,190.00
6,792.25
2,516.34

11.5 %
1

7,888,425,000.00 $

8,206,328,527.50 $

8,788,977,852.95

7,888,425,000.00 $

8,206,328,527.50 $

8,788,977,852.95

3,011,747,000.00 $

3,165,250,184.60 $

3,404,568,719.08

$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $

125,033,360.00 $
3,040,216,824.60 $

132,535,361.60
3,272,033,357.48

4,876,678,000.00 $

5,041,078,342.90 $

5,384,409,133.88

FLUJO DE FONDOS CASO 3

Ao 1
$
$
$
$

Inversion

Ao 2

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
100,000,000.00

$
$
$
$

1,219,920.00
6,994.00
2,565.68
200,000,000.00

12.0 %
1

7,888,425,000.00 $

8,532,120,480.00 $

9,585,837,359.28

7,888,425,000.00 $

8,532,120,480.00 $

9,585,837,359.28

3,011,747,000.00 $

3,456,137,265.60 $

3,918,262,921.93

$
$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $
100,000,000.00 $

126,212,920.00 $
3,129,924,345.60 $
200,000,000.00 $

135,047,824.40
3,533,215,097.53
250,000,000.00

4,876,678,000.00 $

5,075,983,214.40 $

5,667,574,437.35

FLUJO DE FONDOS CASO 4

Ao 1
$
$
$
$

Inversion

Ao 2

1,173,000.00
6,725.00
2,467.00
150,000,000.00

$
$
$
$

1,255,110.00
6,994.00
2,615.02
270,000,000.00

13.0 %
1

7,888,425,000.00 $

8,778,239,340.00 $

10,144,133,381.30

7,888,425,000.00 $

8,778,239,340.00 $

10,144,133,381.30

3,161,747,000.00 $

3,679,530,232.20 $

4,145,869,352.57

$
$
$

117,956,000.00 $
2,893,791,000.00 $
150,000,000.00 $

127,392,480.00 $
3,282,137,752.20 $
270,000,000.00 $

137,583,878.40
3,828,285,474.17
180,000,000.00

4,726,678,000.00 $

5,098,709,107.80 $

5,998,264,028.74

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Ao 3
Ao 4
$
1,354,815.00 $
1,558,037.25 $
$
7,133.88 $
7,561.91 $
$
2,566.61 $
2,682.10 $

11,781,741,823.65 $

15,022,601,780.06

11,781,741,823.65 $
$

15,014,651,780.06
7,950,000.00

4,315,364,192.88 $

5,320,928,509.03

$
$

136,548,814.50 $
4,178,815,378.38 $

143,376,255.23
5,177,552,253.81

7,466,377,630.78 $

9,701,673,271.03

Ao 3
$
$
$

1,268,599.50 $
6,928.10 $
2,579.25 $

Ao 5
1,838,483.96
8,166.87
2,816.21

Ao 4
1,357,401.47 $
7,101.30 $
2,656.63 $

Ao 5
1,479,567.60
7,314.34
2,762.89

9,639,311,460.23 $

10,830,004,976.40

9,639,311,460.23 $
$

10,822,054,976.40
7,950,000.00

3,746,595,446.57 $

4,236,800,719.46

$
$

140,487,483.30 $
3,606,107,963.27 $

148,916,732.29
4,087,883,987.17

5,892,716,013.66 $

6,593,204,256.93

Ao 3
$
$
$
$

1,305,314.40
7,343.70
2,706.79
250,000,000.00

$
$
$
$

Ao 4
1,409,739.55
7,784.32
2,869.20
280,000,000.00

10,973,866,608.90 $

12,924,190,998.68

10,973,866,608.90 $
$

12,916,240,998.68
7,950,000.00

4,469,325,815.76 $

5,315,374,859.74

$
$
$

144,501,172.11 $
4,044,824,643.65 $
280,000,000.00 $

154,616,254.16
4,760,758,605.58
400,000,000.00

6,504,540,793.14 $

7,608,816,138.94

$
$
$
$

Ao 5
1,550,713.51
8,329.22
3,070.04
400,000,000.00

Ao 3
$
$
$
$

1,355,518.80
7,483.58
2,824.22
180,000,000.00

$
$
$
$

Ao 4
1,477,515.49
8,082.27
3,078.40
300,000,000.00

11,941,673,816.47 $

14,456,181,150.55

11,941,673,816.47 $
$

14,448,231,150.55
7,950,000.00

4,996,976,560.53 $

6,164,057,107.40

$
$
$

148,590,588.67 $
4,548,385,971.86 $
300,000,000.00 $

160,477,835.77
5,553,579,271.64
450,000,000.00

6,944,697,255.94 $

8,292,124,043.15

$
$
$
$

Ao 5
1,640,042.20
8,809.67
3,386.24
450,000,000.00

Datos
Volumen de ventas en unidades

Esperado
$

Precio Unitario

1,100.00

Costo Unitario

780.00

Costo fijo
Valor residual

$
$

135,780,430.00
1,500,000.00

Inversin

150,000,000.00

Tasa de descuento

650,000.00

0.13
Rubros

Ingresos

0
$

Ventas
Valor residual
Egresos

150,000,000.00

Inversin

150,000,000.00

Flujo Neto

-$

150,000,000.00

Costo fijo
Costo variable

Indicadores de evaluacin
VAN
TIR
RB/C=
CON EXCEL RB/C=

$
$
$

869,544.86
13%
1
1

FLUJO DE FONDOS
CASO 3
$

650,000.00

1,100.00

780.00

$150.000.000,00 tercer ao
13 %
1

715,000,000.00 $

715,000,000.00 $

715,000,000.00

715,000,000.00 $

715,000,000.00 $

715,000,000.00

642,780,430.00 $

642,780,430.00 $

792,780,430.00

135,780,430.00 $

135,780,430.00 $

135,780,430.00

507,000,000.00 $

507,000,000.00 $

507,000,000.00

150,000,000.00

72,219,570.00 -$

77,780,430.00

72,219,570.00 $

#DIV/0! +
#DIV/0!

#DIV/0!

Autora: Doris Amalia Alba Snchez

Directora curso Matemtica Financiera
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

715,000,000.00 $

716,500,000.00

715,000,000.00 $
$

715,000,000.00
1,500,000.00

642,780,430.00 $

642,780,430.00

135,780,430.00 $

135,780,430.00

507,000,000.00 $

507,000,000.00

72,219,570.00 $

73,719,570.00

#DIV/0!

RELACIN BENEFICIO COSTO

Los beneficios pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son positivos
VPB =VF/(1+Ii)n
VPB =

72,219,570.00
(1+

VPB =

0.13 )

+
1

1.13 )

72,219,570.00
(1+

72,219,570.00
(

0.13 )

72,219,570.00
(

1.13 )

VPB =

72,219,570.00
1.13

72,219,570.00
1.28

VPB=

63,911,123.89

56,558,516.72

VPB=

204,775,284.50

Los costos pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son negativos
VPC=VF/(1+Ii)n
VPC=

150,000,000.00

77,780,430.00
(1+

VPC=

150,000,000.00

0.13 )

77,780,430.00
(

1.13 )

VPC=

150,000,000.00

77,780,430.00
1.44

VPC=

150,000,000.00

53,905,739.63

VPC=

203,905,739.63

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C=

+ $

72,219,570.00
(1+

+ $

0.13 )

+ $
4

1.13 )

(1+

+ $

72,219,570.00

73,719,570.00

0.13 )

73,719,570.00
(

1.13 )

+ $

72,219,570.00
1.63

+ $

73,719,570.00
1.84

+ $

44,293,614.79

+ $

40,012,029.10

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADO

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente el
nombre completo de quien comparte la tabla)

Volumen de ventas en
unidades

Caso 1

Caso 2

Caso 3

Caso 4

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,173,000.00
1,231,650.00
1,354,815.00
1,558,037.25
1,838,483.96
1,173,000.00
1,208,190.00
1,268,599.50
1,357,401.47
1,479,567.60
1,173,000.00
1,219,920.00
1,305,314.40
1,409,739.55
1,550,713.51
1,173,000.00
1,255,110.00
1,355,518.80
1,477,515.49
1,173,000.00

Precio Unitario

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

6,725.00
6,859.50
7,133.88
7,561.91
8,166.87
6,725.00
6,792.25
6,928.10
7,101.30
7,314.34
6,725.00
6,994.00
7,343.70
7,784.32
8,329.22
6,725.00
6,994.00
7,483.58
8,082.27
8,809.67

Anglica Andrea Snch

Costo Unitario

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2,467.00
2,504.01
2,566.61
2,682.10
2,816.21
2,467.00
2,516.34
2,579.25
2,656.63
2,762.89
2,467.00
2,565.68
2,706.79
2,869.20
3,070.04
2,467.00
2,615.02
2,824.22
3,078.40
3,386.24

OPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Anglica Andrea Snchez Salguero

VAN

TIR

RB/C

TASA DESCUENTO

23,839,312,547.27

821.30%

40.73

10%

19,351,202,005.63

816.56%

33.25

11.50%

20,285,986,947.53

818%

34.8

12%

20,892,981,470.81

2372%

105.46

13%

Alba, D (2014). Compilacin Conceptos Fundamentales Matemtica Financiera, Recuperado de

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/CONCEPTOS_BASICOS_DE_MATEMATICA_FINANCIERA1

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Alba, D (2015). Tutorial para construccin de tabla de amortizacin fija a capital (Gradiente aritmti
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fija a capital (Gradiente aritmtico

d.edu.co/contenidos/102007/2015PITAL.pdf

uota fija con periodo de gracia, con

contenidos/102007/2015RACIA.pdf