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1.
Introduccin
2.
3.
4.
5.
6.
Empresas Especializadas
7.
Empresas de Seguros
8.
9.
10.
11.
Banco de la Nacin
12.
AGROBANCO
13.
14.
15.
Bibliografa
Introduccin
El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y
dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros, que operan en la intermediacin financiera, actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma
de crditos e inversiones.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones
que cumplen con este papel se llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".
El Sistema financiero Peruano ha ido creciendo en los ltimos aos, lo cual ha implicado que las instituciones
financieras han ido adquiriendo una mayor especializacin as como las actividades que stas realizan. Poco
a poco se han ido alejando del modelo de Banca tradicional, que consiste en la intermediacin de fondos
entre ahorristas y tomadores de crditos, para enfocarse en la provisin de productos y servicios financieros
especializados que demandan una infraestructura financiera en particular. Los principales impulsores de
este cambio ha sido la elevacin del nivel de exigencia de los clientes, el aumento de la competencia, el
crecimiento de la bancarizacin, el crecimiento de productos y servicios nombrados como no bancarios
( tarjetas, cobranzas, etc.) y la creciente utilizacin de canales electrnicos de acceso, entre otros.
Actualmente se puede observar tiendas por departamentos que poseen bancos propios y estn enfocados en
el otorgamiento de tarjetas de crdito, principalmente para la adquisicin de los productos que ofrecen, los
cuales podran ser denominados bancos de consumo o retail.
Asimismo, se observa una banca de inversin, debido a que hay instituciones bancarias que se dedican
principalmente a la negociacin de divisas e instrumentos financieros derivados y en las cuales el negocio de
captacin de depsitos y colocacin de crditos es un servicio secundario.
Los anlisis recientes sobre la relacin entre desarrollo de mercados financieros y desarrollo econmico a
nivel mundial han incrementado el nfasis en el concepto de acceso a servicios financieros, por el cual se
entiende la capacidad de la poblacin de utilizar estos servicios sin que existan obstculos que lo prevengan.
De acuerdo con esta nueva literatura, en tanto que una mayor profundizacin financiera est positivamente
relacionada a un mayor crecimiento econmico, un mayor acceso de los grupos poblacionales de menor
ingreso a los servicios financieros puede contribuir a la disminucin de la pobreza y a una mejora en
la distribucin del ingreso. Estas relaciones se fundamentan en que la utilizacin amplia y profunda de
servicios financieros conduce a una adecuada canalizacin de ahorros hacia actividades productivas; un
eficiente sistema de pagos que facilita las transacciones entre agentes econmicos y un adecuado monitoreo
de los riesgos empresariales. Adems, el nfasis en el tema de acceso ha llevado naturalmente a promover el
desarrollo de las microfinanzas.
El argumento principal para apoyar la actividad micro-financiera se basa en la documentacin de altas tasas
de rendimiento que potencialmente pueden alcanzar las inversiones de pequeas y micro empresas, si es que
tuvieran acceso al crdito. (Trabajos de Beck et al (2000) y Rajan y Zingales (1998) Y Robinson (2001) )
Este cuadro de oportunidades y desafos no slo afect a las instituciones financieras, tomndolas
como empresa sino y principalmente, a los profesionales del rea. Los niveles exigidos
de capacitacin, conocimiento y postura de los equipos, siguen en plena marcha como tambin los niveles
estn cada vez ms altos.
Las empresas del sistema financiero necesitan hoy profesionales del rea de finanzas capaces de obtener y
gestionar y de liderar la estrategia financiera de la organizacin.
El presente seminario pretende contribuir con ello, pretende convertirte en una persona capaz, en primer
lugar, de conocer el sistema financiero peruano, y, en segundo lugar, tener las herramientas para el anlisis de
crditos, ofrecindote una slida formacin de los instrumentos bancarios.
desdolarizacin. Asimismo, una meta inflacionaria de 2,0 por ciento iguala el ritmo de inflacin del pas con el
de las principales economas desarrolladas, evitando la desvalorizacin relativa de nuestra moneda.
El BCRP evala el cumplimiento de su meta de inflacin de manera continua desde 2006, revisndose
mensualmente la evolucin de la inflacin de los ltimos doce meses.
1.3.-La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para el manejo monetario basado en un
criterio tcnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el mandato constitucional de preservar la
estabilidad monetaria, sin desvos en la atencin de dicho objetivo encomendado. Una de las garantas para
la autonoma la constituye la no remocin de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgnica
del Banco Central.
Asimismo, esta norma establece la prohibicin de financiar al sector pblico, otorgar crditos selectivos y
establecer tipos de cambio mltiples, entre otros.
1.4.-Ley Orgnica del BCRP (Ley N 26123)
El Banco se rige por lo establecido en la Constitucin, su Ley Orgnica y su Estatuto. La Ley Orgnica del
BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre aspectos
generales, direccin y administracin, atribuciones, obligaciones y prohibiciones, presupuesto y resultado, y
relaciones con el gobierno y otros organismos autnomos, entre otros.
1.4.1.-.-Circulares del BCRP
Las circulares constituyen disposiciones de carcter general que establece el Banco Central al amparo de su
Ley Orgnica. Estas normas son de cumplimiento obligatorio para todas las entidades del sistema financiero,
as como para las dems personas naturales y jurdicas cuando corresponda.
Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y monedas en circulacin, instrumentos monetarios
del BCRP, disposiciones de encaje, sistema de pagos, tasas de inters, lmites de inversin de las
Administradoras de Fondos de Pensiones, bancos de primera categora, convenios con la Asociacin
Latinoamericana de Integracin (ALADI), informacin y reportes enviados al BCRP, monedas conmemorativas
e ndice de reajuste diario, entre los principales.
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en
conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Pero, no hay que dejar de lado que, las empresas bancarias tambin brindan otro tipo de negocios a sus
clientes, dentro de estos esta el efecto de poder constituirse tambin en sus garantes en determinadas
obligaciones que estos hayan asumido con otras personas de naturaleza pblica o privada asumiendo un
riego en esta operaciones, ya que si su cliente incumple con su obligacin el banco queda con
la responsabilidad frente al tercero, formando parte del riesgo de crdito que este tipo de instituciones
asumen.
Por ltimo y no menos importante es que los bancos tambin brindan a clientes y usuarios la posibilidad de
acceder a los servicios de cobro, pago, recaudacin, custodia, transferencia de dinero, cajas de seguridad,
entre otros. Esto forma parte de lo que comnmente se llaman servicios bancarios.
A la fecha las empresas bancarias autorizadas son:
BANBIF
BANCO AZTECA
BANCO CENCOSUD
BANCO CONTINENTAL
BANCO DE COMERCIO
BANCO DE CREDITO
BANCO FALABELLA
BANCO FINANCIERO
BANCO GNB
BANCO RIPLEY
CITIBANK DEL PERU
ICBC BANK
INTERBANK
MIBANCO
SCOTIABANK PERU
BANCO DE LA NACION
3.2.-Empresa Financiera: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la Ley del
Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero, pero que en la prctica puede desarrollar similares
operaciones que un banco con la restriccin bsicamente del manejo de la cuenta corriente para el
otorgamiento de los crditos llamados sobregiros.
A la fecha las empresas financieras autorizadas son:
COMPARTAMOS FINANCIERA S.A.
CREDISCOTIA FINANCIERA S.A.
FINANCIERA PROEMPRESA
FINANCIERA CONFIANZA S.A.A.
FINANCIERA EDYFICAR S.A.
FINANCIERA EFECTIVA S.A.
FINANCIERA QAPAQ S.A.
FINANCIERA TFC S.A.
NUEVA VISION
AMERIKA FINANCIERA S.A.
FINANCIERA UNO S.A.
MITSUI AUTO FINANCE PERU S.A.
3.3.-Caja Rural de Ahorro y Crdito: su funcin es tambin captar recursos del pblico a travs de depsitos
y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana, pequea y micro empresa
del mbito rural.
A la fecha las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito autorizadas son:
CRAC LOS LIBERTADORES
CRAC CAJAMARCA
CRAC CREDINKA
CRAC INCASUR
CRAC LOS ANDES
CRAC PRYMERA
CRAC SEOR DE LUREN
CRAC SIPAN
CRAC CHAVIN
3.4.-Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) siendo una parte muy pequea del sistema financiero,
entre el 4% y 5% de depsitos del sistema financiero y alrededor del 7% de los crditos, sin embargo, dentro
de las Instituciones Microfinancieras No bancarias (IMFNB), son las ms dinmicas en el otorgamiento de
crditos y servicios financieros para los agentes econmicos que no son atendidos en el sistema financiero
normal. En los ltimos aos han tenido un crecimiento importante, que ha permitido que algunas CMAC
provincianas ingresen al mercado limeo
Son instituciones financieras, creadas con el objetivo estratgico de constituirse en un elemento fundamental
de descentralizacin y democratizacin del crdito, dentro del mbito municipal de su competencia, este
objetivo se ha visto ampliado a microempresas urbanas y en algunos casos rurales.
A la fecha las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito autorizadas son:
CMAC AREQUIPA
CMAC CUSCO S.A.
CMAC DEL SANTA
CMAC HUANCAYO
CMAC ICA
CMAC MAYNAS
CMAC PAITA
CMAC PIURA
CMAC SULLANA
CMAC TACNA
CMAC TRUJILLO
CMAC LIMA
3.5.-Caja Municipal de Crdito Popular: Aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio y personales al
pblico en general, concediendo adicionalmente crditos a la micro y pequea empresa e hipotecarios para
financiacin de vivienda, encontrndose tambin autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas con
los respectivos concejos provinciales y distritales y con las empresas municipales dependientes de los
primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
A la fecha la Caja Municipal de Crdito popular autorizada es:
La Caja Metropolitana
3.6.-Entidad de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYME): Aquella cuya especialidad consiste
en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. Podemos
sealar que si uno lo analiza en detalle se encuentra que una EDPYME no desarrolla exactamente la
intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien utiliza otro mecanismo que es el obtener
prstamos de otras instituciones financieras locales o del mbito internacional.
EDPYME ALTERNATIVA
EDPYME ACCESO CREDITICIO
EDPYME CREDIVISION
EDPYME MARCIMEX
EDPYME RAIZ
EDPYME SOLIDARIDAD
EDPYME MICASITA
EDPYME CREDIJET
EDPYME INVERSIONES LA CRUZ
3.7.-Cooperativa de Ahorro y Crdito: Autorizada a captar recursos del pblico a que se refiere el artculo
289 de la ley. Estas cooperativas pueden operar con recursos del pblico, entendindose por tal a las
personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones. Muy
diferentes a las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con asociados que estn bajo la supervisin de
la Federacin Nacional de -Cooperativas del Per-FENACREP.
Empresas Especializadas
Como el nombre lo seala estas son empresas que se dedican y especializan a una sola actividad dentro de
la intermediacin financiera, generalmente esta actividad estar relacionadas con los servicios y el prstamo
para poder generar ingresos esencialmente a la empresa. Dentro de estas empresas podemos mencionar:
Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria, Empresas de Arrendamiento Financiero o "leasing", Empresas
de Factoring, Empresas Afianzadoras y de Garantas, Empresas de Servicio Fiduciario.
Empresas de Seguros
Su objetivo es celebrar contratos mediante los cuales se obligan, dentro de ciertos lmites y a cambio de una
prima, a indemnizar un determinado dao o a satisfacer un capital, una renta u otras prestaciones pactadas,
en el caso de ocurrir un determinado suceso futuro e incierto.
A la fecha las empresas autorizadas son:
ACE SEGUROS
BNP PARIBAS CARDE
INSUR
INTERSEGURO
LA POSITIVA
MAGALLANES
MAPFRE PERU
OHIO NATIONAL FINANCIAL SERVICES
PACIFICO
PROTECTA
RIGEL
RIMAC
SECREX
SURA
VIDA CMARA
Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como muerte natural o accidental,
invalidez total o permanente, cncer, emergencias accidentales, entre otros.
Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y accidental.
Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros anotados en los dos puntos
anteriores.
Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o ms empresas de seguros o patrimonios autnomos de
seguros por los riesgos asumidos, en los casos en que se encuentren capitales importantes, o as convenga a
estos ltimos por razn de sus lmites operacionales.
6.1.-Almacn General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas que se importan o exportan. A
la fecha las empresas autorizadas son:
ALMACENERA DEL PERU S.A. - ALMAPERU
CIA. ALMACENERA S.A. - CASA
DEPOSITOS S.A.
ALMACENES FINANCIEROS S.A. -ALMAFIN
6.2.-Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operacin mediante la cual dos o ms bancos proceden a
intercambiarse cheques emitidos por cada banco y que se encuentran en poder del otro. Esta operacin suele
efectuarse en la Empresa de Canje Electrnico.
A la fecha la empresa autorizada es:
CAMARA DE COMPENSACION ELECTRONICA S.A.
6.3.-Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo de los fondos de una localidad a otra
por medios electrnicos o fsicos.
A la fecha las empresas autorizadas son:
A. SERVIBAN S.A.
RED PERU MUNDO S.A.
ARGENPER S.A.
DHL EXPRESS PERU S.A.C.
JET PERU S.A.
PERU-EXPRESS SERVICIOS INTERNACIONALES S.A.
UNION EXPRESS S.A.
6.4.-Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada de la gestin y emisin de tarjetas.
6.5.-Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario: Encargada del transporte de
caudales entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la empresa que presta el servicio.
Estas empresas invierten y administran los fondos, por cuenta y riesgo de los trabajadores, en diversos
instrumentos de inversin, tanto de renta fija como variable, formando una cartera de inversiones. A la fecha
existen cuatro AFP"s
AFP INTEGRA
AFP PROFUTURO
AFP PRIMA
AFP HABITAT
Banco de la Nacin
Es una empresa de derecho pblico y brinda servicio a las entidades estatales, promueve la bancarizacin y
la inclusin financiera en beneficio de la ciudadana complementando al sector privado y fomenta el
crecimiento descentralizado del pas.
Gracias a su infraestructura expresada a travs del elevado nmero de Oficinas a nivel nacional, puede llegar
a localidades adonde la banca privada no llega, celebrando convenios de corresponsala
AGROBANCO
Mediante Ley N 27603 - Ley de Creacin del Banco Agropecuario - publicada el 21 de diciembre de 2001, se
cre el Banco Agropecuario como empresa integrante del sistema financiero nacional, dedicada a otorgar
crditos al sector agropecuario.
El 21 de julio de 2007 se public la Ley N 29064 - Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario AGROBANCO - la cual establece las normas de adecuacin y funcionamiento, as como las actividades de
transformacin y comercializacin de los productos del sector.
El Banco Agropecuario, en adelante AGROBANCO, es el principal instrumento de apoyo financiero del Estado
para el desarrollo sostenido y permanente del sector agropecuario, con especial nfasis en las actividades
agrcola, ganadera, forestal, acucola, agroindustrial, y los procesos de transformacin, comercializacin
y exportacin de productos naturales y derivados de dichas actividades.
AGROBANCO es una persona jurdica de derecho privado, de capital mixto, sujeta al rgimen de la Ley N
26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros; de la Ley General de
Sociedades, y de las disposiciones de su Ley de Relanzamiento.
AGROBANCO tiene por objeto desarrollar todo tipo de actividades propias de una entidad bancaria, de
conformidad con lo establecido en la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Asimismo, AGROBANCO cuenta con los recursos que le asigne el Tesoro Pblico con las partidas que
asignen el Ministerio de Agricultura y otros Pliegos presupuestarios para financiar programas de apoyo con
crdito directo a los micro y pequeos productores agropecuarios, en el marco de
los presupuestos institucionales autorizados respectivos. Las condiciones y trminos de estos programas se
establecen bajo convenios de Comisin de Confianza. Dichos recursos no constituyen patrimonio de
AGROBANCO.
AGROBANCO prioriza sus operaciones de crdito hacia los medianos y pequeos productores agropecuarios
asociados, Comunidades Campesinas y Comunidades Nativas, Empresas Comunales y Empresas
Multicomunales de Servicios Agropecuarios, siendo el Directorio el que establecer los lineamientos para el
otorgamiento de crditos destinados a los pequeos productores agropecuarios asociados de las zonas
rurales de extrema pobreza.
El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado de Valores) que
busca regular la oferta pblica de los llamados valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediacin en
el mercado de valores, los instrumentos de oferta pblica, los valores y mercados secundarios, as como los
organismos de supervisin y control de mercado. En l participan los siguientes organismos e instituciones:
Inversionista: Persona natural o jurdica que cuenta con excedentes de recursos los cuales desea hacer
crecer buscando niveles adecuados de seguridad, la que est relacionada con el riesgo que desea asumir.
Espera tambin que los valores adquiridos se puedan convertir en dinero en el momento en que necesite
convertir su inversin nuevamente en liquidez por diversos motivos o circunstancias que se le hayan
presentado.
Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos
para destinarlos a nuevos proyectos de inversin o a la recomposicin de su estructura financiera. Estas
empresas efectan anlisis de sus requerimientos de capital y deciden si emiten nuevas acciones
representativas de capital o toman deuda va emisin de bonos o papeles comerciales.
Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurdica organizada como una sociedad annima, cuyo objeto
social es dar facilidades para que se efecte la intermediacin de valores, tanto en el mbito burstil como
extraburstil. Si usted est interesado en invertir (comprar-vender) en Bolsa debe tomar contacto con
una Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Las referidas sociedades son las intermediarias autorizadas para
operar en la Bolsa por cuenta propia y por cuenta de terceros y estn facultadas para asesorar a sus clientes
en materia
ACRES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
ANDES ADVANCED SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
BNB VALORES PER SOLFIN S.A Sociedad Agente de Bolsa.
BTG PACTUAL PER S.A. Sociedad Agente de Bolsa.
CA PER SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
CITICORP PERU S.A Sociedad Agente de Bolsa.
COMPASS GROUP SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A
CONTINENTAL BOLSA S.A.B. S.A.
CREDICORP CAPITAL SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
DIVISO BOLSA. SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
GRUUPO CORIL SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
GRUPO PRIVADO DE INVERSIONES-VALORES S.A. SAB
INTELIGO SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
INVERSION Y DESARROLLO SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
KALLPA SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
LARRAIN VIAL SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
MAGOT SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.C.
MGS Y ASOCIADOS SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.
PROMOTORES E INVERSIONES INVESTA S.A. SAB
PROVALOR SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.