Vous êtes sur la page 1sur 9

CUPRINS

1.1. Necesitatea i formele


proteciei omului i
bunurilor sale mpotriva
riscurilor

1.2. Sfere de influen ale


asigurrilor n economie
1.3. Funcionalitatea
asigurrilor n economie

CAPITOLUL 1.
FUNCIONALITATEA
ASIGURRILOR N ECONOMIE

1.1. Necesitatea i formele proteciei omului i bunurilor sale


mpotriva riscurilor
n organizarea propriei viei, dar i n desfurarea
proceselor productive, oamenii sunt expui unor pericole tot
mai numeroase i mai variate, cauzate n primul rnd de
fenomene naturale, de recursul la tehnologie, dar i de o
serie de factori socio-economici. Astfel, fenomenele naturale
pot genera calamiti cu efecte distructive semnificative
(seceta, ngheul, grindina, inundaiile, cutremurele de
pmnt, incendiile, alunecrile de teren etc.); pe de alt
parte, indivizii, prin modul necorespunztor n care i
desfoar activitatea sau prin comportamentul reprobabil
n societate pot provoca pierderi semenilor lor. n acest
context, apare i se manifest o nevoie fireasc de protecie
a omului i a patrimoniului su mpotriva prejudiciilor
generate de evenimente nedorite care i pot afecta
proprietile sau integritatea fizic.

Cuvinte cheie:

Protecie
Prevenire
Asisten
Prevedere
Fond de rezerv
Transferul riscurilor
Substituirea
economisirii

Figura nr.1. Nevoia de protecie n cazul persoanelor fizice i juridice

protecie financiar/economisire
protecia bunurilor aflate n proprietate
PERSOANE
FIZICE

protecia sntii/integritii corporale i a


capacitii de munc
protecia rspunderii fa de teri

protecia afacerii

PERSOANE
JURIDICE

protecie financiar

protecia rspunderii fa de teri


protecia patrimoniului

De-a lungul timpului, oamenii au cutat mereu s se protejeze mpotriva


evenimentelor/riscurilor care le pot amenina viaa sau le pot afecta integritatea
corporal, capacitatea de munc, precum i bunurile pe care le posed. Preocuprile n
direcia reducerii expunerii la astfel de evenimente, limitrii prejudiciilor i compensrii
pagubelor s-au materializat ntr-o varietate de msuri; cele mai uzuale sunt: msurile de
prevenire, msurile de asisten i msurile de prevedere.
Msurile de prevenire pot reduce expunerea la anumite riscuri fr a avea ns un
efect de suprimare total (mai ales n cazul riscurilor naturale).
Msurile de asisten se concretizeaz n aciuni ntreprinse de organizaii/entiti
autorizate n vederea reparrii daunelor, atunci cnd riscul s-a produs deja. Astfel de
msuri asigur, de regul, o protecie limitat deoarece efectele lor sunt pariale i de
scurt durat.
Msurile de prevedere presupun crearea unor fonduri prin contribuia persoanelor
expuse la producerea anumitor riscuri; aceste fonduri au ca destinaie acoperirea unor
prejudicii viitoare. n practic, se poate recurge la diverse modaliti de constituire a unor
fonduri n vederea compensrii potenialelor prejudicii viitoare; cele mai cunoscute sunt
(Vcrel & Bercea, 1998, p. 40):
Crearea unor fonduri de rezerv financiar la nivel individual (gospodrie sau
entitate economic). n msura n care fondurile respective sunt destinate s acopere
2

pagubele provocate de fenomene neprevzute, ele capt caracterul unor forme de


autoprotecie (autoasigurare). Astfel de forme de protecie comport ns o serie de
limite, i anume:
- constituirea fondurilor este condiionat de capacitatea financiar a entitilor
economice/gospodriilor;
- gradul de compensare a pierderilor nregistrate i posibilitatea de reluare a
activitii depind direct de mrimea fondului disponibil;
- se pot imobiliza resurse financiare mult mai mari dect cele efectiv necesare la un
moment dat;
- genereaz costuri suplimentare pentru entitile care recurg la autoprotecie
deoarece, pentru a-i dovedi utilitatea, aceste rezerve trebuie s aib un grad
ridicat de lichiditate.
Constituirea unor fonduri de rezerv n mod centralizat n bugetul de stat sau
bugetele locale. Asemenea fonduri sunt prevzute n seciunea de cheltuieli a bugetelor
autoritilor centrale/locale, pe seama veniturilor generale ale acestora, fr s se solicite
un aport special din partea persoanelor fizice/juridice contribuabile. Comparativ cu
autoprotecia, forma centralizat prezint avantajul c rezolv problema constituirii
rezervelor pentru acoperirea pagubelor cu un volum de resurse mult mai mic. Aceast
form comport ns i unele neajunsuri, cum ar fi (Vcrel & Bercea, 1998):
- Constituirea fondului de rezerv se face pe seama veniturilor generale ale
bugetului public; prin urmare, costurile acestei protecii nu se mai reflect n
gestiunea financiar a entitilor economice. Se creeaz astfel falsa impresie c
protecia mpotriva fenomenelor viitoare i incerte nu cost nimic, ceea ce poate s
diminueze preocuprile pentru pstrarea integritii bunurilor i buna lor
gestionare.
- Fondul de rezerv se supune regimului cheltuielilor bugetare, ceea ce nseamn c
eventualele credite bugetare, disponibile la finele anului, nu se reporteaz n anul
urmtor, ci se anuleaz. Aceast situaie poate genera tendine consumatoriste
la cei care gestioneaz astfel de fonduri i tentaia de a le orienta ctre alte
destinaii neprevzute.
Constituirea unor fonduri destinate compensrii pagubelor/prejudiciilor produse de
anumite riscuri, prin intermediul unor organizaii specializate. Pe de o parte, aceste fonduri se
constituie n mod descentralizat, prin aportul persoanelor fizice/juridice expuse
producerii anumitor riscuri; pe de alt parte, se utilizeaz n mod centralizat pentru
compensarea pagubelor suferite doar unii dintre asigurai. Fondurile de acest fel se
constituie la nivelul unor instituii specializate (companii de asigurare sau organizaii
mutuale) i ofer o real acoperire pentru efectele negative ale producerii riscurilor. n
aceast situaie este vorba despre transferarea riscului de la persoanele fizice/juridice
ameninate de un anume risc (sau complex de riscuri) ctre organizaii specializate, care
consimt s preia/subscrie total sau parial riscul (sau complexul de riscuri); acest transfer
se realizeaz n schimbul plii unei sume de bani (prim de asigurare) (Bistriceanu, 2006,
p. 36).
Putem concluziona deci c msurile de protecie pot avea att un caracter activ,
ct i un caracter pasiv. (Vcrel & Bercea, 1998) Msurile cu caracter activ sunt orientate
3

ctre diminuarea probabilitii de producere a evenimentelor cauzatoare de pierderi i,


respectiv, reducerea expunerii la riscuri, n timp ce msurile cu caracter pasiv vizeaz
atenuarea pierderilor financiare/patrimoniale asociate producerii unor riscuri.
Opiunea pentru alternativele de protecie descrise anterior depinde de un
complex de factori cum ar fi condiiile concrete ale persoanelor fizice/juridice interesate,
fora financiar a acestora, istoricul daunelor, caracterul riscurilor i, nu n ultimul rnd,
de legislaia n materie din fiecare ar.

1.2. Sfere de influen ale asigurrilor n economie


Sectorul asigurrilor este unul dintre pilonii infrastructurii sectorului serviciilor
financiare i ai economiei n ansamblul su. Din punct de vedere al sferei de cuprindere,
n literatura de specialitate (mai precis n curentele de sorginte anglo-saxon) piaa
asigurrilor este privit ca segment al pieei financiare, alturi de piaa monetar i
piaa de capital; aceast concepie este vizibil i n practica din Romnia (Anghelache,
2004).
Studiile teoretice i evidenele empirice au demonstrat c rile cu sisteme
financiare bine dezvoltate nregistreaz o cretere economic mai rapid i mai stabil.
Pieele financiare bine dezvoltate au un impact pozitiv semnificativ asupra
productivitii factorilor de producie, care se traduce ntr-o cretere economic pe
termen lung. (Haiss & Sumegi, 2006) Sistemul financiar ofer instrumentele necesare
pentru implementarea inovaiilor; astfel progresul tehnologic i poate manifesta rolul de
catalizator asupra creterii i dezvoltrii economice (Merton, 2004).
Importana acordat expansiunii sectorului asigurrilor este legat de creterea
ponderii lui n sectorul financiar agregat n majoritatea rilor dezvoltate i n cele n curs
de dezvoltare. Companiile de asigurri, mpreun cu fondurile mutuale i fondurile de
pensii, sunt printre cei mai mari investitori n aciuni, obligaiuni i titluri de stat i
impactul lor asupra dezvoltrii economice este de ateptat s creasc n contextul
manifestrii unor fenomene precum mbtrnirea populaiei, creterea disparitilor
privind veniturile, globalizarea etc. Intensificarea interdependenelor dintre asigurri i
alte secvene ale sectorului financiar poate potena, de asemenea, posibilul rol al
companiilor de asigurri n creterea economic. Bank-assurance, ca form de
conglomerat financiar i assure-finance joac un rol tot mai important; de asemenea,
prin credit default swaps i alte vehicule de transfer al riscurilorcompaniile de asigurri
sunt tot mai prezente pe pieele financiare.
Asigurrile, similar bncilor i altor actori de pe piaa financiar servesc nevoile
firmelor i pe cele ale gospodriilor private n intermedierea financiar. Existena
asigurrilor este esenial pentru stabilitatea unei economii i poate determina
participanii la afaceri s accepte riscuri mai mari. Prelund aceste riscuri (total sau
parial) companiile de asigurri concentreaz prime i formeaz fonduri de rezerv. Prin
urmare, companiile de asigurri joac un rol important n creterea economic prin
mbuntirea cash-flow-ului intern al asiguratului i prin crearea/mobilizarea unui mare
volum de capitaluri plasate pe piaa financiar (Haiss & Sumegi, 2006).
4

Sectorul financiar i, implicit, sectorul asigurrilor contribuie la (Haiss & Sumegi,


2006):

ameliorarea alocrii resurselor;


mobilizarea disponibilitilor bneti;
reducerea costurilor capitalurilor prin economii de scal i specializare;
managementul riscurilor i asigurarea de lichiditi.
Fiecare sector de activitate are particularitile i specificitile sale; printre
elementele care particularizeaz sectorul asigurrilor de multe alte activiti se numr
natura lor facilitativ i funcionalitatea lor ampl (Arkel, 2011). n consecin, importana
economic a industriei asigurrilor este doar parial reflectat prin fora de munc pe care
o absoarbe ntr-o anumit ar, prin activele pe care le gestioneaz sau prin
contribuia/impactul asupra economiei. n fapt, asigurrile joac un rol fundamental n
funcionarea mecanismului societii moderne i faciliteaz anumite activiti care, n
absena asigurrilor, s-ar confrunta cu riscuri prea mari n raport cu beneficiile pentru a
se putea derula. Astfel, asigurrile au devenit o component cheie a dezvoltrii
economice i un important motor al creterii.
Economiile moderne au nevoie de mecanisme funcionale pentru transferul
riscurilor i, prin extensie, de asigurri. Asigurarea riscurilor este un proces
multidimensional, o afacere complex care interacioneaz cu multe aspecte ale vieii
oamenilor. Prin urmare, regulile care guverneaz industria asigurrilor sunt foarte
importante, motiv pentru care majoritatea n rilor lumii acest sector de activitate este
supravegheat i se urmrete reglementarea ct mai riguroas a activitii companiilor
de asigurare.
Asigurarea este un accelerator al creterii economice, un absorbat al ocurilor
economice i este interconectat cu dezvoltarea i protecia aspiraiilor i activelor
societii. Existena asigurrii are externaliti i efecte pozitive care merg mai departe de
cele pur financiare. Trim ntr-o lume tot mai interdependent, n care comerul
internaional i activitile transfrontaliere au devenit nom. n aceast lume,
sustenabilitatea multor activiti, mai ales a celor de natur internaional sau care sunt
legate de un lan de producie la scar internaional, au devenit aproape imposibile fr
protecie prin asigurare.
Studii destul de recente, realizate pe baza unor date culese din 77 de ri n
perioada 1994-2005, ilustreaz faptul c att asigurrile de via, ct i cele non-via
joac un rol mult mai important n creterea economic n rile n curs de dezvoltare
dect n cele dezvoltate. (UNCTAD, 2007) n fapt, creterea valorii primelor de asigurare
acioneaz ca un indicator determinant pentru creterea economic de ansamblu.
Din perspectiv macroeconomic, asigurrile joac un rol crucial pentru mediul
de afaceri, acoperind o gam larg de riscuri i permind continuitatea activitii; ajut
la stabilizarea economiei; pot susine dezvoltarea pieelor financiare i mobilizarea
capitalurilor disponibile. n plus, industria asigurrilor poate deveni un angajator
important, oferind locuri de munc nalt calificate, condiii bune de munc i genereaz
un impact favorabil asupra sectoarelor din aval i din amonte (intermediari, companii
care ofer servicii IT, transporturi, contabilitate, consultan etc.).

La nivel individual, ofer independen i autonomie; capacitatea individului de


a se confrunta cu efectele adverse, care adesea sunt neateptate, este ameliorat. Aceasta
genereaz un impact foarte puternic asupra dezvoltrii viitoare, n sensul c oamenii pot
rmne activi deoarece se reduce anxietatea fa de posibilele efecte adverse ale unei
activiti. Din acest punct de vedere, se poate aprecia c asigurrile genereaz efecte directe
(de natur economic), constnd n protecia financiar a activelor i efecte indirecte (de
natur psihologic).
Sectorul asigurrilor este strns legat de factorii macroeconomici (inflaie,
controlul monedei naionale, venitul naional etc.) i de obiectivele de dezvoltare asumate
la nivel naional, dar i de contextul i reglementrile internaionale. Dat fiind caracterul
su dual (comercial i infrastructural), industria asigurrilor a generat un interes sporit
mai ales n contextul privatizrii i liberalizrii.
Succint, rolurile majore pe care industria asigurrilor le are n economie pot fi
sintetizate astfel (UNCTAD, 2007; Monea, 2008; Arkel, 2011):
Promoveaz stabilitatea financiar i faciliteaz reducerea anxietii. Pierderile suferite
de ctre o entitate economic n urma unor daune majore neasigurate pot antrena nu
numai falimentul afacerii respective, ci i prejudicii majore tuturor entitilor din aval i
din amonte cu care deruleaz afaceri; astfel, prin propagarea pe vertical, poate fi afectat
o mare parte din activitatea i, implicit, stabilitatea locurilor de munc. Prin urmare,
datorit asigurrilor, n mediul economic se opereaz cu un grad mai sczut de
volatilitate i o expunere mai redus la pierderi, ceea ce conduce la ameliorarea stabilitii
socio-economice.
Creeaz posibilitatea de a substitui o serie de programe guvernamentale de securitate
social. Se reduce astfel presiunea fiscal, ceea ce permite o mai bun alocare a resurselor
societii. Un exemplu elocvent este cel al pensiilor private, care reprezint o alternativ
viabil la sistemul public de pensii.
Faciliteaz schimburile, comerul i iniiativele antreprenoriale. n economia modern,
tot mai multe activiti necesit, prin specificul lor, prezena asigurrilor. Astfel, spre
exemplu, n finanarea noilor afaceri, furnizorii de capital condiioneaz implicarea lor
de asigurarea corespunztoare a activelor corporale i, totodat, a vieii
ntreprinztorului; transporturile internaionale de marf i pasageri constituie un alt
exemplu de afacere care nu poate funciona n absena asigurrilor. De asemenea, tot mai
multe produse i servicii nu pot fi oferite pe pia fr o asigurare de rspundere civil
care s acopere eventualele daune cauzate de neglijen.
Mobilizeaz disponibiliti bneti i faciliteaz alocarea lor eficient, ceea ce amelioreaz
potenialul de cretere economic. Acest rol de intermediar financiar este cel mai evident n
cazul asigurrilor de via i prezint o importan deosebit mai ales n economiile n
curs de dezvoltare, unde pieele de capital sunt nc imature, iar domeniul bancar este
orientat preponderent ctre creditele pe termen scurt. Fluxurile caracteristice acestor
tipuri de asigurri permit acumularea de capitaluri disponibile care pot fi orientate ctre
realizarea unor investiii de amploare, cu randament ridicat. Astfel de investiii
faciliteaz, de cele mai multe ori, accesul la tehnologii de vrf, stimuleaz specializarea i
conduc la crearea unui numr important de locuri de munc, contribuind la dezvoltarea
economic de ansamblu.
6

Asigur capacitatea de a controla mai eficient riscurile. Prin activitatea lor specific,
asiguratorii au capacitatea de a "fora" economiile n care funcioneaz la o abordare mai
responsabil i mai disciplinat a riscurilor.
Asist asiguraii n minimizarea pierderilor, furniznd i servicii de reducere a expunerii
la risc. Evaluarea corect a primei de asigurare prin raportare la extinderea riscului
asigurat, precum i impunerea unui set de condiionri tehnice pentru preluarea n
asigurare, coroborate cu aciunile de asisten tehnic i consiliere n managementul
riscului oferite clienilor, conduc la adoptarea, n multe situaii, a unor msuri tehnice i
administrative de prevenire a producerii riscurilor, care joac un rol important n viaa
entitilor economice asigurate.
n concluzie, importana asigurrilor rezult preponderent din impactul lor asupra
vieii economico-sociale care se manifest i se propag n urmtoarele direcii principale:
sunt o ramur creatoare de valoare adugat; creeaz locuri de munc; ofer capital de
mprumut pe piaa financiar; reduc incertitudinea n mediul de afaceri; fac posibil
reluarea i continuarea normal a activitii economico-sociale (Iosif & Gherasim, 1997).
1.3. Funcionalitatea asigurrilor n economie
n prezent, asigurrile au devenit o ramur important a economiei naionale; ele
nu trebuie ns reduse la un simplu mecanism prin care cei care sufer daune sunt
despgubii n virtutea principiului mutualitii; asigurrile au o funcionalitate major
n economie i societate, iar impactul lor asupra creterii economice este tot mai evident.
Transferul riscurilor
Din punctul de vedere al clienilor, funcionalitatea major a asigurrilor este
transferul riscurilor. n general, asiguratul pltete o prim i obine n schimb protecie
mpotriva unor riscuri specifice. Evaluat n termeni de prime pltite raportate la PIB,
importana transferului riscurilor prin asigurare a crescut; acest indicator poate fi folosit
i pentru a identifica impactul/extinderea sectorului asigurrilor n economie.
Reducnd incertitudinea i volatilitatea, asigurrile contribuie la aplatizarea
ciclurilor economice i diminuarea impactului situaiilor de criz att la nivel
microeconomic, ct i la nivel macroeconomic. n primul rnd, apare/exist cerere pentru
protecie mpotriva pierderii proprietii, dezastre naturale, accidente etc. Achiziia,
posesia i vnzarea bunurilor, capitalurilor i serviciilor este facilitat prin/de
indemnizaia de asigurare. Astfel, asigurarea securitii/siguranei proprietii, spre
exemplu, intensific comerul, transporturile i mprumuturile de capital, multe sectoare
de activitate depinznd de serviciile de asigurare. Dincolo de eliberarea de aversiunea
fa de risc a indivizilor n ceea ce privete cumprarea de automobile sau prorprieti
(cu impact pozitiv asupra creterii consumului naional), asigurrile susin companiile
pentru a rezista unor riscuri inerente activitii lor (ex: riscuri legate de transport, uzura
utilajelor de producie etc.) i care reprezint pierderi ale proprietii.
Asigurrile protejeaz, de asemenea, mpotriva unor efecte negative ale
comportamentului indivizilor/companiilor asupra lor nii, asupra altora sau asupra

viitoarelor capaciti ale ambelor categorii. Aceasta reduce ngrijorarea fa de unele


activiti periculoase desfurate n timpul liber, fa de investiiile riscante i altele.
Deoarece asigurtorii ofer un mecanism de transfer al riscurilor, una dintre
preocuprile lor majore este evaluarea i managementul riscurilor, ceea ce pot face mai
bine dect clienii lor. Astfel, asigurtorii pot folosi primele de asigurare ca o influen
indirect asupra disiprii resurselor, dar i pentru diminuarea riscurilor totale cu care se
confrunt economia. Tendina celor expui unor riscuri mai mari de a cuta
protecie/acoperire mai mare prin asigurare (comparativ cu cei expui unor riscuri mai
mici) poate conduce, de asemenea, la o selecie advers (cum ar fi de exemplu, cu
privire la protecia mpotriva uraganelor sau polurii mediului i pierderile ce pot
rezulta). Companiile de asigurare pot, n astfel de situaii, s refuze protecia sau s
limiteze indemnizaia/despgubirea. Unele companii formeaz conglomerate sau JUAs
(Joint Underwriting Association) pentru a putea subscrie n limite mai ridicate.
Pot fi menionate i unele efecte negative n conexiune cu transferul riscurilor i
despgubire. Astfel, posibile influene negative ale asigurrilor asupra economiei pot
decurge din tendina deintorilor de polie de asigurare de a-i schimba/modifica
comportamentul ca urmare a proteciei de care beneficiaz prin asigurare. Transferul
riscurilor nu numai c ofer asiguratului posibilitatea de a-i acoperi pierderile n cazul
producerii evenimentului asigurat, ci l i degreveaz de adoptarea unor msuri de
prevenire a producerii riscului asigurat i a extinderii pagubelor rezultate. De exemplu,
studiile arat c, n cazul muncitorilor care beneficiaz de asigurare oferit de firm,
productivitatea muncii este mai sczut, numrul afeciunilor fizice declarate este mai
mare, iar perioada de convalescen este mai lung dect n companiile care nu ofer
astfel de stimulente.
Substituirea economisirii
Apariia companiilor de asigurare a intensificat concurena pe piaa financiar,
ceea ce ofer clienilor posibilitatea de a-i diversifica portofoliul i de a substitui diferite
tipuri de investiii. Deoarece despgubirea posibilelor pierderi se realizeaz prin
asigurare, dependena de economisirea preventiv la nivelul companiilor/gospodriilor
este redus. Gradul de substituire depinde de maniera de finanare a primelor de
asigurare. Astfel, primele de asigurare pot rezulta dintr-un flux adiional de venituri de
pe pieele financiare (caz n care nu apare substituirea) sau pot rezulta dintr-o reorientare
dinspre activele oferite de un intermediar (cum ar fi depozitele bancare) spre asigurri.
Prin urmare, oferirea de servicii de asigurare poate genera creterea consumului n cadrul
gospodriilor i/sau poate duce la accentuarea concurenei i ameliorarea eficienei pe
pia.
Efectul de substituire a economisirii este cel mai evident la asigurrile de via.
Pe piaa economisirii intermediate, companiile care ofer asigurri de via ctig teren
n detrimentul bncilor, exploatnd acest efect pentru a rupe din cota de pia a
competitorilor. Spre exemplu, n anii '90, n Europa volumul primelor pltite pentru
asigurri de via raportat la PIB aproape s-a dublat, reflectnd rolul tot mai proeminent
al companiilor de asigurare n intermedierea financiar. Concatennd protecia cu
elemente de investiii, asigurtorii uzeaz de mesajul privind economisirea pentru a
8

ctiga noi clieni sau pentru a-i mri veniturile din prime. Ptrunderea pe piee
complementare implic servicii/activiti specifice i, n consecin, pot s apar att
efecte pozitive, ct i efecte negative. Mai ales asigurtorii de via i fondurile de pensii
sunt vehicule de substituire a economisirii, intensificndu-se astfel concurena pe piaa
financiar, cu consecine precum (Haiss & Sumegi, 2006):
- ameliorarea accesului consumatorilor la un portofoliu mai diversificat i, implicit,
reducerea riscurilor;
- alterarea mai rapid a imaginii companiilor dar i a produselor oferite;
- reducerea nevoii de a economisi i diminuarea ratei de economisire a nivel
naional (aceast tendin poate fi influenat i de declinul ratelor dobnzii, ceea
ce determin o nclinaie slab spre economisire) .
Capitaluri de investiii i de asigurare
Aparent, activitatea companiilor de asigurare este simpl; ca intermediar,
asigurarea susine persoanele care au suferit pierderi , despgubindu-le din fondurile
colectate de la mai muli deintori de polie. Dar primele de asigurare colectate de la
clieni trebuie gestionate eficient, pentru a preveni lipsa de lichiditate a companiei i
deprecierea fondurilor. Lipsa de lichiditate poate s apar atunci cnd colectarea
primelor de asigurare i plata despgubirilor sunt temporar independente i apariia
brusc a unui dezastru poate genera o cerere acut pentru acoperire financiar.
Deprecierea fondurilor poate fi neutralizat prin operaiuni pe piaa financiar. Astfel
companiile de asigurare au devenit investitori masivi; maniera n care se desfoar
aceast activitate investiional influeneaz performana de ansamblu a companiilor de
asigurare i induce efecte asupra ntregii economii (Haiss & Sumegi, 2006).
Prin urmare, o parte esenial a contribuiei companiilor de asigurare la PIB deriv
din activele lor, din maniera de utilizare a acestora pe pieele financiare prin intermediul
investiiilor i din organizarea companiilor.

Bibliografie selectiv
Anghelache, G. (2004). Piaa de capital. Caracteristici, evoluii, tranzacii. Bucureti: Editura
Economic.
Arkel, J. (2011). The Essential Role of Insurance Services for Trade Growth and Development.
The Geneva Association.
Bistriceanu, G. (2006). Asigurri i reasigurri n Romnia. Bucureti: Universitaria.
Haiss, P., & Sumegi, K. (2006). The Relationship of Insurance and Economic Growth. EcoMod
Conference. Hong Kong.
Iosif, N., & Gherasim, A. (1997). Sistemul asigurrilor n Romnia. Bucureti: Editura Tribuna
Economic.
Merton, R. (2004). On financial innovation and economic growth. Harvard China Review.
Monea, M. (2008). Asigurri comerciale. Petroani: Editura Universitii Petroani.
UNCTAD. (2007). Trade and development aspects of insurance services and regulatory
framework. Preluat de pe www.unctad.org.
Vcrel, I., & Bercea, F. (1998). Asigurri i reasigurri. Bucureti: Editura Expert.