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Le secteur bancaire au

Maroc
Actualisation au 17 janvier 2006

MINEFI DGTPE Prestation ralise sous systme de management de la qualit certifi AFAQ ISO 9001

De 21 banques en 2000, le Maroc nen compte plus que 17 en 2005. La


concurrence apparat dans le secteur en 1998 et les banques connaissent,
depuis, un resserrement de leur marge dintermdiation, qui nourrit une
dynamisation de concentration. La rentabilit globale et la situation
prudentielle des banques gnralistes commerciales sont satisfaisantes, ce qui
garantit leur capacit sadapter aux nouvelles normes imposes par les
dispositifs de Ble II qui entrera en vigueur ds 2007.
Les banques franaises prsentes au Maroc par le canal de trois filiales
locales, bnficient de la restructuration du secteur, puisque le CIC a, en juin
2004, fait son entre ( hauteur de 10%) dans le capital de la troisime
banque marocaine, la BMCE. Le groupe des Caisses dpargne marque
galement son intrt pour une implantation dans le royaume ds 2006.
Au niveau institutionnel, la rforme de la loi bancaire de 1993, accompagne
la rvision des statuts de la Banque centrale.
I- Un paysage bancaire marocain toujours plus
concentr (cf. galement annexes I et II)
I.1. Un potentiel de dveloppement encore trs important : A fin
dcembre 2004, les 17 banques agres marocaines offraient un guichet pour
15 000 habitants (1 pour 2 400 en France), soit un taux de bancarisation qui
ne concerne encore que le quart de la population totale, mais la majorit de la
population urbaine. Le tiers du rseau bancaire est concentr sur
lagglomration casablancaise. Deux banques (le CRDIT POPULAIRE DU
MAROC et ATTIJARIWAFA BANK) dtiennent 47% de ce rseau en forte
croissance.
I.2. Une prsence marque des banques trangres : Toutes les
grandes banques prives du royaume comptent dans leur actionnariat des
banques trangres plus ou moins impliques dans leur gestion :
 Des filiales franaises :
 BNP PARIBAS BDDI Participation contrle 65.05% de la BANQUE
MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE (BMCI),
 la SOCIT GNRALE contrle 51,9% de la SOCIT GNRALE
MAROCAINE DE BANQUE (SGMB),
 Le groupe CRDIT AGRICOLE contrle 52.7% du CRDIT DU MAROC.
 Des participations trangres minoritaires mais significatives :
 Le CIC, depuis juin 2004, avec 10% dans le capital de la BANQUE
MAROCAINE DU COMMERCE EXTRIEUR (BMCE BANK),
 SANTUSA HOLDING (Groupo Santander) avec 14,48% du capital
dATTIJARIWAFA BANK,
 LE CRDIT AGRICOLE avec 1,44% du capital dATTIJARIWAFA BANK,
mais prsent hauteur de 35% dans les filiales stratgiques
DATTIJARIWAFA BANK que sont WAFASALAF (socit leader de crdit la
consommation) et WAFAGESTION.
I.3. Le secteur bancaire marocain se partage en quatre catgories
dtablissements :
a - Les banques de dpts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq
grandes banques prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des

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dpts bancaires, savoir : ATTIJARIWAFA BANK, la BANQUE MAROCAINE DU


COMMERCE EXTRIEUR (BMCE) et les trois filiales franaises, en
loccurrence la SGMB, la BMCI et le CRDIT DU MAROC.
b - Le CRDIT POPULAIRE DU MAROC (CPM), leader historique du secteur,
est constitu de la BANQUE CENTRALE POPULAIRE (BCP) et son rseau de
BANQUES POPULAIRES RGIONALES (BPR). Organisme public
particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la distribution
de crdits aux PME, la BCP est devenue une socit anonyme en fvrier
2002. Elle est engage depuis cette date dans un processus de privatisation.
c - Les anciens organismes financiers spcialiss dans le financement de
secteurs dactivits particuliers : il sagit du CRDIT IMMOBILIER ET HTELIER
(CIH), du CRDIT AGRICOLE DU MAROC (CAM) et de la BANQUE
NATIONALE POUR LE DVELOPPEMENT CONOMIQUE (BNDE), qui sont
engags dans un processus de restructuration et dassainissement :
 Le CAM sest pourvu de nouveaux statuts publis en dcembre 2003, qui
prvoient que soient passes des conventions avec ltat pour ce qui
concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier pour
les petites et moyennes exploitations agricoles.
 La BNDE a t reprise en 2003 par la CAISSE DE DPT ET DE GESTION
(CDG, tablissement public aux missions proches de celles de la CAISSE DE
DPTS ET DE CONSIGNATION franaise).
 Le CIH est pass sous le contrle de la CDG. Une prise de participation par
le groupe des CAISSES DPARGNE FRANAISES est en cours.
d - Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins
spcifiques : BANK AL AMAL, pour le financement de projets
dinvestissement des Marocains rsidant ltranger, MEDIAFINANCE et
CASABLANCA FINANCE MARKETS qui interviennent sur le march des titres
ngociables de la dette, et le FONDS DQUIPEMENT COMMUNAL (FEC) ddi
au financement des collectivits locales.
I.4. Un secteur toujours plus concentr : Au 31 dcembre 2004, le
bilan comptable cumul de lensemble des banques marocaines slve 414
milliards de dirhams (38 Md), soit 93% du PIB. La tendance la
concentration sest encore renforce en 2004, le total bilan des trois premires
banques (CRDIT POPULAIRE DU MAROC, ATTIJARIWAFA BANK et BMCE)
reprsentant 64% de lensemble. Les cinq tablissements suivants, dont font
partie les trois filiales franaises, voient leur part baisser de 37% 31%.
Le total bilan du secteur se partage hauteur de :
 49% pour les banques capital priv majoritairement marocain ;
 30% pour les banques capital majoritairement public ;
 21% pour les banques capital priv majoritairement tranger.
II - Le secteur bancaire : source essentielle du
financement externe de lconomie locale.
II.1. Aprs lautofinancement, les concours bancaires demeurent
la principale source de financement de lconomie marocaine.
a - La structure des emplois des banques montre une prdominance de
lactivit de crdit. Lensemble des concours des tablissements de crdits
slve au Maroc 268 milliards de dirhams (24 Md) dont 247 (22,5 Md)
sont accords par les banques. Les socits bnficient de 55% de lencours
des concours distribus par les tablissements de crdits, les particuliers et les
entrepreneurs individuels respectivement de 32,8% et de 8,6%, le reste allant
aux collectivits locales (3,6%).
b - Les marchs financiers restent une source de financement marginale
pour les entreprises marocaines : En 2004, ont t mis 2,7 milliards de
dirhams au titre des billets de trsorerie, 6 milliards au titre des missions
obligataires, et seulement 55 socits sont cotes la Bourse de Casablanca
pour une capitalisation ne reprsentant encore que 55% du PIB.

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c - Il faut cependant noter la difficult que rencontrent les PME pour se


financer auprs du systme bancaire. Cest pourquoi se multiplient des
dispositifs de mise niveau dont lobjectif est damliorer la transparence
comptable des PME, et des dispositifs de garantie ddis la PME afin
dabaisser les exigences des banques en matire de taux appliqus et de
garanties relles.
II.2. Une dynamique des crdits favorable au financement de
lhabitat et de la consommation des mnages, que nenraye pas
la hausse des crances en souffrance.
a lvolution des encours est favorables aux mnages car elle est
soutenue par les crdits lhabitat et la consommation. Entre 2003 et
2004, les parts des crdits ddis limmobilier et la consommation
progressent respectivement de +1,2 point 18,6% et de +0,2 point 9,6%,
tandis que celles relevant des crdits de trsorerie et des crdits
lquipement rgressent respectivement de -0,7 point 27,2% et de -1,1 point
22,9%.
b - La part des crances en souffrance augmente en 2004 hauteur de
19,4% du portefeuille de crdit des banques. Si lon carte leffet des
banques publiques anciennement spcialises, le taux ressort 12,4% soit un
niveau comparable lanne 2003. Ce sont les secteurs du textile, de
lhabillement et du cuir, du commerce et du BTP qui connaissent les taux de
crances en souffrance les plus levs, cumulant 35% du total des encours en
difficult. Le provisionnement des crances en souffrance stablit 59,3%
pour lensemble du secteur, mais atteint 72,3% compte non tenu des banques
publiques spcialises. La hausse des crances en souffrance sexplique par
les difficults sectorielles de lconomie marocaine mais aussi par le
durcissement des rgles de classification et de provisionnement intervenu en
2002 et 2004.
II.3. Les ressources bancaires ont t marques en 2004 par une
forte progression des comptes vue. Les dpts de la clientle ont
augment de 8,1% entre 2003 et 2004 pour atteindre 317 milliards de dirhams
(29 Md). Ils reprsentent plus des trois quarts des ressources des banques et
se composent pour plus de la moiti de dpts vue non rmunrs. Les
dpts des Marocains rsidant ltranger reprsentent prs de 25% du total
des dpts bancaires.
III - Les banques commerciales prsentent globalement
une situation financire satisfaisante
III.1. tat des coefficients prudentiels: Les banques marocaines
respectent dans lensemble les rglements prudentiels. Le Ratio Cooke (ou
coefficient de solvabilit) stablit en moyenne 10,2% en 2004 soit au
dessus du taux rglementaire de 8%. Le coefficient de liquidit atteint en
moyenne 121% en 2004 dpassant le rapport minimum de 100% exig. Quant
la position de changes, le rapport rglementaire de 20% est loin dtre
atteint puisque les positions longues de change sont 3,5% et les positions
courtes 1,3%.
III.2. Une rentabilit amliore en 2004.
En 2004, le secteur rcolte les fruits dune politique dassainissement
encadre par la Banque centrale. Le produit net bancaire (PNB) du secteur
slve 18,4 milliards de dirhams soit une progression de 7,9% par rapport
lexercice 2003. Le PNB est le fait 89% du secteur des banques
commerciales et 11% des banques publiques spcialises. Pour lensemble
du secteur, le rsultat net est en hausse sensible (3,5 milliards de dirhams)
rompant ainsi avec le faible rsultat de 2002 (162 millions de dirhams) et
celui ngatif de 2003 (- 554 millions de dirhams). En effet, en 2004, les
banques publiques retrouvent lquilibre, tandis que les banques
commerciales doublent quasiment leur bnfice. Ce bon rsultat est le fruit

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des efforts dassainissement engags par les banques les deux annes
prcdentes.

(En milliards de dirhams) (Source : A partir des donnes Banque centrale)


Au total, la rentabilit des actifs et celle des fonds propres se sont amliores
avec des ratios moyens du secteur de 0,84% et 11%.
Au terme du premier semestre 2005, les banques cotes annoncent des
rsultats nets en hausse de 7,8% par rapport au 1er semestre 2004, alors que
la performance de lensemble du march boursier est de 6,2%.
IV - Les statuts rviss de la banque centrale et la rforme
de la loi bancaire en application ds 2006.
Le guide-rpertoire Les
IV.1. Dans le cadre du plan dajustement structurel du dbut des
principaux acteurs du secteur
annes 80, le march financier marocain a t profondment rform
financier au Maroc est
autour de trois axes : le dcloisonnement des marchs de capitaux, la
disponible :
libralisation des oprations financires et la rforme du cadre rglementaire
- Ubifrance La librairie du des banques. Ainsi ont t introduits, dans le cadre de la loi bancaire de 1993,
commerce international : le dsencadrement du crdit, la suppression progressive des emplois
Tl : 01 40 73 30 00 obligatoires, la libralisation des taux dintrts dbiteurs, le lancement dun
Fax : 01 40 73 39 79 march des changes interbancaire. Cette libralisation de lactivit bancaire
http///www.ubifrance.fr/infos- sest ralise dans un cadre prudentiel renforc.
marches/librairie.asp IV.2. Les nouveaux statuts de la banque centrale du Maroc
- la Chambre Franaise de consacrent son autonomie et lapplication de la nouvelle loi
Commerce et dIndustrie du bancaire est annonce pour le dbut de lanne 2006. Les statuts de
Maroc : la banque centrale marocaine ont t rforms en novembre 2005. Les
Tl : +212 (0)22 20 90 90 principaux apports consistent notamment donner lautonomie BANK AL
Fax : +212 (0)22 20 01 30 MAGHRIB en matire de politique montaire et liminer les activits
incompatibles avec sa fonction de supervision. Lapplication parallle de la
nouvelle loi bancaire (qui rforme le texte de 1993) attend sa publication au
Bulletin Officiel pour le dbut de lanne 2006. Le nouveau texte converge
vers les principes fixs par le comit de Ble.

Copyright Auteur :
Tous droits de reproduction rservs, sauf autorisation Mission conomique
expresse de la Mission Economique de RABAT (adresser Adresse : 1, rue Aguelmane Sidi Ali
les demandes rabat@missioneco.org). RABAT-AGDAL 10000
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Clause de non-responsabilit Rdige par : Christine BRODIAK
La Mission Economique sefforce de diffuser des Revue par : Isabelle GRAVIERE-TROADEC
informations exactes et jour, et corrigera, dans la et Daniel MAITRE
mesure du possible, les erreurs qui lui seront signales.
Toutefois, elle ne peut en aucun cas tre tenue Version originelle du 26/03/2003
responsable de lutilisation et de linterprtation de Version n3 du 17/01/2006
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pas dlivrer des conseils personnaliss qui supposent
ltude et lanalyse de cas particuliers.

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ANNEXE 1 : TABLISSEMENTS DE CREDIT AGREES EN QUALITE DE BANQUE


(en application des dispositions de la loi du 6 juillet 1993)

NOMBRE
DENOMINATION SOCIALE STATUTS PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ET ACTIONNAIRES
DAGENCES
ETRANGERS
AU 31/12/04

Arab Bank PLC 10 succursale de lArab Bank PLC sise Amman (Jordanie)
33,1% Groupe ONA
Attijariwafa bank 463 privs
14,51% Santusa Holding (Grupo Santander)
Pour mmoire : 1,44% Crdit Agricole
75% du capital est souscrit par les Marocains rsidant ltranger et 25%
Bank Al-Amal 1
par un pool bancaire (le Prsident dlgu est le Gouverneur de la Banque
Centrale)
Crdit Populaire du Maroc (form 492
45,4% tat marocain
de la Banque Centrale Populaire et
20,7 % Banques populaires rgionales
du rseau des banques populaires
20% flottant
rgionales)

Banque Marocaine pour lAfrique et 34 filiale de la BNDE, qui disparat au 31 dcembre 2005 et dont le rseau
lOrient B.M.A.O. est repris par le Crdit Agricole du Maroc (CAM)

Banque Marocaine du Commerce 233 privs 37,96% Groupe Finance.com (Groupe daffaires
Extrieur B.M.C.E. Benjelloun)
10% CIC (depuis le 18 juin 2004)
Banque Marocaine pour le 154 privs 65,05 % BNP Paribas BDDI Participations
Commerce et lIndustrie
B.M.C.I.

Banque Nationale pour le 1 Publics (30% CDG et 70% Etat) ; est devenue en 2003 par rachat la
Dveloppement conomique banque daffaires de la Caisse de Dpts et de Gestion (CDG)
B.N.D.E.
Crdit Agricole du Maroc (CAM)
196 publics

Casablanca Finance Markets 1 privs Casablanca Finance group

Citibank Maghreb 2 privs 100% Citibank


publics (sous plan de redressement ; en cours de rachat par la Caisse
Crdit Immobilier et Htelier 102
de Dpts et de Gestion -CDG-)
C.I.H.
52,7% Crdit Agricole SA
Crdit du Maroc 141 privs
31,2% Wafa Assurance (Groupe Attijariwafa
Bank)
Fonds dEquipement Communal 1 publics _
F.E.C.
Banque Centrale Populaire du Maroc
Mdiafinance 1 privs
pool bancaire
Socit Gnrale Marocaine de 195 privs 51,9% Socit Gnrale France
Banques S.G.M.B.
Union Marocaine de Banques 6 sous administration provisoire
U.M.B.
(ChB/10-12-2005)

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ANNEXE II : LES RESULTATS 2004 DES SIX PRINCIPALES BANQUES COMMERCIALES MAROCAINES
(En millions de dirhams/1 MAD = 0,091 EURO)

PRODUIT NET PART DE MARCHE


FONDS RESULTAT
BANCAIRE TOTAL ACTIF
PROPRES NET
DENOMINATION SOCIALE ressources crdits

Groupe des banques populaires (Crdit Populaire du 5 211 103 175 10 079 1 165 30,9% 23,6
Maroc - CPM)

Attijariwafa Bank 3 325 103 657 12 029 685 29,6% 29,7%

Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE) 2 441 64 526 5 652 506 15,7% 16,1%

Socit Gnrale Marocaine de Banques (SGMB) 1 709 27 766 2 681 305 8,0% 10,5%

Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie 1 520 32 105 2 797 377 9,2% 12,9%
(BMCI)

Crdit du Maroc 1 080 21 374 1 774 215 6,5% 7,3%

(Sources : rapports dactivit, GPBM)

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