env208 Ramon Abrau Invetimantos Pessoa: Vanda coberla da opps Tntpframonabreu nest bene e/2018/02/venca-cberae-panes MT [ee] ore) [ear sous Options: crypt uRt El Encypt Page Ml low Cookies ck Scits WE Remove Obed hips:turtlockwebcoforowse php Ramon Abreu Investimentos Pessoais Dicas de investimentos para renda varifvel e renda fixa, composico do patriménio financeir Home Arquivos Venda coberta de opgées ‘Alen de possi aes de empresas de eos consents ede protege catia com o min\-‘indiebovespa hum tereeto esquema que € 0 langamenta coberto, ou venda caberta de CALIS (opgies de compra), que serve para remunerar a eareira deagSes como uma espécie de dividendo, Nem todas as empresas tom lguider em opgies, ali, somente Petrobras e Vale tem liquide razoével. Ita, Bradesco, BVM, Gerdau, Usiminss, CSN, Banco do Brasil, Amber e Cilo sio também negociadas, mas com mais dificuldade Operaropgées de outras empreses que do sejam estas pode trazer dor de cabega para o investidor por no oferecerem a “porta de seida’ A falta deliquidezsigntica que nfo ha negociagoes em niimero suficent, sem gente querendo vender, nem comprar. Na pior das hipéteses oeorrendo forte ala da agio ebater no stop, st ft hower quem eompressumese tssim prejuiza nesta vende, ese @agio chegar ao dia do exerccio com o prego acima do strike, a opgGo vendida ser exercida, ou sea, o operador tek que vender a quantidade correspondent deagies ao prego do strike, alo importando o ‘prego no dia do vencimento, Por possuir a aio, no tera prejuizo de fato nem assumiri isco nessa operagio, apenas bri mao das lueros da valorizagio a partic de certo pont Por queo nome venda coberta? Quando vendemos ume opeio de compra significa que temos 0 dever de vender uma jo no futuro determinado a um prego também deserminado. Quando se tem a quantidade de ages correspondent 3 de opedes vendidas dizemos que as opedes esto cobertas pelas ages em caso de forte alt, empatando o prejulzo. Por futeo Jado ao vender opgdes sem ter uma cuatrapartida nas agies da mesma empresa hi ocoréacia da venda deseoberta. Nesse caso nio hi agSes para cobrir o eventual prejuizo © os danos poderdo ser teriveis, hi relatos de pessoas que perderam tudo por usa de vend desooberta. Os rtornos financetas de venda de CALLS ,sejam eobertos ‘ou descobertos, io relativamente faces, por isso, o trader de sangue quente pode ser simplesmente persuadido pela fandncia a operar montes descobertos fora da sua capacidade de pagamento que uma hora ou outra podem ‘actualmente levé-lo a faléncia ou trazer muito preuizo bestando apenas um erro de percurso. & melhor passarlonge de vvends & dascoberto, mesmo sendo valores baixos, assim evits-se qualquer problema no futur, ‘Exemplo de venda cobera em 17/02/2015: 1. Compra de 1000 wnidades de VALE. & RS19,39: 1000 * 19.99, 2, Venda de 1000 CALLS fora do dinheire de VALEC21 a 0.28, RS 19.290,00 1000 * 0.23 = RS 230,00 Come houve uma vend, RS 230,00 serio depositados na sua conta em tés dias, Por ser uma venda de entege ftura ada aconteers com suas agies da Vale exoeto se voot decidir nfo zrareexercer a obrigaglo de vender estando o strike cima do prego da cotagéo no vencimenta O strike €0 preg em que vo acitou vender a aio no dia do vencimento da po que no nosso caso € de 21,35 e vence em 16/4/2015, tendo entio 19 pregies até 0 Vencimento. Adistincia entrea eotagéoatual (19,99) eo strike (21,8) & de 10%, Vejaas possibilidades de ocorréacia: 8) No dia do veneimento (16/0g) a cotago da Vale ficou abaixo do strike (21,45): Yoo no preisaré comprar opgio ‘vendida para era ja que ela vrou pé, assim howve uma venda bem sucedidae voeé embolsaré aqueles Rf 290,00 sem rnenhuma zeragem, b) No dia do vencimento a eotagdo da Vale ficou acima do strike: se voeé no zerou antes do venemento. teri de entrar as agSes da vale comrespondentes ao prego do strike. Vela que voo! eomprou VALE a 19,9 e vendeu 8 23,35, ‘io houve prejuzo, mas um lurolimitadoé que eotagio no vencimento estar acima de 2,35. [Nio & recomendado exercer as opgies se 0 objetivo nosso & manter nossa carters intocada, por isso, zeramos (compramos) as opedes quando se tinge um valor proximo de zer, Eu particularmente compro quando se ange 20% do valor de venda da opcéo. Seguindo o exemplo, ex deixo uma oréem de compra na pedra de 0,05 (20% de 0.23 ‘eredondado). Dessa forma eu relizoo Iver, mantenbo minha earcieae feo livee dessa opgio espremida ato bagago para partir para outracheia de suco, sc houver. (Quanto tempo demora para cair de 0.29 para 0,05? Quando vendemos uma CALL OTM (out of the money - fora do dinheizo) nds temos o tempo ea gravidade a nasso favor, quanto mais #acio eai ou quanto mais tempo fea abaixo do strike mais nos aproximamos do nosso ponto de zeragem / compra de 0,05. Numa queda brusea da Vale poderiamos esquiar ete by Brostagens Beomentirioe Arquho dobiog ¥ 201504) > Dezembro 1 Fevereiro (a Venda bert Carteira Fave > saneiro() jumEMeltm%42Fy38ey VGSZVF|ZH2FP 1dreSVYOG4LIF ZF he GefSMAY2B%.28POSI JnAIRGUZASTSYIBZVYZB,.. 1/3env208 Ramon Abrau Invetimantos Pessoa: Vanda coberla da opps Aingir nosso objetivo em alguns poweos das, jf se a cotagéo se mantverestivel ou subir poveoalinglefamos o objetivo ender CALLS OTM é um jogo que se ganha a maior parte do tempo, mas nem sempre as evisas acontecem como planejado eas agdes podem subir forte levando consigo os pregos das CALLS. O Stop & 0 prego limite de tolerinia & subida da eotagdo na venda coberta, um stop aceitivel ocorre quando a cotagi da agio atingeo strike, nesse momento ddevemos nos desfazer da operagéo com opcio com prejulzo inrinseco da opgio. Se howver liquidex e os pregos de ‘compra e venda estiverem priximos fea fell sir, basta colocar uma ordem na pera baseado nos pregos negociado. Por outro lad, se houver pouca ox nenuma liguides, om os preg de compra e venda bem distantes um do outro, sugiro um efleulo de preg tedrico pela ealeuladora Black & Scholes para que voe# alo compre por um prego muito ato ‘Uma forma nistica de saber qual opgfo vender & entrar no site ADVEN e escolher aquela que tem o maior valor exrinsecoe que este acima de 0,20, no exemplo desse quaro, a opgi eseolida €a VALEC21. ‘Opgoes Vale do Atual Exercicio ‘Opto kalo _Stka Cit__Ceite_ vate Canpra_Yendn_intnee_tnraneo_ us m4 camo] were 1835 Tm zT ome 00) am nme wscr 7m me ome am) amas wee eT 118 aa 000 000 ae 005, ween ms OM SS Ome aH wee! ma om ozs ome aah wsce as OM Home gah wes OM Omak ome aaa Se quiser arsisear mais definr o mfnimo em 0,90, 8 opgio escolhida ¢ « VALEC20, Mas antes de sair vendendo & neoesso saber se tem Isto suficiente, muita atengio, no adianta vender e no deixar espago para uma subida, Na pritca, cv opero com auxiio da Bastecom. Para esclher @ melhor opgéo, procura aquela com VDX acima de 3 ¢ last acima de 9% e meu stop se dé nas regras do Baster também, pelo BOSI. Nem sempre haverio opgées boas Aisponiveis, de forma que no fiearemos vendidos o tempo todo, hé muitas variveis envelvidas que influenciam uma bos venda, por isso rcomendo um estudo mais aprofundsdo no site da Basttr sobre o assunto. \VDX ajeda a slecioner a venda: VDX = (opeio/agio) * (120 - dias corridos pare o vencimento) * (strike da opeio - ‘ima cotago da agio) [OST €0 mareador de stop: BOS! Valor extinseen* gama * % de nmero de negios. Nenhum comentario: Postar um comentario 28env208 Ramon Abrau Invetimantos Pessoa: Vanda coberla da opps Postagem mais recente Pgin iia Postagem mais ancien Assinar: Postar coments (Atom) Modelo Simple. Imagens do modelo de Petrovieh, Tenalgia do Blggee jumEMltm%42Fy38eyVGSZVF|ZH2FP 1dreSVYOG4LIF 2F he GeiSMAY2B%.28POSI JnAIRGUZASTSYIBZVYZB... 313