Ao de la consolidacin del

Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y
FINANCIERAS
CARATULA

CURSO

FINANZAS CORPORATIVAS

INTEGRANTES :

CLINTON JAVIER CUTIPA COPA

BRITZA ATENCIO VELASQUEZ
GIULIANO PALACIOS HUATUCO
DIANA CCALLI ADDO
KATYA CATARI GOMEZ

DOCENTE

LUCIO GUANILO G.

CICLO

IX

TEMA

:
PLANEACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO:
Estados Financieros Proyectados: Conceptos y ejercicios
prcticos.

TACNA - PER
2016

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

CARATULA

INTRODUCCIN

PLANEACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO

1.

PLANEACIN FINANCIERA
1.1. DEFINICION
1.2. LA PLANEACIN EN LA EMPRESA
1.2.1.
Fase 1: Desarrollo de la misin y objetivos
1.2.2.
Fase 2: Diagnstico de amenazas, oportunidades, fortalezas y
debilidades
1.2.3.
Fase 3: Desarrollo de estrategias
1.2.4.
Fase 4: Preparacin del plan estratgico
1.2.5.
Fase 5: Preparaciones de planes tcticos
1.2.6.
Fase 6: Control y diagnstico de resultados
1.2.7.
Fase 7: Planeacin continua
1.3. IMPORTANCIA DE LA PLANEACIN ESTRATGICA

4
4
4
5

PLANEACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO

2.1. El plan a largo plazo
2.2. Objetivos de la planeacin a largo plazo
2.2.1.
Sntesis financiera de la planeacin a largo plazo

7
7
8
8

2.

5
6
6
6
7
7
7

3.

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

4.

PRESUPUESTOS QUE COMPRENDEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

12

5.

CASO PRCTICO DE ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

19

CONCLUSIONES

27

REFERENCIAS

28

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

INTRODUCCIN
El presente trabajo pretende dar a conocer acerca de la planificacin financiera, lo
cual es un proceso continuo de direccin y asignacin de recursos financieros para
encontrar logros estratgicos y objetivos establecidos por la empresa.
planificacin financiera est unida y es parte

La

integrante, y fundamental de la

planificacin general de la empresa. Es bsicamente, aquella parte del proceso

general de planificacin en que cuantificamos los proyectos de le empresa en
trminos de costes de inversin y necesidades de financiacin para tales
inversiones.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

PLANEACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO

1. PLANEACIN FINANCIERA
1.1. DEFINICION
La planificacin financiera establece la manera de cmo se lograran las
metas; adems representa la base de toda la actividad econmica de la
empresa, Asimismo pretende la previsin de las necesidades futuras, de modo
que las presentes puedan ser satisfechas de acuerdo con un objeto
determinado, que se establece en las acciones de la empresa. (MORALES &
MORALES, 2010)
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y
metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios
que se tienen y los que se requieren para lograrlo. (MORENO FERNANDEZ,
2002)
La planeacin financiera define el rumbo que tiene que seguir una empresa
para alcanzar sus objetivos estratgicos, tiene como propsito mejorar la
rentabilidad, establecer la cantidad adecuada de efectivo, as como de las
fuentes de financiamiento, fijar el nivel de ventas, ajustar los gastos que
correspondan al nivel de operacin, etctera.
La planificacin financiera influye en las operaciones de la empresa, debido a
que facilita rutas que guan, coordinan y controlan las acciones para lograr sus
objetivos organizacionales.
1.2. LA PLANEACIN EN LA EMPRESA
La planeacin tiene como objetivo establecer los objetivos que se desean
alcanzar, despus de hacer un anlisis de la compaa y su interaccin con el
medio ambiente donde se desarrollan los caminos para alcanzar los objetivos,
a esas vas se les denominan estrategias y tcticas. En la figura N1 se
muestra el proceso que se sigue para desarrollar la planeacin. (MORALES &
MORALES, 2010)

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

PROCESOS DE PLANEACION

FASE 1:
Desarrollo de
la mision y
objetivos

FASE 6:
Control y
diagnostico de
resultados

FASE 2:
Diagnostico de:
Amenazas
Oportunidades
Fortalezas
Debilidades

FASE 5:
Preparacion de
planes tacticos

FASE 3:
Desarrollo de
estrategias

FASE 4:
Planeacion de
Plan
estrategico

FASE 7:
Planeacion
continua

Figura N 1 Proceso de Planeacin

1.2.1. Fase 1: Desarrollo de la misin y objetivos

A partir del anlisis de las amenazas, oportunidades, fortalezas y
debilidades que la empresa tiene al desarrollar sus operaciones de
produccin de bienes y servicios y su interaccin con el medio
ambiente, fija lo que desea hacer para mantenerse como un negocio en
marcha dentro del sector al que pertenece. Entre los objetivos que
pueden llegar a fijar una empresa pueden ser:
a) Seguir un esquema slido y constante de ventas y crecimiento en
los ingresos.
b) Aumentar el nmero de productos que la empresa fabrica.
c) Ampliar el nmero de clientes a los que se venden productos.
d) Tener presencia en mayor cantidad de lugares donde se venden
productos.
1.2.2. Fase 2: Diagnstico de amenazas, oportunidades, fortalezas y
debilidades
La planeacin empresarial necesita una evaluacin de estos aspectos.
En el caso de las fuerzas de las empresas existen diversas variables

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

concretas que influyen en la solidez de la compaa, entre esos factores

se encuentra la relacin que mantiene con:

Competidores.
Clientes.
Proveedores.
Bienes o servicios sustitutos.
Requisitos que el gobierno establece a las empresas.
Tecnologa en los procesos de las empresas.

El anlisis de la empresa y su relacin con estos elementos permite

identificar cules son los aspectos en que se encuentra dbil y que de
acuerdo a los daos que puede ocasionar a la empresa se convierten
en amenazas. Tambin pueden presentarse fortalezas en algunos
aspectos, y en consecuencia ventajas.
1.2.3. Fase 3: Desarrollo de estrategias
El desarrollo de estrategias debe de evaluarse en trminos de
oportunidades y amenazas externas, as como fortalezas y debilidades
internas. Con lo cual se determina lo que la empresa desea lograr en
especfico, y as establece los mecanismos necesarios para conseguir
los objetivos planteados, de alguna forma es la probabilidad de que las
estrategias ayuden a que la organizacin logre su misin y objetivos.
1.2.4. Fase 4: Preparacin del plan estratgico
Un plan estratgico contiene varios elementos, entre ellos:
La misin y los objetivos organizacionales.
La oferta de bienes, servicios o ambos.
Un anlisis y estrategias de mercado, incluyendo oportunidades y
amenazas, y planes de contingencia.
Las estrategias para obtener y utilizar los recursos tecnolgicos,
fabriles, de marketing, financieros y humanos.
Las estrategias para emplear y desarrollar las competencias
organizacionales y de los empleados.
Informes financieros que comprendan proyecciones de prdidas y
ganancias.
Indicadores financieros, de produccin, de ventas, de desempeo de
los trabajadores que ayuden a medir las metas alcanzadas.
1.2.5. Fase 5: Preparaciones de planes tcticos
La formulacin de las actividades en detalle que contribuyan a
conseguir los objetivos de la empresa, son necesarias para el desarrollo
de los planes estratgicos, porque ayudan a instrumentar los planes

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

estratgicos, establecen el cmo con precisin para desarrollar todas

las actividades necesarias, para conseguir los objetivos de corto plazo.
1.2.6. Fase 6: Control y diagnstico de resultados
Los controles ayudan a reducir desviaciones de los planes y
proporcionan informacin til para el proceso de planeacin en curso.
Miden la cantidad de cumplimiento de los objetivos que se establecieron
al inicio.
1.2.7. Fase 7: Planeacin continua
Es un proceso ininterrumpido dado que despus de evaluar el grado de
obtencin de los objetivos designados en la etapa de desarrollo de
misin y objetivos, identificar porque no se consiguieron y hacer de
nuevo el proceso de planeacin.
1.3. IMPORTANCIA DE LA PLANEACIN ESTRATGICA
La planeacin estratgica tambin observa las posibles alternativas de los
cursos de accin en el futuro, y al escoger unas alternativas, stas se
convierten en la base para tomar decisiones presentes. La esencia de la
planeacin estratgica consiste en la identificacin sistemtica de las
oportunidades y peligros que surgen en el futuro, los cuales combinados con
otros datos importantes proporcionan la base para que una empresa tome
mejores decisiones en el presente para explotar las oportunidades y evitar
peligros. Planear significa disear un futuro deseado e identificar las formas
para lograrlo. Entonces, la importancia de la planeacin estratgica radica en
establecer los objetivos que la empresa desea conseguir a largo plazo, y se
convierten en la gua para desarrollar los planes de accin de mediano y largo
plazo que ayudan a lograr objetivos especficos para la empresa. (MORALES
& MORALES, 2010)
2. PLANEACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO
1.4. El plan a largo plazo
La planeacin a largo plazo involucra dos partes:
a. La primera se forma con el anlisis de la situacin mundial, la fijacin de
los objetivos de negocio, el crecimiento de las ventas -precisando en qu
artculo, qu rea, qu volumen, etc.-, la inversin de activos en general, el
anlisis de la estructura financiera, la distribucin de las utilidades y, por
ltimo, tener en cuenta el estatus inicial y final de la empresa con la
finalidad de medir en forma efectiva el cumplimiento de los propsitos.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

b. La segunda parte se fundamenta en la elaboracin de un programa

detallado que facilite la obtencin de informacin y resultados del plan a
largo plazo, donde se involucren los aspectos del mercado, las ventas, los
recursos futuros, los recursos humanos, la ubicacin de las instalaciones,
las consideraciones de los problemas cotidianos, etctera.
1.5. Objetivos de la planeacin a largo plazo
Los objetivos que la empresa persigue con la planeacin a largo plazo son:
a) proporcionar una imagen de lo que ser la empresa,
b) mantener un curso sostenido de accin,
d) evaluar el factor humano clave,
e) permitir la toma de decisiones,
f) facilitar los financiamientos futuros,
g) lograr el desarrollo tcnico en todos los campos, y
h) evaluar el futuro de la empresa.
1.5.1. Sntesis financiera de la planeacin a largo plazo
La informacin financiera debe sintetizarse para procurar una lectura,
interpretacin y anlisis dinmicos para las personas interesadas; por
ello, los cuadros que suelen usar son los siguientes:
Revisin histrica de resultados del ao actual y de los cinco aos
anteriores.
Resumen de resultados de objetivos del ao actual y de los cinco aos
futuros.
Contribucin marginal por lnea de productos del ao en curso y de los
cinco aos futuros.
Contribucin marginal por producto del ao anterior, del ao en curso y
de los cinco aos futuros.
Comparacin de objetivos de resultados futuros del plan actual y del
plan del ao anterior.
Resumen de ventas netas y contribuciones estndar por lnea de
productos del ao en curso y de los cinco prximos.
Resultados anuales del ao en curso y de los cinco futuros.
Estado de posicin de recursos netos generados, financiamiento del
ao en curso.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Estimacin de los cinco aos futuros.

Exposicin razonada de objetivos.
Actividades importantes.
Calendario de productos nuevos.
Requerimiento de recursos humanos.
3. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
La historia nos ensea que un anhelo cumplido del ser humano ha sido
adelantarse a los hechos que sucedern en el futuro. En el campo de los
negocios y de finanzas, este deseo no ha sido extrao; tanto as que los
analistas financieros han creado mecanismos, tcnicas, entre otros
procedimientos, que pueden ayudar a pronosticar y estimar los cambios
financieros y econmicos que sucedern en una empresa. (C.P.C FLORES
SORI, 2013)
Una de estas herramientas son los estados financieros proyectados, los cuales
se pueden definir como la proyeccin de la situacin financiera y econmica de
una entidad a una fecha determinada. Es decir, a travs de esta herramienta
financiera se proyectan las partidas que forman parte de los estados
financieros, plasmados en el estado de resultados y en el estado de situacin
financiera, a una fecha futura. Con eso se pretende que la gerencia conozca
los posibles resultados de la entidad, pudiendo tomar decisiones que mejoren o
re direccionen ese resultado.
Vista la importancia de esta herramienta, por medio de este informe se
exponen algunos criterios para elaborar los estados financieros proyectados,
para lo cual, adicionalmente, se desarrollan aplicaciones prcticas que
ayudaran a verificar los procedimientos aqu expuestos.
3.1)

Estados financieros
As, podramos afirmar que los estados financieros constituyen una
representacin estructurada, cuyo objetivo es suministrar informacin acerca
de la situacin financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo
de la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar
sus decisiones econmicas, mostrando los resultados de la gestin realizada
por los administradores con los recursos que se les han confiado
Para cumplir este objetivo los estados financieros suministraran informacin
acerca de los siguientes elementos de la entidad:
a) Activos, pasivos y patrimonio (a travs del estado de situacin financiera).
b) Gastos e ingresos (a travs del estado de resultados).
c) Otros cambios en el patrimonio (a travs del estado de cambios en el
patrimonio).

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

d) Flujo de efectivo (a travs del estado de flujos de efectivo).

Esta informacin junto con la contenida en la notas, es de suma importancia
para la empresa, pues ayudara a los usuarios a predecir los flujos de efectivo
futuros y, en particular, la distribucin temporal y el grado de certidumbre de
estos.

3.2)

Estados financieros proyectados

Los estados financieros muestran la situacin econmica financiera de la
empresa, a una fecha dada, resultado de una serie de sucesos pasados.
Siendo ello as, si bien estos documentos brindan informacin relevante, poca
informacin brinda sobre lo que podra suceder en la empresa en el futuro.
(C.P.C FLORES SORI, 2013)
Bajo ese contexto, y fin de cubrir ese vaco surgen los estados financieros
proyectados, los cuales pueden definirse como la proyeccin de las partidas
que forman parte de un estado financiero plasmados en el estado de resultados
y en el estado de situacin financiera, pero presentados a una fecha futura.
Es importante mencionar que para la elaboracin de los estados financieros
proyectados, se toman como base diversos supuestos, clculos o
estimaciones, los cuales deben ser merituados y evaluados por la gerencia de
la empresa.

3.3)

Base para elaborar los estados financieros proyectados

Como toda proyeccin, los estados financieros proyectados se elaboran con
base a estimados, proyecciones o presupuestos, los cuales deben realizarse
en consideracin con el conocimiento del negocio y con las pautas que la
gerencia espera lograr.
En relacin con ello, podramos advertir que la base para elaborar los estados
financieros proyectados son los diversos presupuestos elaborados
internamente en la empresa, como por ejemplo, el presupuesto de ventas, de
cobranza de caja, de produccin, entre otros. Con esta informacin, se
elaboraran tanto el estado de situacin financiera como el estado de resultados
proyectados.

3.4)

Razones para la elaboracin de los Estados Financieros Proyectados

Existen diversas razones para elaborar los estados financieros proyectado,
estas razones son de orden financiero, econmico, entre otros.
No obstante, lo anterior, creemos que la principal razn se fundamenta en que
estos nos pueden brindar informacin acerca de los probables resultados y
condiciones financieras de la empresa en el futuro. Ello permitir a la gerencia
conocer mejor la eficacia y la flexibilidad de la empresa y asimismo determinar
las necesidades a futuro.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Lo anterior nos lleva a concluir que los estados financieros proyectados tienen
una gran importancia, porque se constituirn en el marco econmico financiero
de referencia, del cual se va a guiar la empresa.
3.5)

Ventajas para la elaboracin de los estados financieros proyectados

Las ventajas que se derivan de la elaboracin de estados financieros
proyectados podemos resumirlas en las siguientes:
- Estiman los futuros activos, pasivos y patrimonio neto de una empresa as
como las futuras ganancias y prdidas en el siguiente periodo econmico,
si no fuera por estas proyecciones, no se podra tomar ciertas decisiones o
medidas financieras y econmicas con anticipacin. Ello significa que al
elaborar los estados financieros proyectados se evita ser sorprendido con
alguna baja de las utilidades o caer en prdidas que podran en peligro el
futuro de nuestra empresa.
- Ayudan a planear la situacin financiera de cualquier empresa a un
mediano plazo, antes que los hechos ocurran.
- Permiten analizar el efecto de diversas decisiones polticas respecto a la
futura posicin financiera de la empresa.
- Permiten determinar las condiciones futuras de las operaciones de la
empresa.
- Facilitan el mejoramiento de la imagen de la empresa ante instituciones
financieras y proveedores.
- Pueden ser elaborados tanto en empresas en funcionamiento como en
etapas de expansin.
- El uso gerencial que se da a los estados financieros proyectados posibilita
que se proyecte las condiciones futuras de una empresa, para as formular
una poltica de negocios.

3.6)

Desventajas para la elaboracin de los estados financieros proyectados

Al igual que las ventajas antes sealadas, existen algunas desventajas antes
sealadas, existen algunas desventajas de los estados financieros
proyectados. Estas podran resumirse en las siguientes:
- Se basa en estimaciones y no en datos reales, ello puede prestarse a
proyecciones en exceso o en defecto, perjudicando el anlisis.
- Estn sujetos a variaciones imprevistas. En efecto, el hecho de trabajarse
con supuestos hace que en el desarrollo del presupuesto se presenten
situaciones imprevistas que varan los resultados inicialmente estimados.
- Deben ser publicitados para su ejecucin efectiva. Para una ejecucin
eficiente del presupuesto, los involucrados deben conocerlo, y ejecutarlo de
manera coordinada, pues de no ser as no se lograran los objetivos
propuestos.
- Requieren de un compromiso por parte de los ejecutores, para que exista
variacin constante.

3.7)

Criterios para elaborar los estados financieros proyectados

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

A continuacin, se presenta una serie de criterios para elaborar los estados

financieros proyectados:
a) Se deben basar en estimaciones objetivas
Esto significa que las proyecciones o estimaciones que se consideren
deben ser lo ms racionales posibles. Es decir, considerar variables que
sean posibles de lograr y no sobre las que podran ocurrir de manera
eventual.
b) Deben ser flexibles
Un presupuesto no puede ser rgido, sino todo lo contrario, esto significa
que como toda proyeccin o estimacin, pueden surgir elementos que
obliguen a modificar los supuestos inicialmente considerada, los cuales
deberan ser incorporados al presupuesto.
c) Se debe considerar la opinin de todos
Al elaborar un presupuesto financiero, es muy importante considerar la
participacin de todos los involucrados en el negocio, desde la gerencia
pasando por el contador hasta el jefe de produccin. Ello nos permite
obtener informacin ms fiable.
d) Deben referirse a un periodo especifico
La elaboracin de un presupuesto debe efectuarse sobre la base de un
periodo especfico y concreto y no sobre un periodo indefinido.
e) Deben ser permanentemente evaluados
Todo presupuesto debe ser sometido a constantes evaluaciones, sobre su
cumplimiento o no, ya que ello permitir tomar medidas correctivas a
efectos de lograr los objetivos trazados. Un presupuesto no sujeto a control
no ayuda a la gerencia a tomar decisiones eficientes.
3.7)

Caractersticas de los estados financieros proyectados

- Es un proceso secuencial, porque para llegar a realizarlos, se tiene que
seguir una serie de secuencias.
- Parte de un dato histrico, porque toma como base el ao actual
proyectndolo con un futuro, de acuerdo a las necesidades de la empresa.
- Es una estimacin, porque se basa en clculos estimados de transaccin
que an no se realizan.

4) PRESUPUESTOS QUE COMPRENDEN LOS ESTADOS FINANCIEROS

PROYECTADOS
4.1) Presupuesto de ventas y cobranzas
El presupuesto de ventas y de cobranzas comprende la proyeccin de los
ingresos que espera obtener la empresa en el periodo de estudio.
Comprender bsicamente la proyeccin de las ventas a efectuar, tanto
aquellas que correspondan a operaciones al contado como al crdito.
Por ejemplo, la empresa Los Jazmines S.A.C desea realizar su
presupuesto de ventas del 2013, para lo cual su departamento de ventas
proyecta tener las ventas que se muestran el cuadro siguiente, de las
cuales el 60% corresponden a operaciones al contado, en tanto que el 40%
restante corresponde a operaciones al crdito. De estas, el 50% se cobra

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

en el mismo mes, mientras que el otro 50% se cobra durante el mes

siguiente.
En ese sentido, segn estos supuestos, el referido departamento ha
elaborado el siguiente presupuesto de ventas:

Presupuesto de ventas 2013

Ventas al crdito
DETALLE

TOTAL
VENTAS

VENTAS AL
CONTADO

VENTAS

COBRANZ
AS

TOTAL
COBRANZA
S

(A)

B=(50% de
A)

C=(50% de
A)

(D)

E=B+D

ENE. 2013

280000

168000

112000

56000

224000

FEB. 2013

200000

180000

120000

116000

206000

MARZ. 2013

380000

228000

152000

136000

364000

ABR. 2013

400000

240000

160000

156000

396000

MAY. 2013

280000

168000

112000

136000

304000

JUN. 2013

300000

180000

120000

116000

296000

JUL. 2013

350000

210000

140000

130000

340000

AGOS. 2013

400000

240000

160000

150000

390000

SET. 2013

450000

270000

180000

170000

440000

OCT. 2013

380000

228000

152000

166000

394000

NOV. 2013

350000

210000

140000

146000

356000

DIC. 2013

300000

180000

120000

130000

310000

TOTAL

4170000

2502000

1668000

1608000

4110000

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

4.2) Presupuesto de otros ingresos

Este presupuesto depender si se proyecta que la empresa perciba
ingresos provenientes de operaciones eventuales, como por ejemplo la
venta de activos fijos, intangibles, acciones, entre otros. Podra incluir
adems los ingresos que se espera recibir por el acogimiento a
determinados incentivos tributarios como el drawback, saldo a favor del
exportador, entre otros.
El siguiente esquema muestra la forma como podra elaborarse un
presupuesto de otros ingresos:
Presupuesto de otros ingresos 2015

detalle

Ene. 2013
Feb. 2013
Marz.
2013
Abr. 2013
May.
2013
Jun. 2013
Jul. 2013
Agos.
2013
Set. 2013

Venta
activos
fijos

350000

Saldo a
favor
exportado
r

Drawback

otros

total

ingresos

Otros
ingresos
--350000
---

200000

-200000
---

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Oct. 2013
Nov.
2013
Dic. 2013
total

-10000

10000
550000

10000

5200
5200

5200
585200

4.3) Presupuesto de compras

El presupuesto de compras y de pagos comprende la proyeccin de las
compras de mercaderas, materias primas, suministros diversos, entre
otros, tanto al crdito como al contado, que requiere efectuar la empresa de
acuerdo con lo establecido en el presupuesto de ventas. Ello significa que
debe existir una relacin estrecha entre el presupuesto de ventas con el
presupuesto de compras. Ello es as, pues si pretendemos vender 10
unidades de determinado producto, debemos comprar 10 unidades del
mismo producto, como mnimo.
Por ejemplo, imaginemos que la empresa Los Jazmines S.A.C desea
realizar su presupuesto de compras, para lo cual su departamento de
compras, con base a lo establecido por el departamento de ventas,
proyecta tener las compras que se muestran, de las cuales, el 50%
corresponde a operaciones al contado, en tanto que el 50% se pagan en el
mismo mes.
En ese sentido, segn estos supuestos, el referido departamento ha
elaborado el siguiente presupuesto de compras:

Presupuesto de compras 2015

Detalle

Ene.2015
Feb. 2015
Marz. 2015
Abr. 2015
May. 2015
Jun. 2015
Jul. 2015
Ago. 2015
Set. 2015
Oct. 2015
Nov. 2015
Dic. 2015
total

Total
compras
225000
262500
210000
225000
285000
300000
280000
350000
260000
250000
300000
350000
3297500

Compras
al
contado
B=(50%
de A)
112500
131500
100000
112500
142500
150000
140000
175000
130000
125000
150000
175000
1648750

Compras al crdito
Compras
Pagos
C=(50%
de A)
112500
56250
131250
121875
105000
118125
112500
108750
142500
127500
150000
148250
140000
145000
175000
157500
130000
152500
125000
127500
150000
137500
175000
182500
1648750
1581250

Total
pagos
efectuado
s E=b+d
168750
253125
223120
221250
270000
298250
285000
332500
282500
252500
287500
337500
3210000

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

4.4)

Presupuesto de remuneraciones por pagar

Este presupuesto comprende los gastos que realizara la empresa por su
personal. Para estos efectos, primero se elabora la planilla de
remuneraciones proyectada para despus, sobre la base de esa
informacin, realizar el presupuesto del personal y de los tributos que
afectaran dicha planilla.
A continuacin se muestra el esquema que tiene este presupuesto:
1. Elaboramos la planilla de remuneraciones proyectada
Planilla de remuneraciones proyectada 2013

Ene.
2013
Feb.
2013
Marz.
2013
Abr.
2013
May.
2013
Jun.
2013
Jul.
2013
Ago.
2013
Set.
2013
Oct.
2013
Nov.
2013
Dic.
2013
total

Sueld
o del
mes
50000

gratificac
in

Total
subsidi
os
50000

ONP
13%

Neto a
pagar

Essalu
d

6500

43500

4500

Total
tributo
s
11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

50000

6500

43500

4500

11000

50000

5000

6500

43500

4500

11000

70000

9100

60900

6300

15400

64000
0

83200

55880
0

57600

14080
0

50000

50000
6000
00

20000

20000
40000

2. Con la informacin de la planilla de remuneraciones proyectada

elaboramos el efecto que tendra la planilla sobre el flujo de caja de la
empresa. Asi:

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Presupuestos de personal y de contribuciones por pagar

Detalle
Sueldos a pagar
Contribuciones
por pagar
Ene. 2013
43500
11000
Feb. 2013
43500
11000
Marz. 2013
43500
11000
Abr. 2013
43500
11000
May. 2013
43500
11000
Jun. 2013
43500
11000
Jul. 2013
60900
11000
Ago. 2013
43500
11000
Set. 2013
43500
11000
Oct. 2013
43500
11000
Nov. 2013
43500
11000
Dic. 2013
60900
11000
556800
125400
4.5)

Presupuesto de tributos por pagar

Los tributos por pagar se constituyen en un elemento importante en la
elaboracin de los estados financieros proyectados, pues afecta el flujo de
caja del periodo proyectado. Es este rubro se determinan los tributos que
efectivamente tendr que pagar la empresa. Comprenden bsicamente el
IGV por pagar, el pago a cuenta del IR, las contribuciones sociales de los
trabajadores, entre otros conceptos similares.
Sobre la base de los ejemplos antes desarrollados, procederemos a
elaborar este presupuesto:

DETALL
E
Ene.
2013
Feb.
2013
Marz.
2013
Abr.
2013
May.
2013
Jun. 2013

DETERMINACIN DEL IGV A PAGAR 2013

VENTAS
COMPRAS
IGV POR
PAGAR
VALOR
IGV
VALOR
IGV
COMPR
VENTA
A
235294
44706
189076
35924
8782

MES DE
PAGO

252101

47899

220588

41912

5987

8782

319328

50672

176471

33529

27143

5987

335134

63866

189076

35924

27941

27143

235134

44706

239496

45504

-978

27941

252101

47899

252101

47899

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Jul. 2013
Ago.
2013
Set.
2013
Oct.
2013
Nov.
2013
Dic.
2013
TOTAL
4.6)

294118
336134

55882
63856

235294
294118

44706
55882

1176
79

0
10378

378151

71849

218487

41513

30336

7983

319328

60672

210084

39916

20756

30336

294118

55882

252101

47899

7983

20756

252101

47899

294118

55882

-983

7983

350420
2

665798

277100
8

526492

139307

147289

Presupuesto de otros gastos

El presupuesto de otros gastos comprende los gastos administrados y de
ventas propios para el funcionamiento del negocio como por ejemplo:
servicios pblicos, bienes para consumo inmediato, seguros, entre otros.
Siguiendo con el ejemplo de la empresa Los jazmines SAC. Esta asumir
los gastos en las que incurrir, las mismas que se presentan a
continuacin:

mes
Ene. 2013
Feb. 2013
Marz. 2013
Abr. 2013
May. 2013
Jun. 2013
Jul. 2013
Ago. 2013
Set. 2013
Oct. 2013
Nov. 2013
Dic. 2013

4.7)

Presupuestos de otros gastos 2013

Servicios
seguros
tiles de
Otros
pblicos
escritorio
gastos
3000
500
1200
1500
2000
500
2000
1000
4000
500
2500
1500
2500
500
2000
2000
3500
500
2500
1500
4000
500
2000
2500
3500
500
1000
1500
3000
500
2000
1000
3000
500
2500
1500
3500
500
2000
1000
4000
500
2000
2000
3500
500
2500
2500
39500
6000
24700
19500

total
6200
5500
8500
7000
8000
9000
7000
8500
7500
7000
8500
9000
89700

Presupuesto de caja
El presupuesto de caja o tambin llamado flujo de caja es uno de los
elementos esenciales para elaborar los estados financieros proyectados,

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

pues nos brinda el nivel de efectivo que debera tener la empresa al final
del ejercicio proyectado.
Tomando en consideracin los supuestos antes desarrollados,
procederemos a elaborar el presupuesto de caja, con un saldo inicial de
caja s/.50000.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

5) CASO PRCTICO DE ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS

1. La empresa Los Choferes S.R.L. solicita nuestros servicios profesionales para
realizar sus estados financieros proyectados al 30.06.2016. Para estos efectos,
nos presenta su estado de situacin financiera al 31.12.2015, adems de los
siguientes supuestos:

Supuestos
a) El departamento de ventas de la empresa considera que desde el mes de enero
hasta el mes de junio de 2016 se efecturn las siguientes ventas (montos inclueyn
IGV):

Ventas
Mes
Enero 2016
Febrero 2016
Marzo 2016
Abril 2016
Mayo 2016
Junio 2016
Total

Importe
210084
252101
294118
210084
168067
210084
1344538

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Se sabe que la poltica de la empresa es efectuar sus ventas en la siguiente

proporcin
-

75% al contado
25% al crdito a un plazo de 30 das

Bajo estos parmetros, debe considerarse que el saldo de cuentas por cobrar el total
ntegramente en el mes de Enero del 2016.
b) La poltica de la empresa respecto de los inventarios es quedarse con el mismo, con
el que contaba al inicio del ejercicio. En ese sentido, con base da la proyeccin de las
ventas, la empresa ha determinado la siguiente estimacin de compras.

Mes
Enero 2016
Febrero 2016
Marzo 2016
Abril 2016
Mayo 2016
Junio 2016
Total

Compras
113559
136271
158983
113559
90847
113559
726778

e) La empresa efecta sus pagos a cuenta del impuesto a la renta aplicando

el sistema porcentaje 2%.
f) e) Los gastos corrientes que la empresa estima realizar en el periodo son
los siguientes, los cuales son cancelados al contado:

Mes

Presupuestos de otros gastos

Servicios Segur tiles de
Otros
Pblicos
os
escritorio
gastos

Enero 2016
Febrero
2016

3000

600

2000

1500

2500

600

2000

1500

Marzo 2016

3000

600

2000

1500

Abril 2016

3000

600

2000

1500

Mayo 2016

4000

600

2000

1500

Junio 2016

3500

600

2000

1500

19000

3600

12000

9000

Total

Tota
l
710
0
660
0
710
0
710
0
810
0
760
0
436
00

Se pide:
1. Efectuar los estados financieros proyectados de enero a junio del 2016

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

a. Estados de resultados
b. Estado de situacin financiera
2. Considere el Impuesto a las transacciones financieras, en el mes que
corresponda
3. Elabore el flujo de caja de enero a junio del 2016

Solucin
1. Estado de situacin financiera
Los Choferes S.R.L.
Estado de situacin financiera al 31.12.2015

PRESUPUESTO DE
COBRANZAS

P.1
CONCEPTO
VENTAS

ENE.
178.037,
39
32.046,7
3

FEB.
213.644,
92
38.456,0
9

MARZ.
249.252,
54
44.865,4
6

ABR.
178.037,
29
32.046,7
1

MAY.
142.429,
66
25.637,3
4

JUN.
TOTAL
178.037, 1.139.439
29
,09
32.046,7 205.099,0
1
4

IGV 18%
OTRAS CTAS.
COBRAR
TOTAL X
210.084, 252.101 294.118 210.084 168.067 210.084 1.344.538
COBRAR
12
,01
,00
,00
,00
,00
,13
AL 75%
157.563, 189.075, 220.588, 157.563, 126.050, 157.563,
COBRADO
09
75
50
00
25
00
AL 25% CRDITO 24.000,0 52.521,0 63.025,2 73.529,5 52.521,0 42.016,7

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

0
0
5
0
0
5
181.563, 241.596 283.613 231.092 178.571 199.579 1.316.017
TOTAL COBRADO
09
,75
,75
,50
,25
,75
,09
ITF - 0.005%

9,08

12,08

14,18

11,55

8,93

9,98

POR COBRAR

52.521,0
3

63.025,2
5

73.529,5
0

52.521,0
0

42.016,7
5

52.521,0
0

ABR.

MAY.

JUN.

96236,44
17322,55
92
113558,
999
56779,49
96
79491,54
96
136271,
049
6,81

76988,98
13858,01
64
90846,9
964
45423,49
82
56779,49
96
102202,
998
5,11

96236,44
17322,55
92
113558,
999
56779,49
96
45423,49
82
102202,
998
5,11

65,80

PRESUPUESTO DE COMPRAS
Y PAGOS

P.2
CONCEPTO
COMPRAS
IGV 18%
POR PAGAR
50% AL
CONTADO
50% AL CREDITO
TOTAL PAGADO
ITF - 0.005%

POR PAGAR

ENE.

FEB.

96236,44
17322,55
92
113558,9
992
56779,49
96

115483,9
20787,10
2
136271,
002
68135,50
1
56779,49
96
124915,
001
6,25

18000
74779,49
96
3,74

MARZ.
134731,4
4
24251,65
92
158983,
099
79491,54
96
68135,50
1
147627,
051
7,38

IGV POR PAGAR

CONCEPTO
VENTAS

ENE.
FEB.
MARZ.
ABR.
MAY.
JUN.
32046,71 38456,08 44865,46 32046,71 25637,34 32046,71
17322,55 20787,10 24251,65 17322,55 13858,01 17322,55
92
2
92
92
64
92
14724,1 17668,9 20613,8 14724,1 11779,3 14724,1
508
78
008
508
236
508

A PAGAR

687998,5
956
34,40

56779,49 68135,50 79491,54 56779,49 45423,49 56779,49

96
1
96
96
82
96

P.3

COMPRAS

TOTAL
615913,6
4
110864,4
552
726778,0
952

TOTAL

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

PAGADO
PAGAR JULIO

14724,15 17668,97 20613,80 14724,15 11779,32

08
8
08
08
36 79510,404
14724,15 17668,97 20613,80 14724,15 11779,32 14724,15
08
8
08
08
36
08

P.4

DEPRECIACIN
CAMIONETA
ANUAL 20%
MENSUAL

980000
44000
7,333

IMPUESTO A LA
RENTA

P.5
CONCEPTO
VENTAS
PAGOS A CTA.
2%
PAGADO
POR PAGAR
JULIO

ANEXO 1
CONCEPTO
SUELDO
RETENCIONES
13%
PAGO NETO
ITF 0.005%
ANEXO 2
CONCEPTO
SUELDO

ENE.
FEB.
MAR.
178.037, 213.644, 249.252,
39
92
54
3560,747 4272,898 4985,050
8
4
8
3560,74 4272,89
78
84
3560,747 4272,898 4985,050
8
4
8

ABR.
178.037,
29
3560,745
8
4985,05
08
3560,745
8

MAY.
142.429,
66
2848,593
2
3560,74
58
2848,593
2

JUN.
TOTAL
178.037,
29
3560,745
8
2848,59
32
19228,036
3560,745
8

SUELDOS
ENE.
120000

FEB.
60000

MAR.
60000

ABR.
60000

MAY.
60000

JUN.
120000

15600
104400
5,22

7800
52200
2,61

7800
52200
2,61

7800
52200
2,61

7800
52200
2,61

15600
104400
5,22

FEB.
60000

MAR.
60000

ABR.
60000

MAY.
60000

JUN.
120000

TOTAL

417600

APORTES
ENE.
120000

TOTAL

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

ESALUD 9%
TOTAL APORTES

10800
10800

5400
5400

5400
5400

5400
5400

10800
10800

FEB.
5400
7800
13200
26400

MAR.
5400
7800
13200
13200
13200

ABR.
5400
7800
13200
13200
13200

MAY.
5400
7800
13200
13200
13200

JUN.
10800
15600
26400
13200
26400

TOTAL

ENE.
9,08
3,74
5,22

FEB.
12,08
6,25
2,61

MAR.
14,18
7,38
2,61

ABR.
11,55
6,81
2,61

MAY.
8,93
5,11
2,61

JUN.
9,98
5,11
5,22

TOTAL
65,80
34,40
20,88

18,04

20,94

24,17

20,98

16,65

20,31

JUN.

TOTAL

APORTES Y
CONTRIBUCIONES

ANEXO 3
CONCEPTO
APORTES A PAGAR
CONTRIB. A PAGAR
A PAGAR
PAGADO
PAGAR JULIO

ENE.
10800
15600
26400

(3) VENTAS
(4) COMPRAS
(6) SUELDO
(12) MULTAS DE
SUNAT
(13) AUMENTO
CAPITAL
TOTAL

121,08

PRESUPUESTO DE
OTROS GASTOS
MES
SERV.
PUBLICOS
SEGUROS
UTILES

79200

ITF
0.005%

ANEXO 4

TOTAL ITF
TRIMESTRE

5400
5400

ENE.
3000
600
2000

FEB.
2500
600
2000

MAR.
3000
600
2000

ABR.
3000
600
2000

MAY.
4000
600
2000

3500
600
2000

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

OFICINA
OTROS GTOS
TOTAL
P.6

1500
1500
7100
6600
PRESUPU
ESTO DE
CAJA

MES
INGRESOS
SALDO INICIAL
OTRA CTAS.COB.
VENTAS AL
CONTADO
VENTAS AL
CRDITO
TOTAL
INGRESOS
EGRESOS
COMPRAS
IGV(P.3)
IMP RENTA-P A
CTA(P.5)
SUELDOS(ANEXO
1)
REMUN. POR
PAGAR

ENE.

SUBTOTAL
CAJA MNIMA
TOTAL EGRESOS
EXCESO(DEFICIT

1500
7100

FEB.

69000

1500
8100

MAR.

33264

1500
7600

43600

ABR.

59640

MAY.

101161

JUN.

97862

82429

157.563,0 189.075, 220.588, 157.563, 126.050,

9
75
50
00
25
52.521,0 63.025,2 73.529,5 52.521,0
24.000,00
0
5
0
0
250.563, 274.860 343.253 332.253 276.433
09
,75
,75
,50
,25

157.563,
00
42.016,7
5
282.008
,75

74779,49 124915,0 147627,0 136271,0 102202,9 102202,9

96
01
51
49
98
98
14724,15 17668,97 20613,80 14724,15 11779,32
08
8
08
08
36
3560,747 4272,898 4985,050 3560,745 2848,593
8
4
8
8
2

104400

52200

31000 -

RETENCIN Y
APORTES(A-3)
SALDO INICIAL IGV
OTROS PAGOS
MULTA SUNAT
ITF VENTAS
ITF SUELDOS
ITF COMPRAS
ITF MULTAS
ITF
SALDO INICIAL
RTA.-P A CTA.

1500
7100

52200
-

13200
7100

52200
-

13200
-

52200
-

13200
-

104400
-

13200
-

26400
-

6600

7100

7100

8100

7600

12
3
6

14
3
7

12
3
7

9
3
5

10
5
5

9
5
4
2

217299,5 215220,8 242093,0 234390,8 194004,5 255251,2

367
35
99
79
43
24
217299,5 215220,8 242093,0 234390,8 194004,5 255251,2
367
35
99
79
43
24
33.263,55 59.639,9 101.160, 97.862,6 82.428,7 26.757,5

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

)
SALDO FINAL

33.263,5
5

2
65
59.639, 101.160
92
,65

2
97.862,
62

1
82.428,
71

3
26.757,
53

ESTADO DE
RESULTADOS(PROYECTADO)

P.7
CONCEPTO
VENTAS

ENE.
178.037,
39

FEB.
213.644,
92

COSTO DE VENTAS 96236,44 115483,9

81.800,9 98.161,0
UTILIDAD BRUTA
5
2
OTROS GASTOS
7100
6600
MULTA
SUELDOS Y
GRATIFICACIONES
ITF-ANEXO 4
APORTES(A-3
ESSALUD)
DEPRECIACION
UTILIDAD
OPERATIVA

MAR.
ABR.
MAY.
JUN.
249.252, 178.037, 142.429, 178.037,
54
29
66
29
134731,4
4 96236,44 76988,98 96236,44
114.521, 81.800,8 65.440,6 81.800,8
10
5
8
5
7100
7100
8100
7600
-

120000
20

60000
21

60000
24

60000
21

60000
17

120000
20

10800
7,333
63.453,0
0

5400
7,333

5400
7,333

5400
7,333

5400
7,333

10800
7,333

18.807,0
0

34664

1947

-15409

-63953

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

SITUACIN
FINANCIERA(PROYECTADO)

P.7
ACTIVO
EFECTIVO Y
EQUIVALENTE
CUENTAS POR
COBRAR
COMERCIALES
PAGOS A CUENTA
IR
OTRAS CTAS.
COBRAR - IGV
INVENTARIOS
CAMIONETA
DEPRECIACIN
TOTAL ACTIVOS

ENE.

FEB.

33.263,55 59.639,92

MAR.

ABR.

MAY.

JUN.

101.160,6
5 97.862,62 82.428,71 26.757,53

52.521,03 63.025,25 73.529,50 52.521,00 42.016,75 52.521,00

3560,747 4272,898 4985,050 3560,745 2848,593
8
4
8
8
2
17000
80000
980000
-107333
1.055.45
1,58

17000
80000
980000
-114667
1.088.55
8,92

17000
80000
980000
-122000
1.133.96
3,05

17000
80000
980000
-129333
1.103.03
5,67

17000
80000
980000
-136667
1.068.33
9,20

17000
80000
980000
-144000
1.015.12
7,12

14724,15
08

17668,97
8

20613,80
08

14724,15
08

11779,32
36

14724,15
08

3560,747
8

4272,898
4

4985,050
8

3560,745
8

2848,593
2

3560,745
8

10800

5400

5400

5400

5400

10800

56779,49
96

68135,50
1

79491,54
96

56779,49
96

45423,49
82

56779,49
96

51000

51000

51000

51000

51000

51000

15600
152464

7800
154277

7800
169290

7800
139264

7800
124251

15600
152464

570000

570000

570000

570000

570000

570000

PASIVOS Y
PATRIMONIO
IGV (P-3)
IMPUESTO A LA
RENTA (P-5)
APORTES 9% (A3)
CUENTAS POR
PAGAR
COMERCIALES
DEUDASA LARGO
PLAZO (B-INI)
RETENCIONES - SNP
(A-3)

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
CAPITAL

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

RESERVAS
RESUL.
ACUMULADOS (A5)
332987
364282
394673
393771
374088
292600
TOTAL
PATRIMONIO
902987
934282
964673
963771
944088
862600
TOTAL PASIVOS
Y PATRIMONIO

1055451

1088559

1133963

1103035

1068339

1015064

ANEXO 5

INICIAL
RESULTADO DEL
MES
FINAL

ENE.
400000

FEB.
332987

MAR.
364282

ABR.
394673

MAY.
393770

JUN.
374008

-67013
332987

31295
364282

30391
394673

-902
393771

-19682
374088

-81408
292600

CONCLUSIONES
1) La Planificacin Financiera implica una serie de herramientas que van a
permitir con base en los anlisis y observaciones correspondientes, no solo
prever el futuro probable de una empresa, sino tambin fijar los objetivos y
metas primordiales. No existe un plan perfecto, pero se puede realizar uno
probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir ajustando en el
tiempo para tratar de obtener el mejor posible.
2) Por su parte, los estados financieros son documentos, que proporcionan
informacin para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la
empresa, en tal sentido la precisin y la veracidad de la informacin que
puedan contener estos estados es importante. LOS ESTADOS
PROYECTADOS, muestran los ingresos y costos esperados en el futuro, as
como la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable
al finalizar el periodo pronosticado, mientras que el flujo de fondos trata de
mostrar el movimiento del efectivo.
3) De acuerdo a lo visto anteriormente podemos concluir que los estados
financieros proyectados son pieza fundamental para el crecimiento de la
empresa, ya que estos nos ayudan a la toma de decisiones y prevencin de
situaciones.
4) El uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es
un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin
por lo general muestra los puntos dbiles que deben ser reconocidos para

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

adoptar acciones correctivas, y los puntos fuertes que deben ser atendidos
para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de direccin.

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Referencias
C.P.C FLORES SORI, J. (2013). FLUJO DE CAJA. LIMA: PACIFICO.
MORALES , J., & MORALES, A. (2010). PLANEACION FINANCIERA. MEXICO:
GRUPO EDITORIAL PATRIA.
MORENO FERNANDEZ, J. (2002). LAS FINANZAS EN LA EMPRESA. MEXICO.
Riehl, H., & Rodriguez, R. (1990). Mercado de divisas y mercados de dinero. Espaa:
Impresos y Revistas, S.A. (IMPRESA).

(C.P.C FLORES SORI, 2013)

FICHA BIBLIOGRFICA
TIPO
FUENTE
TTULO

DE
Libro
Planeacin Financiera
ARTURO MORALES
MORALES CASTRO

AUTOR
AO

2010

LUGAR

CASTRO
MEXIC
O

&

JOSE

PAG.

ANTONIO

07

EDITORIAL
GRUPO EDITORIAL PATRIA
EDICIN
PRIMERA EDICIN
REFERENCIA
(MORALES & MORALES, 2010)
La planificacin financiera establece la manera de cmo se lograran las metas;
adems representa la base de toda la actividad econmica de la empresa,
Asimismo pretende la previsin de las necesidades futuras, de modo que las
presentes puedan ser satisfechas de acuerdo con un objeto determinado, que se
establece en las acciones de la empresa. (MORALES & MORALES, 2010)

FICHA BIBLIOGRFICA
TIPO
FUENTE
TTULO
AUTOR

DE
Libro
Las Finanzas En La Empresa
MORENO FERNANDEZ, JOAQUIN

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

AO

2002

LUGAR

MEXIC
O

PAG.

10

EDITORIAL
EDITORIAL CECSA
EDICIN
REFERENCIA
(MORENO FERNANDEZ, 2002)
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y
metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que
se tienen y los que se requieren para lograrlo. (MORENO FERNANDEZ, 2002)

FICHA BIBLIOGRFICA
TIPO
FUENTE
TTULO

DE

AUTOR

Libro
Planeacin Financiera
ARTURO MORALES
MORALES CASTRO

AO

2010

LUGAR

CASTRO
MEXIC
O

&

JOSE

PAG.

ANTONIO

07

EDITORIAL
GRUPO EDITORIAL PATRIA
EDICIN
PRIMERA EDICIN
REFERENCIA
(MORALES & MORALES, 2010)
La planeacin tiene como objetivo establecer los objetivos que se desean
alcanzar, despus de hacer un anlisis de la compaa y su interaccin con el
medio ambiente donde se desarrollan los caminos para alcanzar los objetivos, a
esas vas se les denominan estrategias y tcticas. (MORALES & MORALES,
2010)

FICHA BIBLIOGRFICA
TIPO
FUENTE
TTULO
AUTOR

DE
Libro
FLUJO DE CAJA
C.P.C JAIME FLORES SORIA

Ao de la consolidacin del
Mar de Grau
PLANEACION
FINANCIERA DE LARGO PLAZO

AO

2013

LUGAR

LIMA

PAG.

129

EDITORIAL
GRUPO EDITORIAL PACIFICO
EDICIN
PRIMERA EDICIN
REFERENCIA (C.P.C FLORES SORI, 2013)
La historia nos ensea que un anhelo cumplido del ser humano ha sido
adelantarse a los hechos que sucedern en el futuro. En el campo de los
negocios y de finanzas, este deseo no ha sido extrao; tanto as que los analistas
financieros han creado mecanismos, tcnicas, entre otros procedimientos, que
pueden ayudar a pronosticar y estimar los cambios financieros y econmicos que
sucedern en una empresa. (C.P.C FLORES SORI, 2013)

FICHA BIBLIOGRFICA
TIPO
FUENTE
TTULO
AUTOR
AO

DE
Libro
FLUJO DE CAJA
C.P.C JAIME FLORES SORIA
2013
LUGAR
LIMA

PAG.

130

EDITORIAL
GRUPO EDITORIAL PACIFICO
EDICIN
PRIMERA EDICIN
REFERENCIA (C.P.C FLORES SORI, 2013)
Los estados financieros muestran la situacin econmica financiera de la
empresa, a una fecha dada, resultado de una serie de sucesos pasados. Siendo
ello as, si bien estos documentos brindan informacin relevante, poca
informacin brinda sobre lo que podra suceder en la empresa en el futuro. (C.P.C
FLORES SORI, 2013)