15.

9 Toda la oferta mundial de criptonita est controlada por 20 personas y cada

una tiene 10 000 gramos de este potente mineral. La demanda mundial de
criptonita est determinada por
Q = 10000 1000P, donde P es el precio por gramo.
a. Si todos los propietarios pudieran conspirar para fijar el precio de la criptonita,
qu precio fijaran y cunto venderan?
b. El precio calculado en el inciso anterior por qu es un equilibrio inestable?
c. Existe un precio de la criptonita que sera un equilibrio estable en el sentido de
que ninguna empresa podra ganar alternando su produccin ms all de la
requerida para mantener este precio de mercado?
Solucion
a: Si todos los propietarios conspiraran juntos van a maximizar los ingresos
totales.
PQ=10000 P1000 P 2

dPQ
=100002000 P
dP

Para cada propietario Q=250

P=5 Q=5000

Ingreso por empresa=1250

B: Si una empresa vende Q=251 aumentara sus utilidades

C: Con un cartel de 20 miembros, solo un precio muy bajo ser estable (P=0.5)
con menos miembros un precio ms alto ser estable.
15.10 Supongamos que la demanda de barrotes de acero del ejemplo 15.5 flucta
con el ciclo econmico. Durante las expansiones la demanda es Q = 7000 100P,
y durante las recesiones la demanda es Q = 3000 100P. Supongamos tambin
que las expansiones y recesiones tienen la misma probabilidad de ocurrir y que las
empresas saben cules son las condiciones econmicas antes de fijar sus precios.
A. Cul es el valor ms bajo de I que sostendr una estrategia disparadora de
precios que mantenga el precio de monopolio adecuado durante las recesiones y
tambin durante las expansiones?
B. Si I cae ligeramente por debajo del valor calculado en el inciso anterior, cmo
debemos ajustar las estrategias disparadoras de precios para mantener una
colusin tcita rentable?
Solucin
A:
Monopolio en las expansiones P=40
Monopolio en las recesiones P = 20

M 1= 90000
M 2=

10000

Por lo tanto los beneficios a largo plazo que se espera de una estrategia de
precio est 50000 por periodo.

50000
1
2
90000<
>7.2
1
B: Bajo 3 , ser permitir la sostenibilidad proporcionando beneficios durante las
expansiones satisfacen la condicin
e +100000
1
2
e < 0.5
1

Para =7, e =50000

Lo que requiere el mismo precio durante las expansiones como las recesiones.
15.11 Supongamos que en el modelo de Cournot-bayesiano descrito en el ejemplo
15.8 las empresas tienen costos marginales idnticos (10), pero la informacin
sobre la demanda es asimtrica. En concreto, supongamos que la empresa A
conoce la funcin de demanda (ecuacin 15.37), pero que la empresa B cree que
la demanda puede ser
P = 120 qA qB o bien
P = 80 qA qB,
y que cada una tiene una probabilidad de 0.5. Suponiendo que las empresas
deben anunciar sus cantidades simultneamente, cul es el equilibrio de Nashbayesiano en esta situacin?
SOLUCION
Lo mejor es empezar por analizando la situacin B. Denotar las dos situaciones de
demanda 1 y 2.
b 1=( 110QaQb ) Qb

b 2=( 70QaQb ) Qb

Por lo tanto
Q b 1=

( 110Qa )
2

Q b 2=

( 70Qa )
2

Ahora
a=0.5 ( 90QaQb 1 ) Qa+ 0.5 ( 90QaQb 2 ) Qa
Qa=

900.5Qb 1 0.5 Qb 2
2

( 90Qa0.5 Qb 10.5 Qb 2 ) Qa

Qa=30 Q b 1=40 Qb 2 =20

15.12 En el ejemplo 15.9 se demostr que el equilibrio de Nash en esta subasta

cerrada de primer precio consista en que cada participante adoptara una
estrategia de pujar b(v) = [(n 1)/n]v. El ingreso total que el vendedor esperara
recibir de esta subasta ser, evidentemente [(n 1)/n]v* donde v* es el valor
esperado de la mayor valoracin de los n participantes en la subasta.
a. Demuestre que si las valoraciones se distribuyen uniformemente a lo largo del
intervalo [0, 1], el valor esperado de v* es n/(n + 1). Por tanto, el ingreso esperado
de la subasta es (n 1)/(n + 1). Pista: el valor esperado de la mayor oferta est
dado por
donde f(v) es la funcin de densidad probabilstica de la probabilidad de que un v
dado cualquiera sea mximo entre n participantes. Aqu f(v) = nvn1.
b. En un famoso artculo de 1961 (Counterspeculation, Auctions, and Competitive
Sealed Tenders, Journal of Finance, marzo de 1961, pp. 8-37), William Vickrey
analiz las subastas de segundo precio con posturas selladas. En este tipo de
subastas el que presenta la oferta ms alta gana, pero paga el precio que ha sido
la segunda oferta ms alta. Demuestre que la estrategia ptima de un participante
cualquiera para ofertar en este tipo de subastas consiste en fijar su valoracin real:
b(v) = v.
c. Demuestre que el ingreso esperado ofrecido por el formato de subasta de
segundo precio es idntico al que ofrece la subasta de primer precio analizada en
el inciso a (ste es el teorema de la equivalencia del ingreso de Vickrey). Pista: la
probabilidad de que una valoracin cualquiera sea la segunda mayor entre n
participantes est dada por g(v) = (n 1)(1 v)nvn2. Es decir, la probabilidad
est dada por la probabilidad de que cualquiera de los (n 1) participantes tenga
una valoracin mayor [(n 1)(1 v)] multiplicado por la probabilidad de que uno
cualquiera de los n participantes tenga una valoracin superior a la de los dems n
2 participantes [nvn2].
SOLUCION
1

A:

E ( v )= V f ( v ) dv=
0

n
V n+1 1
n+1
0

n
n+ 1

B: El esquema de Vickrey es verdad reveladora, ya que cada postor tiene el

incentivo para hacer una oferta a su verdadero valor.
Si ese valor real fue el ms alto haciendo una oferta que no afectara a lo que se
paga, que se determina por el segundo mejor postor. Por otra parte, si no es la
ms alta, la fuerza tambin lo hace una oferta de todos modos porque no va a
ganar la subaste.

C:

E ( V )= ( n1 ) n ( 1v ) V n1 dv

( n1 ) n

1
( n ( n+1
))

n1
n+1

[{
n

( n1 ) n

n+1

{]

v 1 V
1

n 0 n+1 0

( n1 ) n

( 1n n+11 )