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Analyse et diagnostic financiers ; 2me anne ; S4

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

RATIOS FINANCIERS DANS LANALYSE LIQUIDITE/EXIGIBIL ITE


La mthode des ratios consiste ici tablir des rapports entre deux lments du bilan afin den tirer une conclusion ou
un moyen de comparaison (dans le temps ou dans lespace).
Ces ratios peuvent tre compars aux valeurs observes chez les entreprises concurrentes ou ayant le mme type
dactivit ainsi quau x valeurs atteintes par lentreprise au cours des exercices prcdents.
Ratio

Formule

Interprtation

RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE


Les ratios de structure comparent des lments du bilan pour en tudier les moyens, les emplo is, le patrimo ine, les types de
financement..etc. Ils dcrivent ainsi la structure dune entreprise.
Dans le bilan financier, les rat ios de structure financire v isent mesurer lamp leur des dettes par rapport aux autres sources de
financement des activits de lentreprise. Il permet dtablir co mment lentreprise a financ son actif, soit par des emprunt s court
terme, des dettes long terme, avoir des actionnaires , rinvestissement des bnficesect.

Ratio du ni veau
de capi talisation

Autonomie
financire

Capitaux propres
Total Passif

Dettes Long Terme


Capitaux propres

Co mbien reprsentent les capitaux propres par rapport au total des


ressources de lentreprise ?

Ce ratio permet d'valuer le degr d'indpendance de l'entreprise


vis--vis de ses prteurs. En effet, une entreprise risque de devenir
dpendante de ses prteurs si elle est trop endette.
Suprieur un, il peut traduire un recours trop important
l'emp runt.

RATIO DE SOL VABILITE

La solvabilit exp rime la capacit de l'entreprise rembourser


l'intgralit de ses dettes (long, moyen et court terme) par la vente
de tous ses actifs.
Ratio de
Solvabilit

Total de l' Actif


Total des dettes

Ce ratio mesure la capacit de lentreprise honorer ses dettes en


liquidant son Actif. Ce rat io doit tre > 1.
Ce ratio doit toujours tre accompagn de ratios de liquidit. En
effet, tre solvable ne garantie pas que l'entreprise puisse faire face
ses chances de court terme.

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Analyse et diagnostic financiers ; 2me anne ; S4


Ratio

Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

Formule

Interprtation
RATIOS DE LIQUIDITE
Exp rime la capacit faire face son passif exig ible de court terme
avec son actif circulant (En vendant aujourd'hui son actif circulant,
pourrait-elle rembourser ses dettes de court terme ?)

Ratio de
Li qui di t
gnrale ou rati o
de Fond de
roulement

Atif Circulant Trsorerie Actif


DCT

Un ratio de liquidit gnrale suprieur 1 traduit un fonds de


roulement net positif. Cest un signe de liquidits saines, car
lentreprise est capable de rembourser lentiret de ses dettes court
terme.
Un ratio gal 1 est gnralement considr comme
insuffisant pour assurer une bonne solvabilit court terme,
l'entreprise ne disposant pratiquement d'aucune marge de scurit.
Une valeur infrieure 1 est considre comme tant
problmat ique puisque la socit nest plus en mesure de faire face
ses engagements court terme, donc de les rembourser.
Une valeur trs leve du ratio de liquidit au sens large n'est
cependant pas ncessairement avantageuse car elle pourrait
signifier ici que l'entreprise surinvestit en actifs circu lants.

Trsorerie
rduite

Actif circulant - Stocks


DCT

Ce ratio ne prend en compte que les actifs vraiment trs liquides et


loigne les stocks, jugs moins liquides.
Lentreprise est-elle capable de payer ses dettes court terme
laide de ses crances moins dun an et de ses disponibilits, sans
les stocks ?
Trsorerie Actif
Une valeur suprieure 1 est trs confortable ;
une valeur infrieure 1 est problmat ique ;
Un ratio de liquidit restreinte nettement infrieur 1 peut
traduire de graves difficults de paiement ou, linverse, une
gestion de trsorerie zro
Ce ratio est parfois utilis par les fournisseurs de crdit pour
accepter ou rejeter une commande.

Serait -il possible de payer immdiatement les dettes court terme


laide de la trsorerie d isponible ?
Trsorerie
immdi ate

Trsorerie Actif
DCT

Il n 'y a pas de normes strictes sur linterprtation de ce ratio. Do it


tre utilis dans le cadre de comparaison dans le temps ou avec
d'autres entreprises.

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