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LENTREPRISE ET LA BANQUE

1. Le financement bancaire des entreprises


Lintermdiation bancaire dans les conomies modernes peut-tre apprhende travers les
multiples fonctions qui sont assumes par les tablissements financiers. Lactivit des
banques est organise autour de trois fonctions essentielles.

La collecte de ressources

La distribution de crdit

La gestion des moyens de paiement

La connaissance de lactivit des banques peut tre saisie travers leur bilan comptable.
3.1.Analyse comptable des ressources et des emplois des banques
Lanalyse de lintermdiation bancaire dun point de vue comptable nous conduit dabord par
un dtour concernant ltude des ressources et des emplois de la banque.
Cette tche est rendue plus aise puisqu partir de 1993 les banques algriennes sont tenues
de se conformer un plan comptable spcifique.
La lecture du bilan dune institution bancaire permet de recenser les diffrentes activits
exerces et de comprendre par la mme occasion le contenu de lintermdiation..
Lactivit de la banque vise deux objectifs essentiels :
- sassurer une rentabilit : cela signifie que le cot dobtention des ressources doit tre
infrieur la rmunration des emplois.
- Minimiser les risques
La comptabilit bancaire est organise autour de trois documents : le bilan, le compte de
rsultat et le hors bilan.
Le bilan : linstar des bilans comptables des entreprises le bilan dune banque reprsente
un instant donn les avoirs qui figurent lactif et les dettes qui apparaissent au passif.
A lactif sont recenss les emplois et au passif figure les ressources
Lexamen des emplois et des ressources permet de comprendre les diffrentes oprations
exerces par les banques telles que stipules par le plan comptable spcifique introduit en
1993.
Les oprations de trsorerie comprennent :
- Les oprations sur le march montaire : prts et emprunts
-Les oprations interbancaires : trsor, banque centrale, banques et tablissements financiers.
- Les oprations avec la clientle : ces oprations englobent les dpts des agents
conomiques non financiers et les crdits qui leur sont accords.

- Les oprations de portefeuille : cette rubrique comprend la fois les titres (participations,
placements et investissements) et les dettes matrialises par des titres (obligations).
- Les immobilisations : ce sont les emplois relatifs lacquisition de biens pour une longue
dure.
- Les fonds propres et assimils : ce sont les ressources propres de la banque et les ressources
long terme (obligations) o en dautres termes les capitaux permanents
Le compte de rsultat : il dcrit les charges, les produits et permet de calculer les soldes
intermdiaires de gestion.
De manire gnrale une banque ralise un bnfice lorsque ses produits constitus
essentiellement des intrts perus (intrts dbiteurs) sont suprieurs ses charges largement
domines par les intrts pays (intrts crditeurs).
En dautres termes la rentabilit de la banque est dtermine par la marge dintermdiation ou
marge financire : cest la diffrence entre les intrts dbiteurs et les intrts crditeurs. Elle
reflte les oprations du haut de bilan. En Algrie elle nest plus rglemente puisquune
mesure de dplafonnement a t instaure en 1994.
- Le produit net bancaire : il reprsente la diffrence entre les produits et les charges
directement lis lexploitation. Il correspond la notion de valeur ajoute.
PNB = intrts dbiteurs intrts crditeurs + commissions
- Le rsultat brut dexploitation :
RBE = PNB frais gnraux (frais de fonctionnement et salaires)
- Rsultat dexploitation
RE = RBE Dotations aux amortissement et Provisions
- Rsultat net
RN = RE Impts sur les socits
Les lments prpondrants dans le compte de rsultat de la banque sont constitus par la
marge financire et les provisions.

Compte de rsultat
Charges

Produits

Intrts crditeurs Intrts dbiteurs


Frais gnraux

Commissions

Amortissements
Provisions
Impts

le hors bilan : il est inhrent lactivit bancaire. Cest un document qui recense les
engagements donns ou reus par les banques sans que ces engagements naboutissent des
dcaissements.
2. Les concours bancaires aux agents conomiques
Si les banques algriennes proposent leurs clients une large gamme de financements, on
remarque que dans la ralit, une bonne partie dentre eux ne sont pas mis en uvre pour des
raisons lies la persistance de squelles dun environnement conomique et financier qui ne
favorise pas lintroduction dun nouveau type de management tant en ce qui concerne les
banques que les entreprises. Nous allons prsenter les diffrents types de crdits bancaires.
2.1. Lactivit dexploitation de lentreprise et les besoins de financement :
2.1.1. La notion de BFR
Lactivit de lentreprise gnre un besoin en fonds de roulement dexploitation
 La constitution de stocks de matires premires et autres inputs.
 Les dlais de rglement accords par lentreprise ses clients.
 Les dlais de rglements accords par les fournisseurs lentreprise.
Le BFR reprsente le solde entre lactif circulant constitu par les stocks et les postes clients
et le passif court terme qui comprend les postes fournisseurs plus les dettes fiscales et
sociales.
Deux situations sont envisageables :

Le BFR est ngatif : lentreprise dispose de ressources court terme qui couvrent son
besoin en fonds de roulement dexploitation

Le BFR est positif :

Lentreprise utilise son fonds de roulement lorsquil est suprieur au BFR.


Fonds de roulement = Capitaux permanents (fonds propres + DMLT) immobilisations
nettes
BFR = actif circulant (hors disponibilits) dettes court terme (hors dettes financires).
TR = FR - BFR
En cas dinsuffisance du fonds de roulement : le financement de lactivit dexploitation de
lentreprise sopre travers le recours aux crdits de trsorerie ou crdits de fonctionnement
accords par les banques.
Ces crdits financent les actifs circulants et se rembourse par consquent par les rentres
courantes de lentreprise.

On distingue les crdits dexploitation directs et les crdits dexploitation indirects ou par
signature.
2.1.2.

Les crdits dexploitation

a) Les crdits par caisse :


Ces crdits tant essentiellement court terme et non causs englobent :
la facilit de caisse
Le dcouvert bancaire
le crdit de campagne ou saisonnier
Le crdit-relais est un crdit mis en place dans l'attente d'une recette future qui assurera son
remboursement : augmentation de capital, emprunt obligataire, cession d'une filiale etc.
b)

Les crdits assortis de srets relles ou crdits de mobilisation des crances


commerciales.

Ce sont des financements court terme et causs qui prennent la forme de crdits par
escompte. Ils sont constitus par :
Lescompte commercial : cest une opration qui consiste pour la banque racheter une
entreprise les effets de commerce dont elle est porteuse avant lchance et moyennant le
paiement dagios. Le code de commerce algrien amend en 1993 dfinit les effets de
commerce suivants : lettre de change, billet ordre, warrant et connaissement maritime.
c) Concours financiers assis sur la mobilisation de droits paiements : MDAP
Ce mode de financement est constitu par des avances consenties par les banques des
entreprises et dont la garantie est assure par le nantissement de marchs publics.
- Avances sur titres :
- Avances sur factures :
- Lavance sur dlgation de marchs publics :
- Les crdits de prfinancement et crdits daccompagnement :
d) Les crdits indirects ou crdits par signature :
La banque apporte son concours lentreprise sous forme dengagements. Ce mode de
financement nentrane aucun dcaissement au niveau de la banque prteuse qui se contente
de prter sa signature.
-Laval:
- Les obligations cautionnes : cautions fiscales et douanires
- Les cautions sur marchs publics
- La caution dadjudication et de bonne fin
- La caution dfinitive ou de bonne excution

- La caution de retenue de garantie


- La caution de restitution davance
Les cautions diverses : caution en faveur de la banque algrienne de dveloppement,
caution pour absence de documents (lettre de garantie en faveur des compagnies de transport
maritime).
La remise documentaire,
Le crdit documentaire.
2.2. Lactivit dinvestissement et les besoins de financement
Au sens strict linvestissement est laccroissement ou remplacement du capital technique de
lentreprise.
Pour les comptables, les investissements sont des immobilisations (incorporelles, corporelles,
financires) lie la notion de dure de dtention au sein de lentreprise.
Pour les financiers, les investissements sont des emplois stables qui doivent tre financs par
des ressources stables.
Pour les conomistes linvestissement est un capital qui produit un revenu futur suprieur
dun montant suprieur linvestissement initial.
Linvestissement en entreprise peut avoir plusieurs finalits.
augmentation des capacits de production
a diversification de la production
investissement de productivit et de rduction des cots
Investissement de remplacement
investissement rglementaire : obligation impose par les lois anti-pollution
investissement social
investissement de prestige
La mthode de formalisation du processus dinvestissement applique par les banques
algriennes adopte la dmarche suivante.
Dans un premier temps, on dtermine le montant de linvestissement, les capacits
dautofinancement engendres par le projet et la rentabilit conomique du projet
indpendamment du choix du mode de financement. Au cours de cette tape il y a sparation
de la dcision dinvestissement du mode financement.
Pour dterminer la rentabilit conomique du projet il faut rechercher des solutions
techniquement valables. A ce titre les banques appliquent trois critres dvaluation de la
rentabilit.

Pour dterminer la rentabilit conomique du projet il faut rechercher des solutions


techniquement valables.
Pour cela trois critres1 principaux sont utiliss.

La valeur actuelle nette

Le critre du dlai de rcupration ou pay-back : il reprsente le temps ncessaire pour


rcuprer le montant du capital investi.

Le taux de rentabilit interne : cest le taux qui assure lgalisation entre les flux de
revenus gnrs par le projet et la somme des investissements utiliss.

Une fois les critres de rentabilit dfinis, il sagit dans une deuxime tape de se pencher sur
la structure de financement du projet.
Pour financer leurs investissements les entreprises peuvent recourir aux crdits bancaires
moyen et long terme, les emprunts obligataires, les missions dactions et les financements
spcialiss. Il est intressant de sattarder sur cette dernire forme de financement travers le
cas du crdit-bail ou leasing
Cest un financement qui fait intervenir trois parties : le loueur, le locataire et le fournisseur
qui livre le matriel la socit de crdit-bail.
La dure du contrat doit correspondre la vie conomique du bien lou.
A la fin du contrat, le locataire peut acqurir le bien lou pour une valeur rsiduelle en fin de
contrat, le restituer ou renouveler le contrat sur de nouvelles bases.
Le crdit-bail peut revtir deux formes :

Crdit-bail mobilier

Crdit-bail immobilier

Crdit-bail adoss au crdit-bail fournisseur : lentreprise productrice devient locatrice


du matriel quelle fabrique elle-mme et sous-loue le matriel ses clients
utilisateurs.

Le crdit-bail comporte de multiples avantages.


-Grande souplesse dutilisation
-Nexige aucun autofinancement
-Pas de frais douverture
-Naffecte pas la capacit demprunt de lentreprise
-Comporte des avantages fiscaux

On pourrait ajouter un quatrime critre utilis par les banques, lindice de profitabilit.

-Permet des conomies dimpts : les versements de loyers sont souvent dductibles dimpts
100%.
-Amliore le fonds de roulement
-Amliore le rendement sur linvestissement
-Simplifie la gestion administrative
-Les projections financires sont plus faciles faire car le cot est connu pour toute la dure
du bail.
-Protge contre linstabilit financire notamment les variations de taux dintrt.
-La flexibilit du crdit-bail permet le remplacement des quipements
-Protge contre linflation, car le loyer reste fixe.
-Lutilisateur nest pas tenu de fournir une garantie relle car il est locataire.
-Pas dimmobilisation au bilan car il sagit dune location
-Les loyers sont passs en frais gnraux
Parmi les inconvnients du crdit-bail on peut citer:
-Cot lev pour les petits investisseurs
-Cest un financement rserv aux biens standards
Ce nest que rcemment que des institutions financires spcialises dans les oprations de
leasing ont vu le jour.
2.3. Financement hypothcaire :
Devant limportance prise par le problme du logement en Algrie, et les besoins qui en
rsultent pour le financement, une loi a t adopte au dbut de lanne 2006 portant sur la
titrisation des crances hypothcaire. Avec le dveloppement du march hypothcaire il sera
possible aux banques de participer au financement de lactivit relevant de limmobilier. Il
faut prciser que la socit de refinancement hypothcaire a vu le jour en 1998, nanmoins en
labsence dun cadre lgislatif adquat son activit na pas pu se dvelopper. Lintroduction
de la titrisation renforce les bases du march financier.