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Escompte

Gnralits.

1. Les oprations de crdit court terme, c'est--dire celles d'une dure infrieure ou gale
deux ans, permettent des aides de trsorerie aux entreprises par l'effet de la mobilisation de
leurs crances. Les techniques destines assurer ces besoins financiers sont de trois ordres :
la cession de crances professionnelles selon les modalits prvues aux articles L. 313-23 et
suivants du code montaire et financier, notamment au moyen de la cession d'escompte,
l'affacturage et l'escompte d'effets de commerce (V. Affacturage, Cession et nantissement de
crances professionnelles et Effets de commerce).
2. La prsente tude est consacre l'escompte qui, bien que fortement concurrenc depuis
bon nombre d'annes par la pratique de la cession de crances professionnelles, demeure
encore largement utilis.
3. Toujours est-il que, en dpit de l'amoindrissement de son rle li l'avnement de la
cession de crances professionnelles, l'escompte demeure rpandu en France comme opration
de crdit ralise par la cession d'un effet de commerce. Il connat encore un certain succs en
raison des avantages qu'il offre, parmi lesquels figure au premier chef la simplicit. Quels que
soient les titres qu'il emploie effets de commerce ou chques , il n'exige que leur remise au
banquier sans besoin d'accomplir les formalits du droit civil qu'impose la cession de crance.
Il constitue un instrument de crdit pratique, pour le crdit, qui est dispens de l'obligation de
recouvrer l'effet de commerce et, pour le crditeur, qui peut se financer de nouveau. Il est le
type mme d'opration de crdit court terme qui permet aux fournisseurs de mobiliser leurs
crances sur leurs acheteurs et de reconstituer par anticipation leurs fonds de roulement. Il
prsente galement une grande scurit en raison des garanties du change, sans omettre les
avantages attachs la proprit du titre, plus particulirement, la proprit de la provision,
l'inopposabilit des exceptions et la facult de transmission. Le banquier a la possibilit, par le
rescompte, de rcuprer les fonds qu'il a avancs en endossant son tour l'effet escompt
auprs d'une autre banque ou de l'institut d'mission.
4. Nanmoins, l'escompte a t victime du succs qui est l'origine de sa dsaffection. Outre
la mobilisation des crdits court terme, l'escompte est galement devenu une technique de
mobilisation de crdits moyen et long terme, si bien que les banques ont t assez
rapidement envahies par une multitude d'effets traits dont la manipulation est la fois lourde
et onreuse (Travaux de la commission Gilet, Notes et tudes documentaires, 14 janv. 1967,
La Documentation franaise, no 3354). De surcrot, les dlais de rglement consentis par les
fournisseurs leurs clients crent chez ces derniers un besoin de crdit qu'ils obtiennent en
mobilisant leurs crances grce l'escompte. La dfaveur voque touche les deux fonctions
de l'escompte : la mobilisation des crdits commerciaux et la mobilisation des crdits
bancaires. Certes, l'informatique permet de rduire notablement les inconvnients lis la
lourdeur et au cot lev, mais c'est au dtriment des garanties cambiaires traditionnelles,
lesquelles sont d'ailleurs souvent inutilises, dans la mesure o la plupart des traites ne sont
pas acceptes ou comportent la mention sans frais .
5. Pour se substituer l'escompte comme technique de mobilisation des crdits commerciaux,
une nouvelle opration de crdit de mobilisation de crances commerciales (CMCC) a t
institue sous deux aspects : le CMCC garanti et le CMCC non garanti (C. GAVALDA et
J. STOUFFLET, Droit bancaire, 7e d., 2007, Litec, nos 421 et s.). Le CMCC garanti avait fait
l'objet de l'ordonnance no 67-838 du 28 septembre 1967 (D. 1967. 380), laquelle avait cr la
facture protestable et transmissible, cense tre un titre plus souple que la lettre de change.
Mais l'chec pratique de cette opration de crdit a entran l'abrogation de ladite ordonnance
par la loi no 81-1 du 2 janvier 1981 (D. 1981. 40), dite loi Dailly du nom du snateur
instigateur de ce texte, aujourd'hui codifie aux articles L. 313-23 et suivants du code
montaire et financier. Seul subsiste l'heure actuelle le CMCC non garanti. Par ce mcanisme,

le client regroupe une srie de crances commerciales en reprsentation desquelles il souscrit


l'ordre du banquier un billet, dit billet de mobilisation . Celui-ci reprsente l'avance
consentie par le banquier. La remise du billet n'implique pas un transfert des crances, bien
que ces dernires soient l'assise du crdit consenti. Le CMCC non garanti s'analyse
juridiquement comme un prt ou un dcouvert mobilis (J.-L. RIVES-LANGE et M. CONTAMINERAYNAUD, Droit bancaire, 6e d., 1995, coll. Prcis, Dalloz, n o 524), alors que,
conomiquement, il est un crdit avec mobilisation de crances (T. BONNEAU, Droit bancaire,
7e d., 2007, Montchrestien, no 559).
6. Ce systme est voisin de l'escompte, mais s'en diffrencie notablement du fait que les
crances ne sont pas transmises au banquier. D'ailleurs, le crdit de mobilisation est
incompatible avec l'escompte, car le client qui souhaite en bnficier doit s'engager ne pas
recourir l'escompte. Le CMCC ne s'est pas toutefois impos comme l'instrument privilgi de
la technique du crdit court terme. Cette situation, probablement due l'avnement du
bordereau Dailly, tmoigne de la place de choix encore occupe par l'escompte.