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CONCEPTO D ANLISIS:
Es la distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus
elementos; o bien:
Es la descomposicin de un todo en las partes que lo integran: o tambin:
Es la tcnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan
de decir los estados financieros.
Anlisis de los estados financieros es hacer una medicin adecuada de los
resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada para emitir
una opinin correcta a cerca delas condiciones financieras de la empresa y sobre
la eficiencia de su administracin, as como para el descubrimiento de hechos
econmicos referentes a la misma.
REQUISITOS DEL ANLISIS:
De manera resumida, podemos establecer que para analizar el contenido de los
estados financieros, es necesario observar los siguientes requisitos:
1o. Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados
financieros.
2o. Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.
3o. La clasificacin y reclasificacin debe ser de cifras relativas a Conceptos
Homogneos del contenido de los estados financieros.
4o. Tanto la clasificacin como la reclasificacin de cifras relativas a conceptos
homogneos del contenido de los estados financieros debe hacerse desde un
punto de vista definido.
Ahora bien, el anlisis puede ser interno o externo.
Ser Interno, cuando lo realice persona que dependa de la empresa, es decir,
cuando lo realiza un analista de estados financieros que depende directamente de
la empresa; tal es el caso, por ejemplo de empresas que dentro de su
organizacin tienen establecido un departamento de Interpretacin de Estados
Financieros, generalmente para efectos administrativos.
Ser Anlisis Externo, cuando el analista acta con el carcter de independiente,
contando en este caso con los datos y estados financieros que la empresa juzga
pertinente proporcionarle.
1.
2.
a)
b)
7.-PROCESO MENTAL:
El analista, para interpretar el contenido de los estados financieros, sigue el
siguiente proceso mental:
De lo anterior desprendemos que la interpretacin es una serie de juicios
personales emitidos en forma escrita a manera de informe por un profesionista,
respecto del contenido de los estados financieros, basados en el anlisis y la
comparacin.
Ahora bien, el analista de estados financieros adems de aplicar las tcnicas de la
interpretacin, debe aplicar sobre todo:
a)
b)
c)
d)
Sentido Comn.
Conocimientos adquiridos a travs de su educacin formal.
Experiencia.
Capacidad analtica, etc.
el American Institute of Certified Public Accountants, mismo que nos puede servir de gua
para elaborar con el grado de extincin deseado, un cuestionario para la obtencin de la
informacin necesaria y el conocimiento ntimo de la empresa.
Cuestionario:
Compaa:
Preparado por:
Ficha:
A.-INFORMACIN GENERAL (lstense):
1. Plantas, oficinas y almacenes.
2. Datos desorganizacin:
a. Tipo de organizacin.
b. Fecha des fundacin.
c. Control.
d. Historia.
e. Clase de negocio.
f. Posicin de la industria.
g. Creciendo o declinando.
h. Diversos.
3. Negocio:
a. Naturaliza de los productos.
b. Diversificacin.
c. Volumen de ventas de cada uno.
4. Personal Ejecutivo:
a. Nombre.
b. Categora,
c. Puesto.
d. Lnea de autoridad y responsabilidad.
5. Obtngase del cliente copia de la grfica des organizacin o preprese.
6. Obtnganse copias de los ms recientes estados financieros.
7. Obtnganse copias de todos los tipos des reportes administrativos.
8. Observaciones.
B.-FINANZAS Y CONTABILIDAD:
1. Descrbase la naturaleza de las polticas financieras.
2. Descrbase la naturaleza de las polticas contable y de control.
3. Lstense los departamentos y mustrense por cada uno:
a) Funcin.
b) Nombre de las personas encargadas y de los ayudantes.
c) Nombre y puesto de todos los empleados.
d) A quin informa cada persona.
e) Horas trabajadas por semana.
f) Mtodos de pago de salarios.
g) Cmo se registra e informa el tiempo.
4. Obtngase el catlogo de cuentas:
5. Lstense los libros de contabilidad.
6. Descrbanse los procedimientos generales de contabilidad.
5.
6.
7.
8.
9.
H.-DEPARTAMENTO DE EMPAQUE:
Descrbanse las funciones del departamento indicando:
1. Nombre de la persona encargada a quin informa.
2. Nombre y labores de otros empleados y a quien informa.
3. Localizacin del departamento.
4. Autoridad para desarrollar el trabajo.
5. Registros que se llevan.
6. Informes que se hacen: A quines y cundo?
7. Qu clase de materiales y suministros se emplean.
8. Cmo se obtienen.
9. El mtodo de pago de salarios.
10. Quin entrega el trabajo al departamento.
11. Cundo se entrega el trabajo y por quin.
12. Observaciones.
1.-DEPARTAMENTO DE EMBARQUE:
Descrbanse las funciones del departamento indicando:
1. El nmero de empleados; sus deberes; cmo se les retribuye y a quines
informan.
2. Cmo se entrega el trabajo al departamento.
3. Qu materiales y suministros se emplean y cmo se obtiene.
4. Cmo se hacen los embarques.
5. Cmo se manejan los embarques parciales.
6. Procedimientos de control interno relativos a artculos terminados, empaque y
embarque.
7. Origen y alcance de las instrucciones de embarque.
8. Informes que se hacen; cundo y quines.
9. Observaciones.
J.-DEPARTAMENTOS DE SERVICIO O NO-PRODUCTIVOS:
Formlese una lista de todos los departamentos de servicio o no productivos, e indquese
por cada uno.
1. Nombre del departamento.
2. Descripcin breve de su funcin y de la poltica que lo rige.
3. Localizacin.
4. Persona encargada; categora y a quin informa.
5. Nombres y labores de todos los empleados y a quin informan.
6. Horas trabajadas por semana.
7. Mtodos de pago de salarios.
8. Cmo se informa el tiempo utilizado.
9. Autoridad para iniciar el trabajo.
10. Materiales o suministros almacenados en el departamento. Quin es responsable,
cmo se controla, cmo se obtienen los materiales y suministros.
11. Registros que se llevan.
12. Informes que se hacen; a quines y cundo se envan.
13. Observaciones.
14. Lstense todos los servicios de la planta, incluyendo el costo:
a)
b)
c)
d)
e)
Planta de vapor.
Planta de energa.
Luz y fuerza (si se compra).
Vehculos de motor,
Otros
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.
Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones,
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento.
RAZONES FINANCIERAS:
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades
es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado
la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva
amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de
rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver
con su actividad.
Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al
anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad
para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con
respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados
cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que
resultan por las deudas de la empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO (CNT):
Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus
derechos.
CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante
SOLVENCIA (IS):
Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del
tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo total
Pasivo total
PRUEBA DEL CIDO (CIDO):
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo circulante
no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con
menor liquidez.
CIDO = Activo circulante - Inventario
Pasivo circulante
ROTACIN DE INVENTARIO (RI):
Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el
periodo.
RI = Costo de lo vendido
Promedio Inventario
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la
empresa.
PPI = 360
Rotacin del Inventario
Activo total
RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y
los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT):
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo
las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha
pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta.
Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros y determina
solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN):
Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los
gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar
ventas.