RESUMEN

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo

financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento
de patrimonio de otra. Segn esta seccin se requiere de un mldelo
de costo amortizado para todos los instrumentos financieros bsicos.
Los instrumentos financieros son:
a) El efectivo.
b) Los instrumentos de deuda que cumplan (cuentas de clientes,
proveedores, prstamos, obligaciones adquiridas o emitidas,
etc.
c) Un compromiso de recibir un prstamo, bajo determinadas
condiciones.
d) Una inversin en acciones preferentes no convertibles y
acciones preferentes u ordinarias sin opcin de venta.
Los instrumentos financieros se clasifican en:
a) Activos financieros
b) Pasivos financieros
c) Instrumentos de patrimonio propio

INDICE
RESUMEN.................................................................................................... 1
INTRODUCCION........................................................................................... 3
INSTRUMENTOS FINANCIEROS....................................................................4
CONCLUSION............................................................................................... 8
REFERENCIAS.............................................................................................. 9

INTRODUCCION
"Se definirn claramente las facultades y los instrumentos financieros
a utilizar por las empresas para dirigir la produccin de bienes y

servicios", ya que la utilizacin de poderosos instrumentos financieros

de anlisis que permiten evaluar el funcionamiento pasado, presente
y proyectado de la empresa, son tiles como punto de partida para la
planeacin de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el
curso futuro de los eventos.
A partir de los resultados que se obtengan, la empresa podr tener
una visin concreta de la situacin financiera, y en correspondencia
con estos resultados, trazar estrategias con el objetivo de mejorarlos
o de lo contrario tomar medidas para no caer en una situacin
desfavorable.
El presente trabajo elaborado adems con fines docentes, constituye
una recopilacin de instrumentos financieros a los que se les ha dado
un tratamiento metodolgico para su mejor comprensin por los
estudiantes, empresarios y cualquier otro personal interesado en la
temtica.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Es un contrato que da lugar a un activo financiero (efectivo, crditos,
acciones, participaciones, depsitos de crdito...) en una empresa, y a
un pasivo financiero (dbitos, deudas, bonos, pagars...) o a un

instrumento de patrimonio (acciones ordinarias emitidas) en otra

empresa.
Esta norma se aplica a los siguientes instrumentos financieros:
Activos financieros:

Efectivo y otros activos lquidos.

Crditos a clientes y deudores.
Crditos a terceros: prstamos y crditos financieros, incluidos
los que surgen de la venta de activos no corrientes.
Obligaciones, bonos, pagars...
Acciones, participaciones en instituciones de inversin colectiva
y otros instrumentos de patrimonio...
Futuros, opciones, permutas financieras, compraventa de
moneda extranjera a plazo...
Depsitos en entidades de crdito, anticipos y crditos al
personal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos a cobrar y
desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.

Pasivos financieros:

Dbitos por proveedores y acreedores varios.

Deudas con entidades de crdito.
Obligaciones y valores negociables emitidos: bonos, pagars...
Futuros, opciones, permutas financieras y compra de moneda a
plazo...
Deudas con caractersticas especiales.
Deudas con terceros, prstamos y crditos financieros recibidos
de personas o empresas que no sean entidades de crdito
incluidos los surgidos en la compra de activos no corrientes,
fianzas y depsitos recibidos y desembolsos exigidos por
terceros sobre participaciones.

Instrumentos de patrimonio propio:

Son todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los
fondos propios, por ejemplo, las acciones ordinarias emitidas).
As mismo tienen la calificacin de instrumentos financieros los
contratos de derivados financieros que para tener la calificacin de
tales debern de cumplir con los siguientes requisitos:

Su valor vara cuando se producen cambios en los tipos de

inters, los precios de instrumentos financieros y materias
primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones

crediticias y los ndices sobre ellos..., en el caso de no ser

variables financieras no han de ser especficas para una de las
partes del contrato.
No requiere hacer una inversin inicial o si hacer una pero
inferior a la que requiere otro tipo de contratos donde se podra
esperar una respuesta similar ante cambios en el mercado.
Se liquida en una fecha futura.

Esta norma es aplicable tambin en los descuentos comerciales,

cesiones temporales, titulizaciones de activos financieros...
1. RECONOCIMIENTO
Se reconocer a un instrumento financiero en el balance de una
empresa cuando ste se convierta en un punto obligatorio del
contrato o negocio jurdico.
2. ACTIVOS FINANCIEROS
Es cualquier activo que sea dinero en efectivo, un instrumento de
patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho a recibir efectivo
u otro activo financiero; o a intercambiar activos y pasivos financieros
con terceros en condiciones favorables.
Y tambin, todo contrato que pueda ser liquidado con los
instrumentos de patrimonio propios de la empresa, siempre que:

Si no es un derivado, obligue a recibir una cantidad de sus

instrumentos de patrimonio propio.
Si es un derivado, pueda ser liquidado de forma distinta al
intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo
financiero por una fija tambin de instrumentos de patrimonio
propio; no se incluirn entre estos instrumentos los que sean
contratos para la futura recepcin o entrega de instrumentos de
patrimonio propio de la empresa.

Los activos financieros, segn su valor, se clasifican en:

Prstamos y partidas a cobrar.

Inversiones hasta su vencimiento.
Activos financieros para negociar.
Otros activos financieros con cambios en su valor razonable en
la cuenta de prdidas y ganancias.
Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
Activos financieros disponibles para la venta.

3. PASIVOS FINANCIEROS
Los instrumentos financieros se clasificarn como pasivos financieros
siempre que supongan para la empresa una obligacin contractual,
directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero , o
intercambio de activos y pasivos financieros con terceros en
condiciones desfavorables, como un instrumento financiero que
prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que d al que
recibe el pasivo financiero el derecho a exigir al emisor su rescate en
una fecha y por un importe determinado, o a recibir una
remuneracin predeterminada cuando haya beneficios a distribuir. En
particular, determinadas acciones rescatables y acciones o
participaciones sin voto.
Tambin sern pasivos financieros todos los contratos que puedan ser
o sern, liquidados con instrumentos de patrimonio propio de la
empresa, siempre que:
Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una
cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio.
Si es un derivado, pueda ser o ser, liquidado mediante forma distinta
al intercambio de una cantidad fija o de otro activo financiero por una
cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la empresa.
No se incluirn entre los instrumentos de patrimonio propios, los que
sean contratos para la futura recepcin o entrega de instrumentos de
patrimonio propio de la empresa.
Los pasivos financieros se clasifican segn su forma de
valorarse en:

Dbitos y partidas a pagar.

Pasivos financieros mantenidos para negociar
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de prdidas y ganancias.

Los pasivos financieros creados a partir de transferencias de activos,

donde la empresa no haya cedido ni retenido sus riesgos y beneficios,
se valorarn junto con el activo cedido.
4. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO
Es cualquier negocio jurdico que refleja una participacin residual en
los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus
pasivos. Por ejemplo: las acciones ordinarias, opciones, bonos para la
suscripcin...
Si la empresa realizase cualquier transaccin con sus propios
instrumentos de patrimonio, el importe de stos se registrar en el

patrimonio neto, como una variacin de los fondos propios, y no

podrn ser reconocidos en ningn caso como activos financieros de la
empresa ni se registrar resultado alguno en la cuenta de prdidas y
ganancias. Los gastos procedentes de estas transacciones, incluidos
los de emisin (honorarios de letrados, notarios y registradores;
impresin de memorias, boletines y ttulos; atributos; publicidad;
comisiones y gastos de colocacin), se registrarn contra el
patrimonio neto como menores reservas. Los gastos procedentes de
la transaccin cuando esta se haya desistido o abandonado, se
reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.
5. CASOS PARTICULARES
Instrumentos financieros hbridos
Son aqullos que combinan un contrato principal no derivado y un
derivado financiero (derivado implcito), que no puede ser transferido
independientemente y cuyo efecto es que algunos flujos de efectivo
(rentabilidad econmica) del instrumento hbrido varen de forma
similar a los del derivado considerado de forma independiente.
Por ejemplo: bonos al precio de unas acciones o a la evolucin de un
ndice burstil.
Instrumentos financieros compuestos
Es un instrumento financiero no derivado que se compone de
componentes de pasivo y de patrimonio a la misma vez.
Si la empresa emite un instrumentos financiero compuesto,
reconocer, valorar y presentar por separado sus componentes.
6. COBERTURAS CONTABLES
En estas operaciones de cobertura, uno o varios instrumentos
financieros, denominados instrumentos de cobertura, son designados
para cubrir riesgos especficos que puedan tener impacto en la
cuenta de prdidas y ganancias, por variaciones en el valor razonable
o en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas.
Esto supone que, cuando se cumplan una serie de requisitos, los
instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas se registrarn
siguiendo los criterios recogidos en este apartado.
Los instrumentos financieros que se pueden designar como de
cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujo de efectivo
futuro compense la variacin en el valor razonable o en el flujo de
efectivo de partidas que cumplan los requisitos para ser partidas
cubiertas.

En las coberturas de tipo de cambio, tambin se podrn calificar

como instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos
financieros diferentes de los derivados.

CONCLUSION
1. Con la aplicacin de los instrumentos financieros de anlisis en
las empresas se puede evaluar la posicin financiera y en
correspondencia con los resultados trazar estrategias con el
objetivo de mejorarlos o de lo contrario tomar medidas para no
caer en una situacin desfavorable.
2. El objetivo bsico es determinar, del mejor modo posible una
estimacin sobre la situacin y los resultados futuros.
3. Sirven al empresario como herramienta para adelantarse al
futuro y prepararse para l, le ensear a contemplarlo no slo
con ojos de sus deseos, sino tambin con realismo y previsin.
4. Regulan el funcionamiento de la empresa de perodo a perodo.
5. Verifican continuamente el pulso de la empresa, lo que permite
a la administracin implementar programas correctivos tan
pronto se presenten sntomas de problemas futuros.
6. Sirven como un examen objetivo que se utiliza como punto de
partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa.

REFERENCIAS
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analizar Estados Financieros. Editorial Publicentro 2002; segunda
edicin.
Garca Surez Arlenis: Evolucin histrica de las finanzas. La Habana
2005
Gitman Lawerence: Fundamento de Administracin Financiera; Tomo
1. Editorial MES.
Gonzles Jordn, Benjamn: Las Bases de las Finanzas Empresariales.
Editorial Academia. La Habana 2003.
Ravelo Nario: Conferencia impartida sobre la administracin del
efectivo. La Habana 2000.
Van Horne, James: Fundamentos de Administracin Financiera.
Editorial Prentice Holl-Hispanoamerica S.A, 1998.
Weston John, Fred: Fundamentos de Administracin Financiera; Tomo
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