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Estados Financieros

Financial Statements

Bases y principios para el Análisis Financiero

Ecuación de equilibrio

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

la

aplicación que se da

a

Corresponde

a

los

fondos de la

compañía. Generan

las

inversiones y bienes

la

que

empresa.

dinero, son

posee

Corresponde al PASIVO origen de los fondos que usa la compañía para su operación, LIABILITIES
Corresponde
al
PASIVO
origen de los fondos
que usa la compañía
para su operación,
LIABILITIES
puede ser
de
terceros diferentes a
ACTIVO
los socios o de los
ASSETS
mismo
socios,
propietarios
o
PATRIMONIO
accionistas.
EQUITY
los ASSETS mismo socios, propietarios o PATRIMONIO accionistas. EQUITY ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA

ESTRUCTURA ECONÓMICA

los ASSETS mismo socios, propietarios o PATRIMONIO accionistas. EQUITY ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA

ESTRUCTURA FINANCIERA

1. Balance General Balance Sheet

Este Estado Financiero representa la situación económica y financiera de una compañía en un momento dado. Es la foto instantánea que puede cambiar al día siguiente, por esto no se considera estático.

Se inicia con la ecuación contable, que es el cimiento fundamental por medio del cual se describe la situación financiera de una empresa y su dinámica; determinando los recursos que posee y la procedencia de los mismos.

Activos LIQUIDEZ Capacidad para convertir en efectivo un bien tangible Mayor liquidez ACTIVO CORRIENTE

Activos

LIQUIDEZ Capacidad para convertir

en efectivo un bien

tangible

Mayor liquidez
Mayor liquidez
ACTIVO CORRIENTE CURRENT ASSETS ACTIVO NO CORRIENTE LONG TERM ASSETS Menor liquidez
ACTIVO
CORRIENTE
CURRENT
ASSETS
ACTIVO NO
CORRIENTE
LONG TERM
ASSETS
Menor liquidez

De la liquidez de los Activos depende su clasificación: los de mayor liquidez se ubican en las primeras cuentas del Activo tales como caja, bancos, cuentas por cobrar, inventarios e inversiones a corto plazo, etc.

Los Activos no corrientes contienen cuentas de

inversión que no son tan líquidas como los

Activos fijos: terrenos, maquinaria, inmuebles, equipos, etc.

Pasivo Y Patrimonio

Dependiendo del plazo con el que se deben atender las deudas y obligaciones, los Pasivos
Dependiendo del plazo
con el que se deben
atender las deudas y
obligaciones, los
Pasivos se divide en:
• PASIVO CORRIENTE las de corto plazo (para cubrir en un termino máximo de un
• PASIVO
CORRIENTE
las de corto plazo (para
cubrir en un termino
máximo de un año)
• PASIVO NO CORRIENTE las de largo plazo (para cubrir en plazo superiores a un
• PASIVO
NO
CORRIENTE
las de largo plazo
(para cubrir en plazo
superiores a un año.
 Proveedores  Bancos  Empleados  Estado -Pasivo corriente Current Son las Liabilities obligaciones
 Proveedores
 Bancos
 Empleados
 Estado
-Pasivo
corriente
Current
Son las
Liabilities
obligaciones que la
-Pasivo no
corriente
empresa tiene con
sus accionistas
Long Term
Liabilities
 Capital
 Utilidades
Patrimonio
Acumuladas
Equity

Dinámica de la ecuación contable

SI
SI

SI

Dinámica de la ecuación contable SI Ó ENTONCES -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long
Ó ENTONCES
Ó
ENTONCES
Dinámica de la ecuación contable SI Ó ENTONCES -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long
Dinámica de la ecuación contable SI Ó ENTONCES -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no corriente
Long Term Liabilities
Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Activo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que aumente otro Activo o que disminuya una cuenta del Patrimonio o del Pasivo.

Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja disminuya se pueden simular dos situaciones: la compra de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) que en este caso sería la primera situación, o el pago de un préstamo que representaría la segunda situación.

SI

SI
SI ENTONCES Ó -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
ENTONCES Ó
ENTONCES
Ó
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente
Long Term Liabilities
Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Activo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que disminuya otro Activo o que aumente una cuenta del Patrimonio o del Pasivo.

Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja aumente se pueden simular dos situaciones: la venta de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) que en este caso sería la primera situación o la adquisición de un nuevo préstamo que representaría la segunda situación.

SI

-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no corriente
Long Term Liabilities
Patrimonio
Equity
no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity Ó ENTONCES -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo

Ó

ENTONCES

Long Term Liabilities Patrimonio Equity Ó ENTONCES -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente
Long Term Liabilities
Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Pasivo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que aumente un Activo o que disminuya otra cuenta del Patrimonio o del Pasivo.

Ejemplo: una cuenta del Pasivo es Proveedores. Para que la cuenta de proveedores aumente se pueden simular dos situaciones: la compra de un Activo a crédito, como materias primas que en este caso sería la primera situación o la adquisición de un nuevo préstamo con el fin de mejorar el

costo de la deuda (reducción de interés por compra de cartera de otra

entidad) o aumentar liquidez (reducción de la cuota con una ampliación del plazo) que representaría la segunda situación.

SI

-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente Long
Term Liabilities
Patrimonio
Equity

ENTONCES

Long Term Liabilities Patrimonio Equity ENTONCES Ó -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no

Ó

Long Term Liabilities Patrimonio Equity ENTONCES Ó -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no
Long Term Liabilities Patrimonio Equity ENTONCES Ó -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no
Long Term Liabilities Patrimonio Equity ENTONCES Ó -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Patrimonio Equity
-Pasivo corriente
Current Liabilities
-Pasivo no
corriente Long
Term Liabilities
Patrimonio
Equity

Si una cuenta del Pasivo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que

disminuya una cuenta del Activo o que aumente otra cuenta del Patrimonio

o del Pasivo.

Ejemplo: una cuenta del Pasivo es cuentas por pagar. Para que cuentas por pagar disminuya se pueden simular dos situaciones: la venta de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) para el pago de una obligación,

que en este caso sería la primera situación o la toma de un préstamo para

el pago de la cuenta por pagar que se están disminuyendo, que representaría la segunda situación.

2. Estado de Pérdidas y Ganancias Profit and Loss Statement «P&L»

En este Estado Financiero se describen los ingresos y los gastos de la compañía para llegar a un resultado, que en caso de ser positivo es una ganancia y en caso de ser negativo es una pérdida.

Es acumulativo y dinámico ya que condensa todas las operaciones de la empresa desde el primer hasta el último día del periodo en estudio.

A diferencia del Balance General que muestra la situación en un momento dado, el Estado de Pérdidas y Ganancias muestra un periodo determinado. Así que los títulos de los Estados Financieros serán:

Para el P y G:

Estado de Pérdidas y Ganancias del 1º. de enero al 31 de diciembre del año XXXX

Para el Balance:

Balance General al 31 de diciembre del año XXXX

Estructura del PYG

P&L Estructure

Revenues Costs of good sold igual Expenses igual Financial Expenses igual Taxes igual Dividends igual
Revenues
Costs of good
sold
igual
Expenses
igual
Financial
Expenses
igual
Taxes
igual
Dividends
igual
Ingresos: los obtenidos por las ventas de la compañía. Menos Costos: los asociados directamente al
Ingresos: los obtenidos por las ventas
de la compañía.
Menos
Costos: los asociados directamente al
producto, en su compra y producción.
Menos
Gastos: los asociados a la administración
de la compañía y que no están
directamente asociados al producto.
Menos
Gastos financieros: el costo
del servicio de la deuda.
Menos
Impuestos.
Menos
Pago de dividendos.
Utilidad Bruta Gross Profit
Utilidad Bruta
Gross Profit
Utilidad operacional Operating Profit
Utilidad operacional
Operating Profit
Utilidad antes de impuestos Earnings befores tax Utilidad neta Earnings after taxes
Utilidad antes
de impuestos
Earnings befores tax
Utilidad neta
Earnings after taxes
Utilidad Retenida Retained earnings
Utilidad Retenida
Retained earnings

3. Flujo de caja Cash flow

Es un Estado financiero básico, el cual muestra las entradas y salidas de efectivo, en un periodo de tiempo determinado. Al final del informe se obtiene el saldo que presenta el Balance General al cierre del periodo de estudio.

Uno de los objetivos es evaluar la capacidad de la compañía para generar caja en periodos futuros

(para el caso de los flujos de caja proyectados)

previendo la manera de cubrir las necesidades en un tiempo oportuno sin caer en incumplimientos con ningún actor involucrado en las operaciones de la empresa.

En caso de generar excedentes de caja, este Estado Financiero permite aplicar políticas corporativas de inversión en momentos de caja superavitaria, así como prever necesidades de financiación para momentos determinados de caja deficitaria.

Esto tiene vital importancia para las compañías que tienen operaciones internacionales donde tendrán que realizar ajustes y proyecciones con base en las variaciones de la tasa de cambio.

El Flujo de Caja puede ser:

1. Histórico Requiere los siguientes referentes:

Para estudiar el Flujo de caja histórico se va a revisar un ejemplo interactivo, donde se

retomaran los Estados Financieros

PYG del año 1.

Balance General año cero.

requeridos para la elaboración del

Balance General año 1.

mismo, para lo que debe consultar el archivo Ejemplo elaboración de Estados Financieros.

2. Proyectado

 

Se Convierte en el presupuesto de efectivo y

 
 

consta de:

Para el estudio del Flujo de Caja proyectado se utiliza el Simulador de presupuesto desarrollado en la Evidencia 9, de la Actividad de aprendizaje 16, que retoma la Planeación de los presupuestos como base para la elaboración del Flujo de caja proyectado.

Entradas de efectivo Salidas de efectivo Lo que da origen al Flujo neto del periodo

Entradas de efectivo Salidas de efectivo Lo que da origen al Flujo neto del periodo Saldo inicial de caja El resultado será: Saldo final de caja

MENOS

IGUAL
IGUAL
MAS
MAS
IGUAL
IGUAL

Estructura del Flujo de Caja Histórico

Flujo de Caja

1o. De enero al 31 de diciembre año 001

(miles USD)

INGRESOS

Ventas del periodo (Contado)

35.800

Recuperación de cuentas por cobrar

7.290

Prestamos de tesorería (corto plazo)

9.200

Prestamos exterior (corto plazo)

11.000

TOTAL INGRESOS

63.290

EGRESOS

Compras del periodo (Contado)

7.300

Pago Proveedores

13.200

Gastos generales

12.800

Gastos financieros

1.620

Pago Impuestos

3.200

Pago prestamos tesorería (corto plazo)

9.200

Pago Prestamos exterior (corto plazo)

11.000

Distribucion de Utilidades (efectivamente pa

379

TOTAL EGRESOS

58.699

FLUJO NETO DEL PERIODO

4.591

Saldo inicial de caja

350

SALDO FINAL DE CAJA

4.941

Total Ingresos menos Total egresos
Total Ingresos
menos Total egresos
SALDO FINAL DE CAJA 4.941 Total Ingresos menos Total egresos Flujo Neto del Periodo más Saldo
Flujo Neto del Periodo más Saldo Inicial de caja
Flujo Neto del
Periodo más Saldo
Inicial de caja
SALDO FINAL DE CAJA 4.941 Total Ingresos menos Total egresos Flujo Neto del Periodo más Saldo
1
1

Ventas reportadas en el PYG menos el saldo en Cuentas por cobrar (CxC) del Balance.

Es el saldo de CxC en el Balance del año cero ya que se entiende que por ser corriente se convertirá en efectivo en un termino menor a un año.PYG menos el saldo en Cuentas por cobrar (CxC) del Balance. Revisa el saldo en la

Revisa el saldo en la cuenta del Pasivo según la variación el saldo en la cuenta del Pasivo según la variación

entre el año cero y el 1.

4
4

Se debe comparar las reportadas en el PYG menos el saldo en Cuentas por pagar a proveedores en el Balance.

5
5

Se toma el saldo en Cuentas por pagar a proveedores del Balance año cero, que efectivamente se tuvo que haber pagado en el año 1, por su naturaleza de corriente en un periodo inferior a un año.

Se llevan los gastos reportados en el PYG y se revisa si hayalgún saldo en el Balance que reporte Gastos por pagar, para ajustar los pagados efectivamente.

algún saldo en el Balance que reporte Gastos por pagar, para

ajustar los pagados efectivamente.

El pago de impuestos, de prestamos nacionales y extranjeros de impuestos, de prestamos nacionales y extranjeros

se toma del saldo del Balance del año cero, pues efectivamente se pagaron en el año 1, que es el flujo de caja a consideración.

8
8

Se debe analizar la diferencia entre el Pasivo de utilidades del año cero contra la del año 1, esa diferencia será la que efectivamente se pagó e implica una salida de dinero.

9
9

Se trae el saldo en caja reflejado en el Balance

General del año cero.

Como Tecnólogo en negociación internacional debe interpretar los estados financieros de empresa, para lo cual debe conocer el origen de la información que estos contienen, la forma y los procesos como se elaboran. Para el estudio de estos procesos de manera práctica se plantean las siguiente actividades interactivas.

Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros

Esta evidencia se encuentra en la opción del menú principal Actividades / Fase III: Estructurar un modelo de negociación internacional / Actividad de aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecución contable y financiera / Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros.

Se deben construir paso a paso los Estados Financieros, Flujo de caja y P y G para el año 2. Se le dan 3 opciones para seleccionar y completar los formatos, de acuerdo a la información proporcionada de los estados financieros del año 1 y la información contable anexa. Si lo hace correctamente el ejercicio continúa, de lo contrario lo devuelve para corregir y proseguir hasta lograr la elaboración completa de los dos informes financieros. En la Actividad interactiva encuentra las instrucciones completas.

Mediante la siguiente evidencia va a poner en práctica los conocimientos adquiridos para la elaboración del Balance General, como complemento a la evidencia 8:

Actividad Interactiva Estados Financieros y para completar el estudio del proceso de elaboración de estos informes contables básicos, los cuales sirven de insumo para el análisis financiero en el desarrollo de las siguientes evidencias.

Evidencia 9: Actividad interactiva Balance General

Esta evidencia se encuentra en la opción del menú principal Actividades / Fase III: Estructurar un modelo de negociación internacional / Actividad de aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecución contable y financiera / Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros.

Esta evidencia consiste en la construcción del Balance General, mediante una actividad de arrastre de datos, en donde se presentan todos los cuadros anexos: Flujo de caja año 2, Estado de pérdidas y ganancias año 2 y Balance General año 1. Con base en los datos que le proporcionan estos cuadros debe llegar a la construcción final del Balance General del segundo año. Al iniciar la actividad encuentra las instrucciones.

0

Referencias

Ortiz, H. (2011). Análisis Financiero Aplicado. Universidad Externado de Colombia.

Segura J. (s.f). Análisis Financiero Básico. Universidad EAN

Seco B, Maite. (s.f) Introducción a la Contabilidad Financiera. IE Business School. Consultado el 17 de abril de 2013 en http://openmultimedia.ie.edu/OpenProducts/financial_accounti ng_e/financial_accounting_e/frames.html

Control de documento

 

Nombre

Cargo

Dependencia

Fecha

Autor

Milena

Contratista.

Centro de Gestión de Mercados, Logística y Tecnologías de la Información. Regional Distrito Capital.

Mayo de

Riveros

2013.

Chaves.

Revisión

Luz

Guionista -

Centro Agroindustrial Regional Quindío.

Junio 5 de

Clarena

Línea de

2013.

Arias

producción

 

González.

Quindío.