5ta Prctica Calificada de

Comercializacin de
Minerales

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

1.- Medidas tomadas por el MEM para disminuir la contaminacin

ambiental en los depsitos de concentrados:
Las medidas que ha tomado el MEM con respecto a los depsitos de
concentrados son los siguientes:
-

Estableci de un almacn y un laboratorio (rea para refregado de oro).

Estructuras de drenaje.
Monitoreo ambiental del agua.
Manejo de Mercurio.
Mitigacin de la contaminacin de todo el proceso.
En caso de la minera de placeres se tiene que considerar los aspectos
que corresponda, contando con un plan de mitigacin de la
contaminacin (Hg, turbidez del agua, grabas, etc.)
Dentro de ellos el MEM evala el impacto ambiental donde considera:
La severidad que es un indicador de nivel de impacto con
respecto a un reflector definido. La severidad puede ser
insignificante (I), baja (B), moderada (M) o alta (A). La
severidad evala teniendo en cuenta las medidas de
mitigacin, se trata de la severidad del impacto despus de
ser aplicadas las medidas de mitigacin.
La duracin que se refiere al tiempo durante el cual un
impacto ambiental ocurre y su reversibilidad luego de
cesada la fuente del efecto. La duracin se clasifica: de
corto plazo (C), mediano plazo (M) y largo plazo (L).
La frecuencia se refiere a la ocurrencia de un impacto en
cierto periodo de tiempo. Los impactos pueden mantenerse
en forma constante o solamente repetirse en forma
espordica depende las caractersticas de la fuente.
La extensin geogrfica del impacto se refiere al rea
afectada local (L), regional (R) y macro regional.

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

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2.- Produccin del oro y compaas nacionales que producen oro.

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UNI

3.- Produccin de cobre y compaas nacionales que producen cobre:

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4.- Produccin de Plata y compaas nacionales que producen plata:

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DE MINERALES

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5.- Produccin de Plomo y compaas nacionales que producen plomo:

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6.- Produccin de zinc y compaas nacionales que producen zinc:

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7.- Precio, situacin y perspectivas de cobre:

7.- Precio, situacin y perspectivas de plomo:

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DE MINERALES

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9.- Precio, situacin y perspectivas de la plata:

10.- Valorizacin de un composito de concentrado de plomo plata

cobre de 1888000 TM
Plomo: - 1,5 unidades. 95% (saldo)
Oro: 95% del contenido con deduccin mnima de 1.5 gr/TM
Cobre: -1.5 unidades. 99% (saldo)
Plata: -1.5 unidades. 95% (saldo)
Maquila:
-

Se deducir 3210 $/TMS de concentrado, esta maquila est basada en

el precio de Pb de 1945 $/TM.
Se aumentar 3.5 $/TM por cada centavo de dlar/lb el precio de Pb
sube respecto a la base
Costo de Refinacin (fraccin en proporcin):

Se deducir 0.032 $/lb pagable de Pb.

Se deducir 0.35 $/oz pagable de Ag.
Se deducir 10 $/oz pagable de Au.
Penalidades:

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DE MINERALES

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Arsnico se deducir 4 $/TMS. Por c/0.1% por encima del 0.1%

Antimonio se deducir 3 $/TMS. Por c/0.1% por encima del 0.2%
Bismuto se deducir 1.25 $/TMS. Por c/0.01% por encima del 0.01%

Leyes Promedio:
Pb: 49%

As: 1.07%

Au: 4.67 oz/TC

Ag: 127.04 oz/TC

Sb: 0.79%

Cu: 1.88% 127.04 oz/TC

Bi: 0.19%

Zn: 4.46%

SOLUCIN:
Peso Seco 8% de humedad: 188000 15040 = 172960
Elemento
Pb

Ley
49%

Cu

1.88%

Ag

127.04
oz/TC

Au

4.66 oz/TC

Pago
49%(0.95) = 46.55%
49% - 1.5% = 47.5%
1.88%(0.99) = 0.019%
1.88% - 1.5% = 0.38%
(127.04 oz/TC) (1.1023
TC/TM) (0.95) = 133.03
oz/TM
(127.04 oz/TC) (1.1023
TC/TM) 1.5 oz/TM =
138.54 oz/TM
(4.66 oz/TC) (1.1023
TC/TM) (0.053
oz/TM).95% = 5.086 oz/TM

Valor Bruto = 9887.3583 $/TM

Deducciones
Maquila: 3210 $/TMS
Escaladores:

Precio Pb: 2073 $/TM

Precio Base: 1945 $/TM

Precio
2073
$/TM
5044
$/TM

Valor
964.98 $/TM

18.34
$/oz

2439.77
$/TM

1275
$/oz

6484.65
$/TM

0.9583 $/TM

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

Se aumentar 3.5 $/TMS por c/0.01 $/lb

$
$
)(3.5
)
TM
TMS
=20.32 $/TM
22.046 $ /TM

(128

Gastos de Refinacin:
-

Precio de Pb: 49% x 0.032 $/lb x 2204.62 = 34.57 $/TM

Precio de Ag: (140 oz/TM 0.35/31.1035) x 0.35 = 49 $/TM
Precio de Au: (5.14 oz/TM 10/31.1035) x 10 = 48.18 $/TM

Penalidades

$
TMS

) =38.8

$
TMS

) =17.7

( 1.07 0.1 ) x 4
As :

0.1

( 0.79 0.2 ) x 3
Sb :

0.1

( 0.19 0.01 ) x 1.25

Bi :

$
TMS

0.01

$
TMS

$
TMS

) =22.5

$
TMS

Total de Penalidades = 79 $/TMS

Total de Deducciones
(Maquila + Escaladores + Penalidades) = 3441.07 $/TMS
Valor Neto del Concentrado
(Valor Bruto Total de Deducciones) = 6446.29 $/TMS
Valor de la Venta Mensual
(Valor Neto del Concentrado) x (Peso Seco Neto Pagable) = $1114950318.
11.- Valorizar 360670.87 gr de un bullion (la ecuacin del valor del
producto es tal como se realiza en el cuadro de liquidacin de refinacin y
compra de bullion)

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COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

METALOR
Contrato N 2 DE REFINACIN Y COMPRA D BULLION
ENTREGA: F.O.B.

Fecha: 16/11/16

LIQUIDACIN:
CUADRO FINAL DE CONTENIDO DE METALES
(A base del certificado de Pasaje, Muestreo y de Canje de Leyes)
Lote N
1
2
3
Total

Bullion
gramos
111785
112855.87
13603000
13827640.
9

Leyes Vlidas
Au (%)
Ag (%)
55.33
41.14
55.2
41.26
56.54
40.09
onzas

Contenido Fino
Au (grs)
Ag (grs)
61851.87 45986.9
62294.15 46561.83
201057.3
8
6427.69

147083.1
6
4703.09

Valor de los Metales

Oro 6427.69 onzas a US$ 401/oz (precio spot)=US$ 257753.09
Plata 4703.09 onzas US$ 7.20/oz (precio spot)=US$ 33862.25
US$ 2611365.94
Menos los costos de tratamiento
a) Fund + Refinacin, US$ 0.01/gr bullion =US$ 3606.71
Resta US$ 2607759.23
b) Menos el valor de los seguros pagado por el comprador pagado por
cuenta del vendedor, en conjunto US$ 0.8/oz de bullion (11531.53
onzas)..US$ 9225.22
Resta US$ 2598534.01
c) Menos inters s/ anticipo de US$ 1500000 5% anual durante 60
das. =US$ 12328.77
Saldo Lquido.= US$ 2586205.24

11

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

12.- Anlisis del mercado del Zn:

13.- Anlisis del mercado del Oro:

12

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

14.- Anlisis del Mercado de la Plata:

15.- Anlisis del mercado del Cobre:

13

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

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16.- Anlisis del Mercado del Plomo:

17.- Anlisis del mercado del Estao:

14

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

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18.- Influencia del electo presidente Trump en el mercado mundial:

Europa se despert con la confirmacin de la victoria del republicano Donald

Trump en las elecciones de Estados Unidos y los tableros de los mercados de
valores se sacudieron con la noticia.
El ndice FTSE 100, de las cien compaas principales de la Bolsa londinense,
sufri una fuerte cada al inicio de sus operaciones, con una prdida de 2% o

15

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

US$45.000 millones en la apertura. Mejor ms tarde, con la noticia del

resultado electoral ms digerida, y al medioda, hora local, se ubicaba en 0,7%.
Otros mercados europeos se hicieron eco de la tendencia, con una fuga de
dinero hacia acciones seguras, oro y otras divisas incluido el yen japons.
Donald Trump ser el prximo presidente de Estados Unidos al derrotar a
Hillary Clinton
El terremoto que significa para Amrica Latina el triunfo de Donald Trump.
Los pronsticos de los operadores burstiles indicaban que Hillary Clinton
derrotara cmodamente a Trump para convertirse en la primera mujer en la
Casa Blanca.
Por eso, el resultado tuvo un efecto domin a medida que se fueron abriendo
las transacciones en los distintos pases.
El ndice CAD de Francia y el alemn DAX cayeron alrededor de 1,5% cada
uno, despus de un primer desplome ms significativo al inicio de la jornada,
que horas ms tarde repunt.
Grave, pero no tanto
Algunos analistas han comparado el triunfo de Trump con el Brexit de junio de
este ao, cuando los britnicos votaron a favor de la salida de Reino Unido de
la Unin Europea y causaron un cimbronazo en los mercados.
5 cosas concretas que podran cambiar en el mundo con Donald Trump como
presidente de EE.UU.
Sin embargo, ningn ndice ni divisa ha oscilado tanto con el resultado electoral
estadounidense como con el referendo britnico.
Las acciones futuras de Estados Unidos cayeron de manera dramtica durante
la noche a medida que el liderazgo de Trump se iba consolidando, aunque
ahora se espera que el ndice Dow Jones pierda 2%, unos 400 puntos, durante
la actividad del da en Wall Street.
Estas nuevas estimaciones, sin embargo, representan la mitad del 4% que
sugeran las predicciones previas.
Asia, primero
Los asiticos, en tanto, fueron los primeros mercados internacionales en
registrar el "efecto Trump" por cuestiones horarias.

16

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

Los observadores describieron los tableros como "un mar de rojos", el color con
el que se indican las prdidas, aunque poco a poco los picos en baja se fueron
suavizando hacia el final de la jornada burstil del mircoles.
El Nikkei japons termin 5,4% por debajo, mientras que el Hang Seng de
Hong Kong y el Shanghai Composite cerraron ms tarde con 2,2% y 0,6% a la
baja, respectivamente.
El ASX 200 de Australia cay un 2,1%, mientras que el Kospi en Corea del Sur
perdi un 1,40%.
Los que ganan y los que pierden
Segn el analista de la BBC Karishma Vaswani, una victoria de Trump ha sido
vista como negativa para las economas asiticas debido al discurso
proteccionista que mantuvo el republicano durante la campaa.
Se lo percibe como el "gran desconocido", mientras que Clinton era vista como
un ejemplo de la consigna "mejor mala conocida que bueno por conocer".
Cul es el origen de la fortuna de Donald Trump, el nuevo presidente electo de
Estados Unidos
A medida que las probabilidades de una presidencia de Trump se hicieron ms
ciertas, muchos inversionistas en Asia mostraron preocupacin y eso se reflej
en los mercados.
Sin embargo, el efecto inicial se ha ido calmando con el correr de las horas.
Kathleen Brooks, analista del operador City Index Group, dijo a la BBC que
"esto sugiere que el triunfo no es todava un 'momento Brexit' para Estados
Unidos. Los bonos del Tesoro estadounidense se han ido revirtiendo y los
rendimientos estn subiendo ".
Y los sacudones de las Bolsas tambin han dejado sus ganadores: en el FTSE,
fueron las farmacuticas, las mineras y las empresas dedicadas a la defensa.
Entre los perdedores, se cuentan los bancos y los negocios minoristas.
"Lo que estamos viendo es que las compaas de salud que se haban sentido
amenazadas por algunas de las polticas de Hillary Clinton realmente se estn
recuperando con bastante fuerza", le dijo a la BBC Ben Ritchie, gerente de
fondos de Aberdeen Asset Management.
Las monedas
Tambin en las cotizaciones de divisas se registraron cambios como
consecuencia del desempeo de Trump.

17

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

La libra esterlina sali fortalecida frente al dlar, recuperando un 0,6% de su

valor para colocarse en US$1,24.
El euro, por su parte, tambin qued 0,6% por encima de la divisa
estadounidense.
El yen, que es visto como una moneda segura en situaciones de volatilidad
internacional, sali fortalecido en un 2% respecto del dlar.
En tanto, las preocupaciones por el impacto que podra tener una presidencia
de Trump sobre la economa mexicana llev a una debacle de su moneda, el
peso: cay a su ms bajo nivel en dos dcadas durante la noche, con una
prdida de ms del 13% frente a la moneda estadounidense.
El oro, por su parte, cotiz en alza al inicio del da, con un 5% - el mayor
aumento en un solo da desde el voto del Brexit-, para luego caer tres puntos y
quedar en +2% a US$1.300,80 la onza.
ANLISIS: Esperar y ver, por Kamal Ahmed, editor de Economa de la BBC
Fue un da de "manejo de riesgo".
La compra de monedas consideradas seguras, como el yen japons o el franco
suizo (ambas cotizaron hoy en alza). La compra de oro (considerado "la ltima
certeza" para las inversiones). La venta de lo que es obvio que hace falta
vender (y all fue el peso mexicano en picada).
Pero los volmenes de transacciones estuvieron dentro de los valores
promedio habituales, el FTSE 100 se tranquiliz y no hubo corridas
desesperadas hacia las vas de escape de los centros de operaciones.
Despus del huracn del Brexit, ste no ha sido un da extremo en trminos de
volatilidad.
Ms bien, los inversores entraron en modo "esperar y ver".

19.- Mercado de Metales en Puno:

18

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

La crisis de las exportaciones est presente en 18 de las 25 regiones del Per,

pues todas estas tuvieron resultados negativos entre enero y noviembre del
2015, inform la Asociacin de Exportadores (ADEX).
Los datos del gremio exportador refieren que la regin San Martn fue la que
tuvo la mayor tasa de cada en los 11 primeros meses del ao 2015, pues sus
exportaciones pasaron de US$ 150 millones a solo US$ 78 millones, es decir,
una reduccin de 48.16%.
El sistema Adex Data Trade revel que Tumbes export 34.39% menos en el
periodo mencionado. Tambin figura Ica, con un retroceso de 33.88%, dejando
el segundo lugar en el ranking de regiones exportadoras para caer una posicin
al tercer lugar, detrs de Lima en la primera posicin y Callao.
Este resultado negativo de las exportaciones tambin se reflej en la cada de
las ventas al exterior de productos de las regiones de Tacna (34.06%), Piura (27.8%), Moquegua (-24.37%), Lima (-18.15%), entre otros.
RESULTADOS POSITIVOS. Entre enero y noviembre del 2015 solo siete
regiones lograron resultados positivos. Puno, cuyas exportaciones crecieron en
140%, Amazonas con 127.75%, Apurmac que avanz en 79% y Madre de Dios
con un crecimiento exportador de 71.01%. Tambin figuran Hunuco,
Lambayeque y Callao.
Las mayores cadas se dan en regiones que no son productoras mineras y su
exportacin se basa en los productos agroindustriales como San Martn o Ica,
lo que afecta directamente la creacin de empleo y el ingreso de las personas,
afirm el presidente de ADEX, Eduardo Amorrortu.
Los datos de ADEX mostraron que con estos resultados en 16 regiones las
exportaciones estn por debajo los niveles que tenan en el 2011.

19

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

De acuerdo a la data, las exportaciones de la regin Puno entre enero y

noviembre del ao pasado sumaron US$ 841.7 millones, lo que signific un
crecimiento de 140.2% respecto al mismo periodo del 2014. Y fueron en total
47 los destinos de los productos puneos.
Las estadsticas refieren por ejemplo que en las exportaciones tradicionales
referidas al agro, petrleo y gas natural adems de la minera tradicional el
incremento ha sido de 143.15%.
En relacin a los productos no tradicionales como son el sector agropecuario y
agroindustrias, textil, prendas de vestir, metal - mecnico, qumico, siderrgico
y metalrgico, minera no metlica, maderas y otros, el crecimiento ha sido del
45.02%.
Los principales destinos de las exportaciones puneas en el 2015 han sido
Suiza con 65.09%, Estados Unidos 13.99%, India 13.23%, Canad 2.89% y
China 1.13%.
En relacin a los productos exportados es el oro el que ms alto porcentaje ha
alcanzado el ao pasado, con 93.37%. Ms abajo aparecen las exportaciones
de quinua pero con un porcentaje de apenas del 0.68%, as como lanas que
representan el 0.51%.
La expectativa de los empresarios puneos es que en el presente ao
productos como la quinua continen su crecimiento en el mercado internacional
y de esta manera los ndices sigan creciendo de aqu en adelante.
20.- Mercado de Metales en Madre de Dios:

Produccin de la minera informa de oro de Madre de Dios podran llegar a su

rcord, superando lo alcanzando en el 2011. A setiembre ya super la
produccin de todo lo hecho en el 2015.

20

COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

La principal fuente de produccin de oro del pas proviene de la produccin

informal o ilegal, seala el Departamento de Estudios Econmicos del
Scotiabank.
De acuerdo a la informacin recogida del Ministerio de Energa y Minas
(Minem), el Scotiabank indica que entre enero y setiembre del 2016 la
produccin informal de oro estimada por el Minem -incluye la produccin en las
regiones Madre de Dios, Puno. Sur Medio (Arequipa) y Costa Norte (Piura)ascendi a 19.1 TM o 17% de la produccin de oro del Per.
Esto es ms de las 15.4 TM que produjo Minera Yanacocha, histricamente la
principal empresa productora de oro del Per, en el mismo periodo, remarca el
informe.

Recuerda que, desde febrero de este ao, el Minem empez a incluir

estimados para la produccin informal de Puno y Arequipa en las cifras de
produccin nacional de oro. Anteriormente lo haca slo para Madre de Dios.
Asimismo, a partir de abril agreg un estimado para la produccin informal de
Piura.
Si bien es ampliamente conocido que la produccin informal se da en varias
regiones del Per, la inclusin discrecional de estas tres regiones a partir del
2016 ha llevado a que el Minem informe de un incremento de 5% en la
produccin de oro del Per durante los primeros nueve meses del ao,
distorsionando la variacin real en la produccin, sostienen.

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COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

En el informe analizan que, si se excluye las regiones recientemente

incorporadas y que no son parte de la serie histrica, la produccin de oro
habra cado 0.5% a setiembre de este ao. Lo que sostienen era previsible, ya
que a inicios del ao Yanacocha y Barrick anunciaron recortes significativos en
su produccin, debido al proceso de agotamiento del mineral en sus minas.
Entre enero y setiembre del 2016 la produccin de Yanacocha cay 30% a 15.4
TM y la de Barrick cay 13% a 12.6 TM. Adems, las otras tres grandes
productoras: Consorcio Minero Horizonte, La Arena y Compaa de Minas
Buenaventura tambin redujeron su produccin debido a la menor ley del
mineral obtenido, cayendo su produccin en 5%, 16% y 15%, respectivamente.
En total, las cinco principales productoras del Per redujeron su produccin en
poco ms de 10 TM durante los primeros nueve meses del ao. Esta cada fue
compensada, parcialmente, por el inicio de operaciones de la mina Inmaculada
(Ayacucho) de Hochschild Mining en setiembre del 2015 y de la mina
Shahuindo (Cajamarca) de Tahoe Resources en febrero del 2016, que en
conjunto representaron un incremento de 4.4 TM.

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COMERCIALIZACION
DE MINERALES

UNI

Un incremento similar tuvo la produccin informal de Madre de Dios, que

aument en 4.2 TM o 46% ms respecto al mismo periodo del ao anterior,
alcanzando 13.3 TM.
A setiembre del 2016, la produccin informal de Madre de Dios no slo se ha
convertido en la segunda fuente de produccin local de oro con 12% del total,
sino que ya super su produccin del ao completo 2015 (12.2 TM) y de seguir
a este ritmo se encamina a ser el mayor nivel desde el 2011 cuando alcanz el
rcord de 22.5 TM, sostienen.

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