INFORME DIRIO

So Paulo, 30 de novembro de 2016

1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira

EUA: Renda total e gastos pessoais

Var. ms / ms anterior - %

0,5

1,1

0,7

0,4 0,4
0,3
0,3 0,2
0,3
0,2

0,30,3

0,4

-0,2
Renda total

abr/16

Gastos

mai/16

jun/16

Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaborao: MB Associados.

jul/16

ago/16

set/16

out/16

EUA: Composio da renda pessoal

Variao do ms contra o ms anterior - %

Transferncias do Governo

Salrios

1,2
0,8

0,4

0,5 0,5

0,1

abr/16

jul/16

0,4 0,4
0,2 0,1
0,1

0,3

out/16 abr/16

Ajuste Patrimonial

0,5
0,1

jul/16

out/16

Financeira

1,3

1,2
0,6

0,5

0,2

0,1 0,0
-0,1

abr/16

0,2 0,4

0,2

0,5

0,2

-0,1

jul/16

out/16

Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaborao: MB Associados.

abr/16

jul/16

out/16

EUA: Renda disponvel e gastos pessoais

Variao do ms contra o mesmo ms do ano anterior - %

25,0

Renda Disponvel

20,0

Gastos pessoais

15,0
10,0
5,0

2,8
2,7

0,0
-5,0

out/11

out/12

Fonte: BEA. Elaborao: MB Associados.

out/13

out/14

out/15

out/16

EUA: Taxa de poupana

Em % da renda disponvel
Taxa de poupana

11

Mdia mvel 3 meses

6,0
5,8

out/11

jan/13

Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaborao: MB Associados

abr/14

jul/15

out/16

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao absoluta - Em milhares

700
ADP

600

Payroll Privado (t-1)

500
400
300

216
142

200
100
0
-100

nov-10
Fonte: ADP e BLS. Elaborao: MB Associados

nov-12

nov-14

nov-16

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao Absoluta em milhares de pessoas

350
300

250

216

200
150
100

50
0

nov-11

nov-12

nov-13

nov-14

nov-15

nov-16

Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados. Nota: ADP: Criao de novas vagas no setor privado. (*) Os dados em vermelho esto sujeitos a reviso.

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Mdia mvel 3 meses - em milhares de pessoas

600
500
400
300
200
100
0
-100
-200
-300
-400
-500

nov-10
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.

Pequenas

Mdias

Grandes

74
68
35

nov-12

nov-14

nov-16

EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Milhares de pessoas
Original - Antes da reviso
Total private - Reviso Final

300

216
200

147
100

nov/15
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.

mar/16

jul/16

nov/16

EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %

30

20

14,74

10

0
-10

-20
-30
25/11/10

25/11/12

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

25/11/14

25/11/16

EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

100
50

20,98

-50
-100
25/11/10

25/11/12

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

25/11/14

25/11/16

Zona do Euro: Inflao ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses %

2,5
ndice Total

2,0

Ncleo (expurgados alimentos e energia)

1,5
1,0

0,8
0,6

0,5

0,0
-0,5
-1,0

nov/12

nov/13

Fonte: BCE. Elaborao: MB Associados.

nov/14

nov/15

nov/16

Zona do Euro: Inflao ao consumidor

Var. ms / mesmo ms do ano

anterior - %

Var. ms / ms anterior - %
1,2

0,2 0,0 0,40,2

1,0

0,4
0,1 0,3

-0,10,0

0,6

-0,1
-0,6

0,2
-0,2
-0,6

-1,4

nov/15

0,57

-1,0

mai/16

Fonte: BCE. Produzido por: MB Associados.

nov/16

nov/15

mai/16

nov/16

Alemanha: Taxa de desemprego

Em %, com ajuste sazonal

11

6
5

nov/00

nov/04

Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaborao: MB Associados.

nov/08

nov/12

nov/16

Alemanha: Vendas no varejo

%
ms contra ms anterior

3,0

Acum.12 meses

2,4

2,5
2,0

1,6

1,5
1,0
0,5

0,0
-0,5

-1,0
-1,5

-2,0

out/15
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaborao: MB Associados

abr/16

out/16

Frana: CPI

Variao Ms/Ms anterior -

Var. em relao ao mesmo

ms do ano anterior - %

%
0,7

2,0

0,2 0,3
1,0

0,3

0,54

0,0

0,0
-0,2

-0,4

0,0

-0,2

-1,0

-1,0

nov/12

0,4
0,1 0,1

nov/14

Fonte: INSEE. Elaborao: MB Associados.

nov/16

nov/15

mai/16

nov/16

Itlia: CPI
Variao anual - %

4,0

3,0
2,0

1,0

0,1

0,0

-1,0

nov/10

Fonte: ISTAT. Elaborao: MB Associados

nov/12

nov/14

nov/16

Japo: Produo industrial

105

98,5

100

Nmero ndice
(Base 2000=100)

95
90

out/12

6
4
2
0
-2
-4
-6

out/12

out/14

Var. ms/ ms
anterior- %

out/16

Crescimento Acum. 12
meses - %
15

0,1

-1,3

-5

out/14

out/16

-15

out/12

Fonte: Japo -Ministry of Economy, Trade and Industry . Elaborao: MB Associados.

out/14

out/16

1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2.

Economia Brasileira

Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

16,0
12,0
8,0
4,0

0,2

0,0
-0,8

-4,0

-3,4

-8,0
-12,0
-16,0
-20,0

-6,8

-8,4
IV/15

I/16

II/16

III/16

-24,0
Consumo das
famlias

Consumo da Adm. Formao Bruta de

Pblica
capital Fixo

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

Exportao

Importao

Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %
10,0

5,0

IV/15

I/16

II/16

III/16

0,0

-0,3

-0,6

-3,1

-5,0

-2,8

-3,1

-10,0

Consumo das
famlias

Consumo da Adm. Formao Bruta de

Pblica
capital Fixo

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

Exportao

Importao

Crescimento do PIB pela tica da oferta

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

6,0
IV/15

I/16

II/16

III/16

4,0
2,0

0,0
-2,0
-2,2

-2,9

-4,0
-6,0

-6,0

-8,0
-10,0

Agropecuria
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

Indstria

Servio

PIB e Subsetores
Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %
Prod. E distrib., de eletricidade,gs e gua

4,3

Servios imobilirios e aluguel

0,1

Adm., sade e educao pblicas

0,1

Indstria Extrativa Mineral

-1,3

Servios de informao

-1,5

Outros Servios

-2,5

PIB

-2,9

Intermed. Financeira, previd. complementar

-3,3

Indstria da Transformao

-3,5

Comrcio

-4,4

Construo civil
Agropecuria
Transporte, armazenagem e correio
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2016.

-4,9
-6,0

-7,4

PIB e Subsetores
Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %

3,8

Indstria Extrativa Mineral

0,5

Servios de informao

0,0

Servios imobilirios e aluguel

-0,1

Adm., sade e educao pblicas

-0,2

Prod. e distrib. de eletric., gs e gua

-0,5

Comrcio

-0,6

Intermed. Financeira e outros

-0,8

PIB

-1,0

Outros Servios
Agropecuria
Construo civil

-1,4
-1,7

-2,1
Transporte, armaz. e correio -2,6
Indstria da Transformao

Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2016

PIB e Subsetores
Crescimento acumulado em quatro trimestres - %

4,4

Prod. e distr. elet., gs e gua

Adm., sade e educ. pblicas

0,2

Servios imobilirios

0,0
-2,1

Intermed. Financeira e outros

-3,2

Servios de informao

-3,4

Outros servios
PIB

-4,4

Construo civil

-4,6
-4,8

Indstria Extrativa Mineral

-5,6

Agropecuria
Transporte, armaz. e correio
Indstria da Transformao
Comrcio

-7,5
-8,0
-8,5

Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2016

Investimentos em relao ao PIB a preos de mercado

Formao bruta de capital fixo/PIB a preos de mercado

23%
22%
21%
20%
19%

18%

16,5%

17%
16%
15%

I/12

III/12

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

I/13

III/13

I/14

III/14

I/15

III/15

I/16

III/16

Variao em relao ao trimestre anterior do PIB e da

Indstria
Var. tri/tri anterior - %
Indstria de transformao

4,0

PIB

2,0
0,0

-0,8
-2,1

-2,0
-4,0
-6,0

III/13

I/14

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

III/14

I/15

III/15

I/16

III/16
28

Taxa de Investimento e Taxa de Poupana Bruta

% do PIB
24,0%
22,0%
20,0%
18,0%

16,5%
15,1%

16,0%
14,0%
Taxa de Poupana Bruta

12,0%

Taxa de Investimento (FBCF)

10,0%

III/06

III/08

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

III/10

III/12

III/14

III/16

PIB e o consumo das famlias

Variao em relao ao mesmo trimestre do ano anterior ( % )

6
4

PIB

Consumo das famlias

2
0
-2

-2,9

-4

-3,4

-6
-8

I/12

III/12

I/13

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

III/13

I/14

III/14

I/15

III/15

I/16

III/16

Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)

2014

2015

2016

39,3
16,4
4,42

6,08

1,66

10,8
-0,4

-5,6

-40,0
Comercial

Financeiro

Saldo

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a quarta semana de novembro.

Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro

Comercial

Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

8,8

20. 000

-3,0

-3,6

15. 000

5,2

-1,1

0,00

1,3

-5,5

10. 000

-20,00

5.000

8,4

-5. 000

-11,4

3,9

-7,5

4,1
-2,8

2,7
-3,8

0,8

6,1

1,5

2,7

3,7

-40,00

-6,3
-60,00

-10.000

-15.000

-80,00

mai-16

jul-16

set-16

Fonte:
Bacen.Elaborao:
Elaborao:
Associados.
Nota:
Dados
de novembro/16
at asemana.
quarta semana.
Fonte: Bacen.
MBMB
Associados.
Nota:
Dados
de outubro/14
at a quarta

nov-16

Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares

R$/US$
Fluxo Comercial

Fluxo Financeiro

Taxa de Cmbio

14

4,20

3,70

4
3,20
-1
2,70

-6
2,20

-11
-16

1,70

nov/15

mar/16

jul/16

Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de novembro/16 at a quarta semana.

nov/16

Agenda do dia 01/12

03:00

ndia

PMI Manufatura (novembro)

03:00

Japo

Vendas de Veculos (novembro)

06:45

Itlia

PMI (novembro)

06:50

Frana

PMI (novembro)

06:55

Alemanha

PMI (novembro)

07:00

Itlia

Taxa de Desemprego (outubro)

07:00

Europa

PMI (novembro)

07:30

Reino Unido

PMI (novembro)

08:00

Europa

Taxa de Desemprego (outubro)

08:00

Brasil

FGV: IPC-S

08:00

Itlia

PIB

11:30

EUA

Novos Pedidos de Seguro-Desemprego

11:30

Brasil

CNI: Utilizao da Capacidade (outubro)

13:00

EUA

Gastos com Construo (outubro)

15:00

Brasil

Mdic: Balana Comercial Semanal

EUA

Vendas de Veculos (novembro)

OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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