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Finanzas
TEMA:
Mercado De Derivados
INTEGRANTES:
CICLO: VIII C2
LIMA - PER
2016
DEDICATORIA
Contenido
1.- MERCADO DE DERIVADOS.........................................................................1
Por qu son importantes los Derivados?...................................................2
2.- MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS...................................................3
2.1.- Antecedentes Histricos De Los Mercados De Derivados...................3
3.- PRINCIPALES CARACTERSTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS.........5
4.- CLASIFICACIN DE DERIVADOS FINANCIEROS..........................................6
5.- LAS OPCIONES COMO DERIVADOS FINANCIEROS......................................8
6.- PRINCIPALES DERIVADOS FINANCIEROS....................................................8
6.1- Opciones sobre Divisas........................................................................8
6.1.1.- Ventajas........................................................................................... 9
6.1.2.- Contratacin.................................................................................... 9
6.2.- Forward (mercados peruanos)............................................................9
6.2.1.- Objetivos de este tipo de Operacin:..........................................10
6.3.- FUTUROS........................................................................................... 10
6.3.1.- Elementos fundamentales:.........................................................11
6.3.2.- Las caractersticas de las operaciones realizadas con futuros
son:........................................................................................................ 12
6.3.3.- Caractersticas de los Contratos a Futuros:.................................12
6.3.4.- Objetivos de este tipo de Operacin:..........................................13
6.3.5.- Tipos de Productos que se Comercializan en los Mercados de
Futuros................................................................................................... 14
6.3.6.- Ventajas de invertir en Futuros...................................................14
6.3.7.- Desventajas de invertir en Futuros.............................................14
6.4.- SWAPS (mercado peruano)...............................................................15
6.4.1.- Swaps de Tasas..........................................................................15
6.4.2.- Swaps de Monedas.....................................................................15
CONCLUSIONES............................................................................................ 17
BIBLIOGRAFIA............................................................................................... 18
INTRODUCCIN
Los derivados son tiles para la administracin de riesgos, pueden reducir los
costos, mejorar los rendimientos, y permitir a los inversionistas manejar los
riesgos con mayor incertidumbre y precisin, aunque, usados con fines
especulativos, pueden ser instrumentos muy riesgosos, puesto que tienen
unaltogradodeapalancamientoysonamenudomsvoltilesqueelinstrumentosuby
acente. Esto puede significar que, a medida que los mercados en activos
subyacentes se mueven, las posiciones de los derivados especulativos pueden
moverse en mayor medida an, lo que da por resultado grandes fluctuaciones
en las ganancias y prdidas. Como se puede ver en el presente trabajo
tratamos de dar a conocer aspectos importantes del mercado de derivados,
empezando por el objetivo, concepto, su importancia, clasificacin, etc. Que
nos ayudaran a entender este tema tan importante y la relevancia que tiene.
Entre muchas otras, hay dos razones principales por las que este tipo de
instrumentos son importantes:
stas, entre otras razones, son las que permiten fortalecer los mercados al
contado (como lo son las acciones y los bonos), permitiendo la construccin
de precios ms justos y trasparentes y, al mismo tiempo, aumentando su
liquidez, lo cual se traduce en menores costos de financiacin para
empresas y entidades gubernamentales. Los mercados de derivados
2
asesrese
busque
el
apoyo
de
profesionales
y Australia. Una
Opciones
Forwards
Futuros
SWAPS
los
contratos
son
estandarizados
sobre
activos
los
diversos
derivados
financieros
existentes
se
encuentran
dividendos en los casos en que el subyacente sea una accin cotizada, etc. La
forma en que cada uno de estos parmetros afecta a la prima de la opcin es
variable y depende tambin, de forma principal, del tipo de opcin con la que
estemos trabajando.
6.1.2.- Contratacin
En el momento en que nos pongamos en contacto con el intermediario
financiero que nos venda dicha opcin deberemos facilitarle y fijar los
siguientes aspectos de la misma:
6.3.- Futuros
Un Futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado, en el
que las partes se obligan a comprar o vender un nmero de bienes o valores
(activo subyacente) en una fecha futura predeterminada (fecha de
liquidacin) a un precio fijado de antemano (precio del futuro). Luego por
tanto, se trata de contratos a plazo cuyo subyacente son instrumentos de
naturaleza financiera (acciones, tipos de cambio, ndices burstiles...) o
commodities (mercancas como productos agrcolas o materias primas).
Las diferencias bsicas entre un Forward y un contrato de Futuros son que
en el Forward las partes fijan los trminos del acuerdo conforme a sus
necesidades, mientras que en el contrato de Futuros las condiciones estn
estandarizadas. Asimismo, los Forward se negocian en mercados OTC,
mientras que la contratacin de Futuros se realiza en mercados organizados.
Un contrato que obliga el intercambio de activos en una fecha futura a un
precio ya definido. Los contratos son estandarizados y se negocian en
mercados centralizados.
Por ejemplo un exportador de mercancas puede pactar con una entidad
financiera que dentro de un par de meses, en el momento en que reciba el
pago de la mercanca, le vender a la entidad dichas divisas a un precio
fijado hoy. En este caso en el momento actual no hay ningn desembolso,
pero sea cual sea la cotizacin de la divisa en el momento pactado para la
transaccin se las deber vender al precio pactado hoy.
As pues si bien un futuro financiero tiene la ventaja de que no se produce un
desembolso o cobro inicial tambin tiene la desventaja de que el beneficio o
prdida no est limitado ya que sea cual sea el precio de contado en el
momento de vencimiento del contrato la transaccin se deber realizar al
precio pactado hoy.
6.3.1.- Elementos fundamentales:
a. Elemento subyacente
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CONCLUSIONES
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BIBLIOGRAFIA
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http://www.cnmv.es/docportal/publicaciones/guias/guia_opcyfut.pdf
http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/42.pdf
http://es.slideshare.net/nandsnap/finanzas-9-instrumentos-financierosderivados
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