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CURSO
DISCIPLINA
PROFESSOR
NOME PROJETO
Cidade e ano
SUMRIO
1. Introduo ................................................................................................................8
ETAPA 1............................................................................................................................9
ETAPA 2............................................................................................................................11
ETAPA 3............................................................................................................................29
ETAPA 4............................................................................................................................32
CONCLUSO..................................................................................................................36
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS..............................................................................37
Introduo
O trabalho a seguir, trata-se da criao de um projeto de investimento dos alunos do curso de cincias
contbeis, da disciplina de Anlise de Investimentos, projeto esse proposto pela instituio de ensino, no
qual vem com um intuito de instigar o pensamento dos acadmicos para que assim possam surgir idias e ao
mesmo tempo dvidas que possa colaborar de maneira significativa para o desenvolvimento do aprendizado
do estudante.
Alm do mais, vale ressaltar que o projeto elaborado ir demonstrar um pouco o que necessrio para
que possamos sermos verdadeiros investidores, pois sempre bom conhecermos como devemos fazer um
determinado investimento, e como devemos seguir para tomarmos as decises necessrias, o seguinte
trabalho ir tratar sobre isso, dizer o conceito de fluxo de caixa, os diferentes tipos de anlise de paybak,
VPL, TMA, ir demonstrar o conceito de cada um, e alm do mais na prtica de como ficaria explcito, A
falar que ir demonstrar inmeras tabelas que foi pedido de acordo com o que estava previsto, ento vale a
pena conferir.
PROJETO DE INVESTIMENTO
Etapa 1
CAPITULO 1
Investimentos
esse
que
ser
gasto
parte
para
utilizar
em
mquinas
como
Etapa 2
Todas as principais tcnicas de anlise de investimentos se baseiam no conceito
de fluxo de caixa.
Os fluxos de caixa relevantes, ou seja, aqueles que sero projetados e utilizados
para analisar os investimentos das organizaes, apesar de, a princpio, poderam ter
quaisquer valores, dada a lgica dos negcios e empreendimentos, acabam por
apresentar, em geral, um formato padro.
(Referncia: PLT; livro: Anlise de Investimentos; Rodolfo Leandro de Faria Oliva.)
O fluxo de caixa a estimativa dos fluxos de pagamento e de recebimento de capitas dentro de um
projeto.
O Fluxo de Caixa, o instrumento mais importante para o administrador financeiro, pois atravs dele,
planeja as necessidades e excedentes de recursos financeiros a serem utilizados pela empresa. De acordo
com a situao econmico-financeira da empresa ele ir prognosticar e diagnosticar os objetivos mximos
de liquidez e de rentabilidade para o perodo em apreciao de forma quantificada em funo das metas
propostas.
- o preo de venda
- a linha de financiamento, custos, evoluo
- fluxo de caixa VPL e capacidade de pagamento
- e demais detalhes que so parte do processo.
A planilha seguir junto com o projeto, sendo que os dados constantes apenas na
planilha e no citado no projeto, sero desconsiderados.
REFERENCIAS:
HOJI (administrao financeira, uma abordagem prtica; editora Atlas So Paulo 2004)
ROSS, WESTERIELD, JORDAN (Princpios de administrao financeira, editora Atlas So Paulo 2002)
Casarotto
Administrao
financeira,
editora
Atlas
So
Paulo
2000)
Como pedido nessa segunda etapa, primeiro iremos conceituar um pouco sobre a
questo de Fluxo de Caixa Relevante, e, em seguida seguir os passos propostos.
QUANTI DE
SER
PREO
UNITRIO
PREO
MENSAL
ACESSORIA
10.000,00*
10.000,00#
CONSULTORIA
15.000,00*
15.000,00#
PREO MENSAL
PREO ANUAL
ACESSORIA
10.000,00
120.000,00
CONSULTORIA
15.000,00
180.000,00
TOTAL ANUAL
300.000,00
DISC
RIMINA
O
U
nida
de
P
reos
U
nitrios
R$
Produ
tos/Servico
s:
Aces
soria
Cons
E
m R$
no
1
no
2
Q
uan
t.
V
alor
no
3
Q
uan
t.
V
alor
no
4
Q
uan
t.
V
alor
no
V
Q
uan
t.
V
alor
Q
uan
t.
V
alor
V
alor
1
,00
1
0.000,
00
1
1
1
2,0
0
1
20.00
0,00
1
1
1
1
2,6 32.00
0
0,00
1
1
8
1
1
3,2 45.20
3
0,00
1
2
1
1
3,8 59.72
9
0,00
1
2
1
1
4,5 75.69
9
2,00
1
2
ultoria
,00
5.000,
00
2,0
0
80.00
0,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
TOTA
L GERAL
3
00.00
0,00
2,6 98.00
0
0,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
3,2 17.80
3
0,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,
,00
3,8 39.58
9
0,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
4,5 63.53
9
8,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
0
,00
,00
0
,00
0
,00
0
0
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
0
,00
3
30.00
0,00
0
,00
0
,00
3
63.00
0,00
0
,00
0
,00
3
99.30
0,00
0
,00
0
,00
4
39.23
0,00
OU DESPESAS
CUSTO TOTAL
11.000,00
OBS.: PARA FACILITAR UM POUCO NOSSO TABALHO, JUNTAMOS OS DOIS
CUSTOS E DESPESAS E DEMONSTRAMOS APENAS O CUSTO TOTAL MENSAL
OBTIDO PELOS DOIS SERVIOS. A SEGUIR SER DEMONSTRADO MAIS BEM
DETALHADO OS CUSTOS ANUAIS.
- Encargos sociais
- Manuteno
- Seguros
- Alugueis / leasing
E
m R$
A
no 1
A
no 2
A
no 3
A
no 4
A
no 5
TO
TAL
9
6.000,
00
1
05.600
,00
1
16.160
,00
1
27.776
,00
1
40.553
,60
58
6.089,6
0
1
8.000,
00
1
8.540,
00
1
9.096,
20
1
9.669,
09
2
0.259,
16
95.
564,44
0,
98%
1
14.000
,01
0,
98%
1
24.140
,01
0,
98%
1
35.256
,21
0,
98%
1
47.445
,10
0,
98%
1
60.812
,77
4,9
0%
68
1.654,0
9
2
4.000,
00
2
6.400,
00
2
9.040,
00
3
1.944,
00
3
5.138,
00
14
6.522,0
0
mo-de-obra varivel)
14 - Comisses s/vendas (cfe.
poltica da empresa)
15 - Publicidade (cfe. poltica
da empresa)
16 - Despesas tributrias
17 - Diversos (at 5%,
conforme o caso)
18 - CUSTOS VARIVEIS
TOTAIS (10+...+17)
19 - CUSTOS TOTAIS (9+18)
2
4.000,
00
1
38.000
,01
1
50.540
,02
2
74.680
,03
1
64.296
,22
2
99.552
,43
1
79.389
,11
3
26.834
,20
1
95.950
,78
3
56.763
,55
82
8.176,1
4
1.5
09.830,
24
ORAMENTO
$
$ Total
Unit
1.0
00
2.000,00
0,00
0,00
4 Instalaes
4.1..................Computadores
4.2..................impressoras
4.3..................Softwares
4.4..................outras instalaes
1.5
00
50
0
1.0
00
35
0
4.500,00
1.500,00
2.000,00
1.750,00
0,00
5 - Montagens / Fretes
5.1..................montagens / mao-de-obra
11
.
5.0
00
5.000,00
6 Veiculos
6.1..................moto
6.2..................Carros
10.
000
50.
000
10.000,0
0
50.000,0
0
0,00
7 - Moveis e utensilios
7.1..................materiais de escritrio
40
0
2.000,00
8........imoveis (aluguel)
1.5
00
1.500,00
9 - Capital de giro
20.
050
50
0
10
0
12.2.........outras despesas
TOTAL
0,00
18.550,0
0
1.000,00
200,00
100.000,
00
Comentrios:
A tabela 1.6, demonstra o investimento inicial do escritrio e os respectivos itens
que ser aplicado o dinheiro
TABELA 1.7 INSUMOS
INSUMOS
REQUERIDOS
DATA-BASE:
E
m R$
P
Ureo
DISCRIMINAO nida
U
de nitr ua
io
nt.
Ano
1
Q
alor
An
o2
Q
Ano
3
Q
V ua
V ua
nt. alor nt.
Ano
4
Ano 5
Q
Q
V ua
V ua
V
alor nt. alor nt.
alor
Mat. Secundrios
16
.................limpeza de
equipamentos
2
00,0
5
0
4
2 .800
12
5
1 7.60
2
0
6
1 91.2
2
00
8
1 .294.4
2
00
9
1 9.532.
2
800
16
.................piso
Combustveis/Lubr
if.
Energia Eltrica
4
00,0
3
0
1
4.40
3
0
1
1 72.8
2 00
2
1 .073.
2 600
2
1 4.883.
2
200
2
1 98.598
2
.400
1
1 20,0
0
0
1
1 4.40
0
0
1
1 72.8
2 00
2
1 .073.
2 600
2
1 4.883.
2
200
2
1 98.598
2
.400
1
.200
2 ,00
1
4.40
1
0
0
1
1 72.8
2 00
0
2
1 .073.
2 600
0
2
1 4.883.
2
200
0
2
1 98.598
2
.400
0
4
8.00
0,00
5
76.0
00
6
.912.
000
8
2.944.
000
9
95.328
.000
TOTAL
Comentrios:
Os valores dos insumos como por exemplo combustveis, foram colocados de
acordo com o que conclumos de que ser necessrio.
TABELA 1.8 DEPRECIAO
DEPRECIAO
DISCRIMINAO
Val
or
Bas
e
Projetado:
- Obras Civis
- Prdios
- Mquinas /
Equipamentos
- Instalaes
- Computadores
- Veculos
- Ferramentas
- Mveis e utenslios
3.25
0,00
4.50
0,00
60.0
00,00
2.00
Deprecia
o (1)
(%)
Mensal
Valor
Mensal
(%)
anual
0,33%
0,33%
4%
4%
0,83%
10%
Valor
Anual
0,83%
27,08
10%
325,00
1,67%
75,00
1.000,0
0
20%
900,00
12.000
,00
1,67%
1,67%
0,83%
13
16,67
20%
20%
10%
200,00
0
69.7
50,00
Total Geral
0,08
1.118,7
5
0,98
13.425
,00
ATIVO
BALANO
PATRIMONIAL
Ano 1
Ano
2
Ano
3
Ano
4
Ano 5
Circulante
Caixa
Bancos
Duplicatas a
Receber
Total AC
Realizvel
a L. Prazo
Contas
Receber L.P.
Outras
Contas L.P.
R$ 300.000,00
R$ 300.000,00
R$
R$
R$
R$
330.000,00 363.000,00 399.300,00 439.230,00
R$ 0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$ 26.550,17
14
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
Total RLP
R$ 26.550,17
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
-R$ 0,98
-R$
0,98
-R$
0,98
-R$
0,98
-R$
0,98
Permanen
te
Imobilizado
(-)
Depreciao
Acum.
Total AP
-R$ 0,98
TOTAL.....
R$ 326.549,19
PASSIVO
Ano 1
Circulante
Contas a
Pagar
Salrios /
Enc. a pg
Impostos
a pagar
-R$
-R$
-R$
-R$
0,98
0,98
0,98
0,98
R$
R$
R$
R$
329.999,02 362.999,02 399.299,02 439.229,02
Ano
2
Ano
3
Ano
4
Ano 5
R$
R$
R$
R$
R$ 96.000,00 105.600,00 116.160,00 127.776,00 140.553,60
9,15%
9,15
9,15
9,15
9,15
%
%
%
%
Financiamentos
Emprstimos
Total PC
R$ 96.000,09
R$
R$
R$
R$
105.600,09 116.160,09 127.776,09 140.553,69
Exigvel a
L. Prazo
Financiamentos
L. P.
Outras
Contas L.P.
Total ELP
Patrimni
o Lquido
Capital
Social
Lucros
Acum/Retidos
Total PL
TOTAL....
R$
0,01
R$ 0,00
R$ 134.549,01
R$ 134.549,01
R$ 326.549,19
R$
76.394,92
R$
76.394,92
R$
84.034,41
R$
84.034,42
R$
0,02
R$
0,03
R$
R$
92.437,85 101.681,64
R$
R$
92.437,87 101.681,67
R$
R$
R$
R$
148.004,01 162.804,51 179.085,06 196.993,66
R$
R$
R$
R$
148.004,01 162.804,51 179.085,06 196.993,66
R$
R$
R$
R$
329.999,02 362.999,02 399.299,02 439.229,02
15
OBS.: FORAM FEITOS ALGUNS AJUSTES NAS NO BALANO PARA QUE AS CONTAS
BATESSEM.
Ano 1
300.00
0,00
27.450
,00
272.55
0,00
138.00
0,01
134.54
9,99
0,98
Ano 2
330.00
0,00
30.195
,00
299.80
5,00
151.80
0,01
148.00
4,99
Ano 3
363.00
0,00
33.214
,50
329.78
5,50
166.98
0,01
162.80
5,49
Ano 4
399.30
0,00
36.535
,95
362.76
4,05
183.67
8,01
179.08
6,04
Ano 5
439.23
0,00
40.189
,55
399.04
0,46
202.04
5,81
196.99
4,64
0,98
0,98
0,98
0,98
134.54
9,01
0,00
148.00
4,01
0,00
162.80
4,51
0,00
179.08
5,06
0,00
196.99
3,66
0,00
134.54
148.00
162.80
179.08
196.99
16
IR
9,01
4,01
4,51
5,06
3,66
OBS.: valor da receita bruta de vendas anual foi depreciado apenas com
base a alquota de depreciao anual e de juros de impostos, tal taxa que j
veio proposta no Excel e com os custos e despesas, que para facilitar mais
nosso trabalho, juntamos custos e despesas em um nico campo.
TABELA 1.11
FLUXO DE CAIXA RELEVANTE MENSAL
FLUXO DE
CAIXA MENSAL
1. Entradas de
Caixa Operacionais
= (1.2)
1.2. Receita
Recebida
2. Sadas de
Caixa Operacionais
= (2.1) + (2.2) + (2.3)
2.1. Custos
Variveis totais pagos
2.2. Custos
Fixos Pagos
Pr
Op
era
c
Ja
n
Fe
v
M
ar
Ab
r
M
ai
Ju
n
Ju
l
Ag
o
Se
t
O
ut
No
v
De
z
An
oI
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
30
0.0
00
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
25.
00
0
30
0.0
00
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
11.
50
0
13
8.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
2.0
00
24.
00
0
9.5
00
9.5
00
9.5
00
9.5
00
9.5
00
9.5
00
9.5
00
9.5
00
11
4.0
00
17
2.3. Imposto de
Renda pago
3. Saldo de
Caixa Lquido
operacional = (1) (2)
4.
Investimentos =
(4.1) + (4.2)
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
13.
50
0
16
2.0
00
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
18.
55
0
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
1.5
46
18.
55
0
11
.9
54
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
14
3.4
50
12
5.0
00
15
0.0
00
17
5.0
00
20
0.0
00
22
5.0
00
25
0.0
00
27
5.0
00
30
0.0
00
31
8.5
50
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
14
3.4
50
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
11.
95
4
14
3.4
50
4.1. Capital
Fixo
4.2. Capital de
Giro (pr operacional
formao de
estoques)
5. Saldo
operacional Lquido
e de Investimentos
(Fluxo de
Caixa Relevante) =
(3) - (4)
5.1. Fluxo de
Caixa nRelevante
acumulado
11
.9
54
11
.9
54
6. Aportes de
Capital - Total =
(6.1) + (6.2)
7. Devolues
de Emprstimos =
(7.1) + (7.2)
7.1. Scios
7.2. Terceiros
8. Saldo Total
do ms = (5) + (6)
9. Saldo Total
acumulado = (8) +
(9)
Obs.: Na tabela 1.11, foram necessrios fazer alguns ajustes para que as contas
viessem a bater.
18
TABELA 1.12
FLUXO DE CAIXA RELEVANTE ANUAL
FLUXO DE CAIXA ANUAL
Pr
operacio
nal
A
no 1
A
no 2
A
no 3
A
no 4
A
no 5
26.400,
00
29.040,
00
31.944,
00
35.138,
00
114.000
,01
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
18.550,
00
(3) - (4)
5.1. Fluxo de Caixa Relevante
acumulado
6. Aportes de Capital - Total =
(6.1) + (6.2)
6.1. Capital Fixo
6.1.1. Scios
6.1.2. Terceiros
6.2. Capital de Giro (Lq. fontes
financeiras)
6.2.1. Scios
6.2.2. Terceiros
6.3. Aportes de Capital
Acumulado
7. Devolues de Emprstimos =
(7.1) + (7.2)
7.1. Scios
7.2. Terceiros
8. Saldo Total do ms = (5) + (6)
(9)
RELATRIO
Ao longo dessas representaes que ilustra a situao do Escritrio de
Contabilidade Governamental ECG, percebe-se a situao em que foi feito o
investimento ao longo dos perodos propostos nessa etapa, tendo em vista que em
alguns momentos foi feito alguns ajustes necessrios para que algumas contas
pudessem vir a bater de acordo com o necessrio.
Foi observado no inicio dessa etapa, mais preciso na Tabela 1.1 o preo de
venda unitria de cada servio prestado pela empresa, onde de acordo com o ramo
do negcio voltado para rea de consultoria e assessoria contbil na rea pblica, foi
demonstrado o preo diferenciado em relao aos dois servios prestados de
20
exclusividade do escritrio, onde por sua vez, o preo tambm possa vir a variar de
acordo com o tamanho da instituio publica que possamos a prestar nossos servios.
Logo em seguida na Tabela 1.2,
faturamento anual da empresa, que por sua vez, foi feito de acordo com frmula que
j havia sido proposta, e que, pode-se perceber que o escritrio teve uma receita
satisfatria em relao ao esperado.
Seguindo em frente chegamos a Tabela 1.3, exclusiva para demonstrar as
receita para os prximos 5 anos da empresa, onde, os clculo para estimativa de
receitas para o prximo cinco anos, foi calculado de acordo com a frmula proposta
no Excel: =(E6*10%)+E6.
Ex.: 120.000*10%+120.000 = 132.000
OBS.2. E6: Relacionado a uma determinada clula do Excel, assim por diante,
percebemos tambm nessa tabela que as receitas obtidas foram satisfatria ao
esperado.
Tabela 1.4: nessa tabela podemos observar os custos e despesas mensal pago
pela empresa, e que, para facilitar mais o trabalho, foi feito a juno de custos e
despesas e representado a quantidade gasto pelo o escritrio anual.
Em seguida na Tabela 1.5, foi observado a quantidade de custo a qual a
empresa ir gastar para os prximos 5 anos, a falar que a quantidade ir aumentando
de acordo com as receitas obtidas pela empresa, a saber que foi feito ajustes na
formula utilizada, onde por sua vez foi seguido o mesmo raciocnio da frmula que foi
calculado para a estimativa das receitas.
Logo em seguida a pedido do desafio, foi feito as demais tabelas propostas pelo
mesmo, e que, a Tabela 1.6 foi representada o investimento inicial da empresa.
Observando a mesma, vimos que o investimento inicial foi de R$ 100.000,00, e que
capital investido foi aplicado em partes distintas do escritrio de acordo com o
necessrio.
Na Tabela 1.7 foi representado os insumos necessrios da empresa, onde
percebe-se alguns itens indispensveis para um melhor funcionamento da empresa
como a energia eltrica.
CONTINUAO...
TABELA 1.8
A referida tabela representada pela perda de valores de alguns itens do escritrio
com o passar dos anos, onde cada item h variao de depreciao, tendo em vista
que foi citado os devidos itens e as devidas depreciaes que h nesse projeto de
investimento, a saber, que foi considerado os produtos no inicio do investimento.
21
ETAPA 3
levar
decises
erradas
na
comparao
de
investimento
mutuamente
excludentes.
REFERENCIAS:
HOJI (administrao financeira, uma abordagem prtica; editora Atlas So Paulo 2004)
ROSS, WESTERIELD, JORDAN (Princpios de administrao financeira, editora Atlas So Paulo 2002)
Casarotto
Administrao
financeira,
editora
Atlas
So
Paulo
2000)
Como a pedido dessa etapa, a seguir ser representado por tabelas as diferenas
entre as trs comparaes de investimentos citados nessa etapa e em seguida ser
analisado e escolhido o melhor sistema que deve ser aceito.
TABELA 3.1.1
Concluso
Taxa Mnima de
Atratividade
Valor Presente
Lquido
Taxa Interna de
Retorno 1 ano
Taxa Interna de
Retorno 5 anos
Valor
Obtido
0,82%
721.441,1
4
34,55%
141,94%
O
Concluso PROJETO
Geral: VIVEL
COMENTRIOS:
Observando os valores em porcentagens da tabela 3.1.1, chegamos a uma
concluso de que o projeto vivel, portanto a Tir em um ano>TMA no
mesmo perodo, portanto o projeto vivel.
Valor Presente
Lquido (VPL)
Taxa Interna de
Retorno (TIR)
Fluxo de
Caixa
Ano
Lquido (R$)
Ano
0
23
Fluxo
de Caixa
Lquid
o (R$) anual
1
2
3
4
5
VPL =
100.000,00
134.549,9
9
148.004,9
9
162.805,4
9
179.086,0
4
196.994,6
4
721.441,1
4
1
2
3
4
5
TIR anual=
100.000,0
0
134.5
49,99
148.0
04,99
162.8
05,49
179.0
86,04
196.9
94,64
141,9
4%
Payback
Descontado
Fluxo de
Caixa
Ano
Lquido (R$)
100.000,00
134.549,9
9
148.004,9
9
162.805,4
9
179.086,0
4
196.994,6
4
TMA =
0,82%
Val
or
TIR
Pr
esente
100.000
,00
13
3.455,6
5
14
5.607,2
4
15
8.865,2
7
17
3.330,4
9
18
9.112,8
1
-100.000,00
33.455,65
179.062,89
337.928,16
511.258,65
700.371,46
Resultado:
24
Anotaes:
Observando as seguintes tabelas, observam-se as diferenas entre os trs
mtodos de investimentos e as diferenas ocorridas entre as mesmas.
Porm, de acordo com anlise, o melhor mtodo aqui a ser seguido TIR, por
quanto em relao aos outros mtodos, v-se que com o passar dos anos, o capital
vai se acumulando e no quinto ano o mtodo TIR, mostra uma grande diferena
positiva em relao aos demais utilizados, observa-se que sua representao em
porcentagem bem superior a da TMA inicial, no caso TIR>TMA, portanto deve se
aceita o projeto.
Ainda em relao Tir, a tabela a seguir ir demonstrar a taxa de retorno em um
ano, na qual atingiu um percentual acima do perodo da TMA no mesmo perodo, onde
por sua vez a Tir mensal=34,55%, enquanto a TMA=0,82% de acordo com o site de
pesquisa.
Ainda em rela ao resultado anterior da Tir superior a 140%, se trata do resultado
em cinco anos da mesma, e, para melhor entendimento foi necessrio criar a tabela a
seguir para demonstrar a Tir em um ano, para que as anotaes anteriores possam
ser vlidas.
Fluxo de Caixa
Lquido (R$) em 1 ano
-100000,00
134549,99
141,
94%
TIR 5 anos=
Tir Mensal=34,55%
25
ETAPA 4
A inflao pode ser definida como o aumento contnuo e generalizada dos preos
na economia.
O processo inflacionrio distorce o sistema de preos e afeta o bom
funcionamento do mercado. As principais consequncias da inflao so:
Inflao de demanda;
Inflao de custos;
Inflao crnica
O imposto de renda um tributo cobrado na maioria dos pases do mundo.
Esse tributo tem como base de clculo normalmente o lucro contbil, ou seja, a
diferena entre receita e custos e despesas. Na anlise de investimentos, contudo,
no estamos preocupados com o lucro contbil, mais com o fluxo de caixa gerado
pelo projeto de investimento.
(Referncia: PLT; livro: Anlise de Investimentos; Rodolfo Leandro de Faria Oliva.)
A depreciao uma despesa contbil que reconhece que um ativo perde valor
ao longo do tempo.
(Referncia: PLT; livro: Anlise de Investimentos; Rodolfo Leandro de Faria Oliva.)
26
DEPRECIAO (demonstrao da
depreciao ocorrida nesse projeto de
investimento).
DISCRIMINAO
V
De
alor precia
o (1)
B
(%
ase ) Mensal
Projetado:
- Obras Civis
- Prdios
- Mquinas / Equipamentos
- Instalaes
3
.250,
00
4
.500,
00
6
0.00
0,00
- Computadores
- Veculos
- Ferramentas
- Mveis e utenslios
2
.000
Total Geral
6
9.75
0,00
V
alor
Mensal
0,3
3%
0,3
3%
0,8
3%
0,8
3%
2
7,08
1,6
7%
7
5,00
1,6
7%
1.
000,00
(%)
anua
l
V
alor
Anual
4
%
4
%
1
0%
1,6
7%
0,8
3%
1
6,67
0,0
8
1.
118,75
3
25,00
9
00,00
1
2.000,
00
0%
0%
0%
2
0%
1
0%
2
00,00
0
1
,98 3.425,
00
Comentrios:
Nessa tabela, se observa que se trata da mesma tabela j citada nesse desafio,
por quanto, os mesmos valores foram mantidos j que a mesma padro quanto s
informaes contidas necessrias.
27
Concluso
Valor
Obtido
3%
Taxa Mnima de
Atratividade
Valor Presente
(3.845,00)
Lquido
Taxa Interna de
34,55%
Retorno 1 ano
Taxa Interna de
-1,07%
Retorno 5 anos
Payback
Descontado
Concluso
(O projeto
Geral: no vivel)
Valor Presente
Lquido (VPL)
Ano
Taxa Interna
de Retorno (TIR)
Fluxo de
Caixa
Lquido (R$)
Ano
100.000,00
15.000,00
20.000,00
1.155,00
10.000,00
50.000,00
VPL =
(3.845,00)
TIR =
28
Fluxo
de Caixa
Lquid
o (R$) anual
100.000,0
0
15.00
0,00
20.00
0,00
1.155
,00
10.00
0,00
50.00
0,00
1,07%
Payback
Descontado
Ano
Fluxo de
Caixa
Lquido (R$)
100.000,00
15.000,00
20.000,00
1.155,00
10.000,00
50.000,00
TMA =
3%
Valo
Saldo a
r
Pre
sente
100.000,
00
14.
878,00
19.
675,99
1.1
27,05
9.6
78,62
47.
999,48
Retornar
-100.000,00
-85.122,00
-65.446,01
-64.318,96
-54.640,35
-6.640,87
Resultado:
OBSERVAES:
Nessa etapa o valor TMA foi criado na base do proposto, enquanto que os
referidos valores apresentados na VPL foram colocados de acordo com o necessrio,
para que no final podesse ser alcanado o objetivo proposto, como a pedido, at que
o valor da VPL viesse a se tornar negativo e o projeto viesse a ser rejeitado, a saber,
tambm que foram feitos alguns ajustes.
29
CONCLUSO
Como a pedido, foi criado o projeto de investimento, e fomos acompanhando a
empresa ao longo dos cinco anos, observa-se que, encontramos xito quanto ao
investimento que foi feito, onde de inicio fizemos a aplicao dos investimentos, e
ficamos acompanhando o processo de desenvolvimento da empresa durante os cinco
anos propostos.
Tambm foram observados os mtodos de tcnicas de anlise de investimentos,
exemplificando os mtodos avaliados, alm de termos tratado da questo da inflao.
Vale ressaltar que durante o trabalho foram feitos alguns ajustes nas tabelas para que
algumas contas viessem a bater.
No mais parabenizamos a instituio pela criatividade de repassar trabalhos to
bem elaborados e que instiga muito ao aluno a aprender e muitas das vezes a superar
as dificuldades dando uma baixa no desnimo transformando as dvidas em
aprendizagem.
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
(Referncia: PLT; livro: Anlise de Investimentos; Rodolfo Leandro de Faria Oliva.)
30
31