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Royaume du Maroc

Office de la Formation Professionnelle


et de la Promotion du Travail

Manuel de Travaux Pratiques


Secteur : Administration, Gestion & Commerce.
Filire : T

Module

OFPPT
Partenaire en Comptences

Remerciements

C E

: Analyse financire

DRH, CDC TERTIAIRE

OFPPT
DRH- CDC TERTIAIRE

La DRH / Le CDC TERTIAIRE remercie toutes les personnes qui ont particip
llaboration dudit manuel des travaux pratiques.
Document labor par :
Nom et prnom
Madame OUATTOUCH Khadija
Monsieur LAZEAQ Abdelkarim

EFP

DR

ISTA BENGUERIR

CT

ISTAC SIDI MAAROUF

GC

Document valid par :


Nom et prnom

EFP

DR

Madame KAMILI LATIFA

DIRECTRICE

Madame AMIZ AZIZA

FORMATRICE

CDC
TERTIAIRE

Monsieur AGLAGALE MOHAMED

FORMATEUR ANIMATEUR

N.B :
Les utilisateurs de ce document sont invits communiquer la DRH /
CDC TERTIAIRE toutes les remarques et suggestions afin de les prendre
en considration pour lenrichissement et lamlioration de ce manuel de
travaux pratiques.

DRH

Prambule
Manuel TP

Analyse financire
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DRH- CDC TERTIAIRE

Une main sans la tte qui la dirige est un instrument aveugle ; la tte sans la
main qui ralise reste impuissante
Claude Bernard
Les Travaux Pratiques sont une mthode de formation permettant de mettre en
application des connaissances thoriques, la plupart du temps en ralisant des
exercices, tudes de cas, simulations, jeux de rles, rvlations interactives
Lobjectif de ce manuel est une initiation lacquisition des techniques de base
permettant de mettre en vidence les transferts et les techniques mises en uvre
au niveau de la sance de cours et dadapter les supports pdagogiques en
fonctions des techniques tudies.
Chaque sance de cours est divise en deux parties :
- une partie thorique dont nous rappelons les principaux points traiter,
- une partie pratique qui comprend au moins deux TP raliser par les stagiaires
titre individuel ou en sous-groupes.
Les sujets abords ici sont totalement interdpendants et prsentent une
complexit croissante. Il est donc trs conseill dassurer une prsence
continue. Toute absence portera prjudice la comprhension des sances
ultrieures.

FICHE MODULE
Manuel TP

Analyse financire
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Module

Analyse financire

Masse horaire : 80H

Objectif du Module

Mener un diagnostic financier de lentreprise

Squences
N Squence
1
2
3
4

Masse
Horaire

Intitul
Analyse de l'activit et de la rentabilit : l'Etat des Soldes de Gestion
Le diagnostic de lquilibre financier : L'analyse du bilan
La technique d'analyse financire par les ratios
L'analyse des flux financiers : Tableau de financement

15H
25H
10H
25H

NB : 5 heures sont ddies aux valuations du module

Manuel TP

Analyse financire
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Fiche squence N1
Module

Analyse financire

Masse horaire : 80H

Squence N1

Analyse de l'activit et de la rentabilit : l'Etat des Soldes de Gestion

Objectif de la
squence :

Etablir l'Etat des Soldes de Gestion

Temps prvu : 15H

Partie thorique
Points traiter

Rle et dmarche de lanalyse financire.


Prsentation et calcul des soldes de gestion.
Commentaire des soldes de gestion.
Calcul de la CAF selon les deux mthodes : additive et soustractive.
Calcul de l'autofinancement.

Partie pratique
T
P
Objectifs cibls : Etablir lESG- Calculer la CAF par la mthode additive et soustractive
Dure estime : 3h
Droulement du TP1 : En sous-groupes
Enonc :
I.

Compte de produits et charges au 31/12/2010 :

Manuel TP

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CHARGES
Charges dexploitation :
Achats revendus de marchandises
Achats consomms de matires
Autres charges externes
Impts et taxes
Charges de personnel
Autres charges dexploitation
Dotations dexploitation
Charges financires :
Charges d'intrts
Charges non courantes :
V.N.A des immobilisations cdes
Dotations non courantes
Impts sur les rsultats
Rsultat net
TOTAL

Montants

1.200.000
500.000
360.000
115.000
480.000
124.000
232.000

PRODUITS

Montants

Produits dexploitation :
Vente de marchandises
Vente de biens et services produits
Variation de stocks de produits
Immobilisations produites par l'entreprise
Subventions dexploitation
Autres produits dexploitation

3.650.000
720.000
+35.000
40.000
25.000
12.000

Produits financiers
Produits et intrts assimils

41 000

Produits non courants :


Produits des cessions d'immobilisations
Reprises non courantes

256.000
13.000

47.000
180.000
30.000
92.000
1.432.000
4.792.000

TOTAL

4.792.000

Informations complmentaires :

Les dotations dexploitation comprennent 42.000 DH de dotations relatives aux lments


circulants ;

Les dotations non courantes concernent lactif circulant ;

Les reprises non courantes concernent les lments stables ;

Les bnfices distribus au cours de lexercice slvent 633.000 DH.


Travail faire :
1-

Etablir le tableau de Formation des Rsultats de lESG ?

2-

Calculer la CAF par la mthode additive et la mthode soustractive ?

Manuel TP

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Corrig du TP1 :
1) Etat de Soldes de Gestion
a) Tableau de formation des rsultats (T.F.R)
Exercice du 01-01-2010 au 31-12-2010
Exercice
1

Vente de marchandise (en ltat)

3.650.000

Achats revendus de marchandises

1.200.000

Marge brute sur vente en ltat

2.450.000

Production de lexercice (3+4+5)

795.000

Vente de bien et service produits

720.000

Variation de stocks de produits

+35.000

Immobilisations produites par lentreprise

40.000

Consommation de lexercice (6+7)

860.000

I
3
II

III

Achats consomms de matire et fournitures


500.000
7
IV
V

Manuel TP

Autres charge externes

360.000

VALEUR AJOUTEE (I +II - III)

2.385.000

Subvention dexploitation

25.000

Impts et taxes

115.000

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10 =

Excdent brut dexploitation : (EBE)

Ou insuffisant brut dexploitation (IBE)

480.000
1.815.000
-

11 +

Autres pts dexploitation

12.000

12 -

Autres charges dexploitation

124.000

13 +

Reprises dexploitation : transfert de charge

14 -

Dotations dexploitation

232.000

VI

Rsultat dexploitation (+ou-)

VII

Rsultat financier

VII
I

Rsultat courant (+ou-)

IX

Rsultat non courant

59.000

Impts sur les rsultats

92.000

15 X

Manuel TP

Charge de personnel

Rsultat net de lexercice (+ou-)

1.471.000
- 6.000
1.465.000

1.432.000

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b) Capacit dautofinancement (CAF)- autofinancement :

Mthode additive

Rsultat net de lexercice


Bnfice +
Perte

Manuel TP

1.432.000

Dotations dexploitation

190.000(1)

Dotations financires

Dotations non courantes

Reprises dexploitations

Reprises financires

Reprises non courantes

13.000

Produits de cession dimmobilisations

256.000

Valeur nette damortissement des immobilisations

180.000

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cdes
II.
10

Capacit dAutofinancement (C.A.F)

Distributions de bnfices

1.533.000
633.000

Autofinancement
=

900.000

(1)=232 000-42 000

Mthode soustractive :
Elment
EBE
-Autres charges dexploitation
-Charges financires
-Charges non courantes
-IS
+Autres produits dexploitation
+Transfert de charges
+Produits financiers
+Produits non courants
-Dotations dexploit/actif circulant
+Reprises dexploit/actif circulant
= CAF
-Distribution de dividendes
=Autofinancement

Montant
1 815 000
124 000
47 000
30 000
92 000
12 000
0
41 000
0
42 000
0
1 533 000
633 000
900 000

TP N2
Objectifs cibls : Etablir lESG- Etablir lESG corrig-Commenter lESG
Dure estime : 3H
Droulement du TP2 : Individuellement
Enonc :
La socit <<TOP GLACE>>, implante depuis une dizaine d'annes dans la ville de Casablanca,
fabrique des produits surgels et des crmes glaces, en outre, elle achte et vend en l'tat des
MEUBLES DES CONGELATIONS AUX DISTRIBUTEURS. Ce regroupement d'activits, trs
appuy en 1999, lui a permis de se dvelopper paralllement dans des rseaux commerciaux divers :
Vente domicile, secteur de la restauration, distribution moderne (suprettes, supermarchs,
hypermarchs). cette opration, soutenue par programmes industrielles importants, devrait permettre
une amlioration des rsultats qui ont t non satisfaisants pour l'anne 1998.

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INFORMATIONS EXTRAITES DE LA BALANCE


Postes
Dotation
dexploitation

Dotation financire

Dotations non
courantes
Reprises
dexploitation
Reprises financires
Reprises non
courantes
Rmunration du
personnel extrieur
lEse

Comptes
- Dot. Exp. Amort non valeurs
- Dot. Exp. Amort immo. Incor.
- Dot. Exp. Amort immob. Corp.
- Dot. Exp. R et C momentan
- Dot. Exp. Pr. dp. de lactif circ.
- Dot Amort des primes de
remboursement des obligations
- Dot Prov. dp. imm. Fin.
- Dot Prov. Dp. TVP
- Dot Prov. dp. compte trsorerie
- Dot. Amort Except. Immob.
- Dot NC Prov. R C momentans.
- Dot NC pr. Dp. de lactif. Immob.
- Dot NC pr. Dp. de lactif circ.
- Reprises /amort. immob. Cdes
- Reprises/Prov pr. Dp. de lA.C
- Transfert de charges dexp.
-Rep/amort. Primes remb. Des obl.
-Rep/prov. Pr. Dp. des TVP
-Transfert de charges financires
-Reprise NC/amort. Exce. Immob.
-Reprise NC risq. Charges moment.
-Reprise NC/pro. Pr. Dp. de lA.C
-Rmu. du personnel occasionnel
-Rmu. Du personnel intrimaire

1999
175 000
370 000
2 750 000
105 000
145 000

1998
85 000
170 000
800 000
58 000
13 700

25 000
80 000
320 000
155 000
98 000
45 000
22 000
20 000
252 000
375 000
128 000
22 000
333 000
70 000
175 000
55 000
24 000
550 000

15 000
65 000
145 000
75 000
28 000
45 000
12 000
10 000
168 000
220 000
47 000
17 500
225 000
11 500
82 000
75 000
28 000
257 000

25 000

17 500

AUTRES INFORMATIONS:
Dans le cadre de son programme d'investissement cette entreprise a utilis en 1999 des machines en
crdit bail, elle a pay en cette anne 158.000 dhs de redevances, la valeur d'origine de ses machines
est estime 800.000 dhs, dure de vie conomique est de huit ans, la valeur rsiduelle 60.000DHs.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modle normal)


Nature
Produits dexploitation :
Vente de marchandises (en ltat)
Vente de biens et services produits
Variation des stocks de produits
Immob. Pdt. Par lEse pr. ElleManuel TP

Oprations
Propres
Exercice
lexercice
prcdent
1
2
30.500.000
25.600.000
-135.000
250.000

250.000
220.000

Totaux de
lexercice

Totaux de lex.
prc.

3 = 1+2

30.750.000
25.820.000
-135.000
250.000

18.400.000
14.000.000
-75.000
140.000

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mme
Subventions dexploitation
Autres produits dexploitation
Reprises dexp. : Transfert de
charges
TOTAL I
Charges dexploitation :
Achats revendus de marchandises
Achats consomms de mat. et four.
Autres charges externes
Impts et taxes
Charges de personnel
Autres charges dexploitation
Dotations dexploitation
TOTAL II
RESULTAT
DEXPLOITATION
Produits financiers :
Produits des TP et autres titres
immob
Gains de changes
Intrts et autres produits
financiers
Reprises financires; transfert de
char
TOTAL IV
Charges financires :
Charges dintrt
Pertes de change
Autres charges financires
Dotations financires
TOTAL V
RESULTAT FINANCIER (IV
V)
RESULTAT COURANT (III
VI)
Produits non courants
Produits de cessions des immob.
Reprises sur subventions dinvest.
Reprises NC ; transfert de charges
TOTAL VIII
CHARGES NON COURANTES
V.N.A des immo. Cdes
Autres charges non courantes
Dotations NC aux amorts. et prov.
TOTAL IX
RESULTA NON COURANT
Rsultat avant impt
Manuel TP

157.000
185.000
755.000

157.000
185.000
755.000

82.000
54.000
435.000

57.312.000

470.000

57.782.000

33.036.000

28.750.000
14.570.000
2.250.000
157.000
1.857.000
254.000
3.545.000
51.383.000

150.000
245.000

28.900.000
14.815.000
2.250.000
157.000
1.857.000
254.000
3.545.000
51.778.000
6.004.000

15.850.000
13.600.000
750.000
145.000
875.000
156.000
1.250.000
32.626.000
410.000

254.000

254.000

191.000

58.000
5.800

58.000
5.800

25.700
2.700

425.000

425.000

254.000

742.000

742.800

473.400

1.250.000
22.500
254.000
580.000
2.106.500

1.250.000
22.500
254.000
580.000
2.106.500
-1.363.700

750.000
12.500
251.000
300.000
1.313.500
-840.100

4.640.300

-430.100

2.580.000
450.000
254.000
3.284.000

2.580.000
450.000
254.000
3.284.000

980.000
154.000
185.000
1.319.000

2.850.000
85.000
185.000
3.120.000

2.850.000
85.000
185.000
3.120.000
164.000
4.804.300

850.000
152.000
95.000
1.097.000
222.000
-208.100

395.000

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Impts sur les bnfices


RESULTAT NET

960.860
3.843.440

154.000
-362.100

Travail faire :
1) Etablir le tableau de formation des rsultats (ESG) de 1998 et 1999.
2) Calculer la capacit dautofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la mthode additive en
prenant en considrations les informations complmentaires ci-dessus.
3) Calculer la capacit dautofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la mthode
soustractive en prenant en considrations les informations complmentaires ci-dessus.
4) Calculer les soldes de gestion corrigs pour 1999.

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Corrig du TP2
1) le tableau de formation des rsultats
Exercice 99 Exercice 98
1

Vente de marchandise (en ltat)

30 750 000

18 400 000

Achats revendus de marchandises

28 900 000

15 850 000

Marge brute sur vente en ltat

1 850 000

2 550 000

Production de lexercice (3+4+5)

25 935 000

14 065 000

Vente de bien et service produits

25 820 000

14 000000

Variation de stocks de produits

-135 000

-75 000

Immobilisations produites par


lentreprise

250 000

140 000

Consommation de lexercice (6+7)

17 065 000

14 350 000

Achats consomms de matire et


fournitures

14 815 000

13 600 000

Autres charge externes

2 250 000

750 000

VALEUR AJOUTEE (I +II - III)

10 720 000

2 265 000

Subvention dexploitation

157 000

82 000

Impts et taxes

157 000

145 000

I
3
II

III

7
IV
V

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1
0

Charge de personnel

1 857 000

875 000

Excdent brut dexploitation : (EBE)

8 863 000

1 327 000

Autres pts dexploitation

185 000

54 000

Ou insuffisant brut dexploitation


(IBE)

11 +
1
2

Autres charges dexploitation

254 000

156 000

1
3

Reprises dexploitation : transfert de


charge

755 000

435 000

1
4

Dotations dexploitation

3 545 000

1 250 000

VI

Rsultat dexploitation (+ou-)

6 004 000

410 000

VII

Rsultat financier

-1 363 700

-840 100

VII
I

Rsultat courant (+ou-)

4 640 300

-430 100

IX

Rsultat non courant

164 000

222 000

Impts sur les rsultats

960 860

154 000

Rsultat net de lexercice (+ou-)

3 843 440

-362 100

1
5
X

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Commentaire
Production : c'est un critre qui permet d'valuer la performance conomique annuelle de
l'entreprise. Ce critre est important pour les entreprises industrielles. Pour notre cas on remarque
une volution trs importante entre 1998 et 1999. Il est le rsultat de l'effort d'investissement fait par
l'entreprise. Mais il s'agit d'une volution en nominal qui peut cacher une tendance inflationniste.
La consommation : nous indique la consommation intermdiaire supporte pour assurer la
production. On remarque que la consommation de l'exercice a connu une volution entre 1998 et
1999, mais pas avec la mme proportion que la production de l'exercice.

La valeur ajoute : reprsente la richesse cre par les facteurs de production, le cot de ces facteurs
n'est pas encore retranch (intrt, salaire ) la VA nous permet de calculer d'une anne l'autre la
croissance de la richesse mais il s'agit d'une croissance nominale, juger avec prudence (inflation).
Dans notre cas la VA a connu une croissance forte, elle a presque doubl 5 fois, ceci s'explique par
l'effort d'investissement dploy par l'entreprise.
L'EBE : mesure l'efficacit conomique de l'investissement. Il met en vidence une marge qui n'est
influence ni par la politique de financements (les amortissements ne sont pas encore retranchs, et
les charges financires aussi).
Si l'EBE est ngatif on dit qu'il s'agit d'une insuffisance brute d'exploitation, lorsqu'une entreprise a
un EBE faible ceci veut dire que le projet lui mme est conomiquement peu important.
Le rsultat d'exploitation : est la premire mesure de la rentabilit conomique de l'entreprise, il est
calcul abstraction faite des lments exceptionnels (non courants) et financiers, dans notre cas la
rentabilit de cette entreprise a nettement volu malgr le niveau important des amortissements.
Le rsultat non courant : le rsultat non courant a connu une diminution par rapport 1998, en
raison de la politique d'investissement qui a pouss l'entreprise vendre une partie de ses
immobilisations dpasses techniquement (obsoltes).
Au total, on remarque que cette entreprise a ralis l'objectif souhait en passant d'une perte un
bnfice grce la politique d'investissements malgr que sa mission commerciale n'tait pas
satisfaisante (baisse de la marge brute) mais au niveau global la rentabilit a connu une
amlioration.
Proposition : l'entreprise peut revoir sa politique commerciale et sa stratgie marketing, en rvisant
les prix de vente, les relations avec les fournisseurs etc

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2) Calcul de la CAF : Mthode additive


Elment

Montant 1999 Montant 1998

Rsultat net

3 843 440

-362 100

+Dotations dexploitation

3 295 000

1 055 000

+Dotations financires

105 000

80 000

+Dotations non courantes

120 000

40 000

-Reprises dexploitation

252 000

168 000

-Reprises financires

22 000

175 000

-Reprises non courantes

625 000

236 000

-Produits de cession des immobilisations

258 000

980 000

2 580 000

850 000

6 734 440

261 400

+VNA des immobilisations cdes


Capacit dautofinancement

Elment justifier
Dotations dexploitation
Dotations financires
Dotations non courantes
Reprises dexploitation
Reprises financires
Reprises non courantes

1999
3 545 000-105 000-145000
580 000-320 000-155 000
185 000-45 000-20 000
755 000-375 000-128 000
425 000-333000-70 000
254 000-55 000-24 000

1998
1 250 000-85 000-137 000
300 000 145 000 75 000
95 000-45 000-10 000
435 000-220 000-47 000
254 000-225 000-11 500
185 000-75 000-28 000

On remarque une amlioration nette de cette entreprise.


En 1999, cette entreprise a vu sa CAF s'amliorer pour diverses raisons :
l'importance des amortissements rsultant de l'investissement ralis en 1999
l'importance du rsultat net ralis en 1999, malgr la perte sur la vente d'immobilisations.
Donc cette entreprise verra l'anne prochaine sa situation financire s'amliorer nettement et pourra
donc rembourser une partie de ses dettes et allger le montant des charges financires.
A partir de la CAF, on peut rembourser les dettes de l'entreprise, faire des investissements et
distribuer des dividendes aux actionnaires.

Manuel TP

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3) Calcul de la CAF : Mthode soustractive


Elment
EBE
-Autres charges dexploitation
-Charges financires
-Charges non courantes
-IS
+Autres produits dexploitation
+Transfert de charges
+Produits financiers
+Produits non courants
-Dotations dexploit/actif circulant
+Reprises dexploit/actif circulant
= CAF

Montant 1999 Montant 1998


8 863 000
254 000
2 001 500
150 000
960 860
185 000
128 000
720 800
79 000
250 000
375 000
6 734 440

1 327 000
156 000
1 233 500
207 000
154 000
54 000
47 000
455 900
103 000
195 000
220 000
261 400

Dans la mthode soustractive on ajoute l'EBE tous les lments de l'actif circulant autres que ceux
pris en considration dans le calcul de la CAF (mthode additive).
Pour les produits non courants on retranche les reprises non courantes relatives aux immobilisations
et au financement permanent, ainsi que le produit de cession des immobilisations cdes.
Pour les charges non courantes on retranche les dotations relatives aux immobilisations cdes.
La CAF rsulte d'une diffrence entre les produits et les charges qui ne sont pas forcment encaisss
et / ou dcaisss, donc la CAF est un indicateur de ressources potentielles qui ne sont pas effectives.
4) Etat des Soldes de Gestion corrig
Retraitement du crdit bail:
Valeur d'origine (VO) = 800 000
Dure= 8 ans
==> taux= 100/8= 12,5%
Valeur rsiduelle = 60 000
Amortissement des immobilisations en crdit bail = (800 000 60 000) * 12,5% = 92 500
Charges d'intrt = redevance de crdit bail - amortissements immobilisation en crdit bail.
= 158 000 92 500.
= 65 500
On supprime la redevance des autres charges externes et on transfert la partie amortissement
vers les dotations, le reste on le considre comme des intrts (charges financires)
La rmunration du personnel occasionnel ou intrimaire est retranche des autres charges
externes et ajoute aux charges de personnel. (On retranche [550 000 + 25 000] des autres
charges externes et on les ajoute aux charges de personnel.
La subvention dexploitation doit tre prise en compte dans le calcul de la production de
Manuel TP

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lexercice.
Rsum
Autres charges externes
Dotation dexploitation
Charges du personnel
Charges financires

2 250 000 158 000 -575 000= 1 517 000


3 545 000 + 92 500 = 3 637 500
1 857 000 + 575 000= 2 432 000
2 106 500 + 65 500=2 172 000

E.S.G (aprs retraitements : 1999)


5) le tableau de formation de rsultat
Exercice 99
1

Vente de marchandise (en ltat)

30 750 000

Achats revendus de marchandises

28 900 000

Marge brute sur vente en ltat

1 850 000

Production de lexercice (3+4+5)

26 092 000

Vente de bien et service produits

25 520 000

Subvention dexploitation

157 000

Variation de stocks de produits

-135 000

Immobilisations produites par


lentreprise

250 000

Consommation de lexercice (6+7)

16 332 000

Achats consomms de matire et


fournitures

14 815 000

I
3
II

III

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Autres charge externes

1 517 000

VALEUR AJOUTEE (I +II - III)

11 610 000

Impts et taxes

157 000

Charge de personnel

2 432 000

Excdent brut dexploitation : (EBE)

9 021 000

IV
V

Ou insuffisant brut dexploitation


(IBE)

10 +

Autres pts dexploitation

185 000

Autres charges dexploitation

254 000

Reprises dexploitation : transfert de


charge

755 000

Dotations dexploitation

3 637 500

VI

Rsultat dexploitation (+ou-)

6 069 500

VII

Rsultat financier

-1 420 200

VII
I

Rsultat courant (+ou-)

4 640 300

IX

Rsultat non courant

164 000

11

12 +

13

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14
X

Impts sur les rsultats

960 860

Rsultat net de lexercice (+ou-)

3 843 440

Les retraitements des soldes de gestion ont permis de donner une image plus conomique et relle
de la rentabilit de l'entreprise, sachant qu'ils n'ont pas d'influence sur le rsultat Net de l'exercice.

Fiche squence N2
Module

Analyse financire

Masse horaire : 80H

Squence N

Le diagnostic des quilibres financiers : L'analyse du


bilan

Objectif de la
squence :

Etablir le bilan financier et fonctionnel

Temps prvu : 25H

Partie thorie
1

Prsentation du bilan financier.

Prsentation du bilan fonctionnel

Analyse et interprtation de lquilibre financier :

Fonds de Roulement (FDR)

Besoin en Fond de Roulement (BFDR)

Trsorerie nette (TN)

Partie pratique

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T
P

Objectifs cibls : Etablir le bilan financier + Interprter lquilibre financier

Actif
Montants
Immobilisations en non valeurs
Frais prliminaires
Charges repartir sur plusieurs
exercices
1Primes de remboursement des emprunts
Immobilisations incorporelles
Fond commercial
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques matriels et
outillages
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Autres crances financires
Autres titres immobiliss
Ecart de conversion actif
Total

Passif
Capitaux propres
40 000 Capital social
20 000 Primes de fusion et dapport
10 000 Rserves lgales
Autres rserves
92 000 Report nouveau
Rsultat net
240 000 Capitaux propres assimils
470 000 Subventions dinvestissement
1 730 200 Dettes de financement
Emprunts obligataires
932 000 Autres dettes de financements
Provisions durables pour R et C
372 000
Provisions pour risque
520 000
Provision pour charge
16 000 Ecart de conversion passif
4 442 200

Total

Montants
1 400 000
136 074
77 000
530 000
44 006
690 520
160 000
1 600 000
1 560 000
64 000
50 000
30 000
6 341 600

Dure estime : 4H
Droulement du TP1 : En sous-groupes
Enonc :
Soit le bilan comptable de la socit AMINE, du 31/12/2011, avant rpartition suivant :

Stocks
Marchandises
Produits en cours
Produits finis
Crances de lactif circulant
Clients et comptes rattachs
Autres dbiteurs
Titres et valeurs de placement
Ecart de conversion actif
Total
Trsorerie actif
Banques
Total

736 000
280 000
1 180 000

Dettes du passif circulant


Fournisseurs et CR
Organismes sociaux
Etat
Autres crances

1 906 000
292 000
460 000
6 400
4 860 400

Total
Trsorerie passif
136 000
Crdit descompte
Banque (solde crditeur)

9 437 600

Total

2 396 000
394 000
306 000
9 437 600

Informations complmentaires :
Des titres et valeurs de placements de 80 000 dhs sont facilement cessibles;
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1 172 000
230 000
730 000
264 000

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Le rsultat sera affect comme suit : 5% rserves lgale, 40% du solde en dividendes, 50%
autres rserves, et le reste reporter ;
Une provision pour risque de 24 000 dhs est sans objet et une provision pour charge de
10 000 dhs correspond une provision moins dun an.
Le comptes clients et comptes rattachs comporte une crance irrcouvrable de 27 000 dhs
sur un client. Cette perte na pas t comptabilise.
Lcart de conversion actif (lments circulants) nest pas couvert par des provisions.
Total
Dettes de financement
Emprunts obligataires
Autres dettes de financements
Dettes de passif circulant
Fournisseurs et CR
Autres cranciers
Immobilisations financires
Autres crances financires
Crances de lactif circulant
Clients et comptes rattachs
Autres dbiteurs

Plus
an

dun Mois dun an

1 600 000
1 560 000

1 360 000
1 480 000

240 000
80 000

1 172 000
264 000

240 000
50 000

932 000
214 000

372 000

250 000

122 000

1 906 000
292 000

126 000
70 000

1 780 000
222 000

Travail faire :
1)

Prsenter le bilan financier ?

2)

Calculer le FDR, BFDR et la trsorerie nette ?

3)

Commenter la situation financire de cette entreprise ?

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Corrig du TP1 :
1) Affectation du rsultat :
Elments
Rsultat net
+ report nouveau
- Rserves lgales 5% * rsultat net
Solde
Dividendes 40% * solde
Autres rserves
Report nouveau

Montants
690 520
44 006
34 526
700 000
280 000
350 000
70 000

Elments

AI

AC

TA

CP

D LT

D CT

TP

Total du bilan

4 441 200

4 860 400

136 000

3 037 600

3 304 000

2 396 000

700 000

Immobilisations
en NV
Impt sur sub
dinvestissement
Ecart de
conversion passif

TVP facilement
cessibles
Dividendes
Emprunt
obligataire -1an
Autres dettes
-1an
Dettes frs +1an
Dettes autres
cranciers+1an
Autres crances
fin -1an
Crances clients
+1an
Autres dbiteurs
Manuel TP

-70 000

-70 000
-48 000
+30 000

-80 000

+48 000
-30 000

+80 000
-280 000

-122 000

+122 000

+126 000

-126 000

+70 000

-70 000

-240 000

+280 000
+240 000

-80 000

+80 000

+240 000
+50 000

-240 000
-50 000

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+1an
Provision pour
risque sans objet
Provision pour
charge -1an
Crances clients
irrcouvrables
non
comptabilises
Ecart de
conversion actif
sans provision
Total bilan
financier

+16 800

4 445 200

-27 000

-27 000

-6 400

-6 400

4 673 000

216 000

2 653 000

-24 000

+7 200

-10 000

+10 000

3 210 000

2 771 200

700 000

Bilanfinanciercondens
Actif
Actifimmobilis
Actifcirculant
Trsorerieactif
Total

Montant

Passif
Montant
Capitauxpropres 2653000
4445200
DLT
3210000
4673000 DCT
2771200
216000 Trsoreriepassif
700000
9 334
9 334
Total
200
200

2)
FDR= Financement permanent-Actif immobilis= 2 653 000+3 210 000-4 445 200= 1 417 800.
BFDR= Actif circulant-Passif circulant= 4 673 000-2 771 200= 1 901 800.
TN= TA-TP= FDR-BFDR= 216 000-700 000=1 417 800-1 901 800= -484 000.
3) Commentaire : au titre de lexercice 2012 lentreprise AMINE a dgag un FDR
positif ce qui signifie quelle a pu financer lintgralit de son actif grce au financement
permanents en ralisant une marge de scurit financire pour financer les besoins financier du
cycle dexploitation. Cette dernire malheureusement na pas pu combler la totalit du BFDR, ce
qui a donn lieu une trsorerie nette ngative.

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Objectifs cibls : Etablir le bilan financier +Interprter lquilibre financier


Dure estime : 4 H
Droulement du TP2 : individuellement
Enonc :
Soit le bilan avant rpartition du rsultat du 31/12/2009 dune Socit :
Actif
Immobilisationsennonvaleurs
Immobilisationsincorporelles
Immobilisationscorporelles
Immobilisationsfinancires
Ecartdeconversionactif(2)
Stock(3)
Crancesdel'actifcirculant(4)
Titresetvaleursdeplacement(5)
Ecartdeconversionactif(6)
Trsorerieactif
Total

Brut
20000
50000
100000
60000
20000
80000
100000
40000
20000
60000
550000

Passif

Amort/Pro
v
2000
5000
20000

10000
20000

57000

Net
18000
45000
80000
60000
20000
70000
80000
40000
20000
60000
493000

Nets

Capital social
Rserves lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net
Subvention d'investissement
Dettes de financement
Provisions durables pour R et C
Ecart de conversion passif
Dettes de passif circulant (7)
Autres provisions pour R et C
Ecart de conversion passif

129 000
7 000
18 000
1 000
80 000
10 000
100 000
8 000
15 000
100 000
10 000
5 000

Trsorerie passif
Total

10 000
493 000

(1) Dont un terrain acquis pour 10 000 vaut actuellement 19 000 et une machine dont sa valeur
nette damortissement est de 8 000 et na quune valeur actuelle de 6 000.
(2) Dont 4 000 non couvert par des provisions.
(3) Dont stock rossignol : 1 000.
(4) Dont des crances clients 1 500 irrcouvrables non couvertes par une provision.
(5) Dont des TVP achets pour 3 000 facilement cessibles pour 3 200 et dautres TVP achets
pour 5 000 facilement ngociables pour 4 700.
(6) Dont 2 000 non couvert par des provisions.
(7) Dont 3 000 ne jamais rgler.
Travail faire :
1) Prsenter le bilan financier de cette entreprise ?
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2) Commenter la situation financire de cette entreprise ?


Corrig du TP2 2 :
1)
Elments
Totauxcomptablesnets
Immobilisationsennonvaleur
Ecartdeconversionpassif
Ecartdeconversionactifnon
couvertparuneprovision
Plusvalue/terrain
Moinsvalue/machine
Stockrossignol
Crancesirrcouvrablesnon
provisionnes
TVPfacilementcessibles
Plusvalue/TVP
TVPfacilementngociables
Moinsvalue/TVP
DettesduPCnejamaisrgler
Imptlatent/subvention
d'investissement30%*10000
Totauxfinanciers
Total

AI
223000
18000

AC
210000

TA
CP
DAT
60000 245000 123000

18000

20000 15000

PC
TP
115000 10000

5000

4000
9000
2000

2000

1000

6000
9000
2000
1000

1500
3000

5000

3000
200
5000
300

1500

200

300
3000

3000

208000

197500
473400

3000

3000

67900 245400 108000 110000 10000


473400

Bilanfinanciercondens
Actif
Actifimmobilis
Actifcirculant
Trsorerieactif
Total

Montant
208000
197500
67900
473 400

Passif
Montant
Capitauxpropres 245400
Detteterme
108000
Passifcirculant
110000
Trsoreriepassif
10000
Total
473 400

2)
FDR= Financement permanent-Actif immobilis= 245 400+108 000-208 000= 145 400.
BFDR= Actif circulant-Passif circulant= 197 500-110 000= 87 500.
TN= TA-TP= FDR-BFDR= 67 900-10 000=145 400-87 500= 57 900.
Commentaire : La situation de cette entreprise est juge quilibre vue quelle a dgag un FDR
positif, ce qui signifie que la totalit de ses emplois stables ont t financs en intgralit par des
ressources stables, cet excdent a couvert la totalit du BDFR tout en dgageant une trsorerie
nette positive de 57 900.

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Fiche squence N3
Module

Analyse financire

Masse horaire : 80H

Squence N

La technique d'analyse financire par les ratios

Temps prvu : 10 H

Objectif de la squence :

Calculer et commenter des ratios usuels

Partie thorie
Points traiter
1

Prsentation et calcul des principaux ratios

Interprtation des ratios calculs

Partie pratique
Objectifs cibls : Calculer et interprter des ratios
Dure estime : 2H
Droulement du TP1 : en sous-groupes
Enonc :
On vous remet les bilans financiers condenss suivants de l'entreprise "SOMA" :
Actif
1995
1996
Passif
1995
1996
Actif
immobilis
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations
corporelles
Immobilisations
financires

235 629,45

CP
9 057,3 Dettes fin
Dette PC
594 536,6

250 299,35

250 299,3

1 089 369,8

1326658,9

340 336,55
233 943,2
1 001 018,8

471 676,9
550 397,7
1158 477,5

Travail faire :
1- Calculer les ratios suivants pour les annes 1995 et 1996
- Immobilisation de l'actif : Actif immobilis/Actif total
- Autonomie financire : Capitaux propres/Capitaux permanents
- Financement permanent : Ressources stables/Actif immobilis
2- Commenter l'volution de ces ratios
3- Prciser les dcisions prises par les dirigeants au cours de l'exercice 1995

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Corrig du TP1 :
1) Calcul des ratios
- Immobilisation de lactif :
1995 : (235 629,45 + 250 299,35)/ 1 575 298,60 = 485 928,75/1 575 298,60 =
0,308
1996 : (594 536,6 + 250 299,35)/2 180 552,10 = 844 835,95/2 180 552,10 = 0,387
- Autonomie financire
1995 : 340 336,55/ (340 336,55 + 233 943,20) = 340 336,55/574 279,75 = 0,59

1996 : 471 676,90/(471 676,90 + 550 397,70 ) = 471 676,90/1 022 074,60 = 0,46
Financement permanent
1995 : 574 279,75/485 928,75 = 1,18
1996 : 1 022 074,60/844 835,95 = 1,2
2) Commentaire :

L'entreprise a respect les rgles classiques d'quilibre : les immobilisations sont finances
par des ressources stables : le ratio de financement des immobilisations est nettement
suprieur 1 ; il s'est mme amlior, preuve que l'entreprise a pens au financement de
l'augmentation du besoin de financement li son dveloppement. En revanche, le ratio
d'autonomie financire se dtriore puisque les dettes financire ont augment plus que les
ressources propres ; toutefois, l'entreprise n'est pas trs loin de l'quilibre.
3) Dcisions prises par les dirigeants
L'investissement, qui se traduit par une forte augmentation des immobilisations corporelles,
entrane une augmentation des emplois d'exploitation (donc du besoin en fond de
roulement). Les investissements sont financs par l'augmentation des ressources propres
pour 40 % environ et le reste par emprunt. L'augmentation des ressources stables est
suprieure celle de l'actif immobilis ; les dirigeants ont donc prvu le financement de la
variation du besoin en fonds de roulement.

Manuel TP

Analyse financire
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Objectifs cibls : Bilan financier - calcul des ratios- Interprtation financire


Dure estime : 3 H
Droulement du TP2 : individuellement
Enonc :
2
Soit le bilan comptable au 31.12.N avant rpartition du rsultat suivant :
Actif
Immobilisations en non valeurs
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Immobilisations incorporelles
Immobilisation en recherche et dveloppement
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
ITMO
Mobilier, matriel de bureau
Immobilisations financire
Autres crances financires
Total I
Stock
Matires et fournitures consommables
Produits finis
Crance de l'actif circulant
Clients et comptes rattachs

Manuel TP

brut

A/P

Net

25 000

15 000

10 000

80 000

32 000

48 000

170 000
387 000
390 000
280 000

106 425
175 500
148 750

170 000
280 575
214 500
131 250

150 000
1 482 000

477 675

150 000
1 004 325

230 000
160 000

15 000

230 000
145 000

325 000

19 000

306 000

Autres dbiteurs

110 000

110 000

Ecarts de conversions actifs (lments circulants)


Titres et valeurs de placement
Titres et valeurs de placement
Total II
Trsorerie actif
Banque
Total III
TOTAL

10 000

10 000

90 000
925 000
100 000
100 000
2 507 000

8 000
42 000

82 000
883 000

519 675

100 000
100 000
1 987 325

Analyse financire
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Passif
Capitauxpropres
Capitalsocial
Rservelgale
Autresrserves
Reportnouveau
Rsultatnet
Dettesdefinancement
Empruntobligataire
autresdettedefinancement

410000
38825
98500
3000
138000

80000
200000

Provisiondurablepourrisquesetcharges
Provisionspourrisques
Provisionspourcharges
TotalI
Dettesdepassifcirculant
Fournisseursetcomptesrattachs
Etat
Autrescranciers

4000
5000
971325

789000
124000
25000

Ecartdeconversionpassif(lmentscirculant)

7000

TotalII

945000
68000
68000
1984325

Trsoreriepassif
TotalIII
TOTAL

Net

Informations complmentaires :
-

Manuel TP

La socit a dcid daffecter le rsultat net comme suit : 5% rserve lgale et le


solde comme suit : 40% dividende et le reste autres rserves. Parmi les crances
clients, il existe une crance de 6 000 irrcouvrable non couvertes par une provision
et 12 000 de crance plus dun an.
Parmi le stock de matire premire, il existe un lot abm sans valeur pour 2 000 et
le stock outil pour une valeur de 30 000.
Parmi les dettes de financement, il existe une dette de 42 000 moins dun an.
Parmi les TVP 5 000 facilement cessibles et 8 000 difficilement ngociable ;
Travail faire :
1) Prsenter le bilan financier de lentreprise ?
2) Prsenter une analyse financire ?

Analyse financire
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Corrig du TP2
1) Bilan financier
Tableau des retraitements :
Elments

AI
1004
325
10000

AC

Totauxcomptablesnets
883000
Immobilisationsennonvaleur
Ecartdeconversionpassif
Ecartdeconversionactifnon
couvertparuneprovision
10000
Crancesclientsirrcouvrables
noncomptabilises
6000
Crancesclientsplusdunan
+12000 12000
Stocksansvaleur
2000
Stockoutil
+30000 30000
Dettedefinancementdunan
TVPfacilementcessibles
5000
TVPdifficilementngociables
+8000
8000
Dividendes
1044
Totauxfinanciers
325
810000
Total
1959325

TA

CP

DAT

PC

289

945000

100000 685325
10000
+7000

7000

10000
6000
2000
42000

+42000

+5000
51930

+51930

105000 612359

247000 1031930
1959325

Bilan financier condens


Actif
Actifimmobilis
Actifcirculant
Trsorerieactif

Montant
1044325
810000
105000

Total
1959325
FDR= 612359+2470001044325=184930.
BFDR=8100001031930=221930.
TN=184930(221930)=37000.

Passif
Montant
Capitauxpropres
612359
Detteterme
247000
Passifcirculant
1031930
Trsoreriepassif
68000
Total
1959325

RATIOS
Autonomie financire :
Capitaux propres/Passif : 612 359/1 959 325
Ou Dette totale/Passif
Endettement terme :
R=capitaux propres/financement permanent
Financement structurelle :
FP/AI
CP/AI
La liquidit :
Liquidit gnrale
Manuel TP

%
31,25%
68,74%
71,25%
82,28%
58,64%
83,19%

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Liquidit rduite
Liquidit immdiate
Rentabilit des fonds propres ou rentabilit financire

73,48%
9,55%
26,22%

Commentaire :
La situation de cette entreprise est critique du fait quelle tait incapable de financer
lintgralit de son actif plus dun an par ces financements permanents. Le reliquat a t
financ par des ressources court terme savoir des dettes circulantes, ceci avait des effets
dfavorables sur le niveau de son autonomie financire trop faible (soit 31,25%) contre un
niveau dendettement trs fort de 68,74% et une liquidit insuffisante pour combler les
dettes court terme qui aura des incidences sur la trsorerie lanne prochaine sauf si
lentreprise augmente son capital, cette solution demeure primordiale pour remdier cette
situation.

Manuel TP

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Fiche squence N4
Module

Analyse financire

Squence N4

L'analyse des flux financiers : Tableau de financement

Objectif de la
squence :

Prsenter le tableau de financement et interprter les


rsultats

Masse horaire :
80H
Temps prvu :
25 H

Partie de thorie
Points traiter
1

Prsentation du tableau de financement.

Interprtation du tableau de financement.

Partie pratique
T
P
Objectifs cibls : Prsentation du tableau de financement.
Dure estime : 4H
Droulement du TP1 : en sous-groupes
Enonc :
1

Fin 2009 et fin 2010, les bilans de lentreprise AMINE sont les suivants :
Actif
2009
2010
Passif

Manuel TP

2009

2010

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Frais prliminaires
- Amortissements
Terrains
Constructions
- Amortissements
Matriel
- Amortissements
A. crances financires
Marchandises
- Provisions
Matires et fournitures
Cls et cptes rattachs
- Provisions
Banque

230
42
3510
980
5200
2340
6240
190
3250
120

Total

188
2340
2530
2860
740
6050
790
3130

350
78
3940
1350
7340
1990
6890
410
4050
180

272
2020
2590
5350
680
6480
630
3870

1030

1250

19658

23142

Capital
Rserves
Rsultat net de
lexercice
Provis. pour
risques et
charges
Autres dettes
financement
Frs et comptes
rattachs

6000
1630

10200
130

1940

1420

340

590

7170

3600

2578

7202

Total

19658

23142

Autres renseignements relatifs lexercice 2010 :


Augmentation de capital
- par incorporation de rserves : 3 000 ;
- par apports en espces :
1 200 ;
Distribution de dividendes : 440 ;

un cautionnement a t rembours lentreprise ;


Il ny a pas eu de reprises de provisions ;
Emprunt moyen terme : souscription dun emprunt de 1 500;
Mouvements dimmobilisations.
- Terrain : cession prix de 750 Dhs dun terrain.
- Btiments : acquisition dun btiment, pas de cession.
- Matriel :
Acquisition dune machine (montant calculer).
Cession dun matriel : valeur dentre : 2 750 ; amortissements :

1790 ; prix de cession : 695.


Travail faire :
1) Prsentez les tableaux dimmobilisations, damortissements et des provisions ?
2) Calculer et commenter la CAF ?
Manuel TP Analyse financire
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3) Etablir le tableau de synthse des masses du bilan ?


4) Etablir le tableau des emplois et ressources de lexercice 2010 ?

Manuel TP

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Corrig du TP1 :
1)
a) Tableau des immobilisations :
Immobilisations
Frais prliminaires
Terrains
Construction
Installations techniques mat/outillages
Autres crances financires

2009
230
2340
3510
5200
740

b) Tableau des amortissements :


Immobilisations
Frais prliminaires
Construction
Installations techniques mat et outillages
c) Tableau des provisions :
Elments
Provision dprciation marchandises
Provision dprciation CCR
Provisions durables pour risques et
charges

Augmentation
120
430
4890
-

2009
42
980
2340

2009
190
120
340

Augmentation
36
370
1440

Augmentation
220
60
250

Diminution
320
2750
60

2010
350
2020
3940
7340
680

Diminution
1790

2010
78
1350
1990

Diminution
-

2010
410
180
590

2) Calcul de la CAF
Elments
Rsultat net
+Dotations dexploitation (1)
-Produit de cession dimmobilisation (2)
+VNA des immobilisations cdes (3)
= CAF
-Distribution de dividendes
= Autofinancement

Montant
1420
2096
1445
1280
3351
440
2911

(1)=1846+250
(2)=750+695
(3)= (320+2750)-1790

2) Le tableau de synthse des masses du bilan :


2010
Financement permanent
15940
-Actif immobilis
10912
Fonds de roulement fonctionnel
5028
Actif circulant hors trsorerie
10980
-Passif circulant
7202
Besoin de financement global
3778
Trsorerie nette
1250
Tableau des emplois et ressources (TER)
Manuel TP

Analyse financire

2009
17080
8658
5422
9970
2578
7392
1030

Variation
Emplois ressources
1140
2840
3394
1010
4624
3614
220
EMPLOIS

4)

RESSOURCES

Page 38 sur 42

EMPLOIS

RESSOURCES

I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)


AUTOFINANCEMENT
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Capacit d'autofinancement
- Distribution de bnfices
CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS
Cessions d'immobilisation incorporelles
Cessions d'immobilisation corporelles
Cessions d'immobilisations financires
Rcuprations sur crances immobilises
2
AUGMENTATION
DES CAPITAUX PROPRES ET
ASSIMILES
Augmentation de capital, apports
Subvention d'investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT
(Nettes de primes de remboursement)
II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
D'IMMOBILISATIONS
Acquisitions d'immobilisations incorporelles
Acquisitions d'immobilisation corporelles
Acquisitions d'immobilisation financires
Augmentation des crances immobilises
RMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENTS
EMPLOIS EN NON-VALEURS
III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT
GLOBAL
IV VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE
TOTAL GENERAL
Objectifs cibls : Prsentation du tableau de financement.
Dure estime : 4H
Droulement du TP2 : individuellement
Enonc :
AMINE est une socit anonyme spcialise dans la fabrication des ordinateurs portables. En vue
de lanalyse du bilan, la socit met votre disposition les bilans au 31/12/2011 et 31/12/2012.
Les informations complmentaires relatives lexercice 2012 sont :
-

L'entreprise a acquis une nouvelle construction. Elle a cde une autre acquise 340 000dhs. La
moins value correspondante s'lve 12 000 dhs. les dotations correspondant aux amortissements
des constructions, au cours de l'exercice 2012, slvent 60 000dhs.

Lentreprise acquis une nouvelle machine 280 000, En contre partie elle a cde une
2012

2011

Variation
Emplois

ressources

Financement permanent
-Actif immobilis
Fonds de roulement fonctionnel
Actif circulant hors trsorerie
Manuel
Analyse financire
-Passif TP
circulant
Besoin de financement global
Trsorerie nette

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Corrig du TP2
1) Tableau des immobilisations :
Immobilisations
Frais prliminaires
Fonds commercial
Terrains
Construction
Matriel de transport
Installations techniques mat et outillages
Prts immobiliss
Titres de participation

2011
80
440
1 600
1 400
2 240
720
300
352

2) Tableau des amortissements :


Immobilisations
Frais prliminaires
Construction
Matriel de transport
Installations techniques mat et outillages

2011
32
800
880
320

3) Tableau des provisions :


Elments
Clients et comptes rattachs
Provisions durables pour risques et charges

2011
2
14,4

Augmentation
24
502
416
280
200
400

Augmentation
20
60
320
160

Augmentation

Diminution
-

2012
104
440
1742
1476
2240
780
440,8
617,6

360
340
220
59,2
134,4

Diminution
80
140

2012
52
780
1200
340

Diminution

2,8

2012
2
17,2

Calcul de la CAF
CAF = rsultat net (750,4)
+ dotations durables (20+60+320+160+2,8)
reprises durables (00)
+ VNA (260+80+360+134,4)
+ PCI (248+380+88+168)
= 1 263,6
4) Tableau de financement :
ISynthse des masses du bilan :

Financement permanent
Actif immobilis
Fonds de roulement fonctionnel
Actif circulant hors trsorerie
Passif circulant
Besoin de financement global
Trsorerie nette

Manuel TP

2012

2011

6540
5468,4
1071,6
1014,4
523,2
491,2
580,4

5634,8
5100
534,8
854,8
1163,2
-308,4
843,2

Variation
Emplois ressources
---905,2
368,4
------536,8
159,6
640
799,6
262,8

Analyse financire
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Passif
Nets
Exercicesprcdent
de cas
Capitauxpropres
850000
700000
Enonc : Capitalsocial
Rserveslgales
44500
35000
Autresrserves
140000
90000
Soit le
bilan au 31-12Reportnouveau
4000
6000
2009
avant rpartition
suivant :
Rsultatnet
250000
190000
Actif
Bruts
A/P
Nets
Exercicesprcdent
Capitauxpropresassimils
Immobilisationsennonvaleur
Subventiond'investissement
100000

Fraisprliminaires
55000
27000
28000
24000
Dettesdefinancement
Primesderemboursement
14000
6800
7200
6000
Empruntsobligataires(2)
290000
306000
Immobilisationscorporelles
ProvisionsdurablespourRetC
34000
30000
TerrainsEcartdeconversionpassif 180000
180000
200000
ITMO Augmentationdescrancesimmobi
670000 20000
221000
449000
300000

Matrielsdetransport TotalI
520000 1732500
258000
262000
220000
1357000
Mob,matrieldebureau
30000
90000
116250
Dettesdupassifcirculant 120000
Immobisationsfinancires
Fournisseursetcomptesrattachs
446700
603250
78000 15000
78000
50000
Prtsimmobiliss(1)
Clientscrditeurs
40000
Titresdeparticipation
140000
15000
125000
80000
Personnel
50000
160000
Ecartdeconversionactif
Organismessociaux
13000
80000
Augmentationdesdettesdefin
10000 45000
10000
6000
Etatcrditeur
90000
TotalI
1787000 7000
557800
1229200
1002250
Associscrditeurs
35000
Stocks Autrescranciers
16000
26000
Matiresetfourniconsommable
340000
60000
280000
360000
Comptesdergulpassif
8000
10000
Produitsfinis
260000
190000
Ecartdeconversionpassif 260000
Crancesdel'AC
Augmentationdescrancescircu
2000
4000
Fournisseursdbiteurs
50000
50000
60000
Diminutiondesdettescircu
4000
3000
Clientsetcomptesrattachs
360000 606700
30000
330000
450000
TotalII
1051250
Personnel
20000 120000
20000
35000
Trsoreriepassif
95000
Etatdbiteur
60000 120000
60000
46000
TotalIII
95000
Associsdbiteurs TOTAL
30000 2459200
30000
32000
2503250
Autresdbiteurs
10000
10000
16000
Comptesderguactif
15000
15000
28000
Titresetvaleursdeplac
TVP
90000
15000
75000
150000
Ecartdeconversionactif
Augmentationdesdettescircu
8000
8000
5000
Diminutiondescrancescircu
2000
2000
3000
TotalII
1245000
105000
1140000
1375000
Trsorerieactif
Banque
60000
60000
80000
Caisse
30000
30000
46000
TotalIII
90000

90000
126000
TOTAL
3122000
662800
2459200
2 503250

Etude

(1)Dont moins dun an 10 000 pour 2008 et 15 000 pour 2009.


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