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PROGRAMA DE QUALIFICAO OPERACIONAL

Roteiro Especfico

Definies

QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

Execution
Broker

Retail
Broker

Execution Broker: identifica o Participante


de Negociao Pleno e o Participante de
Negociao que possuem estrutura organizacional e tecnolgica especializada na prestao de servios de execuo de negcios para
os investidores institucionais nos ambientes
de negociao da BM&FBOVESPA.

Retail Broker: identifica o Participante


de Negociao Pleno e o Participante de
Negociao que possuem estrutura organizacional e tecnolgica especializada na prestao de servios de atendimento consultivo e
de assessoria financeira, prospeco de clientes e execuo de ordens e distribuio de produtos da BM&FBOVESPA para os investidores
pessoas fsicas e jurdicas no financeiras.

QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

Carrying
Broker
Agro Broker: identifica o Participante
de Negociao Pleno e o Participante de
Negociao que possuem estrutura organizacional e tecnolgica especializada na prestao de servios de atendimento consultivo e
de assessoria financeira, prospeco de clientes e execuo de ordens e distribuio de
derivativos de commodities agropecurias da
BM&FBOVESPA.

Carrying Broker: identifica o Participante


de Negociao Pleno e o Participante de
Liquidao que possuem capacidade financeira e estrutura organizacional e tecnolgica
especializada na prestao de servios de gerenciamento de risco, liquidao, administrao de colaterais, consolidao de posies e
servios de custdia para os investidores institucionais e pessoas jurdicas no financeiras.

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

Roteiro Especfico

Definies

EXECUTION
BROKER
QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

Execution
Broker

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I. Estrutura e capacidade da plataforma de negociao

Indicadores

1. O Participante possui ferramentas e plataformas de recepo, roteamento e execuo de ordens em baixa latncia localizadas nas dependncias da Bolsa.

Quantidade de racks e sesses


contratadas na infraestrutura
tecnolgica da Bolsa, ponderada pelo
volume de investidores institucionais

2. O Participante possui ferramentas e plataformas de recepo, roteamento e execuo de ordens localizadas nas imediaes da
BM&FBOVESPA (proximity).

Existncia/Quantidade de sesses para


plataformas certificadas, ponderada
pelo volume de investidores
institucionais

3. O Participante possui diferentes alternativas de conexes entre seus


sites primrios e secundrios com a BM&FBOVESPA.

Modelos e quantidade de conexes


entre os sites primrios e secundrios
do Participante com a Bolsa

II. Administrao da infraestrutura tecnolgica e eficincia na


execuo de ordens

Indicadores

4. O Participante mantm a gesto do Ratio (relao entre o nmero de


ordens enviadas novas ordens, alteraes e cancelamentos e o nmero de ofertas executadas) em patamares similares mdia dos demais participantes da BM&FBOVESPA.

Indicadores de ratio, produzidos pela


rea de Operaes

5. O Participante possui processos que visam otimizar o envio de ordens


dentro de suas faixas de limite de mensagens e o uso de sesses de
entrada de ordens, evitando a manuteno de sesses inativas (sem
uso).

Indicadores produzidos pela rea de


Operaes, entre eles, multas por
excesso de ordens e percentual de
aproveitamento das sesses

III. Servios especializados de provimento de liquidez

Indicadores

6. O Participante oferece servio de Formador de Mercado

Previso da oferta de servio no RPA e


indicadores produzidos pelas reas de
Operaes e Liquidao

EXECUTION BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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IV. Eficincia nos processos de negociao, ps-negociao e
administrao de risco

Indicadores

7. O Participante possui procedimentos eficazes de administrao e gesto dos limites de seus clientes, por meio das ferramentas e dos sistemas de gerenciamento de risco pr-negociao fornecidos pela Bolsa.

Adequao e eficincia na gesto do


LINE, segundo critrios das reas de
Operaes e Risco

8. O Participante possui processos que garantem a eficincia na alocao


e na indicao de repasses, com o cumprimento das respectivas grades.

ndices de cumprimento das grades de


alocao e repasse, produzidos pela
rea de Liquidao

9. O Participante possui processos que garantem a eficincia no cumprimento das janelas de liquidao.

ndices de cumprimento das janelas


de liquidao, produzidos pela rea de
Liquidao

10. O Participante possui processos que garantem a eficincia na administrao de colaterais.

ndices de cumprimento das janelas


de garantias, produzidos pela rea de
Risco

11. (1) O Participante deve desenvolver e documentar teste de estresse de


liquidez, o qual deve ser atualizado diariamente. O teste de estresse
deve medir os ativos financeiros lquidos do Participante e (i) a sua
capacidade de fazer frente a saques de recursos financeiros depositados por clientes em diferentes cenrios, e (ii) a sua capacidade de
liquidar suas obrigaes financeiras perante o membro ou agente de
compensao responsvel, ou perante a prpria clearing, nas hipteses de inadimplncia do cliente com o maior saldo devedor e dos dois
clientes com os dois maiores saldos devedores. (requisito obrigatrio)

Indicador de cobertura de liquidez sob


condies de estresse, produzido pela
rea de Risco

V. Participao nos testes conduzidos pela BM&FBOVESPA

Indicadores

12. O Participante realiza e executa os testes de conectividade de suas


plataformas de negociao em acordo com as especificaes determinadas pela BM&FBOVESPA.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

13. O Participante realiza os testes das sesses de negociao simuladas


promovidas pela BM&FBOVESPA, a fim de validar alteraes na plataforma e evitar a indisponibilidade de seus ambientes.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

14. O Participante promove a execuo de testes de conectividade de


suas plataformas eletrnicas contratadas de terceiros.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

15. O Participante promove a participao de seus clientes nos testes de


conectividade, em especial, clientes hospedados nos sites da Bolsa.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

1
(1) Vigncia a partir de 01/10/2015.

EXECUTION BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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VI. Organizao da estrutura de prospeco e acompanhamento das


empresas (Research)

Indicadores

16. O Participante possui estrutura organizacional e oferta de servios de


Research com ampla cobertura de empresas.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores

VII. Agente Autnomo de Investimento

Indicadores

17. O Participante deve manter relao contratual somente com Agentes


Autnomos de Investimento que atendam, exclusivamente, a investidores pessoas fsicas e pessoas jurdicas no financeiras (requisito
obrigatrio).

Existncia exclusiva de AAI com foco


em PF e PJ no financeira no Sistema
GHP

VIII. Indicadores operacionais do Participante:

Indicadores

18. Perfil dos clientes do Participante (administrador de carteiras gestor


e fundao locais, bancos, investidor no residente, tesouraria de empresas no financeiras, clientes heavy users, entre outros investidores
institucionais ou com foco em execuo de ordens em baixa latncia).

Market share (quantidade e


volumetria)

19. Volumetria da mesa de operaes (sesso mesa e assessor).

Market share (volumetria da mesa de


operaes)

20. Volumetria das plataformas de DMA.

Market share (volumetria das


plataformas DMA)

21. Volumetria do BTC (emprstimo de ativos).

Market share (BTC doador/tomador)

EXECUTION BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

Roteiro Especfico

Definies

RETAIL
BROKER
QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

Retail
Broker

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I. Oferta de servios e eficincia nos processos de relacionamento com


clientes

Indicadores

1. O Participante oferece estrutura de assessoria e relacionamento e plataforma eletrnica de negociao de produtos financeiros, especializada em investidores pessoas fsicas e jurdicas no financeiras, com
diversificao de produtos, acompanhamento da carteira e informaes de investimento do cliente, contedo educacional e de alternativas de investimento.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores, baseado nos servios
e nas plataformas oferecidos pelo
Participante

2. O Participante possui equipe especializada e processos para o atendimento adequado de seus clientes pessoas fsicas e jurdicas no
financeiras.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores, baseado na estrutura
do Participante

3. O Participante oferece ferramentas de negociao de tecnologia


mvel.

Existncia de oferta de servios por


meio de dispositivos mveis

4. O Participante oferece plataformas eletrnicas voltadas a investidores


pessoas fsicas profissionais.

Existncia de oferta de plataformas


profissionais

5. O Participante possui processos de cadastro eletrnico de novos


clientes.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores, considerando os
processos de cadastro do Participante

6. O Participante possui diversos canais de relacionamento com seus


clientes (blogs/fruns de discusso, chats exclusivos, presena ativa
em redes sociais, TV com contedo atualizado diariamente etc.).

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores

II. Oferta de produtos da BM&FBOVESPA e outros produtos financeiros

Indicadores

7. O Participante possui oferta diversificada de produtos financeiros


(por exemplo: aes, fundos imobilirios, ETF, derivativos, BDR, ouro,
commodities, ttulos do Tesouro Direto, ttulos de renda fixa, fundos
prprios e de terceiros etc.).

Existncia e quantidade de produtos


oferecidos

III. Organizao da estrutura de Research

Indicadores

8. O Participante possui estrutura organizacional e oferta de servios de


Research com ampla cobertura de empresas.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores

RETAIL BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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IV. Carteiras recomendadas e servios complementares

Indicadores

9. O Participante oferece diversos tipos de carteiras recomendadas (por


exemplo: setorial, dividendos, renda fixa, ttulos do Tesouro Direto,
fundos imobilirios, fundos de terceiros etc.).

Oferta e quantidade de carteiras


recomendadas

10. O Participante possui estrutura adequada para a oferta de emprstimo de ativos (BTC).

Existncia de mesa de emprstimo de


ativos

11. O Participante possui presena recorrente em ofertas pblicas e processos de follow-on de valores mobilirios.

Histrico de participao e colocao


em ofertas pblicas e processos de
follow-on, com foco na pessoa fsica

12. O Participante oferece servios de compra programada de valores


mobilirios e ttulos do Tesouro Direto.

Oferta do produto compra


programada

V. Outras ferramentas oferecidas aos clientes

Indicadores

13. O Participante oferece calculadora de IR.

Oferta da ferramenta ou dos servios

14. O Participante desenvolve, contrata ou possui parcerias com provedores de ferramentas de simulao de negociao.

Oferta da ferramenta

15. O Participante oferece informaes da carteira consolidada de investimentos do cliente, com valorizao e rentabilidade.

Oferta de servios para a consolidao


da carteira do cliente no Participante

16. O Participante oferece em sua plataforma servios de ranking e comparativo de Fundos de Investimento

Oferta da ferramenta

17. O Participante oferece em sua plataforma ferramentas de comparativo de rentabilidade com outros investimentos.

Oferta da ferramenta

VI. Iniciativas de educao financeira para clientes e assessores de


investimento

Indicadores

18. O Participante oferece contedo e estrutura voltados educao financeira de seus clientes, utilizando, por exemplo, cursos, palestras e
eventos, presenciais ou on-line, vdeos educacionais, parcerias com o
Instituto Educacional da BM&FBOVESPA e outras entidades, com foco
em educao financeira.

Indicadores de servios de educao


financeira produzidos pela rea de
Relacionamento com Distribuidores

19. O Participante oferece contedo e treinamento contnuos, voltados


formao de seus assessores financeiros (profissionais que atuam
na distribuio de produtos financeiros do participante; por exemplo:
Gerentes de Agncias e Agentes Autnomos de Investimento).

Indicadores de treinamentos
realizados com a fora de venda e
distribuio, produzidos pela rea de
Relacionamento com Distribuidores

RETAIL BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

voltar
VII. Eficincia nos processos de negociao, ps-negociao e
administrao de risco

Indicadores

20. O Participante possui procedimentos eficazes de administrao e gesto dos limites de seus clientes, por meio das ferramentas e dos sistemas de gerenciamento de risco pr-negociao fornecidos pela Bolsa.

Adequao e eficincia na gesto do


LINE, segundo critrios das reas de
Operaes e Risco

21. O Participante possui processos que garantem a eficincia na alocao e no cumprimento das grades de alocao.

ndices de cumprimento das grades


de alocao, produzidos pela rea de
Liquidao

22. O Participante possui processos que garantem a eficincia no cumprimento das janelas de liquidao.

ndices de cumprimento das janelas


de liquidao, produzidos pela rea de
Liquidao

23. O Participante possui processos que garantem a eficincia na administrao de colaterais.

ndices de cumprimento das janelas


de garantias, produzidos pela rea de
Risco

24. (2) O Participante deve desenvolver e documentar teste de estresse de


liquidez, o qual deve ser atualizado diariamente. O teste de estresse
deve medir os ativos financeiros lquidos do Participante e (i) a sua
capacidade de fazer frente a saques de recursos financeiros depositados por clientes em diferentes cenrios, e (ii) a sua capacidade de
liquidar suas obrigaes financeiras perante o membro ou agente de
compensao responsvel, ou perante a prpria clearing, nas hipteses de inadimplncia do cliente com o maior saldo devedor e dos dois
clientes com os dois maiores saldos devedores. (requisito obrigatrio)

Indicador de cobertura de liquidez sob


condies de estresse, produzido pela
rea de Risco

VIII. Participao nos testes conduzidos pela BM&FBOVESPA

Indicadores

25. O Participante realiza e executa os testes de conectividade de suas


plataformas de negociao em acordo com as especificaes determinadas pela BM&FBOVESPA.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

26. O Participante participa das sesses de negociao simuladas promovidas pela BM&FBOVESPA a fim de validar alteraes na plataforma e
evitar a indisponibilidade de seus ambientes.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

27. O Participante promove a execuo de testes de conectividade de


suas plataformas eletrnicas contratadas de terceiros.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

IX. Agente Autnomo de Investimento

Indicadores

28. O Participante deve manter relao contratual somente com Agentes


Autnomos de Investimento que atendam, exclusivamente, a investidores pessoas fsicas e pessoas jurdicas no financeiras (requisito
obrigatrio).

Existncia exclusiva de AAI com foco


em PF e PJ no financeira no Sistema
GHP

1
(2) Vigncia a partir de 01/10/2015.

RETAIL BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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10

X. Indicadores operacionais do participante com foco nos investidores


pessoas fsicas e jurdicas no financeiras

Indicadores

29. Histrico e participao de pessoas fsicas e jurdicas no financeiras.

Market share (quantidade e


volumetria) dos investidores pessoas
fsicas e jurdicas no financeiras

30. Volumetria da mesa de operaes (sesso mesa e assessor).

Market share (volumetria da mesa de


operaes com PF e PJ no financeira)

31. Volumetria das plataformas de DMA.

Market share (volumetria das


plataformas DMA com PF e PJ no
financeira)

32. Volumetria do BTC (emprtimo de ativos).

Market share (BTC doador/tomador


com PF e PJ no financeira)

33. Volumetria do Tesouro Direto.

Market share (Tesouro Direto)

34. Histrico positivo de criao de novas contas e de manuteno/reteno de investidores pessoas fsicas na BM&FBOVESPA.

Nmero de novas contas e de


manuteno/reteno de PF e PJ no
financeira

35. Histrico positivo de baixo nmero de registro de reclamaes em rgos e entidades do mercado.

Nmero de registros no Ombudsman,


SAP da Bolsa e relatrio de
reclamaes da CVM

RETAIL BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

Roteiro Especfico

Definies

AGRO
BROKER
QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

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I. Oferta de servios para os clientes com foco em commodities
agrcolas e a administrao da infraestrutura tecnolgica

Indicadores

1. O Participante possui equipe especializada e oferece plataforma eletrnica de assessoria, relacionamento e negociao de commodities
agrcolas.

Grupo de qualificao definido pela rea


de Relacionamento com Distribuidores,
baseado na plataforma e nos servios
oferecidos pelo Participante

2. O Participante possui estrutura dedicada captao e prospeco


de novos clientes do agronegcio.

Grupo de qualificao definido


pela rea de Relacionamento com
Distribuidores, baseado na estrutura
do Participante

II. Servios especializados de provimento de liquidez para os produtos


do agronegcio

Indicadores

3. O Participante oferece servio de Formador de Mercado.

Previso da oferta de servio no RPA e


indicadores produzidos pelas reas de
Operaes e Liquidao

4. O Participante oferece servio de Client Facilitation.

Previso da oferta de servio no RPA e


indicadores produzidos pelas reas de
Operaes e Liquidao

III. Eficincia nos processos de negociao, ps-negociao e


administrao de risco

Indicadores

5. O Participante possui procedimentos eficazes de administrao e gesto dos limites de seus clientes por meio das ferramentas e dos sistemas de gerenciamento de risco pr-negociao fornecidos pela Bolsa;

Adequao e eficincia na gesto do


LINE, segundo critrios das reas de
Operaes e Risco

6. O Participante possui processos que garantem a eficincia na alocao e no cumprimento das grades de alocao.

ndices de cumprimento das grades


de alocao, produzidos pela rea de
Liquidao

7. O Participante possui processos que garantem a eficincia no cumprimento das janelas de liquidao.

ndices de cumprimento das janelas


de liquidao, produzidos pela rea de
Liquidao

8. O Participante possui processos que garantem a eficincia na administrao de colaterais.

ndices de cumprimento das janelas de


garantias, produzidos pela rea de Risco

9.

O Participante deve desenvolver e documentar teste de estresse de


liquidez, o qual deve ser atualizado diariamente. O teste de estresse
deve medir os ativos financeiros lquidos do Participante e (i) a sua
capacidade de fazer frente a saques de recursos financeiros depositados por clientes em diferentes cenrios, e (ii) a sua capacidade de
liquidar suas obrigaes financeiras perante o membro ou agente de
compensao responsvel, ou perante a prpria clearing, nas hipteses de inadimplncia do cliente com o maior saldo devedor e dos dois
clientes com os dois maiores saldos devedores. (requisito obrigatrio)
(3)

Indicador de cobertura de liquidez sob


condies de estresse, produzido pela
rea de Risco

(3) Vigncia a partir de 01/10/2015.

12

AGRO BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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13

IV. Organizao da estrutura de Research

Indicadores

10. O Participante realiza encontros e promove eventos voltados ao


agronegcio.

Indicadores de iniciativas e
promoes produzidos pela rea de
Relacionamento com Distribuidores

11. O Participante possui estrutura organizacional e oferta de servios de


anlise setorial agronegcio.

Indicadores de iniciativas e
promoes produzidos pela rea de
Relacionamento com Distribuidores

12. O Participante publica periodicamente para seus clientes boletins


contendo informaes sobre o setor (previso de safras, condies
meteorolgicas, informaes sobre cmbio etc.).

Indicadores de servios de
publicao de material de anlise
setorial produzidos pela rea de
Relacionamento com Distribuidores

V. Iniciativas de educao financeira dos clientes e assessores de


investimento

Indicadores

13. O Participante oferece estrutura de assessoria/educao financeira


voltada a seus clientes do agronegcio.

Indicadores de servios de assessoria/


educao financeira produzidos
pela rea de Relacionamento com
Distribuidores

14. O Participante oferece contedo e treinamento contnuos voltados


formao de seus assessores financeiros (profissionais que atuam na
distribuio de produtos do agronegcio do participante; por exemplo: gerentes de agncias e Agentes Autnomos de Investimento).

Indicadores de servios de
treinamentos realizados com a fora
de venda e distribuio, produzidos
pela rea de Relacionamento com
Distribuidores

VI. Participao nos testes conduzidos pela BM&FBOVESPA

Indicadores

15. O Participante realiza e executa os testes de conectividade de suas


plataformas de negociao em acordo com as especificaes determinadas pela BM&FBOVESPA.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

16. O Participante realiza os testes das sesses de negociao simuladas


promovidas pela BM&FBOVESPA, a fim de validar alteraes na plataforma e evitar a indisponibilidade de seus ambientes.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

17. O Participante promove a execuo de testes de conectividade de


suas plataformas eletrnicas contratadas de terceiros.

Indicadores de participao nos testes,


produzidos pela rea de Operaes

VII. Agente Autnomo de Investimento

Indicadores

18. O Participante deve manter relao contratual somente com Agentes


Autnomos de Investimento que atendam, exclusivamente, a investidores pessoas fsicas e pessoas jurdicas no financeiras (requisito
obrigatrio).

Existncia exclusiva de AAI com foco


em PF e PJ no financeira no Sistema
GHP

AGRO BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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14

VIII. Indicadores operacionais do Participante com foco em


commodities agrcolas

Indicadores

19. Histrico e participao no mercado de commodities do agronegcio.

Market share (quantidade e volumetria


relacionadas aos produtos do
agronegcio)

20. Volumetria da mesa de operaes (sesso mesa e assessor).

Market share (volumetria da mesa


de operaes com produtos do
agronegcio)

21. Volumetria das plataformas de DMA.

Market share (volumetria das


plataformas DMA relacionada aos
produtos do agronegcio)

AGRO BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

Roteiro Especfico

Definies

CARRYING
BROKER
QUALIFICAO
OPERACIONAL
BM&FBOVESPA

Carrying
Broker

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16

I. Categoria de acesso da BM&FBOVESPA e capacidade financeira

Indicadores

1. O Participante possui autorizao de acesso como Membro de


Compensao da BM&FBOVESPA ou pertence a conglomerado financeiro que possua autorizao de acesso como Membro de
Compensao da BM&FBOVESPA (requisito obrigatrio).

Autorizao de acesso pela


BM&FBOVESPA

2. O Participante, considerando o conglomerado financeiro do qual faa


parte, possui capital de giro prprio e patrimnio lquido, ambos iguais
ou superiores a R$ 100 (cem) milhes de reais (requisito obrigatrio).

Verificao do Patrimnio Lquido


do Participante ou conglomerado
financeiro

3. O Participante dispe e mantm mecanismos de liquidez em montante equivalente soma de seus maiores clientes devedores, de forma a
assegurar liquidez imediata.

Indicadores produzidos pela rea de


risco

II. Oferta de servios

Indicadores

4. O Participante possui equipe especializada e dedicada prestao de


servios de gerenciamento de risco, liquidao, administrao de colaterais, consolidao de posies e servios de custdia para investidores institucionais e pessoas jurdicas no financeiras.

Qualificao realizada pela rea


de Relacionamento, baseada na
plataforma e nos servios oferecidos
pelo Participante.

5. O Participante desenvolve e oferece ferramentas e plataformas eletrnicas, prprias ou de terceiros, para a troca de informaes sobre
os negcios realizados por seus clientes, intraday e/ou fechamento
dirio.

Qualificao realizada pela rea


de Relacionamento, baseada na
plataforma e nos servios oferecidos
pelo Participante.

III. Administrao da Infraestrutura tecnolgica

Indicadores

6. O Participante mantm diversas conexes entre seus sites primrios e


secundrios com a BM&FBOVESPA.

Modelos e quantidade de conexes


entre os sites primrios e secundrios
do Participante com a Bolsa

7. O Participante possui sites de contingncia que esto conectados s


plataformas de negociao e ps-negociao dos sites primrio e secundrio da BM&FBOVESPA.

Modelos e quantidade de conexes


entre os sites primrios e secundrios
do Participante com a Bolsa

CARRYING BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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IV. Eficincia nos processos de ps-negociao e administrao de risco

Indicadores

8. O Participante tem capacidade de calcular o risco intradirio das


operaes que esto sendo executadas por seus clientes em outros
Participantes de Negociao, a partir do recebimento das informaes dessas operaes.

Qualificao realizada pela rea de


Risco, baseada na plataforma e nos
servios oferecidos pelo Participante.

9. O Participante possui processos que garantem a eficincia na alocao e no recebimento de repasses, com o cumprimento das respectivas grades.

ndices de cumprimento das grades de


alocao e repasse, produzidos pela
rea de Liquidao

10. O Participante possui processos que garantem a eficincia no cumprimento das janelas de liquidao.

ndices de cumprimento das janelas


de liquidao, produzidos pela rea de
Liquidao

11. O Participante possui processos que garantem a eficincia na administrao de colaterais.

ndices de cumprimento das janelas


de garantias, produzidos pela rea de
Risco

12. (4) O Participante deve desenvolver e documentar teste de estresse de


liquidez, o qual deve ser atualizado diariamente. O teste de estresse
deve medir os ativos financeiros lquidos do Participante e (i) a sua
capacidade de fazer frente a saques de recursos financeiros depositados por clientes em diferentes cenrios, e (ii) a sua capacidade de
liquidar suas obrigaes financeiras perante o membro ou agente de
compensao responsvel, ou perante a prpria clearing, nas hipteses de inadimplncia do cliente com o maior saldo devedor e dos dois
clientes com os dois maiores saldos devedores. (requisito obrigatrio)

Indicador de cobertura de liquidez sob


condies de estresse, produzido pela
rea de Risco

V. Agente Autnomo de Investimento

Indicadores

13. O Participante deve manter relao contratual somente com Agentes


Autnomos de Investimento que atendam, exclusivamente, a investidores pessoas fsicas e pessoas jurdicas no financeiras (requisito
obrigatrio).

Existncia exclusiva de AAI com foco


em PF e PJ no financeira no Sistema
GHP

VI. Indicadores de fluxo

Indicadores

14. Capacidade financeira (capital de giro prprio, Patrimnio Lquido,


entre outras informaes financeiras).

Indicadores produzidos pela rea de


Risco

15. Volumetria e participao no servio de Carrying Broker Participao


na oferta de servios de liquidao para investidores institucionais
nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA.

Market share das posies recebidas e


das posies em aberto

(4) Vigncia a partir de 01/10/2015.

17

Copyright BM&FBOVESPA - Direitos de edio reservados por BM&FBOVESPA.

ltima atualizao:

A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei 9.610/98 e punido pelo artigo 184 do Cdigo Penal.

25, junho 2015

CARRYING BROKER

Programa de Qualificao Operacional BM&FBOVESPA

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