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Comit de suivi du CICE

Septembre 2016

Comit de suivi
du Crdit dimpt
pour la comptitivit
et lemploi
Rapport 2016

valuation

COMIT DE SUIVI
DU CRDIT DIMPT POUR
LA COMPTITIVIT ET LEMPLOI

Rapport 2016
Prsident
Jean Pisani-Ferry
Coordinateur
Fabrice Lenglart
Rapporteurs
Amandine Brun-Schamm
Rozenn Desplatz
Antoine Naboulet

SEPTEMBRE 2016

TABLE DES MATIRES


INTRODUCTION ......................................................................................................... 5
CHAPITRE 1 LES EFFETS DU CICE EN 2013 ET 2014 ........................................ 9
1.

Les effets attendus ............................................................................................... 9


1.1. Trois canaux ................................................................................................. 9
1.2. Les simulations macroconomiques ex ante .............................................. 12

2.

La dmarche commune des travaux dvaluation .............................................. 15


2.1. La mthode des doubles diffrences applique au CICE........................... 16
2.2. La mthode structurelle .............................................................................. 24

3.

Avis du comit CICE ........................................................................................... 26


3.1. La mthode ................................................................................................ 27
3.2. Les rsultats des quipes de recherche ..................................................... 28
3.3. Conclusions prliminaires .......................................................................... 30
3.4. Approfondissements brve chance ..................................................... 31

CHAPITRE 2 LE SUIVI DU CICE EN 2016............................................................ 33


1.

Lvolution des crances et consommation ........................................................ 36


1.1. volution de la crance entre 2013 et 2016 ............................................... 36
1.2. Quelles consommations du CICE ? Imputations, restitutions et reports ..... 40
1.3. Les prvisions retenues dans le projet de loi de finances 2017 ................. 42

2.

Caractristiques des entreprises bnficiaires et de ceux de leurs salaris


ligibles au CICE ................................................................................................ 47
2.1. Lexposition des entreprises au CICE selon leur taille et leur secteur ........ 47
2.2. Caractristiques des salaris dont les salaires ouvrent droit au CICE ....... 50

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

3.

volution du prfinancement du CICE et caractristiques des bnficiaires ...... 54


3.1. volution de lactivit globale de prfinancement....................................... 57
3.2. Bpifrance, acteur central du prfinancement depuis 2013 ......................... 59
3.3. Le profil ex ante des entreprises prfinances par Bpifrance..................... 61
3.4. Analyse des entreprises aprs prfinancement ......................................... 65

4.

Linformation-consultation du comit dentreprise sur le CICE ........................... 69

ANNEXES
Annexe 1 Composition du comit de suivi du CICE ......................................... 77
Annexe 2 Composition du comit de pilotage technique ................................. 79
Annexe 3 Les sources de donnes......................................................................... 81
Annexe 4 Mthodologie et rsultats ................................................................... 85
Annexe 5 Lvaluation de la Dares ................................................................... 113
Annexe 6 Taux de couverture en nombre et montant de lassiette CICE,
champ ACoss .................................................................................... 115
Annexe 7 Dclarations fiscales des crances et consommations ................ 117
Annexe 8 Crances de CICE ayant donn lieu une demande de
prfinancement en 2015, toutes banques confondues (DGFIP).... 123
Annexe 9 Analyse descriptive des bnficiaires du prfinancement
par Bpifrance ..................................................................................... 125
Annexe 10 Sigles et abrviations ..................................................................... 129

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INTRODUCTION
Le crdit dimpt pour la comptitivit et la croissance (CICE) a t cr suite au
rapport Pacte pour la comptitivit de lindustrie franaise remis au Premier ministre
le 5 novembre 2012 par Louis Gallois, commissaire gnral linvestissement.
Conjointement lentre en vigueur du dispositif, un comit charg de son suivi et de
son valuation a t mis en place, regroupant des parlementaires, les partenaires
sociaux, les administrations et des experts. Pour la premire fois, ce quatrime
rapport du comit fournit des lments dapprciation de leffet du CICE fonds sur
une analyse a posteriori des comportements individuels des entreprises bnficiaires
au cours des annes 2013 et 2014.
Plusieurs travaux ont dj t consacrs lanalyse de limpact du CICE, soit sur la
base destimations a priori, soit sur la base de lanalyse des volutions sectorielles de
lemploi et des salaires. Mais faute de disponibilit des donnes individuelles
dentreprise, aucune tude ne stait fonde sur lobservation directe et individualise
des comportements des bnficiaires.
Ce rapport, comme les prcdents, rsulte dune initiative originale du lgislateur. Le
CICE est entr en vigueur le 1er janvier 2013. Son montant lev de lordre de
20 milliards deuros justifie que ses effets sur les comportements des entreprises et
sur lconomie en gnral fassent lobjet dun examen scrupuleux. Cest pourquoi la
loi de finances rectificative pour 2012 qui la institu a, demble, prvu quun comit
de suivi tablisse chaque anne un rapport dvaluation et le publie avant le dpt du
projet de loi de finances au Parlement.
Ds son installation en 2013, le comit a exprim son intention de recourir, lorsque
des donnes individuelles seraient disponibles, des mthodes dvaluation ex post
permettant de mesurer de manire rigoureuse limpact du CICE. Mais cette valuation prend ncessairement du temps, pour deux raisons. Dune part, les effets du
CICE transitent par des canaux varis, qui agissent sur lconomie plus ou moins
long terme. Dautre part, parce que la collecte et le rassemblement de donnes
individuelles dentreprise provenant de plusieurs sources sont gnrateurs de dlais
trs peu compressibles. Les donnes concernes sont non seulement les montants

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des crances CICE dclares, mais aussi tout un ensemble de variables conomiques
(effectifs, salaires, investissement, prix, effort de recherche-dveloppement, commerce
extrieur).
Cest la raison pour laquelle les trois premiers rapports du comit dvaluation, remis
en septembre 2013, 2014 et 2015, se sont surtout attachs dcrire les conditions
de mise en uvre du dispositif (comportements de dclaration des entreprises,
volution du prfinancement par les banques et en particulier Bpifrance) et donner,
sur la base denqutes, des lments dapprciation quant la faon dont il avait pu
toucher les entreprises et affecter leurs comportements (lments statistiques sur le
profil des entreprises selon quelles en sont plus ou moins bnficiaires, opinion sur
lutilisation quelles entendent faire du CICE).
Le prsent rapport est dune nature diffrente puisquil se fonde, non sur un recueil
des intentions, mais sur lobservation directe des comportements individuels.
En vue de cette valuation, le comit a demand aux services producteurs de
donnes (Insee, Acoss, DGFiP, service statistique du ministre de lEnseignement
suprieur et de la Recherche) une mise disposition acclre des donnes
individuelles provisoires pour 2014, en sorte que lvaluation puisse porter la fois
sur les deux premires annes dapplication du CICE. Il tient les remercier pour leur
diligence.
Pour formuler une apprciation densemble aussi complte et fiable que possible, le
comit a slectionn par appel doffres trois quipes de recherche universitaires
indpendantes qui ont travaill paralllement et sur la base de mthodologies
distinctes. Ces travaux ont t complts par ceux de la Dares et par des lments
dapprciation fournis par la Banque de France.
Les rsultats prliminaires de ces travaux prsentaient des carts significatifs. Ils ont
t confronts les uns aux autres au cours de lt. Des investigations complmentaires ont t conduites en vue de dterminer les raisons de ces carts. Chacun
de ces travaux a galement fait lobjet, comme il est dusage en matire de
recherche, dun examen par plusieurs rfrents externes appartenant luniversit ou
ladministration. Le comit tient remercier les quipes de recherche, non
seulement pour lintensit et la qualit de leur travail, mais aussi pour la disponibilit
avec laquelle elles se sont prtes cet exercice de comparaison.
Dans un souci de complte transparence, ce rapport et lensemble des travaux de
recherche sur lesquels il se fonde sont publis simultanment, ainsi que les rapports
dexperts dont ces travaux ont fait lobjet.

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Introduction

Ces diffrents lments forment la base de lavis du comit. En dpit de la quantit et


de la qualit des travaux effectus, et de lexamen scrupuleux auquel ils ont donn
lieu, ces analyses laissent un certain nombre de questions sans rponse. Le comit
est donc convenu de travaux complmentaires qui seront conduits dici la fin de
lanne pour publication dbut janvier 2017.
De manire plus gnrale, la publication de ce rapport ne marque pas la fin de la
mission du comit. Il sagit bien plutt du franchissement dune tape, certes
importante, mais qui en appelle dautres. Le recul de deux annes reste trs
insuffisant au regard de certains dlais daction du CICE, et il faudra encore plusieurs
annes avant de pouvoir en tirer un bilan exhaustif. Le comit de suivi et dvaluation
veillera poursuivre sa tche de faon transparente, rigoureuse et mthodique.

Les grands principes du CICE


Institu par la loi de finances rectificative pour 2012, le crdit dimpt pour la
comptitivit et lemploi (CICE) est entr en vigueur le 1er janvier 2013. Il a pour
objet lamlioration de la comptitivit des entreprises travers notamment des
efforts en matire dinvestissement, de recherche, dinnovation, de formation, de
recrutement, de prospection de nouveaux marchs, de transition cologique et
nergtique et de reconstitution de leur fonds de roulement .
Le CICE est un crdit dimpt qui porte sur la masse salariale des salaris dont
les rmunrations brutes au sens du code de la scurit sociale (article L. 242-1)
nexcdent pas 2,5 fois le montant annuel du Smic. Son taux est uniforme pour
tous les salaires compris dans lassiette : il slevait 4 % en 2013 et est pass
6 % depuis 2014 en France mtropolitaine. Les tablissements localiss dans les
DOM bnficient dun taux major 9 % depuis 2015.
Peuvent bnficier du CICE :

les entreprises employant des salaris et soumises limpt sur les socits
(IS) ou limpt sur le revenu (IR) daprs leur bnfice rel ;

les entreprises dont le bnfice est exonr transitoirement, en vertu de


certains dispositifs damnagement du territoire ou dencouragement la
cration et linnovation :

les organismes partiellement soumis lIS comme les coopratives ou les


organismes HLM, uniquement au titre de leurs salaris affects une activit
soumise lIS.

La nature fiscale du dispositif induit un dcalage par rapport lanne de


versement des salaires. Les entreprises bnficient effectivement du CICE

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partir de lanne suivant le versement des salaires qui ont servi son calcul. Un
systme de prfinancement pilot principalement par la banque publique
dinvestissement Bpifrance a t mis en place pour permettre aux entreprises qui
en ont besoin, notamment les petites et moyennes entreprises, de bnficier dun
apport de trsorerie ds lanne du versement des salaires.
Le comit de suivi du CICE
La loi de finances rectificative de 2012 prvoit galement les conditions du suivi
et de lvaluation du CICE : Un comit de suivi plac auprs du Premier
ministre est charg de veiller au suivi de la mise en uvre et lvaluation du
crdit dimpt pour la comptitivit et lemploi . Ce comit de suivi national a t
install en juillet 2013. Il est prsid par Jean Pisani-Ferry, commissaire gnral
de France Stratgie, et se compose de deux experts, quatre parlementaires, de
reprsentants des partenaires sociaux et de ladministration et dorganismes
publics, conformment aux dispositions de la loi.
Le comit tablit chaque anne avant le dpt du projet de loi de finances au
Parlement un rapport prsentant ltat des valuations ralises. Le rapport 2016
est donc le quatrime du comit de suivi 1.
Des comits de suivi rgionaux composs sur le modle du comit national sont
galement prvus par la loi de finances rectificative de 2012.

(1) Les trois premiers rapports sont disponibles sur le site de France Stratgie :
Rapport 2013, www.strategie.gouv.fr/publications/rapport-2013-comite-de-suivi-cice ;
Rapport 2014, www.strategie.gouv.fr/publications/rapport-2014-comite-de-suivi-cice ;
Rapport 2015, www.strategie.gouv.fr/publications/rapport-2015-comite-de-suivi-credit-dimpotcompetitivite-lemploi.

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CHAPITRE 1
LES EFFETS DU CICE EN 2013 ET 2014
1. Les effets attendus
Cette partie vise rappeler les mcanismes par lesquels, du point de vue de
lanalyse conomique, transitent les effets du CICE.

1.1. Trois canaux


Schmatiquement, leffet du CICE devrait sexercer selon trois canaux, correspondant eux-mmes trois temporalits distinctes.
Canal financier

CICE

Effet trsorerie

Court
terme

Canal cot du travail

notamment prfinancement
solvabilit - survie

Effet emplois sauvegards

Emploi

Canal des profits

Cot du travail

Salaire

Moyen
terme

Marges des
entreprises
Prix

Investissement
Innovation
qualit
Comptitivit
structurelle

Long
terme

Emploi

Source : France Stratgie

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Un canal financier court terme pouvant favoriser la survie


de certaines entreprises
Le CICE a tout dabord affect la trsorerie et la solvabilit des entreprises, en leur
apportant une ressource financire nouvelle et en amliorant leur rentabilit dans la
situation conjoncturelle particulirement difficile de 2013. Le prfinancement, qui
leur a permis de bnficier dun apport de trsorerie immdiat sur la base de la
crance en germe (voir chapitre 2, section 3), a contribu ce canal de trs court
terme.
Cet effet de bol dair financier a pu moduler des dcisions dajustement demploi et
sans doute aussi permettre la survie, court terme ou mme de faon durable, de
certaines entreprises dont la situation financire tait particulirement fragile.
La temporalit de cet effet financier correspond prcisment aux annes 2013-2014.
Nanmoins, parce quil a affect le taux de mortalit des entreprises, il na pu tre
directement pris en compte dans les travaux dvaluation microconomiques ex post.
Ceux-ci sont en effet fonds sur des chantillons dentreprises constamment
prsentes entre 2009 et 2014 et donc, par dfinition, non affectes par un taux de
mortalit.

Un canal cot du travail moyen terme


Le CICE a t prsent depuis sa cration comme une mesure de baisse du cot du
travail, puisque directement calcul sur une assiette de masse salariale, au mme
titre quune exonration de cotisations sociales. Mme sil ne sassimile pas
pleinement une telle exonration (voir sur ce point les rapports prcdents du
comit et notamment les enqutes auprs des DRH), les prconisations relatives
son traitement comptable (rduction de charges de personnel) ont confort cette
perception.
Le CICE permet de rduire le cot du travail, donc les cots de production. En outre,
labaissement des cots de lentreprise peut provenir dun effet indirect, puisque le
prix des consommations intermdiaires achetes dautres entreprises peut
galement baisser. Face la baisse de ses cots, lentreprise peut diminuer ses prix,
afin daugmenter la demande tant des mnages que des autres entreprises qui
sadressent elle. Ces baisses de prix directes et indirectes vont induire, pour les
entreprises exposes la concurrence internationale, des gains en termes de
comptitivit-prix, non seulement sur le march intrieur mais aussi sur les marchs
extrieurs, dynamisant ainsi leurs exportations. Au final, laugmentation des
dbouchs stimule lemploi. On parle d effet volume .

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Un second effet favorable lemploi relve de la substitution entre facteurs de


production. La baisse du cot du travail concerne le travail rmunr en dessous de
2,5 Smic par rapport aux autres facteurs de production, cest--dire le travail plus
qualifi et rmunr au-dessus de 2,5 Smic ainsi que le capital. Cela conduit une
modification de la combinaison productive, avec une augmentation relative du volume
demplois peu et moyennement qualifis. Leffet sur lemploi sera dautant plus
important que la demande de travail est sensible son cot et que le travail et le
capital sont substituables.
Toutefois, lensemble des mcanismes dcrits prsupposent une transmission du
CICE au cot du travail, donc demandent quil ne soit pas redistribu sous forme
daugmentations de salaire tout ou partie des salaris. Une telle hausse est
envisageable pour diffrentes raisons : mcanismes de ngociations salariales
collectifs et individuels et rapports de force lis la situation de lemploi sur diffrents
segments de qualifications ; logique managriale visant rcompenser ou motiver
les salaris collectivement, ou encore maintenir un bon climat social.
En cas dusage du CICE sous forme de revalorisation salariale, un canal plus
macroconomique est enclench, celui dune stimulation des revenus et de la
consommation finale, qui se trouve ds lors soutenue par le CICE.

Un canal des profits long terme


Lorsque les entreprises ne reportent pas la totalit de la baisse des cots de
production dans leur prix (ou dans leurs salaires), elles dgagent un supplment de
marge. Ce supplment peut tre distribu sous forme de dividendes aux actionnaires
ou venir alimenter les dpenses dinvestissement, que ce soit en capital physique, en
recherche et dveloppement ou en capital humain (formation des salaris). La qualit
des processus de production et celle des produits peuvent sen trouver amliores,
de sorte que les entreprises gagnent en comptitivit hors cots, et in fine en parts
de march. Lemploi sen trouve terme stimul.
Par nature, ce canal joue seulement long terme, puisque la cration demploi
rsulte de lamlioration de la qualit des produits. Il est donc quasiment exclu quon
puisse en dceler les premiers signes au bout de seulement un deux ans, soit sur
la priode 2013-2014.

Les effets de bouclage macroconomique


Le CICE est une mesure dampleur macroconomique, dont les effets se sont
diffuss dans lensemble de lconomie. Il ne peut pas tre regard comme un

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

changement ponctuel dans les dispositifs fiscaux affectant telle ou telle catgorie
dentreprises.
ce titre :
les effets du CICE ne se sont pas limits aux entreprises attributaires. Celles qui
se situent plus en aval dans les chanes de valeur ont pu, elles aussi, bnficier
dune baisse de leurs cots de production. Cet effet dquilibre gnral est
dailleurs source de difficults pour le travail dvaluation, car il complique
lidentification dentreprises non affectes par le CICE auxquelles comparer celles
qui en ont t les attributaires ;
le CICE a galement donn lieu des effets favorables de second tour, via le
supplment de revenu distribu, induit par laugmentation de la production, et
aussi des effets dfavorables, via la baisse de linflation et la hausse induite du
taux dintrt rel ;
les mesures de financement du CICE (hausse de la TVA, fiscalit cologique,
rduction de la dpense publique ou hausse de lendettement public) ont
galement eu un impact macroconomique, ncessairement dfavorable. En
effet, la hausse de la fiscalit et la baisse de la dpense ont diminu le pouvoir
dachat des mnages et la demande adresse aux entreprises, pesant en retour
sur lemploi et linvestissement.

1.2. Les simulations macroconomiques ex ante


Avant de disposer des donnes microconomiques permettant de raliser des
valuations ex post de limpact du CICE, plusieurs tudes ont t menes afin
dapprhender les effets macroconomiques ex ante. Ces travaux ont mobilis
diffrents outils visant modliser le fonctionnement de lconomie franaise. Parmi
eux, on peut citer Msange, modle macroconomtrique dvelopp en collaboration
par la Direction gnrale du Trsor et lInsee, et e-mod.fr, modle de lOFCE, tous
deux estims dans le cadre fourni par la comptabilit nationale.
Selon lestimation ralise laide du modle Msange, et en prenant en compte le
financement de la mesure, la mise en place du CICE aurait eu un impact positif sur
lemploi ds 2013 (voir encadr), mais son effet sur lactivit aurait t incertain trs
court terme. moyen terme, le CICE aurait un impact nettement favorable sur
lemploi et la comptitivit, mais plus modr sur lactivit, compte tenu de limpact
des mesures de financement, et en particulier des conomies de dpenses
publiques. Les effets sur lactivit samliorent plus long terme, mesure que la

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

diminution des dpenses publiques voit ses effets dfavorables sestomper et que la
baisse progressive du cot du travail manifeste pleinement ses effets.
Selon les simulations effectues par la DG Trsor, lhorizon 2020, le CICE
conduirait une activit suprieure de 0,1 point de PIB, des exportations
suprieures de lordre de 1 % et un surcrot de 210 000 emplois par rapport
une situation o le dispositif naurait pas t mis en place. Le dispositif serait
galement favorable linvestissement des entreprises, avec des retombes trs
positives sur lactivit mais plus lentes se manifester.
LOFCE, laide du modle e-mod.fr 1, estime les effets du CICE et de son mode
de financement et aboutit des rsultats du mme ordre de grandeur. Au total,
les gains estims sur le PIB seraient nuls, mais en raison deffet de substitution entre
travail et capital le CICE aurait un impact nettement positif sur lemploi lhorizon
2018, avec plus de 150 000 emplois crs ou sauvegards.
Enfin, dans les estimations ex ante ralises laide du modle e-mod.fr, en dpit de
la hausse des marges qui amliore la profitabilit du capital, linvestissement
productif recule sur la priode 2014-2016 en raison de leffet de substitution entre le
travail et le capital, ainsi que de leffet ngatif li la baisse de la demande induit par
le financement de la mesure. Linvestissement des socits non financires se
redresserait partir de 2018, la suite de lamlioration du taux de marge et dune
lgre amlioration de la demande.
Les rsultats des tudes macroconomiques ex ante sur le CICE

Insee Note de conjoncture

+ 15 000 emplois par trimestre au second semestre


2013 et en 2014
+ 10 000 emplois par trimestre en 2015

DG Trsor Modle Msange

+ 210 000 emplois et + 0,1 point de PIB lhorizon


2020, avec prise en compte du financement

E-mod OFCE

+ 150 000 emplois et + 0,1 point de PIB lhorizon


2018, avec prise en compte du financement

(1) Plane M. (2012), valuation de limpact conomique du crdit dimpt pour la comptitivit et
lemploi (CICE) , Revue de lOFCE, n 126, fvrier, p. 141-153. Cette modlisation prsente la
particularit de tenir compte de la position dans le cycle.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Incertitudes entourant les exercices de chiffrage ex ante


Ces chiffrages demeurent le fruit destimations ralises sur la base de modles
macroconomiques, sappuyant sur un certain nombre dhypothses. Il existe
plusieurs raisons pour lesquelles les effets du CICE pourraient tre diffrents que
ceux valus ex ante, comme lont indiqu les Notes de conjoncture de dcembre
2013 et 2014 publies par lInsee.
Pour valuer le CICE, les modles macroconomiques lassimilent un allgement
de cotisations sociales patronales sur les bas et moyens salaires. Or, dans les faits,
celui-ci sen distingue par deux aspects :
ce nest pas une baisse des cotisations mais une baisse dimpt proportionnelle
la masse salariale, qui transite par une baisse de limpt sur les socits ou sur le
revenu ;

il nest pas peru simultanment aux rmunrations verses mais avec retard
(sauf prfinancement).

Le fait que le paiement soit diffr peut avoir conduit certaines entreprises diffrer
les dcisions dembauche en raison de contraintes de trsorerie. En outre, en
comptabilit dentreprise, leffet du CICE sur les entreprises peut tre enregistr dans
le compte de rsultat donc ne pas tre visible dans leur compte dexploitation. Pour
celles qui auraient choisi ce mode denregistrement comptable du CICE, le lien avec
la rmunration du personnel apparat plus tnu, ce qui pourrait conduire retarder
la prise en compte du CICE dans les dcisions dembauche des entreprises. Enfin, il
est possible que la mconnaissance initiale du CICE et lincertitude entourant son
caractre prenne, par construction non pris en compte dans la modlisation ex ante
des comportements, soient lorigine de moindres effets observs court terme par
rapport ceux attendus 1.
Enfin, la mise en place du CICE est intervenue dans un contexte o le taux de
marge des entreprises tait nettement en dessous de son niveau historique. La
contrainte financire a pu donc jouer plus fortement quau cours des annes
davant-crise et conduire les entreprises davantage utiliser le CICE pour amliorer
leur situation financire que pour investir et embaucher. Les valuations ex ante
talonnes sur la base de comportements observs dans les dcennies 1990 et
2000 pour cette valuation peuvent avoir surestim les crations demploi suscites
par le dispositif.

(1) Voir les rapports 2013, 2014 et 2015 du comit.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Le modle Msange et la maquette Matis


Le modle macroconomtrique Msange utilis en articulation avec la maquette
Matis, dvelopp conjointement par la Direction gnrale du Trsor et lInsee,
permet destimer les effets macroconomiques du CICE et de son financement.
La maquette Matis permet de prendre en compte le caractre cibl du CICE sur
les salaris dont la rmunration est infrieure 2,5 fois le Smic. Cette maquette
repose sur une lasticit de la demande de travail son cot calibre sur la base
de la littrature conomique. Les effets attendus sont les suivants :

la baisse du cot du travail associe au CICE porte sur les salaris dont la
rmunration est infrieure 2,5 Smic, ce qui doit se traduire par une
demande accrue de travail pour ces niveaux de rmunration. Ce dispositif
peut donc conduire lapparition dun point daccumulation des salaris un
niveau de rmunration infrieur ce seuil ;

llasticit de la demande de travail son cot est dcroissante, ce qui doit se


manifester par une modification de la structure de lemploi en faveur du travail
peu qualifi. Il devrait en dcouler une dformation ( la baisse) de la
productivit du travail et du salaire horaire moyen par entreprise. Cela tant,
la masse salariale totale au niveau de lentreprise pourrait progresser si le
dynamisme de lemploi fait plus que compenser le ralentissement du salaire
horaire moyen ;

lvaluation macroconomique ralise partir du modle Msange intgre


ces hypothses de comportement au niveau des entreprises par le biais de la
dformation de la productivit (qui rsulte du recours relativement plus
important au travail moins qualifi).

2. La dmarche commune des travaux dvaluation


Les travaux dvaluation des trois quipes de recherche (LIEPP, TEPP, OFCE) et
ceux conduits paralllement par la Dares ont cherch valuer ex post limpact du
CICE sur quatre grands types de variables dintrt : 1) les salaires, lemploi et la structure des emplois, la masse salariale ; 2) la profitabilit des entreprises (excdent brut
dexploitation, taux de marge, taux de rentabilit conomique) ; 3) la comptitivit
hors prix (dpenses dinvestissement, dpenses de R & D) ; 4) la comptitivit
lexport dans sa marge intensive (variation des exportations pour une entreprise dj
exportatrice) et dans sa marge extensive (accs au statut dexportateur).

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Les travaux ont eu recours deux types dapproches quantitatives : une approche
purement empirique dvaluation des politiques publiques (LIEPP, TEPP, Dares) et
une approche structurelle reposant, la diffrence de la premire, sur une
modlisation explicite des comportements des agents conomiques et des
mcanismes luvre (OFCE). Ces travaux se sont appuys sur des donnes
individuelles au niveau des entreprises essentiellement, dont certaines taient encore
un stade provisoire la date de ralisation des valuations. Pour une des quipes
(LIEPP), lanalyse quantitative a t combine une analyse qualitative partir
dentretiens mens auprs dacteurs de lentreprise.
Les lments principaux de ces travaux dvaluation sont prsents ci-dessous ; pour
un descriptif plus dtaill des sources de donnes, voir annexe 3, et des indicateurs,
chantillons et mthodes utiliss par chaque quipe, voir annexes 4 et 5.

2.1. La mthode des doubles diffrences applique au CICE


Principe gnral
Pour lapproche purement empirique (TEPP, LIEPP, Dares), la mthode utilise est
une stratgie didentification en double diffrence sur lintensit de lintention de
traiter .
Le principe gnral de lestimation en double diffrence est de comparer lvolution
des variables dintrt des entreprises ayant bnfici dune politique conomique
( entreprises traites ) lvolution de ces mmes variables pour les entreprises
nen ayant pas bnfici ( entreprises non traites ). Les entreprises non traites
constituent le groupe de contrle et jouent le rle de contrefactuel, informant de ce
quaurait t lvolution des entreprises traites si elles navaient pas bnfici de la
mesure. Cette comparaison entre entreprises permet de bien distinguer ce qui relve
de leffet de la politique de ce qui relve dautres volutions de nature conjoncturelle.
linverse, ces effets seraient agglomrs et confondus si on se contentait de
comparer les variables dintrt avant et aprs linstauration du dispositif pour les
seules entreprises traites. Le graphique 1 illustre la mthode en double diffrence
dans le cas o les deux groupes, le groupe de traitement (T=1) et le groupe de
contrle (T=0), sont observs avant (t=0) et aprs (t=1) linstauration du dispositif.
Dans ce schma, leffet du traitement sidentifie au segment BC, car la variable
dintrt en labsence de traitement volue de manire identique dans les deux
groupes. Cette valuation nest cependant valide que sous deux conditions :
la condition dexognit du traitement : les comportements des entreprises ne
doivent pas affecter leur appartenance au groupe de traitement ou de contrle.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Si cette condition nest pas vrifie, on est face un problme dit de causalit
inverse ;
la condition de tendance commune : pour que les entreprises non traites servent
valablement de groupe de contrle aux entreprises du groupe de traitement, elles
doivent voluer comme auraient volu les entreprises du groupe de traitement si
elles navaient pas t impactes par la mesure. Ceci peut tre test en analysant
lvolution compare des deux groupes avant la rforme, et valid si lvolution
est identique.
Graphique 1 Illustration de la mthode en double diffrence

Source : Pauline Givord (2010) 1

Le CICE tant une mesure dapplication gnrale, on ne dispose


pas dun groupe de contrle
Dans le cas du CICE, dont presque toutes les entreprises sont potentiellement
bnficiaires, il nexiste pas de groupe de contrle proprement parler. En revanche,
les entreprises peuvent tre plus ou moins traites selon les montants de CICE
auxquels elles ont droit. Lanalyse prcdente ne peut donc tre mene que sur la
base de lintensit de traitement, en comparant lvolution des variables dintrt
entre les entreprises selon quelles sont plus ou moins bnficiaires du crdit dimpt.

(1) Givord P. (2010), Mthodes conomtriques pour lvaluation de politiques publiques ,


Document de travail, n G 2010/08, Insee, juin.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Cette mthode, qui est la seule possible, quivaut la prcdente si lon suppose
que la rponse des entreprises au CICE est une fonction monotone de lintensit de
traitement, ce qui est une hypothse raisonnable.

Mesurer l intensit de traitement du CICE


Deux catgories de variables de traitement sont considres par les quipes : le
montant du CICE en pourcentage de la masse salariale ; le montant du CICE en
pourcentage des cots totaux de production.
La premire variable de traitement, le taux apparent de CICE, dpend de limportance de la masse salariale ligible, cest--dire de la part de la masse salariale de
lentreprise en dessous de 2,5 Smic. Plus lentreprise dispose de salaris rmunrs
en de de 2,5 Smic, plus ce ratio est important. Dans le cas o tous les salaris sont
rmunrs en dessous de ce seuil, le taux apparent de CICE est alors gal 4 % en
2013 et 6 % en 2014. Dans le cas o au contraire tous les salaris sont rmunrs
au-dessus de ce seuil, le taux apparent est nul. Dans les cas intermdiaires, ce ratio
est compris entre 0 % et 4 % en 2013 et entre 0 % et 6 % en 2014.
La seconde variable de traitement, le montant du CICE en pourcentage des charges
totales dexploitation, dpend, outre limportance de la masse salariale ligible dans
la masse salariale totale, de limportance de la masse salariale dans les charges
totales dexploitation (qui comprennent galement le cot des consommations
intermdiaires). Ainsi, ce ratio est dautant plus important que lentreprise dispose de
salaris rmunrs en dessous de 2,5 fois le Smic et quelle est intensive en mainduvre. Une entreprise qui rmunrerait tous ses salaris en dessous du seuil, mais
qui serait faiblement utilisatrice de main-duvre prenons le cas o le travail
reprsenterait 10 % de ses charges dexploitation prsenterait un ratio bien plus
faible que le taux de 4 % ou 6 % gal 0,4 % ou 0,6 % si on considre le cas
prcdent.
Ces deux variables de traitement prsentent des valeurs trs dissemblables selon les
entreprises, y compris entre entreprises de tailles similaires prsentes sur un mme
secteur.
Le choix entre les deux variables dpend de la nature des comportements observs :
sagissant de lemploi, il est naturel de prfrer le taux apparent de CICE qui offre la
mesure la plus directe de limpact du crdit dimpt sur la masse salariale ; sagissant
des prix de vente, la seconde est prfrable puisque ceux-ci sont fonction des cots
totaux de lentreprise.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Graphique 2 Taux apparent de CICE en 2013

Graphique 3 Taux apparent de CICE en 2014

Note : le taux apparent de CICE peut tre suprieur au taux maximum de 4 % ou 6 % en raison de
problmes de comparabilit entre sources de donnes pour une petite partie des entreprises.
Source : chantillon construit par TEPP de 133 900 entreprises de cinq salaris et plus prsentes
sur 2009-2014

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Raisonner en continu ou par groupe dentreprises plus ou moins


exposes au CICE
Une des quipes a choisi de discrtiser les variables de traitement en dfinissant
quatre groupes dentreprises de taille identique (chaque groupe comprenant un quart
des entreprises) selon limportance du montant de CICE auquel elles ont droit. Cette
faon de procder permet de prendre en compte que leffet du traitement peut ne pas
tre proportionnel lintensit du traitement (prsence de non-linarit) : on peut par
exemple tester si les entreprises pour lesquelles limpact du crdit dimpt est
marginal nont pas modifi leur comportement, tandis que celles qui ont t fortement
traites lont fait.

Identifier leffet causal en traitant lendognit entre CICE


et variables dintrt
Dans le cas du CICE, les deux conditions assurant la validit de la mthode de
double diffrence ne sont pas vrifies. La premire condition, celle de lexognit
du traitement, ne lest pas car toute entreprise qui voit crotre sa masse salariale
ligible une anne (pour des raisons indpendantes du CICE) voit crotre de facto
lintensit de son traitement. Ainsi, lintensit du traitement est endogne la
croissance salariale et lemploi (en dessous du seuil de 2,5 fois le Smic). Par
exemple, une entreprise du BTP qui gagnerait un nouveau chantier se mettrait
recruter des ouvriers et verrait ainsi son taux de CICE augmenter, mme si le
supplment dembauche nest en rien li linstauration du dispositif.
Des solutions existent pour traiter ce problme de causalit inverse. Dans la
littrature conomtrique, la plus usuelle consiste identifier une variable tout la
fois exogne la variable dintrt et fortement corrle la variable de traitement
(variable dite instrumentale ). La variable instrumentale choisie par les quipes est
le traitement thorique calcul avant linstauration du dispositif sur la base des
structures de production observes les annes prcdentes (concrtement : le taux
thorique de CICE en 2012). Dans le cas de notre exemple dentreprise du BTP, cela
revient considrer celle-ci avant quelle ait gagn son chantier. Cette variable vrifie
a priori les deux critres que doit remplir une variable instrumentale : les dcalages
temporels assurent son exognit vis--vis des variables dintrt (le niveau
demploi de lentreprise en 2013 na aucune influence sur le niveau de traitement
thorique applicable lentreprise en 2012) ; la stabilit dans le temps des structures
productives des entreprises assure quelle fournit une prdiction de qualit du
traitement effectif. Pour prouver quils sont remplis, ces deux critres peuvent en
outre faire lobjet de tests statistiques.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

La seconde condition pour appliquer la mthode de double diffrence, celle de


tendance commune, nest pas non plus vrifie : les volutions des principales
variables dintrt (emploi, salaires, etc.) sont loin dtre identiques avant la rforme,
selon que les entreprises sont plus ou moins intensment traites (traitement
thorique). L encore, des solutions existent : pour corriger le biais li lhtrognit des tendances, on recourt des variables de contrle permettant dexpliquer
les carts dvolution observs entre les entreprises sur le pass. Lquipe de TEPP
utilise un large ensemble de variables de contrle refltant outre le secteur dactivit
et la taille la composition de la main-duvre et la sant conomique et financire
des entreprises sur la priode passe (en niveau et en volution). Lquipe du LIEPP
considre quant elle seulement trois variables de contrle (la productivit, le capital
et le salaire horaire moyen) mais introduit des effets fixes rendant compte des
diffrences permanentes entre entreprises sur donnes de panel.
Des tests peuvent tre raliss pour juger de la vraisemblance de lhypothse de
tendance commune et de la qualit des variables de contrle introduites pour reflter
les carts dvolution entre les entreprises avant 2013. Il sagit notamment de raliser
des tests placebo , o on applique la mme procdure de double diffrence
autour dune date o il ne sest rien pass : les tests fonctionnent si on trouve un
impact non significatif de cette mesure placebo (les variables de contrle expliquant
bien les carts dvolution), et chouent dans le cas contraire.

La difficult de sparer leffet du CICE et limpact de rformes


qui lont prcd
Le choix des variables de contrle, pour neutraliser les tendances passes ou les
chocs affectant diffremment chaque entreprise, est dautant plus important que des
rformes menes entre 2011 et 2013 ont rduit certaines exonrations (ou
exemptions) sociales ou fiscales pour les employeurs et les salaris : annualisation
des exonrations gnrales dites Fillon , intgration des heures supplmentaires
dans lassiette de ces exonrations, rforme des prlvements sur les heures
supplmentaires, accroissement du forfait social et hausse du taux de cotisation
vieillesse (voir encadr). Parce quelles ont affect le cot du travail et les salaires
nets avant ou pendant la mise en place du CICE, ces rformes ont vraisemblablement eu des effets qui ont interfr avec les effets propres au CICE, que lon
cherche identifier en 2013 et 2014 1. Ces interactions sont dautant plus complexes
(1) Dautres rformes, plus cibles et ne touchant pas directement au cot du travail, ont pu avoir
galement un impact sur le comportement des entreprises et interfrer avec le CICE. Ainsi la hausse de
la TVA sur les services la personne puis celle du taux rduit et normal de TVA ont pu poser des
problmes certaines entreprises bnficiaires du CICE, qui ne pouvaient les rpercuter sur leurs prix.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

prendre en compte que leur analyse ncessite daller au-del de leffet global de
chaque mesure sur lensemble des entreprises (alourdissement du cot du travail
dans un cas, allgement dans lautre). En effet, chacune de ces mesures a pu
affecter diffremment les entreprises selon la composition de leur masse salariale, et
cet impact peut tre corrl positivement ou ngativement lintensit avec laquelle
les entreprises ont bnfici du CICE. Autrement dit, il conviendrait dexaminer si les
entreprises les plus exposes au CICE sont galement celles qui ont t les plus
exposes aux effets de lannualisation des exonrations ou la rforme des heures
supplmentaires ; ou si, linverse, certaines entreprises moins exposes au CICE
ont t plus fortement affectes par des mesures telles que la hausse du forfait social
ou la rforme des heures supplmentaires..
Quoi quil en soit, lampleur de ces chocs, antrieurs ou simultans lentre en
vigueur du CICE, nest pas ngligeable. Ainsi, entre 2010 et 2013, le montant annuel
des exonrations de cotisations a baiss de 4 milliards deuros (passant de 29,8 milliards 25,7 milliards deuros, voir encadr), dont 3,6 milliards deuros au titre des
exonrations gnrales sur les bas salaires (Fillon) et de celles sur les heures
supplmentaires.
Plus prcisment, lAcoss estime, par des techniques de microsimulation, que
lannualisation du calcul des exonrations Fillon diminue le montant annuel des
exonrations de 2,1 milliards deuros. Lintgration des heures supplmentaires dans
lassiette partir de 2012 contribue rduire les exonrations de 600 700 millions
par an. La rforme des heures supplmentaires daot 2012 concerne pour lessentiel
les cotisations et la fiscalit des salaris, mais la baisse directe des exonrations
pour les employeurs reprsente environ 250 millions deuros.
Si ces rformes ont conduit rduire les exonrations, les revalorisations annuelles
du Smic tendent linverse en accrotre le montant rgulirement. Cet effet est
moins fort lorsque la hausse du Smic est infrieure celle du salaire de base moyen,
car la zone de la distribution des salaires concerns par les allgements sen trouve
rduite. Cela a t le cas en 2011 et 2013, mais pas en 2012, o le Smic a progress
plus vite que le salaire mensuel de base.
Enfin, aux baisses des exonrations est venue sajouter la hausse du forfait social
(qui sapplique aux lments de rmunration exempts de cotisations sociales
intressement, participation et pargne salariale notamment) : les hausses successives du taux de forfait social 8 % puis 20 % ont accru le cot du travail de
1,4 milliard deuros en 2012 et de plus de 2 milliards deuros en 2013.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

volution des exonrations de cotisations


et principales mesures antrieures au CICE
Graphique 4 volution des exonrations de scurit sociale
entre 1992 et 2014

Source : Acoss Stat n 223, dcembre 2015

Principales mesures antrieures 2013


2011 Annualisation du calcul des exonrations Fillon
La loi de financement de la scurit sociale (LFSS) pour 2011 a modifi les
modalits de calcul de la rduction gnrale de cotisations dite Fillon . Cette
rduction est dsormais calcule sur la base de la rmunration brute annuelle
du salari. Lincorporation sur une base annuelle dlments de rmunration tels
que les primes ponctuelles ou 13e mois tend rduire les exonrations.
Lannualisation est neutre pour un salari parfaitement mensualis.
Les exonrations Fillon ont baiss entre 2010 et 2011 de 1,1 milliard deuros
exactement sous leffet de lannualisation. Par microsimulation, lAcoss estime
que cette annualisation doit entraner en anne pleine une baisse de 10 % des
exonrations, soit 2,1 milliards deuros.
2012 Rintgration des heures supplmentaires dans les exonrations Fillon
La LFSS pour 2012 a rintgr la rmunration des heures supplmentaires et
complmentaires dans lassiette servant au calcul des exonrations dites Fillon.
Le Smic servant calculer le ratio est major symtriquement du nombre
dheures supplmentaires et complmentaires (mais sans prise en compte du
taux major de rmunration). Cette rforme, prenant effet au 1er janvier 2012,
conduit rduire les exonrations, pour un montant estim entre 600 et 700
millions deuros en anne pleine.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

2012 Suppression des exonrations de cotisations sur les heures


supplmentaires
La loi de finances rectificative (LFR) daot 2012 a supprim les exonrations de
cotisations sociales salariales attaches aux heures supplmentaires et
complmentaires de travail mises en place par la loi n 2007-1223 du 21 aot
2007 (loi TEPA ) compter du 1er septembre 2012. De plus, la LFR a limit la
dduction de cotisations patronales aux seules entreprises de moins de
20 salaris (1,5 euro par heure) ; celles de 20 salaris ou plus nont plus droit la
dduction forfaitaire de 0,5 euro par heure. Enfin, la dfiscalisation des heures
supplmentaires a t supprime pour les salaris. Entre 2011 et 2012, anne
dapplication partielle de cette rforme, les exonrations ont chut de 450 millions
deuros. La baisse atteint 2,5 milliards deuros en 2013 par rapport 2011, mais
dpend pour lessentiel de la suppression des exonrations pour les salaris ; la
suppression de la dduction forfaitaire de cotisations employeurs ne reprsente
que 250 millions deuros sur ce total.
2012 Majoration du forfait social sur certains revenus
Le forfait social a t mis en place en 2009 pour faire en sorte que les rmunrations exemptes de cotisations sociales (intressement, participation, pargne
salariale, etc.) contribuent au financement de la protection sociale. De 2 % en
2009 il est pass 8 % en janvier 2012. Le taux a t port compter du 1er aot
2012 20 %, sauf pour la prvoyance complmentaire qui bnficie du maintien
dun taux rduit 8 % (cest--dire le taux de la contribution prvoyance qui avait
t cre en 1996 et qui a t intgre en 2012 dans le forfait social). En 2013,
cette majoration aurait gnr 2,3 milliards deuros de cotisations supplmentaires (PLFSS).
2012 Taux de cotisation vieillesse
Le dcret n 2012-847 du 2 juillet 2012 a augment le taux de cotisation vieillesse
plafonne de 0,1 point pour les salaris et 0,1 point pour les employeurs au
1er novembre 2012.

2.2. La mthode structurelle


Lquipe OFCE utilise une approche diffrente, dite structurelle. Elle examine la
sensibilit des exportations au cot du travail et en dduit un impact sur les
exportations partir de la baisse du cot du travail permise par le CICE. Cette tude
sintresse uniquement aux effets du CICE sur les exportations des entreprises dj
exportatrices. Elle naborde par la question des dterminants conduisant une
entreprise non exportatrice le devenir.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Cette dmarche est dite structurelle, car elle repose sur un modle thorique
dcrivant les relations entre cot du travail, prix lexportation et marges des
entreprises, pour valuer leur effet sur le volume dexportation des entreprises. La
raction des exportations au cot du travail transite par deux canaux : dune part, une
baisse du cot se traduit par une baisse du prix (totale chez Melitz (2003) ou partielle
chez Melitz et Ottaviano (2006)), ce qui amliore la comptitivit-prix de lentreprise ;
dautre part, une baisse du cot augmente les capacits de lentreprise supporter
les cots de lexportation (entre sur de nouvelles destinations ou cot dadaptation
de nouveaux produits lexport, etc.).
Une fois le modle spcifi, ses paramtres sont estims partir des donnes individuelles dentreprise sur la priode 2009-2013. Ils refltent des effets de moyen terme,
qui devraient tre compltement atteints une fois que lensemble des mcanismes
attendus ont t pleinement actionns : lajustement des prix aux baisses de cot et
son effet sur la demande extrieure prennent du temps, de mme que lutilisation du
supplment de marges pour accrotre les capacits lexport. Il ne sagit donc pas
dune estimation des effets que lon devrait observer ds 2013 ou 2014.
Cette approche permet destimer llasticit des exportations au cot du travail. Cette
lasticit mesure dans quelle proportion une hausse/baisse de 1 % du cot du travail,
parce quelle affecte la comptitivit des entreprises, entrane une augmentation/
baisse des exportations. La mthode destimation tient compte de lendognit du
cot du travail (problme de causalit inverse). Ainsi, la croissance des exportations
peut induire une hausse des salaires et du cot du travail par un mcanisme de
partage des fruits de la croissance si les ngociations salariales tiennent compte de
la rentabilit de la firme. Lquipe choisit comme variable instrumentale le cot du
travail dans la zone demploi o se situe lentreprise, qui affecte le cot du travail de
lentreprise en raison de la pression locale sur les salaires mais sans affecter
directement son comportement dexportation.
En appliquant cette lasticit la baisse de cot du travail que le CICE induit en
moyenne, on en dduit le volume dexportations supplmentaire attendu. La
ralisation de cet effet suppose toutefois que le CICE soit effectivement entirement
rpercut par les entreprises sous la forme dune baisse du cot du travail (cela
exclut par exemple quune part du CICE serve augmenter les salaires).
En parallle, lquipe tente de dcrire le comportement de transmission des baisses
de cot du travail vers les prix des exportations, en tudiant deux autres lasticits,
llasticit du prix des exportations au cot du travail et llasticit du volume des
exportations leur prix. La mthode ne corrige pas des biais dendognit, et ne

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

fournit ce stade que des corrlations entre le cot du travail et les prix lexport
dune part, et entre les prix lexport et les exportations dautre part.

3. Avis du comit CICE


Ce rapport rpond au souhait du lgislateur de disposer, anne aprs anne, dune
valuation impartiale des effets du CICE. Cette dmarche, ainsi que la composition
du comit qui associe parlementaires de la majorit et de lopposition, partenaires
sociaux, administrations et experts, est indite en France.
Comme les rapports prcdents publis en 2013, 2014 et 2015, le prsent rapport a
t adopt par consensus. Pour la premire fois cette anne, il repose sur
lexploitation de donnes individuelles dentreprise, la fois pour les annes 2013 et
2014. Au contraire des prcdents rapports qui ne reposaient que sur des enqutes
dclaratives, ceci permet une analyse fonde sur lobservation de plusieurs centaines
de milliers de comportements.
Le comit remercie vivement les quipes de recherche (LIEPP, OFCE, TEPP) qui ont
conduit les analyses sur lesquelles sappuie cet avis pour leur engagement. Il salue la
qualit et limportance des travaux mens dans des dlais exceptionnellement courts,
ainsi que la ractivit des quipes face aux demandes supplmentaires issues des
discussions intervenues entre elles et avec les experts rfrents. Il convient
galement de saluer limplication du comit de pilotage technique et de remercier les
rapporteurs rfrents, qui ont examin de prs les rsultats des quipes de
recherche.
Cette mobilisation a permis de fonder les dlibrations du comit non seulement sur
les rsultats dtaills pour les deux premires annes deffet du CICE fournis par les
quipes de recherche, mais sur des travaux complmentaires de comparaison de
leurs mthodes et de leurs rsultats, et sur un examen complet et prcis, par des
experts indpendants 1, de lapport de ces recherches.
Dans un souci de transparence, le comit a dcid de publier simultanment son
rapport et lensemble des matriaux (rapports de recherche et rapports des experts
rfrents 2) sur lesquels il a fond ses conclusions.

(1) Les experts rfrents appartenant des services statistiques et conomiques de ladministration
ont rdig leurs rapports titre personnel. Ceux-ci nengagent pas leur employeur.
(2) Ces rapports sont disponibles sur le site internet de France Stratgie :
www.strategie.gouv.fr/publications/rapport-2016-comite-de-suivi-credit-dimpot-competitivite-lemploi.

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Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

3.1. La mthode
Comme indiqu dans le premier graphique du rapport, trois canaux daction du
CICE doivent tre distingus :
un canal financier ;
un canal de cot du travail ;
un canal des profits.
Les travaux de recherche initis par le comit ont vocation prendre en compte ces
trois canaux. ce stade cependant, les rsultats obtenus portent principalement sur
le canal de cot du travail.
Les analyses des effets sur lemploi, les salaires, linvestissement, la R & D et les
marges des entreprises (TEPP et LIEPP) reposent sur des mthodes purement
empiriques qui ne prjugent pas des dterminants des comportements des
entreprises. Les analyses des effets sur lexportation (OFCE) reposent sur
lhypothse dun lien entre cot de production, prix de vente et exportations. Les unes
et les autres sattachent neutraliser les effets de la conjoncture et ceux des
autres mesures de politique conomique, en sorte disoler les effets purs
du CICE.
Les quipes de recherche ont eu accs aux bases de donnes microconomiques
relatives lanne 2013 en fvrier 2016 et, en avril 2016, celles, provisoires,
relatives lanne 2014. Le comit de pilotage technique a accompagn les travaux
des quipes en se runissant six reprises 1. La sance du 5 septembre a donn lieu
un premier examen dtaill des rsultats provisoires pour 2014 et a fait apparatre
que certains dentre eux ntaient pas convergents. Des travaux complmentaires ont
donc t demands pour tester la robustesse des tudes et mieux identifier les
raisons lorigine de ces diffrences. Ces raisons pouvaient a priori tre multiples,
car chaque quipe, bien quayant utilis les mmes donnes, avait travaill en
autonomie et donc, fort logiquement, avait fait ses propres choix mthodologiques.
Ces travaux complmentaires se sont rvls utiles. Ils ont contribu rapprocher
certains points de vue et ont aid progresser dans la comprhension des rsultats,
de leurs limites, et des raisons de leurs carts.
Pour autant, les rsultats obtenus par les quipes continuent de porter des messages
partiellement divergents. Cela tmoigne des grandes difficults de lexercice, et des

(1) Ce comit de pilotage technique sest runi le 22 mars, le 13 mai, le 6 juillet, le 5 septembre, le
15 septembre et le 22 septembre en 2016. Voir sa composition en annexe 2.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

travaux complmentaires seront ncessaires pour affiner le diagnostic et clarifier les


points qui demeurent en dbat.

3.2. Les rsultats des quipes de recherche


Les rsultats des travaux dvaluation conduits pour le comit sont ce stade les
suivants.

Une valuation perturbe par limpact dautres dcisions de politique


conomique. Sagissant de lemploi, des salaires et des marges des entreprises,
leffet du CICE est dautant plus difficile estimer que sont intervenues, un peu
avant ou au moment de son instauration, dautres dcisions de politique
conomique qui ont rehauss le cot du travail. Lannualisation du calcul des
exonrations bas salaire (1/1/2011), la rintgration des heures supplmentaires
dans lassiette du calcul des exonrations Fillon (1/1/2012) puis la fin de leur
dfiscalisation (1/9/2012), la hausse du forfait social (de 8 % 20 % au
01/08/2012) et enfin la hausse des cotisations vieillesse (01/11/2012) ont toutes
eu un effet oppos celui du CICE. Ces mesures, de mme que les hausses
annuelles du Smic sensiblement plus leves en 2011 et 2012 quen 2013 et
2014 , ont sans doute eu un impact sur lemploi et les salaires des entreprises,
qui plus est diffrenci selon la structure de leur main-duvre et la distribution
des niveaux de rmunration quelles versent leurs salaris (et donc, selon le
montant de CICE auquel elles ont droit). Elles ont par ailleurs pu perturber
lvolution mesure des salaires horaires. Les difficults que les quipes en
charge des travaux dvaluation du CICE ont rencontres pour asseoir la
robustesse de leurs rsultats tiennent pour partie cette concidence de
calendrier et aux effets dinterfrence quelle a induits.

Un effet probable sur la survie des entreprises, qui doit tre plus
prcisment valu. En amliorant les marges et en donnant des entreprises
fragiles un accs la liquidit par le canal du prfinancement, le CICE a pu viter
que certaines dentre elles fassent faillite. Les travaux conduits par les quipes de
recherche sur chantillons cylindrs (cest--dire sur des donnes dentreprises
demeures vivantes sur lensemble de la priode 2010-2014) ne permettent
cependant pas dapprcier cet impact. Des calibrations fondes sur des donnes
en provenance de la Banque de France suggrent la possibilit dun impact
notable : quelques dizaines de milliers demplois pourraient avoir t prservs
ce titre. Des travaux complmentaires doivent tre conduits pour aboutir une
valuation complte de cet effet.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

Au terme de la deuxime anne, pas deffet observable sur linvestissement,


la R & D et les exportations. Il y a accord pour estimer quaucun effet du CICE
sur linvestissement, la R & D et les exportations nest visible lhorizon de court
terme (2013-2014) sur lequel sont menes les valuations. Le CICE distribu en
2013 et 2014 pourrait dans les annes venir augmenter le niveau des
exportations de lordre de deux points, grce lamlioration de la comptitivitprix des entreprises induite par la baisse des cots de production (et en tenant
compte du caractre partiel de cette transmission). plus long terme, un effet sur
la comptitivit structurelle reste possible via un surcrot dinvestissement matriel
ou immatriel permis par lamlioration des marges, mais cet effet ne pourra tre
observ qu un horizon de quelques annes.

Sur lemploi et les salaires, des carts dvaluation. Les deux quipes qui se
sont attaches valuer limpact du CICE sur lemploi et les salaires nobtiennent
pas les mmes rsultats. Lune (TEPP) conclut la cration ou la sauvegarde de
45 000 115 000 emplois. Concentr sur le quart des entreprises les plus
exposes au CICE, cet effet est apparent ds 2013 et sans impact supplmentaire
en 2014. Le TEPP conclut aussi labsence deffet daugmentation des salaires.
Ce dernier rsultat est cohrent avec ceux obtenus par la Dares sur le salaire de
base, selon une mthodologie diffrente. Lautre (LIEPP) ne met pas en vidence
deffet positif sur lemploi ni sur les salaires par tte, mais dcle un effet positif sur
les salaires horaires. Les rapporteurs rfrents qui se sont prononcs sur les deux
tudes estiment que les deux mthodologies sont a priori pertinentes. Celle du
TEPP aboutit cependant des rsultats plus prcis que celle du LIEPP.

Prcisions mthodologiques
Les carts dvaluation entre le TEPP et le LIEPP proviennent principalement des
variables de contrle introduites dans lanalyse pour neutraliser lincidence
deffets de structure indpendants du CICE et viter quils ne perturbent
lvaluation. Plus prcisment, les deux quipes ont adopt des spcifications et
des stratgies diffrentes cet gard : lune (TEPP) a introduit un grand nombre
de contrles (une trentaine de variables, en plus des variables sectorielles),
lautre (LIEPP) un beaucoup plus petit nombre, mais a utilis sur donnes de
panel des effets fixes entreprises rendant compte des diffrences permanentes
entre elles. Lorsque lquipe TEPP adopte les variables de contrle de lquipe
LIEPP, elle retombe qualitativement sur les rsultats de cette dernire. Les cartstypes de ltude TEPP sont cependant plus resserrs que ceux de ltude LIEPP.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Un effet positif sur les marges des entreprises. Limpact du CICE sur la masse
salariale verse par les entreprises, somme de leffet sur lemploi et sur les
salaires, apparat mesur, et ne correspond qu une fraction des crances pour
2013 et 2014. Cela suggre que les entreprises ont consacr une partie
importante du CICE la reconstitution de leurs marges. Pourtant, les travaux
dvaluation peinent faire apparatre de faon robuste un effet diffrenci sur
lvolution du taux de marge des entreprises, selon que celles-ci ont bnfici
plus ou moins fortement du dispositif. Une interprtation possible serait que des
effets importants du CICE ont transit ds 2013 et 2014 par des ajustements de
prix, soit entre entreprises si cet impact concerne surtout les prix de consommations intermdiaires, soit au profit des mnages, si les prix des biens et des
services quils consomment en ont t abaisss. Cette interprtation demande
toutefois tre taye.
Les travaux conduits ne comportent pas, ce stade, de chiffrage macroconomique. Les valuations sur donnes individuelles dentreprise conduites
par les quipes de recherche comparent une catgorie dentreprises, celles ayant
peru les montants de CICE les plus importants, une catgorie dentreprises de
rfrence, celles ayant touch le moins de CICE. Par dfinition, cette stratgie
didentification ne peut pas capter un ventuel impact sur lensemble des
entreprises. Des effets transitant par les baisses de prix ou lamlioration de la
demande peuvent sinscrire dans ce cadre. Lapproche macroconomique qui
repose, elle, sur une modlisation des interactions entre agents savre ainsi
complmentaire lapproche microconomique. En outre, une approche macroconomique est ncessaire pour apprhender limpact du financement de la
mesure. En effet, le CICE est financ pour partie par une hausse de la TVA et de
la fiscalit environnementale, et pour partie par une baisse des dpenses
publiques. La hausse de la fiscalit et la baisse de la dpense publique ont pu
peser sur lemploi et linvestissement. ce stade, ces valuations, qui ne peuvent
tre conduites que sur la base de rsultats sur donnes individuelles stabilises,
nont pas t effectues.

3.3. Conclusions prliminaires

Le comit note que le CICE a conduit une amlioration sensible des


marges des entreprises.

Le comit tient pour robuste les rsultats des quipes de recherche qui
concluent labsence dimpact de court terme du CICE sur linvestissement,
la recherche-dveloppement et les exportations. Cette absence deffet est

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 1
Les effets du CICE en 2013 et 2014

conforme ce que laissaient attendre les dlais daction usuels des mesures
doffre. Elle na pas de signification quant aux impacts qui peuvent tre attendus
pour les annes venir.

Le comit souligne les incertitudes qui entourent lvaluation des effets du


CICE sur lemploi mais estime probable un effet direct de lordre de 50 000
100 000 emplois crs ou sauvegards sur la priode 2013-2014. Il fonde
cette conclusion sur deux lments : premirement, le fait que la recherche du
TEPP qui conclut un effet positif de cet ordre de grandeur apparat plus
convaincante que celle du LIEPP, en particulier parce quelle aboutit une
valuation plus prcise ; deuximement, sur le fait que cet effet observ devrait
tre augment de lemploi des entreprises menaces de faillite, qui auraient t
sauvegardes par le canal de lamlioration des marges et de laccs au
prfinancement.

Le comit relve peu deffets du CICE sur les salaires par tte. Sur les
salaires individuels, limpact est difficile dgager. Si lon privilgie la variable du
salaire par tte, il napparat pas dimpact marqu en 2013 et 2014. En outre, on
ne dnote pas deffet visible, ce stade, sur lvolution des salaires autour de
2,5 Smic : il napparat pas que les entreprises, jusquen 2014 tout au moins, aient
eu tendance ajuster leurs augmentations salariales et leurs niveaux de
rmunrations lembauche pour maintenir certains salaris du ct de lligibilit
au CICE.

3.4. Approfondissements brve chance


Le comit estime ncessaire de mener des travaux complmentaires. Il a, dune
part, demand aux quipes de poursuivre et de consolider leurs travaux dici la fin
danne, en explorant les zones dincertitude restantes et en renouvelant leurs
estimations sur les donnes dfinitives pour 2014 prochainement disponibles.
Dautre part, il est convenu de complter les travaux dans quatre directions :
pour mieux prendre en compte linteraction ventuelle entre les effets du
CICE et les effets des autres mesures ayant impact le cot du travail sur
les annes 2012 et 2013, notamment au regard de la composition des
rmunrations (salaire de base, primes, heures supplmentaires) ;
pour apprhender plus prcisment lventuel effet du CICE sur la dmographie des entreprises, et notamment la frquence des dfaillances ;

pour tudier plus spcifiquement la diffusion des effets du CICE au long des
chanes de valeur (via les prix des consommations intermdiaires des

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

entreprises clientes ou donneuses dordres) et donc la rpartition entre


entreprises de lamlioration des marges ;

pour analyser limpact densemble du CICE en 2013 et 2014, partir des


rsultats observs sur les entreprises individuelles, et en tenant compte la
fois des interactions macroconomiques et du financement de la mesure.

Les rsultats issus de ces investigations complmentaires seront publis en


janvier 2017.
En mme temps que seront prcises les premires estimations fournies ici, les
prochains rapports du comit, qui bnficieront dun recul temporel plus important,
seront consacrs lanalyse des effets du CICE sur linvestissement, la recherchedveloppement, la comptitivit structurelle et lexportation.

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SEPTEMBRE 2016

CHAPITRE 2
LE SUIVI DU CICE EN 2016
Ce chapitre rend compte des montants de crance et consommation relatifs aux trois
premires annes du dispositif, cest--dire portant sur les salaires verss en 2013,
2014 et 2015.

Rappels et terminologie
Le CICE est un crdit dimpt en faveur des entreprises redevables de limpt sur les
socits (IS) ou de limpt sur le revenu (IR) dont lassiette est calcule partir de la
masse salariale. En rgle gnrale, le CICE au titre de la masse salariale de lanne N
est dclar auprs de ladministration fiscale en N+1.
Comme toutes les entreprises nont pas un exercice comptable cal sur lanne
civile, les dclarations dIS et donc de CICE schelonnent tout au long de lanne
N+1, voire N+2. De plus, une entreprise nest pas oblige, en droit fiscal, de dclarer
sa crance ds lanne N+1 : celle-ci lui est acquise pendant trois ans aprs lanne
de versement des salaires, et elle peut dcider dattendre la fin de cette priode pour
la dclarer et la consommer.
Pour ces raisons, ladministration fiscale a continu voir progresser le montant du
CICE relatif aux salaires de 2013 tout au long du premier semestre 2015, mme si la
plus grande partie de cette crance avait t dclare la mi-2014. Il en va de mme
pour la crance relative aux salaires de 2014. On sapproche donc dune mesure
quasi dfinitive du CICE pour 2013 et 2014.
Pour le CICE au titre de lanne 2015, les dclarations fiscales ont commenc dbut
2016. Les donnes prsentes ici sont donc partielles, et ne rendent compte que des
crances dclares et valides par ladministration fiscale au 31 juillet 2016. En
revanche, les dclarations sociales aux Unions de recouvrement des cotisations de
scurit sociale et dallocations familiales (Urssaf) ou la Mutualit sociale agricole
(MSA), qui se font au fil de leau, donnent une indication sur le montant de crance
cible au titre de 2015.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Le mcanisme du CICE conduit distinguer plusieurs notions. Il importe en


particulier de bien diffrencier sur le plan fiscal :
la crance fiscale acquise au titre dune anne donne qui correspond au droit
CICE rsultant de lapplication du taux de CICE en vigueur la masse salariale
ligible. On parle ainsi de crance 2013 ou de millsime 2013 pour la
crance au titre des salaires verss en 2013 ;
la crance fiscale au sens de la comptabilit nationale qui inclut les crances
portes la connaissance de ladministration fiscale entre le 1er janvier et le
31 dcembre de lanne N+1, quel quen soit le millsime ;
la consommation de CICE correspondant la partie de la crance impute ou
restitue chaque anne, et qui dpend notamment du montant dimpt sur les
socits (IS) ou dimpt sur le revenu (IR) d par lentreprise cette anne-l.
Celle-ci peut elle-mme prendre la forme :

dune imputation sur lIS de lanne N+1 ou N+2 ou N+3, cest--dire


dune rduction dIS ;

dune restitution immdiate rserve aux PME, jeunes entreprises


innovantes, entreprises nouvelles (sous conditions) et aux entreprises en
difficult qui font lobjet dune procdure collective (conciliation, sauvegarde,
redressement judiciaire ou liquidation judiciaire) ;

la part de la crance qui nest pas consomme dans lanne est reporte sur
lanne suivante (pendant au plus trois ans). On parle alors de report . Elle
est restitue par ladministration fiscale lissue de cette priode ;

leffet budgtaire du CICE qui correspond au montant de CICE dcaiss chaque


anne par ltat, soit le CICE consomm. Il peut concerner diffrents millsimes
de crances puisquil inclut les reports dimputation des annes prcdentes ou
certaines dclarations fiscales tardives par rapport lanne calendaire.
Sagissant des donnes sociales produites par lAgence centrale des organismes de
scurit sociale (Acoss), sur la base des dclarations faites par les entreprises aux
Urssaf, on utilisera les termes :
assiette CICE pour dsigner la masse salariale brute des salaris rmunrs
jusqu 2,5 Smic. Celle-ci est dclare par les entreprises aux Urssaf et estime
sur le champ MSA (Mutualit sociale agricole). Elle constitue lassiette laquelle
est appliqu le taux du CICE ;
crance calcule pour dsigner la valeur de CICE calcule en appliquant
lassiette CICE issue des donnes sociales le taux de 4 % pour 2013 ou 6 %
partir de 2014.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Les dclarations sociales et fiscales de CICE :


deux sources distinctes dinformation
Les dclarations sociales des entreprises aux Urssaf, centralises
et traites au sein de lAcoss
Depuis linstauration du CICE, et de faon obligatoire depuis juillet 2013, les
employeurs doivent, chaque mois ou chaque trimestre selon leur taille, dclarer
lassiette du CICE dans leur bordereau rcapitulatif de cotisations sociales 1.
LAcoss centralise les dclarations ralises auprs des Urssaf, les entreprises
relevant de la MSA (Mutualit sociale agricole) nentrent donc pas dans ce
champ. Linformation renseigne est cumulative pour lanne ce qui permet un
suivi au fil de leau des dclarations dassiette CICE. Ces dclarations nouvrant
pas de droit pour la crance CICE, elles donnent une indication sur le montant
potentiel de CICE mais ne permettent pas de connatre le montant de la crance
effectivement obtenue par les entreprises.
Les donnes enregistres par ladministration fiscale au fur et mesure
de la liquidation par les entreprises de leurs impts sur les bnfices
IS ou IR au titre du dernier exercice clos (Direction gnrale
des finances publiques, DGFiP)
Les donnes fiscales centralises par la DGFiP sont notamment issues des
relevs de solde transmis par les entreprises dans les quatre mois suivant la
clture de leur exercice fiscal. Dans le cadre du dpt de solde, les
entreprises fournissent ladministration fiscale, outre le montant de leur
crance de CICE acquise au titre des rmunrations verses, laffectation
quelles en font entre imputation sur le solde dIS, demande de restitution et
report sur lanne suivante. Les dclarations de CICE au titre de lanne N se
faisant au plus tt en anne N+1, les montants du CICE pour lanne 2014
nont commenc se stabiliser quen juin 2016 et ceux de 2015 sont ce jour
encore trs partiels.

(1) Le caractre obligatoire nest toutefois assorti daucune sanction en cas de non-dclaration,
contrairement aux autres lments dclaratifs qui, eux, font lobjet dun paiement aux Urssaf.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

1. Lvolution des crances et consommation


1.1. volution de la crance entre 2013 et 2016
Entre 2013 et 2014, le taux de CICE est pass de 4 % 6 % de la masse des
salaires bruts infrieurs 2,5 Smic. Les dclarations fiscales des entreprises ont
donc progress en montant partir de 2015. Elles ont galement progress en
nombre, signe dune meilleure matrise du dispositif par les entreprises et dune
mobilisation croissante de leur part pour en bnficier.

La crance fiscale au titre de 2013 atteint 11,4 milliards deuros


La crance fiscale 2013 des entreprises soumises limpt sur les socits (IS) a
continu de progresser en 2015. Au 31 juillet 2016, le montant de crance 2013 au
titre de lIS enregistre dans les fichiers fiscaux dpassait 11 milliards deuros pour
prs de 774 000 redevables. ce montant sajoutent les crances au titre de limpt
sur le revenu (IR). Dun montant proche de 0,4 milliard constat au 31 juillet 2016,
celles-ci concernent environ 275 000 redevables. Le montant total de la crance
2013 slve donc prs de 11,4 milliards deuros pour plus dun million dentreprises
ou groupes fiscaux (voir tableau 1).
Tableau 1 Total des crances fiscales au titre des salaires verss en 2013
selon le type de redevable fiscal, situation au 31 juillet 2016
Nombre

Montant de la crance
(en milliards deuros)

Redevables de limpt sur les socits

773 958

10,999

Redevables de limpt sur le revenu

274 983

0,373

Total

1 048 941

11,372

Source : DGFiP

Ce montant de CICE relatif aux salaires verss en 2013 et dclar aux services
fiscaux ne progresse quasiment plus dsormais. Il demeure lgrement infrieur au
montant cible estim par lAcoss partir des dclarations sociales des entreprises,
soit 12,0 milliards deuros.

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

La crance fiscale quasi dfinitive au titre des salaires de 2014


dpasse 17,3 milliards deuros
Au 31 juillet 2016, la quasi-totalit des entreprises ont dclar leur crance fiscale
2014 et le montant de crance ne devrait plus saccrotre que marginalement, au gr
des dclarations tardives ou de corrections1.
Prs de 795 000 dclarations de crances CICE 2014 sur lIS et 433 000 dclarations
de crances sur lIR ont t enregistres. Le nombre de dclarants a donc significativement progress par rapport au CICE de 2013 (+ 20 %), notamment auprs
des redevables de lIR (+ 60 %) : outre une meilleures connaissance du CICE, le
passage de 4 % 6 % a pu dcider de nombreuses TPE dclarer leur crance.
La crance totale acquise au 31 juillet 2016 slve plus de 17,3 milliards deuros,
dont 16,5 milliards pour les redevables de lIS et prs de 781 millions pour les
redevables de lIR. Ces montants sont donc encore infrieurs aux crances cible
calcules par lAcoss sur la base de la masse salariale 2014 dclare aux Urssaf
(17,6 milliards deuros) et de la prvision de crance CICE totale retenue dans le PLF
2016 (17,9 milliards deuros).
Tableau 2 Total des crances fiscales au titre de 2014
selon le type de redevable fiscal, situation au 31 juillet 2016
Nombre

Montant de la crance
(en milliards deuros)

Redevables de limpt sur les socits

795 045

16,565

Redevables de lIR

433 455

0,781

Total

1 228 500

17,346

Source : DGFiP

Au titre des salaires 2015, la crance partielle slve 14,5 milliards


deuros
Le dcompte des crances dclares depuis le dbut de lanne 2016 au titre des
salaires 2015 slve, au 31 juillet 2016, plus de 13,7 milliards deuros pour les

(1) Les entreprises clturant leurs comptes au 31 dcembre 2014 ont d tablir leur dclaration fiscale
avant le 15 mai 2015, alors que celles qui clturent leur exercice en juin ou en septembre devaient
dclarer leur IS et leur crance CICE respectivement avant le 15 octobre 2015 ou le 15 janvier 2016.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

redevables de lIS (545 829 dclarations enregistres) et plus de 800 millions deuros
pour ceux relevant de lIR (418 833 dclarations enregistres).
Ces montants de crance et ce nombre de dclarations sont quasiment identiques
ceux enregistrs au titre des salaires 2014 un an auparavant (au 31 juillet 2015,
les redevables de lIS taient 521 782 dclarants enregistrs au titre de la crance
2014 pour un montant de 13,5 milliards deuros, et les redevables de lIR taient
405 038 dclarants pour 0,7 milliard deuros). La variation observe au 31 juillet
entre 2015 et 2016 ne peut tre interprte car elle est trop sensible au rythme de
dclaration des entreprises et de traitement par ladministration fiscale. En
dfinitive, on nobserve pas de monte en puissance supplmentaire en 2016.
Tableau 3 Total des crances fiscales au titre de 2015
selon le type de redevable fiscal, dcompte partiel au 31 juillet 2016
Nombre

Montant de la crance
(en milliards deuros)

Redevables de limpt sur les socits

545 829

13,730

Redevables de lIR

418 833

0,802

Total

964 662

14,532

Source : DGFiP

En cumul depuis la mise en place du CICE, plus de 43 milliards de crances


fiscales (pour les redevables de lIS et de lIR) ont ainsi t dclars par les
entreprises.
Au 31 juillet 2016, parmi les entreprises imposes lIS 1, 43 % de la crance sur les
salaires de 2015 dj enregistre concernait des micro-entreprises ou des PME,
23 % des ETI et 34 % des grandes entreprises. Cette rpartition est identique celle
observe pour la crance 2014.

(1) La rpartition des crances par taille nest pas possible pour les redevables de lIR car on ne
dispose pas des informations ncessaires dans les bases de donnes.

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Tableau 4 Rpartition de la crance IS dj enregistre au titre de 2014 et 2015


par taille dentreprise 1, situation au 31 juillet
2014

2015

Situation au 31 juillet 2015

Situation au 31 juillet 2016

Nombre total
de bnficiaires

Montant
(milliards )

Nombre total
de bnficiaires

Montant
(milliards )

Micro-entreprises

403 037

1,6

424 248

1,6

PME

114 235

4,2

116 875

4,4

4 267

3,1

4 456

3,2

243

4,6

250

4,6

521 782

13,5

545 829

13,7

ETI
Grandes entreprises
Total

Dfinition : on raisonne ici sur des entreprises au sens redevable fiscal, la taille de lentreprise est
dtermine selon le dcret n 2008-1354 2.
Note : le nombre de micro-entreprises bnficiaires du CICE est ici bien infrieur leur nombre dans
lconomie car ce tableau ne recense que les redevables de lIS or une grande partie dentre elles sont
soumises lIR. De plus, celles nayant pas de salaris nentrent pas dans le champ du dispositif.
Source : DGFiP

Une cible pour 2015 estime 18,5 milliards partir des dclarations
sociales
Si les donnes fiscales ne permettent pas de mesurer ce jour la crance totale au
titre des salaires de 2015, les dclarations sociales dassiette CICE faites mensuellement ou trimestriellement aux Urssaf et la MSA par les entreprises permettent
destimer le montant cible de cette crance.
En 2015, les taux de dclaration sociale dassiette CICE sont rests globalement
proches de ceux de 2014 : 76 % des entreprises du secteur priv ont dclar une
assiette CICE aux Urssaf en 2015, reprsentant 89 % de lassiette dplafonne
(voir annexe 6). Ces rsultats globaux concernent lensemble des tablissements

(1) La rpartition du CICE en termes dentreprises bnficiaires ne peut pas se comparer strictement
la rpartition globale des entreprises telle quobserve par lInsee. En effet, il sagit ici dentreprises au
sens de redevables fiscaux dont le primtre nest pas toujours le mme que celui de lentreprise au
sens conomique.
(2) Micro-entreprises : moins de 10 personnes et chiffre daffaires (CA) <= 2 millions deuros / bilan
<= 2 millions deuros. PME : < 250 personnes et CA <= 50 millions deuros / bilan <= 43 millions deuros.
ETI : entre 250 et 5 000 personnes et CA <= 1 500 millions deuros / bilan <= 2 000 millions deuros.
Grandes entreprises : entreprises qui nentrent pas dans les catgories prcdentes.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

relevant de lAcoss, y compris les associations dont une partie nentre pas dans le
champ du CICE. Hors associations, le taux de couverture en nombre dentreprises,
cest--dire la part des entreprises dclarant une assiette CICE aux Urssaf, est de
81 % reprsentant 94 % de lassiette dplafonne de ces mmes entreprises.
Le montant total dassiette CICE estim par lAcoss sur la base des dclarations aux
Urssaf est lui aussi en lgre progression entre 2014 et 2015 (+ 1,5 %), passant de
294,0 milliards deuros en 2014 298,4 milliards en 2015 1. Lassiette estime sur le
champ MSA slve quant elle prs de 11 milliards deuros en 2014 et 2015 2.
Au total, lassiette CICE serait proche de 310 milliards deuros en 2015 (rgime
gnral et rgime agricole additionns), soit une crance cible potentielle de
18,6 milliards (dont 17,9 milliards pour la part dclare aux Urssaf).
Il existe donc ce jour un cart de lordre de 4 milliards deuros entre la crance
constate fiscalement (14,5 milliards) et la crance cible calcule partir des
donnes sociales (18,5 milliards). Cet cart est vou se rduire en grande partie au
cours des prochains mois.

1.2. Quelles consommations du CICE ? Imputations, restitutions


et reports
Une fois tabli le montant de leur crance CICE, les entreprises peuvent mobiliser
celle-ci sous trois formes : la restitution immdiate, limputation sur le solde ou sur les
acomptes dimpt, et enfin le report.

Prs de 8 milliards deuros de crances dj imputes ou restitues en 2016


sur le CICE 2015
71 % de la crance dIS lie aux salaires de 2013 a t consomme au 31 juillet
2016, soit 7,8 milliards deuros. Un quart de la crance totale a fait lobjet de
restitutions immdiates (2,7 milliards deuros).

(1) Ces assiettes sont celles dclares par les entreprises et retraites par lAcoss afin de corriger
certaines valeurs manifestement atypiques. Ces retraitements ont peu dimpact sur les montants
globaux : sur 2015, lassiette dclare est de 296 milliards deuros et lassiette corrige de 298 milliards.
(2) Cette estimation a t faite sur la base du ratio entre lassiette du rgime agricole et lassiette
dplafonne totale du rgime gnral (3,7 %). La masse salariale dans le rgime agricole (champ
MSA) tait de 19,6 milliards deuros en 2014, contre 527 milliards dans le rgime gnral (Acoss). Elle
a progress deux fois plus vite dans le rgime agricole que dans le rgime gnral, notamment sous
leffet du salaire horaire moyen qui a progress plus vite que le Smic. Voir Bilan 2014 : lemploi des
salaris agricoles orient la hausse , Observatoire conomique et social, MSA, juillet 2016.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Sagissant de la crance au titre des salaires verss en 2014, 765 899 entreprises
ont consomm tout ou partie de leur crance en limputant sur le solde de leur IS
et/ou en bnficiant dune restitution immdiate. Elles ont touch 10,7 milliards
deuros, soit 65 % des 16,6 milliards de crance dIS enregistrs ce jour par la
DGFiP : 4,2 milliards sous forme de restitution et 6,5 milliards en imputation. Avec la
consommation quasi intgrale des crances dIR, la consommation totale du CICE de
2014 slve 11,5 milliards deuros.
Enfin, au 31 juillet 2016, sur les 13,7 milliards deuros de crance 2015 (sur IS)
dclars sur les salaires de 2015, plus de la moiti (7,2 milliards deuros) a t
consomme par les entreprises (restitutions pour un montant de 2,5 milliards deuros,
imputations pour un montant de 4,7 milliards deuros). Pour les redevables de lIR, la
quasi-totalit de la crance dclare a t consomme au 31 juillet 2016, soit
797 millions deuros pour une crance.
En cumul sur les trois millsimes, 27,6 milliards deuros ont t effectivement verss
au titre du CICE (IR et IS).
Le montant de crances consommes pour les redevables de lIS est du mme ordre
que celui enregistr un an plus tt. Au 31 juillet 2015, 425 921 redevables de lIS
avaient bnfici dune restitution et/ou dune imputation de leur crance CICE 2014.
Ils taient 448 800 au 31 juillet 2016 pour la crance 2015, soit un accroissement de
5 % du nombre de bnficiaires date donne.
Tableau 5 Consommation des crances CICE 2013, 2014 et 2015,
impt sur les socits, situation au 31 juillet 2016
IS
Millsime

Restitutions
Nombre

Montant

Imputations
Nombre

(milliards )

Montant

Total des
consommations
Nombre

(milliards )

Montant

Total des crances


Nombre

(milliards )

Montant
(milliards )

2013

477 685

2,716

408 192

5,093

756 596

7,809

773 958

10,999

2014

521 098

4,225

405 157

6,485

765 899

10,710

795 045

16,565

2015

317 131

2,465

228 933

4,691

448 800

7,156

545 829

13,730

Source : DGFiP-MVC

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Tableau 6 Consommation des crances CICE 2013, 2014 et 2015,


impt sur le revenu, situation au 31 juillet 2016
IR

Restitutions

Millsime Nombre

Montant

Imputations
Nombre

(milliards )

Montant

Total des
consommations
Nombre

(milliards )

Montant

Total des crances


Nombre

(milliards )

Montant
(milliards )

2013*

71 534

0,076

215 026

0,294

272 357

0,370

274 983

0,373

2014*

141 732

0,195

320 676

0,580

430 834

0,775

433 455

0,781

2015**

140 835

0,177

308 148

0,620

416 957

0,797

418 833

0,802

* Cumul aprs le sixime rle dmission.


** Cumul aprs le deuxime rle dmission.
Note : le nombre total de bnficiaires des consommations est diffrent de la somme des entreprises ayant
bnfici dune imputation et de celles ayant bnfici dune restitution. En effet, certaines entreprises
peuvent bnficier la fois dune imputation et dune restitution. Dans le total, elles ne sont comptabilises
quune seule fois.
Source : DGFiP-MVC

1.3. Les prvisions retenues dans le projet de loi de finances 2017


Les prvisions de crance CICE pour les annes venir ont t rvises par le
ministre des Finances et des Comptes publics en vue du projet de loi de finances
(PLF) 2017, afin de tenir compte des dernires informations disponibles en matire
de dclaration fiscale dune part et dvolution des salaires dautre part.
On distingue trois mesures du CICE dans ce PLF :
les crances totales effectives ou estimes au titre des salaires dune anne
donne. Dans le tableau 7 ci-dessous, la colonne 2013 indique la crance sur les
salaires verss en 2013 qui a t dclare ce jour ;
les crances mesures en comptabilit nationale en application des rgles
europennes voulant que lon rattache chaque anne le montant de crance
effectivement dclar auprs de ladministration fiscale au 31 dcembre de cette
anne-l. Cette mesure sert au calcul des dficits au sens de Maastricht ;
les dpenses budgtaires qui reprsentent les sommes effectivement dpenses
une anne fiscale donne, suite aux imputations dIS et dIR ou aux restitutions
ralises, indpendamment de lanne de dclaration de la crance ou des
salaires verss.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Les crances ont t lgrement revues la baisse dans le PLF 2017 : celle relative
aux salaires de 2014 est estime 17,6 milliards deuros (contre 17,9 milliards dans
le PLF 2016) au regard du rythme de dclaration effectif. De ce fait, les prvisions de
crance pour les salaires de 2015 sont galement ramenes 18 milliards deuros
(contre 18,6 milliards lan dernier) et celle de 2016 18,8 milliards (au lieu de
19,4 milliards).
Selon ces prvisions, la crance devrait atteindre 22 milliards deuros sur les salaires
de 2017 en cas de passage du taux de CICE de 6 % 7 % (soit une crance
supplmentaire de 3,3 milliards deuros).
Tableau 7 Prvisions de crance CICE retenues dans le PLF 2017,
montants en milliards deuros
Anne de versement des salaires
2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Prvisions de crance
effective CICE au titre
des salaires de lanne N

11,4

17,6

18,0

18,8

22,7

23,7

24,6

dont IS

11,0

16,8

17,1

17,9

21,6

22,6

23,4

dont IR

0,4

0,8

0,9

0,9

1,1

1,1

1,2

Source : PLF 2017

En comptabilit nationale, le montant total de CICE dclar en 2015 sest lev


17,2 milliards deuros et est estim 18 milliards en 2016. La dpense en
comptabilit nationale au titre de 2016 englobe les rsidus de dclaration CICE de
2013 et 2014 enregistrs par la DGFiP en 2016 et une extrapolation du montant de
crance CICE 2015 qui devrait tre port la connaissance de la DGFiP avant le
31 dcembre 2016. Le passage de 6 % 7 % du taux de CICE sur les salaires de
2017 devrait gnrer un cot supplmentaire de 3 milliards deuros en 2018 et
0,3 milliard en 2019.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Tableau 8 Prvisions de dpenses CICE au sens de la comptabilit nationale,


PLF 2017, montants en milliards deuros
Anne de dclaration fiscale
2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Prvisions de dpenses
en comptabilit nationale
(par anne fiscale)

10,6

17,2

18,0

18,7

22,4

23,6

24,5

dont IS

10,2

16,5

17,1

17,8

21,3

22,5

23,3

dont IR

0,4

0,8

0,9

0,9

1,1

1,1

1,2

Source : PLF 2017

Le cot budgtaire, cest--dire le montant de CICE consomm en 2015 tous


millsimes confondus, slve 12 milliards deuros (contre 12,5 milliards prvus
dans le PLF pour 2016). Le cot budgtaire en 2016 est estim 12,6 milliards mais
devrait crotre significativement ensuite (15,8 milliards en 2017, 20 milliards en 2018)
du fait de la restitution des reliquats de CICE non consomms au bout de trois ans
puis du passage de 6 % 7 %.
Tableau 9 Prvisions des effets budgtaires du CICE
(imputations et restitutions), PLF 2017, montants en milliards deuros
Anne de dpense budgtaire effective
2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Prvision de leffet budgtaire


Total

6,6

12,0

12,6

15,8

20,6

21,4

22,3

dont IS

6,2

11,2

11,7

14,9

19,6

20,3

21,1

dont IR

0,4

0,8

0,9

0,9

1,1

1,1

1,2

Source : PLF 2017

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Synthse Chiffres cls


En rsum, au 31 juillet 2016 :

prs de 43,3 milliards deuros de crances ont t dclars par les


entreprises redevables de lIS et de lIR depuis la mise en place du
dispositif en 2013, dont 17,3 milliards au titre des salaires de 2014 et
14,5 milliards au titre de ceux de 2015 ;

sur ces 43,3 milliards, 64 % (27,6 milliards) ont effectivement t verss


aux entreprises sous forme dimputations ou de restitutions immdiates.
Au titre de lanne 2015, 8 milliards ont t consomms sur 14,5 milliards
deuros de crances ;

les crances dclares demeurent lgrement infrieures aux crances


cibles calcules partir des donnes de masse salariale Acoss-MSA, ce
qui peut autant relever de petites entreprises non dclarantes que dune
zone grise entourant lestimation des assiettes de CICE ;

le rythme des dclarations fiscales de CICE, aprs stre nettement


acclr entre 2014 et 2015, semble se stabiliser globalement entre 2015
et 2016. Cette stabilisation reflte bien le fait que le CICE est dsormais
plein rgime et ses procdures de dclaration / enregistrement
stabilises ;

la dpense budgtaire effective lie au CICE devrait progresser


sensiblement partir de 2017 avec la restitution des reliquats de crdit
dimpt sur les salaires (de 2013 et 2014), exigibles automatiquement
sils nont pu tre imputs durant trois ans.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Les diffrents lments prsents jusquici permettent de dresser le bilan


suivant sur les millsimes 2013, 2014 et 2015 :

2015

2014

2013

Type de sources

Montants
(milliards
deuros)

Prcisions sur les donnes

Crance cible calcule


(Acoss et prvisions MSA)

12

Crance quasi stabilise,


au 31 juillet 2016 (DGFiP)

11,37

dont consomme

8,18

Crance cible calcule


(Acoss et prvisions MSA)

18,2

Crance partielle
constate au 31 juillet 2016
(DGFiP)

17,3

dont consomme

11,5

Scnario rvis retenu


dans le PLF 2017

17,6

Prvisions bases sur les dclarations


dj enregistres

Crance cible calcule


(Acoss et prvisions MSA)

18,5

Dclarations dassiette CICE aux Urssaf


et estimation pour le champ MSA

Crance partielle
constate au 31 juillet 2016
(DGFiP)

14,5

dont consomme

Scnario rvis retenu


pour le PLF 2017

Dclarations dassiette CICE aux Urssaf


et estimation pour le champ MSA

Enregistrements auprs
de ladministration fiscale

Dclarations dassiette CICE aux Urssaf


et estimation pour le champ MSA

Enregistrements auprs
de ladministration fiscale

Enregistrements partiels auprs


de ladministration fiscale

Prvisions bases sur les dclarations


dj enregistres et des hypothses
en matire de taux de recours
et dvolution des salaires

18

Sources : Acoss, DGFiP, PLF 2017

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

2. Caractristiques des entreprises bnficiaires


et de ceux de leurs salaris ligibles au CICE
Dans les prcdents rapports, lanalyse descriptive portait sur les entreprises
bnficiaires du CICE, en fonction de leur taille ou de leurs caractristiques
productives. Ces lments sont actualiss dans le prsent rapport partir des
donnes Acoss sur les masses salariales en 2015. Les rsultats sont conformes
ceux des annes antrieures.
LAcoss a ralis cette anne une tude complmentaire sur le profil des salaris
dcline par sexe et ge dont le salaire entre dans le champ du CICE (salaire
infrieur 2,5 Smic) et permet donc leurs entreprises de bnficier du crdit
dimpt 1. titre de comparaison, cette dmarche a t duplique pour les exonrations gnrales de cotisations sociales employeurs sur les bas salaires dites
exonrations Fillon . Rappelons que le taux de CICE est le mme quel que soit le
niveau de salaire jusqu 2,5 Smic, alors que les exonrations Fillon sont dgressives
jusqu 1,6 Smic.

2.1. Lexposition des entreprises au CICE selon leur taille


et leur secteur
Le CICE concerne davantage les petites entreprises et PME
La part de la masse salariale ligible au CICE dcrot avec la taille des entreprises :
la masse salariale ligible au CICE reprsente en moyenne 78 % de la masse
salariale totale pour les trs petites entreprises, contre 56 % pour celles de plus de
2 000 salaris. Cela sexplique naturellement par des salaires en moyenne plus
faibles dans les TPE et PME que dans les ETI et grandes entreprises.

(1) Dans ce rapport, on utilise le terme de bnficiaire du CICE lorsque lon traite des entreprises,
mais il parat plus adquat de parler de salaris ouvrant droit ou contribuant au CICE, car le fait
que leur salaire entre dans lassiette du CICE nen fait pas pour autant des bnficiaires directs du
CICE.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Tableau 10 Rpartition des entreprises par taille et salaires ligibles au CICE,


en 2015 (montants en millions deuros)
Nombre
dentreprises

1 9 salaris

1 063 673

51 421

66 259

78 %

10 19 salaris

106 983

27 732

39 070

72 %

20 49 salaris

61 536

37 768

56 258

68 %

50 99 salaris

17 291

22 983

35 847

65 %

100 249 salaris

10 765

32 383

53 565

61 %

250 499 salaris

3 353

22 540

38 560

59 %

500 1 999 salaris

2 130

36 102

67 429

54 %

492

64 586

118 401

56 %

5 140

166

211

1 271 363

295 681

475 599

2 000 salaris et plus


Effectifs inconnus
Total

Assiette CICE
Masse
estime (a)
salariale totale

Part de la masse
salariale ligible
au CICE

Effectifs
dentreprises

63 %

(a) Lassiette CICE est estime par lAcoss partir des dclarations sociales des entreprises aux Urssaf sur
lesquelles ont t effectus des redressements lorsque les valeurs paraissaient aberrantes.
Source : Acoss-Urssaf ; donnes mi-aot 2016

Le CICE plus favorable aux secteurs intensifs en main-duvre


Limportance du CICE pour les entreprises varie galement selon leur secteur
dactivit. Les rsultats sont similaires ceux constats en 2013 et 2014. Les
secteurs qui bnficient le plus de la rduction du cot du travail induite par le CICE
sont lhbergement et la restauration, les activits de services administratifs ou
encore la construction : la part de la masse salariale ligible au CICE y est suprieure
75 %. loppos, les entreprises de secteurs tels que le raffinage et la cokfaction,
lindustrie pharmaceutique, les activits financires et dassurance, ou encore celles
de recherche et dveloppement ont en moyenne moins de 40 % de leur masse
salariale totale ligible au CICE.
L encore, le facteur explicatif principal est la structure des salaires des diffrents
secteurs dactivit.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Tableau 11 Rpartition des entreprises selon lactivit conomique


et la part de la masse salariale ligible au CICE, 2015
(montants en millions deuros)
Assiette
CICE
estime (a)

Assiette
dplafonne

Ratio assiette
CICE estime /
assiette
dplafonne

1 271 363

298 429

475 599

63 %

AZ Agriculture, sylviculture et pche (b)

2 566

212

264

80 %

BZ Industries extractives

1 131

507

749

68 %

41 125

10 456

13 986

75 %

CB Habillement, textile et cuir

4 561

1 968

2 801

70 %

CC Bois et papier

9 821

3 745

5 154

73 %

34

94

662

14 %

1 843

2 538

5 908

43 %

321

1 393

3 701

38 %

CG Industrie des plastiques et autres


produits minraux non mtalliques

6 750

5 764

8 721

66 %

CH Mtallurgie et fabrication de
produits mtalliques lexception des
machines et des quipements

15 458

8 577

11 946

72 %

CI Fabrication de produits
informatiques, lectroniques et optiques

1 869

2 149

6 136

35 %

CJ Fabrication dquipements
lectriques

1 652

2 240

3 906

57 %

CK Fabrication de machines et
quipements n.c.a.*

3 943

3 764

6 647

57 %

CL Fabrication de matriels de
transport

1 979

6 846

14 718

47 %

20 540

6 043

9 678

62 %

760

2 846

8 486

34 %

3 866

3 316

4 506

74 %

FZ Construction

199 956

26 922

34 404

78 %

GZ Commerce, rparation
dautomobiles et de motocycles

292 185

58 660

85 268

69 %

nace38_int
TOTAL

CA Industries agro-alimentaires

CD Cokfaction et raffinage
CE Industrie chimique
CF Industrie pharmaceutique

CM Industrie du meuble et divers


DZ Production et distribution dlectricit, de gaz, de vapeur et dair
conditionn
EZ Production et distribution deau ;
assainissement, gestion des dchets
et dpollution

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Nombre
dentreprises

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

nace38_int

Nombre
dentreprises

Assiette
CICE
estime (a)

Assiette
dplafonne

Ratio assiette
CICE estime /
assiette
dplafonne

HZ Transports et entreposage

39 697

28 003

37 456

75 %

IZ Hbergement et restauration

155 885

17 370

19 993

87 %

JA dition et audiovisuel

13 622

3 279

9 546

34 %

JB Tlcommunications

1 509

2 332

5 718

41 %

JC Activits informatiques

17 483

6 940

16 849

41 %

KZ Activits financires et dassurance

44 324

13 711

35 330

39 %

LZ Activits immobilires

33 144

3 594

6 015

60 %

MA Activits juridiques, comptables

88 447

16 561

35 904

46 %

MB Recherche & dveloppement

1 786

736

2 389

31 %

MC Autres activits scientifiques

19 959

3 176

5 986

53 %

NZ Activits de services administratifs


et de soutien

63 811

32 393

38 967

83 %

173

249

881

28 %

PZ ducation

17 757

2 084

3 789

55 %

QA Activits pour la sant humaine

54 741

7 717

10 027

77 %

QB Action sociale et hbergement

8 769

4 680

6 878

68 %

RZ Arts, spectacles et activits


rcratives

23 340

2 849

5 109

56 %

SZ Autres activits de service

76 172

4 617

6 927

67 %

OZ Administration publique

(a) Lassiette CICE est estime par lAcoss partir des dclarations sociales des entreprises aux Urssaf sur
lesquelles ont t effectus des redressements lorsque les valeurs paraissaient aberrantes.
(b) Les donnes relatives au secteur Agriculture, sylviculture et pche ne sont pas significatives ici car
lAcoss ne couvre quune partie des entreprises entrant dans ce champ ; les entreprises agricoles dclarent
leur CICE auprs de la MSA.
* n.c.a. : non classs ailleurs.
Source : Acoss-Urssaf ; donnes mi-aot 2016

2.2. Caractristiques des salaris dont les salaires ouvrent droit


au CICE
Cette analyse permet de mettre en vidence que les salaires ouvrant droit au CICE
concernent relativement plus souvent des salaris jeunes et des femmes. Cette
surreprsentation est encore plus nette dans le cas des exonrations Fillon. Cela
sexplique directement par des diffrences de niveau de salaire.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Plus de 90 % des salaris de moins de 25 ans sont dans lassiette du CICE


En moyenne, sur le champ des entreprises du secteur priv hors associations but
non lucratif, 75 % des emplois ETP (quivalent temps plein) occups par des
hommes ouvrent droit au CICE, contre 79 % pour les femmes1. Cette proportion est
nettement plus faible dans le cas des exonrations de cotisations employeurs
Fillon (respectivement 44 % et 52 %), puisque ces dernires concernent un
segment de salaires plus restreint.
Pour les hommes comme pour les femmes de moins de 25 ans, environ 95 % des
emplois dans les entreprises prives (hors associations) donnent droit au CICE.
mesure que lge saccrot et avec lui le niveau des rmunrations, cette proportion
diminue pour les deux sexes. De surcrot, du fait que les ingalits salariales entre
hommes et femmes tendent saccrotre avec lge, cette proportion diminue plus
rapidement pour les hommes partir de 35 ans. Cest ainsi que, parmi les emplois
occups par des femmes de plus de 55 ans, 69 % donnent droit au CICE contre
seulement 60 % pour les hommes.
Graphique 5 Part des emplois contribuant au CICE et aux exonrations Fillon,
par tranche dge et sexe (entreprises du secteur priv hors associations)
0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

77%

TOTAL
47%

ENSEMBLE

75%

TOTAL - Hommes

79%

Femmes

96%

Moins de 25 ans - Hommes

95%

Femmes
25 34 ans - Hommes

86%

Femmes

85%
72%

35 44 ans - Hommes

75%

Femmes
67%

45 54 ans - Hommes

74%

Femmes
60%

55 ans ou plus - Hommes

69%

Femmes
CICE

Exonrations Fillon

Champ : secteur priv hors associations, emploi salari en ETP hors stagiaires.
Source : DADS 2015, traitement Acoss

(1) Lorsquon largit le champ aux associations but non lucratif, ces proportions sont moindres et lcart
entre hommes et femmes est amoindri galement (70 % et 72 % respectivement). Cela sexplique par le
fait que seule une trs faible proportion des associations est concerne par le CICE (celles-ci ne sont
gnralement pas imposes sur les bnfices), alors mme que le travail fminin est surreprsent.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Jeunes et femmes contribuent plus que proportionnellement lassiette


du CICE
Du fait de leurs caractristiques salariales, les salaris de moins de 35 ans, qui
reprsentent seulement prs de 36 % des emplois en ETP du secteur priv (hors
associations), occupent 41 % des emplois ouvrant droit au CICE, et mme 44 % des
emplois ouvrant droit aux exonrations Fillon.
Graphique 6 Rpartition des emplois ETP du secteur priv selon lge
35,0%

30,0%

25,0%

20,0%

Ensemble des salaris

15,0%

Salaris bnficiaires du CICE

10,0%

Salaris bnficiaires de la
rduction sur les bas salaires

5,0%

0,0%
<25 ans

25-34 ans

35-44 ans

45-54 ans

55 ans ou +

Champ : secteur priv hors associations, salaris en ETP hors stagiaires.


Lecture : les salaris de moins de 25 ans occupent 9,7 % de lensemble des emplois en ETP du secteur
priv hors associations en 2015, mais 12,1 % de ceux ligibles au CICE et 13,4 % de ceux bnficiant
dexonrations de cotisations sociales employeurs.
Source : DADS 2015, traitement Acoss

De mme, les femmes sont surreprsentes dans les emplois contributeurs au


CICE 1. Elles occupent 39 % de lemploi total (en quivalent temps plein), mais 41 %
des emplois entrant dans lassiette du CICE. L aussi, leur surreprsentation est
encore plus nette au sein des emplois ouvrant droit aux exonrations Fillon.

(1) Cela nest plus vrai si lon raisonne sur un champ plus large incluant les associations but non
lucratif, car les femmes y travaillent davantage que les hommes, mais la plupart de ces structures ne
sont pas concernes par le CICE en raison de leur rgime fiscal.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Graphique 7 Rpartition des emplois ETP du secteur priv hors associations selon le sexe
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%

Ensemble des salaris


30,0%

Salaris bnficiaires du CICE


20,0%

Salaris bnficiaires de la
rduction sur les bas salaires

10,0%
0,0%
Hommes

Femmes

Champ : secteur priv hors associations, salaris en ETP hors stagiaires.


Lecture : les hommes occupent 61 % de lensemble des emplois en ETP des entreprises du secteur priv
en 2015, mais 60 % de ceux ligibles au CICE (<2,5 Smic) et 56,8 % de ceux bnficiant dexonrations de
cotisations sociales employeurs.
Source : DADS 2015, traitement Acoss

Taux de salaire
en nombre de Smic

Graphique 8 Taux de salaire moyens et dispersion


2,6
2,4
2,2
2,0
1,8
1,6
1,4
1,2
1,0

...selon lge
Q1
Q3
Mdiane
Moyenne
<25

Taux de salaire
en nombre de Smic

2,4

25-34

35-44

45-54

55 ou plus

...selon le sexe

2,2
2,0

Q1

1,8
1,6

Q3

1,4

Mdiane

1,2

Moyenne

1,0
Homme

Femme

Source : Acoss

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

3. volution du prfinancement du CICE et caractristiques


des bnficiaires
Le CICE est un crdit dimpt qui peut permettre aux entreprises de dgager un
supplment de liquidits pour financer leur dveloppement. En effet, certaines
entreprises, notamment les plus petites et les plus fragiles, se trouvent face
dimportants besoins en trsorerie. Cette situation tait mme renforce au moment
de linstauration du dispositif, marqu par un niveau lev de dlais de paiement et
par une dgradation forte des marges des entreprises. En 2012, le taux de marge
atteignait ainsi son niveau le plus bas depuis 1996 1.
Toutefois, la mcanique fiscale de cette mesure ne permet pas lentreprise de
bnficier immdiatement de la liquidit correspondant la diminution de charge. En
effet, comme tout mcanisme de crdit dimpt, le CICE nest rcupr par
lentreprise au mieux que lanne suivant sa dclaration 2. Or, certaines entreprises
peuvent souhaiter disposer ds prsent de leur CICE afin dallger leurs contraintes
de trsorerie et de financer leur dveloppement.
Cest pourquoi ltat a confi aux banques le soin de mettre en place un dispositif de
prfinancement du CICE. Ds fvrier 2013, Bpifrance a ainsi lanc le produit
AVANCE+EMPLOI : une avance de trsorerie dans lattente du paiement par ltat
du CICE lentreprise :
cette avance concerne toutes les entreprises ligibles au CICE ;
linstar de la dclaration dimpt et de la demande de remboursement du CICE,
le prfinancement doit tre, dans le cas dun groupe, sollicit par la socit mre
consolidant les comptes ;
lavance reprsente gnralement 85 % du CICE prvisionnel pour lanne en
cours 3 ;

(1) Source : Banque de France.


(2) Le CICE vient en dduction de limpt sur les socits d par lentreprise au titre de lanne au
cours de laquelle les salaires sont verss. Si le CICE est suprieur limpt, le reliquat est imput sur
limpt payer des trois annes suivantes, et sil y a lieu, restitu lexpiration de cette priode. Par
drogation au droit commun, la loi de finances permet chaque anne certaines catgories
dentreprises, comme les PME, de bnficier du remboursement immdiat.
(3) Les banques peuvent cependant moduler cette proportion de la valeur de la crance en germe
estime, notamment au regard du degr de risque quelles attribuent lentreprise.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

lintrt factur au bnficiaire comprend une commission dengagement (un


pourcentage du montant de lavance) et un intrt complmentaire selon le profil
de risque et la taille de lentreprise 1.

Le prfinancement du CICE
Principe
La valeur du crdit dimpt est estime lanne N sur la base des salaires
infrieurs 2,5 Smic qui ont t et seront verss dans lanne. Une crance en
germe lie cette estimation est alors cde ltablissement de crdit, lequel
en contrepartie ouvre immdiatement une avance de trsorerie lentreprise.
Chaque entreprise ne peut normalement procder qu une cession de CICE par
anne civile : elle ne peut pas dcouper sa crance future et procder
plusieurs cessions partielles au titre dune mme anne.
Une fois la crance cde, lentreprise cdante ne pourra plus imputer sur son
impt en N+1 que la partie rsiduelle du crdit dimpt dpassant la valeur de la
crance cde (la diffrence entre le montant cd et le montant rellement
constat du crdit dimpt, lors du dpt de la dclaration).
Le prfinancement est donc une opration de crdit court terme, gage sur
une crance en germe (selon le principe de la loi Dailly ) ; la banque devient
titulaire de la crance venir sur ltat, ce qui lui sert de garantie pour ouvrir une
ligne de crdit lentreprise prfinance, pour un maximum de 85 % de la valeur
estime de la crance. Le prfinancement donne lieu rmunration de
lorganisme de crdit selon des modalits fixes en amont avec lentreprise
(commission dengagement, taux dintrt et ventuellement frais de dossier).
La banque peut scuriser cette opration en ladossant un fonds de garantie
(gr par Bpifrance) cr afin de favoriser le prfinancement du CICE
destination des TPE et PME spcifiquement.
tapes
En pratique, le dispositif du prfinancement fonctionne en plusieurs tapes :
lentreprise et ltablissement de crdit concluent la cession de la crance
CICE et les modalits de lopration de crdit (dure, taux, ventuel
chelonnement dans le temps des avances, etc.) ;

(1) Pour les TPE, le cot complet moyen de lavance stablit 4 %. Ce taux est infrieur aux taux du
dcouvert ou des facilits de caisse.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

la banque notifie cette cession au comptable des finances publiques qui lui
adresse un certificat (formulaire n 2577) prcisant si la cession peut ou non
tre prise en compte (aprs vrification que la crance na pas dj t cde,
par exemple). Par le biais de ces demandes de certificat, ladministration
fiscale tient donc une comptabilisation des prfinancements, en nombre de
dossiers et en valeur totale des crances concernes. Toutefois, elle ne
dispose pas dinformation sur la valeur exacte du prfinancement (cest--dire
le crdit effectivement accord par la banque, qui est au maximum de 85 % de
la valeur estime de la crance) ;
lors de la liquidation de limpt sur les bnfices, lentreprise cdante
dclare sa crance en prcisant si elle a ou non t cde un tablissement
de crdit ;
le comptable des finances publiques, lorsquil reoit une dclaration fiscale
mentionnant une cession, adresse un certificat de crance ltablissement
de crdit cessionnaire (formulaire n 2574-SD). Ce certificat prcise le
montant hauteur duquel la cession de la crance en germe prcdemment notifie est effectivement prise en compte. Cela permet la
banque de connatre la valeur exacte, reconnue par le Trsor public, de la
crance dont elle dispose et quelle pourra se faire rembourser immdiatement
ou lissue des trois ans ;
le moment venu, la banque obtient le remboursement par le Trsor public de la
valeur totale de la crance, et doit reverser lentreprise le diffrentiel entre
cette valeur et le montant du prfinancement accord, dans la mesure o
celui-ci tait plafonn 85 %.

Le suivi du prfinancement seffectue partir de deux sources :


dune part au niveau global, partir des donnes de la DGFiP qui recensent
lensemble des demandes de prfinancement 1 ;
dautre part, partir des informations fournies par Bpifrance, principal acteur du
prfinancement du CICE, en particulier pour les petites entreprises.

(1) Pour chaque dossier de demande, ladministration fiscale doit en effet produire un certificat aux
banques garantissant que la crance na pas dj donn lieu prfinancement.

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

3.1. volution de lactivit globale de prfinancement


Huit milliards deuros de crances de CICE ont donn lieu prfinancement
depuis 2013
Toutes banques confondues (Bpifrance et autres banques commerciales), depuis
2013, plus de 8 milliards de crances CICE ont donn lieu une demande de
prfinancement (au 30 juin 2016), pour environ 48 800 dossiers 1.
Considrant que les avances accordes par les banques reprsentent gnralement
85 % de la valeur estime de ces crances, ce sont donc environ 6,8 milliards
deuros davances qui ont t accords en prfinancement du CICE.
Au titre des salaires de 2015, la crance prfinance enregistre est en recul par
rapport 2014, et ce mme si des prfinancements pour 2015 peuvent encore tre
notifis jusqu fin 2016 2.
Sur les six premiers mois de lanne 2016, avec 580 millions deuros de crances sur
les salaires de 2016 ayant fait lobjet dune notification de prfinancement auprs de
la DGFiP, lactivit semble encore ralentir par rapport aux annes prcdentes
(comparaison au 30 juin).
De fait, les conditions de financement des entreprises, notamment des TPE et des
PME, se sont nettement amliores tout au long de 2015. Les enqutes de
conjoncture de Bpifrance le confirment : les TPE, PME et ETI interroges se montrent
plus optimistes, la fois en ce qui concerne leur activit et la situation de leur
trsorerie. Le solde dopinion des PME sur leur situation de trsorerie samliore
continument depuis 2013 et repasse depuis 2016 au-dessus de sa moyenne de
long terme.

(1) Source : DGFiP.


(2) Une comparaison de la crance prfinance pour 2014 au 30 juin 2015 (2,95 milliards deuros)
avec celle prfinance pour 2015 au 30 juin 2016 (2,37 milliards) confirme pour le moment cette
baisse.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Graphique 9 Montant des crances ayant donn lieu des demandes


de prfinancement, toutes banques confondues, par anne de millsime
(anne de versement des salaires)

(a) Donne partielles, chiffres au 3 juillet 2016.

(b) Chiffres au 31 dcembre 2015 : derniers chiffres disposition car aucun prfinancement de CICE 2014
ne peut tre effectu aprs cette date.
(c) Chiffres au 31 dcembre 2014 : derniers chiffres disposition car aucun prfinancement de CICE 2013
ne peut tre effectu aprs cette date.
Source : DGFiP ; crances notifies (toutes banques confondues)

Graphique 10 Jugement moyen sur la situation de trsorerie des PME


(solde dopinion)
0

-10

-18

Moyenne

-20

long terme

-30

-40
03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

16

Lecture : en mai 2016, les PME taient 18 % de plus dclarer une trsorerie difficile plutt quune
trsorerie aise.
Source : Bpifrance Le Lab

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

3.2. Bpifrance, acteur central du prfinancement depuis 2013


Plus de 5 milliards de CICE ont donn lieu prfinancement par Bpifrance
De fvrier 2013 dcembre 2015, 47 000 dossiers de prfinancement de CICE ont
t mis en place par Bpifrance pour un montant davance de trsorerie de
4,3 milliards deuros, ce qui quivaut plus de 5 milliards deuros de crances.
Bpifrance gre de fait plus de 95 % des dossiers (majoritairement de TPE-PME-ETI),
mais les avances quelle accorde reprsentent les deux tiers du total des
prfinancements 1. Les banques commerciales grent peu de dossiers mais ceux-ci
concernent de grands comptes.
Lintensification de lactivit de prfinancement en 2014 est notamment visible pour
Bpifrance, avec 1,7 milliard deuros davances de trsorerie accordes cette anne-l
(pour une crance totale de plus de 2 milliards deuros).
Graphique 11 Dploiement du dispositif depuis 2013, par trimestre de demande
(montants en millions deuros davances de trsorerie et nombre de dossiers)

Source : Bpifrance

(1) Au 31 dcembre 2015, des notifications de prfinancement ont t notifies la DGFiP pour
7,45 milliards deuros de crances. Les crances prfinances par Bpifrance slvent prs de
5 milliards deuros, soit les deux tiers du total.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Si le nombre de dossiers prfinancs diminue de 28 % entre 2014 et 2015, le


montant de prfinancement reste globalement stable (-3 %) et important, en raison
notamment de quelques grands comptes qui ont souhait prfinancer leur CICE.

Un niveau de prfinancement sur les salaires de 2015 et 2016


en lger repli
Lanalyse des avances de trsorerie en fonction de lanne doctroi ne rend pas
compltement compte de la dynamique du prfinancement en fonction de la monte
en charge du CICE. Pour cela, il convient de regarder lvolution du prfinancement
(nombre de dossiers et montants des avances) en fonction de lanne de versement
des salaires laquelle le CICE est rattach, autrement dit par anne fiscale de
rattachement, quelle que soit lanne de la demande. Au 30 juin 2016, 1,547 milliard
deuros ont ainsi t avancs par Bpifrance au titre des salaires de 2015, contre
1,7 milliard au titre des salaires de 2014. Mme sil est encore possible que des
prfinancements sur les salaires de 2015 interviennent dici fin 2016, on constate une
baisse du volume de prfinancement de Bpifrance 1, qui est donc lorigine de celle
observe au niveau agrg.
Graphique 12 Dploiement du dispositif par anne de versement des salaires
(au 30 juin 2016)
Nombre

20 000
18 000
16 000
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
-

millions

14 846

2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0

1 728

17 264

1 547

14 011
1 099

2013

2014

2015

2013

Nombre de dossiers

2014

2015

50 000 1120
863
15
892
129806
1 776
1 719 2 000

0
Montant de -prfinancement (M)

Source : Bpifrance

(1) Une comparaison sur les crances 2014 et 2015 dates comparables (juin 2015 et juin 2016
confirme cette baisse des avances.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Cette baisse tient principalement lamlioration de la situation de trsorerie des


entreprises. On ne peut exclure que lajustement opr par Bpifrance en 2015 dans
sa politique dattribution des prfinancements (voir rapport 2015 du comit) y ait
galement contribu.
La baisse sest poursuivie au premier semestre 2016, 6 120 entreprises ont t
prfinances au titre du CICE, en baisse de 12 % par rapport au premier semestre
2015, pour un montant de 823 millions deuros toujours dans un contexte damlioration de la trsorerie des PME/ETI.

Des habitudes de prfinancement qui se sont progressivement installes


parmi les entreprises
Une part importante des entreprises prfinances par Bpifrance renouvellent leur
demande dun exercice sur lautre : ainsi 50 % des entreprises bnficiaires du
prfinancement en 2014 avaient mobilis leur crance en 2013. En outre, ds le
dbut de lanne 2014, un certain nombre dentreprises nayant pas prfinanc leur
CICE en 2013 ont souhait bnficier dune avance de trsorerie pour les exercices
fiscaux 2013 et 2014.
Au fil des ans, le nombre dentreprises demandant le prfinancement ds lanne de
versement des salaires a augment. De fait, la part de dossiers prfinancs au titre
de lexercice fiscal prcdent diminue : alors que 24 % des dossiers prfinancs en
2014 lont t au titre de lexercice fiscal de 2013, 16 % des dossiers prfinancs
en 2015 lont t au titre de 2014.
Ces derniers lments tmoignent dune meilleure anticipation des chefs dentreprise, signe que le dispositif et sa notorit sont monts en en puissance.

3.3. Le profil ex ante des entreprises prfinances par Bpifrance


Dix branches dactivit concentrent plus dun tiers des montants
de prfinancement
Comme les annes prcdentes, lanalyse du profil des entreprises prfinances
par Bpifrance met en vidence la surreprsentation de PME et TPE en nombre,
alors que les ETI captent une part significative des montants. Seul fait notable en
2015, la part des montants de prfinancement octroys aux grandes entreprises
augmente de 13 points, en raison de quelques oprations exceptionnelles (voir
annexe 9).

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

La rpartition sectorielle des entreprises bnficiaires du prfinancement du CICE est


globalement stable entre 2013 et 2015. Elle est sensiblement diffrente de celle des
entreprises franaises. Dix branches dactivit (nomenclature NAF) concentrent plus
dun tiers des montants de prfinancement, notamment les agences de travail
temporaire qui reprsentent 13 % du CICE prfinanc en 2014 et 16 % en 2015
(alors que le secteur des activits lies lemploi ne reprsente que 6 % de la
crance dIS dclare au titre de 2015 (voir annexe 8 sur la ventilation des crances
DGFiP par secteur).
Graphique 13 Rpartition du montant de prfinancement sur les dix branches
dactivit les plus reprsentes en 2014 et 2015
Activits des agences de travail temporaire

13%

16%

4%
4%
3%
3%
3%
3%
3%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
1%
2%
1%
2%

Activits de scurit prive


Transports routiers de fret interurbains
Nettoyage courant des btiments
Rcupration de dchets tris
Ingnierie, tudes techniques
Activits hospitalires
Autres activits de soutien aux entreprises n.c.a.
Restauration traditionnelle
Conseil en systmes et logiciels informatiques
0%

2%

4%

6%

8%
2015

10%

12%

14%

16%

2014

Champ : entreprises prfinances hors SCI, holdings et activit des siges sociaux.
Source : Bpifrance

Des entreprises prfinances plus matures que celles bnficiant


dautres soutiens de Bpifrance
En 2015, 50 % des entreprises bnficiaires ont entre 7 et 25 ans au moment du
soutien et 26 % ont moins de 7 ans (dont 9 % moins de 3 ans). Ces proportions sont
stables par rapport 2014. titre de comparaison, sur lensemble des bnficiaires
de Bpifrance (hors soutiens la cration, en fonds propres et bnficiaires daides
linnovation 1), 37 % ont moins de 7 ans au moment du soutien (dont 19 % qui ont
moins de 3 ans).

(1) Par nature orientes principalement vers des entreprises jeunes.

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SEPTEMBRE 2016

18%

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Graphique 14 Anciennet des entreprises prfinances par Bpifrance


20%

19%

18%
16%

16%
14%

13%
11%

12%
10%

14%

9%

10%
9%

11%
10%

9%9%

10%
9%

8%

8%
7%

6%

7%
6%
4%

4%

3%

4%
3%

]40-50]

]50 +]

2%
0%

[0-3]

]3-5]

]5-7]

]7-10]

]10-15]

]15-20]

]20-25]

]25-30]

]30-40]

Source : Bpifrance

Des entreprises toujours plus risques et fragiles que la moyenne


Les entreprises qui prfinancent leur CICE font gnralement face des difficults
financires. Elles sont considres comme plus fragiles que la moyenne des
entreprises cotes par la Banque de France. Elles sont galement plus fragiles en
moyenne que les bnficiaires des autres types de soutien de Bpifrance (garantie de
crdit MLT, aides linnovation, cofinancement MLT, etc.).
Plus prcisment, prs de 70 % des bnficiaires du prfinancement entre 2013 et
2015 ont un niveau de solvabilit faible (cotation Banque de France de 5+ 9) 1,
concentrant 45 % des montants de prfinancement en 2015, comme en 2014 (voir
annexe 9). titre de comparaison, les entreprises de faible niveau de solvabilit sont :

(1) La solvabilit traduit laptitude dune entreprise faire face ses engagements en cas de liquidation.
Cette notion est apprhende ici travers la cotation de la Banque de France qui est une apprciation sur
la capacit des entreprises honorer ses engagements financiers un horizon de trois ans. Seules les
entreprises ayant un niveau dactivit suprieur 0,75 million deuros et leur sige social en France
peuvent faire lobjet dune analyse. Cette activit de cotation dires dexpert concerne 250 000 entreprises
dont prs de 4 700 groupes. Trois niveaux de solvabilit ont t retenus en fonction des cotations Banque
de France : Forte : cotations 3++ 3 / Moyenne : cotations 4+ et 4 / Faible : cotations 5+ 9.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

40 % en 2015 parmi lensemble des entreprises cotes par la Banque de France1 ;


de lordre de 50 % pour les TPE/PME bnficiant dune garantie Bpifrance sur
prt moyen-long terme en 2015 ;
entre 20 % et 30 % pour les TPE/PME/ETI cofinances en moyen-long terme en
2015.
Graphique 15 Rpartition des entreprises selon leur degr de solvabilit,
cotation Banque de France
40%

40%
35%

35%

35%
30%

30%
25%
20%

20%

17%

15%

15%

11%

10%
5%
0%

25%

21%

0%

3++

4%

3%

3+

10%

6%
2%

4+

5+

1%

0%

5%
0%

50%
40%
17%
35%
21%
Population franaise en 2015 (source Banque
de
France)
11%
6%
4%
3%
2%
1%
0%
0%
22%
14%
11%
10%
7%
6%
1%
1%
1% -10%
0% 4%
Prfinancement 2013
3++ 4+ 5 8
Prfinancement 2014
Prfinancement 2015

Primtre : ensemble des entreprises bnficiaires dun prfinancement du CICE pour lesquelles la
cotation Banque de France est disponible la date de loctroi.
Mthodologie : les entreprises bnficiaires entre 2013 et 2015, dont la cotation Banque de France est
disponible lanne du prfinancement et dont les donnes bilancielles de trsorerie la fin de lanne
qui prcde le prfinancement sont disponibles, sont regroupes en trois niveaux de solvabilit :
Forte : cotations 3++ 3 / Moyenne : cotations 4+ et 4 / Faible : cotations 5+ 9.
Source : France Stratgie, sur la base des donnes Bpifrance, Banque de France et Altares

Une situation de trsorerie ngative pour un tiers des entreprises


bnficiaires entre 2013 et 2015
Comme lindique la distribution des cotations de la Banque de France, les
entreprises sollicitant un prfinancement du CICE sont plus fragiles, en termes de
solvabilit, que lensemble de la population. Ces signes de fragilit sobservent
galement sur leur niveau de trsorerie un an avant le soutien. 29 % des

(1) Source : Banque de France.

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

entreprises bnficiaires ont ainsi une trsorerie ngative un an avant le soutien.


Ce taux atteint 35 % pour les entreprises dont la solvabilit loctroi est considre
comme faible (cote 5+ 9).
Ces entreprises fragilises font face des besoins de liquidits immdiats que le
dispositif du prfinancement du CICE peut contribuer combler.
Graphique 16 Niveau de solvabilit et de trsorerie des entreprises
un an avant le prfinancement (2013-2015)
Entreprises cotables et ayant publi un bilan un an avant le prfinancement
Hors SCI, holdings et activit des siges sociaux et hors grandes entreprises

83%

74%

65%

Trsorerie positive
-17%

Solvabilit forte

Trsorerie ngative

-26%

Solvabilit moyenne

-35%

Solvabilit faible

Source : Bpifrance

3.4. Analyse des entreprises aprs prfinancement


La situation des entreprises prfinances en 2013 peut tre observe un, deux ou
trois ans aprs, soit en termes de situation de trsorerie pour celles qui ont survcu
jusque-l, soit en termes de dfaillance pour tenir compte des liquidations ou
redressements judicaires qui ont pu frapper certaines.

Un niveau de trsorerie en nette amlioration


34 % des entreprises prfinances en 2013 avaient une trsorerie ngative un an
auparavant. Ds la fin de lanne du prfinancement, cette situation dlicate de
trsorerie samliore, puisquelles sont 26 % avoir une trsorerie ngative. Deux
ans aprs ce prfinancement, elles sont 19 % parmi les entreprises toujours vivantes
et qui ont publi un bilan la fin de lanne 2015.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Fort logiquement, la fragilit de la trsorerie des entreprises prfinances en 2013 est


dautant plus marque pour celles qui prsentent un niveau de solvabilit faible
loctroi : 41 % dentre elles ont une trsorerie ngative un an avant le prfinancement.
Nanmoins, mme pour elles, on observe une amlioration : parmi celles qui sont
toujours vivantes et qui ont publi un bilan deux annes aprs le prfinancement,
elles ne sont plus que 21 % avoir une trsorerie ngative.
Graphique 17 volution de la situation de trsorerie
des entreprises bnficiaires en 2013
Entreprise dont le bilan est disponible Hors SCI, holdings et activit des siges sociaux

66%

73%

75%

81%

Trsorerie positive
-27%

-25%

-19%

-34%

N-1

2013 prfinancement

N+1

N+2

Trsorerie ngative

Source : Bpifrance

Graphique 18 volution de la situation de trsorerie


des entreprises bnficiaires en 2013, avec un niveau de solvabilit faible
Entreprise dont le bilan est disponible Hors SCI, holdings et activit des siges sociaux

59%

67%

71%

79%

Trsorerie positive
-33%

-29%

-21%

-41%

N-1

2013 prfinancement

N+1

N+2

Trsorerie ngative

Source : Bpifrance

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Cette amlioration de la trsorerie des entreprises prfinances par Bpifrance doit


tre interprte avec prudence. Elle reflte dabord une tendance gnrale damlioration de la situation financire des entreprises. Par ailleurs, il est difficile dy voir la
preuve dun effet du prfinancement sur la trsorerie car, par construction, le suivi
dans le temps de Bpifrance sur la situation de trsorerie exclut les entreprises les
plus en difficult qui font dfaut au fil du temps.

Un taux de dfaillance lev compte tenu du profil de risque des bnficiaires


Les entreprises bnficiaires du prfinancement du CICE en 2015 ont un taux de
dfaillance 12 mois dun peu plus de 4 %, sensiblement plus lev que le taux de
dfaillance 12 mois observ sur les entreprises cotes par la Banque de France 1
(1,35 % dentreprises cotes dfaillantes dans lanne). Il est toutefois en nette
amlioration par rapport aux gnrations 2013 et 2014, proche de 7 %, tendance
observe galement sur lensemble de la population cote par la Banque de France
(1,54 % en 2014). Si la baisse est nette, le taux de dfaillance des entreprises
prfinances reste sensiblement plus lev que la moyenne. La distribution des
bnficiaires fortement oriente vers les cotations de risque lev explique cet cart.
Graphique 19 Taux de liquidation et de dfaillance 12 mois des entreprises
prfinances, selon leur cotation Banque de France

Pourcentage dentreprises dfaillantes/liquides


25%

20%

15%

10%

5%

0%
3++

3+

4+

5+

Risque de dfaillance un an - ensemble des entreprises cotes par la BdF et vivantes au 1er janvier 2015
Taux de liquidation - entreprises prfinances par Bpifrance au premier semestre 2015
Taux de dfaillance - entreprises prfinances par Bpifrance au premier semestre 2015

Source : Bpifrance et Banque de France

(1) Analyse ralise sur 250 000 entreprises rpondant au seuil de collecte des documents
comptables et dont le chiffre daffaires hors taxe est suprieur 750 000 euros.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Les entreprises liquides un an aprs le soutien ont un profil diffrent


de celles toujours en vie
Parmi les entreprises qui ont connu une liquidation judiciaire dans les 12 mois qui ont
suivi le prfinancement, les TPE et PME, les entreprises appartenant au secteur de la
construction et dans une moindre mesure de lindustrie, ainsi que les entreprises
de moins de 3 ans au moment du soutien, sont surreprsentes.
Tableau 12 Rpartition des entreprises bnficiaires du prfinancement
selon leur survie un an, par taille (2013-2015)
Taille du groupe auquel
appartient le bnficiaire

Entreprises vivantes
12 mois aprs le soutien

Entreprises liquides
12 mois aprs le soutien

TPE

15 %

24 %

PME

63 %

69 %

ETI

19 %

6%

3%

0%

100 %

100 %

Grande entreprise
Total
Source : Bpifrance

Tableau 13 Rpartition des entreprises bnficiaires du prfinancement


selon leur survie, par ge loctroi (2013-2015)
Entreprises vivantes
12 mois aprs le soutien

Entreprises liquides
12 mois aprs le soutien

10 %

16 %

]3 ans - 5 ans]

9%

10 %

]5 ans -10 ans]

24 %

22 %

]10 ans ; +]

57 %

51 %

100 %

100 %

Anciennet
[0-3 ans]

Total
Source : Bpifrance

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Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Tableau 14 Rpartition des entreprises bnficiaires du prfinancement


selon leur survie un an, par taille par secteur dactivit du bnficiaire
(2013-2015)

Secteur

Entreprises vivantes
12 mois aprs le soutien

Entreprises liquides
12 mois aprs le soutien

Agriculture, autres

11 %

5%

Commerce, transports,
hbergement, restauration

24 %

21 %

Construction

12 %

26 %

SCI, holdings et socits de gestion

13 %

10 %

Services

19 %

10 %

3%

3%

17 %

24 %

100 %

100 %

TIC
Industrie manufacturires,
extractives et autres
Total
Source : Bpifrance

4. Linformation-consultation du comit dentreprise


sur le CICE
En 2014, lIres, en collaboration avec lOrseu, Secafi-Alpha et Syndex, sest vu
confier par la Dares le pilotage dune recherche sur les Effets et usages des
nouveaux outils dinformation-consultation , suite notamment la loi de scurisation
de lemploi (LSE) du 13 juin 2013.
En 2015, lIres a remis une note de synthse sur le CICE France Stratgie et la
Dares, sappuyant sur des entretiens mens avec des consultants de ces cabinets
dexpertise, pour alimenter le rapport du comit de suivi.
Depuis, le travail sest poursuivi sur le terrain, avec des monographies dentreprises
qui visent interroger les directions de ressources humaines et les membres de
comits dentreprise. Ce travail nest pas finalis, lensemble des entreprises nayant
pas encore t enqut et tudi.
Le bilan provisoire de ces entretiens mens par lIres conforte, pour lessentiel, les
enseignements identifis dans les prcdents rapports quant aux limites de cet
exercice de consultation. Les enseignements sont par ailleurs cohrents avec les

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

rsultats dentretiens mens par lquipe du LIEPP auprs de diffrents acteurs,


dirigeants dentreprise, reprsentants du personnel ou experts-comptables (voir
rapport LIEPP, partie qualitative).

Des acteurs assez peu prolixes sur cette consultation


Un des premiers enseignements de cet exercice dinterviews sur le terrain est que les
interlocuteurs sollicits ne sont pas spontanment trs diserts sur la question du
CICE. Le contenu des entretiens est globalement peu abondant, la diffrence de
ceux mens propos des autres informations-consultations issues de la LSE.
On dnote assez souvent un manque de mmoire sur le processus, parfois des
divergences de vision entre lus ou directions interrogs, notamment sur les avis
donns la suite des consultations. Ct lus, certains confondent mme la
consultation CICE avec celle sur les orientations stratgiques (ICOS) et avec la
prsentation de la Base de donnes conomiques et sociales (BDES). Cela illustre
un manque dappropriation du CICE par lensemble des acteurs.

Un diagnostic confirm : une information davantage quune consultation


Ces constats de base renforcent le diagnostic pos par les consultants en 2015,
tmoins de la difficult de faire merger un change approfondi loccasion de cette
nouvelle information-consultation. Le processus dinformation-consultation sur le
CICE est donc loin dtre pleinement utilis. Il est videmment trop tt pour savoir sil
ne sagit que dune question dapprentissage et de temps pour matriser ce dispositif.
Les entreprises interroges sont dans des situations diverses du point de vue de
limportance des montants de CICE, en raison des structures salariales varies. Elles
le sont aussi en matire de leviers de comptitivit utiliss lors de l affectation du
CICE : certaines sappuient sur une baisse du cot salarial, dautres sur un accroissement de linvestissement, dautres encore sur la formation des salaris dans le
cadre de la GPEC ou de mesures daccompagnement des restructurations. Les
entreprises enqutes sont aussi varies en termes de situation financire : certaines
sont excdentaires, dautres en difficult. Mais cette varit de situations semble tre
sans lien avec la plus ou moins grande qualit du dialogue nou autour de lutilisation
du CICE.
ce stade, on dnote une difficult (ou une rsistance) du ct des employeurs, qui
se traduit souvent par la mise en place dun processus assez formel, sapparentant
davantage une information qu une consultation. Souvent, linformation fournie
manque de dtails (prsentation des grandes masses financires en jeu) et explicite
peu la logique des choix effectus.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

Entre manque dapptence et frustration


Ct reprsentants des salaris, on oscille, le plus souvent, entre manque
dapptence et frustration sur cette information-consultation. Quand un intrt
sexprime sur le sujet, il correspond souvent une frustration, soit celle dtre mis
devant le fait accompli (il ny a pas eu de discussion sur les futures affectations du
CICE), soit celle de ne pas tre en mesure de tracer lusage du dispositif. La
discussion parat souvent rapide aux yeux des reprsentants des salaris. Dans
plusieurs des entreprises enqutes, un avis ngatif motiv a t mis, soit parce
que linformation semblait insuffisante, soit parce quil ny avait pas daccord sur la
forme dutilisation des aides (o finalement il est assez peu question demploi).
Certains lus voquent un manque denvie de la part de la direction de donner des
dtails, cest--dire de partager une information vue comme confidentielle car
stratgique. Le sujet du CICE parat effectivement parfois complexe ds lors quil
sagit, par exemple, de tracer ses utilisations ou de parler de son affectation. Cette
difficult de reprage a pu mettre certaines directions en difficult devant les
demandes des lus.
Dautres lus estiment que linformation-consultation sur le CICE est loigne des
ralits de terrain, et de plus dtache dautres formes dinformation-consultation ; elle
ne ressort pas comme une priorit. Dans de nombreux cas, linformation-consultation
sur le CICE reste formelle : son premier objectif est de remplir une obligation.

Lemploi rarement au cur de laffectation du CICE


Dans le cadre de linformation-consultation, lemploi apparat rarement au cur de
laffectation du CICE. Il y est plus souvent question dinvestissement et parfois de
formation. Les propositions daffectation semblent ad hoc. Pour lillustrer, on peut
signaler le cas dune entreprise dans laquelle certains investissements prsents
sont perus comme une substitution lemploi. Lanne suivante, devant la raction
des lus, lentreprise a revu sa prsentation de lutilisation du CICE.
De nombreux lus ont fait part de leurs doutes quant aux effets sur lemploi, dautant
que pour plusieurs entreprises les emplois restent gels ou sont sur une pente
dcroissante depuis plusieurs annes.
Il est difficile de reprer, en tant que telles, de bonnes pratiques o les processus
samliorent aprs plusieurs exercices. Le processus dinformation-consultation
sur le CICE nest pas reli aux autres informations-consultations prvues par la loi.
Au final, il apparat difficile de rpondre la question : quauriez-vous fait sans
le CICE ? .

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Une refonte plus globale des consultations qui perturbe la visibilit


sur les pratiques de dialogue social
Les problmatiques voques ci-dessus refltent en partie les difficults prexistantes du dialogue social dans les entreprises, mais le cas spcifique du CICE
semble particulirement les exacerber.
On ne peut cependant ignorer que le processus mme dapprentissage et de mise en
place de cette consultation sest droul au moment o la loi n 2015-994 du 17 aot
2015 relative au dialogue social et lemploi, dite loi Rebsamen, a rform
lensemble des informations et consultations des institutions reprsentatives du
personnel. Alors mme que les entreprises venaient au mieux de procder leur
premire consultation spcifique sur le CICE (en 2014), elles ont d prendre en
compte en vue de lanne 2016 les nouvelles dispositions lgales runissant
diverses procdures de consultation-information annuelles, le CICE devant
dornavant tre inclus dans celle sur la situation conomique de lentreprise (voir
encadr). Durant lanne 2015, un certain flottement a donc pu sinstaller dans
lattente de ces modifications, conduisant ventuellement les acteurs temporiser ou
revoir leur agenda social, notamment autour du CICE.
Ce contexte de transition est galement une source de difficults pour la conduite de
ltude par lIres sur le fonctionnement des comits dentreprise. Le contexte
danalyse et les questions formules en 2014 se trouvent renouveles en partie. Les
acteurs des entreprises (direction comme reprsentants du personnel), confronts
cet environnement incertain, ont pu se rvler moins disposs rendre compte de
leurs pratiques.

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SEPTEMBRE 2016

Chapitre 2
Le suivi du CICE en 2016

La procdure dinformation-consultation relative au CICE


Le dispositif initial
La loi n 2013-504 du 14 juin 2013 en faveur de la scurisation de lemploi
prvoyait que le comit dentreprise et dfaut le dlgu du personnel dans
les entreprises de moins de 50 salaris soit inform et consult, avant le
1er juillet de chaque anne, sur lutilisation du CICE par lentreprise. Il tait
galement prvu que les sommes reues par lentreprise au titre du crdit
dimpt prvu larticle 244 quater C du code gnral des impts et leur utilisation sont retraces dans la base de donnes conomiques et sociales prvue
larticle L. 2323-7-2 .
Les entreprises bnficiaires du CICE ont d, en application de ces textes,
procder une seconde information-consultation avant le 1er juillet 2015
concernant lutilisation du CICE au titre des salaires verss en 2014.
Une procdure rforme en 2015
La loi n 2015-994 du 17 aot 2015 relative au dialogue social et lemploi, dite
loi Rebsamen, modifie la consultation sur le CICE en lintgrant dans une
consultation annuelle plus vaste sur la stratgie conomique et financire de
lentreprise, qui porte galement sur la politique de recherche et de dveloppement technologique de lentreprise et sur lutilisation du crdit dimpt pour les
dpenses de recherche. Linformation-consultation nest donc plus spare et
impose avant le 1er juillet de chaque anne.
Le ministre du Travail a donn des consignes de vigilance ses services
dconcentrs quant au respect des procdures de consultation sur le CICE : aux
services de linspection du travail, sagissant des signalements que peuvent leur
adresser les lus du comit dentreprise ou plus gnralement les organisations
syndicales ; aux Direccte (directions rgionales des entreprises, de la concurrence, de la consommation, du travail et de lemploi), lors de la validation dun
accord ou de lhomologation dun plan de sauvegarde des emplois.

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXES

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 1
COMPOSITION DU COMIT DE SUIVI DU CICE
Conformment larticle 6 de la loi n 2012-1510 du 29 dcembre 2012, modifi par
larticle 72 de la loi n 2013-1278 du 29 dcembre 2013 de finances pour 2014, le
comit du suivi du CICE est compos de la faon suivante :
Prsident
Jean Pisani-Ferry, commissaire gnral la Stratgie et la Prospective
Partenaires sociaux
Confdration gnrale du travail (CGT)
Confdration franaise dmocratique du travail (CFDT)
Confdration gnrale du travail Force ouvrire (CGT-FO)
Confdration franaise des travailleurs chrtiens (CFTC)
Confdration franaise de lencadrement Confdration gnrale des cadres
(CFE-CGC)
Mouvement des entreprises de France (Medef)
Confdration gnrale des petites et moyennes entreprises (CGPME)
Union professionnelle artisanale (UPA)
Administrations et organismes publics
Direction de lanimation de la recherche, des tudes et des statistiques (Dares)
Dlgation gnrale lemploi et la formation professionnelle (DGEFP)
Direction gnrale des finances publiques (DGFiP)
Direction gnrale des entreprises (DGE)
Direction gnrale de lInsee

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Direction de la scurit sociale (DSS)


Direction gnrale du travail (DGT)
Direction gnrale du Trsor (DG Trsor)
Agence centrale des organismes de scurit sociale (Acoss)
Banque de France
Commissariat linvestissement
Parlementaires
Guillaume Bachelay, Assemble nationale
Nicole Bricq, Snat
Olivier Carr, Assemble nationale
Chantal Jouanno, Snat
Experts
Philippe Askenazy, directeur de recherche au CNRS et chercheur lcole
dconomie de Paris
Jacques Mairesse, professeur luniversit de Maastricht et chercheur au
laboratoire CREST-ENSAE
Rapporteurs
Amandine Brun-Schamm, Rozenn Desplatz et Antoine Naboulet, France
Stratgie
Participent galement aux travaux du comit consacr au suivi des aides
publiques aux entreprises et aux engagements :
Union nationale des professions librales (UNAPL)
Fdration nationale des syndicats dexploitants agricoles (FNSEA)
Union des employeurs de lconomie sociale et solidaire (UDES)

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 2
COMPOSITION DU COMIT
DE PILOTAGE TECHNIQUE
Un comit technique a t constitu pour suivre et valuer les travaux de recherche
sur les effets microconomiques du CICE. Il est compos de chercheurs ou experts
en mthodes conomtriques dvaluation des politiques publiques.
Co-prsidents
Jean Pisani-Ferry, commissaire gnral de France Stratgie
Fabrice Lenglart, commissaire gnral adjoint de France Stratgie
Membres
Philippe Askenazy, CNRS-ENS-PSE
Louis Boisset, Direction gnrale du Trsor
Matthieu Crozet, Chinese University of Hong Kong
Marc Ferracci, universit Panthon Assas-CRED, CREST-ENSAE, conseiller
scientifique France Stratgie
Grard Forgeot, DGFiP
Cyrille Hagner, Acoss
Florian Lezec, MENESR
Claude Mathieu, (universit Paris-Est Crteil, conseiller scientifique France Stratgie
Benot Mulkay, universit Montpellier 1
Benjamin Nefussi, Direction gnrale du Trsor
Benot Ourliac, Dares
Sbastien Roux, Insee, CREST, Ined
Alain Trannoy, EHESS, AMSE, conseiller scientifique France Stratgie

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 3
LES SOURCES DE DONNES
Le fichier des Dclarations annuelles de donnes sociales
(DADS)
Le champ des fichiers DADS-grand format produits annuellement par lInsee
porte depuis 2009 sur lensemble des salaris : aux salaris des tablissements
relevant du secteur priv et des fonctions publiques territoriale et hospitalire
sajoutent, depuis 2009, les salaris de la fonction publique dtat et ceux des
particuliers employeurs.
Pour le secteur priv, la source est la Dclaration annuelle de donnes sociales
(DADS). Il sagit dune formalit dclarative que doit accomplir toute entreprise
employant des salaris.
LInsee reoit les dclarations DADS soit de la Cnav (rgime gnral), soit de la
DGFiP (MSA et certains rgimes spciaux). Les informations relatives aux trois
fonctions publiques proviennent pour leur part du Systme dinformation sur les
agents du service public (Siasp) qui exploite deux sources : les DADS et les fichiers
de paie des agents de ltat. Sur le champ des particuliers employeurs sont
exploites les dclarations de salaires dans le cadre des dispositifs suivants : chque
emploi-service universel (Cesu), prestation daccueil du jeune enfant (Paje) et
dclaration nominative simplifie (DNS). Ces donnes sont, aprs redressements,
regroupes dans une base couvrant lensemble des salaris, appele DADS-grand
format .
Cette base se distingue des bases de donnes administratives par les traitements
effectus pour assurer la mise en conformit aux concepts statistiques, par
lexhaustivit de la collecte et labsence de doubles comptes, et enfin par le
redressement de certaines variables pour en assurer la qualit statistique.
Ces donnes permettent lanalyse des emplois et des salaires selon la nature de
lemploi (dure, condition demploi, rmunration, etc.), les caractristiques du salari
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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

(sexe, ge, qualification, etc.) et de ltablissement employeur (secteur dactivit, lieu


dimplantation, taille, etc.).

Le fichier approch des rsultats dEsane (FARE)


Le fichier FARE est issu du dispositif Esane (laboration des statistiques annuelles
dentreprise), dispositif combinant des donnes administratives (obtenues partir des
dclarations annuelles de bnfices que font les entreprises ladministration fiscale
et partir des donnes annuelles de donnes sociales qui fournissent des
informations sur les salaris) et des donnes obtenues partir dun chantillon
dentreprises enqutes par un questionnaire spcifique pour produire des
statistiques structurelles dentreprise (enqute sectorielle annuelle/ESA). Le fichier
FARE permet de calculer des indicateurs financiers sur les entreprises.

Le fichier des bordereaux rcapitulatifs des cotisations (BRC)


Les BRC constituent la source des sries statistiques de lemploi et de la masse
salariale produites par lAcoss et les Urssaf. Depuis mars 2015, les Dclarations
sociales nominatives (DSN) se substituent progressivement aux BRC. Le bordereau
rcapitulatif de Cotisations (BRC) est rempli par les tablissements employeurs du
rgime gnral exerant leur activit en France (Mtropole et DOM). Il leur permet de
dclarer aux Urssaf (ou aux CGSS Caisses gnrales de scurit sociale
concernant les tablissements implants dans les DOM) :
le montant des cotisations et contributions dues en appliquant les taux de
cotisations en vigueur ;
le cas chant, le montant des exonrations de cotisations ;
le montant total et le montant plafonn des rmunrations soumises cotisations,
contributions ou exonrations ;
le nombre de salaris ayant peru des salaires au cours de la priode ;
le nombre de salaris en fin de priode ;
le cas chant, le nombre de salaris concerns par une exonration de
cotisations.
Cette dclaration est mensuelle si leffectif de lentreprise est suprieur ou gal
dix salaris et trimestrielle en de de ce seuil (sauf demande de mensualisation par
lentreprise ou recours aux dispositifs simplifis TESE titre emploi-service entreprise
ou CEA chque emploi associatif). Les entreprises qui dclarent mensuellement

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 3
Les sources de donnes

leurs cotisations reprsentent plus de 80 % de lemploi total et plus de 85 % de la


masse salariale totale.
En outre, en dbut danne, les tablissements remplissent un tableau rcapitulatif
(TR) qui mentionne lensemble des montants de lanne passe (total des rmunrations brutes et plafonnes, des cotisations et contributions, des exonrations) avec,
le cas chant, le montant des rgularisations. Le TR renseigne aussi leffectif de
lentreprise tous tablissements en ETP au 31 dcembre. Cet effectif dtermine
la priodicit (mensuelle ou trimestrielle) de dclaration et de versement des
cotisations applicable compter du 1er avril suivant.

Le fichier des mouvements sur crances (MVC)


Ce fichier fiscal est constitu de lensemble des oprations enregistres en matire
de crances dimpt sur les socits (IS) : critures dinitialisation de la crance,
dimputations et de restitutions. Ce fichier est actualis par les services fiscaux au fur
et mesure de la liquidation de limpt par les entreprises. Les services fiscaux
sappuient sur les relevs de soldes dIS dans lesquels les entreprises assujetties
mentionnent les crances prendre en compte lors de la liquidation.
Le fichier MVC est la base de donnes la plus complte et la plus proche de la ralit
comptable dont dispose ladministration fiscale.
signaler toutefois que les critures dinitialisation des crances sont gnralement
inscrites au moment de la liquidation de lIS et quen cas de prfinancement cette
initialisation correspond lvaluation de la crance effectue par lentreprise
obtenue en prfinancement : le fichier MVC inclut ainsi des crances pures et des
crances estimes .

Lenqute Recherche et Dveloppement


Lenqute annuelle sur les moyens consacrs la recherche et au dveloppement
(R & D) dans les entreprises est ralise par le ministre de lducation nationale et
de lenseignement suprieur. Son objectif est de connatre les moyens consacrs la
recherche par les entreprises en termes de dpenses intrieures et extrieures,
deffectifs de chercheurs et de personnel dappui la recherche et de financements
reus. Tous les deux ans, un volet chercheurs/ingnieurs obligatoire y est associ
afin de rpondre la question optionnelle sur le nombre de chercheurs.
La recherche et le dveloppement exprimental (R & D) englobent les travaux de
cration entrepris de faon systmatique en vue daccrotre la somme des

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

connaissances, ainsi que lutilisation de cette somme de connaissances pour de


nouvelles applications.
Les thmes du questionnaire sont les donnes gnrales sur lentreprise (activit
principale, effectif total, chiffre daffaires), lactivit de R & D (rpartition des travaux
de R & D par branche dactivit bnficiaire), les effectifs affects la R & D et leur
localisation, les dpenses intrieures et extrieures (sous-traitance) de R & D et les
ressources externes consacres la R & D. Lenqute est ralise par sondage
auprs de 10 500 entreprises ayant une activit de Recherche-Dveloppement en
France mtropolitaine et dans les DOM.

Le fichier des donnes de Douanes


Les donnes des Douanes fournies par la DGDDI contiennent des informations sur
les changes de marchandises collectes par le service statistique des Douanes,
partir des dclarations dchanges de biens (DEB) pour les changes avec les
27 autres tats membres de lUnion europenne et des dclarations en douane
(DAU) pour les changes avec les autres pays (nomms pays tiers ).
Plusieurs modes de recueil de linformation coexistent traduisant notamment la plus
ou moins grande informatisation des relations entre les oprateurs et la Douane.
lissue du contrle et de la validation des donnes qui portent chaque mois sur plus
de 10 millions darticles de dclaration, le service statistique des Douanes assure un
vaste programme de production et de diffusion statistique avec notamment la
publication du chiffre du commerce extrieur.
Les donnes des douanes donnent les flux import-export des entreprises par produit
et par destination. Les obligations dclaratives concernent les flux qui dpassent un
certain seuil fix 460 000 euros depuis 2011. Cela conduit ne pas observer les
petits exportateurs qui changent des montants infrieurs ce seuil.
Le flux dchange est observ au niveau du produit un niveau de dsagrgation
huit chiffres de la nomenclature combine internationale des produits ou systme
harmonis (NC8), en valeur (euros) et en volume (masse en kg ou units).

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 4
MTHODOLOGIE ET RSULTATS
Lvaluation de TEPP
Dimensions tudies
TEPP analyse les effets sur lemploi, les salaires, la masse salariale, des indicateurs
dactivit et de productivit chiffre daffaires, valeur ajoute, excdent brut
dexploitation (EBE), taux de marge, rentabilit conomique, investissement,
productivit du travail ainsi que sur lactivit de R & D des entreprises.

Variables dintrt

Dfinition
Salaire moyen par tte dfini comme le ratio entre la masse
salariale brute et les effectifs moyens

Salaire

Masse salariale totale


Source : indicateurs mesurs partir des trois sources : DADS,
BRC et FARE
Effectifs moyens des entreprises
Effectifs au 31 dcembre

Emploi

Effectifs moyens ventils par catgorie socioprofessionnelle


(CSP)
Source : effectifs moyens et effectifs au 31 dcembre mesurs
partir des trois sources : DADS, BRC et FARE ; effectifs moyens
ventils par CSP mesurs partir des DADS.

Investissement

Taux de marge

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Dpenses dinvestissements corporels


Source : FARE
Ratio entre lexcdent brut dexploitation et la valeur ajoute
Source : FARE

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Variables dintrt
Taux de rentabilit
conomique

Chiffre daffaires

Valeur ajoute
Productivit
apparente du travail

Dfinition
Ratio entre lexcdent brut dexploitation et la somme des
immobilisations corporelles et incorporelles
Source : FARE
Chiffre daffaires total
Source : FARE
Valeur ajoute hors taxe
Source : FARE
Ratio entre la valeur ajoute hors taxe et les effectifs moyens
Source : FARE pour la valeur ajoute et les effectifs moyens
Montant total des dpenses de R & D

Dpenses de R & D

Montant des dpenses de R & D ventiles suivant le lieu de


ralisation des activits de R & D (en interne ou en externe)
Source : enqutes sur la R & D

Effectifs de R & D
et salaires associs

Effectifs impliqus dans les activits de R & D


Salaires associs
Source : enqutes sur la R & D

chantillon
Lquipe de TEPP exploite quatre sources principales que sont les BRC, MVC, DADS
et FARE pour la construction de son chantillon principal. Son champ dtude est
celui de lensemble des entreprises de cinq salaris et plus assujetties limpt sur
les socits hors secteur public, secteur agricole, financier et assurantiel et agences
dintrim. Lquipe de TEPP se base sur un chantillon cylindr sur la priode
2009-2014 de 133 891 entreprises de cinq salaris et plus.
Les estimations ont t galement ralises sur un chantillon plus large
dentreprises dun salari et plus. Les diffrences de rsultats entre les deux
chantillons sont systmatiquement commentes dans le rapport de TEPP.
Un deuxime chantillon est utilis pour analyser les effets du CICE sur lactivit de
R & D des entreprises : il sagit dun sous-chantillon restreint aux entreprises qui
effectuent ou ayant effectu des dpenses de recherche et dveloppement.
Lenqute R & D est utilise pour reprer ces entreprises, et est apparie aux

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

sources prcdentes. Ce second chantillon contient 1 189 entreprises prsentes


dans lenqute R & D de faon prenne sur la priode 2009-2014.
Ces donnes ont t nettoyes de limpact dobservations aberrantes.

Variables de traitement
TEPP mesure lintensit de traitement par deux variables : le montant du CICE en
pourcentage de la masse salariale ; le montant du CICE en pourcentage des charges
dexploitation. Le montant du CICE est mesur par le CICE initialis en 2013 et en
2014 selon les MVC.
Variables de traitement

Taux apparent de la crance CICE

Dfinition
Le montant du CICE en proportion de la masse
salariale brute (hors cotisations sociales
employeurs) : CICE/MS
Source : DADS pour la masse salariale (MS) et MVC
pour le montant du CICE (montant initialis)

Le montant du CICE sur le


montant total des charges
dexploitation

Le montant du CICE en proportion des


charges totales dexploitation. Ces dernires
incluent les cots de personnel, ceux des
fournisseurs, ceux des matires premires, les
cots immobiliers : CICE/CT
Source : FARE pour les charges totales dexploitation
(CT) et MVC pour le montant du CICE (montant
initialis)

Les valeurs des quartiles pour ces deux variables de traitement et pour 2013 et 2014
sont donnes dans le tableau ci-dessous. Pour le taux apparent de CICE, la mdiane
est de 3,26 % en 2013 et de 4,92 % en 2014 (ce qui signifie que 50 % des entreprises
ont une valeur du taux apparent de CICE infrieure ce taux et 50 % ont une valeur
suprieure ce taux). Sagissant du montant du CICE en pourcentage des charges
dexploitation, la mdiane se situe 0,68 % en 2013 et 1,04 % en 2014.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

1er quartile Q1

2e quartile Q2
(mdiane)

3e quartile Q3

Taux apparent de CICE en 2013

2,62 %

3,26 %

3,83 %

Ratio CICE sur charges totales


en 2013

0,40 %

0,68 %

0,98 %

Taux apparent de CICE en 2014

3,92 %

4,92 %

5,76 %

Ratio CICE sur charges totales


en 2014

0,61 %

1,04 %

1,48 %

Valeurs des quartiles

Source : chantillon total en 2013 et 2014

partir des quartiles, lquipe de TEPP dfinit quatre groupes dentreprises de taille
identique (regroupant chacun 33 500 entreprises environ), des moins bnficiaires (le
quart dentreprises dont le traitement est infrieur au premier quartile) aux plus
bnficiaires (le quart dentreprises dont le traitement est suprieur au troisime
quartile). Ces groupes sont constitus partir de jeux dindicatrices calcules pour
2013 et 2014 et chaque variable de traitement. Plus formellement, on peut noter ces
indicatrices de la manire suivante :
1 , = 1 si la variable de traitement , < 1 et 0 sinon

2 , = 1 si la variable de traitement 1 , < 2 et 0 sinon


3 , = 1 si la variable de traitement 2 , < 3 et 0 sinon
4 , = 1 si la variable de traitement , 3 et 0 sinon

Q1, Q2, Q3 et Q4 sont les quartiles de la variable de traitement T (taux apparent de


CICE ou le ratio entre le CICE et les charges totales dexploitation), calculs en t
(2013 et 2014).

Mthode dvaluation
La mthode mise en uvre est une stratgie destimation en double diffrence
instrumente sur lintensit de lintention de traiter. la place de la variable de
traitement elle-mme (de nature continue), lquipe de TEPP considre un ensemble
dindicatrices correspondant diffrents niveaux de traitement (voir ci-dessus). Ces
indicatrices permettent de tenir compte de la non-linarit de leffet du traitement,
cest--dire du fait que leffet du CICE peut varier en fonction du bnfice plus ou
moins important du traitement.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Pour mesurer leffet causal du CICE, TEPP ralise deux rgressions en coupe du
taux de croissance de la variable dintrt sur des indicatrices de traitement et un
ensemble de variables de contrle en niveau et en variation. Ainsi le taux de
croissance des effectifs entre 2012 et 2013 est expliqu par des indicatrices de
traitement en 2013, le niveau des effectifs en 2012, la variation passe entre 2011 et
2012 des variables de contrle et leur niveau en 2012. De mme, le taux de
croissance des effectifs entre 2013 et 2014 est expliqu par des indicatrices de
traitement en 2014 et les mmes variables de contrle, considres galement en
2012 et en variation entre 2011 et 2012. Les variables de contrle comprennent des
indicateurs de gestion issus de FARE et des indicateurs sur la structure des emplois
issus des DADS considres en niveau en 2012 et en variation entre 2011 et 2012.
Des indicatrices sont galement introduites pour tenir compte deffets sectoriels et
deffets lis la taille des entreprises en 2012 (voir encadr sur les variables de
contrle pour plus de dtails).
Les indicatrices de traitement permettent de constituer quatre groupes dentreprises
runissant chacun un quart des entreprises de lchantillon selon limportance du
CICE dont ont bnfici les entreprises (voir ci-dessus). Le groupe de rfrence est
constitu des 25 % dentreprises les moins bnficiaires du CICE. Les instruments
utiliss sont des indicatrices de traitement calcules sur la base du traitement simul
partir des masses salariales potentiellement ligibles en 2011 et en 2012 (voir plus
bas encadr sur la spcification conomtrique de TEPP).

Variables de contrle
Secteur dactivit (NAF 2008), en 88 postes.
Tranches de taille dentreprise (11 classes) issues de BRC au 31/12/2012.
Tires de FARE : valeur initiale du taux de marge (en 2012), de la rentabilit
conomique, de la productivit, de lintensit capitalistique, de la part des
exportations dans le chiffre daffaires, du taux dinvestissement, du taux
dendettement, du taux de prlvement financier.
Tires des DADS : la part des femmes ; la part des ouvriers, des employs, des
professions intermdiaires, des cadres ; la part des ingnieurs et techniciens en
R & D ; la part des moins de 30 ans et des 50 ans et plus ; la part des CDI, des
CDD et des temps pleins.
Pour tudier les effets du CICE sur la R & D, dautres variables de contrle ont
t ajoutes (issues de lenqute sur la R & D) : le ratio budget total de R & D sur
la valeur ajoute, la part des dpenses de R & D et la part des effectifs impliqus
dans les activits de R & D.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Synthse des rsultats dvaluation


Les rsultats prsents sont les rsultats pondrs par les effectifs (ou par une autre
variable pertinente en fonction du sujet abord). Ils sont prsents avec le premier
indicateur de traitement seulement (le montant du CICE en pourcentage de la masse
salariale).

Un effet positif sur lemploi pour les entreprises les plus bnficiaires
seulement, au profit des ouvriers et au dtriment des cadres
Deux indicateurs demploi sont utiliss par TEPP : les effectifs moyens et les effectifs
au 31 dcembre, mesurs partir de trois sources (BRC, FARE et DADS). Six indicateurs sont ainsi tudis.
TEPP trouve un impact significativement positif sur les effectifs moyens en 2013 pour
les entreprises les plus bnficiaires du CICE seulement (le quatrime groupe, celui
pour lequel le montant du CICE en pourcentage de la masse salariale est suprieur
au troisime quartile gal 3,83 % en 2013). Les rsultats sur lemploi sont
cependant sensibles lindicateur utilis : lquipe ne trouve pas dimpact significatif
sur les effectifs mesurs au 31 dcembre, hormis pour lindicateur mesur partir
des BRC pour les entreprises les plus bnficiaires du CICE, pour lequel leffet est de
manire contre-intuitive ngatif.
Pour lanne 2014, aucun impact nest significatif, quil soit mesur partir des
effectifs moyens ou des effectifs au 31 dcembre.
En termes de crations demploi, si lon considre les effectifs moyens, les estimations
conduisent un nombre demplois crs ou sauvegards de lordre de 80 000 en
2013 (avec une lasticit de 1,16 pour le quatrime groupe des entreprises, un taux
apparent moyen de CICE de 4 points dans le 4e quartile et un nombre demplois de
12,5 %*14 millions). En tenant compte de la prcision des estimations et avec une
probabilit de 95%, le CICE aurait permis de crer ou de sauvegarder entre 45 000 et
115 000 emplois en 2013. Le CICE naurait pas cr ou sauvegard demplois
supplmentaires en 2014, malgr la hausse de 2 points de son taux.
Les rsultats sont galement prsents par CSP (en distinguant les ouvriers, les
employs, les professions intermdiaires, les cadres, les ingnieurs R & D et les
techniciens R & D) partir des effectifs moyens mesurs dans les DADS. Pour 2013,
lquipe trouve un impact significativement positif sur lemploi des ouvriers et
significativement ngatif sur lemploi des cadres pour les entreprises les plus
bnficiaires du CICE seulement.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Un effet ngatif sur les salaires refltant un effet de composition


Lindicateur utilis par TEPP est le salaire moyen par tte (le ratio entre la masse
salariale et les effectifs moyens), mesur partir de trois sources (BRC, FARE et
DADS). Trois indicateurs sont ainsi tudis.
TEPP trouve un impact significativement ngatif sur le salaire moyen par tte
(source : DADS) pour toutes les catgories dentreprises en 2013 et non significatif
pour 2014 (mais le signe nest pas toujours celui attendu). Les rsultats sur les
salaires sont sensibles la source utilise pour mesurer le salaire moyen : en effet, si
on regarde le mme indicateur mesur partir des autres sources (BRC et FARE),
leffet est souvent non significatif en 2013 et 2014 (dans quatre cas sur six en 2013 et
cinq cas sur six en 2014).
Lquipe de TEPP explique leffet ngatif sur les salaires moyens en 2013 par un
effet de composition de lemploi li au CICE (qui aurait favoris lemploi des ouvriers
au dtriment de lemploi des cadres). Lquipe suppose donc que leffet ventuellement positif sur les salaires individuels des salaris (non observs) qui serait li au
CICE aurait t compens par celui sur lemploi (observ).
Sagissant de la masse salariale, TEPP trouve un impact significativement positif
pour les entreprises les plus bnficiaires du CICE seulement (4e groupe) en 2013
et en 2014 (mais avec une lasticit plus faible). En termes de montant, le CICE
aurait permis daugmenter la masse salariale des entreprises de 3,2 milliards
deuros en 2013 (avec une lasticit moyenne de 1,7 % pour le 4e groupe
dentreprises, un taux apparent de CICE de 4 points dans le 4e groupe et une
masse salariale de 8,5 %*560 milliards deuros). Un calcul similaire pour 2014
conduirait un effet du CICE sur la masse salariale de 1 milliard deuros.

Pas deffet sur lactivit conomique des entreprises en 2013 et en 2014


Plusieurs indicateurs sont calculs par TEPP partir des donnes FARE : le chiffre
daffaires, la valeur ajoute (hors taxe), lexcdent brut dexploitation, le taux de
marge (le ratio entre lexcdent brut dexploitation et la valeur ajoute), le taux de
rentabilit conomique, linvestissement et la productivit du travail (le ratio entre la
valeur ajoute hors taxe et leffectif moyen).
En 2013, TEPP ne trouve aucun effet significatif sur ces indicateurs, hormis sur la
valeur ajoute pour le groupe des entreprises les plus bnficiaires du CICE pour
lequel leffet est significativement positif.
En 2014, TEPP ne trouve aucun effet significatif sur ces diffrents indicateurs.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Pas deffet sur les activits de R & D


Plusieurs indicateurs sont utiliss par TEPP : le budget total de R & D, les dpenses
internes de R & D, les dpenses externes de R & D, les dpenses courantes de
R & D, les effectifs R & D, les salaires par tte associs aux effectifs R & D. Lanalyse
porte sur lchantillon rduit aux entreprises ayant ou ayant eu une activit de R & D
et prsentes continment sur la priode 2009-2014.
Lquipe de TEPP ne trouve aucun effet significatif sur ces indicateurs en 2013 et en
2014. En 2014, on note toutefois un effet significativement ngatif sur les dpenses
externes de R & D pour les entreprises du 4e groupe.
noter galement que sur cet chantillon rduit, lquipe ne retrouve pas les effets
obtenus sur les variables tudies prcdemment : aucun effet sur lemploi ; un effet
ngatif sur les salaires retrouv uniquement dans certains cas ; un effet positif sur le
taux de marge. Ce rsultat nest pas surprenant dans la mesure o les entreprises
faisant ou ayant eu des activits de R & D bnficient peu du CICE.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

La spcification conomtrique utilise par TEPP


En 2013, les quations estimes sont les suivantes (par souci de simplicit, on nindice
pas les coefficients par lanne mais ils sont bien estims sparment pour 2013 et
2014) :

Rgression de deuxime tape pour t=2013 :

+ .

,2013 = + 2 . 2
,2013
3 3 ,2013 + 4 . 4 ,2013 + 1 . ,2012 +2 . ,2012
+ 3 . ,2012 + . ,2012 + . ,2012 + ,2013

Rgression de premire tape pour t=2013 :


4

2 ,2013 = 2 + 2 . ,2012
=2

+ 2 . ,2012 +2 . ,2012 + 2 . ,2012


+ 2 . ,2011
=2

+ 2 . ,2012 + 2 . ,2012 + ,2013

3 ,2013 = 3 + 3 . ,2012

=2

+ 3 . ,2011
+ 3 . ,2012 +3 . ,2012 + 3 . ,2012
=2

+ 3 . ,2012 + 3 . ,2012 + ,2013

4 ,2013 = 4 + 4 . ,2012

=2

+ 4 . ,2011
+ 4 . ,2012 +4 . ,2012 + 4 . ,2012
=2

+ 4 . ,2012 + 4 . ,2012 + ,2013

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

La spcification conomtrique utilise par TEPP (suite)


La variable dpendante est la diffrence premire du logarithme de la variable dintrt
,2013 = ,2013 ,2012 (qui est approximativement gal au taux de
est lestimation de premire tape des
croissance de Y entre 2012 et 2013),

,2013

indicatrices de traitement en 2013 notes ,2013 , ,2012


et ,2011
sont les

indicatrices du traitement potentiel calcul en 2012 et 2011 (variables instrumentales),


,2012 est le niveau de la variable dintrt en 2012, ,2012 reprsente les variables de
contrle en niveau en 2012 et ,2012 les variations passes des variables de contrle
entre 2011 et 2012 (,2012 = ,2012 ,2011 ), et sont des indicatrices de secteur
et de taille, , , et sont des termes alatoires indpendants des contrles.

Dans les rgressions, la situation de rfrence est donne par les entreprises du premier
quartile de la distribution de la variable de traitement (le groupe des entreprises les
moins bnficiaires du CICE). Ainsi, le coefficient 4 mesure limpact causal du dispositif
sur le taux de croissance de la variable dintrt pour les entreprises les plus bnficiaires
du CICE (les entreprises du 4e groupe) par rapport aux entreprises les moins bnficiaires
(les entreprises du 1er groupe). A partir de ces coefficients, il est possible de calculer les
lasticits de la variable dintrt au CICE, qui mesurent la variation en points de
pourcentage de la variable dintrt suite un point de taux apparent de CICE en plus.
Pour 2014, les mmes quations sont considres mais en rgressant leffet du
traitement en 2014 sur lvolution des variables dintrt entre 2013 et 2014. Toutefois,
les variables de contrle sont introduites en 2012 et en variation entre 2011 et 2012.

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Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Lvaluation du LIEPP
Dimensions tudies
Le LIEPP analyse les effets sur les salaires, lemploi, les investissements, les marges
et les exportations (augmentation des exportations pour des entreprises dj
exportatrices, le fait de devenir exportatrice pour une firme qui ne ltait pas, le prix
lexportation).
Variables dintrt

Dfinition
Salaire horaire moyen calcul comme le ratio entre la masse
salariale et le nombre dheures travailles
Salaire horaire moyen des cadres et professions intellectuelles suprieures

Salaire

Salaire horaire moyen des ouvriers, employs et professions


intermdiaires
Salaire horaire moyen des salaris stables conservant leur
poste dans lentreprise deux annes de suite
Salaire moyen par tte calcul comme le ratio entre la masse
salariale et les effectifs moyens
Source : DADS
Nombre dheures de travail salari rmunr
Nombre dheures travailles des cadres et professions
intellectuelles suprieures

Emploi

Nombre dheures travailles des ouvriers, employs et


professions intermdiaires
Effectifs moyens
Effectifs au 31 dcembre
Source : DADS pour le nombre dheures et les effectifs moyens ;
FARE pour les effectifs au 31 dcembre
Dpenses dinvestissements corporels

Investissement

Dpenses dinvestissements bruts (y compris les investissements dans les actifs incorporels non financiers comme
les licences, les logiciels)
Source : FARE

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Variables dintrt

Dfinition
Le taux de marge nette est le ratio entre le rsultat net
dexploitation et le chiffre daffaires

Taux de marge

Le taux de marge dexploitation est le ratio entre les produits


dexploitation (le chiffre daffaires corrig des variations de
stock) et les cots dexploitation (y compris fiscaux)
Source : FARE
Valeur totale des exportations (marge intensive)

Exportations

Valeurs unitaires lexportation


Probabilit davoir des exportations positives (marge extensive)
Source : donnes des Douanes

chantillon
Lquipe LIEPP exploite quatre bases de donnes que sont BRC, MVC, DADS et
FARE afin dobtenir lensemble des informations ncessaires lvaluation. Elle se
base sur un chantillon cylindr sur la priode 2010-2014 de 478 708 entreprises.
Deux autres chantillons sont utiliss pour tudier les effets du CICE sur les
exportations : il sagit dchantillons restreints aux entreprises exportatrices. Les
fichiers des Douanes sont utiliss pour reprer ces entreprises, et sont apparis aux
sources prcdentes. Pour ltude des effets sur la valeur totale des exportations et
les valeurs unitaires, un chantillon de 38 864 entreprises restreint aux entreprises
qui exportent chaque anne sur 2012-2014 est utilis. Pour ltude des effets sur la
probabilit de devenir exportatrice, un deuxime chantillon de 493 373 entreprises
prsentes chaque anne sur 2012-2014 est mobilis.
Ces donnes ont t nettoyes de limpact dobservations aberrantes.

Variables de traitement
Le LIEPP mesure lintensit de traitement par deux variables : la rduction de la
masse salariale du fait du CICE ; la rduction des cots totaux dexploitation du fait
du CICE. Le montant du CICE effectif est mesur par le CICE initialis en 2013 et en
2014 selon les MVC.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Variables de traitement

Rduction effective de
la masse salariale brute
du fait du CICE
(en pourcentage)

Rduction effective
des cots totaux du fait
du CICE (en pourcentage)

Dfinition
La rduction de la masse salariale brute (hors cotisations sociales employeurs) du fait du CICE en proportion
de la masse salariale :
(MS-CICE)/MS=1- CICE/MS
Source : DADS pour la masse salariale (MS) et MVC pour
le montant du CICE (montant initialis)
La rduction du cot total dexploitation du fait du CICE
en proportion du cot total dexploitation. Ce dernier
comprend lensemble des charges non financires
(salaires, consommations intermdiaires, loyers, assurances, amortissement du capital ainsi que les
prlvements obligatoires) :
(CT-CICE)/CT=1- CICE/CT
Source : FARE pour le cot total dexploitation (CT) et MVC
pour le montant du CICE (montant initialis)

Mthode dvaluation
La mthode mise en uvre est une stratgie destimation en double diffrence
instrumente sur lintensit de lintention de traiter. Il sagit de la mme mthode que
celle utilise par TEPP la diffrence prs que la variable de traitement utilise par le
LIEPP est continue.
Trois mthodes sont utilises : des rgressions par anne sur le logarithme des
variables (2011-2012-2013-2014) ; une rgression en panel sur le logarithme des
variables (sur 2011-2014) ; une rgression en panel sur la diffrence premire des
logarithmes des variables (sur 2011-2014). Les variables de contrle comprennent le
traitement thorique, la productivit, le capital et le salaire horaire moyen. Elles sont
considres la date prcdente (voir tableau sur les variables de contrle). Des
indicatrices sont galement introduites pour tenir compte deffets fixes entreprises et
deffets croiss secteurs*annes (voir plus bas encadr sur la spcification
conomtrique du LIEPP).

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Variables de contrle

Dfinition
(MS-CICEP)/MS=1- CICEP/MS

Rduction potentielle de la masse


salariale ou des cots totaux
du fait du CICE

Productivit

ou
(CT- CICEP)/CT=1- CICEP/CT
Source : DADS pour la masse salariale (MS) et le
montant du CICE potentiel, FARE pour le cot total
dexploitation (CT)
Le ratio entre la valeur ajoute et le nombre
dheures salaries
Source : FARE

Capital

Salaire horaire moyen

Stock total des immobilisations


Source : FARE
Le ratio entre la masse salariale brute et le
nombre total dheures travailles
Source : DADS

La premire mthode permet de visualiser lhypothse de tendance commune.


Lhypothse de tendance commune est considre comme acceptable si le
coefficient est stable en dehors de la rupture lanne de la mise en place du dispositif.
La variation du coefficient partir de la mise en place du CICE permet de dtecter
limpact causal du dispositif.
La deuxime mthode en double diffrence mesure leffet du CICE en termes
dlasticits. Cette mthode est applique sur lensemble des entreprises et pour
chaque catgorie dentreprises caractrise en termes de taille (4 catgories) et de
secteur (6 catgories) (soit 24 catgories). La variable instrumentale, le traitement
thorique, est calcule la date prcdente (en 2012 pour ltude des effets du CICE
en 2013 et en 2013 pour ltude des effets du CICE en 2014). Lhypothse de
tendance commune est teste grce un test placebo, en simulant que le dispositif a
t mis en place en 2012. Le test placebo valide lhypothse de tendance commune
si le coefficient de cette rgression est suffisamment proche de zro.
Si le placebo choue, i.e. si lhypothse de tendance commune est rejete, la
mthodologie est adapte pour contrler pour les diffrences de tendance prtraitement. La rgression est en panel non plus sur les logarithmes des variables
dintrt, mais sur leur taux de croissance (mthode en triple diffrence). Elle prend
en compte des effets fixes entreprises et secteurs*annes qui contrlent pour les

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Annexe 4
Mthodologie et rsultats

diffrences intrinsques de tendance entre les entreprises. Lquation est estime


directement en forme rduite en remplaant le traitement effectif par le traitement
thorique. Pour le moment, aucun test placebo na t ralis sur le modle faute de
recul temporel.

Synthse des rsultats dvaluation


Les rsultats prsents sont les rsultats pondrs (par la taille de lentreprise,
mesure par le nombre de postes salaris). La variable de traitement utilise est la
rduction effective de la masse salariale brute du fait du CICE pour ltude des effets
sur lemploi, les salaires et les exportations, et la rduction effective des cots totaux
du fait du CICE (cots salariaux et cots des consommations intermdiaires) pour
ltude des autres dimensions (marges, investissement). La premire variable
mesure mieux lincidence du CICE sur le cot du travail, tandis que la deuxime
variable mesure mieux lincidence du CICE sur les charges dexploitation.

Une absence deffet positif sur lemploi


Trois indicateurs sont utiliss par le LIEPP pour mesurer les effets sur lemploi : le
nombre dheures travailles ; les effectifs moyens et les effectifs au 31 dcembre.
Lquipe du LIEPP trouve un effet ngatif de lintensit avec laquelle une entreprise
bnficie du CICE sur le nombre dheures travailles en 2013 et aucun effet en 2014,
ce qui signifie quil ny aurait aucun impact significatif sur le nombre dheures au
terme des deux ans (leffet ngatif sur les heures en 2013 serait annul par un effet
positif de mme ampleur en 2014). Pour les deux autres indicateurs demploi, les
effectifs moyens et les effectifs au 31 dcembre, lquipe ne trouve aucun impact
significatif.
Limpact significativement ngatif trouv en 2013 est contre-intuitif : il signifie que les
entreprises les plus bnficiaires du CICE ont vu diminuer leur nombre dheures
travailles toutes chose gales par ailleurs, par rapport aux entreprises moins
bnficiaires. Deux explications sont avances. Il est possible quun choc ngatif en
2012 et 2013, indpendant du CICE, ait davantage impact les entreprises les plus
bnficiaires du CICE (rintgration des heures supplmentaires dans les exonrations Fillon au 1er janvier 2012, suppression des exonrations de cotisations sur les
heures supplmentaires au 1er septembre 2012). Cette hypothse expliquerait aussi
pourquoi leffet ngatif apparat uniquement sur les heures et non sur les effectifs.
Une deuxime explication de limpact ngatif sur les heures travailles est avance
par le LIEPP : si on pense que le CICE a permis certaines entreprises en mauvaise
sant financire de survivre, le cylindrage de lchantillon (comprenant les

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

entreprises actives pour les annes 2010 2014) pourrait biaiser la composition de
lchantillon en surreprsentant les entreprises proches de la faillite parmi les
entreprises les plus bnficiaires ( effet canard boiteux ), mais une telle explication
vaudrait galement sur les effectifs et non seulement sur les heures.

Un effet positif sur les salaires horaires dans les entreprises en particulier
pour les cadres
Trois indicateurs de salaire sont utiliss par le LIEPP : le salaire horaire moyen (le
ratio entre la masse salariale et le nombre dheures), le salaire horaire moyen des
salaris conservant leur poste dans lentreprise deux annes de suite (salaris
stables), le salaire moyen par tte (le ratio entre la masse salariale et les effectifs
moyens).
Les rsultats indiquent un impact significativement positif sur les salaires
horaires moyens (calculs sur lensemble des salaris et sur les salaris
stables), et non significatif sur le salaire moyen par tte. En distinguant deux
sous-populations de salaris, les ouvriers, les employs et les professions intermdiaires dune part et les cadres et les professions intellectuelles suprieures
dautre part, lquipe du LIEPP trouve un impact significativement positif sur le salaire
horaire moyen des deux catgories, mais nettement plus fort pour les cadres et
professions intellectuelles suprieures. Deux explications possibles sont avances
par lquipe sur cette diffrence par CSP. La premire repose sur la moindre
revalorisation du Smic partir de 2013, qui affecte particulirement les entreprises
cibles par le CICE et pourrait attnuer les bnfices du CICE pour la catgorie des
ouvriers, employs et professions intermdiaires. La seconde repose sur le fait que
les salaires des cadres et professions intellectuelles sont moins fortement contraints
par les salaires minimums et les accords de branches, et quainsi ces salaris
peuvent davantage bnficier dun partage des revenus supplmentaires de leur
entreprise.
Ltude ne permet pas de faire la part entre les primes et les salaires de base, car
cette information nest pas disponible dans les donnes. Lquipe avance cependant
lhypothse ( confirmer) que le CICE aurait eu un impact positif non pas sur les
salaires de base mais sur les rmunrations accessoires au vu de leur analyse
de terrain.
Au niveau non plus des entreprises mais des salaris, lquipe du LIEPP ne trouve
aucun effet permettant de penser que les employeurs auraient frein les augmentations de salaire pour les salaris proches de 2,5 fois le Smic, ou bien quils auraient
fix le salaire des nouvelles recrues en dessous de 2,5 Smic.

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Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Un impact positif sur les marges pour les TPE et PME seulement
Deux indicateurs sont utiliss par le LIEPP pour mesurer la profitabilit des
entreprises : le premier indicateur est le ratio entre le rsultat net dexploitation et le
chiffre daffaires (le taux de marge nette) ; le deuxime indicateur est le ratio entre le
produit dexploitation et le cot dexploitation (la profitabilit dexploitation). Ce
deuxime indicateur permet de mesurer la rentabilit de la production dune anne
indpendamment des dates de vente. Comme les variables sont considres en
logarithme, lutilisation du premier indicateur conduit perdre environ un quart des
observations (entreprises ayant un rsultat net ngatif).
Lquipe nutilise pas lindicateur classique mesur comme le ratio entre lexcdent
brut dexploitation et la valeur ajoute, car il ne capte quimparfaitement limpact
de la fiscalit sur la profitabilit des entreprises (indicateur de profitabilit prfiscale) .
Lquipe LIEPP trouve un impact significativement positif sur les marges nettes en
2013 et 2014, mais le coefficient est extrmement lev et difficile interprter car
les marges nettes peuvent tre proches de zro une anne. Lquipe favorise donc
lautre indicateur de profitabilit dexploitation : elle trouve un impact non
significatif sur la profitabilit dexploitation en 2013 et 2014. Lorsque les rsultats
ne sont pas pondrs par les effectifs, limpact devient significativement positif en
2013 et en 2014. Cela peut sexpliquer par des diffrences de rsultats entre les plus
petites entreprises (TPE et PME) et les autres : le CICE aurait eu en effet un
impact significativement positif dans les TPE et PME et non significatif dans
les autres.

Un impact non significatif sur les investissements


Deux indicateurs sur les investissements sont utiliss : les investissements non
financiers bruts et les investissements corporels.
Lquipe LIEPP trouve un impact non significatif sur les investissements bruts et les
investissements corporels.

Un impact non significatif sur les exportations


Lquipe ne trouve aucun impact significatif sur les exportations, les prix
lexportation et le fait de devenir exportatrice pour une firme qui ne ltait pas lanne
prcdente.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

La spcification conomtrique utilise par le LIEPP


Pour la mthode en double diffrence, les quations estimes sont les suivantes :

Rgression de deuxime tape pour t=2011 2014 :


, = + 2013 . ,
. [=2014] + . ,1
. [=2013] + 2014 . ,
+ . ( ) + . ( ) +

Rgression de premire tape pour ( ). [=2014] pour t=2011 2014 :


( ). [=2014]

. [=2014] + . ,1 + . ( )
= + . ,1

+ . ( )+,

Rgression de premire tape pour , . [=2013] pour t=2011 2014 (par souci de
lisibilit, on ne change pas la notation des coefficients) :
, . [=2013]

. [=2013] + . ,1
= + . ,1

+ . ( ) + . ( )+,

La variable dpendante est le logarithme de la variable dintrt , , ,


. [=2013] est
,
lestimation de premire tape de .
.
est lestimation de
,

premire tape de ( ). [=2014] , , = 1

[=2013]

[=2014]

est la rduction effective de cot lanne

considre t du fait du CICE (ou de masse salariale selon les spcifications), ,1


la rduction
potentielle de cot lanne prcdente (variable instrumentale), ,1 les valeurs retardes
des variables de contrle, et des jeux dindicatrices pour les entreprises et
secteurs*annes, , , et , sont des terme alatoires indpendants des contrles. Les
variables de contrle comprennent la rduction potentielle de cot, la productivit, le capital et
le salaire horaire moyen.

Les coefficients 2013 et 2014 mesurent limpact causal du dispositif respectivement en 2013
et 2014. Ils se lisent comme des lasticits de la variable dintrt par rapport au cot total de
production (ou de masse salariale selon les spcifications).

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Annexe 4
Mthodologie et rsultats

La spcification conomtrique utilise par le LIEPP (suite)


Pour la mthode en triple diffrence, les quations estimes sont les suivantes pour
t=2011 2014 :
,

= + . ,1
. [2013 ] + . ,1

+ . ( ) + . ( ) +

Les variables sont exprimes en diffrence premire de logarithme , = ,

,1 (qui est approximativement le taux de croissance de Y entre t-1 et t). Dans cette
spcification, lestimation se fait en une seule tape par la mthode des MCO en
remplaant la variable de traitement directement par son instrument (forme rduite).

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Rappel sur la mthode des doubles diffrences


Principe
Dans le cas simple o on distingue deux groupes, traits et non traits, deux priodes,
avant et aprs linstauration du dispositif, leffet de la mesure sobtient en oprant une
double diffrence, la premire entre avant et aprs linstauration du dispositif et la
seconde entre entreprises du groupe de traitement et de contrle. Cet estimateur
scrit :
= ,=1 ,=0 = 1 ,=1 ,=0 = 0

o y est la variable dintrt observe pour lentreprise i lanne avant (t=0) et aprs
lintroduction de la mesure (t=1) dans le groupe trait (T=1) et dans le groupe de
contrle (T=0). Cet estimateur de leffet du traitement correspond celui des
moindres carrs ordinaires dans la rgression :
= 0 + 1 . =1 + 2 . =1 + . =1 . =1 +

En pratique, cela signifie que lon rgresse la variable dintrt sur une indicatrice pour
la priode (valant 1 aprs linstauration du dispositif et 0 avant), une indicatrice pour le
groupe (valant 1 pour un individu du groupe trait et 0 sinon) et une indicatrice croise
(valant 1 pour un individu du groupe trait observ aprs linstauration du dispositif).
Lestimateur de leffet du traitement est sans biais si lindicatrice de traitement est
exogne, cest--dire quelle nest pas corrle .
Donnes de panel

Dans le cas o lon dispose de donnes de panel (comme cest le cas ici o lon dispose
dinformations diffrentes dates pour chaque individu), lestimateur en double
diffrence sobtient partir dune rgression en panel :
= + + . +

o sont des effets fixes individuels (rendant compte des diffrences permanentes
entre les individus), des effets fixes temporels (captant les volutions de conjoncture
affectant tous les individus) et une indicatrice valant 1 lorsque lindividu i bnficie
de la mesure la date t. Le paramtre est obtenu par des procdures standards
dconomtrie des panels (estimations en diffrences premires ou de type within pour
liminer les effets fixes individuels). Lestimateur de leffet du traitement est sans
biais si lindicatrice de traitement est exogne, cest--dire quelle nest pas corrle
.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Rappel sur la mthode des doubles diffrences (suite)


Construire le contrefactuel
Le groupe de contrle est gnralement construit de manire ad hoc dans les tudes qui
utilisent la mthode des doubles diffrences.
Il est possible de tester la vraisemblance du groupe de contrle sur les priodes
antrieures au dispositif. Un premier test consiste vrifier graphiquement que les
groupes traits et de contrle ont connu des volutions similaires sur le pass. Un second
test, appel test placebo , consiste appliquer la mme mthode de doubles
diffrences mais autour dune date o il ne sest rien pass. Un impact significatif de la
mesure placebo indique une diffrence significative entre les deux groupes.
Pour plus de dtails sur la mthode, voir Givord P. (2010), Mthodes conomtriques
pour lvaluation de politiques publiques , Document de travail, n G 2010/08, Insee, juin.

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Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Lvaluation de lOFCE
Dimensions tudies
Lquipe de lOFCE analyse les effets du CICE sur les exportations (variation des
exportations ralises par les entreprises dj exportatrices).
Variables dintrt
Valeur des
exportations

Dfinition
Chiffre daffaires lexport
Source : FARE ou donnes des Douanes
cart entre la valeur des exportations et la valeur des
importations

Valeur des
exportations nettes

Source : donnes des Douanes

chantillon
Lquipe de lOFCE exploite trois bases de donnes que sont les DADS, FARE et
donnes des Douanes pour la construction de son chantillon. Son champ porte sur
les entreprises exportatrices du secteur manufacturier. Elle se base sur un chantillon
non cylindr sur la priode 2009-2013 de 20 586 entreprises exportatrices.
Ces donnes ont t nettoyes de limpact dobservations aberrantes.

Mthode dvaluation
La dmarche adopte par lquipe de lOFCE est dite structurelle, car elle repose sur
un modle thorique dcrivant les relations entre cot du travail, prix lexportation et
marges des entreprises, pour valuer leur effet sur le volume dexportation des
entreprises. La raction des exportations au cot du travail transite par deux canaux :
dune part, une baisse du cot se traduit par une baisse du prix (totale chez Melitz
(2003) ou partielle chez Melitz et Ottaviano (2006)), ce qui amliore la comptitivitprix de lentreprise ; dautre part, une baisse du cot augmente les capacits de
lentreprise supporter les cots de lexportation (entre sur de nouvelles destinations ou cot dadaptation de nouveaux produits lexport).
Ltude sintresse uniquement leffet du CICE sur les variations des exportations
des entreprises dj exportatrices (et non leffet du CICE sur le fait de devenir
exportatrice pour une entreprise qui ne ltait pas). En outre, elle estime un effet de
moyen terme, qui devrait tre compltement atteint une fois que lensemble des
mcanismes attendus ont t pleinement actionns : lajustement des prix aux

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

baisses de cot et son effet sur la demande extrieure prennent du temps, de mme
que lutilisation du supplment de marges pour accrotre les capacits lexport.
Une fois le modle spcifi, les paramtres du modle sont estims partir des
donnes individuelles dentreprise sur la priode 2009-2013. Dans une approche
directe, lOFCE mesure la sensibilit des exportations aux cots salariaux unitaires.
Leffet des cots salariaux unitaires sobtient partir dune rgression en panel en deux
tapes sur la priode de 2009 2013. La spcification considre est en diffrence
premire (les variables sont exprimes en diffrence premire des logarithmes). La
variable instrumentale est le cot salarial unitaire du secteur dans la zone demploi o
le sige de lentreprise i est localis. Les variables de contrle comprennent la taille de
lentreprise (le nombre dheures travailles) et lintensit capitalistique (voir tableau sur
les variables de contrle pour plus de dtails). Des indicatrices sont galement
introduites pour tenir compte deffets fixes sectoriels et annuels (voir plus bas
encadr sur la spcification conomtrique de lOFCE). Les rgressions en panel
sont ralises sur lensemble des entreprises et galement par secteur.
Limpact sur les exportations peut tre calcul partir du coefficient estim (qui
sinterprte comme une lasticit) et de la baisse du cot du travail que le CICE induit
en moyenne. La ralisation de cet effet suppose toutefois que le CICE soit effectivement entirement rpercut par les entreprises sous la forme dune baisse du cot
du travail (cela exclut par exemple quune part du CICE serve augmenter les salaires).
Par ailleurs, dans une approche plus indirecte, lOFCE examine la sensibilit des prix
aux cots salariaux unitaires dune part et la sensibilit des exportations en volume
aux prix lexport dautre part (approchs par les valeurs unitaires) ( laide dune
mthode qui ne corrige pas des biais dendognit).
Variables de contrle

Dfinition

Cots salariaux unitaires

Rapport entre la masse salariale super brute (y compris


cotisations sociales employeurs) et valeur ajoute relle
(dflate par un indice des prix de la valeur ajoute de la
branche)
Source : FARE pour la valeur ajoute, INSEE pour les dflateurs
et DADS et FARE pour la masse salariale super brute

Taille de lentreprise

Nombre dheures travailles


Source : DADS

Intensit capitalistique

Ratio entre le capital (immobilisations corporelles) et le


nombre dheures travailles
Source : FARE pour le capital et DADS pour le nombre
dheures travailles

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Synthse des rsultats dvaluation


Cette tude cherche mesurer la sensibilit des exportations au cot du travail. Elle
en dduit les effets attendre du CICE sur les exportations ds lors que celui-ci
rduit ce cot.

Lexposition des entreprises exportatrices au CICE


Ltude dcrit dabord quels types dexportateurs bnficient particulirement du
CICE. En effet, les exportateurs sont htrognes : certains exportent peu ou
occasionnellement, dautres sont plus rguliers et dpendent donc plus fortement des
marchs extrieurs.
Globalement, au regard de lemploi, les montants de CICE distribus aux entreprises
ne favorisent pas plus ni moins les entreprises exportatrices : selon les estimations
de ltude, les entreprises exportatrices touchent 43 % du CICE alors quelles
reprsentent 40 % de lemploi total. En revanche, au regard de leur poids en termes
de masse salariale (50 %) ou de valeur ajoute (53 %), les entreprises exportatrices
bnficient un peu moins du CICE que les entreprises qui nexportent pas.
Parmi les entreprises exportatrices, le CICE est rparti de faon plus ingalitaire : il
bnficie plus aux entreprises les moins intensives en exportations (moins 5 % du
chiffre daffaires) que celles qui exportent fortement (plus de 50 % du chiffre
daffaires). Le CICE bnficie galement relativement moins aux exportatrices les
plus insres ou performantes linternational (nombre de produits quelles
exportent, nombre de destinations dexportations, mesurs partir des donnes des
Douanes).

Lestimation directe de la relation entre cot salarial et exportations


La partie consacre lestimation de llasticit entre cot salarial unitaire (CSU =
cots salariaux rapports la valeur ajoute) et exportations sintresse principalement au secteur manufacturier, sur la priode 2009-2013. La variation des
exportations dans le temps est rgresse sur la variation du cot salarial unitaire. De
multiples spcifications du modle sont testes (variables de contrle, mesure des
exportations brutes ou nettes des importations, prise en compte de lhtrognit et
de lendognit). Les estimations sont galement menes sur diffrentes souspopulations dentreprise et sur deux chantillons constitus partir de sources
distinctes de donnes (donnes FARE, qui sont plus exhaustives ; donnes issues
des Douanes, plus riches en information sur les entreprises exportatrices mais qui
excluent celles qui exportent peu, en raison de seuils dclaratifs).

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

Au final, suivant les variantes, ltude estime quune baisse de 1 % des CSU entrane
une hausse des exportations comprise entre 0,50 % et 0,69 %. noter quil est
ncessaire de recourir la mthode des variables instrumentales pour identifier une
relation causale des CSU sur les exportations (linstrument utilis est lvolution
salariale moyenne dans la zone demploi de lentreprise). dfaut, lestimation serait
biaise (biais dendognit des CSU aux exports) et conduirait sous-estimer la
sensibilit des exportations aux CSU de lentreprise.
Llasticit est galement estime sur quatre sous-groupes dentreprises, classes
selon limportance du CICE dont elles bnficient. Llasticit augmente avec
lintensit de traitement : les entreprises qui reoivent un montant de CICE important
relativement leurs cots de production sont celles dont les ventes lexport sont les
plus sensibles aux CSU.
Par ailleurs, les exportations apparaissent plus sensibles aux volutions du cot du
travail peu qualifi.

Lvaluation de leffet attendre du CICE sur les exportations


Sur la base des montants de CICE dclars par les entreprises exportatrices auprs
de ladministration fiscale, ltude quantifie limpact du CICE sur les CSU des
entreprises. Leffet sur les exportations manufacturires sen dduit via lutilisation
des lasticits estimes.
Ainsi, le CICE de 2014 (taux de 6 %) rehausserait terme le montant annuel des
exportations de 5,8 7,6 milliards deuros (soit une hausse de 1,9 2,5 points). Cet
impact non ngligeable, compte tenu du montant de CICE captur par les
exportateurs de lindustrie manufacturire, rvle un niveau de diffrenciation moyen
des produits exports franais assez faible associ un degr de substitution avec
les produits trangers concurrents lev qui justifie un ajustement de la comptitivitprix en rponse une baisse du cot du travail.
Ces estimations sont des bornes suprieures, dans la mesure o elles supposent
que le CICE soit entirement rpercut par les entreprises en baisse des cots (pas
de reversement partiel sous forme de hausse de salaires) et donc en baisse des prix
(plus ou moins gale la baisse des cots).

Une tentative de dcomposition de la relation entre cot salarial,


prix des exportations et exportations
Pour mieux comprendre les canaux de transmission entre le CICE et les exportations, des estimations dissociant deux effets sont galement mobilises : llasticit

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

des prix des exportations au cot salarial unitaire, puis llasticit du volume des
exportations leur prix. Cet exercice est ralis sur la base des donnes des
Douanes, qui permettent de diffrencier les produits exports et de calculer pour
chaque entreprise exportatrice une valeur unitaire de ses exportations (calcule sur
le principal produit quelle exporte, prise comme un proxy du prix de ses
exportations). ce stade, les estimations prsentes ne corrigent pas des biais
dendognit possibles, et doivent davantage sinterprter comme des corrlations
que comme des effets causaux du dispositif.
Llasticit entre valeur unitaire et cot salarial est estime en niveau. Au final, une
baisse des CSU de 1 % induit une baisse du prix des exportations de 0,3 %. Cela
montre quune baisse de cot salarial nest pas entirement rpercute sur les prix,
mais quelle se rpercute hauteur de 70 % dans les marges. Cette rpartition
prix/marge est dautant plus en faveur des prix que les entreprises ont des taux de
marge faibles, ce qui peut reflter le fait quelles sont positionnes sur un march
plus concurrentiel et disposent dun moindre pouvoir de march. Cette lasticit est
galement estime en fonction de diffrentes caractristiques des entreprises
relatives au niveau de qualification de leur main-duvre, de lintensit technologique
de leur activit ou du type de produit export. Il apparat que la sensibilit des prix au
cot salarial est plus importante pour les entreprises employant des personnels
qualifis ou plus intenses en technologie. Ce rsultat rvle en ralit un biais
dendognit : lemploi de personnels qualifis et le recours des processus de
production intenses en technologie correspondraient une production de meilleure
qualit, pour laquelle il est plus facile de facturer des prix levs.
La seconde tape consiste estimer llasticit entre valeur unitaire des exportations
et niveau des exportations. Les lasticits trouves, avec diffrentes variantes
destimation, sapprochent de lunit. Au final, il apparat que llasticit des
exportations au cot du travail semble surtout dpendre de celle des prix au cot du
travail, laquelle prsente des dimensions complexes lies la comptitivit hors
cots.

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 4
Mthodologie et rsultats

La spcification conomtrique utilise par lOFCE


Les quations estimes sont les suivantes (approche directe) :

Rgression de deuxime tape pour t=2010 2013 :


,

, + . ,1 + . ( )
= + .

+ . ( ) +

Rgression de premire tape pour t=2010 2013 :


,

= + . ,, + . ,1 + . ( )

+ . ( ) +

reprsente la valeur des exportations (ou la valeur des exportations nettes) de


lentreprise i en t, est lestimation de premire tape du cot salarial unitaire
, ,, est le cot salarial unitaire du secteur dans la zone demploi o le sige
de lentreprise i est localis, X un vecteur de variables de contrle incluant des
caractristiques observables de lentreprise i la date prcdente t-1. Ce dernier inclut
la taille de lentreprise mesure par le nombre dheures travailles et lintensit
capitalistique. Des effets fixes sectoriels (au niveau 732 de la NAF rev.2) et des effets fixes
annuels sont galement introduits. et sont des termes alatoires indpendants des
contrles. Les variables sont dfinies en diffrences premires du logarithme :
, = , ,1 .
Le coefficient mesure limpact dune variation du CSU sur la variation des exportations
(en points de pourcentage). Il sagit dun effet de long terme, une fois les ajustements
oprs.

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 5
LVALUATION DE LA DARES
partir de son enqute trimestrielle ACEMO 1, la Dares tudie les effets du CICE sur
lvolution des salaires bruts de base moyens (au niveau de lentreprise et par
catgorie socioprofessionnelle) entre 2011 et 2015.
Lenqute ACEMO porte sur les entreprises de plus de 10 salaris en France
mtropolitaine. Cette source est disponible rapidement, ce qui permet dtudier leffet
du CICE jusquen 2015. Elle permet galement de saffranchir des effets de
composition en suivant des postes de travail et non des salaris. Elle ne suit en
revanche que des salaires de base et non lensemble de la rmunration. Il sagit par
ailleurs dune enqute et non de donnes exhaustives.
Plusieurs chantillons sont utiliss par la Dares : un panel de 2 300 entreprises
suivies avant et aprs 2013 sur au moins quatre annes conscutives sur la priode
2011-2015 (panel non cylindr dentreprises apparaissant quatre ou cinq fois) ; et un
panel plus large de 5 000 entreprises suivies avant et aprs 2013 sur au moins
trois annes (panel non cylindr dentreprises apparaissant trois, quatre ou cinq fois).
La mthodologie dvaluation adopte par la Dares est en double diffrence
(comme celle des quipes de TEPP et du LIEPP), qui compare lvolution du salaire
de base avant et aprs linstauration du CICE, selon que les entreprises en ont plus
ou moins bnfici. La Dares ralise une rgression en panel du taux de croissance
des salaires horaires de base sur le taux apparent de CICE (le montant du CICE en
pourcentage de la masse salariale), une variable contrlant des effets du
ralentissement des revalorisations du Smic (la part des salaris concerns par les
revalorisations du Smic multiplie par la revalorisation du Smic), des effets fixes
entreprises (captant lensemble de lhtrognit entre entreprises) et des effets
fixes temporels (lis la conjoncture conomique). Pour tenir compte des biais
dendognit (du fait de problmes de causalit inverse), la variable de traitement

(1) Enqute Activit et conditions demploi de la main-duvre.

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113

SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

est calcule sur la base de la masse salariale ligible en 2012, cest--dire avant la
mise en uvre du CICE. Le coefficient de la variable de traitement mesure llasticit
des salaires de base au CICE, i.e. le degr de variation du taux de croissance des
salaires de base pour chaque point de CICE supplmentaire.
Les rsultats de ltude de la Dares ne mettent pas en vidence deffet significatif du
CICE sur la dynamique des salaires de base depuis 2013 (que ce soit au niveau de
lentreprise ou par catgorie socioprofessionnelle). Ltude nexclut pas que le CICE
ait pu avoir un effet positif, mais qui aurait t compens par dautres facteurs ayant
jou la baisse sur les salaires de base des entreprises le plus fortement impactes
par le CICE et intervenant de manire concomitante au CICE.

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 6
TAUX DE COUVERTURE EN NOMBRE
ET MONTANT DE LASSIETTE CICE,
CHAMP ACOSS

(3)

(5) / (3)
(4)
(5)
Part de
Masse
(2)
Masse
Assiette
(3) / (4)
lassiette
Nombre
salariale
(1) / (2)
salariale
CICE
Nombre
Taux de
CICE dans
dentreprises
totale des
du
(dclare
dentreprises Taux de
couverture
la masse
avec assiette
entreprises
secteur
et
du secteur couverture
salariale
en
CICE
avec
CICE
en nombre
priv
redresse)
priv
montant
des
dclare
dclar
(milliards
(milliards
(milliers)
entreprises
(milliers)
(milliards d'euros)
d'euros)
avec CICE
d'euros)
(1)

Anne

2014

32,7

149,5

21,9 %

10,6

41,3

25,7 %

4,3

40,5 %

2015

32,6

149,9

21,7 %

11,5

41,7

27,6 %

5,1

44,3 %

Entreprises 2014
hors
associations 2015

1 233,6

1 523,9

81,0 %

455,7

485,9

93,8 %

289,8

63,6 %

1238,8

1521,0

81,4 %

464,1

494,2

93,9 %

293,3

63,2 %

2014

1 266,3

1 673,4

75,7 %

466,3

527,2

88,4 %

294,1

63,1 %

2015

1 271,4

1 670,9

76,1 %

475,6

535,9

88,8 %

298,4

62,7 %

0,4 %

-0,1 %

+ 0,4 pt

2,0 %

1,6 %

+0,6 pt

1,5 %

-0,4 pt

Associations

Total

2015/2014

Source : Acoss-Urssaf ; donnes disponibles mi-aot 2016

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 7
DCLARATIONS FISCALES
DES CRANCES ET CONSOMMATIONS
Rpartition par secteur dactivit redevables de limpt sur les socits uniquement

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 8
CRANCES DE CICE AYANT DONN LIEU
UNE DEMANDE DE PRFINANCEMENT
EN 2015, TOUTES BANQUES CONFONDUES
(DGFIP)

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 9
ANALYSE DESCRIPTIVE DES BNFICIAIRES
DU PRFINANCEMENT PAR BPIFRANCE
La rpartition sectorielle des entreprises bnficiaires du CICE est stable entre 2013
et 2015 et est sensiblement diffrente de celle des entreprises franaises. Lindustrie
est surreprsente au sein du portefeuille dentreprises bnficiaires : 20 % des
bnficiaires en 2014 et en 2015 sont des entreprises industrielles, alors que ce
secteur reprsente 7 % du tissu des entreprises franaises en 2014 1.
Rpartition des bnficiaires
par secteur dactivit (2013-2015 ; nb]
Hors SCI, holdings et activit des siges sociaux
Hors grandes entreprises
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

12%
4%

12%
4%

12%
4%

21%

22%

24%

15%

15%

14%

Rpartition sectorielle
des entreprises franaises en 2014
Secteur marchand non agricole
Hors entrepreneurs individuels

4% 9%
30%

26%

28%

21%

20%

19%

2013

2014

2015

34%

27%

8%
15%

Agriculture, autres
TIC
Services
Construction
Commerce, transports, hbergement et restauration

Industrie manufacturire, industries extractives et autres

(1) Source : Insee, Dmographie des entreprises et des tablissements en 2014.

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

Caractristiques des entreprises bnficiaires du prfinancement


par Bpifrance
Taille du groupe x ge des bnficiaires du prfinancement
(2013-2015 ; nb dentreprises bnficiaires)

Gnration 2013

[0-3 ans]

]3 ans 5 ans]

]5 ans 10 ans]

]10 ans ;
+]

Total

TPE

2%

2%

4%

5%

13 %

PME

6%

6%

14 %

41 %

67 %

ETI

2%

2%

4%

10 %

18 %

Grandes entreprises

0%

0%

1%

1%

2%

Total

11 %

10 %

23 %

57 %

100 %

Gnration 2014

[0-3 ans]

]3 ans 5 ans]

]5 ans 10 ans]

]10 ans ;
+]

Total

TPE

2%

3%

5%

7%

17 %

PME

5%

5%

14 %

38 %

63 %

ETI

2%

1%

4%

10 %

18 %

Grandes entreprises

1%

0%

1%

1%

3%

N.d

0%

0%

0%

0%

0%

Total

10 %

9%

24 %

57 %

100 %

Gnration 2015

[0-3 ans]

]3 ans 5 ans]

]5 ans 10 ans]

]10 ans ;
+]

Total

TPE

2%

2%

4%

7%

16 %

PME

4%

5%

13 %

38 %

60 %

ETI

2%

1%

5%

13 %

21 %

Grandes entreprises

1%

0%

1%

1%

4%

Total

9%

10 %

24 %

58 %

100 %

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SEPTEMBRE 2016

Annexe 9
Analyse descriptive des bnficiaires du prfinancement par Bpifrance

Montant de prfinancement par taille du groupe du bnficiaire


et par gnration dintervention [2013-2015 ; M]
Taille du groupe

2013

2014

2015

TPE

10

28

19

57

PME

225

442

333

1 000

ETI

399

907

770

2 076

Grandes entreprises

172

398

598

1 168

806

1 776

1 719

4 302

N.d
Total

Total

Montant de prfinancement par cote Banque de France loctroi


et par gnration dintervention [2013-2015 ; M]
Cote Banque de France

2013

2014

2015

Total

3++

1,2

34,5

158,6

194,2

3+

14,5

39,4

36,5

90,4

106

239

204

549

4+

103

192

227

522

155

324

229

708

5+

173

357

275

806

98

226

139

463

30

88

55

173

14

0,1

0,2

0,2

0,6

N.d

120

265

389

775

Total

806

1 776

1 719

4 302

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SEPTEMBRE 2016

ANNEXE 10
SIGLES ET ABRVIATIONS
Acoss

Agence centrale des organismes de scurit sociale

BDES

Base de donnes conomiques et sociales

BdF

Banque de France

BRC

Bordereau rcapitulatif des cotisations

BTP

Btiment et travaux publics

CCE

Comit central dentreprise

CE

Comit dentreprise

CICE

Crdit dimpt pour la comptitivit et lemploi

CIR

Crdit dimpt recherche

Cnav

Caisse nationale dassurance vieillesse

CSP

Catgorie socioprofessionnelle

CSU

Cot salarial unitaire

DADS

Dclaration annuelle de donnes sociales

Dares

Direction de lanimation de la recherche et des tudes statistiques

DGDDI

Direction gnrale des douanes et droits indirects

DGFiP

Direction gnrale des finances publiques

DRH

Direction/directeur des ressources humaines

DRS

Directeur des relations sociales

DSC

Dlgu syndical central

EBE

Excdent brut dexploitation

ETI

Entreprise de taille intermdiaire

ETP

quivalent temps plein

GPEC

Gestion prvisionnelle des emplois et des comptences

ICOS

Information-consultation sur les orientations stratgiques (de lentreprise)

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SEPTEMBRE 2016

Rapport 2016 du comit de suivi du CICE

IR

Impt sur le revenu

Ires

Institut de recherches conomiques et sociales

IS

Impt sur les socits

LSE

Loi n 2013-504 du 14 juin 2013 relative la scurisation de lemploi

LIEPP

Laboratoire interdisciplinaire dvaluation des politiques publiques


(Sciences Po)

MCO

(Mthode des) Moindres carrs ordinaires

MENSR

Ministre de lducation nationale, de lEnseignement suprieur et de


la Recherche

MLT

Moyen et long terme

MS

Masse salariale

MSA

Mutualit sociale agricole

MVC

Mouvements sur crances (fichier de ladministration fiscale)

NAF

Nomenclature dactivits franaise (Insee)

N.d.

Non dfini

OFCE

Observatoire franais des conjonctures

PI

Profession intermdiaire

PIB

Produit intrieur brut

PLF

Projet de loi de finances

PME

Petites et moyennes entreprises

R&D

Recherche et dveloppement

RP

Reprsentant du personnel

SCI

Socit civile immobilire

Smic

Salaire minimum interprofessionnel de croissance

TEPP

Fdration de recherche CNRS Travail, emploi et politiques publiques


(FR CNRS n 3435)

TIC

Technologies de linformation et de la communication

TPE

Trs petite entreprise

Urssaf

Union de recouvrement des cotisations de scurit sociale et dallocations


familiales

VI

Variable instrumentale

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Directeur de la publication
Jean Pisani-Ferry, commissaire gnral
Directeur de la rdaction
Fabrice Lenglart, commissaire gnral adjoint
Secrtaire de rdaction
Sylvie Chasseloup
Contact presse
Jean-Michel Roull, directeur du service dition/Communication/vnements
01 42 75 61 37, jean-michel.roulle@strategie.gouv.fr

TLCHARGEZ LE RAPPORT 2016


DU COMIT DE SUIVI DU CRDIT DIMPT
POUR LA COMPTITIVIT ET LEMPLOI
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Les opinions exprimes dans ce rapport engagent leurs


auteurs et nont pas vocation reter la position du
gouvernement.

Premier ministre

France Stratgie a pour mission d'clairer les choix collectifs. Son action repose sur quatre mtiers : valuer les
politiques publiques ; anticiper les mutations venir dans les domaines conomiques, socitaux ou techniques ;
dbattre avec les experts et les acteurs franais et internationaux ; proposer des recommandations aux pouvoirs
publics nationaux, territoriaux et europens. Pour enrichir ses analyses et aner ses propositions France Stratgie
s'attache dialoguer avec les partenaires sociaux et la socit civile. France Stratgie mise sur la transversalit en
animant un rseau de huit organismes aux comptences spcialises.
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