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(Cours de HEC Montral)

53-210-03 - Gestion de la trsorerie


Description

Responsable
:

Le but de ce cours est de montrer l'importance de la gestion financire court terme dans l'entreprise. L'accent portera
Finance
donc sur la gestion de trsorerie, mais les autres constituants du fonds de roulement seront galement abords.
Le cours vise : sensibiliser les tudiants l'impact de la gestion financire court terme sur les autres dcisions
financires de l'entreprise; dmontrer comment des problmatiques similaires se grent dans des contextes diffrents
(petite ou moyenne entreprise). La gestion de la trsorerie est une des fonctions que le directeur financier exerce
l'intrieur d'une structure de groupe, l o le dpartement de trsorerie a sa propre autonomie.
l'issue de ce cours, l'tudiant sera en mesure de :

Connatre et valuer les dterminants du fonds de roulement souhaitable.


valuer le montant de liquidits disponibles conserver et grer l'encaisse.
Connatre les outils de planification de la trsorerie.

Connatre les lments-cls de la relation avec les institutions financires.


valuer et grer les risques financiers de l'entreprise du point de vue du trsorier.

tablir une politique de gestion des comptes clients et des fournisseurs.

Comprendre les enjeux et particularits des moyens de financement et de placement la


disposition du trsorier.

Connatre les outils de gestion des risques et pouvoir dfinir une bonne stratgie de
couverture.

Plans de cours du trimestre courant


t 2007
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53-210-03 Gestion de la trsorerie


Automne 2006 - Priode 3:X01
Cormier,Guy
Liste des sances
1|2|3|4|5|6|

Programme
d'tudes:
MBA

Crdit(s):
1.5

Exigences:
Cours rserv
aux tudiants
ayant complt
les cours des
tapes 1 et 2.

Horaire:
Outil de
recherche
d'horaire
(via HEC en
ligne)

Sance Titre
1 Introduction et grands principes
2 Prvisions des flux financiers
3 Financements et placements court terme
4 La gestion des risques de change
5 La gestion des risques de taux
6 La gestion des postes du fonds de roulement
Sance 1 :
Introduction et grands principes
Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
Les objectifs de la gestion de la trsorerie
Niveau optimal de fonds de roulement
Le cycle d'exploitation
Les stratgies de gestion du fonds de roulement
La gestion des liquidits
Les dterminants de l'encaisse
Lectures
Sance 2 :
Prvisions des flux financiers
Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
Le plan de trsorerie
Le budget de trsorerie
La dmarche journalire
Lectures
Sance 3 :
Financements et placements court terme
Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
Le circuit bancaire
Survol des titres du march montaire
Le placement court terme
Le financement court terme
Les relations avec les tablissements financiers
Lectures
Sance 4 :

La gestion des risques de change


Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
Les marchs de change
Les positions de change
Les couvertures terme
Lectures
Sance 5 :
La gestion des risques de taux
Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
Structure des taux d'intrt
Les positions de taux
SWAP
Lectures
Sance 6 :
La gestion des postes du fonds de roulement
Sances
|1|2|3|4|5|6|
| Description | Lectures
Description
La politique de crdit clients
Critres d'valuation et de suivi
La gestion des fournisseurs
Politique d'escompte
Gestion des stocks
Lectures
Dure: 2 Jour(s)
Prix: 2.580
IMPORTANT:
[X Fermer] Ce cours s'adresse uniquement aux professionnels. Voir cours pour
tudiants.
Prrequis: Connaissance de l'entreprise
Objectifs: Possder les outils de la reprise Dtecter les points litigieux des
comptes Savoir valuer et dfendre sa position d'acqureur ou de
cdant, en argumentant Parvenir un accord
Public: Dirigeants Cdants et repreneurs Acteur de la cession / reprise

Programme Voir le dtail du programme


Sminaire

GESTION DE LA TRESORERIE
FICHE TECHNIQUE
Objectifs du sminaire:
Ce sminaire vise sensibiliser les participants sur les enjeux que reprsente,
pour lentreprise, la gestion de la trsorerie et mettre leur disposition les outils
dune gestion efficiente dans ce domaine
Son organisation est motive par le constat selon lequel les problmes de
trsorerie (dans notre pays ou ailleurs) constituent trs souvent un des goulots
d'tranglement des entreprises.
Apparemment simples- certains pensent mme qu'ils sont vidents- ces
problmes sont, en fait, complexes et, pour tre matriss requirent de la
rflexion et une bonne mthode d'approche qui permet au gestionnaire de la
trsorerie dans l'entreprise, de :
- Comprendre les enjeux de la gestion de la trsorerie
- Mesurer limportance des dterminants et lments constitutifs de la trsorerie
- Mesurer le lien troit entre la trsorerie et le Fonds de roulement et pouvoir
agir sur lvolution de ce dernier
- Etablir les prvisions et quilibres de
- Connatre lincidence des conditions de banque sur la trsorerie
- Assurer une gestion optimale de la trsorerie
- Prendre connaissance des modles de gestion de la trsorerie
- valuer et grer les diffrents risques susceptibles daffecter la trsorerie
- Comprendre les enjeux et particularits des moyens de financement et de
placement, court terme, la disposition de lentreprise.
Une introduction aux modalits dutilisation du march financier (bourse), en
liaison avec la gestion de la trsorerie, est prvue dans le cadre de ce sminaire.
Programme
Dfinitions et enjeux de la gestion de trsorerie
La trsorerie dans lentreprise (aspects descriptifs)
Le budget de trsorerie
La gestion de trsorerie court terme (aspects dynamiques)

Dossier de lecture

Dfinitions et enjeux de la gestion de trsorerie

dfinitions
Rle et finalits de la gestion de trsorerie
Enjeux

La trsorerie dans lentreprise (aspects descriptifs)


-

Contenu de la notion de trsorerie


Trsorerie et stratgie dentreprise
Le cycle dexploitation
Fonds de roulement et trsorerie nette
Les flux de trsorerie
Relation avec les autres fonctions de lentreprise
Relations avec la banque

Le budget de trsorerie
-

Budget des encaissements


Budget des dcaissements
Le plan de trsorerie
Exemples et applications du budget et sdu plan de trsorerie

La gestion de trsorerie court terme (aspects dynamiques)


-

Lamlioration de la trsorerie : La gestion des postes du Fonds de roulement


Gestion optimale de la trsorerie
Les moyens de financement et de placement court terme
Opportunits offertes par le march financier
Gestion des risques
Modles de gestion de la trsorerie
Audit de trsorerie

Dossier de lecture