Bioqtwha

Ludwig Von Mises (1881-1973)

Economista austraco, nacido en Lemberg, que entonces formaba parte del imperio Austro-Hngaro y que ahora, con el nombre
de Lyov, pertenece a Ucrania.
Estudi y se doctor en la Universidad de Viena, donde fue discpulo directo de Bhm Bawerk y seguidor de Cari Menger,
convirtindose en uno de los ms destacados y respetados representantes de la Escuela Austraca. De 1920 a 1934 von Mises
mantiene un seminario de economa en la Cmara de Comercio de Vena al que asisten no solo alumnos de su entorno
centroeuropeo, sino que tambin atrae discpulos procedentes de pases ms alejados como Ragnar Nurkse y Lonel Robbins.
Emigrado de su pas, ense en el Gradate Institute of International Studies de Ginebra, Suiza, donde permanece has:a 1940,
que emigra a los Estados Unidos. Da clases en la New York University, en la escuela de graduandos en administracin de
negocios, donde reconstruye su seminario atrayendo nuevos discpulos como Murray N. Rothbard e Israel M. Kirzner.
Tambin visita espordicamente la Escuela Nacional de Economa de la Universidad Nacional Autnoma de Mxico y otros
pases latinoamericanos. Miembro del National Bureau of Economic Research (1940-44), en 1946 se nacionaliz
estadounidense y fue profesor de la Universidad de Nueva York (1945-69).
Perteneciente a la llamada escuela austraca, fue siempre defensor del liberalismo econmico en oposicin al socialismo y a la
intervencin estatal en la vida econmica; en este sentido escribi Die Gemeinwirtschaft (1922), publicado posteriormente con el
ttulo Socialism: An Economic and Sociological Anlisis (Socialismo: Un anlisis econmico y sociolgico), y Kritik des
Interventionismus (Crtica al intervencionismo, 1923-26), que continuo en Omnipotent Government (Gobierno omnipotente, 1944)
y en su tratado de economa Human Action (Accin humana, 1949). Tambin public The Theory of Money and Credit (La Teora
del dinero y del crdito, 1934) sobre temas monetarios, Theory and Hstory: An Interpretation of Social and Economic Evolution
(1957) y The Ultmate Foundation of Economic Science: An Essay on Method (1962).
Es considerado uno de los ms destacados publicistas del liberalismo econmico, dedicando muchas pginas a demostrar la
inviabilidad del socialismo. Muri en Nueva York en 1973.
www. liberalismo.org./artculos.61.html www. eumed.net.cursecom/economistas/mises.html

COMO PARTICIPA EL
Captulo XIX

ESTADO EN LA ECONOMA?

Objetivos

Comprender el concepto de sector pblico y su

importancia en la economa.

Conocer la evolucin a travs de la historia de

la participacin del Estado en

la

economa.

Diferenciar las Junciones del sector pblico en

mercado.

la economa de mercado, socialista y social de

Comprender el concepto e identificar asJallas

Introduccin

de mercado.

Hasta aqu hemos avanzado en el estudio de la ciencia econmica, pero, es muy poco o casi

nada lo que liemos estudiado en cuanto a la participacin del Estado en la economa. De manera
que luego de haber estudiado el comportamiento de agentes econmicos como los consumidores
y las empresas, ha llegado el momento de estudiar al que algunos tericos de la economa
denominan el tercer agente econmico: El Estado, cuyo segmento de la economa que involucra
sus actividades econmicas es conocido como sector pblico y la participacin o el tamao en
que debe participar este sector pblico depende del tipo de organizacin socioeconmico en el
que nos encontramos.
Federico Engels, en su libro "El origen de la familia, la propiedad privada y el Estado" seala
que histricamente el Estado aparece como institucin en la poca del esclavismo, poca en la
que se establecen claramente diferencias de clases sociales entre quienes poseen los medios de
produccin (os esclavistas) y los esclavos, agrega adems que el Estado aparece como
mecanismo de defensa de los intereses de quienes tienen los medios de produccin. Ahora bien,
la participacin del Estado en la economa, es tan antigua como la aparicin misma del Estado y
sea cualjiiera la organizacin econmica de una sociedad, esta precisa de un ente que se ocupe
de tareas como a defensa nacional, el establecimiento de normas jurdicas determinadas, etc;
los cuales sin duda van a tener incidencia sobre la actividad econmica de la sociedad.
En el presente captulo y los tres siguientes se pretende introducir al lector en los temas que
comprenden la actuacin del listado en la economa. En la medida que las decisiones del sector
pblico surten efectos tambin sobre los oyentes privados, se hace necesario ent'onces conocer
el desempeo de este sector pblico en las economas de nuestros tiempos, sin descuidar su
accionar a travs de la historia, lo que nos permitir tener un panorama mucho ms amplio sobre
el rol que ha tenido y tiene hoy este importante sector de la economa. Y puesto que siempre
estn en contradiccin los intereses de las clases sociales, el papel que se le asigna al Estado en
la economa desde el anlisis de la teora econmica vara; as por ejemplo estudiaremos los
planteamientos de los economistas liberales quienes minimizan el rol del sector pblico en la
economa, pero tambin veremos que existe otro grupo de tericos que le asignan al Estado las
tareas bsicas de toda organizacin econmica, esto es al Estado le corresponde determinar qu
producir?, cmoy cunto producir?y tambin para quin producir? con esto nos estamos
refiriendo a los planteamientos de los tericos socialistas, quienes sealan que el Estado es el
llamado a corregir las serias contradicciones que surgen entre una clase social y otra, producto
de las relaciones sociales de produccin de un sistema basado en la propiedad privada como es
el capitalismo. Finalizamos esta primera parte del estudio del sector pblico conociendo os
planteamientos de quienes consideran que el libre mercado es el mejor asignador de los recursos
y que el Estado en todo caso constituye la excepcin y le corresponde como tal un rol subsidiario,
es decir de complementacin a la actmdad del sector privado a travs del mercado, es decir, a
quienes plantean lajorma de organizacin econmica mixta (economa social de mercado). Los
economistas que defienden la economa social de mercado reconocen fallas de mercado, as por

ejemplo si bien en el actual sistema econmico es ms fcil que el mercado asigne leche al perro
de un millonario que a un nio pobre, sealan que para corregirlas se requiere la participacin del
sector pblico.

CONCEPTO DE SECTOR PBLICO

F.n la sociedad capitalista actual basada en la propiedad privada, el desarrollo de la actividad
econmica la realizan principalmente agentes privados (instituciones y empresas particulares) a
los que la teora econmica conoce como al sector privado.
Sin embargo, no existe economa en el mundo donde solo est presente el sector privado, es
as que se reconoce la existencia tambin de un sector pblico, que representa al segmento de la
economa conformado por instituciones, empresas y personas que realizan alguna actividad
econmica a nombre del Estado, es decir, de la sociedad organizada que es representada por el
gobierno en sus diferentes niveles.
El gobierno comprende al conjunto de personas que dirigen al Estado y en nuestro pas se
establece un gobierno descentralizado. Tenemos as tres planos de gobierno: El central, el
regional y el local, los cuales junto a las empresas pblicas y otras instituciones estatales que
tienen alguna responsabilidad directa en la economa conforman el llamado sector pblico.
ESTRUCTURA DEL SECTOR PBLICO EN LA ECONOMA PERUANA
ORGANISMOS CONSTITUCIONALES AUTNOMOS
CONTRALORA
GENERAL
TRIBUNAL
CONSTITUCIONAL
CONSEJO NACIONAL DE LA MAGISTRATURA
DEFENSORlA DEL PUEBLO
MINISTERIO
PBLICO
PODER
JUDICIAL
PODER
EJECUTIVO
PODER
LEGISLATIVO
RESTO DE MINISTERIOS
MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS
CONTADURIA
DE LA NACIN

GOBIERNOS

ONP 1--------------

REGIONALES
"1--------------

CONASEVl
PCM

8 So o z < <

O 1

n w u tr
INSTITUCIONES DE TRATAMIENTO EMPRESARIAL

SUNAT

GOBIERNOS
LOCALES
OTRAS
INST.

Fuente: PORTAL DEL ESTADO PERUANO. ELABORACION PROPIA OBS.: ...No implica relacin de
dependencia
IMPORTANCIA DEL SECTOR PBLICO

El debate acerca de la intervencin o no del Estado en la economa es bastante antiguo y

tiende a aparecer cada cierto tiempo cuando los problemas econmicos se acentan. En la
economa nacional, el mecanismo de mercado (oferta y demanda) no puede llevar a cabo todas

las funciones necesarias para realizar una asignacin eficiente y racional de los recursos. Por lo
tanto se sealan varias razones por las que es importante la participacin del Estado en la
economa, veamos algunas:

Es el centro de poder del cual emana la poltica econmica. El gobierno est facultado para
tomar un conjunto de medidas econmicas tendientes a buscar la solucin de los principales
problemas econmicos como son el desempleo, la inflacin, la desigual distribucin de la
riqueza, etc. De ah que el Estado toma medidas como la creacin de impuestos, la
regulacin de la oferta monetaria, etc.

Es el principal promotor del desarrollo econmico y social. Justamente es a travs de la

poltica econmica que el Estado se permite promover el desarrollo econmico y social,
buscanco en teora elevar el nivel de vida de su poblacin con mejores condiciones para la
satisfaccin de sus necesidades, es decir, el Estado debe promover el bienestar general.

Debe promover la competencia. Los tericos liberales afirman que el mercado genera una
utilizacin eficiente de los recursos siempre que exista libre competencia, es decir que no
deben haber restricciones a la entrada de empresas ofertantes de un producto y que los
consumidores y productores deben tener la mayor informacin en cuanto a precios y
oportunidades para obtener beneficios.

Es un ente regulador de los diversos sectores econmicos. Buscando promover las

condiciones de competencia y evitar el abuso de posiciones monoplicas, el Estado, est
facultado para establecer normas jurdicas, utilizar instrumentos como los impuestos,
subvenciones, entre otros.

Debe asegurar la provisin de bienes que el sector privado no suministra de forma

adecuada. Los economistas neoliberales sealan que incluso en mercados perfectos hay
ciertos bienes que el sector privado no provee adecuadamente, entre una de las principales
razones porque no le es rentable a los capitalistas, entonces, sealan que el Estado es quien
debe proveer los llamados bienes pblicos como la defensa nacional, administracin de
justicia y otros que las empresas privadas no asignen de manera eficiente.

Debe solucionar las externalidades. Ya estudiadas brevemente en el captulo de Naturaleza,

estas cuando son de carcter negativo se constituyen en problemas, como la generacin de
ruidos o contaminacin ambiental, que requieren intervencin de la autoridad pblica. En el
transcurso del captulo ahondaremos en este punto con mayor amplitud.

Debe mejorar la redistribucin de la riqueza. Dado que un propsito del Estado es promover
el bienestar general, es necesario la intervencin pblica para tratar de conseguir una
distribucin ms equitativa de la riqueza, por ejemplo a travs de mayores impuestos a las
clases socioeconmicas con mayores recursos.

Debe asegurar el cumplimiento de los contratos. El normal desarrollo del proceso econmico
requiere de normas y regulaciones estatales, que exigen el cumplimiento de los

compromisos adoptados y firmados por los agentes econmicos. Es as que tanto

compradores y vendedores deben enmarcar sus actividades bajo los lincamientos del
Estado.

PAPEL ECONMICO DEL ESTADO A TRAVS DE LA HISTORIA

La intervencin del Estado en el sistema econmico se ha dado prcticamente desde la
aparicin misma del Estado como expresin mxima de la organizacin jurdica y poltica de una
sociedad. Como ya hemos sealado el debate sobre el rol del Estado es bastante antiguo, y este
se cierne principalmente en torno a la intensidad o cantidad de Estado necesario en la economa,
manteniendo invariable el problema de la apropiacin privada de la riqueza creada en la
produccin. A continuacin veamos como ha sido la participacin del Estado en la economa a
travs de los distintos modos de produccin.

3.1. EN EL ESCLAVISMO
Puesto que el Estado aparece en el esclavismo como mecanismo de proteccin de los
intereses de la clase social dominante, en esta parte no tomamos en cuenta el modo de
produccin de la comunidad primitiva.
En un principio, motivos militares y polticos llevaron a los Estados a participar en
actividades como la produccin, fabricacin de armas e incluso buscaron controlar actividades
como el intercambio de mercancas. La historia nos seala que ya desde el esclavismo en la
antigua Grecia, el imperio romano y otros tenan un Estado interventor.
El profesor J.R Rosetti' seala que principios como la autoridad (con un ejercicio autocrtico
del poder) y la proteccin (el gobierno como agente tutelar) entre otros estn presentes en las
distintas formas de organizacin econmica que antecedieron a los modelos practicados en los
ltimos 250 aos, es probable -nos dice- que hasta los pueblos nmadas del pasado se organisen
con los mismos principios, pero estos se hacen ms evidentes con el avance de estos grupos
hacia procesos de produccin ms desarrollados.
L.as primeras civilizaciones exigieron formas de organizacin institucional diferentes a las
predominantes hasta entonces. Se desarrollaron en torno a grandes ros que fertilizaban la tierra
y permitan obtener grandes cosechas por lo que se necesitaba toda una organizacin para la
coordinacin de las actividades productivas. De ah se constituye el poder central del que
emanaban los principios de la autoridad y la participacin.
De esta forma surge el gobierno como agente econmico coordinador y centralizador de
decisiones, las cuestiones bsicas como la eficiencia en la produccin v las actividades de
distribucin se regan a partir de los principios sealados, de los cuales el primero -la autoridaden muchos casos era sancionado por cuestiones religiosas. Es as que se establecan normas que
regulaban la actividad social hasta en sus menores detalles, el modelo tpico se basaba en
controles centralizados que en grados variables definan remuneraciones de los recursos, costos

de determinados servicios, formas de produccin y regmenes de propiedad. Las carreteras,

mercados y propiedades eran controlados por regmenes de gobiernos autocrticos y con el peso
de una sancin religiosaI, as por ejemplo en Egipto los faraones eran considerados
representantes terrenales de una divinidad suprema.
La mayor parte de estas prcticas se extendi desde el modo de produccin esclavista hasta

3.2.

el eudalista, y desde el feudalismo hasta el periodo del capitalismo mercantil.

EN EL FEUDALISMO

En la Edad Media, el sistema feudal conserv tambin los principios del esclavismo, as por
ejemplo los seores feudales mantenan sus dominios con modelos autocrticos y la actividad
econmica con normas coercitivas. La propiedad feudal era la base del poder poltico. Los seores
feudales estaban investidos de numerosas funciones gubernamentales.
El sistema feudal prevaleci de acuerdo a la autoridad y a la proteccin tomando este ltimo
un carcter ms importante respecto al modo de produccin esclavista, es as que los siervos de
los seores feudales, como los arrendatarios de sus dominios tributaban partes importantes de la

3.3.

produccin obtenida a cambio de cierta proteccin.

EN EL CAPITALISMO

Las costumbres, formas de control y obligaciones derivadas del feudalismo no se modificaron

sustancialmente en las naciones mercantilistas europeas de inicios del modo de produccin
capitalista. El esclavismo, el feudalismo y el mercantilismo tienen algunos rasgos comunes en
cuanto a la forma de organizar su actividad econmica.
Las revoluciones burguesas de la segunda mitad del siglo XVIII disminuyen el carcter autocrtico
del principio de autoridad, confirindole posteriormente un carcter regulador, es as que la
reglamentacin sobre cuestiones como el trabajo, la produccin agrcola, manufacturera, las
finanzas y el comercio fueron aceptados como atribucin inevitable del Estado.
Los fisicratas y los clsicos pugnaron por el laissezjaire que implica la no intervencin del
Estado en los asuntos econmicos a excepcin de los aspectos necesarios para la subsistencia de
la sociedad, como asegurar la paz exterior e interior y garantizar la propiedad privada.
A pesar de la propuesta de los clsicos, el Estado tuvo que intervenir en varios aspectos de
la economa, as por ejemplo debido al impacto de la industrializacin en la precarizacin de las
condiciones laborales (explotacin del trabajador) el Estado ingls fue el primero en regular la
actividad laboral y la Factory Reform inglesa de 1830 y 1840 limit el empleo de los nios, las
horas de trabajo diario, etc.
Para un mejor entendimiento sobre el papel econmico del Estado en el capitalismo,
presentamos a continuacin el planteamiento liberal surgido desde la segunda mitad del siglo
XVIII (capitalismo industrial) y poca de reconocimiento del carcter cientfico de la economa.
Presentamos tambin el rol del Estado en el modo de produccin socialista como alternativa al

IG.A. Steiner {El rol del gobierno en la uida

econmica) citado por Rosetti

capitalismo y tambin lo que es el papel del Estado en la economa social de mercado o economa
mixta, como forma de organizacin econmica que permite el sostenimiento del actual sistema
capitalista.

SECTOR PBLICO EN LA ECONOMA DE MERCADO

4.1. ANTECEDENTES
La economa de mercado o economa liberal es una forma de organizacin econmica en la
cual el rol del Estado en la actividad econmica es muy reducido. Las revoluciones liberales de la
segunda mitad del siglo XVIII influyeron en gran medida en la torma de organizacin de las
economas en los aos venideros, hechos como la Declaracin de la Independencia de los EE.UU
(1976) y la publicacin en el mismo ao en Inglaterra de la obra clsica La Riqueza de las
Naciones de Adam Smith, desde entonces, comienzan a cambiar significativamente las creencias
en los principios tradicionales del sistema de la economa. La obra de Adam Smith constituy sin
duda un fuerte rechazo a los excesivos controles de la economa que se dieron con los
mercantilistas.
En la misma poca, Francia afrontaba problemas crticos debido a los privilegios que gozaba
la clase dominante lo que conllev a la Revolucin francesa (1789). Este acontecimiento signific
la ampliacin de mayores libertades para los individuos en todos los mbitos. El Estado reconoce
la propiedad privada y la libertad de accin, elementos importantes para la consolidacin del
capitalismo.

4.2.

FUNDAMENTOS
El pensamiento liberal clsico tiene en A. Smith a uno de sus mximos exponentes, quien se
pronunc ia en un sentido restrictivo respecto al rol que debe desempear el sector pblico en la
economa. En palabras de Smith El primer deber del soberano es proteger a la sociedad de la
violencia y de la invasin de otras sociedades independientes y eso puede ser logrado solo por
medio de la fuerza militar I. Es decir, para Smith el primer deber del Estado es la defensa.
Posteriormente seala un segundo deber del Estado El segundo deber del soberano es
proteger todo lo posible a cada miembro de la sociedad de la injusticia y de la opresin de sus
restantes miembros , esto es, que para Smith el segundo deber del Estado es la justicia y la
seguridad interior.
Y un ltimo deber del Estado es el de asignar aquellos bienes pblicos que al inversionista
privado no le reportan ganancias y por lo tanto no es de esperar que estos los provean.
Entendamos por esto que el Estado debe producir aquellos bienes y servicios en los cuales a los
empresarios la inversin no les resulte rentable, por ejemplo la inversin en infraestructura
productiva como carreteras, canales de riego, etc.
En la economa de mercado, entonces, el Estado debe tener una participacin mnima en la
actividad econmica y los defensores de esta organizacin econmica emplearon conceptos como
el del orden natural y el de la mano invisible del mercado para justificar sus planteamientos. Es
as que en sustitucin de los reglamentos que impone el gobierno se resalta el laissezfaire, laissez

I La Riqueza de las naciones: volumen II p. 213

passer (dejar hacer, dejar pasar) expresin atribuida al fisicrata Vicente de Gournay, con la que
expresa su rechazo a la intervencin del Estado en la economa, es decir, que la economa se
debe regir por s sola, independiente de normas que imponga la autoridad pblica y con un orden
natural capaz de orientar la actividad econmica.
Segn Smith, el egosmo de las personas lleva al bienestar general por obra de una mano
invisible, la bsqueda de la maximizacin de su bienestar del hombre econmico, las virtudes del
individualismo y la autorregulacin de las fuerzas del mercado (oferta y demanda) son los
planteamientos que van a sustituir a las rdenes emanadas de una autoridad pblica, el gobierno
debera entonces interferir lo menos posible en la vida de los ciudadanos a no ser para asegurar

4.3.

los derechos naturales relativ os a la vida, a la libertad y a la propiedad privada.

CARACTERSTICAS

En esta forma de organizar la vida econmica de una sociedad, la propiedad sobre los
medios de produccin es privada, la iniciativa empresarial es libre y esta se orienta en aquellos
sectores con mayores expectativas de rentabilidad para el capitalista, sector que ser -planteanaquel en el cual se produzcan los bienes y servicios que la sociedad efectivamente desee. Por el
lado de la demanda, las familias tambin se guiarn por sus propios intereses, tanto en el empleo
de sus recursos, como en la satisfaccin de sus necesidades. Y dado que las fuerzas de la
competencia solucionan los desequilibrios del mercado, entonces el bienestar estar garantizado.
Sin embargo, la historia ha demostrado que los planteamientos tericos de los economistas
liberales y lo que ha ocurrido no se contrasta en la realidad; el bienestar general nunca se ha
dado, pues es bastante conocido que estos planteamientos aplicados en los Estados liberales van
a conducir a las grandes mayoras a situaciones de explotacin econmica por parte de quienes
ostentan la propiedad privada sobre los medios de produccin. Ante esto aparecen los
planteamientos sobre una economa socialista con respecto a una forma de organizacin
econmica planificada por el Estado. Estas

ideas

surgen desde mediados del siglo XIX.

Cabe indicar, sin embargo que los planteamientos de los economistas de pensamiento liberal
van a predominar en las economas del mundo hasta la crisis del capitalismo de 1929, iniciada en
EE.UU. y extendida a otras regiones.

SECTOR PBLICO EN LA ECONOMA SOCIALISTA

5.1. ANTECEDENTES
Los planteamientos del libre mercado alcanzan su apogeo en las ltimas dei ad.*-- del siglo
XVIII y la primera mitad del siglo XIX, instalando una nueva corrient ! pensamiento con
respecto a la participacin del Estado en la economa. Sin emb.iii;*, 11 laissezJaire no fue tan
justo como se planteaba, es obvio que en competencia pre\al< * < i * ley del ms fuerte, esta
forma liberal, individualista de organizar la produccin no ll< \> a una mejor distribucin de la
riqueza y por tanto tampoco al bienestar general i orno !< creyeron quienes lo plantearon
inicialmente.
El libre juego de las fuerzas del mercado y la no intervencin del Estado no garantizan >n el
perfecto funcionamiento de la economa. Desde la segunda mitad del siglo XIX se produjo
entonces, la aparicin de la teora socialista respaldada en la observac in c

rtic a de

la realidad. Si

bien las revoluciones liberales condujeron a inc rementar la eliden ia productiva, por el contrario,
las desigualdades econmicas se tornaron flagrantes

v hasta cierto

punto insostenibles, los niveles

de ingresos de las clases trabajadoras no eran en nada comparables con el rpido

enriquecimiento de las clases burguesas, que como due os di los medios de produccin
imponan sus condiciones para favorecer solo sus

5.2.

intereses

FUNDAMENTOS
I .os principales tericos socialistas, C. Marx y F. Engels sostienen que las causas de la
desigualdad econmica y los vicios del modelo de organizacin econmica liberal se deben a la
libre iniciativa empresarial, la libre competencia y la propiedad privada sobre los medios de
produccin; por lo tanto proponen su eliminacin y sustitucin. As entonces la propiedad de los
medios de produccin deben pasar a la sociedad (ser socializados) y la organizacin de la
actividad econmica no debe guiarse por el inters individual y la competencia, sino por un nico
centro de decisiones, que se rige en el sentido del inters colectivo, desde luego se referan al
control ejercido por el Estado.
En el socialismo, el eje director es el Estado, este posee los medios de produccin y domina
en todos los mbitos de la vida econmica. As por ejemplo entre los aspectos sealados por Marx
y Engel en el Manifiesto comunista (1948) destacamos los siguientes con respecto al control de la
economa por el Estado;

La abolicin de la propiedad de la tierra y la utilizacin de todas sus rentas para fines

pblicos.
Implantacin de impuestos progresivos o graduados sobre la renta.
Centralizacin del crdito en manos del Estado, por medio de un Banco Nacional con capital
estatal y monopolio exclusivo.
Centralizacin de los medios de comunicacin y transporte en manos del Estado.
Ampliacin de las fbricas y medios de produccin de propiedad estatal.
En esta forma de organizacin, la produccin y la distribucin del ingreso son regulados por

una agencia central de planificacin que establece los objetivos de la economa, los medios para
alcanzar dichos objetivos, la remuneracin de los factores y los precios de los bienes y servicios.
Esta economa de mando central promueve una equitativa remuneracin de los factores y la

5.3.

eliminacin de la desigualdad econmica.

FUNCIONES ECONMICAS DEL ESTADO SOCIALISTA

El papel decisivo en la organizacin de la produccin, la distribucin y el cambio de

productos en todas las etapas de la construccin del socialismo corresponden al Estado socialista;
que es dirigido por representantes de la clase obrera. El papel organizador y movilizador del
Estado socialista en la vida econmica del pas se ve determinado por el hecho de que ste tiene
concentrados todos los medios de produccin, el aparato financiero y comercial, el aparato de
todas las ramas de la economa nacional y los cuadros cientficos, tcnicos y de la produccin.
El Estado socialista elabora los planes de desarrollo de la economa y moviliza a todos los
trabajadores para su cumplimiento. As el Estado determina la escala, el ritmo y las proporciones
de fomento en todas las ramas de la economa del pas, as tambin
la cuanta y estructura de las inversiones. Organiza la gestin financiera y del crdito, elabora el
presupuesto nacional y asegura su cumplimiento, distribuye la renta nacional y determina las

partes correspondientes a la acumulacin y el consumo.

Determina tambin la poltica de salarios, organiza el comercio, fija los precios de las
mercancas, etc. Educa, propone y designa a los dirigentes del aparato administrativo en todos los
niveles.
Adems de ocuparse de la organizacin de la economa y de la actividad educativa y
cultural, el Estado socialista cumple otras funciones: organiza la defensa del pas y la proteccin
de la propiedad socialista.
En la bsqueda de un sistema socialista mundial, el Estado tiene como tarea crear las
relaciones correspondientes a la confraternidad y apoyo con otros pases socialistas. Por ltimo, al
dirigir toda la vida econmica y poltica del pas, el Estado socialista est llamado a asegurar el
trnsito gradual del socialismo al comunismo. Siendo ste ltimo un estadio superior en la forma
de organizacin de la sociedad en donde desaparece el Estado v tambin las clases sociales.
Tomado y adaptado de Economa. J.P. Rosetti 18 edicin p. 309.

SISTEMA OPERATIVO DE UNA ECONOMA SOCIALISTA

Direccin, medios de produccinFuerza

detrabajo
y otros abastecimientos
Los flujos econmicos en la economa socialista ponen de manifiesto el papel central del Estado en la
actividad de produccin y distribucin de los medios necesarios para la satisfaccin de las
necesidades. Es as que determina los niveles de produccin, los pagos a la fuerza de trabajo, la
dotacin de los medios de produccin, la direccin de los procesos productivos e inclusive controla
rgidamente las relaciones comerciales con otros pases.

Cabe indicar que si bien, la forma de organizacin econmica socialista tericamente fue
propuesta desde mediados del siglo XIX, esta se comienza a aplicar por los soviticos despus de
la Revolucin de 1917 que tuvo como objetivo la instauracin del poder de los trabajadores en el
pas. Posteriormente naciones como Checoslovaquia, Yugoslavia, Alemania Oriental, Hungra,
Cuba, China, entre otras, adoptan las reglas de la planificacin centralizada aunque en estas
siempre se presentaron variantes entre unas y otras.

6.1.

ANTECEDENTES
hn la dcada de los aos treinta del siglo pasado, luego de las graves consecuencias que

sobre la economa trajo la crisis econmica de 1929, los planteamientos con respecto a la
participacin del listado en la Economa se van a modificar.
l i la economa de mercado clsica -como ya se mencion- nunca se logr el acceso a todas

las clases socioeconmicas a los mercados de bienes y servicios, solo la clase bu rguesa que
cuenta con la mayor parte de la riqueza producto de la explotacin de la clase obrera son quienes
pueden gozar de los beneficios de la economa liberal. Los obreros ven cada vez reducir su
demanda a causa del afn de lucro del empresario, este, buscando reducir sus costos de
produccin -para ganar ms- afecta directamente el salario del trabajador. As pues mientras el
capitalista aumentaba su oferta, el trabajador disminuye su consumo, lo que se constituye como
el factor determinante para la crisis de sobreproduccin del capitalismo de 1929, que los tericos
socialistas ya haban previsto a mediados del siglo XIX.
Es a partir de esta crisis que la intervencin estatal en la economa se ampla
considerablemente en las principales economas capitalistas del mundo. En ese contexto aparece
la obra de J.M. Keynes La teora general del empleo, el inters y el dinero (1936) y se difunde
rpidamente, esta teora keynesiana propone la intervencin del Estado en la economa, a travs
de la poltica econmica, principalmente la poltica fiscal, en cuanto a un mayor gasto pblico
para incentivar la demanda.
Otro factor determinante de la ampliacin de funciones econmicas del Estado, se dio en el
periodo de entre guerras, a travs del control de las actividades de comercio exterior y la
intervencin estatal en los mercados de divisas. Es sin embargo, despus de la Segunda Guerra
Mundial cuando se generaliza en Europa y en las restantes economas capitalistas del mundo la
conviccin de que el Estado es el agente que debe impulsar el crecimiento econmico, es as

6.2.

como surge la denominada economa mixta.

FUNDAMENTOS

En la economa social de mercado se parte del reconocimiento de que el mercado por s

mismo es insuficiente para corregir los desequilibrios de la distribucin del ingreso de la sociedad,
los problemas en la asignacin de recursos entre otros y por lo tanto, es necesario la participacin
del sector pblico-para corregir lo que los defensores de la teora liberal llaman las fallas de
mercado.

SECTOR PBLICO EN LA ECONOMA MIXTA O SOCIAL DE MERCADO

En la economa social de mercado algunos recursos (la gran mayora) son de propiedad
privada y otros son de propiedad pblica (estatal), la asignacin de stos y los niveles de
actividad econmica lo deciden los individuos, las empresas privadas y las autoridades pblicas,
entre otras, cada cual en funcin a sus intereses particulares. El Estado est llamado a garantizar
la propiedad privada, brindar estabilidad jurdica, fomentar la iniciativa empresarial privada,
corregir y castigar el abuso del poder de mercado, a tratar de alcanzar la equidad y solidaridad
social, tericamente se busca la libertad econmica con justicia social. As el sector pblico se
encarga de racionar, crear o controlar las oportunidades de mercado, busca redistribuir los
ingresos de los sectores de produccin a travs de impuestos y transferencias sociales como la
asistencia pblica, las pensiones de vejez, los servicios sanitarios y educativos, etc., los cuales se
pagan mediante los impuestos.

La economa alemana en la dcada de los 40 despus de la Segunda Guerra Mundial es la

primera en poner en prctica los planteamientos de la economa social de mercado.
El Per y casi la totalidad de las economas del mundo se organizan bajo la economa social
de mercado. Es as que en nuestra actual Constitucin Poltica en su ttulo III sobre el Rgimen
Econmico se plantea lo siguiente:
La iniciativa privada es libre. Se ejerce en una economa social de mercado, bajo este
rgimen, el listado orienta al desarrollo del pas y acta principalmente en las reas de promocin
del empleo, salud, educacin, seguridad, servicios pblicos e infraestructura. Ms adelante
contina sealando que el Estado estimula la creacin de riqueza y garantiza la libertad de
trabajo y la libertad de empresa...
Esta forma de organizacin econmica es presentada como la alternativa para solucionar los
graves problemas que aquejan las economas de los pases. Sin embargo, la realidad nos muestra
que en estos sistemas basados en la propiedad privada, los males propios del capitalismo como
son la pobreza, el desempleo, la desigualdad social y otros continan acentundose.
En lo que resta de este captulo y de la presente unidad, ampliaremos sobre el rol del Estado
en una economa mixta.

6.3. FUNCIONES ECONMICAS DEL ESTADO

Como ya hemos sealado, la competencia y el libre mercado en la prctica no pueden
cumplir todas las funciones econmicas, es as, que bajo la denominada economa mixta el
Estado interviene en la conduccin o sustitucin del mercado en algunas reas. Es as que se
sealan como funciones econmicas del Estado las siguientes:

Economa
6.3.1.

Funcin proveedora o de asignacin de recursos

Debido a que el mercado muchas veces no produce los bienes y servicios ya sea porque los
agentes privados no pueden o porque no quieren (tal vez no les es rentable), origina una de las
denominadas fallas de mercado, ante esto, el Estado debe asegurar la provisin de bienes y
servicios necesarios para tratar de mejorar el bienestar social. Esta es la funcin por la que el
Estado brinda a la sociedad los denominados bienes pblicos como la seguridad nacional, la
infraestructura productiva y otros. Es considerada la principal funcin del Estado en la economa
mixta; es ms los tericos liberales sealan que esta funcin se debe realizar de manera
descentralizada, ya que cada gobierno local o regional conoce mejor las prioridades para su
comunidad.

Entre los bienes pblicos que asigna el Estado en una economa social de mercado tenemos a la
infraestructura productiva, como son las carreteras, puentes, canales de riego, etc. Esto de acuerdo
a su funcin econmica proveedora.

Sin embargo, es importante precisar que asignar recursos es distinto de producir bienes y
servicios directamente3, ya que el gobierno no tiene por qu intervenir necesariamente sino
regular. As, si el gobierno (en representacin del Estado) observa que no se produce un bien
pblico puede realizar licitaciones e incentivar a los privados para que provean dicho bien.
(5)

Fundamentos de Economa pblica. Roberto Urrunaga y otros. Primera edicin. Universidad del Pacfico, p.29.

6.3.2.

Funcin estabilizadora

Las economas capitalistas por ms estables y desarrolladas que sean, no son inmunes a
periodos de crisis, inflacin, recesin u otros que requieran la aplicacin de una poltica
macroeconmica para afrontarlos y aminorarlos. Hemos sealado ya que el Estado se constituye
como el centro del cual emana la poltica econmica y por lo tanto es el llamado a tomar las
medidas para el control de la inflacin, brindar la estabilidad jurdica y econmica requerida por
los inversionistas privados y aumentar la produccin.
Debido a que los mercados se encuentran interrelacionados, la funcin de estabilizacin de
la economa se debe realizar desde el gobierno central, esto implica que el manejo y la
coordinacin de las polticas macroeconmicas como la bsqueda del equilibrio de los principales
agregados econmicos se confian a las autoridades de gobierno que toman decisiones a nivel
nacional, pues difcilmente podran ser logradas si se confieren a los gobiernos locales.
O

6.3.3.

Funcin redistribuidora del ingreso

Implica la aplicacin de polticas redistributivas del ingreso nacional, buscando el alivio o

reduccin de la pobreza, ya que ni el mercado ni la competencia van a combatir la pobreza, esta
es una funcin inevitable del Estado. Para cumplirla, el Estado recauda impuestos (que deberan
ser progresivos) de quienes concentran la mayor parte de la riqueza para as obtener los medios
para trasladarlos a los ms necesitados.
Esta funcin comprende las polticas de mayor gasto social del Estado, por ejemplo a travs
de programas de asistencialismo (apoyo a comedores populares, comits de vaso de leche, etc.)
que en nada contribuyen a la reduccin de la pobreza, sino que estos se constituyen como

mecanismos orientados a reducir las presiones sociales que puedan poner en peligro la
estabilidad de las estructuras del sistema imperante.

6.3.4.

Funcin reguladora

Por esta funcin, al Estado le corresponde guiar la economa a travs de normas legales y el
marco institucional, es decir le toca establecer las reglas de juego que aseguren entre otras
cosas, el derecho a la propiedad, cumplimiento de los contratos, supervisin de los mercados y
fiscalizacin de las actividades del sector pblico.
En esta funcin se resalta el papel que debe cumplir el Poder Judicial para solucionar las
controversias que pueden surgir y tambin el rol de los organismos reguladores como INDECOPI,
OSIPTEL, entre otros que son los llamados a regular la actividad econmica en determinados
sectores productivos y a la solucin de controversias en la va administrativa.

ORGANISMOS REGULADORES DE LA ECONOMA PERUANA

Los organismos reguladores son organismos descentralizados dependientes de la Presidencia

del Consejo de Ministros (PCM) que cumplen la funcin reguladora del Estado en los diversos
sectores productivos de la economa nacional.
Son organismos con personera jurdica de derecho pblico, con autonoma administrativa,
funcional, tcnica y econmica.
Estos organismos surgen en los aos 90 del siglo pasado en un clima de liberalizacin de
nuestra economa como necesidad para regular los sectores de la economa que pasaron a manos
de los inversionistas privados.

7.1. INDECOPI

INDECOPI es el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la

Propiedad Intelectual, creado en 1992 para promover la competencia en los mercados y para
proteger todas las formas de propiedad intelectual.

En el Per, el INDECOPI debe proteger la propiedad intelectual y sancionar las prcticas monoplicas.

Aunque formalmente no es considerado un organismo regulador, lo incluimos en este

apartado pues cumple funciones como tal. INDECOPI es el organismo encargado de la aplicacin
de las normas legales destinadas a proteger:

 El mercado de las prcticas monoplicas que controlan y restringen la competencia en la

produccin y la comercializacin de bienes y en la prestacin de servicios, as como de las
prcticas que generan competencia desleal y de aquellas que afectan a los agentes del
mercado.

Los derechos de propiedad intelectual, desde los signos distintivos y los derechos de autor
hasta las patentes y la biotecnologa.
La calidad de los productos, entre otros.
El INDECOPI justifica su existencia en la necesidad de que el Estado -en una economa de

mercado- defienda la competencia en tanto determinadas empresas adoptan conductas para

limitar la competencia. Algunas de estas conductas ocurren cuando un grupo de empresas
competidoras acuerdan elevar los precios o reducir la cantidad o calidad de los productos que
ofrecen, es decir las empresas acuerdan dejar de competir (establecen lo que se denomina un
CARTEL) generando perjuicios al consumidor y obteniendo para ellas mayores ganancias.
Otras conductas empresariales en donde puede intervenir el INDECOPI, son aquellas donde
las empresas abusan de su posicin dominante en el mercado. El abuso de la posicin de dominio
se manifiesta por ejemplo, en la negativa injustificada de trato o negociacin, las rentas atadas
de productos o servicios y la discriminacin de precios; todos ellos orientados a excluir empresas
rivales, prevenir la entrada de nuevos competidores y obvio, a obtener beneficios extras.
Estas prcticas no permitidas por el rgano regulador son castigadas por ejemplo a travs de
la imposicin de multas como en el caso del mercado de seguros expuesto en el captulo de
estructuras de mercados.
Adems a INDECOPI le compete tambin la proteccin de la propiedad intelectual, por
ejemplo con este fin desarrolla actividades orientadas a erradicar la piratera.

7.2. OSIPTEL
OSIPTELes el Organismo Supervisor de la Inversin Privada en Telecomunicaciones, creado
en 1994, tiene como misin formal la de promover el desarrollo de los servicios pblicos de
telecomunicaciones en un marco de la libre competencia.
Entre los objetivos de OSIPTEL tenemos el de:

Incrementar la competencia en el mercado de telecomunicaciones

Promover el acceso de ms usuarios al servicio de telecomunicaciones

Orientar a los usuarios y cautelar sus derechos, etc.

Para el cumplimiento de sus objetivos este organismo cuenta con diversas funciones entre

a.

las que destacan los siguientes:

Emisin de normas
OSIPTEL dicta normas que deben ser acatadas por las empresas operadoras. El objetivo de estas
normas es que las condiciones del mercado se aproximen a las que existiran en una situac in de

competencia perfecta. Algunos ejemplos de esta funcin de regulacin de OSIPTEL se reflejan en

el establecimiento de disposiciones como tarifas mximas para los servicios, procedimientos para

b.

la atencin de reclamos de usuarios, cargos de acceso por interconexin, entre otros.

Control de conductas
Con la finalidad de velar por la libre competencia en los servicios pblicos de telecomunicaciones,
OSIPTEL se encarga de investigar y sancionar la posible presencia de prcticas anticompetitivas
que puedan realizar las empresas de! sector con el fin de aumentar sus ganancias y perjudicar a

7.3.

los usuarios.

SUNASS

SUNASS es la Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento, creada en 1992,

tiene como misin la de normar, regular, supervisar y fiscalizar la prestacin de servicios de
saneamiento, as como resolver los conflictos derivados de estos, dentro del mbito de su
competencia.
La SUNASS en el cumplimiento de sus funciones se encarga de establecer las normas en
cuanto a la prestacin de servicios de agua potable, alcantarillado, rehus de aguas servidas y
limpieza pblica, fiscalizar la prestacin de los mismos, evaluar el desempeo de las entidades
que los prestan, promover el desarrollo de dichas entidades, as como aplicar las sanciones que la
legislacin sanitaria establezca y recaudar las multas y tasas correspondientes por tales

7.4.

sanciones.

OSINERG

OSINERG (Organismo Supervisor de la Inversin en Energa) fue creado en 1996 y como

organismo pblico est encargado de supervisar y fiscalizar el cumplimiento de las disposiciones
legales y tcnicas de las actividades que desarrollan las empresas en los subsectores electricidad
e hidrocarburos, as como el cumplimiento de las normas referidas a la conservacin y proteccin
del medio ambiente a las que se deben sujetar las empresas bajo su mbito de supervisin.
OSINERG tiene como misin la de supervisar el adecuado abastecimiento de electricidad e
hidrocarburos y la de regular eficientemente los servicios a su cargo, es as que estn bajo su
mbito de supervisin y/o regulacin las empresas de generacin y distribucin de energa
elctrica, los grifos y las comercializadoras de gas principalmente.

7.5. OSITRAN

OSITRAN es el Organismo Supervisor de la Inversin en Infraestructura de Uso Pblico,

creado en 1998 y tiene como objetivo general el de normar, regular, supervisar y fiscalizar dentro
del mbito de su competencia, el comportamiento de los mercados en los que actan las
entidades prestadoras, as como el cumplimiento de los contratos de concesin, cautelando los
intereses del Estado, de los inversionistas y de los usuarios a fin de garantizar la eficiencia en la
explotacin de la infraestructura de transporte de uso pblico.

En su funcin normativa OSITRAN fija tarifas, establece y determina estndares de calidad y

promueve la competencia en donde se haga necesario. A travs de su funcin supervisora,

establece el grado de cumplimiento de obligaciones, impone sanciones y las medidas correctivas
en caso de incumplimiento de las normas contenidas en los contratos de concesin, a las
entidades prestadoras, empresas y dems que realizan actividades sujetos a su competencia.
Las fallas de mercado, denominadas tambin fallos de mercado, son las situaciones en las
que las provisiones y prestaciones de bienes y servicios en las cuales el mercado no puede actuar
apropiadamente debido a que los costos que afrontaran los inversionistas resultarn mayores a _
sus ingresos, no permitindoles as obtener ganancias.
De otra forma, se puede sealar que las fallas de mercado son aquellas situaciones en las
que el mercado no es eficiente en la asignacin de recursos y genera por consiguiente
desequilibrios en el bienestar de la sociedad en su conjunto, por lo que se requiere la intervencin
del Estado para corregir dichas situaciones.
Las principales fallas que se conocen son

La falla de competencia. El caso del monopolio natural.

La existencia de bienes pblicos.

La presencia de externalidades: positivas y negativas.

La asimetra en la informacin de los mercados imperfectos.

A continuacin presentamos una breve descripcin de lo que son cada uno de los casos en
las que el mercado no es eficiente:

Lumbreras Editores
Economa
8.1. FALLA DE COMPETENCIA

Los monopolios naturales ya sealados en el captulo de estructura de mercados son

monopolios que trabajan con costos decrecientes debido a que algunas industrias presentan
rendimientos crecientes a escala en la produccin de determinados bienes o servicios como en el
caso del agua potable, la energa elctrica, etc. Si los costos son decrecientes entonces dos
empresas producen mas caro que una y por consiguiente, son naturalmente monopolios. En estas
industrias no es conveniente que existan varias empresas sino que una sola posea el dominio en
el sector, y que trabaje con costos medios decrecientes que permiten ofrecer al pblico el bien al
menor precio posible. Es en esta situacin que este monopolio debe ser objeto de regulacin del

8.2.

Estado para evitar los inconvenientes debido a la falta de competencia.

EXISTENCIA DE BIENES PBLICOS

Se entiende por bien pblico a aquel bien o servicio cuyo consumo por una persona no
impide su consumo por otras personas. Estos bienes pblicos no son suministrados por el

mercado o son suministrados por l pero de manera insuficiente.

De acuerdo a la teora econmica stos cumplen con las caractersticas de:
No rivalidad en el cosumo: el consumo de una persona no afecta el consumo de otras
personas, y por lo tanto ms de una persona puede disfrutar dicho bien o servicio.
No exclusin: es imposible excluir de su utilizacin a alguna persona o grupo en particular.
Ejemplos de los bienes pblicos son la defensa nacional, los servicios de relaciones
exteriores. En el mbito local tenemos el alumbrado pblico. El principal problema de los bienes

pblicos es la presencia de quienes desean disfrutar de este bien o servicio sin incurrir en costo
alguno para su funcionamiento, esto se da en la medida que no es posible su exclusin.
Los bienes pblicos se dan en los casos en los cuales las personas no pueden revelar sus
preferencias, porque implica aceptar innecesariamente pagar un precio por ellos. Estos bienes
sern recibidos igual aunque no se paguen. Por consiguiente, en ausencia de precios no es
posible su asignacin por los mecanismos de mercado y por lo tanto su prestacin la realiza el

8.3.

Estado.

PRESENCIA DE EXTERNALIDADES
Las externalidades son efectos positivos o negativos que resultan de actividades realizadas

por consumidores, productores o por ambos y que son soportados por otros agentes los cuales no
retribuyen o reciben compensacin alguna por los beneficios o perjuicios recibidos
respectivamente.
Las externalidades son denominadas tambin efectos externos o economas externas y
ilesccononuas externas debido a que el agente que los produce no internaliza los beneficios o
perjuicios que sobre terceros genera, distorsionando as su comportamiento. Un ejemplo
clsico de externalidad negativa es el de la contaminacin ambiental, consideremos el caso de
una empresa minera que vierte los residuos de los relaves sobre un ro, contaminando as sus
aguas y exterminando los peces ro abajo. Esto perjudica sin duda a aquellas comunidades que
aprovechaban los beneficios de las aguas del mencionado ro y si por tales perjuicios la empresa
no otorga compensacin alguna se produce entonces la externalidad negativa. Un mecanismo de
mercado como el de las economas actuales en las que el uso del medio ambiente no es incluido
como factor de la produccin, -se dice que- en estos casos no puede asignar los recursos
eficientemente. Bajo esta situacin se hace necesaria la intervencin del Estado para corregir
estas distorsiones, por ejemplo a travs de la regulacin.

La contaminacin es una externalidad negati va que afecta a la comunidad y que el Estado debe
controlar.
La actividad productiva industrial es una importante generadora de contaminacin ambiental.

8.4. ASIMETRA DE LA INFORMACIN DE LOS MERCADOS IMPERFECTOS

En la economa de mercado, la informacin es una mercanca ms que los agentes

econmicos adquieren a un determinado precio, lo que conduce a situaciones en las que un
agente posee mayor informacin que otros. A esto se le conoce como la asimetra de la

informacin.
Como la informacin es importante para que los agentes econmicos tomen decisiones
adecuadas, los agentes que poseen mayor informacin tratarn de aprovecharse de los que - la
poseen en menor proporcin. Por ejemplo, si la asimetra en la informacin ocurre entre empresas
y clientes, se requiere la participacin del Estado con la finalidad de proteger a los clientes de la
posible explotacin de las empresas. Citemos el caso de los bancos, cuando al ofrecer los
prstamos a los agentes prestamistas, dichas entidades no otorgan la informacin completa con
respecto a las tasas de inters, las comisiones, moras y otros ya que muchas veces dichas
operaciones se formalizan en extensos contratos en los que sus clientes no tienen mayor
posibilidad de anlisis para tomar sus decisiones. Con la regulacin del sector pblico se debe
exigir a estas entidades financieras que brinden la informacin necesaria para que los
prestatarios decidan o no asumir dichos prstamos.

Ledwta

Los fallos del sector pblico

Los tericos de la eleccin pblica (Public Chohe) han querido resaltar que no solo el mercado tiene fallos, sino que el sector
pblico -como seal ya J. Buchanan en 1979- tambin los tiene y, por tanto, es necesario comprobar si las actuaciones de la
intervencin pblica generan unos beneficios superiores a los costes que comportan, pues, en otro caso, dicha intervencin no
seria deseable.
Frente al trmino fallos del mercado, que hemos analizado en las pginas anteriores C. Wolf, C. Wattin y otros autores hablan, en
cambio, de fallos del sector pblico, que podramos agrupar en las siguientes categoras:
a.
Imperfecciones derivadas del mercado poltico. Nada hace suponer que si los individuos operan en el sector privado
guiados-por finalidades egostas tratando de maximizar su nivel de bienestar, cuando operan en el sector pblico vayan a
olvidar estos comportamientos, y acten de forma altruista y desinterasada, en busca del bien comn.
Frente a los polticos se encuentran, por el lado de la demanda, los electores, que tambin pretenden servirse del sistema poltico
para sus propios fines y, teniendo en cuenta que los recursos son escasos, no todos consiguen su meta, producindose asi
situaciones de discriminacin entre individuos o grupos organizados.
En consecuencia, para que el mercado poltico reflejara adecuadamente las preferencias del electorado, los electores deberan
estar perfectamente informados y tener la seguridad de que obtendrn lo realmente prometido por la parte oferente; es decir, por
los polticos.
b.
Ineficencias en la produccin de bienes pblicos y sociales, ya que es muy difcil definir el tipo y la cantidad a proveer
de este tipo de prestaciones, aparte de que en muchos casos se demuestra que el sector pblico ofrece dichos bienes y
servicios a coste muy elevado y con claras ineficiencias.
c.
Dificultades en el control de los monopolios naturales, ya que en la prctica es muy difcil conocer cul es el coste
marginal de los servicios que prestan, para poder determinar adecuadamente unos precios polticos o unas subvenciones.
Cuando se trata de empresas pblicas, los intereses de los burcratas suelen primar a la hora de determinar los precios, de forma
que la Administracin, en lugar de defender los intereses de los usuarios, se termina convirtiendo en abogada de las propuestas
de sus propias empresas.
d.
Existencia de internalidades, frente a las externaldades generadas en el sector privado. stas ltimas significan costes
y/o beneficios indirectos que no se tena en cuenta por parte de ciertos agentes econmicos en la toma de decisiones
privadas, las internalidades, por el contrario, suponen que costes y/o beneficios privados son asumidos en la toma de
decisiones pblicas.
e.
Existencia de externaldades asumidas por los poderes pblicos como consecuencia de las actividades de grupos de
presin organizados, que tratan de conseguir, y a veces con xito, que los rganos ejecutivos o legislativos apoyen
resoluciones que les benefician y de las que no se conocen los efectos externos que pueden tener para el resto de la
sociedad u otros grupos sociales.
f.
Ignorancia de los costes reales con los cuales se est operando en la Administracin o en los organismos y empresas
dependientes de ella por la inexistencia de competencia y del riesgo de quiebra.
Por este motivo, es lgico pensar que, a largo plazo, se vaya produciendo un proceso de aumento de los costes con que operan
los diversos departamentos de la Administracin,
MONCHA Toms, VILLENA, Jos y otros. Poltica Econmica: Objetivos e Instrumentos. Espaa,
Editorial Me. Graw Hill. 2da. Edicin 2001; pp. 41.

SISTEMA TRIBUTARIO
Captulo XX

Objetivos

Comprender el concepto de tributo y la estructura del Sistema Tributario Nacional.

Conocer a importancia de los tributos para eljuncionamiento del sector pblico y las clases

de tributos de nuestra economa.

Diferenciar entre evasin y elusin tributaria, entre presin y base tributaria

Introduccin

El Estado participa en la economa desempeando una serie de funciones, como la

estabilizadora, reguladora, proveedora y redistributiva para el cumplimiento de las cuales

requiere una serie de recursos econmicos. Es as que el Estado va a desarrollar un conjunto de
actividades orientadas a la captccin de dichos recursos de a sociedad, estos recursos
principalmente los obtiene del cobro de los tributos, los cuales debe obtener deforma
permanente. AI conjunto de normas, instituciones y principios que garantizan el traslado de
recursos de la poblacin hacia el Estado va los tributos, se le denomina Sistema Tributario. En
este captulo nos ocupamos del estudio del Sistema Tributario
Con los recursos que capta, el Estado debe atender una serie de obligaciones como el pago
de salarios a los empleados pblicos, el otorgamiento de las pensiones a los jubilados, la
construccin de infraestructura bsica como los colegios, carreteras, afrentar el pago de la deuda
externa, etc. Los tericos liberales sealan que el pago de os impuestos se debe establecer en
funcin a la capadad de pogo, veremos pues que en nuestra economa los impuestos ms
importantes en cuanto a su contribucin para el Estado son los impuestos indirectos, como el
Impuesto General a las Ventas, o el Selectivo al Consumo, impuestos que son de carcter
regresivo, es decir, que afectan a todos sin considerar el nivel de ingresos o capadad de pago
del contribuyente. La corfiguracin de este sistema tributario regresivo acenta la desigualdad
econmica entre quienes tienen mayores recursos y entre quienes tienen menos, de manera que
el Estado no est utilizando adecuadamente los impuestos como instrumento necesario para
cumplir con su funcin redistributiva.
ciudadana a travs de la descentralizacin y el fortalecimiento de las capacidades locales. Para ello entre otras medidas, el ao
2002 se desactiv el Ministerio de la Presidencia y se cre el Ministerio de la Mujer y Desarrollo Humano (MIMDES), sobre la
base del PROMUDEH, como entidad rectora del rea de las polticas sociales. El objetivo era de ordenar los programas sociales.
Ciertamente, un ordenamiento de los programas sociales es crucial para avanzar en la solucin a las dificultades mencionadas;
no obstante, cmo asegurar los objetivos? En primer lugar, aunque parezca obvio, se requiere claridad en las metas a lograr;
ellas deben ser parte de un plan nacional de desarrollo. En segundo lugar, se necesita de un sistema de identificacin de la
poblacin que requiere mayor ayuda, lo que se puede lograr a partir de los diversos mapas de pobreza existentes. En tercer lugar,
es fundamental implementar sistemas de monitcreo y evaluacin permanentes de los programas. En cuarto lugar, se necesita
aumentar la transparencia en el uso de los fondos. La poblacin debe saber cmo se gasta, quin lo hace, por qu lo hace y
cules son los resultados. En quinto lugar, la poltica social debe realizarse con una activa participacin de los beneficiarios
potenciales, es decir, debe construirse de abajo hacia arriba" y no a la inversa. No se puede hacer la poltica social a partir de los
criterios, por bien intencionados que sean, de un grupo de iluminados". Escuchar la voz de los pobres debe ser medular en la
estrategia.
Sin embargo, quin debe ser el ente rector o autoridad social? Pensemos en lo siguiente, el conocimiento tcnico existe, as
como la voluntad poltica (al menos en los discursos). Entonces, por qu no idear una entidad independiente del Poder
Ejecutivo, al estilo del BCR, que tenga a su cargo las polticas sociales? Esta propuesta no implica centralizacin, sino, ms bien,

contar con una herramienta de planificacin estratgica, gestin eficiente y un conjunto de metas intermedias y especficas. Por
ejemplo, establecer metas de reduccin de pobreza, reduccin en la desnutricin, mejora en la calidad educativa, sistemas de
informacin social, as como de monitoreo y evaluacin, informacin permanente a la poblacin sobre los avances, etc., todo ello
en perodos claramente especificados. La idea no es que necesariamente la entidad se encargue de todas las fases del programa
social. As, por ejemplo, los lineamientos generales estaran en sus manos, mientras que la implementacin estara a cargo de las
instancias regionales y locales, quienes rendiran cuentas al ente rector.
Lo que se intenta con esta propuesta es despolitizar las polticas sociales y convocar a los mejores tcnicos, sin que ello implique
separarlas de una estrategia global de desarrollo. El ente rector administrara el uso de los fondos, y sera responsable de la
rendicin de cuentas de los mismos. Estara manejado por un directorio, conformado por representantes del gobierno y de la
sociedad civil, puesto que la poltica social es tarea de todos. No implicara una burocratizacin, pues tendra a su cargo todos los
programas sociales que hoy estn dispersos en distintos ministerios.
____
Podra decirs"qTa Comisin Interministerial de Asuntos Sociales (CIAS) se asemeja a lo planteado. Sin embargo, el CIAS no
cuenta con un presupuesto propio, tal que es as que la contratacin de los equipos tcnicos se realiza a travs del Ministerio de
Economa y Finanzas, en el marco de los proyectos de cooperacin internacional. La opcin de romper con esta dependencia
permitira una mejor administracin que la poltica social. No obstante, pensamos que tendra ms ventajas que el actual
esquema, sujeto a presiones polticas y a gruesos errores de duplicacin, focalizacin, etc. En sntesis, la propuesta no apunta a
"refinar" lo existente, sino a un cambio radical que, de una vez por todas logre, una superacin (y no solo alivio) de la pobreza.
Punto de equilibrio N 86. octubre 2004. Revista de la Universidad del Pacfico/Per

DEUDA EXTERNA
Captulo XXII

Objetivos

Comprender el concepto y caractersticas de la deuda externa.

Diferenciar entre causas coyunturalesy estructurales de la deuda externa.

Conocer el proceso de endeudamiento pblico de nuestro pas, sus causas y las

consecuencias sobre la sociedad.

Introduccin

Muchas personas adquieren prstamos-para-comprar bienes de consumo, o artculos

diversos, las empresas por lo consiguiente tambin recurren al financiamiento para obtener
bienes de capital como maquinarias o equipo. Los Estados tambin lo hacen, toman dinero
prestado de los mercados de capitales o lo solicitan a instituciones financieras internacionales u
otros pases para financiar gastos en infraestructura como son gastos en carreteras, centros de
salud, colegios. Es decir, los pases incurren en un endeudamiento externo, y al igual que las
personas y empresas deben devolver el principal y pagar los intereses de los prstamos que
reciben.
AI total del financiamiento externo que reciben los Estados se le conoce como deuda pblica
externa, sin embargo, hay que reconocer que tambin las empresas recurren al financiamiento
externo, al total del financiamiento que reciben estas empresas no relacionadas con el Estado se
le conoce como la deuda privada externa. De la suma de la deuda pblica externa y la deuda
privada externa obtenemos lo que se conoce como la deuda externa de una economa.
En el captulo presente nos ocuparemos principalmente de la deuda pblica externa. Dentro
del presupuesto pblico existe una cuenta de ingresos en la que se registra el endeudamiento,
como es la cuenta definanciamiento, por parte de los egresos tenemos la cuenta del servicio de
la deuda, cuenta que registra as amortizaciones (devolucin del principal) y los intereses. En
nuestro pas el servicio de la deuda representa una carga muy pesada para el fisco, carga que sin
duda recae sobre la poblacin peruana,-a la vez que genera (fectos negativos como el menor
gasto social del gobierno.

El pago de la deuda extema pblica en la economa peruana tiene un carcter prioritario,

tanto as que a Constitucin Poltica seala textualmente que no puede aprobarse el presupuesto
(pblico) sin partida destinada al servicio de la deuda pblica, esto sin duda evidencia a
dependencia externa de las polticas econmicas que adoptan nuestros gobernantes, polticas
que han sido impuestas por organismos financieros internacionales como el Fondo Monetario
Internacional (FMI). Es as que el servicio de la deuda representa ms del 25% de los egresos del
presupuesto pblico, mientras que la partida total asignada a educacin representa alrededor del
I 8% de los gastos en el presupuesto pblico. El senicio de la deuda pblica implica para nuestra
economa un promedio de 7,6 millones de dlares al da recursos que bien podran ser utilizados
en incrementar los salarios de los trabajadores pblicos que tan bajos estn en los ltimos aos.
En este captulo abordamos tambin las causas de la deuda externa, la evolucin de la
deuda pblica en funcin de causas coyunturales, las consecuencias de este fenmeno que se
agudiza en las economas, no solo como la peruana sino tambin en las dems economas
subdesarrolladas, en las cuales sus consecuencias son similares o incluso en algunos peores a as
de nuestra economa.

^QBSSSSEl
Es el conjunto de obligaciones financieras contradas por agentes econmicos nacionales con
gobiernos e instituciones del exterior y que principalmente est denominada en moneda
extranjera, las cuales derivan de operaciones de crdito.
Se contrae deuda externa cuando se financian importaciones, cuando los gobiernos contraen
compromisos con bancos, organismos internacionales u otros gobiernos y cuando las empresas
pblicas o privadas solicitan prstamos para financiar sus inversiones u otras necesidades.

La deuda externa es considerada uno de los problemas centrales en las economas

subdesarrolladas, llamadas economas emergentes, para una mejor comprensin de dicho
problema es necesario conocer las caractersticas de este fenmeno:

Es un problema muy agudo en los pases subdesarrollados, en la medida que los gobiernos
de estos pases si desean ser considerados como parte del sistema financiero internacional
tienen que someter sus decisiones de polticas de gobierno a programas de ajuste que son
impuestos por organismos internacionales, organismos como son el Fondo Monetario
Internacional, el Banco Mundial y otros quienes actan siempre en favor de los intereses de
pases desarrollados.

Es propia del sistema econmico capitalista, sistema que privilegia la propiedad privada y la
bsqueda del lucro, es as que a travs de los crditos internacionales, agentes de pases
desarrollados encuentran un mecanismo perfecto para acrecentar sus ganancias a costa de
los pases subdesarrollados.

Es una forma de manifestacin de dominio poltico y econmico de los pases desarrollados

sobre los pases subdesarrollados. Los organismos financieros internacionales ofrecen
asistencia financiera a pases muy endeudados y utilizan su influencia para obligarlos a

aceptar polticas de ajuste estructural y de estabilizacin. Entindase estas polticas como

aquellas aplicadas en nuestro pas en los aos 90; privatizaciones, austeridad fiscal,
liberalizacin de precios, etc.

Se origina y desarrolla con la exportacin de capital financiero tratando de alcanzar la

mayor rentabilidad posible. El capital financiero no interviene directamente en el proceso
productivo, sino que se destina a la bsqueda de ingresos o rentas a travs de prstamos o
la especulacin financiera. Este capital se exporta en la bsqueda de mejores ganancias, es
as que se entrega en crditos a los gobiernos de los pases endeudados, financia la
participacin en fondos de pensiones, en fondos de compaas de seguros, etc.

Tiene un desarrollo cclico con perodos de alta liquidez internacional y perodos de crisis y
ajustes. Por ejemplo, la deuda externa de la economa peruana a travs de su historia se ha
desarrollado cclicamente en perodos de bonanza facilidades para endeudarse como en los
aos 70 a causa de la abundancia de dlares de la banca privada causada por la crisis
petrolera en la poca o como en los ltimos aos a causa de la estabilidad de nuestra
economa los agentes externos financian a nuestra economa sin muchas objeciones.

Los perodos de crisis se presentan con dificultades para devolver lo que nos prestaron, en ese
sentido la economa peruana ha afrontado estas situaciones al igual que las economas
latinoamericanas as por ejemplo en los aos 80 se dio una crisis por la cada de los precios de las
materias primas en las que nuestros pases bajaban sus exportaciones.
--A-principios de la dcada presente pases como Brasil-y Argentina han pasado por crisis en sus
economas lo que ha repercutido tambin en crisis para el pago de sus deudas respectivas.

Se presenta como un crculo vicioso por el cual a pesar de ser pagada sta sigue
aumentando. Los altos montos que pagan los pases por servicio de la deuda (intereses y
amortizaciones) hacen que stos tengan que incurrir en nuevos prstamos para poder cubrir
dichos pagos lo que hace difcil la reduccin del monto total de la deuda.

La deuda externa peruana (pblica y privada) presenta la siguiente evolucin, los datos estn
dados en millones de dlares.
AO

1981

1985

1990

1993

'995

1996

1999

2001

2004

DEUDA
EXTERNA

60441

15000

19796

27400

26942

32000

30013

28153

28000

Fuente: Memorias BCRP, INEI.

(1) Se refiere a !a deuda pblica externa.

Si nos remitimos a los datos sobre la deuda pblica de la economa peruana podemos
visualizar mejor el problema.
AO
SERVICIO DE
LA DEUDA

197
0

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2002

2003

167

474

1 426

659

259

1 075

2 175

2 851

2 225

DESEMBOLSO
S1

190

1 077

1 280

682

239

742

1 485

2 902

2 161

DEUDA
PBLICA

945

3 066

6 044

10 902

18 934

25 652

19 205

20 715

22 770

Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas (Direccin General de Crdito Pblico).

(1) Los desembolsos se refieren a los nuevos prstamos que nuestro pas recibe en un perodo
determinado.
CAUSAS DE ENDEUDAMIENTO

Las causas del endeudamiento de los pases las podemos clasificar en estructurales y
coyunturales, veamos

3.1. CAUSAS ESTRUCTURALES

Las causas estructurales se refieren a aquellas propias del sistema econmico capitalista,
aparecen como la manifestacin de los vicios inherentes a un sistema basado en la propiedad
privada y en la bsqueda incesante del lucro por quienes detentan los medios de produccin.
Entre estas causas tenemos:

El desigual desarrollo del capitalismo en los diferentes pases determina sociedades con
capacidad de ahorro en pases industrializados y las sociedades dependientes de este ahorro
externo en las economas pobres (subdesarrollados).

El carcter dependiente de las economas subdesarrolladas, dependencia en el orden

productivo, tecnolgico y de consumo; obliga a los agentes de estas economas a recurrir al
financiamiento externo para obtener los recursos necesarios.

El carcter dependiente de los gobiernos de los pases subdesarrollados, nuestro pas desde
su aparicin como Repblica naci endeudado y el desarrollo histrico de nuestra sociedad
nos muestra que esta situacin no ha cambiado, pues los gobiernos han continuado
endeudando al Estado.

La necesidad de los monopoliosy transnacionales de exportar sus capitales para

incrementar sus ganancias, la bsqueda de rentabilidad de estos agentes les lleva a
otorgarlos fondos a travs de crditos ya sea a agentes privados o del sector pblico de
otros pases.

3.2. CAUSAS COYUNTURALES

Las causas coyunturales se refieren a situaciones cue se presentan en un determinado
momento, estas tienden a cambiar a travs del tiempo, tenemos as por ejemplo:
La disminucin de la tasa de inters de los prstamos.
La cada de los precios de los productos que exportan las economas subdesarrolladas que las
obliga a solicitar prstamos para financiar sus importaciones.
Los perodos de alta liquidez de agentes prestamistas de pases desarrollados.
El (mandamiento de dficits en el presupuesto pblico de los Estados.
La insuficiencia de la generacin de ahorro interno de las economas subdesarrolladas.
La administracin de. las finanzas pblicas de manera ineficiente.

El financiamiento de carreras armamentistas.

La necesidad de afrontar los efectos de fenmenos inesperados, como son los desastres
naturales.

CLASES DE LA DEUDA EXTERNA

La deuda externa de un pas se puede clasificar a nivel general en deuda externa privada y
en deuda externa pblica. En el presente captulo nos ocuparemos en mayor medida de la deuda
pblica externa. Veamos en primer lugar la deuda privada externa.

4.1.

DEUDA PRIVADA EXTERNA

Es aquella parte de la deuda externa que es asumida por agentes econmicos particulares,
entindase las empresas privadas que recurren a financiamiento externo para atender sus
diversas necesidades de recursos financieros.
Las necesidades de medios de pago internacionales (divisas) por parte de estos agentes son
cubiertas en buena medida con fondos de agentes externos los cuales les permiten afrontar sus
obligaciones diversas como son:

El pago de los insumos importados necesarios para las industrias.

El pago de la importacin de artculos de consumo (alimentos, productos manufacturados,

etc.).
El pago de las regalas que adeudan a empresas extranjeras por utilizar sus patentes y
marcas.

El pago de intereses y amortizaciones de deudas contradas, entre otros.

Economa
4.2. DEUDA PBLICA EXTERNA

Es aquella parte de la deuda externa que adquieren los gobiernos de los pases, en ella
normalmente se incluyen no solo los prstamos del gobierno central sino tambin los que
contraen organismos regionales o municipales, institutos autnomos y empresas del Estado, ya
que los mismos quedan formalmente garantizados por el gobierno nacional.
En las economas capitalistas del mundo es casi una prctica normal que a travs de los
ejercicios presupuestarios que implican el manejo de sus finanzas pblicas, los Estados gastan
mucho ms de lo que recaudan incurriendo as en dficits fiscales que financian normalmente con
mayor endeudamiento.
El pago de esta deuda externa pblica representa una gran parte de los recursos
presupuestarios para los pases subdesarrollados principalmente. En nuestro pas los gastos del
Estado por concepto de servicio de la deuda representan ms del 25% del presupuesto pblico lo
que origina menores fondos del Estado para atender sectores y situaciones ms prioritarias en la
economa.

DEUDA PBLICA EXTERNA PERUANA

5.1. EVOLUCION

El problema de la deuda externa es un tema reiterado a lo largo de toda la historia

econmica republicana del Peni. El primer emprstito que el Per realiz como Estado - Nacin
data desde las corrientes libertadoras, tanto Don Jos de San Martn como Simn Bolvar
financiaron sus campaas militares con prstamos de los Estados y comerciantes de Chile,
Venezuela, Colombia e Inglaterra que queran sellar la independencia de las colonias
hispanoamericanas; luego el Per como Repblica independiente tendra que devolver las deudas

contraidas para cubrir los gastos de la independencia.

En 1826 los pases latinoamericanos y asiticos cesaron sus pagos Tas o menos al mismo
tiempo cuando las tasas de inters internacionales subieron y los precios de las materias primas
bajaron. Unos 20 aos despus estas deudas fueron regularizadas con emisin de bonos y
comenz una nueva ola de. crditos. Para el caso del Per, la crisis de la deuda de aquel entonces
se atenu en 1849 gracias a los ingresos generados por la exportacin del guano.
Hacia 1872 los pases latinoamericanos y asiticos nuevamente dejan de pagar porque una
vez ms se produce una elevacin de las tasas de inters y un descenso en los precios de las
materias primas, cada una de estas crisis era expresin de una depresin econmica en Europa
(producto de la Revolucin Industrial). Para el caso del Per, la crisis de la deuda de aquel
entonces se agrav con la Guerra del Pacfico de 1879, quedando en una situacin desastrosa y
lamentable. En 193 1 se. dio un fenmeno similar que en realidad comienza con la crisis
econmica ce 1929, cuando las tasas de inters suben, caen los precios de las materias primas,
cesan los crditos y los pases comienzan a dejar de pagar la deuda. Para el caso peruano entre
1919 y 1930 se dio el periodo de la Patria Nueva de Legua. El Estado se endeuda, entrando en
crisis de pagos en 1931.
Sin embargo,- despus de Bretton Woods (1940) v tras la constitucin de una nueva
institucionalidad internacional las cosas ya no han funcionado as.
Cuando a fines de la dcada del 70 y principios de la dcada del 80 las tasas de inters
aumentan y descienden los precios de las materias primas, los pases dejan de pagar por un
perodo muy breve, pero luego comienzan a cumplir con el servicio de la deuda porque no tenan
alternativa, exista ya un Fondo Monetario Internacional (F.M.I.), que actuaba como agente
estabilizador de la economa internacional y que forzaba a ello. Haba adems un Banco Mundial
(BM) y un Banco Interamericano de Desarrollo (BID), as como bancos africanos y asiticos de
desarrollo. En esa coyuntura todos los agentes financieros internacionales se encargaron de que
los pases no cesaran sus pagos.
Para el caso del Per durante la dcada del setenta, la estrategia de desarrollo aplicado en el
pas se financi fundamentalmente con endeudamiento externo principalmente de la Banca
Comercial que tena abundante liquidez por efecto de los petrodlaresI. Otra crisis de pagos
ocurri en 1983, en un contexto internacional en el que el problema del endeudamiento se
generaliz a la mayora de pases en desarrollo, debido al constante deterioro del precio de las
materias primas, base de sus exportaciones y fuente principal de divisas.
Otro aspecto fundamental a considerar es la restriccin y posterior moratoria de pagos
externos de 1985 en el gobierno de Alan Garca, que anunci que el Per limitara unilateralmente
el servicio de deuda, es decir, se pagara un monto equivalente al 10 por ciento de valor de las
exportaciones peruanas. La restriccin se aplic por igual a la deuda con la Banca Comercial, con
gobiernos y agencias oficiales, con pases socialistas, con proveedores y con organismos
financieros multilaterales La disposicin excluy la deuda de los pases latinoamericanos, el pago
de la deuda en productos, la deuda de corto plazo v la deuda contratada a partir de julio de 1985.
Como resultado de esta medida las relaciones con todos los acreedores se deterioraron

IPetrodlares: Excedente de liquidez en dlares

generado por la subida cel precio de! petrleo
por parte de los pases exportadores de petrleo
en los aos 70

progresivamente, hasta llegar al cierre para el Per del acceso a las fuentes de crdito externo.
Adems, el 1 5 de agosto de 1986 el Per fue declarado miembro inelegible para utilizar los
recursos del FMI.
A partir de 1990 los bancos comerciales, individualmente o en sindicatos entablaron 57
demandas judiciales contra la Repblica del Per y contra algunas empresas pblicas y
financieras nacionales. La medida se adopt para evitar que sus acreencias prescribieran despus
de seis aos de no recibir pago o reconocimiento alguno de estos adeudos por parte del Per.
Si bien a partir de los aos 90 (entre el 90 y el 96) se dio un cambio radical en nuestra
estructura econmica con la mayor apertura de lo economa de libre mercado generndose para
la economa peruana una masiva entrada de capitales a travs por ejemplo de las privatizaciones.
Nuestra deuda externa pblica ha seguido creciendo, es as que de los casi 19 000 millones de
dlares que representaba para 1990, en 1996 el Estado peruano tena mas de 25 000 millones de
dlares, es decir, as como el gobierno de tunio venda los activos reales de los peruanos, el
Estado segua endeudndose.
A partir del ao 1997 se puede apreciar una reduccin de los niveles de deuda, esto como
consecuencia del Plan Brady, plan por el cual la Banca Comercial (privada) Internacional nos
perdona parte de los intereses de la deuda, con el fin de que su deuda antigua sea canjeada por
bonos Brady, bonos que ltimamente estn siendo canjeados por los denominados bonos
soberanos, lo que explica la reduccin de la deuda con la Banca Comercial, pero el incremento
por otra parte de la deuda con los tenedores de bonos soberanos, esto nos indica que as es difcil
que la deuda cn-general pueda reducirse.
19 205 E 19 50C C
23 980 E
22 170 c: 21 513 [
21 040 E

22
770 C 20 715 [
25 196 25 652 E
Evolucin de la Deuda Pblica Peruana 1970-2003
3 066 S9BS 2 182 B 1 491 EZ: | 1 121 EZ |

997 BU

I 945 C
Fuente MEF

5.2

sajB|9p ap sauo||i;/\i

CAUSAS DEL ENDEUDAMIENTO DEL ESTADO PERUANO

5.2.1.
En la dcada del 70

Crecimiento econmico financiado con endeudamiento externo.

Poltica estatista del gobierno militar, la cual dificulta a la inversin extranjera directa.

Crisis petrolera del 73-74, la OPEP obtiene altos ingresos, lo cual le permite una mayor
liquidez en el sistema financiero europeo y de EE.UU., cuyo capital llega a pases de Amrica
Latina a bajos intereses.

5.2.2.

En la dcada de los 80
La poltica monetaria restrictiva aplicada por EE.UU. con el objeto de resolver sus problemas

econmicos gener un fuerte incremento de las tasas de inters, ello ocasion un

incremento en los servicios de deuda.

La insolvencia de pases como Mxico y Brasil gener la crisis de la deuda 82-84.

Endeudamiento para la reparacin de los daos causados por el Fenmeno de el

Nio(1983).

La morosidad y la falta de acuerdos concretos con los organismos multilaterales agravaron

el problema.

La restriccin de liquidez en el sistema financiero europeo y de EE.UU. por la reduccin de

ingresos de la OPEP

5.2.3.

En la dcada de ios 90

La total sumisin a los organismos multilaterales en el marco de una poltica liberal.

La falta de propuestas y estrategias en la negociacin de la deuda.

- Financiamiento de la reinsercin financiera internacional, Plan Brady, Banco Mundial, Club de

Pars.
El financiamiento de obras de reconstruccin en la poca del Fenmeno de el Nio(1998).
El financiamiento de reformas estructurales por parte del Banco Mundial.

5.2.4.

En lo que va del presente siglo

La emisin de bonos soberanos para canjes con los bonos Brady (operaciones de
refinanciamiento).

Desembolsos de organismos financieros por crditos concertados y de libre disponibilidad.

5.3 ACREEDORES DE LA DEUDA PBLICA PERUANA

5.3.1.
Club de Pars
Es el foro donde se renen los principales Estados acreedores (pases desarrollados) y donde
se estudian los problemas de pagos de los pases deudores de manera conjunta, su propsito es
resolver en base a soluciones coordinadas y sostenibles los problemas de deuda experimentados
por las naciones deudoras.
Sus reuniones vienen hacindose desde 1956 con la primera reunin realizada en Pars para
resolver los problemas de pago de la economa Argentina con sus acreedores pblicos, pero estas
se hacen con mayor frecuencia desde que irrumpi el problema de la deuda externa a principios
de los 80.
El Club de. Pars no tiene propiamente una organizacin, ni personal, administrativo, el
presidente (adems de 2 diputados) y el secretario son por tradicin funcionarios del gobierno
francs. Est conformado por 19 miembros permanentes: Alemania, Austria, Australia, Blgica,
Canad, Dinamarca, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Japn, Pases Bajos, Noruega, Rusia, Espaa,
Suecia, Suiza, Reino Unido y los Estados Unidos.
Los trabajos de reestructuracin de la deuda se inician con una solicitud de reunin que
dirige el pas deudor al Secretario del Club de Pars, informndose de ello al Fondo Monetario
Internacional(FMI). Renegociar la deuda con el Club de Pars requiere que el pas deudor
establezca un plan de estabilizacin con el FMI.
Los planes de estabilizacin que establecen los pases con el FMI implica que dichos pases
se someten a programas muy estrictos econmicamente, llamados programas Je ajuste

estructural, son un conjunto de medidas tendientes a modificar las estructuras de la economa a

fin de que sta remide su crecimiento en el mediano y largo plazo . Estos comprenden
fundamentalmente medidas de tendencia liberal, as por ejemplo se establece la liberalizacin de
los precios de la economa, liberalizacin del tipo de cambio y tasas de inters, reduccin drstica
del dficit fiscal, la privatizacin de empresas pblicas, en suma, es todo un conjunto ele medidas
tendientes a limitar la participacin del Estado en la economa. Si bien estas medidas contribuyen
a la estabilidad de la economa, es cierto tambin que ocasionan un alto costo social empeorando
las condiciones laborales y aumentando la pobreza y desigualdad en el pas deudor.

5.3.2 Organismos Financieros Internacionales

Son instituciones internacionales de carcter multilateral (conformadas por varios pases)

que otorgan financiamiento a sus pases miembros en diversas reas. Entre los principales
organismos tenemos al Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial, el Banco Interamericano
de Desarrollo, la Coorporacin Andina de Fomento y el Fondo Latinoamericano de Reservas, entre
(2)

otros.

ROCA, Santiago. Estabilizacin y ajuste estructural en Amrica Latina, ESAN, Lima 1987 pp.15

En este captulo no ahondamos ms sobre el desempeo, estructura finalidad, etc. do estos

organismos ya que dedicaremos ms ade.ante todo un captulo a su estudio.

5.3.3.

Tenedores de bonos

Los acreedores internacionales de nuestra deuda pblica que encontramos en este rubro se
refieren a aquellos inversionistas que adquieren los denominados Bonos soberanos que emite el
Estado en el exterior.
En los ltimos aos nuestro pas a aumentado su endeudamiento pblico, con la vuelta del
Peni al mercado de capitales externos, despus de ms de 70 aos. As por ejemplo regres
realizando primero una colocacin de bonos globales(soberanos) en el 2002 por un valor de
US$500 millones y luego un canje de Bonos Brady por US$930 millones, desde ese entonces
hasta hoy el Estado recurre a este mecanismo de financiamiento convirtiendo a los tenedores de
bonos como importantes acreedores para nuestra economa en cuanto a los montos de
endeudamiento.
Podemos advertir que adems de permitir al gobierno financiarse (endeudando ms al
Estado para que futuros gobiernos paguen dichos bonos) tambin con este mecanismo pudo
refinanciar la deuda con la Banca Privada Internacional al realizarse el canje ele los Bonos Brady
por estos bonos soberanos.

5.3.4.

Otros acreedores

En menor cuanta el pas adeuda a la Banca Privada Internacional, a pases de Amrica

Latina (Brasil, Argentina)., ..pases de Europa del Este (ex-socalistas) y a proveedores.
Fuente: M.EF / Transparencia econmica.
(1) A setiembre del 2004 ascenda a 22 823 millones de dlares.
Europa Este y China 0%
Tenedores de Bonos 25%
Banca Comercial 0%
n Amrica Latina 0%

 Club de Pars 38%

Organismos Multilaterales 32%

ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LA DEUDA PBLICA EXTERNA PERUANA 20041 (En millones de dlares)

Los principales mecanismos tendientes a la reduccin de la deuda utilizados en los acuerdos

con la Banca Privada Internacional han consistido en la recompra de la deuda, canjes de deuda
antigua por bonos, entre los principales.

La rccompra es la compra por parte de un prestatario de su deuda en el mercado

secundario, haciendo el descuento respectivo sobre su valor nominal. La operacin parece
sencilla, sin embargo, en la prctica pueden surgir dificultades, entre ellos el problema del riesgo
moral. Este mal se refiere a la posibilidad de que el pas enve seales negativas al mercado con
lo cual la cotizacin de los ttulos de deuda disminuya y as poder recomprar su deuda a un precio
menor, dado que los precios en el mercado secundario son voltiles en el corto plazo.
Con respecto al canje de la deuda antigua por una nueva, consiste en el intercambio de
parte de la deuda anterior por nueva deuda en bonos. Estos pueden ser bonos a la par que no
reconocen ningn descuento de su valor inicial, pero s en los intereses; y bonos con descuento
del principal que rinden un inters en el mercado. Estos bonos se ofrecen en un perodo que
normalmente oscila entre 15 y 30 aos, de manera tal que el valor presente del rendimiento de
los mismos (en intereses) refleja su actual valor en el mercado.
Los mecanismos diversos de reduccin de la deuda se han buscado formalizar a travs de
los planes de. renegociacin y/o refinanciamiento de la deuda externa. Son conocidos entre
nosotros como el Plan Baker y el Plan Brady.

6.1. PLAN BAKER

El Plan Baker fue propuesto por James Baker (Secretario del Tesoro norteamericano) en 1985
durante la 40 Asamblea Anual del FMI y el BM en Sel. Esta propuesta sostuvo la necesidad de
ayudar a los pases deudores a reconstruir sus economas de manera que los pases tengan
mejores condiciones para atender su servicio de la deuda.
En el marco del Plan Baker, el pas deudor deba:

Negociar un nuevo cronograma de pagos del principal y los intereses de la deuda oficial

contratada por el Club de Pars, hasta una fecha determinada.

Negociar un nuevo cronograma de pagos de toda la deuda principal impaga dentro de un

perodo determinado.
Muchos pases adoptaron estos esquemas y solicitaron sucesivos ajustes de cronograma y ni

siquiera contaron con la capacidad para afrontar los intereses del nuevo compromiso. Se hizo
evidente de esta manera que la aplicacin de soluciones de corto plazo no era suficiente. De este
modo hacia finales de los 80 los pases contemplaron un nuevo plan en el que se propona la
reduccin voluntaria de la deuda como una posibilidad.

6.2. PLAN BRADY

Debido a los malos resultados del Plan Baker para los acreedores, el Secretario del Tesoro de
los Estados Unidos, Nicholas Brady, en 1987 propuso un nuevo esquema de reduccin de la deuda
comercial de los pases con alto nivel de endeudamiento externo denominado Plan Brady cuyo
objetivo era buscar la reduccin del capital prestado o una reduccin del inters de acuerdo a la
posibilidad de atencin de su deuda a cambio de que los pases deudores adopten un proceso de
medidas de ajuste econmico y reformas estructurales.
Mediante este plan los pases que han acumulado una gran cantidad de la deuda impaga con
la banca comercial pueden refinanciarla mediante la emisin de documentos financieros que
reemplacen la antigua deuda incumplida. Estos son los llamados bonos Brady, las principales
ventajas de este tipo de acuerdo para el pas deudor son la reduccin del monto adeudado, los
mayores plazos de pago y la disminucin de las tasas de inters, as como la mejora de su imagen
internacional. Por el lado del pas acreedor la ventaja consiste en la recuperacin de su prstamo,
el cual es garantizado parcialmente y puede ser negociado en el mercado secundario (revendido).
El Plan Brady se puso en prctica en 14 pases. Los primeros pases en aplicar el Plan Brady
fueron Mxico y Filipinas en 1989 y Costa Rica en 1990.
El Per fue el ltimo pas latinoamericano en alcanzar un acuerdo con la banca privada

extranjera en 1997 para acceder a esta modalidad bajo las opciones siguientes:
La emisin de bonos Brady.

El canje de la parte de la deuda impaga (intereses vencidos y no pagados) redimibles a 20

aos.
Bonos con un descuento de 45% sobre el principal a 30 aos.

Bonos con reduccin temporal de la tasa de inters (por un plazo determinado, pero despus
subir estos intereses hasta alcanzar los existentes en el mercado).
Recompras de su deuda a travs de subasta holandesa.
Los recursos que permitiran cubrir la deuda externa peruana seran
mediante crditos del Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial

financiados
y el Banco

Interamericano de Desarrollo con un plazo de 20 a 30 aos.

La deuda total presentada por los tenedores de dichos bonos y que deban ser canjeados por
los Bonos Brady ascendi a 10 515,7 millones de dlares americanos, de los cuales 4 205.7
correspondan al principal de la deuda y los restantes 6 370 millones a los intereses generados. El
valor nominal de los Bonos Brady del Per fue de 2 435,8 millones de dlares americanos para el
principal y de 2 785,3 millones de dlares americanos para los intereses, con ello el total de la
nueva deuda con la banca comercial llegaba a 5 221,1 millones de dlares, lo que represent una

reduccin equivalente al 50,6% de la deuda original. Reduccin que, sin embargo, no ha sido la
suficiente para contribuir en aliviar la pesada carga que la deuda representa para nuestra
economa.
DEUDA PBLICA EXTERNA PERUANA 1/
OR FUENTE FINANCIERA (MILLONES DE DLARES)
f

Organismos Internacionales
Club de Pars

8onos

Proveedores sin Seguro

200

25
9

4
5
9
1
0
8
7

444

64
3
0

Banca Internacional

32
0

Amrica Lalina

77

26

Atendido
No atendido

Condonado 31
Nota: reguiarizaciones

Total Pagado

108

30

1998

0
7
4
3
2
4
1
0
3
1
3
8

855 1330 2185

308

28
7

5
9
5
1
0
6
4

528

53
6

254

30
1

5
5
5

27
3

35
1

6
2
4

53
1

40
6

9
3
8

334

42
3

7
5
8

399

37
9

7
7
9

486

34
6

83
1

49
4

8
5
1

46
3

7
4
9

43
2

7
7
0

42
7

8
8
0

38
6

9
0
1

664

38
4

10
47

924

19
6

1
1
2
0

44

30
7

35
1

47

5
5

51

57

357

1
5
9

26
9

16
7

4
3
6

49

7
6

16

49

6
5

50

15

6
5

63

7
2

63

16

10

2
6

72

19

9
1

65

14

7
9

2
3

2
3

738 1032 1770

786

605 1391

152

77
8

9
3
0

46

43
1

35

4
2

123

593

719 1312

379 1324 2703

19

4
7
7
1
2
4

28
5

15
9

27

545 1213

545 1214

6
5

955 1037 1992

101

7
5

19

677

840 1517

26

19
1

35

\1

l
3

683

843 1526

15

1
8

33
7

453

16
0

1
6
0

16
1

1
6
1

14

53

6
7

12

50

6
2

10
8

15

1
2
4

83

37

4
3

20

14

1
6

16

8
4

16

1
9

13

15

1
9

1
0

10

1888 1014 2902

1228 1091 2319

938 1052 1991

1042 1074 2116

885 1075 1960

1840 1011 2851

1171 1084 2255

2
1
7

3
6

33

3
8

33

3
3

48

5
1

57

64

38

5
8

112

886 1076 1962

840 1011 2851

942 1056 1998

21

062 1112 2175

2/ Ex-pases socialistas. Incluye a Repblica Popular China 3/ Incluye condonaciones de vencimientos

corrientes Fuente: BCR, MEF-DGCP
En este cuadro podemos visualizar el efecto del Plan Brady en nuestra economa, si bien se ha
reducido la deuda con la banca internacional por otro lado se ha incrementado la deuda con los
tenedores de bonos (soberanos) por efecto del canje de los bonos Brady por los bonos soberanos.
Tambin podemos advertir que el servicio de la deuda se ha incrementado considerablemente en
dicho periodo.
Elaboracin: Subgerencia del Sector Externo
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16

2
4

918 1075 1993

BCR para apoyo a balanza de pagos.

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A: Amortizacin 1: Intereses T-.Total 1/ Preliminar De mediano y largo plazo; excluye prstamos al

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516

971 1057 2028

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2003

49

26

2002

79

2001

7
9

668

669

1999
2000

52

TOTAL COMPROMETIDO

1997

22

Pases de Europa del Este 21

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1171 1084 2255

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7.3.

RATIO: VALOR ACTUAL DE LA DEUDA PBLICA EXTERNA/INGRESOS PRESUPUESTARIOS

Esto es un indicador de la sostenibilidad del pago de la deuda pblica externa por parte del
gobierno a travs de sus ingresos presupuestarios. Los tericos sealan que el Estado tiene
sostenibilidad para el pago de su deuda si esta no supera el 200% de ingresos fiscales del
gobierno.

Los efectos de la deuda externa son ms evidentes en los pases subdesarrollados que son los
altamente endeudados, as por ejemplo tenemos las siguientes consecuencias:

Una mayor dependencia. Hemos citado ya las denominadas polticas de ajuste estructural,
lo que implica que los pases sealan su poltica econmica a los dictados de los organismos
internacionales como el FMI. Organismos que sin duda velan por los intereses de los pases
desarrollados que son los que los manejan.

Incremento de la pobreza y pobreza extrema, imposibilitando el desarrollo de los pases o en

su defecto retardndolo.

La realidad es que las polticas de ajuste provocan en su aplicacin efectos muy negativos
para la poblacin de los pases ms endeudados segn el Programa de las Naciones Unidas
para el Desarrollo (PNUD). Son estos pases los que presentan las tasas ms altas de
mortalidad infantil, enfermedad, malnutricin y analfabetismo.

Menores gastos sociales del Estado en salud, educacin, bienestar, etc. la atencin
prioritaria por el pago del servicio de la deuda que exigen los pases desarrollados origina
que los recursos del presupuesto que'manejan los gobiernos de los pases subdesarrollados
destinen cada vez menos recursos para atender las necesidades bsicas de su poblacin.

Reduccin del salario real de los trabajadores, La reduccin del gasto pblico como medida
tendiente a lograr un menor dficit fiscal origina salarios bajos a los trabajadores pblicos y
en el peor caso estas empresas reducen sus planillas o se privatizan, por lo que una mayor
cantidad de desmpleados ocasiona tambin una cada de los salarios de ios trabajadores en
el mercado.

Incremento de la presin tributaria para cumplir con los compromisos de pago.

Los gobiernos buscan obtener mayores ingresos tributarios con medidas como el incremento de
los impuestos o de las tasas de los impuestos existentes perjudicando as a los consumidores y
empresarios locales.

Deterioro del medio ambiente por la discriminada explotacin de los recursos naturales.

Las polticas implementadas con estos pases van de la mano con la necesidad de incrementar los
niveles de exportaciones, los cuales dependen mayoritariamente de la extraccin de las materias
primas del factor naturaleza, as tenemos que aumenta la explotacin de recursos madereros,
agrcolas, mineros, etc.

Una mayor desigualdad econmica. Las injusticias derivadas del actual sistema econmico
se acentan con Ja.bsqueda de la maximizacin de sus beneficios por parte de los

capitalistas de los pases desarrollados que acrecientan la brecha entre pases pobres y ricos
los cuales quedan excluidos del proceso de crecimiento econmico y las mejoras en el nivel
de vida de su poblacin.
Ledum

El desarrollo social v la crisis de deuda

En 1987, el Fondo de las Naciones Unidas para la Infancia (UNICEF) previno que el desarrollo social estaba siendo puesto en
marcha atrs en muchos pases por la crisis de deuda. En particular, hay un nmero creciente de nios que no satisfacen de
forma adecuada sus ms bsicas necesidades. Esto es especialmente trgico porque, a edad temprana, deficiencias de este tipo
provocan daos permanentes. Por supuesto, el problema es urgente desde un punto de vista moral. Pero desde la perspectiva
del crecimiento futuro, tambin es, una grave preocupacin, en cuanto el capital humano de una poblacin su salud y sus logros
educacionales es uno de los factores claves para el desarrollo econmico. Los retrocesos sociales de los aos 80 proyectan una
larga sombra sobre la futura salud econmica del mundo en desarrollo econmico.
Con el deterioro de las condiciones econmicas, los gobiernos se han encontrado con recursos disminuidos y el gasto fiscal ha
cado. Las asignaciones para programas sociales dentro del gasto fiscal han experimentado severos cortes, en parte porque, a
diferencia de otros sectores de la sociedad, los pobres carecen de medios efectivos de influencia que los protejan contra las
reducciones de gastos. En consecuencia, durante los aos 80 la parte del gasto fiscal destinada a salud y educacin ha cado en
la mayora de los pases en desarrollo de frica y Amrica Latina. Durante el mismo periodo, en cambio, la parte del gasto oficial
total que se destina a defensa tenda a aumentar, como se muestra en el cuadro adjunto.
Incluso modestas reducciones en el ingreso y en los programas sociales producen severos efectos en los muy pobres, que gastan
el 75 por ciento o ms de su ingreso disponible slo en alimentacin. Pero los cortes en los programas y las reducciones en el
ingreso para los pobres no han sido modestas, sino severas. A travs de frica y Amrica Latina, mltiples centros de salud se
han cerrado o han perdido efectividad por falta de personal calificado y de suministros mdicos bsicos. Incluso en pases
latinoamericanos que no estn ejQteJ.os_rns pobres del mundoJa. situacin ha sido tan mal que sus servicios de salud no han
tenido recursos para adquirir vacunas. Esto es lo que efectivamente ocurra en Ecuador, Panam, Paraguay y Per a comienzos
de 1989. El gasto en infraestructura y materiales educacionales (edificios escolares, libros y otros) tambin ha cado en forma
significativa y la austeridad fiscal ha llevado a grandes reducciones de profesores.
Con el crecimiento econmico detenido o incluso revertido por la crisis en la mayor parte de frica y Amrica Latina, los gastos
sociales han sufrido y los indicadores sociales han empezado a deteriorarse. En las palabras de UNICEF: El peso promedio por
edad de los nios ms pequeos, un indicador vital de crecimiento normal, est cayendo en muchos de los paises para tos que
se dispone de cifras. En las 37 naciones ms pobres, el gasto per cpita en salud se ha reducido en 50% y en educacin en 25%,
durante estos ltimos aos. Y en casi la mitad de los 103 pases en desarrollo para los que se cuenta con informacin reciente, la
proporcin de nios de 6 a 11 aos enrolados en la escuela primaria est bajando en la actualidad.
En otras palabras, son los nios los que estn soportando la carga ms pesada de la deuda y la recesin de los aos 80. Y, como
trgico resumen, puede estimarse que al menos medio milln de nios pequeos ha muerto en los ltimos doce meses como
resultado de la disminucin o la reversin del progreso en el mundo en desarrollo.

(1)
En Introduccin a la Economa (18 Edicin) p. 265 J.R Rosetti.
(4) Op. cit. 231
1. M.A. en Economa por la Universidad de Georgetown, Programa de ILADES, Chile. Licenciado en Economa por la
Universidad del Pacifico. Profesor e investigador de la Universidad del Pacfico.
2.
El gasto social en educacin aumento de 3,2% del PBI en 1997 a 3,8% del PBI en 2003, mientras que el gasto en salud
lo hizo de 1,1% a 13% en el mismo periodo; por su lado, los programas de alivio de la pobreza extrema disminuyeron de
1,8% a 1,4% del PBI (vase MEF, Direccin General del Presupuesto Pblico)