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Docente
Contabilidad
SISTEMAS DE INFORMACION II
VIII
: CALDERON ZAPATA MIGUEL ALBERTO
Alumno
UDED
Cdigo
Juliaca
PUNO PER
CASO 1:
El VAN es uno de los indicadores ms tiles para conocer la bondad del proyecto. Sin
embargo, su aplicacin en proyectos de promocin del desarrollo se ve limitada por la
dificultad para estimar los beneficios en trminos monetarios. As, solo resulta
aplicable en proyectos tales como reposicin de equipos y prestaciones de servicios
que sern cobrados a los beneficiarios.
Tasa interna de Retorno (TIR)
La TIR corresponde a aquella tasa que hace el VAN de un proyecto igual a cero.
Usando la misma frmula anterior, la TIR corresponder a aquella tasa r tal que:
Evaluacin de Proyectos.
Estructura de Inversin (Fija y Capital de Trabajo).
Calendario de Inversin.
Fuentes de Financiamiento.
Para preparar un proyecto de inversin se deben pasar por las distintas etapas: idea,
preinversin, inversin y operacin. A su vez la etapa de preinversin implica seguir los
pasos sucesivos de estudios de nivel perfil, prefactibilidad y factibilidad.
Para llevar a cabo un proyecto de inversin, son necesarios varios estudios tcnicos:
de mercado, tcnico, organizacional, legal y financiero.
En este sentido, Microsoft Excel permite la realizacin del trabajo con muchas
facilidades. La metodologa se explicar a travs de la resolucin de un caso prctico,
que consistir en la construccin de flujos de fondos y obtencin de los indicadores de
rentabilidad Tasa Interna de Retorno (TIR), Valor Actual Neto (VAN), Perodo de
Recuperacin de la Inversin (PRI) y Perodo de Recuperacin de la Inversin
Descontado (PRI Descontado).
3
Principales Conceptos
VAN
El Valor Actual Neto surge de sumar los flujos de fondos actualizados de un proyecto
de inversin.
Mide la riqueza que aporta el proyecto medida en moneda del momento inicial.
Para actualizar los flujos de fondos, se utiliza la tasa de descuento.
La regla de decisin es la siguiente: o Aceptar los proyectos con VAN>0 o Rechazar
los proyectos con VAN<0 o Es indiferente aceptar o rechazar los proyectos con
VAN=0
Entre dos proyectos alternativos, se debe seleccionar el que tenga mayor VAN
Existe un nico VAN para cada proyecto
Considera todos los flujos de fondos del proyecto.
Considera los flujos de fondos adecuadamente descontados.
Mide la rentabilidad en trminos monetarios.
TIR
Son todas aquellas tasas que hacen que el VAN=0.
Considera todos los flujos de fondos del proyecto.
Considera los flujos de fondos adecuadamente descontados.
La regla de decisin es la siguiente:
o Aceptar los proyectos con TIR>r, siendo r la tasa de corte previamente definida.
Puede existir ms de una TIR por cada proyecto, dependiendo del comportamiento
de los flujos de fondo.
Existir una nica TIR para un proyecto cuando ste se considere bien comportado,
o sea que haya un nico cambio de signo de los flujos de fondos.
Mide la rentabilidad en trminos porcentuales .
PRI
Se interpreta como el tiempo necesario para que el proyecto recupere el capital
invertido.
Mide la rentabilidad en trminos de tiempo.
No considera todos los flujos de fondos del proyecto, ya que ignora aquellos que se
producen con posterioridad al plazo de recuperacin de la inversin.
No permite jerarquizar proyectos alternativos.
No considera los flujos de fondos adecuadamente descontados.
La regla de decisin es la siguiente:
4
o Aceptar los proyectos con PRI<p, siendo p el plazo mximo de corte previamente
definido.
PRI Descontado
Considera los flujos de fondos adecuadamente descontados.
Mantiene las dems caractersticas del PRI.
CASO 2:
Averiguar y resumir en tabla las comisiones y gastos bancarios de
intermediarios financieros locales (en
Japn)
cobrados en prstamos
CASO 3:
En base a una propaganda efectuada por casa comercial de la localidad
(adjuntarla) sobre las condiciones del crdito por un artefacto electrodomstico
(el que Ud. elija) ; calcule el costo efectivo de dicha operacin crediticia.
CASO 4:
Averiguar sobre las principales tasas de inters en el Sistema Financiero
Peruano (TAMN, TAMEX , TIPMN y TIMEX). Su forma de clculo y tabla resumen
de su evolucin promedio anual en el periodo comprendido entre el 2000 y 2007.
En el 2008 su evolucin promedio mensual (de enero a mayo).Se sugiere
ingresar a las pginas Web del Banco Central de Reserva del Per. Tambin a las
pgina Web de la SBS y AFP del Per
De esta manera, se tienen dos tipos de tasas, aplicables a dos clases de monedas que
circulan en el pas:
TIPMN, es la Tasa de Inters Pasiva en Moneda Nacional, correspondiente a la tasa que
pagan las entidades financieras por los depsitos.
Tasa de inters pasiva promedio de mercado por operaciones en Moneda nacional.
TAMN, es la Tasa de Inters Activa en Moneda Nacional, referida a la tasa que cobran las
entidades financieras por las colocaciones.
-Tasa de inters activa promedio de mercado por operaciones en Moneda Nacional.
TIPMEX, es la Tasa de Inters Pasiva en Moneda Extranjera, correspondiente a la tasa que
pagan las entidades financieras por los depsitos.
Tasa de inters pasiva promedio de mercado por operaciones en Moneda extranjera
TAMEX, es la Tasa de Inters Activa en Moneda Extranjera, referida a la tasa que cobran
las entidades financieras por las colocaciones.
- Tasa de inters pasiva promedio de mercado en moneda extranjera.
Estas tasas varan en forma diaria y refleja las caractersticas del sistema financiero
nacional. Las tasas promedio del ao 2000 fueron las siguientes:
TAMN
30,0% anual
TAMEX
13,7% anual
TIPMN
9,8% anual
TIPMEX
4,7% anual
Diferencia
20,2% anual
Diferencia
9,0% anual
Estas tasas, al igual que la diferencia entre las tasas activas y pasivas, en el mes de mayo
de 2002, se han reducido
ligeramente:
2008
TAMN
25,8% anual
TAMEX
12,3% anual
TIPMN
8,4% anual
TIPMEX
3,8% anual
Diferencia
17,4% anual
Diferencia
8,5% anual
Das
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
01
5.02131
5.06221
5.09950
5.14182
5.18305
5.22537
5.26737
5.31124
5.35551
5.39834
5.44286
5.48648
02
5.02262
5.06352
5.10085
5.14319
5.18441
5.22676
5.26877
5.31270
5.35693
5.39977
5.44430
5.48795
03
5.02394
5.06484
5.10219
5.14456
5.18579
5.22815
5.27017
5.31417
5.35835
5.40120
5.44575
5.48941
04
5.02527
5.06616
5.10355
5.14593
5.18716
5.22954
5.27158
5.31564
5.35977
5.40264
5.44719
5.49087
05
5.02659
5.06748
5.10490
5.14730
5.18853
5.23093
5.27299
5.31709
5.36119
5.40407
5.44865
5.49234
06
5.02792
5.06880
5.10625
5.14867
5.18990
5.23231
5.27440
5.31854
5.36260
5.40550
5.45011
5.49389
07
5.02924
5.07012
5.10762
5.15004
5.19128
5.23370
5.27581
5.31998
5.36402
5.40694
5.45159
5.49528
08
5.03056
5.07147
5.10897
5.15141
5.19265
5.23509
5.27722
5.32143
5.36544
5.40837
5.45306
5.49675
09
5.03188
5.07281
5.11031
5.15279
5.19402
5.23648
5.27863
5.32286
5.36684
5.40982
5.45453
5.49821
10
5.03320
5.07416
5.11166
5.15417
5.19539
5.23787
5.28006
5.32428
5.36825
5.41126
5.45600
5.49968
11
5.03451
5.07552
5.11301
5.15555
5.19676
5.23926
5.28147
5.32571
5.36966
5.41270
5.45746
5.50116
12
5.03583
5.07685
5.11437
5.15692
5.19814
5.24064
5.28287
5.32714
5.37107
5.41414
5.45892
5.50264
13
5.03715
5.07818
5.11572
5.15829
5.19951
5.24202
5.28428
5.32856
5.37249
5.41558
5.46037
5.50412
14
5.03847
5.07952
5.11709
5.15967
5.20088
5.24341
5.28568
5.32998
5.37392
5.41701
5.46182
5.50561
15
5.39810
5.08085
5.11847
5.16105
5.20224
5.24479
5.28709
5.33140
5.37534
5.41845
5.46328
5.50709
16
5.04115
5.08217
5.11984
5.16244
5.20361
5.24618
5.28850
5.33283
5.37678
5.41989
5.46473
5.50858
17
5.04249
5.08350
5.12121
5.16382
5.20498
5.24760
5.28991
5.33425
5.37822
5.42132
5.46619
5.51007
18
5.04380
5.08483
5.12258
5.16520
5.20635
5.24902
5.29132
5.33568
5.37965
5.42275
5.46764
5.51155
19
5.04511
5.08616
5.12396
5.16657
5.20772
5.25042
5.29273
5.33710
5.38109
5.42418
5.46910
5.51304
20
5.04642
5.08749
5.12533
5.16794
5.20910
5.25178
5.29414
5.33853
5.38253
5.42562
5.47055
5.51453
21
5.04773
5.08881
5.12669
5.16931
5.21045
5.25321
5.29555
5.33995
5.38397
5.42705
5.47201
5.51602
22
5.04904
5.09013
5.12807
5.17069
5.21178
5.25464
5.29695
5.34137
5.38540
5.42848
5.47346
5.51751
23
5.05035
5.09146
5.12945
5.17206
5.21312
5.25608
5.29836
5.34279
5.38684
5.42991
5.47491
5.51900
24
5.05167
5.09278
5.13082
5.17343
5.21446
5.25751
5.29977
5.34421
5.38829
5.43135
5.47636
5.52049
25
5.05298
5.09413
5.13219
5.17480
5.21579
5.25892
5.30121
5.34562
5.38973
5.43278
5.47780
5.52199
26
5.05430
5.09548
5.13356
5.17617
5.21713
5.26033
5.30264
5.34704
5.39117
5.43422
5.47925
5.52349
27
5.05561
5.09682
5.13494
5.17754
5.21847
5.26174
5.30408
5.34845
5.39260
5.43565
5.48070
5.52497
28
5.05693
5.09816
5.13631
5.17891
5.21982
5.26316
5.30552
5.34986
5.39404
5.43709
5.48215
5.52645
29
5.05825
5.13769
5.18029
5.22121
5.26457
5.30695
5.35127
5.39547
5.43852
5.48359
5.52793
30
5.05957
5.13907
5.18167
5.22260
5.26598
5.30839
5.35268
5.39691
5.43996
5.48504
5.52941
31
5.06089
5.14044
5.22398
5.30981
5.35410
5.44141
5.53090
2009
Das
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
01
8.08515
8.15633
8.22090
8.29289
8.36277
8.43580
8.50682
8.57991
8.65355
8.72607
8.80111
8.87400
02
8.08743
8.16327
8.22323
8.29520
8.36511
8.43815
8.50917
8.58227
8.65594
8.72849
8.80353
8.87642
03
8.08972
8.16096
8.22556
8.29752
8.36744
8.44051
8.51155
8.58464
8.65834
8.73091
8.80594
8.87885
04
8.09202
8.16327
8.22789
8.29985
8.36978
8.44288
8.51391
8.58701
8.66075
8.73331
8.80836
8.88131
05
8.09431
8.16558
8.23023
8.30218
8.37211
8.44524
8.51627
8.58937
8.66316
8.73571
8.81079
8.88377
06
8.09660
8.16791
8.23255
8.30451
8.37445
8.44761
8.51863
8.59173
8.66556
8.73812
8.81322
8.88624
07
8.09889
8.17021
8.23488
8.30683
8.37679
8.44999
8.52099
8.59410
8.66799
8.74052
8.81565
8.88871
08
8.10118
8.17251
8.23719
8.30916
8.37913
8.45237
8.52335
8.59647
8.67041
8.74292
8.81810
8.89118
09
8.10347
8.17480
8.23951
8.31149
8.38147
8.45475
8.52571
8.59884
8.67283
8.74533
8.82054
8.89365
10
8.10576
8.17710
8.24183
8.31382
8.38382
8.45713
8.52807
8.60122
8.67525
8.74774
8.82299
8.89611
11
8.10806
8.17939
8.24415
8.31614
8.38616
8.45951
8.53043
8.60360
8.67767
8.75016
8.82543
8.89857
12
8.11036
8.18169
8.24646
8.31846
8.38851
8.46427
8.53279
8.60598
8.68010
8.75258
8.82787
8.90104
13
8.11265
8.18399
8.24878
8.32078
8.39085
8.46427
8.53516
8.60835
8.68254
8.75500
8.83031
8.90350
14
8.11495
8.18630
8.25109
8.32311
8.39320
8.46664
8.53752
8.61073
8.68498
8.75742
8.83274
8.91087
15
8.11724
8.18860
8.25340
8.32544
8.39556
8.46902
8.53989
8.61311
8.68742
8.75984
8.83517
8.90841
16
8.11954
8.19091
8.25572
8.32776
8.39793
8.47139
8.54226
8.61549
8.68986
8.76226
8.83759
8.91087
17
8.12184
8.19321
8.25804
8.33009
8.40029
8.47377
8.54462
8.61786
8.69229
8.76468
8.84002
8.91333
18
8.12414
8.19552
8.26036
8.33242
8.40266
8.47613
8.54699
8.62024
8.69472
8.76711
8.84244
8.91579
19
8.12644
8.19782
8.26267
8.33475
8.40503
8.47849
8.54935
8.62262
8.69714
8.76953
8.84487
8.91825
20
8.12873
8.20013
8.26498
8.33707
8.40740
8.48084
8.55171
8.62500
8.69956
8.77196
8.84729
8.92071
21
8.13103
8.20244
8.26730
8.33940
8.40977
8.48320
8.55407
8.62738
8.70198
8.77439
8.84972
8.92318
22
8.13333
8.20475
8.26962
8.34173
8.41214
8.48556
8.55643
8.62975
8.70440
8.77681
8.84972
8.92564
23
8.13564
8.20705
8.27194
8.34406
8.41451
8.48791
8.55878
8.63212
8.70682
8.77923
8.85214
8.92811
24
8.13795
8.20935
8.27426
8.34640
8.41687
8.49027
8.56112
8.63449
8.70924
8.78166
8.85944
8.93058
25
8.14025
8.21166
8.27658
8.34873
8.42395
8.49263
8.56347
8.63687
8.71165
8.78410
8.85944
8.93305
26
8.14254
8.21397
8.27890
8.35106
8.42159
8.49499
8.56582
8.63924
8.71406
8.78654
8.85944
8.93552
27
8.14484
8.21629
8.28123
8.35339
8.42395
8.49971
8.56816
8.64161
8.71646
8.78897
8.86429
8.93799
28
8.14714
8.21860
8.28356
8.35573
8.42633
8.50208
8.57050
8.64399
8.72367
8.79141
8.86672
8.94045
29
8.14944
8.28589
8.35806
8.42871
8.50208
8.57284
8.64638
8.72126
8.79384
8.86915
8.94292
30
8.15175
8.28822
8.36042
8.43108
8.50445
8.57520
8.64877
8.72367
8.79626
8.87157
8.94539
31
8.15405
8.29056
8.43344
8.57756
8.65116
8.79869
TAMN 2010
2010
TAMN ANUAL %
PUBLICADO POR LA
SBS
TAMN * PROMEDIO
MENSUAL %
Enero
23.26
1.76
Febrero
23.33
1.76
Marzo
23.86
1.80
Abril
23.81
1.80
Mayo
23.58
1.78
Junio
23.73
1.79
Julio
23.70
1.79
Agosto
23.87
1.80
Septiembre
24.33
1.83
Octubre
24.07
1.81
Noviembre
23.54
1.78
Diciembre
23.15
1.75
MES
CASO 5:
Averiguar y resumir en tabla la tabla de inflacin anual en el pais medida a traves del IPC en
el periodo 1990-2010.Es importante agruparlas por periodos presidencial
10
AOS
PREVISIN
IPC ANUAL
DESVIACIN
DESVIACIN
OFICIAL
DICIEMBRE
ABSOLUTA
IPC previsto
1990
1991
5,7
5,0
6,5
5,5
0,8
0,5
14,0
10,0
1992
5,0
5,3
0,3
6,0
1993
4,5
4,9
0,4
8,9
1994
3,5
4,3
0,8
22,8
1995
3,5
4,3
0,8
22,8
1996
3,5
3,2
-0,3
-8,6
1997
2,6
2,0
-0,6
-23,1
1998
2,1
1,4
-0,7
-33,3
1999
1,8
2,9
1,1
61,1
2000
2,0
4,0
2,0
100,0
2001
2,0
2,7
0,7
35,0
2002
2,0
4,0
2,0
100,0
2003
2,0
2,6
0,6
30,0
2004
2,0
3,2
1,2
60
2005
2,0
2006
2,0
3,7
2,7
1,7
0,7
85
35
2007
2,0
4,2
2,2
110
2008
2,0
1,4
0,8
-0,6
-30
2009
2010
IPC DE PERU
1990
7,650.00
26.80
25.10
22.60
22.60
19.40
21.60
17.70
16.70
8.90
9.10
7.70
7.00
6.50
5.50
4.85
4.48
5.69
7.67
2.00
3.17
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Dato extraido de :
11
http://www.mexicomaxico.org/Voto/Inflacion.htm
CASO 1:
Utilizando un computador imprimir los factores de calculo de inters diarios (del da 1
hasta el da 360 ) por prstamos bancarios en MN al 27 % efectivo anual.
(1 Ptos)
Se tomo como referencia un monto de S/ 20000
periodo
amortizacion
interes
cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
saldo
20000
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
13,28
68,84
19944,44
13,25
68,81
19888,88
13,21
68,77
19833,32
13,17
68,73
19777,76
13,14
68,70
19722,2
13,10
68,66
19666,64
13,06
68,62
19611,08
13,02
68,58
19555,52
12,99
68,55
19499,96
12,95
68,51
19444,4
12,91
68,47
19388,84
12,88
68,44
19333,28
12,84
68,40
19277,72
12,80
68,36
19222,16
12,77
68,33
19166,6
12,73
68,29
19111,04
12,69
68,25
19055,48
12,66
68,22
18999,92
12,62
68,18
18944,36
12,58
68,14
18888,8
12,55
68,11
18833,24
12,51
68,07
18777,68
12,47
68,03
18722,12
12,43
67,99
18666,56
12,40
67,96
18611
12,36
67,92
18555,44
12,32
67,88
18499,88
12,29
67,85
18444,32
12,25
67,81
18388,76
12,21
67,77
18333,2
12
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
12,18
67,74
18277,64
12,14
67,70
18222,08
12,10
67,66
18166,52
12,07
67,63
18110,96
12,03
67,59
18055,40
11,99
67,55
17999,84
11,95
67,51
17944,28
11,92
67,48
17888,72
11,88
67,44
17833,16
11,84
67,40
17777,60
11,81
67,37
17722,04
11,77
67,33
17666,48
11,73
67,29
17610,92
11,70
67,26
17555,36
11,66
67,22
17499,80
11,62
67,18
17444,24
11,59
67,15
17388,68
11,55
67,11
17333,12
11,51
67,07
17277,56
11,48
67,04
17222,00
11,44
67,00
17166,44
11,40
66,96
17110,88
11,36
66,92
17055,32
11,33
66,89
16999,76
11,29
66,85
16944,20
11,25
66,81
16888,64
11,22
66,78
16833,08
11,18
66,74
16777,52
11,14
66,70
16721,96
11,11
66,67
16666,40
11,07
66,63
16610,84
11,03
66,59
16555,28
11,00
66,56
16499,72
10,96
66,52
16444,16
10,92
66,48
16388,60
10,88
66,44
16333,04
10,85
66,41
16277,48
10,81
66,37
16221,92
10,77
66,33
16166,36
10,74
66,30
16110,80
10,70
66,26
16055,24
10,66
66,22
15999,68
10,63
66,19
15944,12
10,59
66,15
15888,56
13
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
10,55
66,11
15833,00
10,52
66,08
15777,44
10,48
66,04
15721,88
10,44
66,00
15666,32
10,40
65,96
15610,76
10,37
65,93
15555,20
10,33
65,89
15499,64
10,29
65,85
15444,08
10,26
65,82
15388,52
10,22
65,78
15332,96
10,18
65,74
15277,40
10,15
65,71
15221,84
10,11
65,67
15166,28
10,07
65,63
15110,72
10,04
65,60
15055,16
10,00
65,56
14999,60
9,96
65,52
14944,04
9,93
65,49
14888,48
9,89
65,45
14832,92
9,85
65,41
14777,36
9,81
65,37
14721,80
9,78
65,34
14666,24
9,74
65,30
14610,68
9,70
65,26
14555,12
9,67
65,23
14499,56
9,63
65,19
14444,00
9,59
65,15
14388,44
9,56
65,12
14332,88
9,52
65,08
14277,32
9,48
65,04
14221,76
9,45
65,01
14166,20
9,41
64,97
14110,64
9,37
64,93
14055,08
9,33
64,89
13999,52
9,30
64,86
13943,96
9,26
64,82
13888,40
9,22
64,78
13832,84
9,19
64,75
13777,28
9,15
64,71
13721,72
9,11
64,67
13666,16
9,08
64,64
13610,60
9,04
64,60
13555,04
9,00
64,56
13499,48
8,97
64,53
13443,92
14
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
55,56
8,93
64,49
13388,36
8,89
64,45
13332,80
8,86
64,42
13277,24
8,82
64,38
13221,68
8,78
64,34
13166,12
8,74
64,30
13110,56
8,71
64,27
13055,00
8,67
64,23
12999,44
8,63
64,19
12943,88
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0,77
56,33
1109,60
0,74
56,30
1054,04
0,70
56,26
998,48
0,66
56,22
942,92
0,63
56,19
887,36
0,59
56,15
831,80
0,55
56,11
776,24
0,52
56,08
720,68
0,48
56,04
665,12
0,44
56,00
609,56
0,40
55,96
554,00
0,37
55,93
498,44
0,33
55,89
442,88
0,29
55,85
387,32
0,26
55,82
331,76
0,22
55,78
276,20
0,18
55,74
220,64
0,15
55,71
165,08
0,11
55,67
109,52
0,07
55,63
53,96
0,04
55,60
-1,60
CASO 2:
Stephano Falcn tiene ahorrado $ 12 000 y desea comprar, a travs de un crdito
hipotecario a 10 aos un departamento cuyo valor de tasacin es de $ 41 000.
El banco al cual solicitar dicho prstamo cobra una tasa de 13,8 % anual (en dlares)
para este tipo de operaciones y, adems, impone como requisito que el pago mensual no
exceda del 25 % de los ingresos netos mensuales justificados por el cliente.
Si Stephano puede justificar ingresos netos mensuales de $ 1 500 y adems sabe que es l
quien tiene que asumir los costos de tasacin del inmueble as como los de inscripcin en
Registros Pblicos (estimados en $500).
a. Obtendr Stephano el crdito solicitado? ( 1Ptos)
b. En caso que la respuesta sea negativa.Qu alternativas tiene para adquirir un
departamento a travs de este crdito hipotecario? ( 1Ptos)
SOLUCION
Ver archivo excel
20
CASO 3:
Una empresa acuerda con un banco local la reprogramacin de su deuda, la
misma que debi haber sido cancelada el da de hoy. La reprogramacin
consiste en efectuar pagos que vencen dentro de 5, 8,12 y 17 meses a partir de
hoy. La condicin que ha puesto el banco es que aplicar distintas tasas de
inters de acuerdo a los tramos de la reprogramacin. Para esto el banco
aplicar una TEA de 16% para los primeros 7 meses; una TES de 7% para los 3
meses siguientes; una TEA de 16% para los 5 meses siguientes; una TET de 3%
para los 2 meses siguientes.
Si se sabe que la deuda que se deba haber pagado hoy es de $8 000 y adems,
las cuotas a pagar crecen a razn de $100. Hallar el valor de cada pago. (1Ptos)
Numero de meses :
1 2 3 4 5 6 7
TEA de 16%
$ 8000
8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
TES de 7%
TEA de 16%
21
TET de 3%
mes 8 : $ 1900
mes 9 : 2000
mes 10 : 2100
mes 11 : 2200
mes 12 : $ 2300
mes 13 : 2400
mes 14 : 2500
mes 15 : 2600
mes 16 : 2700
mes 17 : $ 3200
el total des pues de pagar las 4 cuotas sera :
Pas: Alemania
Moneda: Euro
Tasa Nominal: 11%
Plazo: 3 meses
Modalidad: Pagos uniformes mensuales
Adems se cuenta con la siguiente informacin:
Un dlar equivale a 1,40 Euros.
Un dlar equivale a S/. 3,30.
Se espera una tasa de devaluacin del dlar respecto al Euro de 0,6 %.
La devaluacin promedio del nuevo sol respecto al dlar se estima en 0,5%
siguientes 03 meses.
para los
Determinar:
La lnea de financiamiento ms conveniente para la empresa (1Ptos).
SOLUCION
SOLUCION: Despejando adecuadamente
TNA = (12) ( (1 + i)^ 12 - 1) = 9%
12((1 i )12 1) 0.09
i = 0.000623
$ 8 500 000 *0.000623 = $5295.5
b)
12((1 i )12 1) 0.11
i= 0.000755
11900000*0.000755 = 8984.5 /1.40 = $ 6417.5
: $ 5295. 5
23
CASO 5
Sea un prstamo de $ 10 000 a devolver en 3 meses, a la tasa del 18 % nominal
anual , la Financiera cobra el 19 % de IGV sobre los Intereses y el 0,12 % sobre el
Saldo deudor por concepto de Seguro y el 19 % sobre dicho importe por IGV.
a. Elabore un Plan de Pagos con todos estos conceptos y calcule la CUOTA
MENSUAL correspondiente (1 Ptos).
Anexo : hoja de calculo de Excel
periodo
amortizacin
inters
cuota
saldo
0
1
2
3
total
periodo
10000
3333,33
3333,33
3333,33
9999,99
amortizacin
674,99
4008,32
6666,67
449,99
3783,32
3333,34
225,00
1349,98
3558,33
11349,97
0,01
10000
inters
cuota
0
1
2
3
total
saldo
monto de
IGV 0.12%
Y 19%
10000
3333,33
3333,33
3333,33
10000
674,99
4008,32
6666,67
1274,67
449,99
3783,32
3333,34
637,33
225,00
3558,33
0,01
1349,98
11349,97
10000
0,00
b. Cmo hacer para que las CUOTAS MENSUALES sean FIJAS incluyendo las
cargos sealados? (1Ptos).
Tendramos que aumentar los intereses: la cuota de amortizacin tienen que aumentar para que
las cuotas sean constantes :
periodo
amortizacin
inters
cuota
0
1
2
3
saldo
monto de
IGV
10000
3333,33
3588,33
3830,53
674,99
4008,32
6666,67
1274,67
449,99
4038,32
3078,34
588,58
207,79
4038,32
-752,19
-143,82
24
total
10752
1332,77
12084,96
8993
PROBLEMA INTEGRADOR
Un grupo de egresados de la universidad Alas Peruanas ha decidido formar un fondo
denominado FONDO DE INVERSIONES EN VALORES S.A., el cual ser administrado por
una sociedad agente de bolsa de reconocido prestigio.
Para la conformacion del fondo es necesario reunir 50 personas entre personal docente , no
docente y exalumnos de la universidad, quienes aportaran inicialmente 500 cada uno,
comprometiendose adems a aportar mensualmente al fondo cierta cantidad de dlares $ X.
El objetivo es brindar una pronta jubilacin a cada uno de los accionistas otorgndoles una
pensin mensual viatica de $2500 despus de 15 aos.
En realidad esta pensin ser igual a los dividendos que obtengan en el fondo por el acumulado
de sus aportes hasta dicha fecha, por lo tanto, esta pensin ser perpetua y transferible a hijos,
nietos, etc.
El problema consiste en calcular el aporte mensual $ X, para lo cual debemos asumir ciertos
supuestos:
-Los aportes mensuales sern manejados paralelamente con el fondo principal, al final de cada
ao sern incorporados al patrimonio del fondo.
-Ningun accionista dejara de aportar durante los siguientes 15 aos; en todo caso, podra
transferir sus acciones a otra persona ligada a la universidad con tal que esta se comprometa a
seguir cumpliendo con lo acordado.
-El fondo sera invertido en carteras de inversiones de renta fija y variable.No se descarta la
posibilidad.En todo momento se debera realizar un cuidadoso analisis de riesgo en cada
alternativa.
-La rentabilidad neta promedio a obtener sera de 2.5% mensual, descontada las comisiones de la
SAB.Esta tasa se mantendra inclusive pasados los 15 aos.
Apartir del sexto ao se contratara los servicios de una consultora que cobrara $1000 mensuales,
esta cantidad se incrementara a $ 2000 a partir de decimo primer ao y a $3000 a partir del
decimo sexto ao.
SOLUCION
CANTIDAD DE PERSONAS X APORTACIONES INICIAL
50 X 500 = 25000
A cada uno se le dara una jubilacin cuyo monto sera 2500
25
Recaudado en 15 aos :
15 x 12 = 180 meses
La aportacin fija de cada aportante : X
180X - 155000
2500 =
50
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
IPC
VARIACION PORCENTUAL
MENSUAL
ACUMULADA
1992
1993
701,37
734,62
789,30
814,35
1113.16
1145.82
1194.36
1247.24
26
1992
3,5
4,7
7,4
3,2
1993
4,84
2,93
4,24
4,43
1992
3,5
8,4
16,5
20,2
1993
4,85
7,92
12,49
17,47
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SETIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
promedio
842,34
872,56
902,90
928,42
952,74
987,40
1022,36
1061.7
884,1769
IPC=
IPCn
1
IPCo
IPC=
IPCn
1480.87
1 =
1 = 39.48%
IPCo
1061.71
1285.06
1308.41
1344.25
1378.31
1400.63
1421.78
1444.58
1480.87
1313,70
3,4
3,6
3,5
2,8
2,6
3,6
3,5
3,8
3,03
1,82
2,74
2,53
1,62
1,51
1,60
2,51
24,4
28,8
33,3
37,1
40,6
45,8
50,9
56,7
21,04
23,24
26,61
29,82
31,92
33,91
36,06
39,48
CASO N 2:
La inflacin acumulada del ultimo ao ha sido del 38% Cul fue la inflacin promedio
mensual ?
SOLUCION
F= (1,381 / 12 1) x100 2,72%
CASO N 3:
Al inicio del ao el gobierno se impuso como meta no superar una inflacin anual del
35%, si durante los nueve primeros meses acumulo el 25% Cuanto debera acumular
en promedio en cada uno de los tres meses restantes?
SOLUCION
27
(1 f ) 3 ?
(1 f )12 1 0.35
(1 f ) 9 1 0,25
sabemos que :
(1 f ) 9 x(1 f ) 3 (1 f )12
1,25 x (1 f ) 3 1,35
(1 f ) 3 1,08
1 f 1,0026
f 0,026
f 2,6%
CASO N 4
Calcule el costo real de un prstamo pactado a una TEA del 21%, considerando una tasa
de inflacin para el mismo periodo del 19%.
SOLUCION
TEA = 1 0,19 n 1
Log (1,21) = nlog ( 1,19)
n =1,09
n= 109
CASO N 5
Qu tasa de inflacin mensual debe producirse para conseguir una tasa real mensual
del 2%, en un deposito de ahorro que paga una TEM del 3%?
SOLUCION
Tasa de inflacion mensual ser de :
0,03 + 0,02 = 0,05 / 2 = 0,025 =2,5 %
Tasa de inflacion mensual es de 2,5%
CASO N 6
28
INTERES SIMPLE
1.- Si ud. Recibe un prestamo de $ 15000 para devolverlo dentro de 6 meses pero la tasa
de interes simple se modifica al 2do trimestre de 20% anual a 22% anual .Cual es el
interes y el monto total que pagara al final de los 6 meses.
SOLUCION
C = 15000
t = 6 meses
1 trimestre = 3 meses = 20% / 12 = 0,017
2 trimestre = 3 meses = 22% / 12 = 0,018
I = CxIxt
I = 15000x0,017x3
I= 765
I=CxIxt
I = 15000x0,018x3
I= 810
Monto total
: 15000+1575 = 16575
0,20
x13
360
I= 108.33
M=C+I
M = 15000 + 108.33
M= 15108.33
3.-Si ud. Paga inters de $1000 por un financiamiento de 50 dias de un prstamo de
$4000.Cual es la tasa de inters mensual simple que le estn cobrando.
SOLUCION
I=Cxixt
1000 = 4000 x i x t
1 mes ---------------------- 30 dias
X ------------------------ 50 dias
X=
50 5
30 3
1000 = 4000 x i x
1=4xix
5
3
5
3
30
1= ix
20
3
3
= i
20
0,15 = i
i = 15%
4.- Ud. Recibi un prstamo de $25000 para devolverlo dentro de 2 aos, con una tasa
de inters simple de 16% para el primer ao y 20% para el segundo ao cual es el monto
que tendr que devolver al final del periodo ?
SOLUCION
C= 25000
i = 0,16 para el primer ao
i= 0,20 para el Segundo ao
I=Cxixt
I= 25000 x 0,16x1
I= 4000
I=Cxixt
I= 25000 x 0,20x1
I= 5000
M= C + I
M= 25000+9000
M= 34000
5.-calcular cual es el monto que le prestaron durante 90 dias.Si la tasa de interes simple
anual que le cobraron fue de 16% y el monto total por pagar es de $22000.
SOLUCION
31
i = 0,16
C=?
t = 90 / 360
I=Cxixt
I= cx 0,16 x 90 / 360
I= cx0,04
M= C+ I
M= C + 0,04C
22000 = 1,04C
C = 21153.85 Monto que le prestaron en los 90 dias
INTERES COMPUESTO
6.- Calcular el monto acumulado de un deposito de $5000 para :
a) Por 3 aos a una tasa de interes efectiva anual de 5%
b) Por 1 ao a una tasa de interes efectiva mensual de 1%
SOLUCION
a) M= C 1 i n
M= 5000 1 0,05 3
M= 5000 1,05 3
M= 5788.1250
b) M= C 1 i n
M= 5000 1 0,01 1
M= 5000 1,011
M= 5050
7.- Cuanto se pagara por prestamos de $4000 por 18 meses a una TEA del 18%
SOLUCION
M= C 1 i n
0,18
M= 4000 1
12
18
32
M= 4000 1,0150 18
M= 5229.36
8.- Cuanto se pagara por un sobregiro de S/ 3000 por 10 dias, si la TEM es del 3%.
SOLUCION
M = C 1 i n
0,03
M = 3000 1
30
10
M= 4000 1,001 10
M= 4040.18
9.-Hallar la tasa efectiva a 2 aos de una tasa de 20% anual capitalizable trimestralmente
SOLUCION
2 aos
0,20
TEA = 1
720 / 90
SOLUCION
M = 100 000000 1 i n
M = 100 000000 1 0,33 1
M = 133 000 000
Valor futuro sera 133 000 000
33
34