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Revue Marocaine de Comptabilit, Contrle et Audit (REMACCA) - ISSN : 2028-8352

La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne gouvernance des entreprises : cas des entreprises
marocaines
Bouchra EL ABBADI & Taoufik EL BOUZEKRI EL IDRISSI

La contribution du contrle interne et


daudit la bonne la bonne gouvernance des

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Rsum : La gouvernance dentreprise, est apparue comme le sujet qui a soulev le plus de
dbats en matire de management au cours de ces dix dernires annes, dans le monde des
affaires, politique et acadmique. Sans aucun doute, une bonne gouvernance dentreprise, est
un levier indispensable au dveloppement de la nation.
De nombreux efforts sont noter, visant encourager et inciter les nationaux dvelopper la
culture de la gouvernance. Trs clairement, cette communication s'inscrit dans cette vision de
contribuer l'amlioration de l'efficacit du systme de contrle et de dveloppement de la
culture de la gouvernance tout en mettant en avant un cadre thorique expliquant la contribution
du contrle interne et daudit la bonne gouvernance dentreprise.
Les rsultats ont permis de tirer deux grandes conclusions. Premirement, limpact toujours
aussi consquent du contrle interne et daudit sur la gouvernance dentreprise.
Deuximement, cette recherche a pu avoir port un clairage assez important sur un autre type
de mcanismes assez pesant sur le comportement des dirigeants notamment en matire
dorganisation et de clarification des responsabilits.
Mots cls : audit, contrle interne, gouvernance dentreprise, asymtrie dinformation, thorie
de lagence.
Abstract: Corporate governance has emerged as the subject that created the most debate in management
over the last decade in the business, political and academic world. Undoubtedly, good corporate
governance is an essential lever to the development of the nation.
Many efforts are noteworthy, to encourage and stimulate the national economic agents to develop the
culture of governance. Clearly, this communication is part of this vision to contribute to improving the
effectiveness of the control system and development of the culture of governance while highlighting a
theoretical framework explaining the contribution of internal control and audit to good corporate
governance.
The results yielded two main conclusions. First, the impact still as a result of internal control and audit of
corporate governance. Second, this research may have brought a sizable lighting on another type of
mechanisms quite heavy on the behavior of such leaders in organizing and clarifying responsibilities.
Keywords: audit, internal control, corporate governance, information asymmetry, agency theory

1
2

Enseignante-chercheur, ENCGT - UAE Maroc E-Mail elabbadib@yahoo.fr


ENCG Tanger Maroc E-Mail: Taoufik_desa@hotmail.com

Revue Marocaine de Comptabilit, Contrle et Audit, n2, octobre 2013, p.33-61


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gouvernance des entreprises : cas des entreprises marocaines

Bouchra EL ABBADI1 & Taoufik EL BOUZEKRI EL IDRISSI 2

[La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne

entreprises : cas des entreprises marocaines

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La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne gouvernance des entreprises : cas des entreprises
marocaines
Bouchra EL ABBADI & Taoufik EL BOUZEKRI EL IDRISSI

Le constat de grande dfaillance quont ressenti les investisseurs et lopinion publique


depuis la catastrophe financire, a t fortement accentu par les autres faillites qui lui
ont succd aussi bien aux Etats-Unis quen Europe, faisant ainsi natre une norme
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crise de confiance qui a fragilis lconomie mondiale.


Devant le constat de comportements manifestement dviants de la part de certains

thorie positive de lagence (TPA) semblerait stre impose comme lapproche


dominante.
De surcroit, ce sujet est actuellement au centre des dbats. Les enjeux sont importants,
car il sagit de gnrer la confiance et de permettre aux investisseurs dobtenir les
moyens dexercer un vritable contrle sur la gestion de leurs actifs.
Ltude de la gouvernance de lentreprise au Maroc peut contribuer une meilleure
comprhension des interactions entre lvolution des modes de gestion des entreprises
marocaines et les profondes transformations de leur environnement conomique,
juridique et institutionnel.
Au-del de ces aspects, il faut analyser les modalits dexercice et de contrle du
pouvoir des dirigeants, les normes lies la prise de dcision et le conflit au sein de ces
entreprises. La problmatique porte donc sur lexistence et de la pertinence dun
ventuel mode de gouvernement des entreprises marocaines et la nature de ce modle.
Nous nous posons donc la question de savoir, en quoi, le contrle interne ainsi que
laudit, peuvent contribuer, la bonne gouvernance des entreprises marocaines ?
Autrement dit,

dans quelle mesure

le contrle interne

et laudit, peuvent

contribuer, rduire : lasymtrie dinformation, le dsquilibre des pouvoirs et


lopportunisme des dirigeants ?

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phnomnes de gouvernance en termes de conflits dintrts, telle que propose par la

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dirigeants ayant conduit la spoliation de nombreux actionnaires, lexplication des

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1. CONTROLE INTERNE, AUDIT ET GOUVERNANCE DENTREPRISE(GE) :


DEVELOPPEMENTS THEORIQUES
Avant daborder le cadre thorique, des concepts cls pour cette recherche tels la

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gouvernance dentreprise soit le contrle interne ou encore l audit se doit dtre


pris en compte comme des complments incontournables la transparence que nous

conceptuelles
1.1.1. La Gouvernance de lEntreprise
La Gouvernance de lEntreprise (GE) est une notion qui a pris de lampleur ces dernires
dcennies que ce soit au niveau des recherches acadmiques ou au niveau des
recommandations des instances internationales (ONU, OCDE, Commission europenne,
etc.). Il sagit dun concept qui sest rpandu sur le plan international, aussi bien dans les
pays dvelopps que dans les pays en voie de dveloppement.
Avec la mondialisation des changes et la globalisation des conomies, acclres depuis
les vingt dernires annes, les rflexions thoriques sur la gouvernance d'entreprise se
sont progressivement structures.
Dans ce cadre, la littrature financire ce sujet est abondante et divers auteurs ont
propos plusieurs dfinitions, nous en retenons la dfinition de G.Charreaux selon
laquelle, le gouvernement des entreprises recouvre lensemble des mcanismes qui ont
pour effet de dlimiter les pouvoirs et dinfluencer les dcisions des dirigeants, autrement
dit, qui gouvernent leur conduite et dfinissent leur espace discrtionnaire 3.
Donc,

la multiplicit des niveaux danalyse et des catgories conceptuelles rend

difficile, voire impossible, la construction dune dfinition thorique unique de la


gouvernance dentreprise.

Charreaux, G., (1997b), Le Gouvernement des Entreprises - Corporate Governance - Thorie

et Faits (Economica, Paris).


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1.1. Contrle interne, audit et gouvernance de lentreprise : approches

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viserons approcher.

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Malgr cela, nous avons essay de synthtiser la plupart des dfinitions donnes et nous
avons propos la dfinition selon laquelle la gouvernance dentreprise

est un

ensemble des rgles et pratiques qui sintresse la faon dont les entreprises sont
contrles, diriges et de sassurer de la capacit des organes de gestion :

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respecter les lois et les rglements en vigueur ;

mettre en uvre les systmes de contrle efficaces pour :

prvenir les abus de pouvoir et les risques ventuels,

rduire lopportunisme et ;

grer les conflits dintrts potentiels 4.

1.1.2. Le contrle interne


Quant au contrle interne, l'Insitute of Internal Audit (IIA) et lAmerican Institute of
Certified Public Accountants (AICPA), ont le dfini comme un processus mis en
oeuvre par la direction gnrale, la hirarchie, et le personnel dune entreprise, destin
fournir une assurance raisonnable quant la ralisation des objectifs suivants :
ralisation et optimisation des oprations ;
fiabilit des informations financires ;
conformit aux lois et rglementations en vigueur. 5
Laudit constitue notre troisime concept-cl travers cette recherche. Il sagit donc
dun lment crucial afin de pouvoir traiter notre problmatique. Pour ce faire, le point
suivant aura pour objet de cerner ce concept

Dfinition labore par lauteur

BOUQUIN H. & J.C. BECOUR (1996), Audit Oprationnel : Efficacit, Efficience ou


Scurit, 2me Edition, Collection Gestion, Srie : Politique gnrale, Finance et Marketing,
Economica, p 22-21

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parties prenantes ;

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poursuivre les objectifs conformes aux intrts des actionnaires et des autres

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1.1.3. Laudit
Laudit est un mtier qui sest dvelopp suite une longue volution, durant laquelle il a
pu acqurir une grande maturit. Il est apprhend dsormais comme synonyme

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dobjectivit, defficacit et outil daide la dcision et ce grce aux recommandations


dont il est la source.

dapplication des deux fonctions tant totalement complmentaires, et troitement


imbriques.

Audit interne : Laudit interne peut tre dfini comme lensemble des dispositions
incluses dans les organisations et dans les procdures, dispositions dont lobjet est
assurer la qualit de linformation, la protection du patrimoine, le respect des lois
comme des plans et politiques de la Direction Gnrale, ainsi que lefficacit du
fonctionnement de lentreprise.

Audit externe : Il sagit dun examen visant lassurance de la rgularit, la sincrit


et limage fidle. Lmission dune opinion sur la qualit de linformation financire et
comptable faisant lobjet dun rapport de fin de mission . La porte de laudit externe
ne se rsume point dans la certification des comptes, donc aux travaux de
commissariat aux comptes , mais inclut aussi des missions de revue limite
(visant une meilleure prsentation des documents comptables et tats financiers de
lentreprise par un cabinet dexpertise).

1.2. Synthse des principales thories de la gouvernance dentreprise


Il n'existe pas de thorie pionnire de la gouvernance, cette dernire est la rsultante de
plusieurs constructions thoriques. Les principales volutions thoriques de la
gouvernance

appartiennent au mme paradigme mais proposent des explications

diffrentes de l'efficience des organisations et de leur existence, sous cet angle on peut
distinguer deux courants : Le premier courant est d'origine contractuelle et le second est
d'origine cognitive.

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est de nature externe, on parlera daudit externe. Les objectifs et les champs

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Selon que linstance charge de laudit est interne, on parlera daudit interne o quelle

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1.2.1. Les thories contractuelles de la gouvernance


1.2.2.1. L'approche actionnariale
La notion centrale de l'approche contractuelle est celle de la firme perue comme un

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nud de contrats, un centre contractant charg de grer de faon centralise, l'ensemble


des contrats ncessaires la production. Trois thories constituent l'essence de ce courant

et H. Demestz6(1972), dcomposent les droits de proprit en trois grandes parties:


L'usus : le droit d'utiliser le bien.
Le fructus : droit d'en percevoir les fruits.
L'abusus : droit du dcider du sort du bien et d'en faire ce qui bon nous
semble.
En rsum, la thorie des droits de proprit nous indique que la sparation entre fructs,
usus et abusus, qui symbolise l'entreprise managriale tend attnuer l'efficacit des
droits de proprit. Les parties en prsence, bnficiant chacune d'une partie des droits de
proprit sur la firme vont, ds lors, poursuivre des intrts pouvant tre divergents.

La thorie de l'agence TA , (Jensen & Meckling, 1976) : M.C. Jensen et W.H.


Meckling, fondateurs de la thorie de l'agence, s'inspirent l'origine de la dmarche
dAlchian et Demsetz, pour dfinir la firme comme nud de contrats. Pour eux, il existe
une relation d'agence lorsqu'une personne a recours aux services d'une autre personne en
vue d'accomplir en son nom une tache quelconque 7.
Dans le cas prsent, la relation d'agence concernera le principal (l'actionnaire) et son agent
(le gestionnaire), ce dernier s'tant engag servir les intrts du premier. De ces relations
mane la notion de cots d'agence, cots qui rsultent du caractre potentiellement
opportuniste des acteurs et de l'asymtrie d'informations entre les cocontractants.

Grard CHARREAUX Mode de contrle des dirigeants et performance des firmes ,


Dcembre 1992, page 7
7
Cline CHATELIN, Stphane TRBUCQ du processus dlaboration d'un cadre conceptuel
en gouvernance d'entreprise , article n102-12, page 11.
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La thorie des droits de proprit TDP , (Alchian & Demsetz 1972) : A.A. Alchian

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contractuel :

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La thorie des cots de transactions TCT , (Williamson, 1985) : cette thorie


considre que la firme existe pour pallier les failles du march, lies aux problmes poss
par la spcificit des actifs et l'opportunisme potentiel des acteurs.
39

Pour O.E. Williamson, on internalise pour viter d'tre spoli et perdre le minimum de
valeur par rapport ce qui serait ralisable par rapport l'optimum8. Cest pourquoi, les

honoraires levs verses aux auditeurs externes.


Or, on peut tout fait admettre que laudit et le contrle interne peuvent tre prsents
comme deux mcanismes de surveillance fournissant une valuation du management de
la direction aux actionnaires. En contribuant rduire lasymtrie informationnelle qui
existe entre les managers et les autres stakeholders9, laudit concours galement la
rsolution des problmes lis la vracit des comptes en assumant une fonction
dassurance.
1.2.2.2 La thorie de l'enracinement
A la fin des annes 80, la thse de l'enracinement fut dveloppe par A. Shleifer, R.W.
Vishny et R. Morck10. Elle remet en cause les fondements des thories contractuelles en
gnral et de la thorie de l'agence en particulier. Cette thorie semble offrir un cadre
d'tude appropri l'analyse des stratgies opportunistes des dirigeants et leurs
consquences sur les systmes de contrle et sur la performance de l'entreprise.
Dans les thories fondatrices de la gouvernance des entreprises, le rle du dirigeant
apparat trs discret voire absent. Une fois voques, les divergences d'intrts entre le
dirigeant et les actionnaires, et la possibilit d'opportunisme, l'attention est principalement
8

Yvon PESQUEUX gouvernance et privatisation , presses universitaires de France, 1re


dition, 2007, page 27
9
La notion de stakeholder qu'on peut traduire imparfaitement par partenaire est assez imprcise.
Est considr comme stakeholder, tout agent (ou groupe d'agents homogne) dont le bien-tre
peut tre affect par les dcisions de l'entreprise
10
JoonTae LEE Structure de proprit, stratgies de diversification et gouvernance des
entreprises corennes , THSE de Doctorat en Sciences conomiques, Universit Toulouse 1,
Septembre 2005, page 17

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activits daudit lgal grce la cration des services daudit interne, pour conomiser les

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directions des socits, incites par les auditeurs lgaux, ont dcid dinternaliser des

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porte sur l'identification des mcanismes externes ou internes permettant de discipliner le


dirigeant.
L'enracinement traduit la volont du dirigeant de s'affranchir, au moins partiellement, du

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contrle des actionnaires, en vue de conserver sa position, d'accrotre sa libert d'action


et/ou de maximiser ses rentes11.

pouvoir.
1.2.2.3 L'approche partenariale
L'approche partenariale plonge ses racines dans la reprsentation de la firme comme une
quipe de production, au sein de laquelle la cration de valeur ou la rente
organisationnelle, sont dues aux synergies entre les diffrents facteurs de production.
En effet le dirigeant peut agir comme bon intendant pour les actionnaires en maximisant
la valeur boursire mais spolier d'autres stakeholders, en sacrifiant des indicateurs de
performance de la firme comme le taux d'emploi ou la satisfaction des clients. Le besoin
de contrler le dirigeant se justifie, donc, pour l'ensemble des parties prenantes de la
firme.
De-l, la cration de service du contrle interne et des comits spcialiss peut trouver
sa lgitimit lgale. En effet, ceux-ci ont comme but de doter les administrateurs sur les
dossiers traitant des questions conomiques, comptables et financires, de rmunrations
et de recrutement. Et, constituent aujourdhui une assurance face aux pouvoirs exagrs
des dirigeants dans la mesure o, dsormais les dcisions majeures touchant aux divers
processus daudit et de contrle interne sont directement rattaches au conseil
dadministration. A ce titre, ils contribuent lquilibre des pouvoirs entre dirigeants et
actionnaires.

11

Helat GHARBI, actionnariat salarie et enracinement des dirigeants : vers une


comprhension fonde sur la thorie de la proprit et de la dpendance , Universit
Montesquieu-Bordeaux IV, page, 2
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dlimiter le pouvoir discrtionnaire du dirigeant. Il sexplique par une vision contrle du

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On peut considrer laudit comme lgitime dans la mesure o son institution permet de

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1.2.2. Les thories cognitives de la gouvernance


Contrairement aux thories contractuelles o la cration de valeur est essentiellement
apprhende en termes d'conomie de cots et o l'analyse est concentre sur les

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problmes de rpartition de la valeur cre et la rsolution des conflits d'intrts, les


thories cognitives se concentrent sur l'analyse du processus de cration de valeur12.

rle proactif. Dsormais le systme de gouvernance regroupe des mcanismes permettant


d'avoir le meilleur potentiel de cration de valeur par l'apprentissage et l'innovation
En effet, la gestion des risques traite des risques et des opportunits ayant une incidence
sur la cration ou la prservation de la valeur et constitue lun des intrts de lentreprise
dans sa politique gnrale. Donc, il devient assez clair que le contrle interne et laudit
peuvent contribuer la gestion des risques et par consquent fournir une assurance
raisonnable quant l'atteinte des objectifs de l'entreprise.
2. QUESTIONNEMENTS, HYPOTHESES ET JUSTIFICATION DU CADRE
METHODOLOGIQUE
2.1. Champs problmatique
A lumire de cette analyse thorique, il nous semble qu'au cur de tous ces constats,
se trouvent notamment la concentration excessive des risques mais aussi leur dispersion,
une dfaillance et une mauvaise articulation du systme de contrle au sein des
entreprises, le manque de transparence dans l'information transmise aux actionnaires et
une mauvaise "dfinition des espaces discrtionnaires" dans l'entreprise.
Suite ces constats, l'intrt que nous prouvons pour l'tude de la gouvernance
dentreprise en contexte des entreprises marocaines, nous nous posons la question de
savoir, en quoi, le contrle interne ainsi que laudit, peuvent contribuer, la bonne
gouvernance des entreprises marocaines ? Autrement dit, dans quelle mesure le

12

Grard CHARREAUX, Au-del de lapproche juridico-financire : le rle cognitif des


actionnaires et ses consquences sur lanalyse de la structure de proprit et de la
gouvernance , page 32
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gouvernance qui ne jouent plus prioritairement un rle de rsolution des conflits mais un

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Cette nouvelle vision aboutit une interprtation diffrente des mcanismes de

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contrle interne

et laudit, peuvent contribuer, rduire : lasymtrie

dinformation, le dsquilibre des pouvoirs et lopportunisme des dirigeants ? Le


schma suivant synthtise larborescence problmatique de notre recherche :
42

LA GOUVERNANCE DE LENTREPRISE EST

Rgles et pratiques auxquelles les


organisations conomiques rpondent aux
problmes d'informations et d'incitations
inhrents la sparation de la proprit et
du contrle dans les grandes entreprises
OCDE

Comment le contrle interne et laudit peuvent- ils contribuer


la bonne gouvernance des entreprises ?
Q 1 : Quel est
limpact de laudit
sur le niveau de la
rduction de lasymtrie
dinformation au sein
de lentreprise?

Q 2 : Quelle est
linfluence du contrle
interne et de laudit
sur le dsquilibre des
pouvoirs au sein de
lentreprise?

Q 3 : Comment le
contrle interne et laudit
peuvent contribuer la
rduction des
comportements
opportunistes des
dirigeants ?

FIGURE1: ARBORESCENCE PROBLIMATIQUE

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Mcanismes qui ont pour effet de


dlimiter les pouvoirs et dinfluencer les
dcisions des dirigeants, autrement dit, qui
gouvernent leur conduite et dfinissent
leur espace discrtionnaire
CHARREAUX, G

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LENSEMBLE DES :

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2.2. Formulation des hypothses


En effet, il est apparu clairement

que les actionnaires taient dans une position

dasymtrie dinformation. Face cette asymtrie dinformation, source de conflit et

43

dont sont victimes les actionnaires, les administrateurs, les investisseurs, les salaris et
les autres parties prenantes. En outre, en contribuant rduire lasymtrie

assumant une fonction dassurance. En particulier, lexistence dune comptabilit


crative ne permet pas au reporting financier de remplir correctement son rle. Do la
ncessit dune validation de

linformation par un auditeur, nous avons mis

lhypothse selon laquelle la rduction dasymtrie dinformation par laudit dans


domaine comptable et financier est plus forte dans les entreprises disposant dun
service daudit (H1).
Gnralement, les socits ne peuvent tre diriges par un consensus. Le dirigeant doit
disposer dune autorit afin de prendre des dcisions rapides et prendre un risque
raisonnable. En effet, si toute dcision prise par le dirigeant doit tre communique et
approuve par les propritaires de la socit, le dveloppement de la socit sera
paralys et celle-ci devient moins performante13. Cependant, si les associs acceptent de
dlguer des pouvoirs substantiels au dirigeant, ils ont besoin de sassurer que ce
dernier nabuse pas de cette autorit.
De l, les actionnaires et leurs reprsentants les administrateurs, attendent des dirigeants
quils leur fournissent suffisamment dinformations sur la rmunration et le
recrutement des dirigeants, sur les projets dinvestissement, de dsinvestissement et sur
les choix stratgiques notamment. Donc, il nous semble que la rduction dasymtrie
dinformation ne soit pas gnralisable, do notre deuxime hypothse: laudit est
susceptible de rduire les asymtries dinformation dans les diffrents domaines
autres que le comptable et financier (H2).

13

Jean-louis MAGNIEN, la socit anonyme en droit marocain , dition, copyright


HEADLINE 1998, page, 56
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concours galement la rsolution des problmes lis la vracit des comptes en

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informationnelle qui existe entre les dirigeants et les autres parties prenantes, laudit

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Par ailleurs, les dirigeants ne dtiennent pas seulement linformation pertinente. Ils
disposent aussi dune grande latitude managriale en matire dinvestissement et de
rmunration que leur confrent leurs comptences techniques spcifiques et
managriales et leur gestion directe. Linstitutionnalisation des comits spcialiss

44

apparat comme un moyen dquilibrer les pouvoirs et un outil efficace pour rduire

dans la mesure o les membres des comits conseillent les

administrateurs sur les grandes questions relatives linformation comptable et


financire, la rmunration et au recrutement des cadres et dirigeants. Do notre
troisime hypothse qui snonce comme suit : le niveau de rduction de dsquilibre
de pouvoirs et dasymtrie dinformation est plus significatif dans les entreprises
disposant des comits spcialiss. (H3).
Pour mesurer le degr de satisfaction des administrateurs envers la qualit et la
quantit des informations transmises par les dirigeants des entreprises qui ne disposent
pas des comits spcialiss, nous avons procd mettre lhypothse suivante : la
qualit et la quantit dinformation transmises par les dirigeants des entreprises qui
ne disposent pas des comits spcialiss sont plus satisfaisantes (H4).
Et, pour tudier les comportements opportunistes des dirigeants, je trouve quil est
judicieux de faire appel

la

thorie de l'enracinement pour expliquer certains

comportements des dirigeants en matire dinvestissement. Dans ce cadre, celle-ci


suppose qu'en ralisant des investissements qui leur sont spcifiques14, les dirigeants
rduisent le risque d'tre remplacs ("s'enracinent"), obtiennent des rmunrations plus
importantes sous forme de salaires ou d'avantages non pcuniaires et accroissent leur
latitude dcisionnelle. En effet, la politique d'enracinement a deux effets ngatifs, elle
conduit :

une politique d'investissement sous-optimale : la valeur de l'entreprise est


infrieure ce qu'elle serait sans un tel comportement des dirigeants

14

Grard CHARREAUX, op, cit, page 17


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recrutement,

[La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne

lasymtrie dinformation notamment dans le domaine de rmunration et de

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un transfert de richesse des actionnaires au profit des dirigeants15.


Sous cet angle, nous avons

procd

mettre lhypothse selon laquelle : les

procdures du contrle interne et daudit constituent pour

les dirigeants des

45

entreprises, un facteur limitatif a l'gard des investissements spcifiques (H5).

profitent de leur avantage informationnel pour s'approprier des rentes, c'est--dire une
rmunration suprieure au cot d'opportunit qu'ils supportent. Ainsi, les dirigeants
rduisent le risque d'tre remplacs, obtiennent des rmunrations plus importantes sous
forme de salaires ou d'avantages non pcuniaires et accroissent leur latitude
dcisionnelle. Do notre sixime hypothse qui snonce comme suit : les procdures
du contrle interne et daudit constituent pour les dirigeants des entreprises, un
facteur limitatif a l'gard des sur-rmunrations (H6).
2.3. Justification du cadre mthodologique
Lobjectif de cette recherche consiste lucider comment le contrle interne et
laudit peuvent- ils contribuer la bonne gouvernance des entreprises marocaines ?
(c'est--dire comment le contrle interne et laudit peuvent contribuer, rduire :
lasymtrie dinformation, le dsquilibre des pouvoirs

et lopportunisme des

dirigeants ?)
Or, la rponse cette dlicate question passe ncessairement par une validation des
hypothses retenues et nonces au dbut de ce point. Plusieurs approches
mthodologiques viennent dtre prsentes. Mais, pour notre part, sans nier les apports
et les limites associs chacune de ces approches, nous avons choisi lapproche
hypothtico-dductive qui prconise une vrification ou une non vrification dun point
de vue thorique sur le terrain.
Cette mthodologie devrait nous permettre de fournir une description de la ralit de la
contribution du contrle interne et de laudit la bonne gouvernance des entreprises.
15

SHLEIFER A. ET R. VISHNY (1997), Survey of corporate governance, Journal of Finance,


vol. 52, n 2, p.737-794.
Revue Marocaine de Comptabilit, Contrle et Audit, n2, octobre 2013, p.33-61
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privilgi d'enracinement pour les dirigeants cherchant maximiser leur revenu ; ils

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Par ailleurs, lutilisation de l'information peut reprsenter galement un vecteur

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Notre tude empirique repose sur un chantillon de 70 entreprises de taille importante


installes dans les grandes rgions du Maroc savoir : Casablanca, Rabat, TangerTtouan et Nador-Slouan. Il est noter que cette enqute vise dans une large mesure
les entreprises de grande taille.

46

Notons, enfin, que nous avons contact 200 entreprises, mais nous avons pu rcuprer

du terrain dans le contexte marocain. Nous nous poserons la question de savoir si


effectivement le contrle interne et laudit contribuent la bonne gouvernance.
3. CONTOLE INTERNE, AUDIT ET GOUVERNANCE DENTREPRISE:
RESULTATS DE LETUDE EMPIRIQUE
3.1. Le test des hypothses de la recherche et discussion des rsultats
3.1.1. La rduction de lasymtrie dinformation par laudit
3.1.1.1 Test de lhypothse n 1 relative lasymtrie dinformation dans le domaine
comptable et financier

Rappel de lnonc de lhypothse n 1 :


H1 : LA REDUCTION DASYMETRIE DINFORMATION PAR LAUDIT DANS
DOMAINE COMPTABLE ET FINANCIER EST PLUS FORTE DANS LES
ENTREPRISES DISPOSANT DUN SERVICE DAUDIT.

Les rsultats des tests


Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les
relations rcapitules dans le tableau suivant :

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Le point suivant sera ddie la confrontation du construit thorique avec les donnes

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les rponses auprs de 70 dentre elles, soit un taux de rponse de 35%.

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TABLEAU 1 : LE RESULTAT DES TESTS DE CORRELATION ENTRE


LEXISTENCE DAUDIT ET LE NIVEAU DASYMETRIE DINFORMATION
DANS LE DOMAINE COPMTABLE ET FINANCIER
47

Rduction
**
dinformation
,763
,000
70
,775**
,000
70

financire/conomique
Ce tableau nous permet de tirer les conclusions suivantes :
- Il existe une forte corrlation positive (+0,763) entre lexistence dun service daudit
et la qualit de linformation comptable obtenue par les administrateurs des entreprises
de notre chantillon. Ceci montre donc que plus une entreprise dispose dun service
daudit, plus elle tend rduire davantage le niveau dasymtrie dinformations dans le
domaine comptable.
- De mme, une forte corrlation positive (+0,775) entre

le niveau dasymtrie

dinformation dans le domaine financier et lexistence dun service daudit. Nous


considrons donc lexistence dun service daudit comme un facteur tendant limiter
la manipulation de linformation financire. Les rsultats auxquels nous avons abouti
montrent, donc, que plus les entreprises disposent de service daudit plus le niveau
de rduction dasymtrie dinformation dans le domaine comptable et financier est
beaucoup plus important. En conclusion, nous pouvons conclure que : Lhypothse n
1 est valide.
3.1.1.2 Test de lhypothse n 2 relative lasymtrie dinformation dans les autres
domaines

Rappel de lnonc de lhypothse n 2 :


H2 : LAUDIT EST SECEPTIBLE DE REDUIRE LE NIVEAU DES ASYMETRIES
DINFORMATION DANS LES DIFFERENTS DOMAINES AUTRES QUE LE
COMPTABLE ET FINANCIER

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Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
l'initiative des dirigeants
N
Performance financire de Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
l'entreprise : CA, rsultats,
N
rentabilit
**.
La corrlation est significative au niveau 0.01 (bilatral).
Politique comptable adopte

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dasymtrie

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Les rsultats des tests


Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les

48

relations rcapitules dans le tableau suivant :


TABLEAU 2 : LE RESULTAT DES TESTS DE CORRELATION ENTRE

Rduction
dasymtrie
Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
N
Recrutement des principaux Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
dirigeants
N
Politique d'investissement et de Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
dsinvestissement
N
Rmunration des dirigeants

dinformation
-,066
,589
70
-,150
,217
70
-,026
,831
70

En dtaillant lanalyse, nous constatons lexistence dune corrlation ngative (0-,066)


entre le niveau
dirigeants

dasymtrie dinformation dans le domaine de rmunration des

et lexistence dun service daudit. Ceci signifie quil nexiste aucune

relation entre la qualit dinformation dtenue par les administrateurs des entreprises
enquts dans le domaine de rmunration et lexistence dun service daudit.
Le mme rsultat concerne, galement le domaine dinvestissement et de recrutement
des principaux dirigeants. Nous relevons, en effet, des relations ngatives (-0,150) et
(-0,26), mais ngligeables entre lexistence dun service daudit et le niveau dasymtrie
dinformation dans le domaine de recrutement et dinvestissement.
En dautres termes, si la rduction de lasymtrie dinformation par laudit est valide
dans le domaine comptable et financier, il nen est pas le cas dans les autres domaines et
plus prcisment le domaine de la rmunration, du recrutement des dirigeants et la
politique dinvestissement et de dsinvestissement.
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DANS LES AUTRES DOMAINES

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LEXISTENCE DAUDIT ET LE NIVEAU DASYMETRIE DINFORMATION

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En dfinitive, et au vu des rsultats de notre enqute, Lhypothse n 2 nest pas


valide.
3.1.2. La rduction du dsquilibre des pouvoirs et de lasymtrie dinformation par des

49

comits spcialiss
3.1.2.1Test de lhypothse n3 relative la rduction du dsquilibre des pouvoirs et de

Rappel de lnonc de lhypothse n 3 :


LE NIVEAU DE REDUCTION DU DESEQUILIBRE DE POUVOIRS ET DASYMETRIE
DINFORMATION EST PLUS SIGNIFICATIF DANS LES ENTREPRISES DISPOSANT
DES COMITES SPECIALISES.

Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les
relations rcapitules dans la figure (2) suivante :

FIGURE 2 : TEST DE LHYPOTHESE N3 RELATIVE A LA REDUCTION DU


DESEQUILIBRE DES POUVOIRS PAR DES COMITES SPECIALISES
Il ressort de ces statistiques que les comits spcialiss contribuent lquilibre et
une meilleure organisation des pouvoirs 82,85 %.
Ainsi, pour apprcier le rle des comits spcialiss dans la rduction de lasymtrie
dinformation dans le domaine de rmunration, de recrutement et le domaine
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Les rsultats des tests

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lasymtrie dinformation par des comits spcialiss

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comptable et financier nous nous baserons sur le test de corrlation prsent au tableau
suivant pour soumettre cette hypothse au crible des rsultats obtenus.
TABLEAU 3 : TEST DE LHYPOTHESE N3 RELATIVE A LA REDUCTION DE

50

LASYMETRIE DINFORMATION PAR DES COMITES SPECIALISES

lasymtrie
Au niveau des rmunrations Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
des dirigeants et des cadres
N
Au niveau des recrutements des Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
dirigeants
N
Au
niveau
des
aspects Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
comptables et financiers
N

,721**
dinformation
,000
70
,676**
,000
70
,803**
,000
70

Nous commenons lanalyse par la premire composante. Nous relevons, en effet,


lexistence une forte corrlation positive (+0, 721) entre

le niveau dasymtrie

dinformation dans le domaine de rmunration des dirigeants et lexistence des


comits spcialiss. Nous considrons donc lexistence des comits spcialiss comme
mcanisme permettant de rduire le niveau dasymtrie dinformation dans le domaine
de rmunration.
Quant la deuxime composante, savoir, le niveau dasymtrie dinformation
concernant le domaine de recrutements des dirigeants, les analyses de corrlation
effectues montrent lexistence dune forte relation positive (+0,676) entre celui-ci et
lexistence des comits spcialiss au sein des entreprises. Cela veut dire que

les

entreprises qui disposent des comits spcialiss sont moins exposes au risque
dasymtrie dinformation dans domaine de recrutements des dirigeants.
En dernier lieu, nous relevons, en effet, lexistence
(+0,803) entre lexistence des comits spcialiss

dune

forte relation positive

et la qualit dinformation

concernant les aspects comptables et financiers dans les entreprises sujets de cette
enqute.

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de
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la rduction

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En dfinitive, ces rsultats confirment notre hypothse et en phase avec les diffrents
travaux thoriques et empiriques plaant les comits spcialiss comme une assurance
face aux pouvoirs exagrs des dirigeants et un outil efficace pour rduire lasymtrie
dinformation. Conclusion : Lhypothse n 3 est valide.

51

3.1.2.2. Test de lhypothse n4 relative aux sentiments des administrateurs envers la

Rappel de lnonc de lhypothse n 4 :


H4 : LA QUALITE ET LA QUANTITE DE LINFORMATION TRANSMISES PAR LES
DIRIGEANTS DES ENTREPRISES QUI NE DISPOSENT PAS DES COMITES
SPECIALISES SONT PLUS SATISFAISANTES

Les rsultats des tests


Pour mesurer le degr de satisfaction des administrateurs envers la qualit et la
quantit des informations transmises par les dirigeants des entreprises qui ne disposent
pas des comits spcialiss, nous avons procd poser la question suivante :

Q : Si votre entreprise ne dispose pas de comits spcialiss, tes-vous satisfait de la


qualit et de la quantit des informations qui vous sont transmises ?
Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les
relations rcapitules dans les figures suivantes :

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ne disposent pas des comits spcialiss.

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qualit et la quantit de linformation transmises par les dirigeants des entreprises qui

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FIGURE 4 : DEGRE DE SATISFACTION DES

ADMINISTRATEURS ENVERS LES

ADMINISTRATEURS ENVERS LES

INFORAMARIONS TRANSMISES PAR LES

INFORAMARIONS TRANSMISES PAR LES

DIRIGEANTS

AUDITEURS

Il ressort de ces statistiques que les administrateurs des socits qui ne disposent pas
des comts spcialiss ont beaucoup la confiance dans les informations transmises
par les auditeurs 72,9 % contre 25,7% seulement aux informations transmises par
les dirigeants.
L encore, les dirigeants ne peuvent tre retenus comme une source dinformation
fiable sur laquelle les administrateurs pourraient se baser. Ceux-ci souffrent donc dune
double asymtrie dinformation quantitative (pas dinformations diffuses par le rseau
de la comptabilit financire) et qualitative (les informations transmises ne servent pas
prendre des dcisions et de contrler les dirigeants). Au vu des rsultats prcdents,
nous somme, prsent, en mesure de conclure sur notre quatrime hypothse.
En effet, Lhypothse n 4 nest pas valide.

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FIGURE 3: DEGRE DE SATISFACTION DES

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52

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3.1.3. La rgulation des comportements opportunistes des dirigeants par le contrle


interne et laudit

Les rsultats des tests


Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les
relations rcapitules dans le tableau suivant :
TABLEAU 4 : TEST DE LHYPOTHESE N5 RELATIVE AU ROLE DU
CONTROLE INTERNE ET DAUDIT DANS LA REDUCTION DES
INVESTISSEMENTS HASARDEUX
Limitation

des

investissements
de Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
contrle interne limite le
N
surinvestissement
Corrlation de Pearson
Existence
du service dAudit
Sig. (bilatrale)
N
Existence de procdures de Corrlation de Pearson
Sig. (bilatrale)
contrle interne et d'audit
N
limitent le surinvestissement
Existence

de

procdures

spcifiques
,692**
,000
70
,741**
,000
70
,702**
,000
70

En dtaillant lanalyse, nous constatons lexistence de corrlations positives :


- (+0,692**) entre existence des procdures de contrle interne et le niveau des
investissements hasardeux ralis par les dirigeants des entreprises sujets de cette

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Rappel de lnonc de lhypothse n 5 :


LES PROCEDURES DU CONTROLE INTERNE ET DAUDIT CONSTITUENT POUR LE
DIRIGEANT DES ENTREPRISES UN FACTEUR LIMITATIF A L'EGARD DES
INVESTISSEMENTS SPECIFIQUES.

53

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3.1.3.1. Test de lhypothse n5 relative la rduction des investissements spcifiques.

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enqute. Ceci montre donc que plus une entreprise dispose dun service du contrle
interne, plus elle tend limiter les pratiques des investissements spcifiques davantage.
-

(+0,741**) entre existence des procdures daudit interne

et

le

niveau des

54

investissements hasardeux ralis par les dirigeants des entreprises sujets de cette
enqute. Ceci montre donc que plus une entreprise dispose dun service daudit

positive (+0,702**) entre le niveau des investissements spcifiques ralis par les
dirigeants des entreprises et lexistence des services du contrle interne et daudit.
En dfinitive, ces rsultats confirment notre hypothse et est en phase avec les diffrents
travaux thoriques et empiriques plaant les procdures de contrle interne et daudit
comme facteur limitatif toutes tentations aux investissements spcifiques.
En conclusion, nous pouvons conclure que : Lhypothse n 5 est valide.
3.1.3.2. Test de lhypothse n6 relative la rduction des sur-rmunrations.
Rappel de lnonc de lhypothse n 6 :
LES PROCEDURES DU CONTROLE INTERNE ET DAUDIT CONSTITUENT POUR LE
DIRIGEANT DES ENTREPRISES UN FACTEUR LIMITATIF A L'EGARD DES SURREMUNERATIONS.

Les rsultats des tests

Nous allons, donc, vrifier lexistence dune telle relation grce aux rsultats empiriques
obtenus suite notre enqute. Le traitement de ces rsultats nous a permis dobtenir les
relations rcapitules dans le tableau suivant :

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- A travers le tableau, nous relevons, en effet, lexistence dune une forte corrlation

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interne, plus elle tend limiter les pratiques des investissements spcifiques davantage.

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TABLEAU 5: TEST DE LHYPOTHESE N6 RELATIVE AU ROLE DU


CONTROLE INTERNE ET DAUDIT DANS LA REDUCTION DES SURREMUNERATIONS.
55

Contrle Interne
Existence des structures dAudit
;
Les structures du Contrle
Interne et dAudit

Corrlation de
Sig.
(bilatrale)
Pearson
N
Corrlation de
Sig. (bilatrale)
Pearson
N
Corrlation de
Sig.
(bilatrale)
Pearson
N

La lecture de ce tableau indique une forte corrlation positive avec un degr lev de
signification (+0,804) entre le niveau de rduction des pratiques des sur-rmunrations
et lexistence des procdures du contrle interne.
Concernant, la relation entre la pratique daudit et la rduction des sur-rmunrations,
on a dj vu quil y a une forte corrlation positive (+0, 721) entre
dasymtrie dinformation dans le domaine de rmunration

le niveau

des dirigeants

et

lexistence des comits spcialiss ( comit de rmunration, comit daudit, comit


dinvestissement,,,) . Nous considrons donc lexistence des comits spcialiss comme
mcanisme permettant de rduire la politique des sur-rmunrations.
Cela signifie que plus les entreprises disposent des procdures du contrle interne et
daudit

plus elles tendent quilibrer leur systme de rmunration.

Par consquent, nos rsultats confirment le rle indispensable de ces mcanismes dans
la rduction de la sur- rmunration, et donc nous pouvons conclure que, Lhypothse
n 6 est valide.

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Les structures du service

rmunrations
,804**
,000
70
,721**
,000
70
,603**
,000
70

[La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne

La limitation des sur-

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3.2. Principales conclusions de la recherche


Les principales conclusions sur ces rsultats qui sarticulent autour de nos questions de
recherche, on peut les prsenter comme suit:

56

Un impact considrable de laudit sur le niveau de la rduction de


Un niveau de rduction de lasymtrie dinformation extrmement faible
par laudit dans les domaines autre que le comptable et financier ;

Une trs forte relation entre le contrle interne, les comits spcialiss
dune part et la rduction de dsquilibre des pouvoirs, de niveau de
lasymtrie dinformation (notamment dans le domaine de rmunration,
recrutement, investissement) dautre part;

Un degr de satisfaction des administrateurs extrmement marginale


envers la qualit et la quantit de linformation transmises par les
dirigeants des entreprises ne disposant des comts spcialiss ;

Une influence trs significative du contrle interne et daudit sur la


propension des dirigeants opter pour des investissements spcifiques ;

Des liens forts entre lexistence dun service du contrle interne et


daudit et lorganisation des systmes de rmunration.

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lasymtrie dinformation dans le domaine comptable et financier ;

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CONCLUSION
En guise de conclusion, on peut dire que les rsultats statistiques de cette tude ont
montr linfluence dterminante de laudit sur le niveau de la rduction dasymtrie

57

dinformation notamment dans le domaine comptable et financier. Nous avons, en


effet, pu montrer que les procdures du contrle interne et les comits spcialiss

stratgiques. Par contre, nos rsultats ont permis de confirmer que les dirigeants ne
peuvent tre retenus

comme

une source dinformation fiable sur laquelle les

administrateurs pourraient se baser. Ceux-ci souffrent donc dune double asymtrie


dinformation quantitative et qualitative.
Ensuite, nos rsultats ont confirm les rsultats des diffrents travaux thoriques et
empiriques plaant le contrle interne, laudit et les comits spcialiss comme une
assurance face aux pouvoirs exagrs des dirigeants dune part et un outil efficace pour
rduire les comportements opportunistes des dirigeants dautre part.
Enfin, et daprs nos rsultats statistiques de notre enqute

nous pouvons affirmer,

que les procdures de contrle interne et daudit contribuent effectivement la bonne


gouvernance des entreprises.

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autres domaines : rmunrations, recrutements, politiques dinvestissement et choix

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jouent un rle primordial dans la rduction de lasymtrie dinformation dans les

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BIBLIOGRAPHIE
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58

[La contribution du contrle interne et daudit la bonne la bonne

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