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marcelocarmo.rocha@terra.com.

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O que capital de giro e como calcul-lo?

Quando um restaurante inicia as suas atividades, recebe


dois tipos de investimentos. Um, considerado como
investimento fixo, que servir para a aquisio das
mquinas, mveis, prdio, ferramentas, enfim, para investir
em itens do ativo imobilizado.
A outra parte dos investimentos vai compor uma reserva de
recursos para ser utilizada conforme as necessidades
financeiras da empresa ao longo do tempo. o chamado
capital de giro. Esses recursos ficam alocados nos
estoques, nas contas a receber, no caixa ou na conta
corrente bancria.
O estoque de uma empresa formado e mantido em
funo das necessidades do mercado consumidor,portanto,
Fique atento!
Reconhecer e tambm administrar, de forma correta, o
valor correto do capital de giro significa ficar longe de
descontos de cheques pr-datados e duplicatas, todos os
dias.
Quanto maior a necessidade de investimento nos estoques,
mais recursos financeiros a empresa dever ter.
As contas a receber so resultados das vendas realizadas
a prazo, ou seja, o seu cliente leva o seu produto e lhe
devolve o recurso financeiro depois. Portanto, quanto mais
prazo voc oferece ao cliente ou quanto maior for a parcela
de vendas a prazo no seu faturamento, mais recursos
financeiros a empresa dever ter.
nas contas correntes bancrias e no caixa que fica
concentrada a parcela dos recursos financeiros disponveis
da empresa, ou seja, aquela que a empresa pode utilizar a

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qualquer tempo para honrar os seus compromissos


diversos.
Dependendo do saldo inicial, das entradas e das sadas,
pode ocorrer uma falta ou uma sobra desses recursos em
um momento especfico, dia ou semana.
Neste sentido, as decises de compras e vendas no
podem ser tomadas sem nenhum critrio. Sempre que uma
deciso de compra ou de venda for tomada, necessrio
que sejam feitas uma anlise e uma avaliao sobre a
disposio dos recursos financeiros da empresa para isso.
Se for tomada uma deciso de compra em excesso, a
empresa dever ter uma quantidade maior de recursos
financeiros. Se for tomada uma deciso de dar mais tempo
para os clientes nas vendas a prazo, a empresa tambm
precisar de mais recursos financeiros. Se esse recurso
no existe, a empresa acabar tendo de utilizar recursos
emprestados de bancos, de fornecedores ou de outras
fontes, o que ir gerar uma necessidade de pagamentos de
juros, diminuindo a margem de lucro do negcio.
Portanto, administrar o capital de giro da empresa significa
avaliar o momento atual, as faltas e as sobras de recursos
financeiros e os reflexos gerados por decises tomadas em
relao a compras, vendas e administrao do caixa.

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Capital de giro usado para financiar a continuidade das


operaes da empresa, seja para aquisies para o
estoque ou para despesas operacionais.
Capital de giro significa capital de trabalho, ou seja, o
capital necessrio para financiar a continuidade das
operaes da empresa, como recursos para financiamento
aos clientes (nas vendas a prazo), recursos para manter
estoques e recursos para pagamento aos fornecedores
(compras de matria-prima ou mercadorias de revenda),
pagamento de impostos, salrios e demais custos e
despesas operacionais.
Conforme o prprio nome indica, o capital de giro est
relacionado com todas as contas financeiras que giram ou
movimentam o dia a dia da empresa.
Se o capital de giro est relacionado com as contas
financeiras que giram ou movimentam o dia a dia da
empresa, podemos concluir que:

Toda empresa que vende a prazo precisa de recursos


para financiar seus clientes;
Toda empresa que mantm estoque de matria-prima
ou de mercadorias precisa de recursos para financilo;
Quando a empresa compra a prazo (matria-prima ou
mercadorias) significa que os fornecedores financiam
parte ou todo o estoque;
Quando a empresa tem prazos para pagar as
despesas (impostos, energia, salrios e outros gastos)
significa que parte ou o total dessas despesas
financiada pelos fornecedores de servios.

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A interpretao das situaes acima nos leva a determinar


em quais contas a empresa precisa aplicar recursos e de
que contas a empresa obtm recursos para financiar o
capital de giro.
Um conceito importante para entendimento do capital de
giro est relacionado necessidade desse dinheiro. Essa
necessidade indica o montante de recursos que a empresa
precisa para financiar suas operaes, ou seja, o valor dos
recursos que a empresa precisa para que seus
compromissos sejam pagos nos prazos de vencimento.
A necessidade de capital de giro representa a diferena
entre o montante de recursos aplicados (I) menos o total
dos recursos que a empresa consegue para financiar o
capital de giro (II).
Aplicao em capital de giro (I)

Contas a receber de clientes;


Estoques (matria-prima, estoque de produtos
acabados e estoque de mercadorias).

Financiamento de capital de giro (II)

Fornecedores de matria-prima e de mercadorias;


Impostos a pagar;
Despesas a pagar (energia, salrios, telefone etc).

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Como calcular o capital de giro lquido?


Normalmente, o capital de giro lquido (CGL) influenciado
pelo volume de vendas, compras, custo das vendas, pelos
prazos mdios de estocagem e pagamento de compras.
Essas ocorrncias podem variar bastante. Por isso,
especialistas indicam que ele precisa ser monitorado com
frequncia para que surpresas desagradveis no afetem o
negcio. O capital de giro lquido e o fluxo de caixa esto
diretamente ligados.
simples a frmula do capital de giro lquido:
CGL = AC PC
AC: ativo circulante (caixa, bancos, aplicaes financeiras,
contas a receber etc.)
PC: passivo circulante (fornecedores, contas a pagar,
emprstimos etc.

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Poder de pagamento do Restaurante


O Indicador referente ao poder de pagamento do
restaurante est relacionado com a sua liquidez, ou seja ,
este indicador revela se o restaurante em condies de
honrar seus compromissos assumidos com terceiros em
dia.

Podemos analisar a liquidez (poder de pagamento) de um


restaurante adotando o seguinte procedimento:

Liquidez = ( disponvel + contas a receber + estoques) /


total do Passivo

Clculo da liquidez do restaurante DUO do ms de agosto


de 2013 e 2014.
Agosto 2013 caixa R$ 440,00;contas a receber R$5.000,00;
estoque R$20.000,00 contas a pagar R$16.250,00
( R$440,00
R$16.250,00=

R$5.000,00

R$

20.000,00)

1,57

Agosto 2014 caixa R$ 200,00;contas a receber R$5.300,00;


estoque R$21.000,00 contas a pagar R$19.250,00

( R$200,00 +
R$19.250,00=

1,38

R$5.300,00

R$

21.000,00)

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Analisando o indicador acima podemos concluir que o poder


de pagamento do restaurante DUO referente ao ms de
agosto de 2013 foi 1,57, ou seja , para cada R$100,00 de
dvidas com terceiros a empresa possui R$ 157,00 para
cobrir tal compromisso, atravs de seus estoques, contas a
receber e as disponibilidades. Melhor que em 2014.

Recomendamos que esse indicador seja sempre acima de


um, caso contrrio a situao financeira da empresa estar
comprometida.

OBS: Os estoques demoram mais tempo para se


transformar em dinheiro, ou seja , o restaurante precisa
vender seus pratos , e esperar algum tempo para receber
dos seus clientes. Por outro lado, o Contas a receber
apresenta maior liquidez, pois pode-se transformar mais
rapidamente que os estoques em dinheiro.
Por essa razo, quando os estoques possurem valores
significativos, o restaurante
poder adotar um outro
procedimento para calcular o seu poder de pagamento.
Nesse caso, o restaurante dever calcular sua liquidez sem
considerar os estoques. Para ilustrar melhor essa situao
iremos demonstrar por meio de valores.

O poder de pagamento ( liquidez) do restaurante sem


considerar os estoques para o ms de agosto de 2013.

Disponvel + Contas a receber / Total do passivo


R$440,00 + R$5.000,00 / R$16.500,00 =0,33

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O poder de pagamento ( liquidez) do restaurante sem


considerar os estoques para o ms de agosto de 2014.

Disponvel + Contas a receber / Total do passivo


R$200,00 + R$5.300,00 / R$19.250,00 =0,29

Analisando o indicador acima, verificamos que o poder de


pagamento sem considerar os estoques par o ms de
agosto de 2013 foi 0,33, ou seja , para cada R$ 100,00 de
dvida a empresa possui apenas R$ 33,00 de
disponibilidade e valores a receber para cobrir os seus
compromissos com credores. Nesse caso a situao
financeira da empresa esta bastante complicada, pois o
valor dos estoques est elevado.
Analisando o indicador acima, verificamos que o poder de
pagamento sem considerar os estoques par o ms de
agosto de 2014 foi 0,29, ou seja , para cada R$ 100,00 de
dvida a empresa possui apenas R$ 29,00 de
disponibilidade e valores a receber para cobrir os seus
compromissos com credores. Nesse caso a situao
financeira da empresa esta bastante complicada, pois o
valor dos estoques est elevado.
Alertamos os proprietrios de restaurantes de manter um
volume de estoque adequado com as necessidades da
empresa para no comprometer o capital de giro
(disponvel + contas a receber + estoques) .
OBS: Valor dos estoques avaliado a preo de custo de
aquisio.

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Calcule o poder de pagamento do restaurante Freddo no


ms de maio de 2015 com os seguintes dados
apresentados; calcule tambm o capital de giro liquido.
Valores em caixa R$8.250,00 , cartes de crdito :Visa a
entrar R$ 3.500,00 , Master R$ 2.200,00 , ticket refeio
R$2.700,00 , cheques pr-datados R$ 3.100,00 estoque
R$9.260,00 ; salrios a pagar R$ 6.520,00, Fornecedores
em geral R$8.100,00 , contas diversas R$ 2.800,00

Resposta:
Liquidez = ( disponvel + contas a receber + estoques) /
total do Passivo
Liquidez = ( R$ 29.010,00 ) / R$ 17.420,00
Liquidez = 1,67
Para cada R$100,00 de dvidas com terceiros a empresa
possui R$ 167,00 para cobrir tal compromisso, atravs de
seus estoques, contas a receber e as disponibilidades.

CGL = AC PC
CGL = R$ 19.750,00- R$ 17.420,00
CGL = R$ 2.330,00

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Balano Patrimonial

Por que fazer: Para fazer o planejamento financeiro de


uma empresa, necessrio que o balano patrimonial seja
bem feito. atravs dele que possvel determinar se uma
empresa est sendo lucrativa ou no.
Quando fazer o balano patrimonial?
Depende. Ele pode ser feito anualmente, semestralmente
ou trimestralmente. Atravs dele, o patrimnio liquido da
empresa encontrado, resultante da diferena entre ativos
e passivos.
Patrimnio lquido = Ativo Passivo
Para entender melhor, importante saber mais sobre os
componentes desse calculo:
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO

PASSIVO

Ativo Circulante Financeiro (ACF)

Passivo Circulante Financeiro (PCF)

Caixa
Bancos
Aplicaes financeiras

Ativo Circulante Operacional (ACO)

Contas a receber de clientes


Estoques

Passivo Circulante Operacional (PCO)

Ativo No Circulante (ANC)

Ativo realizvel a longo prazo


Investimentos
Imobilizado
Intangvel

Duplicatas descontadas
Emprstimos de curto prazo
Financiamentos de curto prazo

Fornecedores
Salrios e contas para pagar
Impostos a pagar

Passivo No Circulante (PNC)

Passvel exigvel a longo prazo


Financiamentos de longo prazo
Patrimnio lquido
Capital social
Lucros ou prejuzos acumulados

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Ativos
Divididos entre os circulantes e de longo prazo. Os de
longo prazo so os imveis ou equipamentos que tm
menos chance de serem vendidos facilmente e tm menos
chances de serem convertidos rapidamente em um ativo
circulante.

Ativo circulante: que h em uma empresa e pode


rapidamente ser transformado em dinheiro.
Dinheiro: considerado como dinheiro o que a
empresa tem em sua conta corrente ou poupana.
aquilo que est disponvel para uso imediato.
Contas a receber: o que os clientes j compraram e
ainda no pagaram.
Notas recebveis: so os recebveis que so devidos
empresa e no podem ser cobrados antes do prazo
de um ano. So ativos de longo prazo. .
Ativo Imobilizado: veculos, imveis ou terrenos.
Terra: um ativo fixo que nunca se desgasta, ou seja,
no sofre depreciao.

Imvel: um ativo imobilizado e sofre depreciao.


Equipamentos de escritrio: nesse caso entra o
computador, impressora, mquina de Xerox entre
outros.

Mquinas: nesse item entram as fritadeira ,Fornos


combinados e outras mquinas que a empresa
possua.
Veculos: todos os que forem da empresa.
Total imobilizado: o total em moeda dos ativos fixos,
subtraindo a depreciao.

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Total de ativos: o valor em moeda dos ativos de curto


e longo prazo.

Passivo
Pode ser considerado como Passivo todas as dvidas de
longo prazo. Suas subdivises so:

Contas a pagar: o que precisa pagar a curto prazo.


Notas a pagar: dinheiro devido a terceiros.
Salrios e contribuies: salrios que ainda no
foram pagos aos funcionrios.
Total de passivo circulante: soma dos passivos
circulantes.
Exigvel de longo prazo: dvidas que tem mais de um
ano de prazo para serem quitadas.

Patrimnio Lquido

Patrimnio lquido dos scios: investimento inicial


no negcio por parte dos scios ou lucros que foram
reinvestidos.
Lucros: os que foram reinvestidos nos negcios.

Nvel de endividamento do Restaurante

A finalidade deste indicador demonstrar qual a


dependncia do restaurante
com relao aos recursos
tomados de terceiros. Quanto mais o restaurante depender
de recursos de terceiros , quer dizer de bancos, mais
aumentam suas despesas financeira( juros pagos).
Quando o endividamento do restaurante est fora de
controle,poder provocar a quebra da mesma. Portanto, o

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clculo e o acompanhamento desse indicador de suma


importncia
para o gestor ou proprietrio de um
restaurante.

Para saber o nvel de endividamento do restaurante


precisamos:
Frmula

Total do passivo / Total do ativo

Ou ento :
Fornecedores + Contas a pagar + emprstimos / Total do
Ativo

R$ 11.250,00 + R$ 5.000,00+ R$0,00 / R$ 40.000,00 =


40,63%
Como demonstrado , o nvel de endividamento do ms de
julho de 2011 ficou em 40,63%.

Podemos interpretar esse indicador da seguinte forma:


40,63% dos recursos financeiros aplicados nos ativos da
empresa ( disponvel, contas a receber, estoques e
imobilizados ) so financiados com recursos de terceiros (
bancos, fornecedores e demais credores) e os outros
59,7% so recursos prprios financiando os ativos do
restaurante. Podemos deduzir que a participao de
capitais prprios no restaurante maior que os recursos de
terceiros investidos nela. Portanto , o nvel de
endividamento satisfatrio.

R$ 12.500,00 + R$ 6.000,00+ R$700,00 / R$ 41.500,00 =


46,27%

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Como demonstrado , o nvel de endividamento do ms de


julho de 2012 ficou em 46,27%.

Seria importante que o restaurante mantivesse esse ndice


em torno de 50% no mximo. Pois quando o ndice
supera os 50% significa que o restaurante tem mais
recursos de terceiros investidos nele do que recursos
prprios.

Calcule o nvel de endividamento de restaurante pedra Rock


no ms de fevereiro de 2012.
Fornecedores R$ 15,680,00
Contas a pagar R$9.287,00
Emprstimos

R$ 3.280,00

Total do Ativo R$ 71.520,00

Fornecedores + Contas a pagar + emprstimos / Total do


Ativo

R$ 15.680,00 + R$ 9.287,00+ R$
71.520,00 = 0,3949 X 100 = 39,50%

3.280,00 / R$

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Dicas para manter uma boa Gesto financeira de um


Restaurante:

Elaborar e manter os relatrios gerenciais (controles


financeiros) sempre atualizados;
Acompanhar periodicamente os indicadores financeiros
mensalmente;
Manter os estoques em nveis compatveis com os
volumes de vendas. Evitar os excessos de compras;
Mantenha um controle permanente das despesas fixas,
procurando mant-las compatveis com a capacidade
da empresa;
Determine um valor fixo e data fixa para pagamento
do se pr-labore, no esquecendo de limitar seu valor
dentro das possibilidades da empresa;
Pea orientaes do seu contador sobre o melhor
enquadramento tributrio da sua empresa, visando
reduzir a carga tributria;
Adote polticas de formao de preos de venda, que
mantenham a empresa competitiva, porm sempre
pensando na rentabilidade do negcio;
Sempre
que
custo/benefcio
empresa;

fizer
propaganda,
da mesma para os

analise
negcios

o
da

Normalmente
os
problemas
financeiros
so
decorrentes da falta de planejamento, organizao,
liderana e controle nas atividades empresariais de
compras, estocagem e vendas.