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III.

LAnalyse de portefeuille
Le Marche dassurances en 2015
Les primes brutes souscrites (PBS) sur le march dassurances roumain ont enregistrs au
cours des neuf premiers mois de 2015, la valeur de 6,33 milliards de lei, en hausse de 7,41%
par rapport la mme priode de l'anne 2014, selon les donnes publies par l'Autorit de
Surveillance Financire (ASF).
Au 30 Septembre 2015 sur la march de l'assurance exploitaient 35 compagnies d'assurance,
dont 20 ont seulement pratiqu l'activit d'assurance gnrale, 8 lactivit dassurance-vie et 7,
une activit compose, avec une infrieur la priode prcdente.
De la valeur totale des PBS, 5 milliards lei reprsentent les primes brutes mises dans le
segment de l'assurance gnrale (AG), et 1,3 milliards lei reprsentent les primes brutes
mises sur le segment de l'assurance-vie (AV).
En termes de plus grandes entreprises avec le plus grand volume de primes brutes souscrites
au cours des neuf premiers mois de 2015, le sortie dASTRA Asigurari a produit quelques
changements dans le classement. Si Allianz-Tiriac Asigurari (avec des souscriptions en valeur
de 769,76 millions lei) et OMNIASIG VIG (avec des souscriptions en valeur de 694,31
millions lei) ont gard les deux premires positions, GROUPAMA Asigurari (578,73 millions
lei) a mont sur le podium, a la place dASTRA, aprs les six premiers mois ou elle a
dtenu la quatrime position.
No.
Crt
.
Socit
1 ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.
2 OMNIASIG VIG
3 GROUPAMA ASIGURARI S.A.
EUROINS ROMANIA ASIGURARE
4 REASIGURARE S.A.
5 ASIROM VIENNA INSURANCE GROUP S.A.

6
7
8
9
10

Total (1-5)
NN ASIGURARI DE VIATA S.A.
ASTRA S.A.
CARPATICA ASIG S.A.
GENERALI ROMANIA
CITY INSURANCE S.A.
Total (1-10)
Autre socits
Total

PBS AG+AV
(Lei)
769.764.758
694.312.383
578.736.323

Part de
marche(%)
12,15%
10,96%
9,14%

526.691.742
463.458.445
3.032.963.6
51
460.855.149
440.877.671
393.333.841
352.140.254
329.066.368
4.680.170.5
66
1.654.267.88
7
6.334.438.4
53

8,31%
7,32%
47,88%
7,28%
6,96%
6,21%
5,56%
5,19%
79,08%
20,92%
100%

Le marche d'assurances 2015

Autre socits

ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.


OMNIASIG VIG

CITY INSURANCE S.A.


GROUPAMA ASIGURARI S.A.
GENERALI ROMANIA

CARPATICA ASIG S.A.

EUROINS ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE S.A.


ASTRA S.A.
ASIROM
NN ASIGURARI DE VIATA
S.A. VIENNA INSURANCE GROUP S.A.

Assurances gnrales
No.
Crt
.
Socit
1 ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.
2 OMNIASIG VIG
3 GROUPAMA ASIGURARI S.A.
EUROINS ROMANIA ASIGURARE
4 REASIGURARE S.A.

5
6
7
8
9
10

Total (1-4)
ASTRA S.A.
CARPATICA ASIG S.A.
ASIROM VIENNA INSURANCE GROUP S.A.
CITY INSURANCE S.A.
GENERALI ROMANIA
UNIQA ASIGURARI S.A.
Total (1-10)
Autre socits
Total

PBS AG (Lei)
694.816.909
694.312.383
543.678.265
526.691.742
2.459.499.2
99
435.704.140
393.333.841
388.270.515
329.066.368
298.637.540
265.109.584
4.569.621.2
87
447.517.517
5.017.138.8
04

Part de
marche(%)
13,85%
13,84%
10,84%
10,50%
49,02%
8,68%
7,84%
7,74%
6,56%
5,95%
5,28%
91,08%
8,92%
100%

Le Marche d'assurances generales

ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.


UNIQA ASIGURARI S.A.
GENERALI ROMANIA Autre socits
OMNIASIG VIG
CITY INSURANCE S.A.
ASIROM VIENNA INSURANCE GROUP S.A.
CARPATICA ASIG S.A.

GROUPAMA ASIGURARI S.A.


ASTRA S.A.

EUROINS ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE S.A.

Assurances-vie
No.
Crt
.
Socit
1 NN ASIGURARI DE VIATA S.A.
2 BCR ASIGURARI DE VIATA VIG S.A.
Total (1-2)
3 METROPOLITAN LIFE ASIGURARI S.A.
4 ASIROM VIG S.A.
5 ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.
6 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A.
7 GENERALI ROMANIA
8 EUROLIFE ERB ASIGURARI DE VIATA S.A.
9 GROUPAMA ASIGURARI S.A.
10 UNIQA ASIGURARI DE VIATA S.A.
Total (1-10)
Autre socits
Total

PBS AV (Lei)
460.855.149
186.002.939
646.858.088
171.791.839
75.187.930
74.947.849
67.108.162
53.502.714
40.550.135
35.058.058
33.808.130
1.198.812.90
5
118.486.744
1.317.299.64
9

Part de
marche(%)
34,98%
14,12%
49,10%
13,04%
5,71%
5,69%
5,09%
4,06%
3,08%
2,66%
2,57%
91,01%
8,99%
100%

le marche d'assurances de vie

Autre socits
UNIQA ASIGURARI
DE S.A.
VIATA S.A.
GROUPAMA
ASIGURARI
GENERALIEUROLIFE
ROMANIAERB ASIGURARI DE VIATA S.A.
BRD ASIGURARI DE VIATA S.A.

NN ASIGURARI DE VIATA S.A.

ALLIANZ-TIRIAC ASIGURARI S.A.


ASIROM VIG S.A.
METROPOLITAN LIFE ASIGURARI S.A.

BCR ASIGURARI DE VIATA VIG S.A.

1. a)La Matrice Boston Consulting Group (BCG) applique pour


T1 2015
La matrice BCG est un outil d'analyse stratgique utilis en stratgie d'entreprise et qui permet
de justifier des choix d'allocation de ressources entre les diffrentes activits d'une entreprise
diversifie, prsente sur plusieurs domaines d'activit stratgique (DAS en franais).
La matrice BCG permet de positionner chacun des DAS de l'entreprise selon deux axes :

ce que rapporte chaque DAS, mesur par sa part de march relative, c'est--dire la part
de march du DAS divise par celle du leader sur le mme march, et
ce que cote chaque DAS, mesur par le taux de croissance de son march. Chaque
DAS ayant une croissance diffrente, on adaptera l'chelle en consquence.

Dans la conception de BCG le taux de croissance reprsente le facteur dterminant de la


dynamique de la branche dactivit. BCG estime que seules les branches en croissance
gnrent les possibilits d'importantes rductions des cots, permettant la cration des
avantages concurrentiels durables.
La parte relative de marche de lentreprise au cadre de la branche dactivit est dtermine par
la relation suivante :
Cr x=

Ventes de x
Ventes du concurrent principal

Assurance de biens
et proprit
Assurance de
responsabilit civile

USA
1
USA
2
USA
Assurance personnes 3
Assurance CASCO et USA
RCA
4
USA
Assurance vie
5

Allianz
Omniasig
Groupama
NN Asigurari de
Cr x Allianz
Tiriac
VIG
Asigurari
Viata
Tiriac
46.900.00 49.500.00
0
0
47.750.000
0
0,95
10.810.00
9.000.000
0
10.500.000
0
0,83
16.000.00
0 1.130.000
15.000.000
0
1,07
171.000.0 164.580.0
00
00
112.000.000
0
1,04
28.200.00 20.625.00
0
0
8.800.000
115.200.000
0,24

No
.
Cr
t. USA

PBS
AG+AV
T1 2015
(Lei)

Assurance de biens et
1 proprit
Assurance de
2 responsabilit civile

3 Assurance personnes
4 Assurance CASCO et RCA
274.400.0
00

5 Assurance vie

Ventes
46.900.0
00
9.000.00
0
16.000.0
00
171.000.
000
28.200.0
00

Poids Rythme Croiss.


CA
Segm.
(%)
Stratgique (%)
17%

12%

3%

11,10%

6%

21%

62%

0%

10%

20%

La part de march d'un produit, d'un service, ou d'une entreprise d'un march donn est le
pourcentage de ses ventes sur ce march par rapport au total des ventes de ce produit faites
par ses concurrents et elle-mme. Dit autrement la part de march d'un produit, d'un service,
ou d'une entreprise est la comparaison entre le chiffre d'affaires (ou alternativement le nombre
d'units vendues, le nombre de clients, etc.) par rapport au mme critre pour l'ensemble des
entreprises prsentes sur un march donn.
La part de marche dune entreprise est dtermine par la relation suivante :

Cp x ( )=

Ventes de x
100
Ventes totales

Assurance de biens
et proprit
Assurance de

USA
1
USA

Allianz
Omniasig
Groupama
NN Asigurari de
Cp x Allianz
Tiriac
VIG
Asigurari
Viata
Tiriac
46.900.00 49.500.00
0
0
47.750.000
0
33%
9.000.000 10.810.00
10.500.000
0
30%

responsabilit civile
Assurance
personnes
Assurance CASCO et
RCA
Assurance vie

2
USA
3
USA
4
USA
5

0
16.000.00
0
171.000.0
00
28.200.00
0

1.130.000
164.580.0
00
20.625.00
0

15.000.000

50%

112.000.000

38%

8.800.000

115.200.000

16%

Le 1er Trimestre de 2015 dAllianz-Tiriac : le 7eme trimestre de croissance conscutive


Revenus de l'assurance gnrale et vie de plus de 274 millions lei ;
Rsultat oprationnel consolide de presque 15 millions lei.
Les rsultats trimestriels dAllianz-Tiriac confirment la tendance de dveloppement rentable
des affaires de la compagnie, le premier trimestre de lanne 2015 tant le 7eme trimestre
conscutif dans lequel la compagnie a enregistr une croissance des souscriptions. Les
revenus cumuls de lactivit dassurance gnrale et vie se situent 274,4 millions lei en T1,
2015, enregistrant en fait une croissance de 6% en comparaison avec le priode similaire de
lanne prcdent.
La dynamique positive du volume daffaires a t doubl par lamlioration du rsultat
oprationnel consolide, qui a avanc pendant les trois premiers mois de lanne 2015 a 14,9
millions lei, enregistrant un plus de 4,2 millions lei en comparaison avec le T1 2014.
Au niveau du segment dassurances gnrales, Allianz-Tiriac a enregistr une croissance des
revenus de 4,1%, atteignant une valeur de 246,3 millions lei de primes brutes souscrites, des
236,5 millions lei pendant la mme priode de lanne prcdent (T1 2014). Cette croissance
a t soutenue principalement par la dynamique acclr enregistre par les souscriptions du
segment non-auto : +14,5% comparatif a T1 2014.
Plus exactement, tous clases principaux dassurances non-auto ont contribu lavance
enregistre par les revenus provenant des assurances gnrales : les assurances-proprit, de
responsabilit civile, daccident et sante. Ainsi, le segment dassurance des biens et proprits
enregistre un plus dapproximatif 12%, de 42 (T1 2014) 46,9 millions lei (T1 2015). De
manire similaire, les assurances de responsabilit civile gnrale ont enregistr un avance
11,1%, les souscriptions dpassant 9 millions lei au cours des premiers 3 mois de lanne
courant. Les classes dassurances personnes (accidents, sante, voyage) ont gnr des revenus
trimestrielle de presque 16 millions lei, mettant en vidence une croissance suprieure a 21%.
Le segment auto (Casco et RCA cumule) a enregistr des souscriptions dapproximativement
171 millions lei pendant les premiers trois mois de 2015, restant larrt en comparaison avec
la priode similaire de lanne 2014.
Pour le portefeuille dassurances gnrales, la valeur des compensations payes par AllianzTiriac aux clients (y compris les tiers compenses) pendant le premier trimestre de 2015 a t
de 111,5 millions lei. Presque 90% de cette somme a t accord dans la base des polices
dassurance auto.
En ce qui concerne le segment dassurances-vie, Alliantz-Tiriac a ralis des souscription de
28,2 millions lei pendant le premier trimestre de 2015, niveau en croissance avec 5,9 millions
lei en comparaison avec le T1 2014. La structure du portefeuille a reste quilibr, chaquune
des deux catgories assurances traditionnelles, respectivement assurances avec une
composante invenstionnelle ayant un poids de 50%.

La matrice BCG permet ainsi de classer les produits en fonction de leur aptitude gnrer du
cash, tout en prenant en compte la croissance du march, ainsi que leur part de march
relative.
Les assurances personnes (3), produits toiles dtiennent une part de march
relative leve sur un march en forte croissance ; elles gnrent un fort besoin de
liquidit pour continuer la croissance ;
Les assurances CASCO et RCA (4), produits vache lait dtiennent une part de
march relative leve sur un march en phase de maturit ; Exigeant peu
d'investissements nouveaux et dgageant des flux financiers importants qui devront
tre rinvesti intelligemment sur les vedettes et les dilemmes ;
Les assurances biens et proprits, de responsabilit civile et assurance-vie (3),
produits dilemme dtiennent une part de march relative faible sur un march en
croissance leve ; peu rentable, voire dficitaire en termes de flux financiers,
ncessite des investissements importants pour l'acquisition d'une bonne part de march
relative afin de ne pas devenir des poids morts ;
La compagnie ne dtient pas des produits considrs comme tant des poids morts .

1. b) La Matrice Boston Consulting Group (BCG) applique pour


T3 2015

Assurances
gnrales
Assurances vie

No
.
Cr
t.

USA
1
USA
2

USA
Assurances
gnrales

Assurances vie

Groupam NN
Cp x
Allianz
Omniasi a
Asigurari Allianz
Tiriac
g VIG
Asigurari de Viata
Tirirac
6948169 6943123 543.678.
265
09
83
0
36%
7494784
3505805 46085514
9
0
8
9
13%

PBS AG/AV
(Lei)

PBS (Lei)
769.764.
758
694.816.909
769.764.
758
74.947.849

Poids
CA
(%)

Rythme Croiss.
Segm. Stratgique
(%)

90%

44%

10%

20%

En appliquant la mthode de la matrice BCG on peut dire que la situation des USA
dAllianz Tiriac pendant lanne 2015 a t la suivante :
Les assurances gnrales (1), produits toiles dtiennent une part de march
relative leve sur un march en forte croissance ; elles gnrent un fort besoin de
liquidit pour continuer la croissance ;
Les assurances vie (2), produits dilemme dtiennent une part de march relative
faible sur un march en croissance leve ; peu rentable, voire dficitaire en termes de
flux financiers, ncessite des investissements importants pour l'acquisition d'une bonne
part de march relative afin de ne pas devenir des poids morts ;

Cr x
Allianz
Tiriac
1,00
0,16

La compagnie ne dtient pas des produits considrs comme tant des poids morts , et
donc on peut dire que la situation de lanne prcdent a t une favorable.

2. La matrice Arthur D. Little (ADL)


La matrice ADL est une matrice de gestion de portefeuille base sur deux variables:
Lattrait du DAS (domaine d'activit stratgique) : Dimension fonde sur les phases du
cycle de vie avec lintgration du taux de croissance du secteur (pour mesurer les
besoins financiers des activits)

La position concurrentielle: Dimension qui permet dapprcier qualitativement les


positions des concurrents.
Il est parfois difficile d'identifier correctement quelle tape se trouve un secteur d'activit
conomique. On peut, par exemple, se demander quels critres doivent tre employs pour
dterminer quelle tape se trouve le cycle de vie d'un secteur d'activit conomique
particulier. De plus, la concurrence peut avoir un impact sur le cycle de vie d'un secteur, par
exemple en faisant entrer dans le march un produit qui le redynamise.
Quatre groupes se dgagent de cette matrice :
- le dveloppement naturel : l'entreprise occupe une position de leader sur un march en
croissance.
- le dveloppement slectif : l'entreprise occupe une position de challenger sur un march qui
ne crot plus.
- la rorientation : l'entreprise occupe une position dfavorable sur un march en croissance.
- l'abandon : l'entreprise est en difficult sur un march qui ne crot plus.

Dans lacception dADL, le dveloppement naturel suppose dengager toutes les ressources
ncessaires but de soutenir le dveloppement des activits. Donc, on peut dire que la
compagnie tudie, Allianz-Tiriac, doit suivre une stratgie de garde et conservation pour

maintenir sa place de leader dans le domaine dassurances gnrales. En ce qui concerne les
assurances de vie elle doit adopter une politique dexpansion pour augmenter sa part de
marche dans un secteur en croissance.

3. Mthode de prvision
I.
Ann
e

xi
201
1
0
201
2
1
201
3
2
201
4
3
201
5
4
Total

Ventes

yi

~
y = y 1+ x i

614,70

614,70

900,20

653,34

918,80

692,20

985,00

730,95

769,70
4.188,40

769,70

y n y 1
n1 =

y
y i~

0
609.39,8
5
513.47,5
6
64.541,4
0
0
64541,4

769 , 7 0614 , 70
=38,75
51

5 =614,70+ ( 38,75 5 )=808,4 5

V=

( y 1 yi )
i=1

64.541,4
=113,61
5

v=

V
113,61
100=
100=13,56 <5% (ce nest pas une mthode valable)
y
837,68

y =

y n = 4.188,4 =837,6 8
n

II.

201
1
201

Anne

Ventes

xi

yi

0
1

614,70
900,20

~
y = y 1 i

~
y = y 1+ x i

614,70
650,25

0
249,95

2
201
3
201
4
201
5

918,80

687,85

62.475

985,00

727,62

66.244,46

769,70

769,70

0
128969,413
9

Total

4.188,40

i =n1 y n = 4 769,70 =1,05 7


y1
614,70

V=
v=

( y 1 yi )
i=1

128.969,41
=160 , 6
5

V
1 60,6
100=
100=1 9 , 17
y
837,68

IV. Analyse SWOT


Allianz-Tiriac occupe la position de leader sur le march dassurance-vie et sante, elle
travaillant dans les institutions financires depuis nombreuses anne. De plus, la compagnie a
commenc de travailler dans le domaine dassurance proprit, dommages et crdit, ainsi que
la fourniture de la gestion d'actifs et des services d'assistance. Dans le cadre dAllianz-Tirirac,
les experts dentreprise et finance travaillent pour offrir le support et le conseil aux clients.
Cette socit a dvelopp sa confiance dans l'institution financire dans sa longue priode
dans le secteur business.
Points Forts

Allianz Socit a un grand nom de la marque et il bnficie dune situation financire


saine.
Il est le leader dans le secteur dassurance-vie et assurance-crdit, sur le march
financier.
La socit employe des experts ayant beaucoup dexprience.
Lentreprise met laccent sur une relation client long-terme, elle ayant une trs bonne
rputation.
Les actifs de la socit sont bien grs et il fonctionne efficacement pour rsoudre les
problmes financiers de ses clients.

Points faibles

Lentreprise dpend fortement du march de l'automobile, ce qui affecte son


fonctionnement.

L'entreprise est en forte concurrence avec d'autres acteurs importants du march.


La socit doit faire face des problmes comme la rcession, des conflits ou des
situations politiques dans certains pays et son activit est affecte.

Opportunits
La socit peut tre tendue dans divers autres pays.
La socit doit prparer et prsenter ses clients des portefeuilles diversifies.
Si l'entreprise offre des avantages et des incitations aux employs, leur rendement de
travail peut tre amlior.
La socit devrait implmenter un certain rgime unique et utile pour le bien-tre de
ses employs et d'amliorer les avantages ses clients.
Menaces
Modification des rgles et des rglements gouvernementaux peuvent affecter
l'efficacit de l'entreprise.
La crise financire comme les rcessions dans certains pays peut menacer la
performance de l'entreprise.
Les cas de fraude peuvent augmenter et la socit doit les rgler ou les grer
efficacement et l'amiable.