NAMA

: OKTAVIANA FLORIDA JELALU

NIM

: 15102130

JURUSAN : AKUNTANSI

DEFINISI , JENIS , ISSUING OBLIGASI

Pengertian Kewajiban Jangka Panjang
Kewajiban Jangka Panjang adalah kewajiban yang diperkirakan secara
memadai tidak akan dilikuidasi dalam siklus operasi normal, melainkan
akan dibayar diluar tanggal waktu tersebut. Kewajiban jangka panjang
disajikan dalam beberapa kelompok seperti, hutang obligasi, wesel bayar,
sebagian pajak penghasilan yang ditangguhkan, kewajiban pensiun dan
lain lain.
BOND BASIC
Obligasi merupakan salah satu bentuk dari Utang Wesel Berbunga
( Interest Bearing Notes Payable). Untuk mendapatkan modal jangka
panjang (long term capital) manajemen perusahaan biasanya harus
mengambil keputusan apakah menggunakan saham biasa (Ordinary
Shares ) atau Obligasi.
Obligasi adalah surat utang jangka menengah-panjang yang dapat
dipindahtangankan yang berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk
membayar bunga & pokok utang pada waktu yang telah ditentukan
kepada pihak pembeli obligasi tanpa menjaminkan suatu asset.
Obligasi menawarkan tiga keunggulan dibandingkan saham biasa, yaitu:
(1)Pengendalian pemilik tidak dipengaruhi.
(2)Menghasilkan penghematan pajak
(3)Earnings per share menjadi lebih tinggi.
Penjelasan Singkat:
o Salah satu alasan menerbitkan obligasi adalah tidak ada
pengaruh dari pengontrolan pemegang saham. Karena para
pemegang obligasi, tidak memiliki hak suara (Ketika seorang
investor membeli saham ,seorang investor menjadi salah satu
pemilik perusahaaan. Artinya ia memiliki hak suara dalam
rapat umum pemegang saham(RUPS) dan hak memperoleh
dividen. Berbeda jika membeli obligasi, seorang investor
menjadi kreditur bagi perusahaan atau pemerintah, sehingga
memperoleh klaim aset terlebih dahulu dibanding pemegang

saham), pemilik obligasi dapat menaikkan modal melalui

obligasi dan masih mempertahankan pengendalian
perusahaan. Selain itu, harga bunga obligasi dapat
mengurangi/penghematan pajak di beberapa negara.Dengan
demikian sebagai hasilnya perlakuan pajak,dividen tidak
diberikan,obligasi dapat memberikan harga rendah
dibandingkan saham biasa.Jumlah saham yang beredar pada
saham biasa lebih besar dibanding pada obligasi.
Para investor obligasi ,tidak akan memperoleh pembagian keuntungan jika
laba perusahaan melonjak tajam dikemudian hari,hanya pengembalian
pokok obligasi ditambah bunga.sehinggga,resiko lebih rendah,tingkat
keuntungan rendah.
Pengguanaan obligasi tidak menerima fluktuasi jangka pendek pasar
saham misalnya keperluan pensiun.Keuntungan bunga atau kupon yang
diberikan obligasi cenderung tetap.Pendapatan tetap dana pensiun aman.

Pengaruh terhadap earnings per shareekuitas vs hutang.

Illustration

Pendapatan sebelum bunga dan

pajak
Bunga (8% $5,000,000)
Pendapatan sebelum
pendapatan pajak
Pendapatan beban pajak
Pendapatan bersih
Saham yang beredar
Laba per modal

Plan A

Plan B

Saham

Obligasi

$1,500,000
_
1,500,000
450,000
$ 1,050,000
300,000
$3,50

$1,500,000
400,000
1,100,000
330,000
$770,000
100,000
$7,70

Jenis Jenis Obligasi

2.1
Obligasi berjangka Vs Obligasi Berseri (Term Versus
Serial Bonds) Bonds yang jatuh temponya sekaligus pada satu
tanggal tertentu disebut term bond. Sedangkan Bond yang
jatuh temponya secara berangsur-angsur, disebut Serial Bond
2.2
Obligasi berjamin Vs Obligasi tanpa jaminan (Secured
Versus Unsecured Bonds) Bonds yang diterbitkan dengan
memberikan perlindungan kepada investor dengan
menyediakan jaminan tertentu disebut Secured Bond
Sedangkan Bond yang diterbitkan dengan tidak dilindungi
jaminan tertentu disebut Unsecured Bonds.
2.3
Obligasi atas nama Vs obligasi atas unjuk (berkupon)
(Registered Versus Bearer (Coupon) Bonds) Bonds yang
memerlukan pendaftaran nama pemilik pada pembukuan
perusahaan disebut Registered bonds. Sedangkan bonds yang
tidak memerlukan pencatatan nama pemegangnya disebut
Bearer or coupon bonds. Bonds ini akan berpindah haknya
jika bonds berpindah tangan.
2.4
Obligasi tanpa bunga dan obligasi dengan suku bunga
mengambang (Zero interest Bonds and Bonds With Variable
Interest Rates) Bonds yang diterbitkan tanpa interest disebut
zero-interest bonds. Sebagai pengganti interest, sekuritas ini
dijual dengan memberikan discount yang besar kepada
investor. Ada juga bonds yang diterbitkan dengan suku bunga
mengambang, karena berfluktuasinya interest rate
2.5
Obligasi konvertibel dan obligasi sokongan komoditi
(Convertible and Commodity Backed Bonds) Jika bonds yang
diterbitkan dapat dikonversi menjadi sekuritas lain, disebut
convertible bonds. Sedangkan bonds yang dapat ditebus
dengan menggunakan komoditi disebut commodity backed
bonds
2.6
Obligasi yang dapat ditarik kembali (Callable Bonds)
Bonds yang memberikan hak kepada perusahaan penerbit
untuk menarik (call) dan menghentikan peredaran (retire)
bonds sebelum jatuh temponya disebut callable bonds.

Prosedur penerbitan
(1)
Kontrak obligasi dikenal sebagai perjanjian obligasi.
(2)
Merupakan janji untuk membayar: sejumlah uang
pada saat jatuh tempo yang ditentukan, ditambah Bunga
periodik dengan tingkat suku bunga kontrak (ditetapkan)
pada jumlah jatuh tempo (nilai nominal).
(3)
Kertas sertifikat, biasanya nilai nominal $ 1.000.
(4)
Pembayaran bunga biasanya dibuat setiap semester.
(5)
Umumnya dikeluarkan ketika jumlah modal yang
dibutuhkan terlalu besar untuk satu pemberi pinjaman
untuk memasok
Penerbitan obligasi pada nilai nominal
Ilustrasi: pada 1Januari 2011, Candlestick Corporation
mengeluarkan obligasi $100,000; 5 tahun; 10% pada
harga 100 (100% dari nilai nominal). Jurnal untuk
mencatat penjualan ini adalah:
Jan. 1
Kas
100,000
Hutang obligasi
100,000
Ilustrasi: pada 1Januari 2011, Candlestick Corporation
mengeluarkan obligasi $100,000; 5 tahun; 10% pada
harga 100 (100% dari nilai nominal). Asumsi bunga
dibayarkan setiap 1 Januari dan 1 Juli. Siapkan jurnal untuk
mencatat pembayaran bunga pada 1 Juli 2011, asumsi
tidak ada jurnal sebelumnya.
July 1
Beban bunga obligasi
5,000
Kas
5,000
Ilustrasi: pada 1Januari 2011, Candlestick Corporation
mengeluarkan obligasi $100,000, 5 tahun, 10% pada
harga 100 (100% dari nilai nominal). Asumsi bunga
dibayarkan setiap 1 Januari dan 1 Juli. Siapkan jurnal untuk
mencatat pembayaran bunga pada 31 Desember 2011,
asumsi tidak ada jurnal sebelumnya.

Dec. 31

Beban bunga obligasi

5,000
Hutang bunga obligasi

5,000
NOTE: perusahaan mengklasifikasikan hutang bunga
obligasi sebagai Current Liablities , karena sudah menjadi
pembayaran di tahun berikutnya. Ketika Candlestick
Corporation membayar bunga pada 1 januari 2012,maka
debit Hutang Bunga Obligasi dan kredit kas sebesar
$5000.
DISCOUNT OR PREMIUM BONDS
Suku bunga pasar (market interest rate) adalah suku
bunga simpanan, pinjaman, atau penanaman yang
besarnya didasarkan atas mekanisme pasar ; tingkat suku
bunga pasar dapat diketahui melalui media massa. Ketika
contractual interest rate sama dengan market interest
rate, obligasi dijual pada nilai nominal (face value)
Suku bunga pasar berubah setiap hari.Jenis penerbitan
obligasi, situasi ekonomi, arus kondisi industry, dan
seluruh performens dari perusahaan mempengaruhi suku
bunga pasar. Keduanya selalu berbeda. Sebagai hasilnya,
obligasi sering dijual dibawah atau diatas nilai nominal.
Sebuah ilustrasi, Perusahaan menerbitkan 10% obligasi
ketika obligasi lainnya beresiko dibayar 12%. Investor
tidak akan tertarik untuk membeli,sehingga nilai obligasi
akan jatuh dibawah nilai nominal.Pada situasi seperti
ini, ,kita bisa menyimpulkan 10% obligasi dijual pada
diskonto(at a discount),sehingga penurunan harga
obligasi.

Ketika market rate lebih rendah dari contractual rate ,

dan investor
investor membutuhkan dana lebih banyak,ini disebut
dengan penjualan

obligasi pada premium.

Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Ilustrasi: pada 1Januari 2011, Candlestick Corporation
mengeluarkan obligasi $100,000; 5 tahun; 10% pada
harga $ 92,639 (92.639% dari nilai nominal). Bunga
dibayarkan setiap 1 Januari dan 1 Juli. Jurnal untuk
mencatat penerbitan obligasi adalah:
Jan. 1
Kas
92,639
Hutang obligasi
92,639

CANDLESTICK,INC.
Statement of Financial Position
(partial)
Non-current liabilities
Bonds payable
$92,639
$92,639 merupakan nilai buku pada obligasi.Pada tanggal
tersebut,jumlahnya sama dengan harga pasar pada
obligasi.
Pengeluaran dari obligasi yang nilainya lebih rendah
dibandingkan nilai nominal,ketika diskonto,dikarenakan
total biaya dari peminjaman nerneda dari pembayaran
bunga obligasi.Perusahaan harus membayar tidak hanya
suku bunga kontraktual diatas jangka waktu tetapi juga
nilai nominal saat jatuh tempo. Dengan demikian,
perbedaan antara besarnya pengeluaran dan nilai nominal
pada obligasi termasuk diskonto adalah penambahan
biaya peminjaman (beban bunga obligasi).

Bond issued at a discount

Semiannualinterest payments
($100.000 10% ) = $5000;$5000 10)
$50,000
Add: bond discount ($100,000-$92,369)
7,361
Total cost of borrowing
$57,361

Bond Issued at Discount

Principal at maturity
$100,000
Semiannual interest payments($5,000 10)
50,000
Cash to be paid to bondholders
$150,000
Less:Cash received from bondholders
92,369
Total cost of borrowing
$57,361

Penerbitan Obligasi dengan Premi

Illustration: pada 1Januari 2011, Candlestick Corporation
mengeluarkan obligasi $100,000; 5 tahun; 10% pada
harga $108,111 (108.111% dari nilai nominal). Bunga
dibayarkan setiap 1 Januari dan 1 Juli. Jurnal untuk
mencatat penerbitan obligasi adalah:
Jan. 1
Kas
108,111
Hutang obligasi
108,111
Penerbitan obligasi dengan jumlah yang berbeda dengan
nilai nominal cukup umum. Sejalan waktu perusahaan
mencetak sertifikat obligasi dan memasarkan obligasi,
suatu kebetulan jika tarif pasar dan tarif kontraktual (yang
ditetapkan) atas bunga sama.

Akuntansi untuk Penarikan Obligasi

Pelunasan Obligasi saat jatuh tempo

Asumsi perusahaan membayar dan mencatat bunga
secara terpisah pada periode bunga terakhir, Candlestick
mencatat penebusan obligasinya saat jatuh tempo sbb:
Hutang obligasi
100,000
Kas
100,000
Akuntansi untuk Penarikan Obligasi Akuntansi

Saat penarikan obligasi sebelum jatuh tempo, penting

untuk:
1. Mengeliminasi nilai buku obligasi pada tanggal
pelunasan;
2. Mencatat kas yang dibayarkan; dan
3. Mengakui keuntungan atau kerugian atas pelunasan.
Nilai buku obligasi merupakan nilai nominal obligasi
dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi atau
ditambah premi obligasi yang belum diamortisasi pada
tanggal pelunasan.
Akuntansi untuk Penarikan Obligasi
Pelunasan Obligasi sebelum jatuh tempo
Ilustrasi: Asumsi Candlestick, Inc. telah menjual
obligasinya dengan premi. Pada akhir preiode kedelapan,
Candlestick menarik obligasi ini dengan harga 103 setelah
membayar bunga setengah tahunan. Nilai buku obligasi
pada tanggal pelunasan sebesar $101,623. Candlestick
membuat jurnal berikut untuk mencatat pelunasan
obligasi pada akhir periode bunga kedelapan (1 Januari
2015):
Hutang obligasi
101,623
Kerugian atas pelunasan
1,377
Kas
103,000