CAPITULO I

ATECEDENTES LEGALES
En el presente captulo pretende especificar la documentacin necesaria para dar a conocer el
anlisis crediticio de la empresa MULTI SERVIS ORION SOCIEDAD COMERCIAL DE RESPONSABILIDAD
LIMITADA., adicionalmente detallar; los datos y capital para verificar si se encuentra apta a obtener
un crdito.

ANTECEDENTES LEGALES

De los antecedentes: MULTISERVIS ORION S.R.L., es una persona jurdica de derecho privado que
cuya personera se encuentra registrada en la partida N 11069136 del registro de persona jurdica
sociedad mercantiles de la zona registral NXII SEDE AREQUIPA, travs de disponer de los
siguientes documentos legales:
Testimonio de Constitucin de la Sociedad N 172/2006, expedido en fecha 21 de setiembre de 2009;
Notario de F Pblica de Dr. Fernando Bagazo Delgado; Con Nmero de Identificacin Tributaria
(N.I.T.) N 2967219011, expedido en fecha 7 de junio de 2006; Registro de la empresa N 00112475,
expedido en fecha 21 de junio de 2006; con Licencia de Funcionamiento de H.A.M N 0000416,
expedido en fecha 18 de julio de 2006; con Tarjeta de Sanidad N 20352, expedido por el Ministerio
de Salubridad en fecha 3 de agosto de 2006 y otros documentos legales en actual vigencia.
La empresa M.S. ORION S.R.L. otorga un Poder General de representante legal a la sr. Hilario
Concha Huaracha con documento nacional de Identidad N 29455986.
1

Datos de los socios

La descripcin de los datos generales de las socias contempla los Nombres, Domicilio de Residencia,
Cdula de Identidad, Estado Civil y Grado de Instruccin presentados ante el notario de F Pblica.

DATOS GENERALES DE LAS SOCIAS

Nombres y

Domicilio Legal Cdula de

Estad

Apellidos
1

HILARIO CONCHA
HUARACHA
EVELYN DALILA
CONCHA APAZA

Juan Velazco
Alvarado Mz. D
LT. 13 zona A
Juan Velazco
Alvarado Mz. D
LT. 13 zona A

Identidad

o Civil

29455986.

soltero

44577182
6.

Solter
a

CAPITAL ACCIONARIO

El siguiente cuadro detalla el Capital Accionario de la empresa MULTI SERVIS ORION SOCIEDAD
COMERCIAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. y con cuanto es el aporte de cada socio en la apertura
de la empresa.

APORTES DE CAPITAL

No

Nombre del Socio

Aporte
en $us.

Porcentaj
e%

HILARIO CONCHA HUARACHA

88512.00

97.15%

EVELYN DALILA CONCHA APAZA

2600.00

2.85%

TOTAL

91112.00 100%

CAPITULO II

MULTI SERVIS ORION S.R.L.

3
La

BREVE RESEA HISTORICA

empresa,

MULTI

SERVIS

ORION

SOCIEDAD

RESPOSABILIDAD LIMITADA M.S.S ORION S.R.L.

COMERCIAL

DE

se dedica desde

diciembre del ao 2006 al alquiler de equipos de transportes(camin

cisterna y taxi). Sus clientes se ubican en Arequipa principalmente en los
distritos de Alto Selva Alegre, Cerro Colorado, Cercado, Cayma y
Miraflores.
El Titular Gerente de la empresa tiene 51 aos, es casada y tiene tres
hijos, dos profesionales que viven fuera del hogar paterno y uno que
cursa la secundaria. Su esposo tiene 57 aos y trabaja como chofer de
Camin Cisterna, lo ayuda en el negocio.
Su experiencia en el negocio se remonta hacia 15 aos atrs, en que se
dedicaba a la misma actividad, pero como persona natural y de manera
informal.
Su relacin con proveedores y clientes es muy buena, habiendo llegado
a formar relaciones amicales con muchos de ellos.

FODA DEL CLIENTE

Fortalezas

Esta empresa cuenta con una antigedad en el negocio ms de 9 aos,

teniendo una amplia experiencia en el rubro.
Su mquina cisterna est muy bien implementada con una antigedad
de 6 aos y el taxi es del ao 2013. Ambos en muy ptimas condiciones.
Debilidades
En el caso del taxi lo alquila a su hijo, el cual puede generar la demora
en los pagos del alquiler.
Oportunidades
Los sectores construccin, minero y transportes registran un importante
crecimiento en los ltimos aos.
Amenazas
Que abran nuevas empresas con ms equipos y sea su competencia.

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

El presente captulo dar a conocer todas las inversiones realizadas y

por realizar en Activos Fijo, as como tambin las diferentes fuentes de
financiamiento, que estn compuestas por las siguientes: Aporte propio,
Crdito Bancario.
Se Analizar diferentes componentes y condiciones de las fuentes de
financiamiento y las tablas usuales de amortizacin.
Tambin se expondr una estructura financiera antes de la puesta en
marcha de la empresa, la misma que servir como referencia para el
prstamo bancario.

INVERSIN EN ACTIVO FIJO

Las inversiones en Activo Fijo, son representadas por todos los bienes y
derechos que tendr La empresa Multi Servis Orion S.R.L.

Para el

desarrollo de las actividades principales, dichos activos se detallan a

continuacin:

MAQUINARIA
Vehculo CISTERNA, modelo HD270, del ao 2009, con placa V4X705
Vehculo marca KIA, modelo PICANTO, del ao 2013 con placaV5D260
MUEBLES DE OFICINA

Escritorio
Silla
computadora
estante archivador

FINANCIAMIENTO

De acuerdo a la investigacin realizada el financiamiento se puede

obtener por medio de las siguientes fuentes:
Aporte Propio.
Crdito bancario

La empresa est solicitando:

Financiamiento para la compra de una unidad de transporte para
transporte de agua potable. El vehculo a financiar le permitir generar
5

mayores ingresos. Por lo que la cuota a pagar ser cubierta en gran

parte por el alquiler del vehculo que desea adquirir.

El precio de la unidad asciende a S/.66,000, de los cuales el cliente

aportar el 24.20% y el saldo se financiar a 36 meses a una TCEM del
1.79% (Las cuotas mensuales ascienden a S/. 1896.10).

Datos adicionales:

Ventas
Ventas al crdito:
Nmero de das de crdito concedidos
por la empresa:
Total compras al crdito a proveedores:
Nde das de crdito concedidos por
proveedores:
Rotacin de las mercaderas:

50% total facturado

30 das
5% costo de ventas
21 das
12 veces al ao

Detalle de deuda bancaria

Saldo de prstamo de capital de trabajo S/. 54,184
:
Cuota mensual del prstamo:
S/. 5,123.62
Inters promedio mensual:
S/. 608.28
Ratios promedio del sector
Razn corriente:
Endeudamiento patrimonial:
Rentabilidad:

3
2.50 veces
5%

Gastos familiares:

S/. 1,500

Composicin De Las Fuentes De Financiamiento

La empresa Multi Servis Orion S.R.L. Cuenta con las siguientes fuentes
de financiamiento las cuales presentamos en el siguiente cuadro:

PERIODO
2014

2013

2012

2013

2012

89100

87000

2013

2012

ACTIVO CORRIENTE
caja y bancos

30000

cuentas por cobrar

11025

PERIODO
ACTIVO NO CORRIENTE

2014

inmueble Espacio para cochera y oficina

50m2 y 10m2 ($600*60m2)(T.C.3.15)
113400

PERIODO
MAQUINARIA Y EQUIPO
MAQUINARIA

2014
CAN
T.

COSTO

vehulo CISTERNA, modelo HD270,

del ao 2009, con placa V4X-705
($36000)(T.C. 3.15)
1

113400

99900

11020
0

Vehiculo marca KIA, modelo

PICANTO, del ao 2013 con
placaV5D-260
($11000.00)
(T.C.3.15)
1

34650

31050

TOTAL MAQUINARIA

148050

11020
130950 0

PERIODO
MUEBLES DE OFICINA

2014

2013

2012

Escritorio

1500

1550

1600

silla

450

450

450

computadora $700

2205

2025

2320

estante archivador

900

900

900

otros

300

250

200

TOTAL MUEBLES DE OFICINA

5355

5175

5470

TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO

153405

11567
136125 0

PERIODO
PASIVO

2014

2013

2012

CORTO PLAZO
EDPYME NUEVA VISION

27582
4984.12

10128.4
2
4026

MI BANCO

13206.89

16116.0
7

FINANCIERA CONFIA

10445.40

TOTAL PASIVO CORRIENTE

28636.39 26244.
77
49

BANCO DE CREDITO

31608

LARGO PLAZO
MI BANCO

13206.8
9

BANCO DE CREDITO

4984.12

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

0.00

18191.
00

0.00

Condiciones De Las Fuentes De Financiamiento

Crdito bancario:
Monto:

50000.00
8

Plazo:

3 Aos

TCEM:

1.79%

TCA:

23.73%
2
1.6.2.1

TABLAS USUALES DE AMORTIZACIN DE CRDITO

Bancario

Tomamos como entidad Compartamos Financiera el cual nos muestra

su tabla de amortizacin a 3 aos (36 meses) plazo a partir del 30 de
mayo de 2015 finalizando el pago hasta el 30 de mayo de 2018.

FECHA

NRO

AMROR
T.
INERES
CUOTA
CAPITA COMP.
L

30/05/201
5
0

SALDO
CAPITA
L
50000

30/06/201
5
1

1001.10 895.00

48998.9
1896.10 0

30/07/201
5
2

1019.02 877.08

47979.8
1896.10 8

1037.26 858.84

46942.6
1896.10 3

30/09/201
5
4

1055.83 840.27

45886.8
1896.10 0

30/10/201
5
5

1074.72 821.37

44812.0
1896.10 8

30/11/201
5
6

1093.96 802.14

43718.1
1896.10 1

30/12/201
5
7

1113.54 782.55

42604.5
1896.10 7

30/01/201
6
8

1133.48 762.62

41471.0
1896.10 9

30/02/201
6
9

1153.77 742.33

40317.3
1896.10 3

30/03/201
6
10

1174.42 721.68

39142.9
1896.10 1

30/04/201 11

1195.44 700.66

1896.10 37947.4

30/08/201
5
3

6
30/05/201
6
12

7
1216.84 679.26

36730.6
1896.10 3

1238.62 657.48

35492.0
1896.10 1

30/07/201
6
14

1260.79 635.31

34231.2
1896.10 2

30/08/201
6
15

1283.36 612.74

32947.8
1896.10 6

30/09/201
6
16

1306.33 589.77

31641.5
1896.10 3

30/10/201
6
17

1329.72 566.38

30311.8
1896.10 1

30/11/201
6
18

1353.52 542.58

28958.2
1896.10 9

30/12/201
6
19

1377.74 518.35

27580.5
1896.10 5

30/01/201
7
20

1402.41 493.69

26178.1
1896.10 4

1427.51 468.59

24750.6
1896.10 3

30/03/201
7
22

1453.06 443.04

23297.5
1896.10 7

30/04/201
7
23

1479.07 417.03

21818.5
1896.10 0

30/05/201
7
24

1505.55 390.55

20312.9
1896.10 5

30/06/201
7
25

1532.50 363.60

18780.4
1896.10 6

30/07/201
7
26

1559.93 336.17

17220.5
1896.10 3

30/08/201
7
27

1587.85 308.25

15632.6
1896.10 8

30/09/201
7
28

1616.27 279.82

14016.4
1896.10 0

1645.20 250.89

12371.2
1896.10 0

30/06/201
6
13

30/02/201
7
21

30/10/201
7
29

10

30/11/201
7
30

1674.65 221.44

10696.5
1896.10 5

30/12/201
7
31

1704.63 191.47

1896.10 8991.92

30/01/201
8
32

1735.14 160.96

1896.10 7256.77

28/02/201
8
33

1766.20 129.90

1896.10 5490.57

30/03/201
8
34

1797.82 98.28

1896.10 3692.75

30/04/201
8
35

1830.00 66.10

1896.10 1862.76

30/05/201
8
36

1862.76 33.34

1896.10 0.00

50000.0 18259.5 68259.5

0
4
4

11

Estructura Financiera

A continuacin se detalla el Balance General la empresa Multi Servis

Orion S.R.L
MULTI SERVIS ORION SOCIEDAD COMERCIAL DE RESPOSABILIDAD LIMITADA M.S.S ORION
S.R.L.
Periodo

2013

2014

2015

Activo
Activo Corriente
Caja - Bancos

5,000.00

12,000.00

30,000.00

Cuentas por Cobrar por servicios

2,740.00

3,500.00

11,025.00

7,740.00

15,500.00

41,025.00

115,670.00

136,125.00

153,405.00

87,000.00

89,100.00

113,400.00

0.00

0.00

0.00

202,670.00

225,225.00

266,805.00

Inventario
Otras Cuentas del Activo Circulante
Total Activo Corriente
Activo Fijo
Maquinarias y Equipos
Terrenos y Edificios
Depreciacin Acumulada
Activos Fijos Netos
Otros Activos Fijos
Inversiones en Otras Empresas

0.00

Total Activo Fijo

202,670.00

225,225.00

266,805.00

Total de Activos

210,410.00

240,725.00

307,830.00

28,636.40

26,244.49

31,608.42

Pasivo
Prstamos Bancarios a Menos de 1 ao
Cuotas de Prestamos Mediano Plazo Bancos

0.00

Cuotas de Leasing pagaderas en el ao

0.00

Total Pasivos Financieros de Corto Plazo

28,636.40

26,244.49

31,608.42

28,636.40

26,244.49

31,608.42

Proveedores
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Otros Pasivos de Corto Plazo
Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios
Total Pasivos de Corto Plazo

12

Prstamos Bancarios a ms de 1 ao

18,191.00

Leasings - cuotas a ms de 1 ao
Proveedores a ms de 1 ao
Otras Cuentas por Pagar a ms de 1 ao
Provisiones a ms de 1 ao
Total Pasivos a ms de 1 ao

0.00

18,191.00

0.00

28,636.40

44,435.49

31,608.42

181,773.60

196,289.51

276,221.58

Total Patrimonio

181,773.60

196,289.51

276,221.58

Total Pasivos y Patrimonio

210,410.00

240,725.00

307,830.00

Total Pasivos
Patrimonio
Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del Perodo

2.4.4 DETERMINACIN DE INGRESOS

El presupuesto anual de ingresos determina la cantidad de efectivo que
ingresa a la empresa por la principal actividad, que es el alquiler de
cisterna de agua, el presupuesto sirve como una herramienta analtica,
precisa y oportuna, se refleja en el ciclo administrativo, y ser de
utilidad para la planificacin y la toma de decisiones en los prximos 3
aos.

INGRESOS OPERATIVOS

2014

2013

Por brindar servicio del alquiler de

cisterna
mensul($3500.00)
(T.C.3.15)
11025

103680

107880

por alquiler de
(s/.30.00)(30 dias)

1800

total ingresos
total ingreso anual

taxi

2015

mensual
780
11805 11805
141660

105480

107880
13

COSTO DE OPERACIN

2015

2014

2013

2160

2160

2160

Mantenimiento
arrancador,
alternador,Cambio bateras, calibracin de
inyectores, Cambio disco de embrague y
zapatas de freno.
18000

18000

18000

cambio de aceite y filtros s/.1600.00*24

quincenas
3840

3840

3840

Operador

9000

9000

9000

TOTAL

33000

33000

33000

MANTENIMIENTO DE TAXI

2015

2014

2013

Llantas (c/u. s/.180.00*4unidades)

720

MANTENIMIENTO DE CISTERNA
llantas (c/u s/.540.00)(4unidades)

pastillas y fajas (c/u.s/.16.00*4 llantas)

(4meses)
256
cambio de aceite (c/20 dias s/.60.00)(18)

1080

batera

250

reparacin tcnica s/.15.00*12

180

TOTAL

2486

414.33

TOTAL COSTO DE OPERACIN

35486

33414.33
33
33000

GASTOS DE ADMINISTRACION

2015

2014

2013

SOAT cisterna

270

270

270

14

SOAT taxi

122

20.33

TOTAL

2406

2303.33

2282

GASTOS DE FINANCIACION

2015

2014

2013

5216

31297.76

EDPYME NUEVA VISION

BANCO DE CREDITO

12689.06 11631.64

12689.06

MI BANCO

21727.78 18106.48

FINANCIERA CONFIA

5775.11

TOTAL

40191.9 34954.41 43986.82

45
52
55

DEPRECIACION

2015

2014

2013

CISTERNA

11340

9990

11020

TAXI

3465

517.5

TOTAL

14805

10507.5

11020

15

DETERMINACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS

A continuacin se presenta el Estado de Prdidas y Ganancias la

empresa Multi Servis Orion S.R.L, donde se clasifican los ingresos para
poder comparar con los costos la diferencia de ambos dan como
resultado la utilidad o prdida del periodo correspondiente.
Estado de Resultados
Nombre de la Empresa

Multi Servis Orion S.R.L

Periodo

2,014.00 %

Ingresos por Ventas

107,880.0
105,480.0
141,660.0
1.00
1.00
1.00
0
0
0

Costo Directo de Ventas

33,000.00 0.31 33,414.33 0.32 35,486.00 0.25

Margen Directo

74,880.0
72,065.6
106,174.
0.69
0.68
0.75
0
7
00

Gastos de Comercializacin

2,013.00 %

2,012.00 %

0.00

0.00

0.00

0.02 2,303.33

0.02 2,406.00

0.02

Gastos de Administracin

2,282.00

Resultado Operacional

72,598.0
69,762.3
103,768.
0.67
0.66
0.73
0
3
00

Total de Otros Ingresos

0.00

0.00

0.00

Gastos Financieros

43,986.83 0.41 34,954.42 0.33 40,191.94 0.28

Depreciacin

11,020.00 0.10 10,507.50 0.10 14,805.00 0.10

Otros Egresos

0.00

Total de Otros Egresos

0.00

0.00

55,006.8
45,461.9
54,996.9
0.51
0.43
0.39
3
2
4

Resultado No Operacional 55,006.8

45,461.9
54,996.9
0.51
0.43
0.39
3
2
4
Correccin Monetaria
Resultado

Antes

0.00

0.00

0.00

de 17,591.1 0.16 24,300.4 0.23 48,771.0 0.34

16

Impuestos

Impuesto a la Renta

0.00

0.00

0.00

17,591.1
24,300.4
48,771.0
0.16
0.23
0.34
7
2
6

Resultado Neto
8

DETERMINACIN DE DEPRECIACIN Y CASTIGOS

DIFERIDOS

Seguidamente se describen las tablas tanto de la depreciacin de Activo

Fijo
1

Tablas de Depreciacin

En el siguiente cuadro se realizar una valuacin de los activos fijos, es

decir el desgaste fsico que sufren los diferentes activos.

CISTERNA
TAXI
TOTAL

2015
11340
3465
14805

2014
9990
517.5
10507.5

2013
11020
0
11020

17

RATIOS FINANCIEROS

Tambin conocidos indicadores o ndices financieros, son razones que nos permiten
analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situacin econmica y financiera de
una empresa.
Son ndices que se obtienen al relacionar dos cuentas o grupos de cuentas de un mismo
estado financiero o de dos estados financieros diferentes.

CLASIFICACION DE LOS INDICES FINANCIEROS

Existen muchos ndices o ratios posibles, sin embargo, se consideran los ms importante y
necesarios los siguientes:
ndice de liquidez
ndice de solvencia
ndice de rentabilidad
ndice de gestin

INDICE DE LIQUIDEZ

Es la capacidad que tiene el cliente para afrontar sus responsabilidades en el corto plazo
tambin podramos decir que es la capacidad de un activo para convertirse en dinero.
En este caso miden la capacidad que tienen la empresa para cubrir sus obligaciones
corrientes.

RAZN CORRIENTE
Mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de
corto plazo, muestra la disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de
deuda.

18

Una razn corriente demasiado bajo podra indicar que la empresa tiene
problemas de liquidez y por lo tanto estara en dificultad para atender sus
compromisos a corto plazo. Una razn muy alta significara ms tranquilidad
para los acreedores, pero para la gerencia de la empresa representara muchos
recursos inmovilizados. En el comercio se pueden observar ndices ms altos por
la inversin de estas empresas en mercadera.

Activo Corriente

41,025

Pasivo Corriente

31,608

1.29791371

Interpretacin: Por cada sol de deuda la empresa cuenta con S/. 1.30 para cubrir
su deuda por cada sol, en el corto plazo.
Es bajo debido a que esta empresa es una empresa que brinda servicios de
alquiler de vehculos, y por tal motivo no tiene inventarios.

CAPITAL DE TRABAJO
Este indicador mide el dinero que posee una empresa para trabajar, tras haber
pagado sus deudas en el corto plazo. Cuanto ms amplia es la diferencia mayor
es la disponibilidad monetaria de la empresa para llevar a cabo sus operaciones
corrientes luego de haber cubierto sus deudas de corto plazo.

Capital de trabajo = Activo corriente pasivo corriente

Capital de trabajo = 41025.00 - 31608.42
Capital de trabajo 9,416.58

19

Interpretacin: la empresa cuenta con S/. 9416.58 Para poder seguir trabajando,
este monto es bajo debido a que esta empresa es una empresa que se dedica al
servicio de alquiler de vehculos, por tal motivo no tiene inventario.

INDICE DE SOLVENCIA

Miden la dependencia de la empresa de sus acreedores externos y permiten conocer su

forma de financiacin, as como la clasificacin de la deuda. Las razones de
endeudamiento ms utilizadas son:

ENDEUDAMIENTO TOTAL DEL PATRIMONIO

Pasivo Total

31,608

Patrimonio

276,222

0.114431387

Interpretacin:
Podemos decir que esta empresa tiene comprometida su patrimonio en un
11% en sus deudas totales.
Por cada sol aportado por los propietarios de la empresa el 11% ha sido
financiado adicionalmente por los acreedores.
Nos indica un buen ndice de endeudamiento

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

20

Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el

corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global
de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Pasivo Total

31,608

Activo Total

307,830

0.102681411

Interpretacin:
Esta empresa ha sido financiada en sus activos totales en un 10%

21

 RAZON DEL PATRIMONIO

Esta razn muestra el porcentaje de financiacin de los activos con recursos de la
misma empresa. La razn de patrimonio a activo es el Complemento de
endeudamiento del activo total.

Total Patrimonio

276,222

Activo Total

307,830

0.897318589

Interpretacin:
La empresa ha financiado sus activos en un 89.7 % con capital propio.

RAZN DE COMPOSICIN DE LA DEUDA

Pasivo Corriente

31,608

Pasivo Total

31,608

Interpretacin:
El 100% de la deuda (obligaciones con terceros) requiere ser cubierta en un
periodo menor a 1 ao.

RAZONES DE GESTIN

Conocido tambin como razones de actividad, permite observar el manejo

administrativo que da la gerencia de la organizacin a los activos que se le ha confiado.

22

Estas razones muestran el grado de actividad que se logra sobre las inversiones de las
empresas. Las principales razones de actividad son las siguientes:

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

La rotacin de cuentas por cobrar muestra el nmero de veces que en el ao la
empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Una rotacin de cartera lenta
o un periodo de cobro prolongado produce la inmovilidad de los fondos por parte
de la empresa ya que las cuentas con clientes se consideran inversiones sin
rentabilidad. Una rotacin de cartera alta, significa polticas de cerdito rgidas, lo
cual se puede traducir en desestimulo para las ventas.
Ingresos Operacionales

107,880

cuentas por cobrar

11,025.00

10

Interpretacin:
Hemos cobrado 10 veces al ao.
365 das / 10 = 36.5 das
Hemos esperado 37 das para cobrarles a nuestros clientes una vez.

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

Este ndice mide el nmero de veces que los ingresos operacionales cubren a los
activos totales de la empresa. Su utilidad radica en el control que se puede ejercer
sobre los activos y en la posibilidad de su comparacin con otras empresas del
sector
Ingresos Operacionales

107,880

Activos Totales

307,830

0.350453172

23

Interpretacin:
Sus ingresos operacionales cubren un 0.35 veces los activos totales

NDICE DE RENTABILIDAD

Mide la capacidad desarrollada de la empresa para producir ganancia. Determinan el

xito o fracaso de la gerencia en el manejo de sus recursos fsicos, humanos y
financieros. Las principales razones de rentabilidad son:

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

Se evala la capacidad e las ventas para generar utilidad bruta, cuanto ms elevado
sea el margen ms elevada ser la capacidad de la empresa para cubrir sus costos
operativos, establecer sus precios de venta y obtener una utilidad neta.
Utilidad Bruta

72,598

Ventas Netas

107,880

0.672951428

Interpretacin:
Por cada sol de venta tiene S/. 0.67 de rentabilidad podramos decir que tiene
muy buena rentabilidad. .

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTA

Esta razn mide la efectividad de la gerencia de ventas ya que muestra la
capacidad para hacer cumplir la misin de la empresa. La rentabilidad sobre
ingresos es considerada como la primera fuente de rentabilidad de una
organizacin. Si las ventas no producen a la empresa rendimientos adecuados, su
desarrollo y subsistencia se ven amenazados.
Utilidad Neta

17,591

Ventas Netas

107,880

0.163062426

24

Interpretacin:
Por cada sol de venta tenemos una utilidad libre de Impuestos de S/. 0.16
cntimos.

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO

Llamado ROE (Return ONs Equity en ingls) Conocida tambin como
rentabilidad financiera.

Esta razn es observada muy de cerca por los

inversionistas actuales y potenciales de la empresa, porque para poder mantener la

inversin o decidir invertir se requiere una adecuada rentabilidad financiera.

Muestra la cantidad de utilidad neta generada por cada sol invertido en la empresa
cono patrimonio.
Utilidad Neta

17,591

Patrimonio

276,222

0.063685011

Interpretacin:
Se logr una rentabilidad despus de impuestos sobre el 6% del patrimonio.
RENTABILIDAD DE LA INVERSIN
Conocido como ROA (Return on Assets en ingls), tambin conocida tambin
como rentabilidad econmica. Toma en cuenta el aporte de los activos a las
utilidades de la compaa. Cuanto ms alto el ratio ms rentable son los activos.
Un ratio elevado es sinnimo de activos muy eficientes y productivos, en tanto que
uno bajo se asocia a la baja productividad o a la ineficiencia en su manejo. Las
instalaciones sobredimensionadas, en las que se convive con una elevada
capacidad instalada ociosa.

25

En aquellas empresas cuya rentabilidad sobre ingresos sea relativamente baja, para
lograr una rentabilidad econmica aceptable se requiere rotar sus existencias ms
rpidamente
Utilidad Neta

17,591

Activo Total

307,830

0.057145745

Interpretacin:
Por cada nuevo sol de invertido en los activos de la empresa produjo un
rendimiento del 6% sobre la inversin.

26

RATIOS FINANCIEROS
Los ratios financieros, tambin conocidos indicadores o ndices financieros, son razones
que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situacin
econmica y financiera de una empresa. Son ndices que se obtienen al relacionar dos
cuentas o grupos de cuentas de un mismo estado financiero o de dos estados financieros
diferentes.

CLASIFICACION DE LOS INDICES FINANCIEROS

Existen muchos ndices o ratios posibles, sin embargo, se consideran los ms importante
y necesarios los siguientes:

1. ndice de liquidez
2. ndice de solvencia
3. ndice de rentabilidad
4. ndice de gestin

INDICE DE LIQUIDEZ
La liquidez es la capacidad de un activo para convertirse en dinero. Miden la
capacidad que tienen la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes. Las
razones de liquidez ms comunes son las siguientes:

RAZN CORRIENTE

Mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus

compromisos de corto plazo, muestra la disponibilidad corriente de la
empresa por cada sol de deuda.
Una razn corriente demasiado bajo podra indicar que la empresa tiene
problemas de liquidez y por lo tanto estara en dificultad para atender sus
compromisos a corto plazo. Una razn muy alta significara ms
tranquilidad para los acreedores, pero para la gerencia de la empresa
representara muchos recursos inmovilizados. En el comercio se pueden
27

observar ndices ms altos por la inversin de estas empresas en

mercadera.

Activo Corriente

550,000

Pasivo Corriente

310,000

1.77

Interpretacin: Por cada sol de deuda la empresa cuenta con S/. ___1.77_
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

RAZON ACIDA
Conocida tambin como prueba de fuego, constituye un ndice ms
exigente para medir la liquidez de la empresa, ya que a los activos
lquidos se les resta los menos lquidos; como los inventarios y los gastos
pagados por anticipado.
Esta razn mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus
obligaciones corrientes es decir la disponibilidad de activos lquidos que
tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos ms exigibles.
Activo Corriente - Existencias - Gastos
Diferidos
Pasivo Corriente

550,000-264,000-5,500

0.90

310,000

Interpretacin: Por cada sol de deuda la empresa cuenta con S/. 0.90 de
activos lquidos.

LIQUIDEZ ABSOLUTA

28

Esta razn mide la disponibilidad de efectivo que tiene la empresa para

hacer frente a sus pasivos ms exigibles.
90,500+75,00
Efectivo y Equivalente de Efectivo + Inversiones Financieras

Pasivo Corriente

310,000

0.53

Interpretacin: Por cada sol de deuda a corto plazo la empresa cuenta con
0.53 de efectivo

1.4 CAPITAL DE TRABAJO

Este indicador mide el dinero que posee una empresa para trabajar, tras haber
pagado sus deudas en el corto plazo. Cuanto ms amplia es la diferencia mayor
es la disponibilidad monetaria

de la empresa

para llevar a cabo sus

operaciones corrientes luego de haber cubierto sus deudas de corto plazo.

Capital de trabajo = Activo corriente pasivo corriente

Capital de trabajo = 550,000 - 310,000
Capital de trabajo 240,000
Interpretacin: La empresa cuenta con suficiente capacidad econmica para
responder a sus obligaciones con terceros.

INDICE DE SOLVENCIA
Miden la dependencia de la empresa de sus acreedores externos y permiten
conocer su forma de financiacin, as como la clasificacin de la deuda. Las
razones de endeudamiento ms utilizadas son:

29

10

ENDEUDAMIENTO TOTAL DEL PATRIMONIO

Si la gestin es buena debe tener un ndice mayor a 50% y si es menor a
80%. Si es menor del 50% estamos trabajando con nuestros recursos.
Pasivo Total

310,000

Patrimonio

829,500

0.3737

0.3737 X 100 % = 37.37%

Interpretacin:

Por cada nuevo sol aportado por los accionistas de la empresa S/.
0.37 soles es aportado por los acreedores.
Por cada sol aportado por los propietarios de la empresa el 37.37%
ha sido financiado adicionalmente por los acreedores.

11

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en
el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel
global de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Pasivo Total

310,000

Activo Total

1,139,500

0.2720

0.2720 X 100 % = 27.20 %

Interpretacin:

La empresa ha financiado externamente sus activos totales en un

27.20 %
30

12

RAZON DEL PATRIMONIO

Esta razn muestra el porcentaje de financiacin de los activos con
recursos de la misma empresa. La razn de patrimonio a activo es el
complemento de endeudamiento del activo total.
Total Patrimonio

829,500

Activo Total

1,139,500

0.7280

0.7280 X 100 % = 72.80%

Interpretacin:

La empresa ha financiado sus activos en un 72.80 % con capital

propio.

13

RAZN DE COMPOSICIN DE LA DEUDA

Pasivo Corriente

310,000

Pasivo Total

310,000

1 X 100 % = 100 %
Interpretacin:

El 100% de la deuda (obligaciones con terceros) requiere ser

cubierta en un periodo menor a 1 ao.

RAZONES DE GESTIN
Conocido tambin como razones de actividad, permite observar el manejo
administrativo que da la gerencia de la organizacin a los activos que se le ha

31

confiado. Estas razones muestran el grado de actividad que se logra sobre las
inversiones de las empresas. Las principales razones de actividad son las
siguientes:

14

ROTACIN DE INVENTARIOS
Para lograr una adecuada rotacin de inventarios es necesario que la
gerencia de la organizacin implante mtodos eficientes de administracin
de inventarios, disee formas ms efectivas de produccin, establezca
criterios de saldos mximos y mnimos y determine pedidos ptimos.
Costo de Ventas

1,043,000

1043000

Inventario Promedio

(264,000+283,000)/2

273,500

3.81

Interpretacin:

El inventario a rotado en el periodo 3.81veces.

365 das / 3.81 = 95.80 das
Cada 96 das el Inventario a rotado 1 vez .

15

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

La rotacin de cuentas por cobrar muestra el nmero de veces que en el
ao la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Una rotacin
de cartera lenta o un periodo de cobro prolongado produce la inmovilidad
de los fondos por parte de la empresa ya que las cuentas con clientes se
consideran inversiones sin rentabilidad. Una rotacin de cartera alta,
significa polticas de cerdito rgidas, lo cual se puede traducir en
desestimulo para las ventas.

Ingresos Operacionales

1,498,000

Promedio de cuentas por Cobrar

(115,000+120,000)/2

1,498,000
117,500

12.75

Interpretacin:

32

 Hemos cobrado 12.75 veces al ao.

365 das / 12.75 = 28.63 das
Hemos esperado 29 das para cobrarles a nuestros clientes una vez.

16

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Compras al crdito
Promedio de cuentas por pagar

17

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

Este ndice mide el nmero de veces que los ingresos operacionales
cubren a los activos totales de la empresa. Su utilidad radica en el control
que se puede ejercer sobre los activos y en la posibilidad de su
comparacin con otras empresas del sector
Ingresos Operacionales

1,498,000

Activos Totales

1,139,500

1.31

Interpretacin:
Este ndice seala o est colocada entre sus clientes 1.31 el valor de la inversin
efectuada.

NDICE DE RENTABILIDAD
Mide la capacidad desarrollada de la empresa para producir ganancia.
Determinan el xito o fracaso de al gerencia en el manejo de sus recursos
fsicos, humanos y financieros. Las principales razones de rentabilidad son:

33

18

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

Se evala la capacidad e las ventas para generar utilidad bruta, cuanto
ms elevado sea el margen ms elevada ser la capacidad de la empresa
para cubrir sus costos operativos, establecer sus precios de venta y
obtener una utilidad neta.
Utilidad Bruta

455,000

Ventas Netas

1,498,000

0.30

Interpretacin:

Por cada sol de venta tiene S/. 0.30 de rentabilidad.

19

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTA

Esta razn mide la efectividad de la gerencia de ventas ya que muestra la
capacidad para hacer cumplir la misin de la empresa. La rentabilidad
sobre ingresos es considerada como la primera fuente de rentabilidad de
una organizacin. Si las ventas no producen a la empresa rendimientos
adecuados, su desarrollo y subsistencia se ven amenazados.
Utilidad Neta

118,625

Ventas Netas

1,498,000

0.08

Interpretacin:

Por cada sol de venta tenemos una utilidad libre de Impuestos de S/.
0.08 cntimos.

20

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO

Llamado ROE (Return ONs Equity en ingls) Conocida tambin como
rentabilidad financiera. Esta razn es observada muy de cerca por los
inversionistas actuales y potenciales de la empresa, porque para poder
34

mantener la inversin o decidir invertir se requiere una adecuada

rentabilidad financiera.
Muestra la cantidad de utilidad neta generada por cada sol invertido en la
empresa cono patrimonio.

Utilidad Neta

118,625

0.1430*100=14.30

Patrimonio

829,500

Interpretacin:

Se logr una rentabilidad despus de impuestos sobre el 14.30% del

patrimonio.
21

RENTABILIDAD DE LA INVERSIN
Conocido como ROA (Return on Assets en ingls), tambin conocida
tambin como rentabilidad econmica. Toma en cuenta el aporte de los
activos a las utilidades de la compaa. Cuanto ms alto el ratio ms
rentable son los activos. Un ratio elevado es sinnimo de activos muy
eficientes y productivos, en tanto que uno bajo se asocia
productividad o a la ineficiencia

a la baja

en su manejo. Las instalaciones

sobredimensionadas, en las que se convieve con una elevada capacidad

instalada ociosa.
En aquellas empresas cuya rentabilidad sobre ingresos sea relativamente
baja, para lograr una rentabilidad econmica aceptable se requiere rotar
sus existencias ms rpidamente
Utilidad Neta

118,625

Activo Total

1,139,500

0.1041

0.1041 X 100 % = 10.41% %

Interpretacin:

35

Por cada nuevo sol de invertido en los activos de la empresa produjo un

rendimiento del 10.41% sobre la inversin.

36

CONCLUSIONES

Podemos concluir que esta empresa cuenta con capacidad de pago ya que su
ndice de liquidez es mayor a 1.3 a pesar de ser una empresa de servicios,
cuenta con capital positivo para seguir laborando, tambin cuenta con una
rentabilidad alta y su patrimonio est comprometida en un porcentaje bajo

37

CAPITULO I.......................................................................................................................2
1.1

ANTECEDENTES LEGALES...................................................................................2

1.1.1

1.2

Datos de los socios................................................................................................................3

CAPITAL ACCIONARIO...........................................................................................3

CAPITULO II..............................................................................................................4
2.1

BREVE RESEA HISTORICA...............................................................................4

2.2

FODA DEL CLIENTE................................................................................................4

2.3

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO................................................................5

2.3.1

2.4

INVERSIN EN ACTIVO FIJO................................................................................................5

FINANCIAMIENTO....................................................................................................6

2.4.1

Composicin De Las Fuentes De Financiamiento......................................................7

2.4.2

TABLAS USUALES DE AMORTIZACIN DE CRDITO..................................................9

2.4.3

Estructura Financiera..........................................................................................................11

2.5

DETERMINACIN DEL ESTADO DE RESULTADOS.................................14

2.6

DETERMINACIN DE DEPRECIACIN Y CASTIGOS DIFERIDOS................15

2.6.1

2.7

Tablas de Depreciacin......................................................................................................15

RATIOS FINANCIEROS.............................................................................................16

2.7.1

INDICE DE LIQUIDEZ.............................................................................................................16

2.7.2

INDICE DE SOLVENCIA.........................................................................................................17

2.7.3

RAZONES DE GESTIN.........................................................................................................19

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR..................................................................20

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES...........................................................................20

2.7.4

NDICE DE RENTABILIDAD..................................................................................................21

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS.................................................................21

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTA......................................................................21

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO...............................................................22

RENTABILIDAD DE LA INVERSIN..........................................................................22

INDICE DE LIQUIDEZ..............................................................................................23

INDICE DE SOLVENCIA..........................................................................................26
38

4.1

ENDEUDAMIENTO TOTAL DEL PATRIMONIO.....................................................26

4.2

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL...............................................................26

4.3

RAZON DEL PATRIMONIO........................................................................................27

4.4

RAZN DE COMPOSICIN DE LA DEUDA..........................................................27

RAZONES DE GESTIN.........................................................................................28
5.1

ROTACIN DE INVENTARIOS.................................................................................28

5.2

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR.............................................................29

5.3

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR.................................................................29

5.4

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES.......................................................................29

NDICE DE RENTABILIDAD...................................................................................30
6.1

RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS.............................................................30

6.2

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTA.................................................................30

6.3

RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO.............................................................31

6.4

RENTABILIDAD DE LA INVERSIN.......................................................................32

39