8

1.

INTRODUO
Ao longo da historia, a humanidade sempre teve necessidade de produzir

bens para sua subsistncia. Esses bens foram ganhando valores, ao passo que para
consegui-los, precisava-se de um instrumento de troca para compensar as
transaes, condicionando a entrega do objeto, mediante recompensa de um crdito
equivalente ao valor atribudo.
Com evoluo mercantil, esse crdito se transformou em promessa
pagamento, sendo materializado atravs de uma crtula, surgindo ento os ttulos
de crdito. Diante o avano tecnolgico dos mecanismos de informao e
comunicao, surgiram novas tecnologias que vem substituindo o papel por
instrumentos eletrnico, dessa forma, vive-se numa poca de relaes virtuais, de
desmaterializao dos instrumentos de crdito, verdadeira evoluo digital das
relaes cambirias.
O campo temtico deste trabalho delimitado pela analise da evoluo digital
dos ttulos de crdito, processo decorrente da informatizao das Instituies
bancrias, que fez surgir, diversos instrumentos creditcios eletrnicos, que de forma
pertinente, foi ilustrado pela temtica ldica do neologismo digievoluo,
remetendo de maneira comparativa aos aspectos de evoluo digital dos
personagens do desenho animado Digimon.
Essa pesquisa vem analisar a forte presena das Instituies financeiras na
economia e no que diz respeito a mobilizao de crdito, seu fomento
automatizao das reaes creditcias, identificando seu proveito no reconhecimento
legal da cdula de crdito bancrio na modalidade virtual.
Para enfrentar tais questes, o texto que se apresenta se pautou no seguinte
questionamento diretivo: Como as Instituies financeiras fomentaram o processo de
evoluo digital dos ttulos de credito e qual seu interesse no reconhecimento da
validade jurdica da cdula de crdito bancrio em formato de ttulo de crdito
virtual?
Nesse sentido, o presente trabalho pretende, como objetivo geral: analisar a
evoluo digital dos ttulos de credito, sob a gide das Instituies financeiras,
considerando seus rendimentos quanto a legitimidade da cdula de crdito bancrio
virtual. A elaborao deste trabalho tem como objetivos especficos: examinar o
aspecto histrico do surgimento dos ttulos de credito; destacar o interesse das

instituies financeiras na circulao de crdito; analisar o regime jurdico dos ttulos

de crdito; verificar qual o interesse das Instituies financeiras em difundir
operaes de credito de maneira eletrnica; traar um comparativo dos ttulos de
crdito cartulares aos instrumentos de circularizao de crdito eletrnico; revelar o
que so ttulos de crdito virtuais, buscando identificar a possibilidade de legitimao
da cdula de crdito bancria na modalidade virtual.
A pesquisa, quanto abordagem, ser qualitativa, que tem como
caracterstica o aprofundamento no contexto estudado e a imerso interpretativa em
seus fenmenos e no campo emprico. Para obter a finalidade desejada pelo estudo,
ser empregado o mtodo dedutivo, o qual, parte da fundamentao genrica para
chegar deduo coesa. (MEZZARROBA, 2009)
Assim, o estudo comear abordando os principais aspectos relevantes
acerca dos ttulos de crdito, passando pela analise das Instituies financeiras,
destacando seu interesse nas operaes de credito eletrnico, passando pelo
estudo da digievoluo dos ttulos de crdito, at alcanar o exame da
possibilidade da virtualizao da cdula de crdito bancria.
Para tanto, no primeiro captulo de desenvolvimento deste estudo, ser
abordado um estudo sobre o aspecto histrico, e o processo de criao dos ttulos
de crdito paralelamente ao surgimento das Instituies financeiras. Assim, num
primeiro momento, faz-se necessrio conhecer o conceito de crdito, os principais
enfoques histricos, como a importncia dos ourives, o surgimento dos Bancos, e o
advento dos ttulos de crdito, destacando suas principais dimenses, fornecendo
uma noo geral em relao a eles.
No segundo captulo, primeiramente, ser apontada a conceituao dos
ttulos de crdito e em seguida as principais caractersticas e princpios dos ttulos
de

crdito.

Tambm

ser

descritos

os

procedimentos

de

circularizao,

negociabilidade e executoriedade dos ttulos de crdito como atributos essenciais.

Adiante, no terceiro captulo, far-se- um estudo sobre o avano tecnolgico
das Instituies financeiras, dando um enfoque no conceito de Instituio financeira,
destacando os instrumentos de polcia monetria, operaes de crdito e os
aparatos de tecnologia eletrnica de mobilizao de crdito que visam mais.
Por fim, no quarto e ultimo captulo, ao tratar da digievoluo dos ttulos de
crdito, ser traado um paralelo da evoluo de digital do Digimon, equiparando

10

ao processo de desmaterializao e virtualizao dos ttulos de crditos, com

destaque para a relevncia do poder das Instituies financeiras aps o advento da
cdula de crdito bancria e seus privilgios, bem como identificar qual o interesse
em seu reconhecimento na modalidade de ttulo de crdito virtual.
O trabalho foi desenvolvido em torno de uma temtica relativamente nova no
mbito do Direito empresarial, que traz reflexos na esfera do Direito Bancrio, Direito
Econmico, bem como na esfera do Direito Civil. O que se pretende ao final deste
trabalho identificar se h base jurdica que possibilite a cdula de crdito bancria
apropriar-se da vertente de ttulo de crdito virtual, de forma a obter maior agilidade
e segurana na circulao de riquezas com operaes de crdito virtual.
.

11

2.

DA ORIGEM MATERIALIZAAO DO CRDITO

2.1

O CRDITO

O mercado financeiro um mecanismo econmico que permite a compra e

venda de valores mobilirios, cmbio e outros bens, so, em sumo, onde as pessoas
negociam o dinheiro, em troca da expectativa em receb-lo acrescido de juros. O
mercado financeiro no formato atual, no seria possvel sem a utilizao do crdito.
De acordo com Marlon Tomazzete (2013, p. 1-2) O crdito um ato de f,
confiana, expectativa de satisfao, que deriva da expresso acreditar, sua origem
etimolgica vem do latim credtum e credere, que significa coisa confiada.
Seguindo esse entendimento, a noo de crdito est associada a qualquer relao
ou transao que assenta na confiana. Para Gastaldi (2005, p.274) o crdito
significa confiana e constitui o alargamento da troca; a troca e o crdito, por sua
vez, constituem partes essenciais da circulao de riquezas.
Neste sentido, o crdito a possibilidade que tem o sujeito de aceitar ceder
um bem por uma contraprestao correspondente ao seu valor no futuro, conceito
consoante ao definido pelo Economista alemo Kleinwachter (1946, p. 337) crdito
a confiaa na possibilidade, vontade e solvncia de um indivduo, no que se refere
ao cumprimento de uma obrigao assumida. Portanto, seu significado est
atrelado a troca, a disposio de recursos utilizados como garantia em troca de valor
pecunirio, como o emprstimo ou financiamento. Como nos ensina Fran Martins:
O crdito, ou seja, a confiana que uma pessoa inspira a outra de cumprir,
no futuro, obrigao atualmente assumida, veio facilitar grandemente as
operaes comerciais, marcando um passo avantajado para o
desenvolvimento das mesmas. (MARTIINS, 2014, p. 02)

Segundo o Economista Stuart Mill (apud REQUIO, 2012, p. 414) "crdito no

mais do que a permisso de usar o capital alheio", ou seja, numa transao entre
duas partes, o credor entrega ao devedor determinada quantia em valor, este confia,
na contraprestao de receber o valor no futuro, relao que deve ser
consubstanciada na confiana entre os agentes.
O crdito acabou por modificar sensivelmente o quadro econmico e social,
proporcionando

um

amplo

desenvolvimento

comercial

financeiro,

12

consequentemente um melhor aproveitamento do capital, consistindo basicamente,

em um direito a uma prestao futura, fundada na confiana, fazendo com que o
capital circule, tornando-o extremamente mais produtivo e til, porm, isso no seria
possvel, sem os instrumentos de circulao de crdito e sua evoluo, como ser
tratado a seguir.

2.2

A EVOLUO DOS INSTRUMENTOS DE CRDITO

Com base na doutrina de LOPES (1998, p.18) historicamente a humanidade

teve que desenvolver meios de produo para satisfazer o consumo. O escambo
surgiu como necessidade de troca de mercadorias, pois era impossvel para um
unico indivduo produzir ou cultivar todos os tipos de bens necessrios para sua
subsistncia, essa negociao foi essencial para o desenvolvimento social,
tornando-se esta a primeira manifestao de economia mundial. A sociedade
passou a utilizar os bens produzidos como objeto de valor, ou seja, como
instrumento de crdito para trocas, pagava-se por uma coisa mediante a entrega de
outra.
Para Noah Kramer (2005, p.22-38) os povos sumrios, sociedade mais antiga
e avanada que se tem registro, desenvoleram os primeiros meios de circulao de
crdito, esses mecanismos foram as tbuas sumrias, desenvolvidas em escrita
cuneiforme, um sistema de cunhagem de caracteres simblicos em placas de argila
que continham valores expressos de riqueza, ou promessas de pagamento para
utilizao na compra de mercadorias. O Historiador Niall Ferguson, corrobora com
esse entendimento:
Na antiga Mesopotmia, comeando h cerca de cinco mil anos, as
pessoas usam fichas de argila para registrar transaes que envolvessem
produtos agrcolas, como a cevada ou a l, ou metais como prata e o ouro.
Anis, blocos ou placas feitas de prata serviam certamente como dinheiro,
do mesmo modo que os gros, mas as tabuas de argila eram igualmente
importantes, e com toda probabilidade mais ainda. (FERGUSON, 2009,
p.28)

De acordo com o autor supracitado, os sumrios conseguiam controlar e

registrar as obrigaes a serem cumpridas atraves das placas de argila, uma forma
de circular suas riquezas, garantidas atravs de um documento equiparando a uma
cdula monetria, ou mesmo, um ttulo de crdito.

13

Para LOPES (1998, p.19) a funo essencial da moeda, geralmente

caracterizada como razo principal do seu aparecimento, a de servir como
intermediria de trocas. Segundo o autor, essa a justificativa do surgimento da
moeda mercadoria, pois todos aceitavam como forma de pagamento, como, por
exemplo: o sal, couro, armas, tmaras, sementes, animais e at escravos. (LOPES,
1998, p.20)
Um produto s se converte em ativo monetrio se os membros do grupo o
aceitarem em pagamento das transaes que se efetivam. Tal aceitao
uma especie de crena social, a qual todos se rendem. Alm disso, como a
moeda representa um poder de aquisio, desde o momento em que
dada em pagamento de outra transao, ela tambem se caracteriza como
uma reserva de valor. (LOPES, 1998, p.18)

Segundo Freitas (2005, p.12) os primeiros metais utilizados na cunhagem de

moedas foram o ouro e a prata, para o autor o emprego desses metais estava
ligado a costumes religiosos, a ligao entre o Sol e o ouro, a prata e a Lua.
Com base na doutrina de Lopes e Rossetti (1998, p.20-23), quando as trocas
passaram se efetivar por intermdio da moeda, generalizava a capacidade aquisitiva
de bens, proporcionando a sociedade o poder de adquirir aquilo que a convm.
Nesse entendimento a moeda passa a representar a materializao do crdito,
dotado de valor pecunirio prprio, aceito em carter geral como objeto de permuta
financeira, um denominador comum de valores.
Assim sendo, cabe a concluso, que a evoluo dos instrumentos de crditos
foram medidas que as sociedades buscaram para representar seu poder de compra,
materializando o crdito. Esse fenmeno proporcionou a evoluo do comercio,
desenvolvimento social e o aumento de riqueza.

2.3

DO OURIVES AO SURGIMENTO DAS INSTITUIES FINANCEIRAS

O desenvolvimento do moderno sistema financeiro teve origem na Europa na

Idade Mdia, naquela poca, a riqueza disponvel era geralmente na forma de ouro
ou prata em barras. (REQUIO, 2012, p.395)
De acordo com Marcio Antnio Estrela (2010, p.15-16) a falta de segurana e
a precariedade no transporte de riquezas, dificultava o transporte de grandes
quantidades de moeda. O ouro era deixado na guarda de um ourives, profissional

14

especializado em trabalhar com metais e pedras preciosas para fabricao de joias

e ornamentos. Alm disso, eram os nicos indivduos a terem um sistema de
segurana de cofre para guardar riquezas. Neste diapaso, Lopes e Rossetti
acrescentam:
[...]aps o Renascimento, os comerciantes, forados por essas
circunstncias, passaram a recorrer a instituies que, por fora de suas
funes, estavam equipadas para guardar, sob garantia, metais preciosos e
outros valores. Tratava-se de casas de custodia, que floresceram
paralelamente ao desenvolvimento das relaes comerciais [...] os judeus,
os cambistas, as abadias e os ourives passaram a custodiar ouro e prata,
fornecendo aos depositantes certificados de deposito, os quais por
comodidade e segurana, comearam a circular no lugar dos metais
monetrios. (1998, p.32)

Segundo os economistas americanos Samuelson e Nordhous (2012, p. 409410) os indivduos ao depositarem suas moedas com os ourives, este emitia um
recibo impresso. Surgia uma nova oportunidade de lucro, o emprstimo de ouro a
juros, alm de emprestar sua prpria reserva de ouro, passaram a emprestar
tambm o ouro depositado por terceiros, pois a maioria dos depositantes no
retiravam suas riquezas.
Com a ampla aceitao dos recibos de deposito perante comercio, os ourives
no precisavam fazer o emprstimo do ouro propriamente dito, precisavam apenas
emitir a crtula de crdito, representando o valor reservado, com a circulao
espontnea de certificados representativos de depsitos de ouro e prata, estava
criada uma nova modalidade de moeda denominada moeda representativa ou
moeda papel (LOPES, 1998, p. 33).
Affonso Romano de Santanna (1997, p. 85) explica que, com a expanso
mercantilista, aumenta tambm a demanda por emprstimos, e como os
depositantes no podiam contabilizar toda riqueza disponvel nos cofres, os donos
de ourivesaria, passaram a emitir recibos por prpria conta, com valores alm da
soma da riqueza depositada.
Os ourives aprenderam depressa que no precisavam manter 100% do seu
ouro e prata como reservas contra suas notas e depsitos. As pessoas no
iriam resgat-las todas ao mesmo tempo. Um banco pode estar seguro se
mantiver apenas reservas parciais para cobertura das suas notas e
depsitos. Esse foi um primeiro pequeno passo em direo ao vasto
sistema financeiro da atualidade. (SAMUELSON, 2012, p.410)

15

Conforme o autor supracitado, a cada unidade de ouro guardada pelo ourives,

dez vezes a soma podia ser seguramente emitida como notas sem que qualquer
pessoa notasse (SANTANNA, 1997, p.86). Essa prtica futuramente ficaria
conhecida como sistema de crdito sobre reservas fracionrias, atividade que se
tornaria o embrio da moderna indstria bancria:
[...]ao emprestar montantes alm das suas reservas de metais preciosos,
pode-se dizer que ele foi o pioneiro da prtica do que seria mais tarde
conhecido como reserva fracionria do negocio bancrio, explorando o fato
de que o dinheiro deixado como deposito poderia ser lucrativamente
emprestado aos que pediam emprstimos. (FERGUSON, 2009, p.44)

Para ESTRELA (2010, p.54) as instituies bancrias surgem com a

finalidade de organizar este trabalho de emprstimo, como forma de regular a
atividade financeira, visto que a sociedade passou a desconfiar da prtica dos
ourives.
Seguindo a doutrina de Ferguson (2009, p.38) os primeiros bancos surgiram
na Itlia, porem, foram os bancos da famlia Medici, os pioneiros em aplicar tcnicas
contbeis avanadas e como a igreja condenava a prtica do anatocismo, ao invs
de cobrar juros, eles lucravam descontando um determinado valor a cada transao
realizada, dessa forma, os banqueiros eram remunerados pela habilidade em
negociar, prtica no configurada como usura pela igreja.
[...]se um mercador devia uma determinada soma a outro mercador, e ela
no pudesse ser paga em espcie at a concluso da transao alguns
meses frente, o credor podia emitir uma nota sobre a divida e us-la como
meio de pagamento do que lhe era devido ou para obter moeda, mediante
um desconto, de um banqueiro disposto a atuar como agente intermedirio.
Enquanto a imposio de juros era condenada como usura pela Igreja, no
havia nada que impedisse um negociante hbil de lucrar nessas transaes.
Essa foi a essncia do negocio dos Medici. (Ferguson, 2009, p. 39-40)

Diante todo exposto, as instituies financeiras surgiram com o intuito de

administrar emisso de moeda e monopolizar a realizao de emprstimo de
dinheiro. De acordo com Nelson Abro (2010, p. 23) a descoberta de novas terras
pelas expedies martimas e a intensificao do trfico mercantil, proporcionam o
fortalecimento e crescimento das Instituies financeiras, ampliando a necessidade
de circulao de moeda e consequentemente transaes de crdito, cenrio propcio
ao surgimentos dos ttulos de crdito, como ser visto a seguir.

16

2.4

O ADVENTO DOS TTULOS DE CRDITO

Durante a Idade Mdia, a expanso do comrcio proporcionou o aumento da

populao e consequentemente o aumento do consumo. Segundo RAMOS (2014,
p.2-3) a poca do surgimento das cidades e do renascimento mercantil, sobretudo
em razo do fortalecimento do comercio martimo.
De acordo com Fran Martins (2014. p.38) esse movimento se deu o nome de
mercantilismo, que era regido pelas normas do Direito Romano, o jus civile, no
existiam normas especificas para regular as relaes comerciais, nessa

poca

surgiram as razes do direito comercial, ou seja, usos e costumes mercantis,

postulados pelos prprio mercadores, sem participao estatal, segundo Requio
(2012, p.15) era um direito a servio do comerciante,
Com o mercado impulsionado pelas grandes navegaes, passaram a circular
no comercio uma grande diversidade de moedas, por conta da proliferao de
estabelecimentos bancrios e diferentes praas de pagamento, os bancos se
tornaram poderosos e um conjunto de normas especiais passou a regular as
atividades dos banqueiros. (MARTINS, 2014, p. 39)
Diante dessa dificuldade, comeam as operaes de cambio, a troca de
moedas para ser descontada em praa diferente. A referida troca de moeda
presente pela expectativa de recebimento se operava atravs de um recibo
denominado cambium per literas, que continha a ordem de pagamento expressa,
conforme explica Rubens Requio:
Ao viajante, que no desejava transportar consigo seus cabedais pelas vias
inseguras e inadas de emboscadas, ou que simplesmente precisava
efetuar o pagamento de dvida em outra praa, surgia a necessidade de ter
valores sua disposio, no no lugar em que estava, mas naquele para o
qual se dirigia. Da a operao efetuada com o cambista local, e que
consistia na troca de pecnia praesens cum pecnia absens. Trocava-se
moeda presente pela promessa de moeda a ausente, mas que lhe seria
entregue brevemente na outra praa, de seu destino. Quando o cambista
assumia o nus de prestar a quantia no fim da viagem, a obrigao era
representada pelo ttulo emitido pelo cambista ou banqueiro, que havia
recebido o valor e o atestava no ttulo. (REQUIO, 2012, p. 398)

Com base no supracitado entendimento doutrinrio, nascia assim, o que

passou a ser chamado de letra de cambio, o primeiro ttulo de crdito por excelncia.

17

Uma crtula de escrito privado emitida contra o banqueiro, contendo uma ordem de
pagamento ao seu portador. Corroborando com esse entendimento, Andr Luiz
Santa Cruz Ramos diz:
[...]quando um determinado comerciante realizava negcios em
determinada cidade, acumulava uma soma de riqueza representada por
moeda local. Ao chegar a outra localidade, todavia, a moeda era diferente.
Ele, ento, sempre que deixava uma cidade na qual negociara, trocava seu
dinheiro com um banqueiro, que lhe entregava uma carta (littera cambii),
ordenando que outro banqueiro pagasse a quantia nela fixada ao seu
portador. (RAMOS, 2014, p. 453)

Neste diapaso ABRO (2010, p.15) afirma que a proliferao dos ttulos de
crdito, favoreceu o desenvolvimento do comercio bancrio. Assim diversos pases
atentaram para a necessidade de uniformizao da legislao aplicvel aos ttulos
de crdito, uma vez que eles eram verdadeiros instrumentos de negociaes
mercantis internacionais. Requio destaca que:
A ideia de recolocar a letra de cmbio, como a nota promissria, como um
direito comum a todos os povos, tal como se originou na Idade Mdia, teve
seu incio de concretizao no sculo XIX. Os esforos nesse sentido se
iniciaram em 1873, com a fundao do Instituto de Direito Internacional, em
Gand. Reunies internacionais se sucederam, o que levou, afinal,
Conferncia Diplomtica de Haia, de que resultou um projeto de lei
uniforme. Embora os trabalhos fossem adiantados, no se concretizou,
tendo a matria sido retomada, sob os auspcios da Sociedade das Naes,
aps a I Guerra Mundial. (2012, p. 403)

De acordo com Fran Martins (2014, p. 58), encerrada a I Grande Guerra, a

Liga das Naes, organismo multilateral que ganhava importncia na disciplina das
relaes entre os povos, organiza em 1930, a Conveno de Genebra, que aprovou
a chamada Lei Uniforme das Cambiais, relativas a Letra de cambio e as Notas
promissrias, no ano seguinte foi realizada nova Conveno, na qual foi aprovada a
Lei Uniforme do Cheque.
Segundo Andr Santa Cruz Ramos(2014, p.439) O Brasil participou das
Convenes de Genebra, representado pelo Deoclcio de Campos, e aderiu em
1942, ao que nelas ficou decidido. As Convenes foram recepcionadas pelo Brasil
por meio dos Decretos Legislativos n57.663/1966 e Decreto n 57.595/1966.
Ao tratar do tema Marlon Tomazette (2013, p.30) diz o direito comercial
encontra sua justificao no na tutela do comerciante, mas na tutela do crdito e na
circulao de bens e servios. Para o autor, a legislao dos ttulos de crdito,

18

permite o bom desenvolvimento das relaes de crdito e das atividades

econmicas, na medida em que os ttulos de crdito so verdadeiros instrumentos
de circulao de riqueza ao redor do mundo.
Ante o exposto acima, aps conhecer as origens do crdito e como surgiu sua
necessidade de circulao, foi tratado o surgimento dos ttulos de crdito e das
Instituies financeiras, levantado aspectos relevantes para a compreenso desta
pesquisa no que tange o interesse destes em face daqueles em modalidade virtual,
foco do trabalho nos captulos a seguir. O prximo captulo ser o estudo da teoria
geral dos ttulos de crdito, de suma importncia para compreender a potencialidade
deste instituto.

19

3.

TEORIA GERAL DOS TTULOS DE CRDITO

3.1

CONCEITO
Aps surgimento e regulamentao dos ttulos de crdito, o crdito passou a

ser o objeto principal nas relaes comerciais. No to somente o recebimento da

contraprestao pecuniria, mas principalmente, a expectativa d credor em receber
valor futuro consubstanciado na confiana, resultando numa maior intensidade e
desenvolvimento do trfico mercantil.
Fbio Ulhoa Coelho, explica como o ttulo de crdito se distingue de outros
documentos:
O ttulo de crdito se distingue dos demais documentos representativos de
direito, em trs aspectos. Em primeiro lugar, ele se refere unicamente a
relaes creditcias. No se documenta num ttulo de crdito nenhuma outra
obrigao, de dar, fazer ou no fazer. Apenas o crdito titularizado por um
ou mais sujeitos, perante outro ou outros, consta de um instrumento
cambial. (COELHO, 2012, p. 436).

Aliado a este entendimento, se verifica a importncia dos ttulos de crdito,

visto que so documentos dotados de caractersticas legais, que viabilizam a
vontade das partes, representando o direito de se exigir a prestao futura nele
mencionado, podendo circular abstrativamente.
Tllio Ascarelli traz a seguinte concluso acerca do instituto:
Se nos perguntassem qual a contribuio do Direito Comercial na formao
da economia moderna, outra no poderamos talvez apontar que mais
tipicamente tenha infludo nessa economia do que o instituto dos ttulos de
crdito. Graas a esses ttulos, pode o mundo mobilizar as prprias
riquezas; graas a eles, o Direito consegue vencer o tempo, transportando,
com maior facilidade, representadas nesses ttulos, as possveis riquezas
futuras. (ASCARELLI. 2009, p.25)

Diante o exposto, ttulo de crdito , antes de tudo, um documento, no qual se

materializa e se incorpora a promessa da prestao futura a ser realizada pelo
devedor, em pagamento da prestao atual realizada pelo credor, mobilizando
riquezas. Segundo Newton de Lucca (1979, p.11) em seu livro Aspectos da Teoria
Geral dos Ttulos de Crdito, o jurista germnico Brunner foi quem desenvolveu a
primeira importante definio dos ttulos de crdito, ttulos de crdito so

20

documentos de um direito privado que no pode ser exercido, seno pela

apresentao do ttulo.
De acordo com Rubens Requio (2012, p.15) o grande jurista italiano, Cesare
Vivante, achou a definio do jurista Brunner incompleta, pois lhe faltavam
elementos essenciais que definissem, desenvolvendo

seu clebre conceito,

unanimemente aceita pelos doutrinadores ttulo de crdito um documento

necessrio para o exerccio do direito literal e autnomo nele mencionado.
Essa definio de Vivante bastante precisa, pois nela constam requisitos
que caracterizam os ttulos de crdito, as expresses documento necessrio,
literal e autnomo que remetem aos princpios do regime jurdico cambial. Com
base no conceito de Vivante, o professor Ricardo Negro concluiu o seguinte
entendimento:
Trs noes podem ser extradas da constatao de Vivante: (a) o ttulo
documento ou quirgrafo de um crdito, isto , envolve relao de confiana
e prazo entre credor e devedor; (b) alm disso, nem todo documento um
ttulo de crdito; para tanto deve haver uma disciplina jurdica, contratual ou
legal, que o defina como tal; (c) o direito de crdito, em tese, existe e se
transmite com o documento em que ele se materializa. Diz-se em tese
porque a lei autoriza, em alguns casos, a substituio do documento
original, como ocorre se houver perda ou extravio do ttulo ou, ainda, na
hiptese de no devoluo da duplicata remetida para aceite do sacado.
(NEGRAO. 2012, p.23)

Aliado ao entendimento supracitado, Fabio Ulhoa Coelho (2012, p.355)

acrescenta ao conceito, a seguinte postulao os ttulos de crdito so documentos
representativos de obrigaes pecunirias. No se confundem com a prpria
obrigao, mas se distinguem dela na exata medida em que a representam.
O Cdigo Civil Brasileiro de 2002, estabelecido pela lei n 10.406/02 (2016, p.
155) reproduziu praticamente na integra, no bojo do artigo 887, o conceito de
Vivante, subescrevendo que o ttulo de crdito, documento necessrio ao exerccio
do direito literal e autnomo nele contido, somente produz efeito quando preencha
os requisitos da lei (2016, p.208).
Com base nesta positivao legal, torna-se unssona a conceituao mais
adequada aos ttulos de crdito, por trazer os princpios primordiais que os regem,
os princpios da cartularidade, literalidade, autonomia e legalidade, como ser
tratado a seguir.

21

3.2

CARACTERSTICAS E PRINCPIOS QUE REGEM OS TTULOS DE

CRDITO

De acordo com Gladston Mamede (2013, p.312) uma das suas principais
caractersticas a facilidade com que se pode transferi-lo de um credor para o
outro, permitindo seu emprego nas relaes comerciais. Diante este entendimento,
conclui-se que a circulabilidade uma das suas principais caractersticas, pois os
ttulos so considerados bens mveis, a posse do ttulo habilita seu portador ao
exerccio literal do crdito nele descrito, portanto, ttulos de circulao.
Uma caracterstica predominante acerca dos ttulos de crdito a
negociabilidade, que, segundo Ricardo Negro (2012, p. 40) decorrente da sua
fora de abstrao, que lhe garante independncia, podendo ser objeto de
negociao, pois se reveste de direito prprio.
So considerados ttulos de resgate, pois sua emisso pressupe futuro
pagamento em dinheiro, ato que extinguir a obrigao cambiria (ROSA JR. 2007,
p.214). Waldo Fazzio Junior ratifica esse entendimento:
Em regra no importa a causa das obrigaes mencionadas no ttulo de
crdito. Uma vez corporificadas no documento, transformam-se em
obrigaes cartulares, afastam-se de sua origem e conferem ao portador do
ttulo, um direito de crdito. (FAZZIO. 2013, p. 370)

Outra caracterstica fundamental acerca dos ttulos de crdito a sua

executoriedade, por terem a prerrogativa de constar no rol dos ttulos executivos
extrajudiciais concebidos pelo Cdigo de Processual Civil de 2015 (BRASIL, 2016, p.
447) em seu artigo 784 que diz: So ttulos executivos extrajudiciais: I a letra de
cmbio, a nota promissria, a duplicata, a debnture e o cheque; (...) XII todos os
demais ttulos aos quais, por disposio expressa, a lei atribuir fora executiva.
O professor Daniel Amorim Assumpao faz uma sntese sobre o tema em sua
recente obra:
Ttulos executivos extrajudiciais so documentos particulares ou pblicos
aos quais a lei empresta fora executiva, O Cdigo de Processo Civil de
1973 deu aos ttulos executivos extrajudiciais a mesma eficcia dos ttulos
judiciais, sendo todos eles aptos a instaurao da execuo, realidade
mantida pelo Novo Cdigo de Processo Civil. (...) e importante registrar que
so ttulos executivos extrajudiciais somente aqueles documentos que a lei
federal expressamente prev como tal, no havendo no direito nacional a
possibilidade de criao de titulo extrajudicial fundado apenas na vontade

22

das partes envolvidas na relao jurdica de direito material. (ASSUMPO,

2016, p. 1037)

Diante deste assunto, convm ressaltar que ttulo executivo extrajudicial,

significa que so capazes de embasar uma ao de execuo, de forma que a sua
inadimplncia elemento bastante para acionar o devedor atravs de uma
execuo forada, no intuito de receber o valor representado no ttulo, sem a
necessidade de ingressar com uma ao de conhecimento comum para apurar se
realmente o autor tem ou no direito ao credito. (TEIXEIRA, 2015, p.210)
Adentrando ao tema dos princpios, remete-se ao conceito geral de ttulo de
crdito definido por Cesare Vivante, j mencionado, reproduzido no artigo 887 do
Cdigo Civil, que esto umbilicalmente nele positivados: a literalidade, autonomia,
cartularidade e legalidade, verdadeiros vetores axiolgicos acerca dos ttulos de
crdito.
O princpio da literalidade expressa que o ttulo vale pelo que nele est
escrito, de forma que este princpio assegura s partes da relao cambial a exata
correspondncia entre o valor nele mencionado e a obrigao a ser cumprida. Em
outros termos, o principio da literalidade, confere ao credor o direito de exigir o que
est escrito no ttulo, cabendo ao devedor cumprir a obrigao contida, e o direito de
pagar apenas o que consta no ttulo. (MAMEDE. 2008, p. 23)
Corroborando com esse entendimento, Rubbens Requio:
O ttulo literal porque sua existncia se regula pelo teor de seu contedo.
O ttulo de crdito se enuncia em um escrito, e somente o que nele inserido
se leva em considerao: uma obrigao que nele conte, embora sendo
expressa em um documento separado, nele no se integra. (REQUIO.
2012, p.415)

De acordo com Fazzio Junior (2013, 365) o princpio da autonomia um dos

mais importantes, por se tratar de pedra fundamental do regime jurdico cambial,
entende-se que o ttulo de crdito configura documento constitutivo de direito
autnomo e desvinculado da relao que lhe deu origem.
Neste sentido disciplina Fabio Ulhoa Coelho:
As implicaes do princpio da autonomia representam a garantia efetiva de
circulabilidade do ttulo de crdito. O terceiro descontador no precisa
investigar as condies em que o crdito transacionado teve origem, pois

23

ainda que haja irregularidade, invalidade ou ineficcia na relao

fundamental, ele no ter o seu direito maculado. (COELHO. 2012, p. 495)

De acordo com o autor, o ttulo possui circulabilidade por fora do princpio da

autonomia. Esse princpio se desdobra em dois subprincpios: o da abstrao e o da
inoponibilidade das excees pessoais aos terceiros de boa-f. Dessa forma, o
individuo executado judicialmente em virtude de uma obrigao assumida num ttulo
de crdito no pode se valer, em sua defesa, de argumentos alheios sua relao
direta com o credor (RAMOS, 2014, p. 447).
A respeito do princpio da cartularidade, significa dizer que o direito de crdito
mencionado na crtula no existe sem ela, este se materializa na prpria crtula,
numa relao direta. O credor do ttulo, deve estar na posse do mesmo, deve exibir
o ttulo caso queira fazer valer seu direito de crdito.(REQUIO, 2012, p. 415)
Neste diapaso Tarcisio Teixeira diz que:
Pelo princpio da cartularidade, o exerccio dos direitos representados por
um ttulo de crdito pressupe a sua posse, pois somente quem exibe a
crtula (o papel, que representa o ttulo) pode exigir a satisfao do direito
que est documentado no ttulo. Assim, em geral, quem no tem a posse do
ttulo no pode ser presumido credor. Com isso, para instruir a petio
inicial de uma execuo judicial, necessria a exibio do original, no
podendo ser cpia autenticada. Dessa forma, tem-se a garantia de que
quem postula a satisfao do direito realmente o seu titular, o que d
segurana s operaes creditrias. (TEIXEIRA. 2016, p.188)

O referido autor destaca que o princpio da cartularidade prediz a exigncia

da apresentao do titulo original para que tenha circulabilidade e instrua uma ao
executiva.
Marlon Tomazzete (2013, p.28) destaca que o principio da cartularidade vem
sendo superado, em virtude das operaes virtuais, que aos poucos vem
substituindo o uso do papel e consequentemente fazendo surgir novos instrumentos
de circulao de crdito em formato eletrnico, que no se materializam numa
crtula.
Segundo Rosa Jr. (2007, p.66) o avano tecnolgico, tm demonstrado a
necessidade de se repensar sobre o princpio da cartularidade, visto as novas
modalidade de instrumentos de crdito, como por exemplo, os cartes de banco com
tarja magntica, que permitem a pagamentos e transferncia eletrnica de valores,

24

proporcionando circulabilidade de crdito e cumprimento obrigacional. Andr Luiz

Santa Cruz Ramos dispe que:
[...]o processo de desmaterializao dos ttulos de crdito uma
consequncia natural do desenvolvimento do comercio eletrnico, que exige
que repensemos o conceito de documento, o qual no pode mais ser visto
apenas como algo materializado em papel. O documento eletrnico uma
realidade j consolidada nos dias atuais, e o mercado, obviamente, foi quem
mais rpido se adaptou a ela, criando a assinatura digital por meio de
sistema de criptografia. (RAMOS. 2014, p.443)

Ainda neste tema, com base no posicionamento doutrinrio supracitado,

negar a existncia dos ttulos virtuais, negar a prpria evoluo do Direito, pois a
cartularidade vem perdendo espao para novos suportes de informaes, podendo
ser comprovada atravs de assinatura ou senha eletrnica, em documentos digitais.
O novo Cdigo de Processo Civil, lei 13.105 de 2015, chega numa boa hora,
especialmente para reforar a validade dos documentos eletrnicos como meio de
prova, dedicando uma seo especfica para tratar do tema, uma destas regras, o
que diz o artigo n 441 (2016, p.408) sero admitidos documentos eletrnicos
produzidos e conservados com a observncia da legislao especfica.
O princpio da legalidade, reconhecido por parte da doutrina, defendida por
Bulgarelli (2000, p.71) diz que a legalidade ou tipicidade consiste na impossibilidade
estabelecida pela Lei, de se emitirem ttulos de crdito que no estejam previamente
definidos e disciplinados por lei. Para o autor, s sero considerados ttulos de
crdito, quando a lei assim determinar, esse posicionamento, considera que Cdigo
Civil de 2002, em seu artigo 887, ao determinar que o ttulo de crdito, somente
produz efeito quando preencha os requisitos da lei, determina que deva existir uma
lei que atribua ao ttulo a natureza de ttulo de crdito.
No entanto, outra parte da doutrina predominante, no entende a legalidade
como um princpio, reconhecendo-a como um requisito de formalismo. Nesse
sentido, Gladstone Mamede diz que:
Tal como o papel-moeda que circula livremente por ser reconhecido pelas
pessoas e, assim, provoca confiana em todos que o aceitam, tambm
papel do crdito faz dessa procura por uniformidade [...] trata-se de um
formalismo de fins especficos, por tanto, que no sustenta pela

25

preservao da solenidade, mas pela proteo da segurana das partes

envolvidas e das partes que podem vir a se envolvidas, na eventualidade de
circulao do instrumento de crdito. (MAMEDE, 2013, p. 37)

Diante o exposto, refora-se o entendimento doutrinrio, que entende que o

artigo 887 do Cdigo Civil, faz referencias aos requisitos formais previstos em lei
como forma geral, conforme determina o art. 903 do Cdigo Civil Salvo disposio
diversa em lei especial, regem-se os ttulos de crdito pelo disposto neste Cdigo
(BRASIL, 2016, p.209).
Portanto, a legalidade indispensvel para eficcia dos ttulos de crdito, do
contrrio, haveria enorme insegurana jurdica diante da possibilidade de criao de
diversos ttulos de forma aleatria, circulando direito de crdito, sem fora executiva.
Essas caractersticas e princpios dos ttulos de crdito so aspectos
relevantes acerca dos ttulos de crdito, e, no entanto controversos, por serem
elementos, que de certa forma vem perdendo sua essencialidade, resultando numa
maior flexibilizao dos princpios, para atender as novas tecnologias dos
instrumentos creditcios, desde que observado os requisitos da lei, como se
estabelece no tpico a seguir.

3.3

CLASSIFICAO DOS TTULOS DE CRDITO QUANTO AO MODO DE

TRANSFERNCIA.

A doutrina classifica os ttulos de crditos sob alguns aspectos, destacando

alguns critrios para melhor compreenso do instituto. Porm, a negociabilidade e a
circulabilidade so as principais caractersticas que determinam as formas de
transferncia dos ttulos, para que produzam os seus efeitos desejados.
De acordo a doutrina clssica, representada por Fran Martins (2014, p. 56) os
ttulos de crdito podem ser transferidos como titulo ao portador e titulo nominativo.
Tal classificao importante para destacar de que forma os ttulos podem circular.
Andre Luiz Santa Cruz Ramos traz a seguinte definio quanto titulo ao portador:
Titulo ao portador aquele que circula pela mera tradio (art. 904 do
Cdigo Civil), uma vez que neles a identificao do credor no e feita de
forma expressa. Sendo assim qualquer pessoa que esteja com a simples
posse do titulo e considerada titular do credito nele mencionado. A simples
transferncia do documento (crtula), portanto, opera a transferncia da
titularidade do credito. (RAMOS, 2014. p. 449)

26

Com base na definio supracitada, pode-se concluir que o titulo ao portador

no consigna o nome do favorecido. Segundo o Cdigo Civil de 2002 (BRASIL,
2016, p.209) dispe o artigo 904 A transferncia de ttulo ao portador se faz por
simples tradio, ou seja, sua circulao se faz pela tradio manual, confere ao
portador do ttulo o direito sobre o crdito nele mencionado.
Convm mencionar a lio de Rubens Requio (2012, p. 371) a respeito dos
ttulos nominais, ao qual, considera que so ttulos emitidos e registrados em nome
de pessoa determinada, necessitando deste termo de transferncia. Seguindo essa
orientao, a doutrina de Waldo Fazzio Junior, conceitua os ttulos nominais como:
Os ttulos de crditos so nominais quando o nome do beneficirio ou
tomador consignado na crtula. Utiliza-se o temo nominativos, mas
preferimos falar em ttulos nominais, porque a caracterstica essencial dos
ttulos nominativos a transferncia por escriturao, enquanto os ttulos
cambirios tm no endosso sua forma translativa. Os ttulos nominativos
so os emitidos em favor de pessoa cujo nome conste no registro do
emitente, transferindo-se mediante termo naquele registro, assinado pelo
proprietrio e pelo adquirente. (FAZZIO, 2013 p.376)

Neste sentido, de acordo com o Cdigo Civil de 2002 (BRASIL, 2016, p.210)
em seu artigo 921 ttulo nominativo o emitido em favor de pessoa cujo nome
conste no registro do emitente, portanto, os ttulos nominativos so ttulos emitidos
em nome de uma determinada pessoa, devendo necessariamente constar em sua
estrutura o nome do beneficirio.
Segundo Marlon Tomazette (2013, p.67), os ttulos de crdito possuem
determinaes quanto ao modelo, que pode ser livre ou vinculado. Os ttulos livres
no possuem um padro obrigatrio, de modo que qualquer documento que atenda
aos requisitos legais poder ser considerado ttulo de credito. J os ttulos de crdito
vinculados se submetem a uma rgida padronizao fixada pela legislao
cambiria, sendo aqueles que tm um padro determinado em lei especfica, sob
pena de no ter valor. Desta forma assevera o ilustre doutrinador Fabio Ulhoa:
Quanto ao modelo, os ttulos podem ser vinculados ou livres, No primeiro
caso, somente produzem efeitos cambiais os documentos que atendem ao
padro exigido. o caso do cheque e da duplicata. Neles, o emitente no
livre para escolher a disposio formal dos elementos essenciais criao
do ttulo. O emitente do cheque deve necessariamente fazer uso do papel
fornecido pelo banco sacado, fornecido em tales, via de regra. Os
empresrios que emitem duplicata, por sua vez, devem confeccion-las
obedecendo as normas de padronizao formal definidas pelo Conselho
Monetrio Nacional (LD, art. 27). J os ttulos de modelo livre so aqueles

27

em que, por no existir padro de utilizao obrigatria, o emitente pode

dispor vontade os elementos essenciais do ttulo. Pertencem a essa
categoria a letra de cmbio e a nota promissria.(COELHO, 2012, p.516)

Quando a negociabilidade, de acordo com Eunpio Borges (1983, p.71)

opera-se atravs do endosso, que a declarao cambial lanada em qualquer titulo
ordem, pelo seu proprietrio, a fim de transferi-lo para terceiro, desta maneira,
transfere-se tambm o direito de exigir a prestao contida no documento.
O endossante ao transmitir o ttulo ao endossatrio, tambm garante sua
soluo pontual, o endosso deve ser lanado no dorso ou verso do ttulo, por meio
da assinatura do endossante, sendo ineficaz o endosso parcial e o condicionado. O
endosso se d de duas formas, o endosso em preto, quando contm a indicao no
beneficirio, e o endosso em branco, pela simples assinatura do endossante.
(BULGARELLI, 1998, p. 152).
De acordo com Nelson Abro (2010, p.262-263) uma modalidade de endosso,
atualmente bastante utilizada nos contratos bancrios de servio de cobrana, o
endosso mandato, que atribuio dada ao banco de receber, ou simplesmente
obter o aceite de um titulo cambirio. Para melhor esclarecimento, Fazzio Junior,
traz a seguinte definio acerca do endosso-mandato:
Quando o endosso contm a expresso para cobrana ou por procurao
ou valor a cobrar, traduz um mandato, ensejando ao endossatrio o
exerccio dos direitos emergentes do titulo, mas s lhe permitindo endossar
como procurador, o endosso-mandato. No transfere a titularidade do
ttulo, mas confere poderes ao mandatrio para agir em nome do
endossante. (FAZZIO, 2013, p. 326)

A Smula n 476 do Superior Tribunal de Justia (BRASIL, 2016, p.2088), que

diz O endossatrio de titulo de credito por endosso-mandato s responde por danos
decorrentes do protesto indevido se extrapolar os poderes de mandatrio,
legitimando as Instituies financeiras se valerem dessa clusula, para efetuar
cobrana em nome do credor, mediante comisso.
Essa modalidade de endosso trouxe um terceiro as transaes representadas
pela emisso de ttulos de crdito, que tem a funo intermediadora de emitir meios
de cobrana dos ttulos. (ABRO, 2010, p. 264).
A permisso legal para clausula do endosso-mandato se extrai do artigo 18
da Lei Uniforme de Genebra, recepcionado pelo Cdigo Civil de 2002 (BRASIL,
2016, p.209) em seu artigo 917, que diz; A clusula constitutiva de mandato,

28

lanada no endosso, confere ao endossatrio o exerccio dos direitos inerentes ao

ttulo, salvo restrio expressamente estatuda.
Diante o exposto, conclui-se que os requisitos formais para circulao de
crdito representam maior segurana jurdica nas transaes garantidas por ttulos
de crdito, bem como o endosso-mandato, mecanismo utilizado pelos Bancos para
intermediar relaes, foi essencial para o advento do ttulo de credito virtual, como
ser tratado nos prximos captulos.

3.4

LIMITAES LEGAIS CONTRA O ABUSO DE DIREITO DECORRENTE

DAS RELAES CREDITCIAS

A operao de crdito , justamente, aquela por meio da qual uma pessoa

realiza uma prestao atual, contra a promessa de uma prestao futura. Esse
intervalo de tempo entre as prestaes o elemento essencial do crdito. Porm,
para que os ttulos de credito emitidos produzam os efeitos jurdicos desejados, eles
devem preencher determinados requisitos legais. (TOMAZETTE, 2013, p.02)
No h como conceber a utilizao de ttulos de credito para satisfazer a
relao adjacente de compra de objetos ilcitos e servios antijurdicos, como por
exemplo, garantir a prtica de agiotagem, que configura crime contra a economia,
mais precisamente enquadrada no artigo 4, a da Lei 1.521/51, nos seguintes
termos:
Art. 4. Constitui crime da mesma natureza a usura pecuniria ou real,
assim se considerando (...)
(a) cobrar juros, comisses ou descontos percentuais, sobre dvidas em
dinheiro superiores taxa permitida por lei; cobrar gio superior taxa
oficial de cmbio, sobre quantia permutada por moeda estrangeira; ou,
ainda, emprestar sob penhor que seja privativo de instituio oficial de
crdito. (BRASIL, 2016, p. 1262)

Ocorre que a agiotagem pode caracterizar, ainda, crime contra o Sistema

Financeiro Nacional, pois o agiota atua no mercado financeiro sem autorizao para
tanto. o que dispe o artigo 7, inciso IV da Lei 7.492/86 (BRASIL, 2016,1948)
Emitir, oferecer ou negociar, de qualquer modo, ttulos ou valores mobilirios: IV
sem autorizao prvia da autoridade competente, quando legalmente exigida. A
agiotagem se configura pela prtica de emprstimo de dinheiro com juros

29

excessivos, aproveitando-se muitas vezes da situao de vulnerabilidade do

tomador do emprstimo. (FREITAS, 2005)
A chamada Lei de Usura, o Decreto n 22.626, de 7 de abril de 1933, dispe
em seu artigo 1 (BRASIL, 2016, p. 1230) vedado, e ser punido nos termos
desta lei, estipular em quaisquer contratos taxas de juros superiores ao dobro da
taxa legal. Tem-se o seguinte posicionamento jurisprudencial acerca do tema:
EMENTA: EMBARGOS DO DEVEDOR - PRTICA DE AGIOTAGEM VEROSSIMILHANA NAS ALEGAES - INVERSO DO NUS DA
PROVA - POSSIBILIDADE - INTELIGNCIA DO ART. 1 E 3 DA MP n.
2.172-32 - AUSNCIA DE COMPROVAO DO NEGCIO JURDICO
SUBJACENTE - COBRANA DE JUROS ABUSIVOS - PERDA DA
LIQUIDEZ, CERTEZA E EXIGIBILIDADE - SENTENA MANTIDA. Havendo verossimilhana da prtica da agiotagem perquirida, possvel a
inverso da prova. -No se olvida dos princpios afeitos s cartas de
crdito, como a literalidade, autonomia, abstrao, etc, mas tendo as
prprias partes declarado a origem da nota promissria, tratou de afastar o
princpio da abstrao, vinculando-a, novamente, ao negcio jurdico
subjacente. -Uma vez alegado o emprstimo feito, com juros exorbitantes,
o negcio deve ser comprovado, mormente quando o ttulo no circulou. Comprovada a prtica de agiotagem pela cobrana extorsiva de juros,
perde a nota promissria a liquidez, certeza e exigibilidade, do que
decorre a carncia de execuo. (Apelao Cvel 1.0568.08.008549-7/001,
Relator: Des. Wanderley Paiva , 11 Cmara Cvel, julgamento em
25/05/2011)

Corroborando com o entendimento supracitado, a estipulao de juros e

multa, acima da permisso legal, desvirtua a essncia dos ttulos de crdito,
instrumento que no deve ser utilizado como mecanismo de enriquecimento sem
causa, muito menos, como meio coercitivo pela prtica de agiotagem.
O Cdigo Civil de 2002 (BRASIL, 2016, p.207) em seu artigo 890, estabelece
que consideram-se no estipulados no ttulo a clausula de juros [...] que dispense a
observncia de termos e formalidades prescritas, e a que, alm dos limites fixados
em lei, exclua ou restrinja direitos e obrigaes, portanto, os juros sero devidos
quando vencida a obrigao, sendo vedada a imposio de juros acima do limite
legal permitido.
A inobservncia dos requisitos supracitados pode resultar na nulidade do
ttulo do ttulo de crdito, sem que venham produzir os efeitos jurdicos desejados,
como a negociabilidade e circulabilidade, pois o reconhecimento do vicio que impea
sua existncia, implica em completa ineficcia do documento, deixando de ser um
documento hbil a circulao de riqueza, rompe-se o condo de confiana, principal

30

objeto do ttulo, perde-se um dos seus maiores atributos, a executividade, predicado

que resulta de sua prpria natureza jurdica de titulo representativo de obrigao
liquida, certa e exigvel. (FAZZIO, 2013, p. 332-333)
Finalizado esse capitulo acerca da teoria geral dos ttulos de crdito, concluise que, os princpios esto se moldando de acordo ao avano tecnolgico das
relaes comerciais, assim como, sua forma de transferncia vem ganhando o
suporte das Instituies financeiras no ato de cobrana, e que, a inobservncia aos
requisitos legais implica na perca da essncia do titulo, sem que produza o efeito
pretendido. Dar-se continuidade ao trabalho, seguindo para o prximo captulo que
versar sobre as inovaes tecnolgicas das Instituies financeiras que resultaram
na virtualizao dos ttulos de crdito.

31

4.

O AVANO TECNOLGICO DAS INSTITUIES FINANCEIRAS

4.1

INSTITUIES FINANCEIRAS

Conforme tratado no segundo captulo, o surgimento das instituies

financeiras decorreu da necessidade de se angariar interessados em realizar
depsitos de capitais, ou mtuo feneratcio, visando em contra partida, obteno
lucros com os juros.
Os bancos foram os precursores da emisso dos ttulos de crdito, facilitando
transaes cambirias, expandindo casas de cmbio e intermediando concesses
de crdito. Entendimento este, que encontra guarida no conceito de Instituies
financeiras sob a tica de Carvalho de Mendona, citado por Nelson Abro:
So empresas comerciais, cujo objetivo principal consiste na intromisso
entre os que dispem de capitais e os que precisam obt-los, isto , em
receber e concentrar capitais para, sistematicamente, distribu-los por meio
de operaes de crdito. ( ABRO, 2010, p. 21)

No Brasil, o art. 17 da Lei n 4.595 de 1964, que regula o Sistema financeiro

nacional, define instituio financeira como:
[...]pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade
principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos
financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a
custdia de valor de propriedade de terceiros. (BRASIL, 2016, p. 1286)

Posteriormente, com o advento da Lei n 7.492 de 1986 que disciplina os

crimes contra o sistema financeiro nacional, alguns complementos em relao a lei
anterior foram elucidados para conceituar Instituies financeiras, no bojo do seu
artigo 1:
Considera-se instituio financeira, para efeito desta lei, a pessoa jurdica
de direito pblico ou privado, que tenha como atividade principal ou
acessria, cumulativamente ou no, a captao, intermediao ou aplicao
de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, ou
a custdia, emisso, distribuio, negociao, intermediao ou
administrao de valores mobilirios. Pargrafo nico. Equipara-se
instituio financeira:I - a pessoa jurdica que capte ou administre seguros,
cmbio, consrcio, capitalizao ou qualquer tipo de poupana, ou recursos
de terceiros;II - a pessoa natural que exera quaisquer das atividades
referidas neste artigo, ainda que de forma eventual. (BRASIL, 2016, p.
1486)

32

Essa lei ampliou o conceito de Instituies financeiras, possibilitando que

outros agentes de intermediao de crdito fossem equiparados. De acordo com
Fabiano Del Masso (2013, p.298) no Brasil, as Instituies financeiras funcionam
mediante prvia autorizao e fiscalizao do Banco Central do Brasil, sendo
empresas cuja atividade consiste em receber do pblico depsitos ou outros fundos
reembolsveis, a fim de os aplicarem por conta prpria mediante a concesso de
crdito, e em sociedades financeiras.
De forma resumida, Juliano Lima Pinheiro pondera:
O BACEN foi criado para atuar como rgo executivo central do sistema
financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumpri e fazer cumprir as
disposies que regulamentam o funcionamento do sistema e as normas
expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. por meio do BACEN que o
Estado intervm diretamente no sistema financeiro e indiretamente na
economia. (PINHEIRO, 2001, p.62)

Conforme entendimento anterior, as instituies financeiras em sentido estrito

so as diversas instituies classificadas por determinados segmentos com intuito
de mobilizar o sistema financeiro nacional. J em sentido amplo, so os bancos
propriamente ditos.
No Brasil, os fatos decorrentes da vida econmica e financeira, dificilmente
poderiam ser acompanhados, ou previstos somente pela eficincia normativa do
Poder Legislativo, principalmente envolvendo o interesse social. Para isso, so
necessrias normas regulamentadoras que sejam editadas de maneira clere e
menos complexa para acompanhar as instabilidades econmicas. Neste sentido
que a Lei n 4.595 de 31 de dezembro de 1964 cria o Conselho Monetrio Nacional,
com objetivo de formular a poltica monetria e de crdito, objetivando o progresso
econmico e social do pas. (BANCO CENTRAL DO BRASIL, 2016)
Segundo Carlos Henrique Abro, tem a seguinte estrutura:
um rgo integrado pelos: Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade
de Presidente; Ministro de Estado do Planejamento e Oramento; e o
Presidente do Banco Central do Brasil [...] Essa poltica consiste em:
adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia nacional e em processo de desenvolvimento; regular o valor
interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamento do Pas
[...] propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos
financeiros. (ABRO, 2010, p. 41)

33

Nesse sentido, evidente destacar que, o Conselho Monetrio Nacional

representa o rgo hierarquicamente mais importante da estrutura do sistema
Financeiro Nacional, assumindo como objetivos, o aperfeioamento das instituies
financeiras, equilibrar o volume de meios de pagamento s necessidades
econmicas nacionais, zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras,
coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,
interna e externa, visando maior eficincia do sistema de pagamentos e mobilizao
de seus recursos. (MASSO, 2013, p.299)
Com base nesta anlise acerca das Instituies financeiras, destaca-se seu
importante papel a cumprir, qual seja, financiar investimentos para mover a
economia, na medida em que a cada operao de crdito realizada, seus lucros
crescem, sendo esse o estudo do tema seguinte.

4.2

OS INSTRUMENTOS DA POLTICA MONETRIA E A PERMISSO LEGAL

CAPITALIZAO DE JUROS

A poltica monetria atuao das autoridades monetrias, por meio de

instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propsito de controlar a liquidez do
sistema econmico. (PINHEIRO, 2001)
O mercado financeiro denomina de operaes, os atos que as instituies
financeiras praticam assumindo ou transferindo crdito, o estudo jurdico destas
atividades ganha relevncia na medida em que a complexidade de operaes pode
comprometer a essencialidade da atividade financeira. As operaes de credito
representam a principal atividade bancria, o resultado produtivo desta operao
est nos juros cobrados pelos bancos. (MASSO, 2013, p.305)
Segundo Lopes e Rossetti (1998, p.255) considerando que os instrumentos
de poltica monetria se destinam a oferta de moeda e a taxa de juros. A
contraprestao de quem contrata operao de crdito junto ao Banco, enquadra-se
como

uma

remunerao

contratual,

destinada

apenas

compensar

disponibilizao do capital que fizera, direta ou indiretamente. A remunerao do

capital, como cedio, representada pelos juros.
Desta maneira assevera Washington de Barros Monteiro:

34

Juros so o rendimento do capital, os frutos produzidos pelo dinheiro.

Assim como o aluguel constitui o preo correspondente ao uso da coisa no
contrato de locao, representam os juros a renda de determinado capital.
(MONTEIRO, 2015, p 337)

Com base na definio supracitada, importante se faz diferenciar as

modalidades de juros praticas pelas Instituies financeiras. No clculo dos juros
simples, a taxa de juros incide sobre o capital ou soma inicial. Diferencia-se
brutalmente dos juros compostos, em que a taxa estipulada de juros incide sobre o
capital inicial e tambm sobre os juros e dividendos que vo se acumulando
periodicamente. (NOVELI, 2002, p.143)
O Decreto n 22.626, conhecido como Lei de Usura, veda a estipulao de
juros composto, ou seja, o juros sobre juros, segundo diz o artigo 4 no
compreende a acumulao de juros vencidos aos saldos lquidos e conta corrente
de ano a ano. (BRASIL, 2016, p.1230), o supracitado Decreto probe juros superior
ao dobro da taxa legal, que de 12% ao ano, de acordo com o artigo 161, 1, do
Cdigo Tributrio Nacional (BRASIL, 2016, p. 730), o qual dispe que: se a lei no
dispuser de modo diverso, os juros de mora so calculados taxa de um por cento
ao ms.
A Constituio Federal, em seu texto original, precisamente no artigo 192 3,
que limitava as taxas de juros a doze por cento ao ano, foi revogado, pela Emenda
Constitucional n 40. O Supremo Tribunal Federal, em uma deciso em sede de
Ao Direta de inconstitucionalidade muito contestada, entendeu ser impossvel
limitar s Instituies financeiras a taxa de juros de 12% ao ano, editando a smula
n 648 A norma do 3 do art. 192 da Constituio, revogada pela EC 40/2003, que
limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano, tinha sua aplicabilidade condicionada
edio de lei complementar. (MASSO, 2013. P. 169)
Desta maneira, no h de se falar em limitao das instituies financeiras
em cobrar apenas os juros estabelecidos no art. 406 do Cdigo de 2002, pelo
contrrio, pois o posicionamento anterior, ratifica a Smula 596 do Supremo Tribunal
Federal (BRASIL, 2016, p.2067) diz que As disposies do Decreto n 22.626/33
no se aplicam s taxas de juros e aos outros encargos cobrados nas operaes
realizadas por instituies pblicas ou privadas, que integram o sistema financeiro
nacional.

35

As Instituies financeiras no tocante a prtica de juros so limitadas somente

pelas normas do Conselho Monetrio Nacional, por fora do artigo 4 da Lei n
4.595/64, esta determina ao Conselho Monetrio Nacional, o poder de limitar sempre
que necessrio, as taxas de juros, descontos e comisses e qualquer outra forma de
remunerao de servios bancrios. (MASSO, 2013, p.315)
Segundo Marcio Estrela (2010, p.185) as reservas compulsrias so
instrumentos da poltica monetria, de modo a controlar a capacidade de criao de
moeda pelas Instituies financeiras, que, ao conceder emprstimo a um cliente,
adquire capacidade de gerar a moeda escritural, com base nos juros produzidos em
operaes de crdito, portanto, no intuito de reduzir essa capacidade, o Banco
Central exige que permanea depositada na autoridade monetria, essa operao
intitulada de reserva compulsria.
O Banco Central do Brasil est autorizado pela lei 4.595 de 1964, com
redao dada pela Lei 7.730 de 1989, a instituir recolhimento compulsrio
de at 100% sobre os depsitos a vista e at 60% de outros ttulos
contbeis das Instituies financeiras. (ESTRELA, 2010, p. 186)

Corroborando com esse entendimento, Lopes e Rosetti (1998, 257)

acrescentam que, a Diretoria Colegiada do Banco Central, pode alterar as alquotas
de recolhimento compulsrio a qualquer tempo, quando aumentam a taxa de reserva
compulsria, fica reduzida a proporo dos depsitos que podem ser convertidos em
emprstimos, no entanto quando reduz esta taxa, as disponibilidades de
emprstimos aumentam, ou seja, os bancos facilitam a liberao de crdito. Essa
uma poltica de segurana econmica, que visa promover o equilbrio das
Instituies financeiras. (ABRO, 2010, p.549)
A Constituio Federal de 1988 (Brasil, 2016, p.57) dispe no pargrafo
primeiro do artigo 164 que vedado ao Banco Central conceder, direta ou
indiretamente, emprstimos ao Tesouro Nacional e a qualquer rgo ou entidade
que no seja instituio financeira. No entanto no paragrfo segundo estabelece
que O Banco Central poder comprar e vender ttulos de emisso do Tesouro
Nacional, com o objetivo de regular a oferta de moeda ou a taxa de juros, ou seja,
existe uma permisso Constitucional para que o Banco Central possa atuar de
maneira autonoma, controlando os instrumentos de poltica monetria, para efetivar
estabilidade economica.(NOVELI, 2002, p. 169)

36

Finalizando este tema, importante destacar, a fora dos instrumentos de

poltica economia para o desenvolvimento Estatal, bem como para fluidez
econmica decorrente das operaes de crdito, as quais produzem os juros,
criando assim, moeda escritural em favor das Instituies financeiras.

4.3

A PRIMAZIA DA CDULA DE CRDITO BANCRIO

Segundo Fabiano Del Masso (2013, p.589) aps a deciso do Superior

Tribunal de Justia em seu Enunciado Sumular n 233 (BRASIL, 2016, p. 2082) que
diz o contrato de abertura, ainda que acompanhado do extrato da conta corrente
no ttulo executivo, aumentou a insegurana, por conta do risco de
inadimplemento

nas

operaes

de

crdito,

diante

perda

da

garantia

executoriedade dos contratos de abertura de crdito, considerado como apenas

instrumento probatrio, ou seja, instituto que se difere dos ttulos de crdito, pois no
gozam de exigibilidade, liquidez e certeza.
Ao reconhecer que o contrato de abertura de crdito hbil somente para a
propositura de ao monitria, conforme o Enunciado Sumular n 247 (BRASIL,
2016, p.2082) que diz: o contrato de abertura de crdito em conta corrente,
acompanhado do demonstrativo de dbito, constitui documento hbil ao ajuizamento
de ao monitria, gerou instabilidade no mercado financeiro, e consequentemente
uma grande retrao de acesso ao credito.
Nas palavras de Theodoro Junior:
As instituies financeiras vinham enfrentando grande resistncia de
devedores inadimplentes, tomadores de crdito sob a difundida modalidade
de cheque especial ou contrato de abertura de crdito, que, sem retornar
sequer o capital recebido ou a parte incontroversa de suas dvidas,
postergavam anos a fio as aes executivas sob a alegao de ausncia de
ttulo executivo lquido, certo e exigvel. (THEODORO JR. 2003, p.4)

Diante a instabilidade econmica, o Poder Executivo editou a Medida

Provisria n 1.925, de 15/10/99, reeditada em 11/11/99, que dispe sobre uma nova
modalidade de ttulo de crdito, a Cdula de Crdito Bancrio, criada com o objetivo
nico de servir s Instituies financeiras.
Segundo Abro (2010, 549) a cdula de crdito bancrio, criada pela Lei n
10.931 de 2004 (BRASIL, 2016, p.1085), trata-se um ttulo de credito bancrio,

37

emitido pelo tomador em favor da instituio financeira, com ou sem garantia real ou
fidejussria, representando uma promessa de pagamento pelo tomador em
operaes de credito em qualquer modalidade. Seu surgimento foi justificado pela
necessidade de se criar um a garantia executria, e principalmente que pudesse
circular como valor creditcio, facilitando as contrataes das operaes de crdito
bancrio diante do cenrio de insegurana econmica;
O artigo 26 da supracitada lei define que:
A Cdula de Crdito Bancrio ttulo de crdito emitido, por pessoa fsica
ou jurdica, em favor de instituio financeira ou de entidade a esta
equiparada, representando promessa de pagamento em dinheiro,
decorrente de operao de crdito, de qualquer modalidade. (BRASIL,
2016, p.1085)

De acordo com Marlon Tomazette (2013, p.340) por envolver crdito, certo
que a Cdula de crdito bancrio admite o endosso e a cesso de crdito, at para
quem no Instituio financeira, e este poder exercer todos os direitos constantes
no ttulo, inclusive os privilgios aplicveis como os juros capitalizados. Segundo
Carlos Henrique Abro, a cdula de crdito bancrio confere aos bancos a seguinte
prerrogativa:
Definitivamente, com a cdula de credito bancrio se pretende aumentar a
liquidez das operaes no mercado, dimensionando sua circulao e
facilitando o redesconto, com a propalada tese da reduo de taxa de juros;
ento, em vez dos contratos que disciplinam as operaes de emprstimos
e financiamento, de seu turno se percebe um instrumento mais efetivo na
cobrana, na circunstancia do inadimplemento. (ABRO, 2010, p.550)

Quanto executividade, o artigo 28 (BRASIL, 2016, p.1085) da supracitada

lei, trouxe maior enfoque A Cdula de Crdito Bancrio ttulo executivo
extrajudicial e representa dvida em dinheiro, certa, lquida e exigvel, seja pela soma
nela indicada, seja pelo saldo devedor demonstrado em planilha de clculo, ou nos
extratos da conta corrente, nesta caracterstica reside o principal motivo da criao
das cdulas de crdito bancrio, pois, como visto anteriormente, as instituies
financeiras clamavam por um ttulo com fora executiva para facilitar suas aes de
cobrana, principalmente referente concesso de operaes de abertura de
credito. (THEODORO JR. 2003)

38

O enunciado n41 da I Jornada de Direito Comercial do Conselho de Justia

Federal determina que:
A cdula de crdito bancaria ttulo de crdito dotado de fora executiva,
mesmo quando representativa de divida oriunda de contrato de abertura de
credito bancrio em conta correntes, no sendo a ela aplicvel a orientao
da sumula 233 do STJ. (BRASIL, 2016, p.2192)

Portanto, novamente prevalece o interesse das Instituies Financeiras, que

puderam ampliar suas operaes de crdito, aplicando taxas de juros de acordo com
o risco da operao, mediante assinatura do devedor na cdula de crdito bancrio.
Neste tema, coube resaltar o poder poltico das Instituies financeiras, face
s imposies do Poder Judicirio, visando proteger um bem maior, o
desenvolvimento econmico do Pas. O Poder Executivo conjuntamente ao
Legislativo criaram um poderoso ttulo de crdito em favor das Instituies
financeiras, possibilitando garantir a fluidez das operaes de crdito. Essa tema
ser abordado novamente no prximo captulo ao destacar o interesse bancrio nos
ttulos de crdito virtuais.

4.4

O FOMENTO TECNOLGICO BANCRIO PARA MOBILIZAO DE

CRDITO

notria a velocidade com que se desenvolvem as relaes de crdito ao

redor do mundo, os meios eletrnicos de comunicao ganharam espao e se
tornaram cada vez mais indispensveis para a concretizao das relaes jurdicas.
A introduo de um sistema automatizado de computadores e sistema de
dados est atrelada a uma poltica governamental pressionada pelo setor bancrio,
que resultou na decretao da Lei n 7.232, conhecida como a Lei de poltica
nacional de informttica, de 29 de outubro de 1984, que tem como objetivo
postulado em seu artigo 2, a capacitao nacional nas atividades de informtica, em
proveito do desenvolvimento social, cultural, poltico, tecnolgico e econmico da
sociedade brasileira. Paulo Kazuhiro Izumi, citando Segnini :
o desenvolvimento da indstria nacional de informtica no final dos anos 70
e decada de 80, tanto na criao de demanda por equipamentos e sistemas
como na viabilizao do financiamento desse desenvolvimento. A
automao bancria, com base na microeletrnica, difundiu-se por todo o

39

setor, transformando-se num elemento decisivo em termos de estratgia

mercadolgica (...) os registros rpidos e seguros passaram a ser
fundamentais em termos de lucratividade. (IZUMI,1998, p.62)

Segundo Marcio Estrela (2010, p.215) no inicio dos anos 80, os bancos
entram numa nova fase de seu desenvolvimento tecnolgico, com a implantao do
sistema de rede on line, que consistiu na substituio das maquinas registradoras
dos caixas por terminais de computador, conectados s centrais de processamento
de dados. Nesse diapaso, Helena Bins Ely (APUD Izumi) acrescenta que:
O sistema on line aumentou a integrao do processo produtivo das
transaes bancrias a ele incorporadas: o momento de acolher os dados
(registro dos movimentos do caixa) e o momento de alimentar os
computadores com as informaes (digitao desses dados) fundiram-se
em um s movimento, aumentando a velocidade no processamento das
informaes. A atualizao da conta corrente, que antes demorava pelo
menos 24 horas, passou a ser feita em tempo real (IZUMI, 1998, p. 57)

O novo mundo virtual dentro das instituies financeiras em seu universo

mercantil, trouxe inovadores servios de operaes de crdito e de pagamento para
servir s necessidades modernas, tais como convenincia, flexibilidade, velocidade
e seguraa, com custos operacionais menores que os sistemas de circulao de
crdito antigo. (ABRO, 2010, p.427)
Um grande incentivo para angariar novos correntistas, sem dvidas, foi o a
possibilidade de mobilizar seu dinheiro depositado no banco, atravs de um dos
ttulos de crdito de maior relevancia na epoca, o cheque, a que todo correntista
tinha direito a um talonrio de folhas, podendo sacar contra o banco, ordenando que
o mesmo pagasse pelo valor contido na cartula, desde que houvesse saldo em
conta bancria (BERNADETE, 2016). Como consequencia, os bancos aumetaram
suas reservas financeiras, podendo oferecer mais operaes de crditos a todos os
tipo de investidores. (RAMOS, 2014, p.467)
O chamado banco virtual tornou-se um instrumento de operaes de crdito
bastante vantajoso, pois permite o manuseio e acesso de qualquer localidade.
Diversas operaes foram desenvolvidas como: transferncia eletrnica, caixas de
auto-atendimento, servio de banco por telefone, caixas 24 horas, agencia eletrnica
em ambiente de rede, e recentemente aplicativos de celular que permitem a
efetivao de diversas operaes financeiras via internet. (ESTRELA, 2010, p.443)
Carlos Henrique Abro ressalta que:

40

Fruto primeiro da realidade surgida com as modificaes no setor bancrio,

nasce um conceito prprio de banco virtual, operacionalizado pelo prprio
ciente distncia, sem precisar gartar tempo e se deslocar para o interior
da agencia bancria, disponibilizando o setor plrimasformas de operaes
que delimitam essa circunstancia.(2010, p. 427)

E por fim, resta salientar que essas vantagens tecnolgicas, no esto

restritas somente ao cliente, que acaba sendo atrado por tamanha praticidade, mas
principalmente, para as instituies financeiras que tiveram grande retorno com
investimentos

em

tecnologia,

conquistando

mais

clientes

interessados

na

mobilizao financeira eletrnica.

Neste captulo foi abordada a importncia das Instituies financeiras na
economia, bem como os instrumentos de poltica econmica para a criao do seu
produto principal: a moeda escritural decorrente de juros. Bem como a importncia
da cdula de crdito bancrio na economia, e a tecnologia do banco virtual que
trouxe suporte para o surgimento do fenmeno que vem sendo chamado de
desmaterializao dos ttulos de crdito, como ser discutido no prximo captulo.

41

5.

A DIGIEVOLUO DOS TTULOS DE CRDITO

5.1

DIGIEVOLUO

Digievoluo um neologismo, decorrente das palavras digital e

evoluo, que significa uma evoluo digital, esse termo oriundo da franquia de
desenho animado Digimon", histria que versa sobres criaturas digitais homnimas,
habitantes de um mundo digital feito inteiramente de dados, que pode ser acessado
atravs de computadores, rede de dados e conexes de internet, com objetivo de
interagir de maneira virtual e eletronica com o mundo real. (GERAO DIGIMON,
2016)
O sentido semntico do termo digievoluo expressa o processo de
crescimento e evoluo em um plano virtual, onde os Digimon evoluem, ou melhor,
digievoluem para outras criaturas com poderes avanados ao passo que surgem
novos conflitos na rede ciberntica. (SHIBI, 2016)
Embora o objeto desta pesquisa, seja o tema a evoluo dos ttulos de
crdito, esse paralelo se faz pertinente, ao traar uma correlao entre o tema
apresentado e o termo ldico digievoluo. Fazendo uma analogia entre a
dinmica destes institutos, assim como as criaturas digitais do desenho animado
Digimon sofrem mutaes para enfrentarem novos desafios em ambiente de rede
virtual, os ttulos de credito, instrumentos essencialmente cartulares, precisaram
evoluir para enfrentar as novidades decorrentes do avano tecnolgico, a
modernizao das instituies financeiras e a utilizao demasiada do espao da
rede virtual.
O avano da informtica vem proporcionando maior segurana nas relaes
entre credores e devedores, por permitir a troca segura de valores em ambiente
digital e eletrnico. A utilizao da pertena temtica ldica, digievoluo, bastante
correlata evoluo dos ttulos de crdito, que vem se transformando em diversos
instrumentos digitais, quais produzem efeitos jurdicos no mundo real, mesmo que a
transferncia de valores se permeie de maneira abstrata e eletrnica.
Aps esse paralelo, ser apresentado o processo digievoluo, ou melhor,
desmaterializao dos ttulos de crdito.

42

5.2

DESMATERIALIZAO DOS TTULOS DE CRDITO

O desenvolvimento tecnolgico tem proporcionado sociedade rapidez e

segurana em suas relaes, o direito, por ser a forma de regulamentao da
sociedade, no pode, se estagnar diante deste progresso eletrnico e o crescente
uso dos recursos de informtica nas atividades de circulao de crdito, sendo
necessria sua modernizao a fim de acompanhar esse avano tecnolgico.
Conforme Marcos Paulo da Silva:
De fato, a desmaterializao ou o abandono do papel, no todo ou em parte,
constitui um fenmeno que, malgrado esteja longe de sua maturao, est
em plena evoluo nas esferas pblica e privada das sociedades. Alis, ao
se analisar a desmaterializao, em sentido extenso, tomando-se por
parmetro alguns pases em que se manifesta, percebe-se que o universo
dos setores atingidos, a dimenso e as perspectivas de aprofundamento do
fenmeno variam de conformidade com o estgio de desenvolvimento
econmico e tecnolgico de cada um. (2006, p.61)

De acordo com Ricardo Negro (2012, p.47) a criao do ttulo em meio

eletrnico acobertada pelo direito brasileiro, conforme se pode observar do 3 do
artigo 889 do Cdigo Civil (BRASIL, 2016, p.208) O ttulo poder ser emitido a partir
dos caracteres criados em computador ou meio tcnico equivalente e que constem
da escriturao do emitente, observados os requisitos mnimos previstos neste
artigo. De acordo autor supracitado, os meios eletrnicos de circulao de crdito
vm substituindo gradativamente a utilizao do papel moeda, e at mesmo a
emisso de ttulos de crdito. Esse fenmeno chamado pela doutrina como
processo de desmaterializao dos ttulos de crdito, por permitir a criao de
instrumentos de crdito, no cartularizados e que atendam as mesmas praticidades
de circulao. Seguindo esse entendimento Fabio Ulhoa Coelho explica que:
[...]os empresrios, ao venderem seus produtos ou servios a prazo, cada
vez mais no tm se valido do documento escrito para o registro da
operao. Procedem, na verdade, apropriao das informaes, acerca
do crdito concedido, exclusivamente em meio eletrnico, e apenas por
esse meio as mesmas informaes so transmitidas ao banco para fins de
desconto, cauo de emprstimos ou controle e cobrana do cumprimento
da obrigao pelo devedor. Os elementos identificadores do crdito
concedido, na hiptese de inadimplemento, so repassados pelos bancos
aos cartrios de protesto apenas em meio eletrnico. (COELHO, 2012, p.
506)

43

Corroborando com esse entendimento, pertinente o uso do termo

digievoluo pra explicar o fenmeno de desmaterializao dos ttulos de crdito,
uma evoluo digital das relaes creditcias, utilizando de meios eletrnicos para
realizar transaes financeiras que geram efeitos e obrigaes e eficcia jurdica no
mundo real. Seguindo esse entendimento, de acordo com SILVA (2006, p. 102) a
informtica oferece um desdobramento de dimenso alm do plano fsico que se
conhece, criando, verdadeiramente um novo ambiente para a atuao humana o
cyberespao.
Segundo Tarcsio Teixeira (2016, p.25) o ttulo de crdito, antes ligado a uma
crtula, acabou dando espao para novas operaes que se ultimam sem a
necessidade do papel. Com a internet sendo cada vez mais utilizada, o setor
bancrio, demonstrou maior interesse na substituio do papel por mecanismos
eletrnicos, pela praticidade e segurana com que as operaes de crditos
poderiam ser realizadas, proporcionando sociedade maior comodidade. Nesse
sentido, leciona o Professor Waldo Fazzio Jr.
Se o cotidiano de h muito demonstra o abandono do pagamento por papel
moeda, a insegurana e o desvirtuamento do cheque determinam a
preferncia atual por outros instrumentos de pagamento, como os cartes
de dbito, os cartes de loja, o dbito automtico em conta e as
transferncias interbancrias. Certamente, a segurana e a certeza da
liquidao so os fatores que determinam esse fenmeno. (FAZZIO, 2013,
p.390)

Em decorrncia do avano tecnolgico, os ttulos de crdito foram cedendo

espao para os novos instrumentos de crditos eletrnicos. Transaes que em
outros tempos so seriam possveis, sem a emisso de um ttulo de crdito em
crtula.
O cheque, instrumento de mobilizao de moeda bancria, uma ordem de
pagamento a vista emitida contra o banco, com base na proviso de fundos
depositados pelo emitente em conta corrente bancria, devendo ser pago no ato da
apresentao contra a instituio financeira. No Brasil disciplinado pela Lei n
7357/85, foi bastante utilizado, tanto nas relaes civis entre particulares, quanto nas
relaes mercantis, isto fez com que os cheques fossem um dos ttulos de credito de
maior circulao no pas. (RAMOS, 2014, p.569)
Por conta do alto ndice de inadimplncia, e consequentemente a insegurana
jurdica, essa ordem de pagamento atravs da crtula, teve que digievoluir para um

44

instrumento que apresentasse a mesma finalidade, porm, manipulado de forma

virtual, por via magntica, que foi inicialmente chamado de cheque eletrnico, e
posteriormente, corretamente denominado de carto de dbito automtico.
O Carto de Dbito automtico um carto que permite seu titular, o sacador,
realizar pagamentos a vista um beneficirio, emitindo uma ordem de pagamento
virtual, emitida contra o banco,o sacado, para fazer o desconto do saldo em conta
corrente, ao conect-lo a um equipamento de comunicao eletrnico, assinado por
meio de senha. (ABRO, 2010, p.185)
Veja que o carto de dbito, no se equipara ao cheque, somente se
assemelhando quanto a ordem de pagamento a vista, pois ambos precisam dos
mesmos intervenientes essenciais:
o sacador, aquele que emite o cheque, que d ou passa a ordem de
pagamento, assinando-a; o beneficirio, tambm chamado de tomador, que
a pessoa em favor da qual se emite o cheque; o sacado, ou seja, o
estabelecimento bancrio em poder do qual se acham os fundos, e que
deve efetuar o pagamento. (FAZZIO, 2013, p. 432)

Assim como o cheque, a utilizao do carto de dbito automtico se baseia

na proviso de fundo monetrio na conta do sacador. Esse saldo tambm pode ser
decorrente do limite cheque especial ou de crdito rotativo.
A letra de cambio, outro ttulo de crdito muito utilizado no passado, primeiro
ttulo de crdito a surgir, tambm perdeu espao no comercio moderno, Gladstom
Mamede conceitua a letra de cambio como:
A letra de cambio um instrumento de declarao, unilateral de vontade,
enunciada em tempo e lugar nela firmados, por meio da qual uma certa
pessoa (chamada sacador) declara que uma certa pessoa (chamada
sacado) pagar, pura e simplesmente, a certa pessoa(chamada tomador),
uma quantia certa, num local e numa data ou a prazo especificados ou
no. (MAMEDE, 2008, p. 183)

Segundo Rubbens Requio (2012, p. 402) a letra de cambio, assim como o

cheque, tambm uma ordem incondicional de pagamento de quantia determinada,
possui uma sistemtica intrinsecamente umbilicada na confiana e boa f dos
agentes, pois a letra de cambio emitida por um sujeito, ordenando que outro aceite e
pague pela quantia devida terceiro.

45

Diante do fenmeno da desmaterializao dos ttulos de crdito, ao analisar

simplificadamente o conceito da letra de cambio, observam-se notrias semelhanas
com sistema de cartes de crdito. De acordo com Nelson Abro (2010, p.191) pelo
contrato de carto de crdito, uma instituio financeira, se obriga perante uma
pessoa fsica ou jurdica, a pagar o crdito concedido este, para um terceiro
credenciado, o beneficirio, similar ao que ocorre na letra de cmbio, onde

sacador emite contra o sacado, ordem de pagar ao tomador, determinando quantia,

quantidade e o lugar de pagamento. Portanto, pode-se dizer que o carto de crdito
uma evoluo digital da letra de cambio. Para tanto, ao analisar o conceito de
cartes de crdito, Vilson Rodrigues Alves faz a seguinte constatao:
O carto de crdito expresso sugestiva do instrumento fsico com que se
do as operaes de crdito aberto pelos estabelecimentos emissores a
favor do usurio. Sendo tambm um documento que atesta a existncia de
um crdito em favor de seu portador. (ALVES, 2005, p. 375)

Para Fausto Pereira de Lacerda Filho (1990, p.231) no existe uma definio
jurdica para o instituto dos cartes de crdito, que possa contemplar todas as suas
variveis, assim, o autor relata que a simples nomenclatura do instrumento de
crdito, j fala por si. Explica assim, o autor supracitado:
Constitui, tambm, uma espcie de contrato de crdito contrato de uso de
crdito eventual cumprindo uma funo correlata, independentemente de
formalizar-se de modo bilateral ou trilateral (quando intervm a empresa
especializada), ou, ainda, plurilateral, quando se manifesta a intermediao
bancria ou financeira...O instituto constitui uma espcie de contrato de
crdito um contrato de uso eventual de um crdito previamente aberto e
aprovado cumprindo essa finalidade independentemente da espcie de
carto de que se esteja tratando, seja bilateral, trilateral ou plurilateral, com
caractersticas bancrias ou no bancrias, dado interveno ou no da
empresa especializada e da instituio financeira. (LACERDA FILHO, 1990,
p. 232)

A comparao da letra de cambio ao contrato de carto de crdito

simplificada ao ponto de no mencionar as demais relaes jurdicas envolvidas em
neste tipo de contrato, mas possibilita a apreenso de conceitos tpicos dos ttulos
de crditos como os princpios da confiana e da boa-f.
Outro ttulo que acabou se desmaterializando, foi a duplicata mercantil, um
ttulo de crdito genuinamente brasileiro, criado devido a quase inexistente utilizao da
letra de cambio no comercio nacional. A duplicata um ttulo causal, emitido pelo prprio

46

credor, somente para documentar a realizao de uma compra e venda mercantil ou

prestao de servio, deste modo, no ato da emisso da fatura, poder ser extrada uma
duplicata representando um crdito a ser pago pelo devedor, sendo assim a duplica um
ttulo de crdito emitido pelo prprio credor. (COELHO, 2012, p.579)

Segundo Tarcsio Teixeira (2016, p.259) as instituies financeiras ao

disponibilizarem o servio de cobrana, criaram um documento com identificao
eletrnica para pagamento, emitido atravs de software via internet. Esse
instrumento dominado de boleto bancrio deve ser pago em agncias bancrias, um
mtodo para facilitar o pagamento de contas decorrentes de relaes comerciais.
Para efeito de comparao, Marlon Tomazette define a duplicata mercantil:
[...] a duplicata um ttulo de crdito causal, na medida em que h uma
estreita vinculao ao negcio jurdico que lhe deu origem, uma compra e
venda ou uma prestao de servios. No se trata de mera ligao a uma
causa, pois todo ttulo de crdito tem uma causa, nos ttulos causais, esta
emerge do ttulo, vale dizer, a causa conhecida por todos, pois
mencionada no prprio documento. (TOMAZZETE, 2013, p.23)

No entanto, bem verdade que, o boleto bancrio, por constar requisitos

semelhantes a duplicata mercantil, decorrentes de relao de compra e venda ou
prestao de servios, se equipara em modalidade eletrnica duplicata mercantil.
Muito embora nenhum destes instrumentos virtuais correlacionados ao longo deste
tema pode ser equiparado juridicamente com os ttulos de crdito, por lhes faltarem
requisitos essenciais elencados ao decorrer deste trabalho.
Cabe ressaltar que a lei no estabelece esses instrumentos eletrnicos,
prerrogativa de ttulo de crdito, portanto, so meros instrumentos de circulao de
crdito e de cobrana, aos ttulos de crdito se assemelhando em verso
desmaterializada. Nem mesmo o boleto bancrio pode ser interpretado como a
duplicata virtual, como ser revelado a seguir.

5.3

TTULO DE CRDITO VIRTUAL

inegvel a influncia que a informtica vem exercendo sobre o direito. Esse

fenmeno permitiu o surgimento, no mbito do direito cambirio, o quem vem

reconhecido de ttulo de crdito virtual, emitido por meio de caracteres magnticos,
registrado em plataforma eletrnica e autenticado por assinatura digital.

47

O primeiro ttulo a ser aceito em sua modalidade eletrnica a duplicata

virtual. Luiz Emygdio F. da Rosa Junior, explica como se d sua emisso:
O vendedor via computador, saca a duplicata e envia pelo mesmo processo
ao banco, que, igualmente, por meio magntico, realiza a operao de
desconto, creditando o valor correspondente ao sacador, expedindo, em
seguida, guia de compensao bancria, que, por correio, enviada ao
devedor da duplicata virtual, para que o sacado, de posse do boleto,
proceda ao pagamento em qualquer agncia bancria. (ROSA JR. 2006, p.
755)

Seguindo esse entendimento, quando realizada a transao comercial, a

duplicata virtual, ser identificada pelo numero da fatura que se extrai da nota fiscal,
a contraprestao do devedor, a obrigao de pagar, se materializou no boleto
bancrio,

proporcionando

maior

praticidade

segurana

no

cumprimento

obrigacional.
O credor envia as informaes eletronicamente ao banco, contendo todos os
dados necessrios, para que este possa realizar a cobrana. O banco ento envia
este boleto para que o devedor cumpra sua obrigao, desta maneira percebe-se
que o boleto apenas um instrumento de cobrana utilizado pelos bancos, e no se
confunde com a duplicata, ou seja, no o ttulo de crdito, mas apenas uma forma
para cobrana por fora de endosso-mandato (TEIXEIRA, 2016, 301). Nesse
sentido, Lcio de Oliveira Barbosa, esclarece quanto ao termo duplicata virtual:
Essa terminologia mais utilizada pela doutrina se d pelo fato de toda a
tramitao do ttulo ocorrer de forma informatizada. [l] Tambm chamada
de duplicata eletrnica ou por meio eletrnico, muito utilizada a
terminologia duplicata escritural, parece ser mais adequado o termo
duplicata virtual. algo que diz respeito ao ambiente virtual, ao
ciberespao, em que vivemos como fruto da globalizao
(BARBOSA,2004, p.2010)

Diante da concluso do supracitado autor, Ricardo Negro (2012, p.47)

aponta que, a duplicata virtual a representao abstrata do negocio jurdico
perfeito, diga-se, presume a efetivao da prestao do credor, com a entrega
mercantil ou mesmo a concluso da prestao de servio, aps a anuncia do
devedor. A emisso da fatura por meio da nota fiscal emitida eletronicamente e
assinada digitalmente, com aceite do devedor ao assinar a fatura no ato do
recebimento da mercadoria ou concluso do servio, tambm so considerados

48

suportes para reconhecimento da duplicata virtual. Esclarece o professor Fbio

Ulhoa Coelho que:
[...] com a desmaterializao do ttulo de crdito, tornaram-se as indicaes
a forma mais comum de protesto. Hoje, a duplicata, no documentada em
meio papel. O registro dos elementos que a caracterizam feito
exclusivamente em meio magntico e assim so enviados ao banco, para
fins de desconto, cauo ou cobrana. (COELHO, 2012, p. 495)

De acordo esse entendimento, quando o boleto no pago, comeam os

efeitos da duplicata virtual. O banco na posio de mandatrio (clausula de endossomandato) encaminha os dados do ttulo eletronicamente para o Tabelionato de
Protesto de ttulos, esse papel intermediador muito importante, pois os bancos
possuem agencias em diversas praas, viabilizando a relao comercial entre
empresas de diferentes Estados. (TOMAZETTE, 2013, p.310)
Segundo Andr Ramos (2014, p. 487) agencia bancria fica responsvel em
encaminhar os dados eletrnicos ao cartrio de protesto da praa do devedor, isto
possvel, pois o legislador atento s alteraes das prticas comerciais
regulamentou a Lei 9.492 de 1997 (BRASIL, p.1720), que permite as indicaes
para protesto das duplicatas, por meio magntico ou de gravao eletrnica de
dados, assim, o ttulo virtual protestado somente com as informaes
encaminhadas pelo banco, sem necessidade do boleto. Corroborando com esta
definio, Fabio Ulhoa Coelho confirma que:
Quando a obrigao registrada por processo informatizado vem a ser
satisfatoriamente cumprida, em seu vencimento, ela no chega jamais a ser
materializada num titulo escrito, a sua emisso no se verifica sequer na
hiptese de descumprimento do dever pelo adquirente das mercadorias e
servios, tendo em vista a executividade da duplicata virtual. (2012, p. 526)

O ttulo de crdito tradicional no pode ser executado, se no for exibida a

posse do documento em juzo, prova documental do crdito, pela certeza, liquidez e
exigibilidade do titulo executivo extrajudicial. Para que a duplicata virtual produza os
mesmos efeitos jurdicos da duplicata mercantil, com prerrogativa de ttulo executivo
extrajudicial, deve se valer do instituto do protesto por indicao, visto que no h
crtula, e seus efeitos decorrem do encadeamento de tramitaes eletrnicas em
ambiente virtual. , portando, uma evoluo digital desta, ou melhor, uma verdadeira
digievoluo da duplicata mercantil (RAMOS, 2014, p. 487).

49

Esclarecendo esse entendimento, segue o posicionamento do Superior

Tribunal de Justia, tendo como relatora a Ministra Nancy Andrighi:
EXECUO DE TTULO EXTRAJUDICIAL. DUPLICATA VIRTUAL.
PROTESTO POR INDICAO. BOLETO BANCRIO ACOMPANHADO DO
COMPROVANTE
DE
RECEBIMENTO
DAS
MERCADORIAS.
DESNECESSIDADE DE EXIBIO JUDICIAL DO TTULO DE CRDITO
ORIGINAL. 1. As duplicatas virtuais - emitidas e recebidas por meio
magntico ou de gravao eletrnica - podem ser protestadas por mera
indicao, de modo que a exibio do ttulo no imprescindvel para o
ajuizamento da execuo judicial. Lei 9.492/97. 2. Os boletos de cobrana
bancria vinculados ao ttulo virtual, devidamente acompanhados dos
instrumentos de protesto por indicao e dos comprovantes de entrega da
mercadoria ou da prestao dos servios, suprem a ausncia fsica do ttulo
cambirio eletrnico e constituem, em princpio, ttulos executivos
extrajudiciais. 3. Recurso especial a que se nega provimento. (STJ. REsp
1024691/PR. Relatora: Ministra Nancy Andrighi. 3 Turma, julgamento em:
22/03/2011)

Mesmo sem uma legislao especfica acerca dos ttulos de crditos virtuais,
mediante simples subsuno da legislao existente jurisprudncia ptria, esse
procedimento pode vir a ser estendido para os demais ttulo de crdito, conferindolhe, legtima executividade a todos os ttulos de crdito gerados por meio eletrnico.
Esse posicionamento sem dvidas bem recepcionado pelas Instituies
financeiras, visto a possibilidade de criar ttulos de crdito virtuais em seu favor,
como ser tratado a seguir.

5.4

INTERESSE DAS INSTITUIES FINANCEIRAS NO RECONHECIMENTO

DA CDULA DE CRDITO BANCRIA NO FORMATO DE TITULO DE CRDITO

VIRTUAL

inquestionvel a slida estrutura comercial conquistada pelas instituies

financeiras, esse avano decorre da renovao do sistema bancrio, com adeso de
novas tecnologias, fazendo com que cada vez mais clientes busquem aderir aos
contratos de abertura de crdito. O economista Jos Pereira da Silva dispe que:
As diversas linhas de emprstimos e financiamentos dos bancos variam
conforme as caractersticas operacionais dos respectivos bancos, quanto ao
tipo de cliente e aos produtos destinados a esses clientes. H situaes de
bancos que estruturam operaes para atender exatamente s
necessidades de seus clientes quanto ao montante, prazo e forma de
pagamento, entre outros fatores. Ao mesmo tempo, h no mercado bancrio

50

diversos produtos que, mesmo aparecendo com nomes diferentes de um

banco para outro, so praticamente iguais. (SILVA, 1998, p.44)

Ratificando o entendimento do autor acima, o principal produto bancrio so

os contratos de operaes de crdito: o carto de crdito, cheque especial,
financiamento e emprstimo. Com o advento da cdula de crdito bancrio, este
ttulo de credito bancrio passou a garantir as operaes de crdito. Segundo Fabio
Ulhoa (2012, p.479) "alm de facilitar e baratear o acesso ao crdito bancrio,
esses ttulos do ensejo execuo judicial em caso de inadimplemento".
Aps a executoriedade de o ttulo ser

alvo de discusses nos Tribunais

quanto a liquidez do crdito rotativo, a deciso Jurisprudencial predominante a

seguinte:
DIREITO BANCRIO E PROCESSUAL CIVIL. RECURSO ESPECIAL.
CDULA DECRDITO BANCRIO VINCULADA A CONTRATO DE
CRDITO
ROTATIVO.EXEQUIBILIDADE.
LEI
N.
10.931/2004.
POSSIBILIDADE
DE
QUESTIONAMENTOACERCA
DO
PREENCHIMENTO
DOS
REQUISITOS
LEGAIS
RELATIVOS
AOSDEMONSTRATIVOS DA DVIDA. INCISOS I E II DO 2 DO ART. 28
DA LEIREGENTE. 1. A Lei n. 10.931/2004 estabelece que a Cdula de
Crdito Bancrio ttulo executivo extrajudicial, representativo de
operaes de crdito de qualquer natureza, circunstncia que autoriza sua
emisso para documentar a abertura de crdito em conta corrente, nas
modalidades de crdito rotativo ou cheque especial. 2. Para tanto, o ttulo
de crdito deve vir acompanhado de claro demonstrativo acerca dos valores
utilizados pelo cliente, trazendo o diploma legal a relao de exigncias que
o credor dever cumprir,de modo a conferir liquidez e exequibilidade
Cdula (art. 28, 2, incisos I e II, da Lei n. 10.931/2004). 3. No caso em
julgamento, afastada a tese de que, em abstrato, a Cdula de Crdito
Bancrio no possui fora executiva, os autos devem retornar ao Tribunal a
quo para a apreciao das demais questes suscitadas no recurso de
apelao. 4. Recurso especial parcialmente provido. (STJ - REsp: 1103523
PR 2008/0241966-5, Relator: Ministro LUIS FELIPE SALOMO, Data de
Julgamento: 10/04/2012, T4 - QUARTA TURMA, Data de Publicao: DJe
26/04/2012)

De acordo a deciso acima, o Tribunal reconhece a cdula de crdito ttulo

executo extrajudicial, podendo representar operaes de crdito de qualquer
natureza, desde abertura de crdito, at as modalidades de crdito rotativo, desde
que, acompanhadas do demonstrativo dos valores utilizados pelo cliente, conferindolhe assim, certeza, liquidez e exigibilidade. Deciso favorvel ao setor, pois em
posse do ttulo de crdito, pode negoci-lo no mercado financeiro, revertendo-o em
moeda-papel para cobrir a cota de deposito compulsrio junto ao Banco Central,

51

sem precisar recorrer a emprstimos do mercado interno bancrio, quando seu

saldo em caixa est com porcentagem menor do que aquela exigida.
Em posse dos ttulos de crdito, os Bancos podem criar moedas escriturais
pelo sistema fracionrio, multiplicando sua reserva financeira, somente com base
nos juros capitalizados, oriundos das operaes constantes na Cdula de crdito
bancrio. (TEIXEIRA, 2016, p. 253)
Diante todo suporte tecnolgico eletrnico, proporcionado pelas Instituies
financeiras, comea-se pensar na possibilidade de realizar esta transao na
modalidade virtual, via internet. De acordo com Abro (2010, p.428) o Banco virtual,
conhecido como internet banking j o canal de comunicao pelo qual ocorre
maior parte das transaes bancrias, inclusive operaes de crdito.
Segundo Ricardo Negro (2012, p.47) esta plataforma eletrnica, conduz a
plena adoo e aceitao no meio jurdico, dos ttulos virtuais, por proporcionarem
segurana de dados, assinaturas digitais, prova das operaes e efeitos jurdicos.
Segundo foi divulgado pela FEBRABAN:
Em 2015, o Mobile Banking registrou 11,2 bilhes de transaes bancrias.
Trata-se de um crescimento bastante significativo, de 138% em relao ao
ano anterior, quando 4,7 bilhes de operaes foram feitas por esse canal.
Com isso, o Mobile Banking assumiu a posio de segundo canal preferido
pelos brasileiros para transaes bancrias. Trata-se de um marco
importante, que retrata no apenas o avano de um novo canal, mas o
incio de uma nova natureza de relacionamento entre os consumidores e
suas instituies bancrias. (FEBRABAN, 2016, p.13)

A Medida provisria n2.200 de 2001, que institui a Infra Estrutura de Chaves

Pblicas Brasileira - ICP-Brasil, garante a autenticidade, a integridade e a validade
jurdica de documentos em forma eletrnica que utilizem certificados digitais, bem
como a realizao de transaes eletrnicas seguras. (TEIXEIRA, 2016, p. 275)
As Instituies financeiras sempre foram receptivas s inovaes tecnolgicas
capazes de contribuir na otimizao do desempenho das suas atividades. Com o
advento da Lei n 12.682, de 09 de julho de 2012 (BRASIL, 2016, p.1085), que versa
sobre a elaborao de documentos em meios eletromagnticos, pe-se em
efetividade, um dos primeiros atos em acordo a Lei Modelo expedida pela
UNCITRAL da ONU, sobre comercio eletrnico, que visa a promover a uniformidade
das regras a respeito da validade dos documentos digitais, reconhecendo os

52

contratos eletrnicos como um contrato firmado na forma tradicional. (COSTA, 2013,

p. 65)
A lei dispe que a assinatura eletrnica, poder substituir a assinatura
manual, desde que utilizado os meios confiveis e apropriados para as finalidades
do negcio jurdico. (NEGRO, 2012, p. 48). A FEBRABAN aponta a necessidade
de se mudar o formato das operaes bancrias:
A grande questo, que se nota atualmente, o poder das tecnologias de
conexo e mobilidade de consolidar esse comportamento mais
rapidamente, no em mo nica, mas em um processo afetado por
mltiplas direes. Primeiro porque, quando uma soluo aparece, ela
frequentemente vem resolver problemas comuns a boa parte das pessoas:
processos morosos e situaes pouco geis e confortveis. s vezes, a
sociedade s se d conta de que precisava de um novo modelo ao test-lo:
e, a, no h caminho de volta. (FEBRABAN, 2016, p.47)

A desmaterializao da cdula de crdito bancria pode ser considerada uma

realidade prxima, diante da possibilidade de se contratar emprstimo bancrio
atravs do Banco virtual utilizando apenas a assinatura eletrnica. (COSTA, 2006,
p.21)
Alguns bancos, como a Caixa Economia Federal, j disponibilizam operaes
via certificado digital, uma assinatura digital criptografada, que possibilita o aceito
atravs de ambiente virtual eletrnico, pois constitui um fator indispensvel para a
eficcia dos documentos e ttulos no mundo virtual. (CAIXA, 2016)
O ttulo de crdito virtual sem dvida um grande interesse das Instituies
financeiras, pois ela acaba sendo beneficirio indireto da relao. O posicionamento
favorvel dos tribunais acerca da eficcia e validade da duplicata virtual por
indicao, legitima o banco como intermedirio da relao, pois o mesmo emite o
instrumento de cobrana, o boleto, cobrando um percentual do valor de cada
duplicata virtual emitida, alm das taxas administrativas, sem contar que, com o
adimplemento da operao, o Banco acaba custodiando todo crdito da relao,
suprindo sua necessidade de efetuar o deposito compulsrio exigido pelo Banco
Central do Brasil. (SILVA, 2008, p.219)
O interesse das instituies financeiras no reconhecimento legal da emisso
da cdula de crdito virtual, que, assim podero disponibilizar diversas operaes
de crdito em ambiente virtual, atravs de Mobile Banking, Internet Banking e Banco
24 horas, ampliando sua capacidade produtiva juros, consequentemente de moeda

53

escritural e reserva fracionria. Entendimento este que encontra guarida no

Enunciado Sumular n 382 do Superior Tribunal de Justia, (BRASIL, 2016, p.2085)
a estipulao de juros remuneratrios superiores a 12% ao ano, por si s, no
indica abusividade.
Com a possibilidade de emprstimo bancrio e linhas de crdito rotativo,
serem garantidos eletronicamente atravs da assinatura digital, poderiam ser
realizadas sem a interveno direta de um funcionrio do banco.
Essa expectativa revela-se ser, o propsito vivel e lucrativo para o setor, por
garantir todos os meios de transao de crdito, tanto as relaes diretas, baseadas
em juros simples, como exemplo do mutuo feneratcio e desconto bancrio. Como
tambm, as relaes indiretas, como contrato de carto de crdito, financiamento e
limite crdito rotativo, por capitalizar juros rotativos e juros compostos. (LOPES,
1998, p.234). Nesse sentido, Wille Duarte Costa:
[...] tudo que hoje se baseia no papel e na assinatura do prprio punho,
diante dessa evoluo tecnolgica, tornar-se- obsoleto em breve. Ento,
novos estudos e novas teorias deveremos formular sobre os procedimentos
decorrentes dessa tecnologia. Neste caso, devemos repensar se o escrito
necessrio, se a assinatura do prprio punho imprescindvel e se
adotados tais mtodos, o que nos litgios ser considerado prova
suficiente.(COSTA, 2006, p.156)

Por tudo exposto, essa virtualizao de operaes bancria, tem um propsito

promissor s Instituies financeiras, pois estas permaneceriam na posse de grande
percentual de riqueza, mobilizando-a somente de forma escritural, mediante
solicitaes eletrnicas dos clientes, fazendo com que diminua ao longo do tempo a
circulao de moeda-papel, na perspectiva de que toda circulao de crdito se faa
de maneira virtual, sob controle bancrio. (FEBRABAN, 2016)
A emisso virtual da cdula de crdito bancrio, totalmente eletrnica,
aumenta a expectativa criao do primeiro ttulo de crdito completamente virtual,
sem a necessidade de instrumento de indicao para efetivar sua validade. De
acordo com Wille Duarte Costa (2013,p.92) esse ser o novo Direito Comercial
Virtual, onde haver a necessidade de ser repensar tudo que foi visto, e elaborar
novas teorias, e isso h de ser agora, pois a evoluo da informtica extraordinria
e nada espera.

54

6.

CONSIDERAES FINAIS

O presente trabalho monogrfico realizou inicialmente uma anlise geral

sobre a evoluo dos ttulos de crdito, em paralelo, o surgimento das Instituies
financeiras, a fim de promover mais adiante um estudo especfico sobre atuao dos
Bancos em fomentar desencadeamento do fenmeno da desmaterializao dos
ttulos de crdito, e o advento do titulo de crdito virtual, por fim discorrer sobre o
ttulo de crdito genuinamente bancrio e revelar o interesse das Instituies
financeiras no reconhecimento legal da cdula de crdito bancria em formato de
ttulos de crdito virtual.
Por isso, no captulo inaugural, esta monografia ocupou-se em apresentar
uma a historicidade do crdito at sua materializao, desde a moeda mercadoria
at o surgimento dos ttulos de crdito. Foi abordada a importncia do conceito de
crdito, sob a gide jurdica e econmica, destacando acontecimentos histricos
como a circulao de crdito de forma instrumentalizada, foi destacada a
importncia dos ourives para o surgimento das Instituies financeiras. Finalizando
com o momento do advento dos ttulos de crdito, como consequncia da
historicidade em torno do crdito.
No segundo captulo, inicialmente, tratou-se de conceituar o instituto dos
ttulos de crdito, em torno da mais clssica e completa de todas as definies
acerca do tema, o conceito formulado por Vivante, adiante, preocupou-se em
evidenciar a tutela legal, as principais caractersticas, princpios e classificaes dos
ttulos de crdito, no intuito de melhor demonstrar sua importncia e suas
prerrogativas, que os diferem de outros documentos jurdicos. Para finalizar o
captulo foram mencionadas as limitaes contra o abuso de poder do portador dos
ttulos de crdito, que por sua vez, tem em posse, um instrumento de imensa
importncia, pois permitem a circulao de riquezas, mobilizando o crdito e
transferindo o direito nele contido, possibilitando o seu uso de maneira generalizada,
como instrumento de garantia e confiana. Esse capituto foi dedicado a importncia
e prerrogativas dos ttulos de crdito.
Adiante, no terceiro captulo, buscou-se um estudo especfico sobre a
influncia das Instituies financeiras no processo de desmaterializao dos ttulos
de crdito, progresso decorrente do avano tecnolgico dos instrumentos eletrnicos

55

e digitais, que possibilitaram novas formas de transaes creditcias, sob forte

influencia e fomento bancrio. De inicio tratou-se de conceituar sob enfoque legal, a
definio de Instituio financeira, logo mais, em destacar o surgimento da cdula de
crdito bancrio, poderoso ttulo de crdito positivado em lei.
Foi destacado como os instrumentos da poltica monetria fortalecem as
operaes de crdito e consequntemente aumentam produo de juros, que gera
moeda escritural aos bancos, permitindo maior suficincia e fluidez econmica
destes. Por ultimo, evidencio-se o fomento tecnolgico das Instituies financeiras,
para tornar as relaes mais dinmicas, fornecendo servios eletrnicos e novas
tecnologias de mobilidade de crdito, tornando-se o terceiro interessado em
intermediar as relaes financeiras, arrecadando com taxas administrativas pelo
suporte eletrnico das tecnologias disponibilizadas.
No quarto e derradeiro captulo, tratando exclusivamente sobre a evoluo
digital dos ttulos de crdito, adotou-se o neologismo Digievoluo retirado do
desenho animado Digimon, para ilustrar o processo de desmaterializao dos
ttulos de crdito, traando um comparativo dos instrumentos eletrnicos decorrentes
do processo de evoluo tecnolgica das Instituies financeiras, com os ttulos de
crdito prprios, cartulares e previstos em lei, como o objetivo de demonstrar como a
sociedade vem se adequando as novas tecnologias, e como o direito no pode
deixar de acompanhar essa evoluo.
Em seguida tratou exclusivamente sobre a virtualizao dos ttulos de crdito,
apresentando como objeto principal de estudo a duplicata virtual que seria a primeira
hiptese do fenmeno da virtualizao, processo que se permeia em ambiente
eletrnico e virtual, aps o Cdigo Civil de 2002 prev a possibilidade de emisso de
ttulo por meio de computador, processo que teve suporte e interesse das
Instituies financeiras, pois atua como intermediador por fora do endossomandato, que lhe confere poderes para cobrana de juros e indicar protesto caso a
obrigao no seja cumprida, foi evidenciado que, apesar da inexistncia fsica da
duplicata, para que o ttulo virtual tenha a prerrogativa de ttulo executivo
extrajudicial, deve ser apresentado o comprovante fsico de entrega da mercadoria
com o a assinatura do devedor.
Finalizou-se

com

objetivo

de

revelar

interesse

bancrio

no

reconhecimento jurdico e legal da cdula de crdito bancrio na modalidade de

56

titulo virtual, instituto que trouxe s Instituies financeiras mais segurana para
difundir suas operaes de crdito.
Enfatizou-se que com esta possibilidade, os contratos de abertura de crdito
rotativo, fossem amparados pela cdula de crdito na modalidade virtual, desde que
assinada eletronicamente, o que traria maior comodidade nas relaes, menor custo
operacional com mo de obra, e principalmente a possibilidade do aumento lucrativo
decorrente das operaes de crdito, gerando juros e consequentemente o aumento
da capacidade produtiva de moeda escritural. Foi destacado que isso possibilitaria o
surgimento do primeiro ttulo de crdito completamente virtual, visto que, as
Instituies financeiras j possuem todo o aparato ocioso a espera desta
possibilidade jurdica, a fim de garantir que as transaes sejam realizadas por
instrumentos de crdito eletrnico, e futuramente somente transaes de moedas
virtuais.
vista de todo o exposto no discorrer do presente trabalho monogrfico,
concluiu-se que, se levarmos em conta a forte presena das Instituies financeiras,
em todas as relaes de crdito ao longo da histria, esta, sempre teve presente no
interesse em angariar cada vez o dinheiro alheio para aumentar sua produo de
crdito. Apontado a teoria dos ttulos de crdito, foi destacado o interesse bancrio
no progresso eletrnico deste instituto, no intuito de poder regular e intermediar as
negociaes aparadas por ttulo de crdito. Destaque para a tendncia do novo
Direito Comercial Eletrnico, em decorrncia da desmaterializao dos ttulos de
crdito e transaes financeiras eletrnicas. Esse processo de Digievoluo que
relativizou os princpios dos ttulos de crdito, desta forma, admitiu-se o protesto por
indicao para a execuo da duplicata virtual, assim, o banco tornou-se legitimado
na intermediao das relaes financeiras consubstanciadas por ttulo de crdito
virtual, o que fortalece a expectativa das Instituies financeiras em obter a custdia
de ativos financeiros, proporcionando sua mobilidade e transaes de forma virtual,
garantidas atravs da cdula de crdito em formato virtual.

57

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