Jesse Livermore

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Jesse Lauriston Livermore (26 de Julho de 1877 - 28 de Novembro de 1940) foi um notvel
especulador americano do incio do sculo XX.

Biografia
Considerado por muitos o melhor especulador da sua poca ou mesmo de todos os tempos,
embora no tenha sido a primeira celebridade do mundo da especulao, foi o mais famoso de
seu tempo.
Jesse Livermore o maior cone da histria de Wall Street. Saiu de casa aos 14 anos, com 5
dlares no bolso, e foi trabalhar numa corretora. Graas a seu notvel talento natural, em pouco
tempo se tornou um dos investidores mais bem sucedidos da histria. Em 1907 reuniu uma
fortuna de 3 milhes de dlares. Antes da quebra da bolsa de Nova Iorque (algumas fontes
afirmam que aps a quebra da Bolsa que alcanou esta fortuna), em 1929, Livermore tinha
100 milhes, o que situava entre os homens mais ricos do mundo na poca. Ao longo de sua
vida, conquistou e perdeu 4 vezes fortunas multimilionrias. Em novembro de 1940, suicidou-se.
Mesmo aps sua ltima perda, no ano de sua morte, ainda deixou seus herdeiros 1 patrimnio
lquido equivalente 5 milhes de dlares em valores da poca. Assim, considerando tanto o
bilhete deixado supostamente por ele e revelado ento pela polcia, como os considerveis
ganhos que havia obtido durante a Primeira Guerra Mundial e as oportunidades de lucro nos
mercados que a Segunda Guerra Mundial, que ento se iniciava, oferecia; mais indcios de que
sofria de depresso, doena no plenamente identificada naquele tempo, tudo isso somado,
sem citar algumas teorias conspiratrias; improvvel que tenha cometido suicdio por motivos
financeiros, embora como lembraMax Gunther, em seu livro "Os Axiomas de Zurique" (outro
clssico da especulao):
"...Nunca possvel saber-se, exatamente, por que algum resolveu acabar com a prpria
vida. ...as pessoas ficam tentando distinguir quais foram as razes verdadeiras, e o que so
apenas explicaes fceis. Jesse Lauriston Livermore foi um homem complexo, com uma vida
complexa e possvel que o seu suicdio tenha sido motivado por problemas sobre os quais
nada sabemos".
Livermore deixou um legado bibliogrfico que seguido por muita gente; no livro
"Reminiscncias de um especulador financeiro", o jornalista Edwin Lefvre, conta a histria de
Livermore, embora no mencione o nome do personagem narrador, todos sabem tratar-se de
Jesse Livermore. Outro livro, este escrito pelo prprio Livermore, recentemente traduzido para
portugus europeu (ver ligaes externas), "How to Trade in Stocks" (Como negociar Aes),
publicado no ano de sua morte, que poca de seu lanamento no foi bem recebido, hoje 1
obra considerada por traders de todo o mundo como mais um clssico do gnero que resume
tanto a psicologia, como a filosofia e conceitos fundamentais no apenas sobre negociao com
aes, mas com ativos de papel de um modo geral nos mercados financeiros.

Estratgia
No incio de sua carreira, Livermore atuava principalmente com operaes curtas de compra e
venda, sem olhar para o valor intrnseco das aes. Quando migrou dasbucketshops para as
grandes corretoras de Wall Street, faliu pela primeira vez e percebeu que este mtodo no era o
mais apropriado. Depois disso, ainda insistiu no mtodo e, antes de completar 20 anos de idade,
chegou a falir 4 vezes, at finalmente decidir que seria necessrio reformular sua estratgia.
Inicialmente ele realizava o que hoje se conhece como "scalping", e depois que encontrou um

mtodo apropriado para Wall Street passou a operar em tendncia. Foi a partir da que sua
fortuna realmente cresceu at torn-lo um dos homens mais ricos do mundo. H vrios livros
nos quais se descreve (ou se tenta descrever), com diferentes nveis de detalhes, como era sua
estratgia. Ele basicamente tentava identificar pontos de reverso, e a partir da entrava e
seguia o mercado at chegar no ponto oposto em que o mercado mudava novamente de
direo.
Tanto durante um momento descendente como ascedente do mercado, Livermore sempre
operava, vendendo ou comprando. Livermore apenas seguia o preo e movia-se com ele para o
lado que oferece menos resistncia.

O que um lendrio trader que nasceu no

sculo XIX pode ensinar para voc
Origem: Infomoney - Lys Silva - 04/09/2015

Jesse foi um dos mais importantes investidores de Wall Street no inicio do sculo XX e at hoje
seus ensinamentos servem de base novos e experientes traders

SO PAULO - Nascido em 1877, Jesse Livermore foi um lendrio trader que, mesmo tendo
falecido na dcada de 40, deixou um legado no mundo dos investimentos. Suas lies ressoam
at hoje. Segundo o jornalista Cory Mitchell, em artigo publicado no site About Money, as
prticas do mercado financeiro no mudaram muito desde a poca de Livermore e, embora
cada investidor use a sua prpria estratgia, todos esto no mesmo jogo. Apesar da tecnologia,
novos indicadores e a frao de segundo em que qualquer informao divulgada, pouca coisa
mudou no mundo da Bolsa, explica Mitchell.
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Foi pensando nisso que o jornalista reuniu 5 frases do trader do incio do sculo XX, mostrando
que elas podem ser muito atuais.
1 Sentar e esperar
Livermore: Nunca foi minha maneira de pensar que me fez ter muito dinheiro. Ganhei mais com
minha forma de 'sentar e esperar'.
A estratgia de Jesse Livermore sempre foi operar apenas quando uma oportunidade realmente
interessante aparecesse. Se no houvesse um bom embasamento e ele no visualizasse
timas chances de ganho, nada feito.
Cory Mitchel ressalta que uma coisa ganhar dinheiro e outra, completamente diferente,
conseguir manter esse dinheiro. Para alcanar o sucesso, saber a hora de operar e o momento
de parar fundamental, diz o jornalista.
2 Evitar a busca desenfreada por perfeio

Meu plano fazer bons investimentos e atingir o lucro mais vezes do que perder dinheiro. Se
eu me mantiver firme nessa estratgia eu vou acertar pelo menos sete vezes em cada 10
tentativas, dizia Livermore.
Cory Mitchel destaca que ter lucro em sete de 10 trades uma marca boa. Ainda assim, a
maioria dos investidores quer ganhar nas 10 operaes e por isso acabam caindo em diversas
ciladas.
3 Aprenda com o fluxo
O jogo me ensinou a jogar, costumava dizer o trader.
A ideia : ou o investidor se adapta ou ele engolido pelo mercado. Ler e pedir dicas e
conselhos de outros traders uma boa forma de comear, mas negociar e investir a nica
forma que vai te ensinar realmente, explica Cory.
4 Aceite quando a perda vier
Livermore: Uma perda nunca me deixou deprimido ou algo assim depois que aprendi a aceitla. fcil, basta esquecer depois de uma boa noite de sono. O que traz prejuzos para o bolso, e
para a alma, ficar remoendo as perdas.
Mitchell Cory recomenda que seja estabelecido um patamar de perda para cada negociao
(stop loss) e esse patamar deve ser respeitado e mantido. Cada negociao feita de acordo
com um plano, pois, esse planejamento se mostrou vivel e rentvel. Desviar do plano faz com
que os resultados do trade venham de forma aleatria e a rentabilidade se mostre irrisria.
5 Faa a coisa certa
O profissional se preocupa em fazer a coisa certa, mais do que fazer dinheiro, pois ele sabe
que o lucro toma conta de si mesmo se as outras coisas estiverem correndo bem.
Para Cory, o objetivo primrio de um trader no deveria ser ganhar a maior quantidade de
dinheiro possvel e sim implementar um plano preciso. Ganhar muito dinheiro no um objetivo
especifico, no h passos a serem seguidos. Por outro lado, um plano de negociao um
conjunto especfico e testado de diretrizes e estratgias que provaram produzir um lucro ao
longo diversas negociaes. Fique com o que comprovado, faa a coisa certa e siga o plano,
conclui.