Le Risque PDF

2002RP-16
Le risque : un modle
conceptuel dintgration
Jean-Grgoire Bernard, Benoit A. Aubert,
Simon Bourdeau, ric Clment, Caroline Debuissy,
Marie-Jose Dumoulin, Marc Laberge,
Nathalie de Marcellis, Ingrid Peignier
Rapport de projet
Project report
Ce document a t produit dans le cadre du projet Dveloppement doutils de mesure,

dintgration et de gestion du risque financ par Valorisation-Recherche Qubec
Montral
Octobre 2002
2002 Jean-Grgoire Bernard, Benoit A. Aubert, Simon Bourdeau, ric Clment, Caroline Debuissy, Marie-Jose
Dumoulin, Marc Laberge, Nathalie de Marcellis, Ingrid Peignier. Tous droits rservs. All rights reserved.
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Raymond Chabot Grant Thornton
Ville de Montral
ISSN 1499-8610 (Version imprime) / ISSN 1499-8629 (Version en ligne)
Le risque : un modle conceptuel dintgration*

Jean-Grgoire Bernard1,2, Benoit A. Aubert1,2, Simon Bourdeau1, ric Clment1,3,
Caroline Debuissy1, Marie-Jose Dumoulin1,4, Marc Laberge1,
Nathalie de Marcellis1, Ingrid Peignier1
Rsum / Abstract
Ce rapport de projet est le premier dune srie qui sintressera la gestion intgre du risque.
Dans lobjectif de rpondre la question quest-ce que le risque? , un modle conceptuel
dfinissant le concept du risque est propos. Ce modle conceptuel intgre les dfinitions du
risque de diffrentes disciplines. Une terminologie a t labore pour accompagner le modle.
Ce modle conceptuel tente dlaborer une base partir de laquelle pourra se faire lchange de
mthodes et de mesures entre les domaines sintressant au risque.
The following project report is the first of a sequence which will focus on integrated risk
management. This report presents a conceptual model which goal is to define the concept of risk.
This conceptual model integrates the definitions of multiple domains having an interest in risk
management. With the model, a terminology is proposed. This conceptual model is a foundation
upon which it will be possible to exchange methods and measures of risk between domains.
Mots cls : Risque, gestion intgre du risque, dfinition, intgration

Keywords: Risk, integrated risk management, definition, integration.
* Les auteurs tiennent remercier la contribution importante de lensemble des chercheurs du projet
Dveloppement doutils de mesure, dintgration et de gestion du risque .
1
CIRANO
2
HEC Montral
3
Universit de Sherbrooke
4
Universit de Montral
iv
Le risque : un modle conceptuel dintgration
Table des matires

1. Introduction ...............................................................................................................1
1.1. La gestion intgre du risque...........................................................................1
1.2. Objectif ............................................................................................................3
2. Revue de littrature de dfinitions du risque..........................................................4
2.1. La dfinition du risque en finance/conomie .......................................................5
2.1.1. conomie ......................................................................................................5
2.1.2. Finance .........................................................................................................5
2.1.3. Base pour lier lconomie et la finance ................................................10
2.2. La dfinition du risque en impartition................................................................10
2.3. Gestion de projets ..............................................................................................11
2.4. La dfinition du risque en sciences de lenvironnement....................................13
2.5. La dfinition du risque en sant et scurit humaines........................................14
2.6. La dfinition du risque en scurit industrielle ..................................................16
2.7. Intgration ..........................................................................................................17
2.7.1. Synthse des dfinitions du risque..............................................................17
2.7.2. Revue de littrature des dfinitions gnriques du risque ..........................22
3. Modle conceptuel du risque ..................................................................................24
3.1. Unit danalyse ..................................................................................................30
3.2. Objectif ..............................................................................................................31
3.3. vnement .........................................................................................................32
3.4. Probabilit ..........................................................................................................33
3.5. Impact ................................................................................................................34
3.6. Risque ................................................................................................................34
3.6.1. Dfinition du risque ....................................................................................34
3.6.2. Exposition au risque ...................................................................................35
3.7. Facteur de risque ................................................................................................36
3.7.1. Origine dun facteur de risque ....................................................................38
3.8. Mode de gestion.................................................................................................39
4. Exemples et applications.........................................................................................42
4.1. conomie et finance...........................................................................................42
4.1.1. conomie ....................................................................................................42
4.1.2. Finance .......................................................................................................43
4.2. Impartition .........................................................................................................48
4.3. Gestion de projets ..............................................................................................51
4.4. Sciences de lenvironnement .............................................................................53
4.5. Sant et scurit humaines .................................................................................54
4.6. Scurit industrielle ...........................................................................................56
5. Conclusion et recherches futures ...........................................................................58
Bibliographie ...............................................................................................................60
Annexe A Dfinitions et modles.............................................................................64
vi
1. Introduction
1.1. La gestion intgre du risque
Depuis quelques annes, la gestion intgre du risque intresse autant le milieu
des affaires que le milieu scientifique.
Le magazine The Economist explique
limportance de la gestion intgre du risque de la faon suivante : [Integrated] riskIntegrated risk

management should
be regarded as a
core skill by every
firm (Bishop, 1996)
management should be regarded as a core skill by every firm (Bishop, 1996, p.S22).
Cependant, malgr cet intrt vif, peu dapplications pratiques de la gestion intgre du
risque ont vu le jour (Rhode, 2000). La gestion intgre du risque a t longtemps
lapanage des organisations du domaine financier, telles que les banques, les socits
dassurance et les socits de courtage, laissant pour compte les socits non
financires alors quelles reprsentaient 84% de lconomie canadienne en juin 20021.
Il existe certaines applications de la gestion intgre du risque dans lindustrie
financire. Elles sont souvent dveloppes dans des socits, telles que Algorithmics,
Lombard Risk Management, Iris Integrated Risk Management et SunGard, spcialises
dans le dveloppement doutils proposant lintgration du risque de march et du
risque de crdit.
Toutefois, la prise de risque fait aussi partie de la raison de vivre des
organisations non financires, quelles soient prives, paragouvernementales ou
gouvernementales.
Le risque auquel font face les organisations non financires
provient de plusieurs sources.
Dune part, ils peuvent provenir des engagements
financiers, des engagements contractuels, de la gestion de projet, de lenvironnement

(ex. catastrophes naturelles, intempries) et de la technologie.
Dautre part, les
activits, les produits et les services dune organisation peuvent aussi tre des sources
de risques pour ses biens, pour lenvironnement et pour la sant des employs et/ou de
la population. Les organisations voulant tre concurrentielles au sein du march global
qui caractrise le monde des affaires daujourdhui doivent donc tre habilites
identifier, mesurer et prvenir le risque auquel elles font face et quelles gnrent.
Actuellement, la gestion du risque de la plupart de ces organisations est
compartimente et il est trs difficile pour le gestionnaire dobtenir une vue
densemble du risque global couru par lorganisation (Rhode, 2000).
Plusieurs
organisations se sont dailleurs dotes dune structure spcifique, en crant des postes
1
Statistique Canada, CANSIM, matrice 4680, Produit intrieur brut au cot des facteurs par
industrie.
de Chief Risk Officer , pour officialiser cette proccupation (Lee, 2000). Toutefois,
ces postes se retrouvent principalement au sein dorganisations des industries
financires et nergtiques (Banham, 2000).
La principale raison est leur nature
hautement rglemente.
De plus, certains organismes de rglementation de la rgie dentreprise
mettent des pressions pour que les gestionnaires dvoilent le risque encouru par leur
organisation. Depuis 1994, les socits publiques inscrites la Bourse de Toronto
(TSE) sont dj soumises aux principes directeurs portant sur la communication
annuelle de linformation. Ces principes directeurs demandent que la gestion du risque
fasse partie dune saine pratique de rgie dentreprise :
The board of directors of every corporation should explicitly
assume responsibility for the stewardship of the corporation
and, as part of the overall stewardship responsibility, should
assume responsibility for the following matters : [] the
identification of the principal risks of the corporations
business and ensuring the implementation of appropriate
systems to manage these risks. (Principes directeurs du TSE,
Section 474, 1994)
Une tude auprs de socits inscrites au TSE faisant le suivi de limplantation

de ces principes directeurs rvle que 40% des socits interroges nont pas mis en
place de systme de suivi et de gestion du risque. Rcemment, le Joint Committee
on Corporate Governance mis sur pied par lInstitut Canadien des Comptables
Agrs (CICA), le TSE et le Canadian Venture Exchange (CDNX) a propos un
renforcement des principes directeurs pour souligner cette proccupation la fois des
actionnaires, des crditeurs, des organismes rglementaires et du public. Le comit
modifie la responsabilit du conseil dadministration de la faon suivante :
Veiller ce quil y ait des politiques et des processus visant
identifier les risques, dterminer lesquels sont acceptables
pour lentreprise et veiller ce que des systmes et des
mesures permettent den assurer le suivi. (Joint Committee
on Corporate Governance, 2001, p.35)
Selon lorganisation, les informations divulguer varient du risque de march, du

risque politique, du risque technologique, du risque la sant et scurit des
populations, du risque naturel, du risque contractuel et du risque inhrent aux
processus daffaires (Joint Committee on Corporate Governance, 2001).
Cette
tendance au sein des organismes rglementaires vers la divulgation et limplantation de

processus de gestion du risque se retrouve aussi aux tats-Unis, avec des organismes
tels que le Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission
(COSO), le American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), la U.S.
Securities and Exchange Commission (SEC), la U.S. Environmental Protection
Agency (EPA) et la Occupational Safety and Health Administration (OSHA).
Malgr leffervescence dans le domaine des affaires et malgr une grande
La recherche dans le
domaine de la
gestion intgre du
risque est peu
approfondie et peu
documente
tradition de recherche scientifique sur le risque dans plusieurs disciplines, la recherche

dans le domaine de la gestion intgre du risque est peu approfondie et peu
documente. Certains ouvrages qui se penchent sur le sujet sont limits lintgration
du risque de march et du risque de liquidit (Doherty, 2000; Shimpi, Durbin et Laster,
2001). Il existe cependant un grand intrt du domaine des affaires, tant donn la
tenue de confrences, comme celles organises par le Conference Board, The
Economist, International Electrotechnical Commission (IEC) et ISO.
1.2. Objectif
Ce rapport est le premier dune srie qui sintressera la gestion intgre du
risque. La gestion intgre du risque est dfinie comme suit :
La gestion intgre du risque peut tre dfinie comme un
processus, cest--dire un ensemble dactivits coordonnes
qui sont ralises par une organisation de faon identifier,
mesurer, valuer et modifier la fois (1) la probabilit
doccurrence de certains vnements pouvant avoir un impact
sur une ou plusieurs entits, et (2) limpact de ces vnements
sur ces entits.
Le terme gestion du risque a plusieurs significations selon le domaine tudi. Dans

le prsent rapport, la gestion du risque est dfinie comme un processus holistique, mis
sur pied par une organisation, qui intgre lidentification, lanalyse et le traitement du
risque. Dans certains domaines, la gestion du risque a une dfinition plus restreinte.
Par exemple, le domaine de la sant et scurit humaines fait une diffrence entre
lanalyse du risque et sa gestion (Starr et Whipple, 1984). Dans ce contexte, lanalyse
du risque fait entre autre rfrence aux activits didentification des risques, de mesure
des risques et dvaluation des risques.
La gestion du risque fait rfrence aux
activits didentification des options de traitement, la planification des traitements,

limplantation des traitements du risque et leur suivi. La distinction, ainsi faite dans
certains domaines, provient de la division des responsabilits au sein du processus. En

effet, en matire de risque la sant, les organismes tels que lOMS (Organisation
Mondiale de la Sant), Sant Canada, lUSEPA estiment que les analystes doivent
garder une neutralit et une indpendance par rapport aux personnes qui subissent le
risque et celles qui dcident de la pertinence de mettre en place des mesures pour
corriger ce risque. Pour viter toute confusion, le partie dcisionnelle du processus
sera appele traitement du risque. Ainsi, peu importe le domaine, lexpression
gestion du risque intgrera les composantes analyse et traitement du risque. Cette
approche sinspire du standard Risk Management AS/NZS 4360:1999 (Standards
Association of Australia, 1999).
Avant de se plonger dans lintgration de la gestion du risque, il est appropri
de se poser la question : quest-ce que le risque? . Cest cette question que ce
rapport tente de rpondre. Pour ce faire, il est tout dabord ncessaire dtudier les Ce rapport tente de
rpondre la
dfinitions du risque au sein des diffrents domaines qui sy intressent. Ce rapport question quest-ce
propose par la suite, la section 3, un modle conceptuel du risque qui a pour but que le risque?
lintgration de ces dfinitions. La nature de ce modle conceptuel se voudra flexible,
de faon sappliquer tous les risques, peu importe le type dorganisation qui en fera
usage. Quelques applications de ce modle conceptuel seront ensuite prsentes la
section 4. Grce la terminologie introduite par le modle conceptuel, les recherches
futures pourront se pencher sur lintgration des mesures et des mthodes danalyse du
risque.
2. Revue de littrature de dfinitions du risque

La prsente section effectue une revue de littrature succincte des dfinitions
du risque au sein de six domaines dintrts particuliers : (1) la finance et lconomie,
(2) limpartition, (3) la gestion de projets, (4) les sciences de lenvironnement, (5) la
sant et scurit humaines, (6) et la scurit industrielle. Pour une revue de littrature
plus exhaustive, il est possible de consulter ltude de Barki, Rivard et Talbot (1993a)
et de Bahli (2002). tant donn que lobjectif de ce document est dtablir un modle
conceptuel du risque, il devient ncessaire de raliser une analyse des points communs
et des points divergents dans la dfinition du risque de chacun de ces domaines afin de
vrifier sil est concevable de les runir dans une dfinition commune du risque. Pour
ce faire, la dfinition du risque de chaque domaine sera modlise, de faon mettre en
lumire les concepts centraux de chacune de ces dfinitions. Le formalisme utilis est
expliqu la section 3, modle conceptuel du risque , de cette tude. Cet effort de

reprsentation graphique du risque permet de comparer les concepts de chacune de ces
dfinitions. Par la suite, un rsum des principaux efforts de dfinition du risque de
faon gnrique est prsent. Les avantages et les limites de chacune des dfinitions
sont aussi discuts.
2.1. La dfinition du risque en finance/conomie

2.1.1. conomie
En conomie, le risque peut-tre dfini comme un tat pour lequel il y a une
possibilit dune variation adverse par rapport un objectif attendu ou souhait dune
organisation. La possibilit dune variation adverse par rapport un objectif souhait
se traduit par une probabilit. Un risque dit conomique pour lorganisation est li aux
variations de ses revenus, de ses cots ou de son volume de production, suite aux
fluctuations des marchs des matires premires et des produits finis ainsi que
lenvironnement rglementaire de ces marchs.
Figure 1. Modlisation du risque en conomie
Individu/Organisation
tats possibles (T1)
tats viss e(T1)
tat
(T0)
Facteurs
Exognes
Risque
Variation
Perte/gain
vs. Objectif
f ( y)
g (x)
2.1.2. Finance
Selon Vaughan (1997), un risque financier implique une relation entre un
individu (ou une organisation) et un actif (ou un objectif de revenu) qui peut tre perdu
ou endommag. Pour quun risque soit qualifi de financier, il doit comporter trois
lments: (1) un individu (ou une organisation) qui est expos(e) une perte, (2) un
actif ou un revenu dont la destruction (ou la perte) causera une perte financire, (3) un
danger qui peut causer la perte. Le danger ici doit tre vu comme li une source
financire, comme le prix dactifs sur des marchs financiers organiss ou encore la
Le risque financier
implique la perte ou
sont dfinis et mesurs de faon diffrente selon leurs types. Plusieurs types de risques la destruction dun
actif ou dun revenu
financiers existent : le risque de march financier, le risque de crdit, le risque de
sant financire de contrepartie de transactions avec la firme. Les risques financiers
liquidit de march, le risque de base (ou rsiduel), le risque doprations financires,

le risque li la rglementation financire, ainsi que le risque de liquidit interne de la
firme. Le tableau 1 rsume cette classification des types de risques financiers en leur
associant les actifs et les revenus (cots) ainsi que les facteurs ou sources de risques
qui leur sont propres.
Tableau 1. Classification des types de risques financiers
Types de risques
financiers
Risque de march
financier
Risque de liquidit de
march financier
Risque de crdit
Actifs ou revenus (cots)

associs
Valeur marchande des
positions de la firme sur :
1) Actions dentreprises
2) Devises
3) Obligations (Taux
dintrts)
4) Commodits
Valeur de liquidation des
positions de la firme sur :
1) Actions dentreprises
2) Devises
3) Obligations (Taux
dintrts)
4) Commodits
Valeur du contrat de
transaction
Facteurs
(sources de risque)
- Niveau des prix
- Volatilit des prix
- cart entre le prix acheteur

et le prix vendeur sur le
march
- Volume associ aux prix
vendeur et acheteur.
- Sant financire du
contrepartie dune transaction
financire
Risque doprations
financires
Revenus/Cots des oprations - Erreur dans lenregistrement

financire
des transactions financires
Risque li la
rglementation
financire
Cot li au respect ou au non- - Niveau de rglementation

respect de la rglementation
des marchs financiers
Types de risques
financiers
Risque de base
(Risque rsiduel)
Actifs ou revenus (cots)

associs
Valeur du portefeuille des
positions couvertes de la
firme.
Facteurs
(sources de risque)
- cart entre les variations de
la valeur du risque
(financier ou conomique)
couvrir et celle de
linstrument financier qui sert
couvrir ce risque.
Risque de liquidit
interne de la firme
Cot de financement de la
firme
-Toutes les sources de risques

prcdentes
Il est possible de constater que les facteurs de risque numrs dans le tableau
prcdent sont gnralement exognes une organisation. En effet, une organisation
ne contrle pas le prix dun actif financier transig sur un march. Le prix dun actif
financier est plutt le rsultat de la loi de loffre et de la demande. Par consquent, elle
doit grer les variations du prix de cet actif.
Jorion (2001) dfinit le risque de march financier comme suit : Market risk
is the risk of fluctuations in portfolio values due to movements in the level or volatility
of market prices (p.286). Le portefeuille auquel cette dfinition fait rfrence est en
fait lensemble des positions sur les transactions financires effectues par la firme.
Dans le cas du risque de march sur le niveau des prix, il est possible dutiliser le
rendement espr comme objectif (figure 2).
Figure 2. Modlisation du risque de march financier sur le niveau des prix
Portefeuille de positions sur march financier
Rendements possibles (T1)
Rendement
espr e(T1)
Valeur initiale du
portefeuille
(T0)
Facteurs
Exognes
Risque
Variation de prix
Perte/gain
vs. Rendement
espr
f ( y)
g (x)

Un modle de prvision du rendement espr dun titre peut tre utilis pour
tablir lobjectif de rendement. Dans le cas particulier des titres dactions, les modles
thoriques importants proposs par la littrature sont lAPT ( Arbitrage Pricing
Theory ), ainsi que le cas particulier quest le CAPM ( Capital Asset Pricing
Model ), dont le facteur principal est le rendement du march gnral des actions. Le
risque de march peut tre dfini de manire absolu ou relative. Le risque absolu est
donn par les gains ou pertes encourus directement, alors que le risque relatif est donn
par les gains ou pertes par rapport un indice de march financier de rfrence.
Lobjectif associ au risque absolu est souvent la prservation de capital, cest--dire
un rendement nul ou positif, qui peut tre value entre autres par la technique de
Valeur--risque qui modlise le risque ngatif ( downside risk ) uniquement.
Lobjectif associ au risque relatif est quant lui dobtenir un rendement suprieur
lindice de rfrence. Notons que lorsque le CAPM est estim en utilisant un indice de
march comme approximation du march gnral, il peut tre apparent un modle
de risque relatif vu sa sensibilit lindice de rfrence.
Jorion (2001) dfinit le risque de liquidit de march financier, quil appelle
asset liquidity risk comme suit : Asset liquidity risk, also called market/product
liquidity risk, arises when transactions cannot be conducted at quoted market prices
due to the size of the required trade relative to normal trading lots (p.296). Il est
noter que ce risque est habituellement modlis et valu conjointement avec le risque
de march financier. Dautre part, Jorion dfinit le risque de crdit comme suit :
Credit risk is the risk of an economic loss from the failure of a conterparty to fullfill
its contractual obligations (p.433). Le risque de crdit, ou de dfaut de paiement,
peut tre spar en trois composantes : 1) la probabilit de dfaut, 2) la perte, suite au
dfaut puis 3) lexposition au dfaut. Ces composantes sont reprsentes dans la
figure 3.
Figure 3. Modlisation du risque de crdit

Position financire sujette au risque de crdit
Valeurs possibles de la position (T1)
Valeur espre
de la position
e(T1)
Valeur initiale de
la position
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
(Modifiables/Non
modifiables)
Exognes
Dfaut de
paiement
Perte suite au
dfaut (LGD)
f ( y)
g (x)
Jorion (2001) dfinit le risque de base comme suit : Basis risk arises when
changes in payoffs on the hedging instrument do not perfectly offset changes in value
of the underlying position (p.342).
Si la position sous-jacente ( underlying
position ) couvrir est due une transaction ou un instrument financier, on peut

parler simplement de risque de base financier. Il dfinit aussi le risque dopration
financire, nomm operational risk , comme suit : Operational risk [] can be
viewed as the risk of direct or indirect loss resulting from failed or inadequate internal
processes, systems and people, or from external events (p.604). La firme peut tre
soumise des rglementations sur ses transactions financires, ou des rglements sur
les marchs o elle transige, pour lesquels elle doit conserver des rserves de capital.
Il est alors question de risque li la rglementation financire. Lobjectif li ce
risque financier peut alors tre le seuil de pertes que lorganisation ne doit pas dpasser
pour ne pas avoir augmenter ses rserves de capital. Finalement, Jorion dfinit le
risque de liquidit interne de lorganisation, quil appelle Funding liquidity risk ,
comme suit : Funding liquidity risk, also called cash flow risk, arises when the
institution (firm) cannot meet payment obligations (p.296).
Dautre part, si une organisation mesure rgulirement et correctement le
risque financier, elle peut dfinir un objectif de perte maximale, ou limite de risque, sur
son risque initial et mesurer en deuxime temps le risque, cest--dire la probabilit et
les impacts, de dpasser cette limite de risque. Cette limite est habituellement mesure
par des techniques de valeur--risque et le risque de dpasser ces limites par des
10
techniques de type expected shortfall . Si lobjectif du risque de march est un seuil

li une limite de risque ou encore une rserve de capital, il y a alors risque ngatif
( downside risk ), plutt quune variablit des rsultats.
2.1.3. Base pour lier lconomie et la finance

Le risque de base peut ne pas tre uniquement associ la couverture dun
risque financier. Lorsque la position sous-jacente couvrir provient des oprations
courantes de lentreprise, cette position est plutt sujette un risque conomique.
Ainsi, une transaction de couverture de ce risque conomique sur un march financier
cre alors un risque financier et conomique de base la fois. Ce risque est ignor
lorsque les donnes de marchs financiers dinstruments de couverture sont utilises
pour estimer le risque conomique rel de la firme.
2.2. La dfinition du risque en impartition

Dans le domaine de limpartition des technologies de linformation, Aubert et
al. (2001) dfinissent le risque comme suit : (Risk is) the product of two functions : a Le risque en
impartition est le
loss function and a probability function. (p.2). Ils empruntent leur dfinition au
produit dune
domaine de lassurance (Bowers et al., 1986). La fonction de perte met en relation une fonction de perte et
dune fonction de
consquence indsirable et lampleur de la perte qui y est associe, alors que la
probabilit
fonction de probabilit met en relation loccurrence dune consquence indsirable et
sa probabilit.
Le risque associ un contrat correspond au produit de la fonction de la
probabilit doccurrence dune consquence indsirable (comme par exemple
laugmentation des cots de service), et de la fonction de perte associe cette
consquence indsirable. Le rsultat de ce produit est ce qui est appel lexposition au
risque (Aubert et al., 2001).
Lexposition au risque est dfinie de la faon suivante :
n
Exposition au risque =
P(CN ) A(CN )
i =1
o P(CNi) est la probabilit dune consquence indsirable i, et A(CNi) est lampleur de

la perte due la consquence indsirable i. Les pertes associes loccurrence dune
consquence indsirable dune transaction sont les cots tangibles ou intangibles que
lentreprise devrait assumer advenant loccurrence de cette consquence indsirable.
En contexte dimpartition, la probabilit doccurrence dune consquence
indsirable est estime en valuant certaines caractristiques dune transaction. Ces
11
caractristiques, ou facteurs de risque, ont t identifies par de plusieurs tudes de cas.

La prsence de ces caractristiques augmente la probabilit doccurrence quune
consquence indsirable survienne. partir de ces caractristiques, on arrive ainsi
qualifier cette probabilit. En effet, la probabilit doccurrence dune consquence
indsirable nest gnralement pas disponible. Il nexiste pas de statistiques permettant
En impartition, les
facteurs de risque
dinfrer celles-ci. Les valuateurs ont donc recours une estimation indirecte.
permettent destimer
la probabilit
doccurrence dune Figure 4. Modlisation du risque en impartition
consquence
Transaction
tats possibles (T )
indsirable
1
tats finaux viss

e(T1)
tat initial
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
(Modifiables/Non
modifiables)
Exognes
Consquence
indsirable
Perte
f ( y)
g (x)
2.3. Gestion de projets

Dans le domaine de la gestion de projet, Kerzner (2000) dfinit le risque
comme suit : Risk is a measure of the probability and consequence of not achieving a
defined project goal (p.869). Les outils de mesure et les techniques dvaluation
permettant lvaluation des risques de gestion de projets varient selon les diffrents
domaines dapplication.
Dans certains domaines, tels quen ingnierie, certaines
donnes historiques permettent dvaluer quantitativement la probabilit doccurrence

dun vnement et limpact de cet vnement.
En dveloppement de systmes
dinformation, Anderson et Narasimhan (1979) proposent lestimation de la probabilit

doccurrence dun vnement par lintermdiaire de facteurs de risque. partir de
cette approche, Barki, Rivard et Talbot (1993b) ont identifi cinq facteurs de risque
pour qualifier la probabilit doccurrence de lchec dun projet : la nouveaut
technologique, la taille dun projet, le manque dexpertise, la complexit de
12
lapplication et lenvironnement organisationnel. Ces facteurs de risque sont valus

quantitativement laide de 23 variables.
Tout comme en impartition, le risque en gestion de projet correspondant au
concept dexposition au risque (Boehm, 1989) :
n
P(CN ) A(CN )
Exposition au risque =
i =1
o P(CNi) est la probabilit dune consquence indsirable i, et A(CNi) est lampleur

de la perte due la consquence indsirable i.
Figure 5. Modlisation du risque en gestion de projet
Projet
tats possibles (T1)
tats finaux viss

e(T1)
tat initial
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
(Modifiables/Non
modifiables)
Exognes
Consquence
indsirable
Perte
f ( y)
g (x)
Les dfinitions du risque de Kerzner (2000) et de Barki et al. (1993b) sont trs Malgr une
terminologie
similaires. La diffrence notable est que le terme consquence , selon la dfinition diffrente, les
de Kerzner (2000), correspond au terme perte , de la dfinition de Barki et al. concepts sousjacents sont souvent
(1993b). Le tableau ci-dessous compare ces dfinitions :
les mmes
Tableau 2. Comparaison des dfinitions du risque en gestion de projet
Kerzner (2000)
Probabilit doccurrence
dun vnement
Consquence de
loccurrence dun
vnement
Barki et al. (1993b)

Probabilit doccurrence
dune consquence
indsirable
Perte associe une
consquence indsirable
13
2.4. La dfinition du risque en sciences de

lenvironnement
Le risque dans les sciences de lenvironnement sintresse la possibilit
deffets pervers sur des rcepteurs de lenvironnement suite lexposition un agent
stresseur. Lenvironnement est dfini comme tant leau, latmosphre et le sol ou
toute combinaison de lun ou lautre de ces lments ou, dune manire gnrale, le
milieu ambiant avec lequel les espces vivantes entretiennent une relation
(Gouvernement du Qubec, 2000). Cette dfinition est sensiblement la mme que celle
du Conseil canadien des ministres de lenvironnement (CCME, 1996). Les sciences de
lenvironnement englobent certains domaines faisant appel la notion de risque.
Au Qubec, dans le domaine des terrains contamins, le risque est valu
laide de la procdure dvaluation du risque cotoxicologique. Celle-ci dfinit le
risque de la manire suivante : loccurrence de rponses nfastes chez des rcepteurs
en fonction de leur exposition un agent stresseur (Centre dexpertise en analyse
environnementale du Qubec, 1998).
Un agent stresseur correspond tout
contaminant capable de provoquer une rponse nfaste qui a une signification

biologique ou cologique particulire.
En gnral, il sagit dun changement de
structure ou de fonctions chez le rcepteur et qui excde la variabilit naturelle. Un

rcepteur est une entit biologique ou cologique (faune et/ou flore reprsente par un
individu, une population, une communaut ou un cosystme) susceptible dtre
affecte suite lexposition un agent stresseur. Un agent stresseur est donc exogne
au rcepteur, et par consquent, hors de son contrle. Une exposition dun rcepteur
un agent stresseur est caractrise par sa dure, sa frquence et son intensit.
La plupart des dfinitions du risque dans les sciences de lenvironnement
convergent vers la dfinition du Centre dexpertise en analyse environnementale du
Qubec. Par exemple, il est possible de constater que cette dfinition est similaire
celle spcifie dans les lignes directrices du United States Environmental Protection
Agency pour lanalyse du risque cologique : Ecological risk assessment evaluates
the likelihood that adverse ecological effects may occur or are occurring as a result of
exposure to one or more stressors (USEPA, 1998). Elle est aussi semblable celle
de Graham, Hunsaker, ONeill et Jackson (1991) dfinissent le risque cotoxicologique
peut tre dfini de la manire suivante : the probability [] of a certain
environmental event, such as a fish kill, the elimination of a species, or the exceeding
14
of a certain water quality standard, as a consequence of exposure to some

environmental hazard such as a toxic chemical (p.196).
Figure 6. Modlisation du risque en environnement
Rcepteur (entit biologique ou cologique)
tats possibles (T1)
tat initial
(T0)
Agent stresseur
Risque
Exogne
Exposition
Rponse nfaste
f ( y)
g (x)
2.5. La dfinition du risque en sant et scurit humaines

Le risque pour la sant humaine est dfini comme la probabilit (ou
lincidence) daltrations de la sant des individus attribuables une exposition un ou
plusieurs facteurs de risque (Carrier, 2002).
Ces facteurs de risque peuvent tre
exognes
chimiques,
(agents
microbiens,
substances
agents
physiques
tels
rayonnements ionisants, bruit, champ lectromagntique), endognes (facteurs

gntiques, tat de sant, hormones) ou lis aux habitudes de vie (alimentation,
tabagisme, alcool, sdentarit) (Carrier, 2002).
Wood (2001) dfinit un facteur de risque de la faon suivante : The term risk En sant et scurit
factor describes those characteristics found, in healthy individuals, to be independently humaines, le risque
est dfini comme la
related to the subsequent occurrence of CHD (coronary heart disease) and, where probabilit (ou
modifiable, to be reversible. (p.S50). Pour illustrer cette notion, il a ralis une revue lincidence)
daltrations de la
de littrature des facteurs de risque entranant lapparition dune maladie coronarienne sant des individus
au sein dune population ou dindividus. Il a identifi trois catgories de facteurs de attribuables une
exposition un ou
risque: les facteurs lis au style de vie, les facteurs lis des caractristiques plusieurs facteurs de
biochimiques ou physiologiques modifiables, et les facteurs lis des caractristiques risque
personnelles non modifiables telles que lge. Dans une autre tude, Cummings et al.
(1995) ont identifi des facteurs de risque pouvant entraner une fracture de la hanche
15
chez la femme. Parmi ceux-ci, on retrouve, entre autres, la masse osseuse, la perte de
poids aprs lge de 25 ans, la taille, la consommation de cafine et de cigarettes.
Compte tenu que gnralement un risque nul est pratiquement inexistant dans
la population gnrale, lorsque l'on tudie l'effet attribuable un facteur de risque sur
l'tat de sant des individus, le risque est dtermin soit en valeur absolue (excs de
risque) ou en valeur relative (risque relatif). L'excs de risque correspond au risque
additionnel, attribuable spcifiquement au facteur de risque ltude. Il est gal
l'incidence de l'effet tudi chez le groupe expos un facteur de risque spcifique (par
exemple, la prsence d'une source de pollution) moins l'incidence de cet effet dans la
population non expose cette source. Un risque relatif est dfini comme le rapport de
l'incidence de la maladie chez les exposs sur l'incidence chez les non exposs. Par
exemple, une tude pidmiologique a dmontr pour la premire fois en milieu de
travail, quune exposition aux hydrocarbures polycycliques tait associe un excs de
risque de cancer du poumon (Armstrong et al. 1994). De plus, He et al. (1999) ont
rapport que l'exposition un autre facteur de risque exogne, soit la fume secondaire
chez les non-fumeurs, tait associe une augmentation de risque pour les maladies
coronariennes.
Finalement, le risque la scurit humaine est dfini comme une atteinte
lintgrit physique engendre par la survenance dun vnement : par exemple la perte
de la vie, dun membre, dun sens suite un accident (Carrier, 2002). Alternativement,
Starr et Whipple (1984) dfinissent le risque la scurit humaine de la faon
suivante : risk is the possibility of loss or injury (p.452).
Figure 7. Modlisation du risque en sant et scurit humaines
Population/Individu
tats possibles (T1)
tat initial
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
(Modifiables/Non
modifiables)
Altration
Exognes
f ( y)
16
2.6. La dfinition du risque en scurit industrielle

La scurit industrielle peut tre dfinie comme suit : lapplication
systmatique de politiques, procdures et pratiques de gestion visant analyser,
valuer les consquences, contrler (par la mise en place de mesures de prvention, de Lanalyse et la
gestion des risques
prparation, dintervention, de rtablissement et de suivi) et communiquer les risques
technologiques
technologiques majeurs, de faon protger les employs, les populations, majeurs sont une
spcialisation o se
lenvironnement et les biens de lorganisation (adapt de CSA/ACNOR, 1991). La
croisent les
scurit industrielle est une spcialisation multidisciplinaire intgre les connaissances connaissances de
plusieurs sciences
de plusieurs sciences, comme le gnie, la biologie, la chimie, la physique, la
toxicologie, la gestion, lconomie, etc.
Les risques technologiques majeurs correspondent aux lments suivants :
the probability of occurrence of dreadful outcomes linked to an explosion, a fire, a
leakage, or any sudden malfunctioning or misuse of technology (as in Chernobyl,
Seveso or Bhopal, for example), as well as to the eventual outbreak of some general
disease due to widespread exposure to hazardous industrial substances (like silicone or
asbestos, for example) (Sinclair-Desgagn et Vachon, 1999, p.1).
Dans cette spcialisation, le risque est gnralement dfini comme suit :
la mesure de la probabilit et de la gravit dun effet nfaste
sur la sant, les biens matriels et lenvironnement. Le risque
est souvent estim par les prvisions mathmatiques des
consquences dun vnement dfavorable.
Toutefois, une
interprtation plus gnrale des risques met galement en jeu

la probabilit et les consquences mis non pas sous forme de
produit. Cette prsentation est parfois utile du fait quest
indique toute une srie de consquences, dont chacune a sa
probabilit correspondante (CSA/ACNOR, 1991).
Le risque technologique fait rfrence la notion de danger ( hazard ) qui est dfinie
comme tant : une situation physique et/ou chimique avec un potentiel pour des
blessures pour les personnes, des dommages la proprit (biens) et/ou des dommages
lenvironnement. Ce mot dcrit aussi la nature du phnomne qui peut causer des
dommages : explosion, chappement de gaz toxiques, radioactivit, feu, pollution de
leau, etc.
Accol une matire, le danger reflte ses proprits indsirables
(inflammabilit, toxicit, corrosivit, explosivit, etc.) (USEPA, 2000).
17
Certains organismes de normalisation et de rglementation ont dfini le risque

technologique majeur.
Une dfinition de lOCDE, plus gnrale, dcrit le risque
comme une combinaison dune probabilit et de sa consquence (OCDE, 1992).

Figure 8. Modlisation du risque en scurit industrielle
Organisation/Usine
En scurit
industrielle, le
risque fait souvent
appel la notion de
chane dvnements
tats possibles (T1)
tat initial
(T0)
Danger
Risque
Interne
Externe
vnement
Consquence
f ( y)
g (x)
En scurit industrielle, le risque fait souvent appel la notion de chane

dvnements, telle quutilise dans les techniques de lanalyse par arbre de
dfaillances ( fault trees ) et lanalyse par arbre dvnements ( event trees )
(Sinclair-Desgagn et Vachon, 1999).
2.7. Intgration
Certains efforts pour dfinir le risque de faon gnrique ont dj t effectus
par le pass. La section suivante prsente en premier lieu une synthse des dfinitions
du risque pour chacun des domaines prsents prcdemment.
Par la suite, des
dfinitions gnriques du risque provenant de la littrature scientifique et des travaux

dorganismes de standardisation et de normalisation seront explores. la lumire des
dfinitions dj prsentes pour chacun des domaines dintrts de ce document, les
limites de ces dfinitions gnriques seront exposes.
2.7.1. Synthse des dfinitions du risque

Il est possible de runir les dfinitions de chacun des domaines prsents
prcdemment dans un tableau, o les lments communs de chaque dfinition ont t
identifis. Certains lments communs ont t identifis, car ce sont des concepts qui
18
semblent reposer sur les mmes fondements malgr les diffrences de terminologie.
Ce qui varie travers chacun des domaines, cest la manifestation de ces concepts dans
la nature des choses ainsi que leur mesure. Tel quil a t observ dans les sections
Certains concepts
reposent sur les
sein de ces domaines (Barki et al., 1993a). De plus, lunit danalyse, cest--dire mmes fondements
malgr les
lentit pour laquelle le risque est valu, varie selon le domaine. Cela concorde avec
diffrences de
lobservation de Bahli (2002) qui avait constat que les mesures du risque pouvaient terminologie
prcdentes, le risque est dfini de plusieurs faons travers les domaines, ainsi quau
avoir des objets dintrts diffrents selon le domaine. Il existe dailleurs plusieurs
types dunits danalyse possibles : un individu, une population, une transaction, un
projet, une organisation, un rcepteur biologique ou cologique, etc. Il est noter que
la notion dorganisation rfre tout autant lorganisation dans son ensemble ou qu
une partie de celle-ci (ex. : dpartement, fonction, unit daffaires, etc.). Elle peut
aussi reprsenter une organisation du domaine public comme un gouvernement, un
ministre, etc.
En finance, lunit danalyse dun risque est soit un actif ou un flux montaire.
Un actif peut tre la proprit dune organisation. Toutefois, il peut aussi tre la
proprit dun individu : le risque de vol de voiture, le risque daccident, etc.
En gestion de projet, le projet est lunit danalyse et lorganisation est lentit
qui supporte le risque. En impartition, la transaction est lunit danalyse alors que
lorganisation est lentit qui supporte le risque.
Dans le domaine des sciences de lenvironnement, les rcepteurs biologiques et
cologiques (ce qui comprend la faune, la flore, une population et les espaces
physiques) peuvent tre la fois lunit danalyse et lentit qui supporte le risque.
En sant et scurit humaines, le risque peut tre valu pour un individu (par
exemple le risque de maladies coronariennes) ou pour une population (le risque dune
pidmie). Lindividu, ou la population, sont aussi les entits qui supportent le risque.
Il a t possible de
En scurit industrielle, lunit danalyse est lorganisation, alors que les constater que le
entits qui supportent le risque sont le personnel, la population, lenvironnement et risque est dfini de
plusieurs faons
lorganisation.
travers les
En somme, il est possible de sapercevoir que certains domaines sintressent domaines, ainsi
quau sein dun
davantage aux facteurs de risque (impartition, finance, sant et scurit humaines) mme domaine
alors que dautres sintressent davantage lidentification des vnements possibles et (Barki et al., 1993a)
leurs impacts (environnement, scurit industrielle). Toutefois, les approches de
chacun de ces domaines identifient dune certaine faon les mmes composantes de
19
base, savoir une unit danalyse, un facteur de risque, un vnement, la fonction de

probabilit de cet vnement et une entit supportant le risque (qui est peut tre la
mme que lunit danalyse).
Dautres domaines ajoutent les notions dobjectif,
dimpact, et de la fonction dampleur de limpact.
20
Tableau 3. lments communs des dfinitions du risque
Unit
danalyse
Entit
supportant
le risque
Domaines
Risque
Finance/conomie
Risk is a condition in
which there is
a possibility of an
adverse deviation from
a desired outcome that
is expected or hoped
for. [] Financial risk
involves three
elements: (1) the
individual or
organization that is
exposed to loss, (2) the
asset or income whose
destruction or
dispossession will
cause financial loss,
and (3) a peril that can
cause the loss.
(Vaughan, 1997)
(Risk is) the product
of two functions : a
loss function and a
probability function.
(Aubert et al., 2001)
Actif
Flux
montaire
Individu
Organisation
Objectif
Facteur
f(y)
vnement
g(x)
Impact
Transaction
Organisation
Risk is a measure of
the probability and
consequence of not
achieving a defined
project goal.
(Kerzner, 2000)
The probability [] of
a certain
environmental event
[] as a consequence
of exposure to some
environmental
hazard [].
(Graham, Hunsaker,
ONeill et Jackson,
1991)
Loccurrence de
rponses nfastes chez
des rcepteurs en
fonction de leur
exposition un agent
stresseur (Centre
dexpertise en analyse
environnementale du
Qubec, 1998).
Projet
Organisation
Rcepteurs
(entits
biologiques
ou
cologiques)
Rcepteurs
(entits
biologiques ou
cologiques)
Objectif
Facteur
f(y)
vnement
g(x)
Impact
Objectif
Facteur
f(y)
vnement
g(x)
Impact
Facteur
f(y)
vnement
Impartition
Gestion de projet
Environnement
Concepts
Domaines
Sant et scurit
Entit
supportant
le risque
Unit
danalyse
Risque
La probabilit
(lincidence)
daltrations de la
sant des individus
attribuables une
lexposition un ou
plusieurs facteurs de
risque exognes,
endognes ou des
facteurs lis aux
habitudes de vie.
(Carrier, 2002).
21
Concepts
Individu
Population
Individu
Population
Facteur
f(y)
vnement
Organisation
Unit
Procd
quipement
Organisation
Personnel
Population
Environnement
Facteur
f(y)
vnement
g(x)
Impact
Objectif
Facteur*
f(y)*
vnement*
g(x)
Impact
*commun
tous les
domaines
The likelihood that

one or more adverse
effects will occur to a
specific individual or
group of individuals in
a particular chemicalexposure situation.
(Paustenbach, 1994)
Scurit
industrielle
(risque
technologique)
Synthse
Le risque la scurit
est dfini comme tant
une atteinte
lintgrit physique
engendre par la
survenance dun
vnement. (Carrier,
2002).
Le risque est la mesure
de la probabilit et de
la gravit dun effet
nfaste sur la sant, les
biens matriels et
lenvironnement
(CSA/ACNOR, 1991).
-
22
2.7.2. Revue de littrature des dfinitions gnriques du risque

Dans la littrature scientifique, trois dfinitions ont t suggres par le pass
(Head, 1967; Kaplan et Garrick, 1981; Wood, 1964).
Dans sa discussion des
dfinitions du risque publies avant 1964, Wood (1964) conclut que la faon la plus
simple de dfinir le risque est de le considrer comme the chance of loss (p.91). Il
utilise le terme chance pour viter la confusion qui existe entre les termes
incertitude et probabilit .
Toutefois, par rapport aux domaines tudis
prcdemment, cette dfinition est limite pour certaines raisons. Tout dabord, en
finance, le risque peut correspondre une opportunit de gain. De plus, lutilisation du
terme perte nest pas assez prcis, car il ne permet pas de faire la diffrence entre
lvnement qui engendre une perte et la perte elle-mme qui est due un vnement.
Head (1967) suggre une autre dfinition gnrique du risque, en rponse une
proposition dun comit de standardisation amricain dans le domaine de lassurance.
Il dfinit le risque comme tant the objective probability that the actual outcome of
the event will differ significantly from the expected outcome (p.210). Tout comme
la dfinition de Wood (1964), cette dfinition a une limite lorsque lon cherche la
transposer dautres domaines que lassurance.
En effet, la notion dobjectif
( expected outcome ) nest pas prsente dans la dfinition du risque des domaines
comme la scurit industrielle, la sant et scurit humaines ainsi que lenvironnement.
Kaplan et Garrick (1981) ont aussi tent de dfinir le risque, mais plutt de
manire quantitative. Ils affirment tout dabord que le risque dpend lobservateur. En
posant la question quest-ce que le risque? , ils identifient trois lments de
rponse :
1. Que peut-il survenir?
2. Quelle est la vraisemblance que cet vnement survienne?
3. Si cet vnement survient, quelles sont les consquences?
la suite de ce raisonnement, ils dfinissent le risque comme la runion de plusieurs
ensembles de triplets <si,pi,xi> comprenant :
un scnario (cest--dire un vnement), not si;
une probabilit de cet vnement pi;
une consquence, ou la mesure du dommage caus par le scnario,

not xi.
Pat-Cornell (2002) emploie une dfinition similaire, en ajoutant le concept de danger

( hazard ) : probability and consequences of different outcome scenarios associated
Kaplan et Garrick
(1981) identifient
trois lments de
rponse la
question quest-ce
que le risque?
23
with a hazard (p.633). Selon les dfinitions de Kaplan et Garrick (1981) et de PatCornell (2002), le risque ne peut avoir quune connotation ngative, car des
vnements indsirables ne peuvent avoir de dommages positifs . Cest en ce sens
que les dfinitions de Kaplan et Garrick (1981) et de Pat-Cornell (2002) sont limites,
car elles ne permettent pas de tenir compte dune partie de la distribution des
vnements dont limpact peut tre positif, comme tel est le cas pour les transactions
financires. Cet aspect de la distribution est important pour la gestion subsquente du
risque, car elle influence la fois lanalyse cot-bnfice et le choix des options de
traitement du risque. Si deux risques sannulent ou rduisent leur impact mutuellement
tant donne une dpendance linaire inverse, il pourrait tre avantageux dassumer le
risque.
Dsirant intgrer lensemble des risques supports par une organisation, The
Economist Intelligence Unit (1995) dfinit le risque daffaires de la faon suivante :
Business risk [is] the threat that an event or action will adversely affect an
organisations ability to achieve its business objectives and execute its strategies
successfully (p.2). Selon cette dfinition, le risque engendre ncessairement une
perte financire, car les objectifs de la firme sont en termes de revenus et de profits.
Ainsi, dans un contexte organisationnel, toute perte par une entit autre que lunit
danalyse, que ce soit linsatisfaction au travail des employs ou la perte de rputation
de lorganisation, peut se traduire comme une perte financire pour une organisation,
selon The Economist (1995). Dans cette dfinition, on retrouve aussi les concepts
fondamentaux dobjectif, dvnement et dimpact.
Dautre part, des organismes de standardisations et de normalisations se sont
penchs sur le sujet.
Ainsi, le standard Risk Management AS/NZS 4360:1999
(Standards Association of Australia, 1999) propose la dfinition suivante : the chance

of something happening that will have an impact upon objectives. It is measured in
terms of consequences and likelihood (p.3). Dans le domaine de comptabilit et du
contrle de gestion, lInstitut Canadien des Comptables Agrs (CICA) et
lAmerican Institute of Certified Public Accountants (AICPA) (AICPA/CICA Risk
Advisory Services Task Force, 2001) proposent une dfinition identique celle du
standard Risk Management AS/NZS 4360:1999. LOrganisation Internationale de
Normalisation (ISO) a aussi suggr une dfinition du risque : association de
lventualit dun vnement et de ses consquences (Secretary of ISO/TMB on Risk
Management Terminology, 1999, p.5). Alors que la dfinition du Risk Management
24
AS/NZS 4360 :1999 est limite pour le fait quune consquence na pas
ncessairement un impact sur un objectif dune organisation, la dfinition de lISO
Les concepts de
facteur, probabilit,
de la dfinition.
vnements, impact,
fonction dimpact et
partir de ces constatations, de ce survol des dfinitions du risque et dans un
objectif constituent
souhait dintgration, faut quune dfinition plus gnrale soit propose. Celle-ci lessentiel des
dfinitions du risque
devra inclure les concepts de facteur, de probabilit (f(y)), et dvnements qui sont
tudies
communs la majorit des dfinitions du risque. Dautre part, certaines disciplines
(1999) est limite pour le fait que lentit qui supporte le risque est un concept absent
font appel aux concepts supplmentaires dobjectif, dimpact et de fonction dimpact

(g(x)). Ces concepts constitueront aussi les fondations de la nouvelle dfinition du
risque, prsente au chapitre suivant.
3. Modle conceptuel du risque

Dans la prsente section, le modle conceptuel du risque est propos. Le
risque tant un construit, il est important de le dfinir. Un construit est une image ou
une ide spcifiquement invente pour une recherche, ou llaboration dune thorie, et
qui nest pas directement observable (Cooper et Schindler, 2000; Peter, 1979). Cette
caractristique du risque est dailleurs le plus grand obstacle lintgration du risque
puisquil a t vu que plusieurs dfinitions peuvent lui tre attribues selon le domaine
de rfrence (Barki et al., 1993a).
La ncessit de la construction dun modle
conceptuel unificateur entre les domaines provient du besoin de fournir un cadre qui
permet dintgrer lensemble des risques encourus par un individu, une population, ou
une organisation, afin de les grer de manire cohrente.
Tel quil a t mentionn prcdemment propos du risque, plusieurs termes
sont utiliss pour reprsenter les mmes concepts ou encore, un mme terme est utilis
pour reprsenter plusieurs concepts diffrents, do lmergence dincongruit entre les
domaines danalyse et de gestion du risque. Cependant, malgr la terminologie varie,
il a t possible de constater, avec la revue de littrature, que le construit du risque
comporte des lments communs plusieurs domaines.
Le tableau 4 prsente la dfinition commune propose du risque et de ses
composantes pour le dveloppement du modle conceptuel2.
Lensemble des dfinitions proposes dans ce document se retrouve lAnnexe A du prsent

document.
25
Tableau 4. Dfinition du risque et de ses dimensions
Dfinitions
Unit danalyse
Entit supportant le
risque
Objectif de
rendement
tat initial
tats possibles
vnement
Probabilit
Facteur de risque
Facteur endogne
Facteur exogne
Impact
Risque
Opportunit
Danger
Mode de gestion
Entit pour laquelle le risque est valu.

Exemple : organisation, institution, projet, transaction, dpartement,
individu, rcepteurs environnementaux, procd, quipement, etc.
Partie prenante concerne par le risque encouru par lunit danalyse.
Lentit supportant le risque peut tre identique lunit danalyse.
Rendement atteindre pour une unit danalyse fix au temps T0 pour
une priode donne. Lobjectif est un ou plusieurs tats souhaitables
de la nature raliser.
Statut de lunit danalyse au temps T0. Ce statut est exprim en termes
dactifs, de revenu, dintgrit physique, etc.
Statut de lunit danalyse dans le futur, cest--dire au temps T1.
Un incident ou une situation qui survient un endroit particulier durant
un intervalle de temps dfini (Standards Association of Australia,
1999).
Note : Plusieurs vnements peuvent tre regroups dans une chane
de cause effet.
Possibilit doccurrence dun vnement value quantitativement sur
une chelle de 0 1 et reprsente par la fonction f (Standards
Objet concret, ou abstrait, influenant la probabilit dun vnement
et/ou limpact dun vnement.
Caractristique de lunit danalyse influenant la probabilit
doccurrence dun vnement et/ou limpact dun vnement. Un
facteur de risque endogne peut-tre modifiable ou non modifiable.
Exemples de facteurs modifiables : expertise, complexit dun
processus, type de substance dangereuse utilise.
Exemples de facteurs non modifiables : radioactivit, caractristique
de la substance dangereuse utilise.
Caractristique du milieu environnant de lunit danalyse et dont
lorigine est hors de son contrle, influenant la probabilit
doccurrence dun vnement et/ou limpact dun vnement.
Exemples : taux de change, prix des matires premires, taux
dintrts, zone sismique, climat, environnement socio-politique, etc.
Effet, positif ou ngatif, d un vnement sur une entit supportant le
risque, valu par la fonction g.
Probabilit doccurrence dun vnement et son impact sur une entit.
Note : Un impact peut tre financier, environnemental, physique ou sur
la sant et lintgrit physique des humains. Le risque est mesur par
la probabilit et lampleur de limpact de lvnement.
Probabilit doccurrence dun vnement et son impact positif sur un
objectif de lunit danalyse.
Note : une opportunit est un risque positif .
Source de dommages potentiels ou une situation qui a le potentiel de
causer une perte (Standards Association of Australia, 1999).
Note : le danger est une instance spcifique dun facteur de risque.
Un mode de gestion est dfini comme tant lensemble des approches,
outils, techniques, instruments ou mcanismes utiliss par une
organisation, un individu ou une population pour grer le risque.
Il est noter que lobjectif ne correspond pas ncessairement ltat de la

nature le plus probable. Ainsi, une divergence entre lesprance des tats possibles et
26
lobjectif de la firme peut exister, et du mme coup crer une valuation errone du
risque. Cette notion est diffrente de celle dobjectif de gestion, qui correspond aux
buts atteindre par une organisation, suite une analyse de risque.
Les liens entre chacun de ces lments sont illustrs laide du modle
conceptuel de la dfinition du risque qui est prsent la figure 10. Chacun de ces
lments feront subsquemment lobjet dune discussion plus approfondie. Il est
Le risque est dfini

noter que les liens entre chaque concept de la figure nont pas tous le mme sens. En comme la
effet, le lien entre ltat initial et les tats possibles est un lien temporel, puisque quun probabilit dun
vnement et son
tat initial est appel se transformer au fur et mesure que le temps avance, en tat impact sur une entit
possible. Le lien entre facteurs et tat initial est un lien de description, puisque supportant le risque
la situation de lunit danalyse, que ce soit un individu, un projet, une organisation,
etc., peut tre dcrite par des facteurs de risque. Dautre part, tant donn que des
facteurs de risque influence la probabilit dun vnement et lampleur de son impact,
il existe un lien dinfluence entre les deux types de facteurs et risque . Chaque
risque, cest--dire chaque combinaison dvnements et dimpacts, reprsente
dtermine alors lensemble des tats possibles pour une unit danalyse.
Figure 9. Modle conceptuel dintgration du risque
Unit d'analyse
tats possibles (T1)
tats finaux viss

e(T1)
tat initial
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
h ( x, y )
(Modifiables/Non
modifiables)
vnement(s)
g ( x y)
f ( y)
Exognes
o:
h ( x, y ) = g ( x y ) f ( y )
Lgende:
y = [Facteurrisque , Facteurrisque ,..., Facteurrisque
Impact(s)
x = Facteurimpact , Facteurimpact ,..., Facteurimpact

1
a : Lien de description
b : Lien temporel
c : Liens temporels
d : Lien dinfluence
e : Lien de causalit (optionnel)
Le modle conceptuel peut aussi tre reprsent, la figure 11, sous la forme
dun diagramme de classe avec le formalisme UML (Unified Modeling Language).
27
Chaque lment du modle conceptuel constitue une classe, avec ses attributs et
mthodes. Sous cette forme, le modle peut servir de base la construction dun outil
dintgration des mesures de risque de diffrents domaines.
Figure 10. Reprsentation UML du modle conceptuel dintgration
tat
tat possible de l'unit d'analyse
tat initial de l'unite d'analyse
-est dcrit par

Objectif
Risque
1
1..*
-dcrit
1..*
-influence la probabilit
-engendre
0..*
-influence la fonction d'impact
+f(x)
-compose
-est engendr par

Impact
vnement
0..*
0..*
0..*
0..*
-compose
-est influenc par
Facteurs
+Endogne_Exogne
+Modifiable_NonModifiable
-est compos de
1..*
0..*
+g(x)
0..*
-est influenc par
0..*
La figure 12 prsente un zoom du concept risque de la figure 10. Cette

sparation est faite dans le but dallger la reprsentation graphique. La figure 13
prsente une chane linaire dvnements. Tel quil sera discut dans les prochaines
lignes, il est parfois possible didentifier des arbres dvnements, car un vnement
peut avoir comme rpercussion dautres vnements. La figure 14 prsente un tel
arbre dvnements. Dans la figure 15, une chane particulire au sein de larbre
dvnements a t identifie. Cette chane est identique la chane prsente dans la
figure 12.
28
Figure 11. Modle conceptuel dintgration : chane dvnements

Risque
h( xn , y n )
vnement(s)
f ( y1 )
venement 1
Impact(s)
o :
f ( y 2 y1 )
f ( y2 )
...
vnement 2
f ( yi yi 1 )
f ( yi )
g i ( xi yi )
g 2 ( x2 y 2 )
g1 ( x1 y1 )
Impact 1
Impact 2
h1 ( x1 , y1 )
h2 ( x2 , y 2 )
...
vnement i
Impact i
f ( yn )
vnement n
(final)
g n ( xn y n )
Impact n
hi ( xi , yi )
hn ( xn , y n )
f ( yn ) = f ( yi yi1 )
hn ( xn , y n ) = g n ( xn y n ) f ( y n )
f ( yi yi1 ) = P[Yi = yi Yi1 = yi 1 ]
h( xn , y n ) = g ( xn y n , y n1 ,..., y1 ) f ( y n )
i =1
f ( y n y n 1 )
g ( xn y n , yn 1 ,..., y1 ) = g i ( xi yi )
i =1
Lusage darbres dvnements pour analyser le risque est assez rpandue,

comme le mentionne Kaplan (1982) : In risk analysis work the event tree diagram is
widely used as convenient device for portraying the various paths or scenarios that
may result in consequence of some initial event which jolts a system out of its standard
operating mode (p.9). Par consquent, la notion darbre dvnement est compatible
avec le modle conceptuel de la figure 10.
La figure 13 illustre un tel arbre
dvnement labor partir du modle conceptuel.
Notons que Kaplan (1982)
indique quune transformation des diagrammes darbre dvnements sous forme

matricielle facilite le traitement et lanalyse quantitative des informations, ou donnes,
contenues dans ces diagrammes.
29
Figure 12. Modle conceptuel dintgration: le risque sous la forme d'un arbre
d'vnements
Risque
h( x, y )
vnement(s)
f ( y 2c )
vnement 2c
f ( y1 )
f ( y 2b y1 )
venement 1
f ( y3cb y 2 c )
f ( y 2b )
f ( y3ca )
vnement 2b
vnement 3ca
f ( y3cb )
vnement 3cb
Impacts Totaux de 1 3
f ( y 2a )
vnement 2a
Impact(s)
Impacts 2
Impact 2a
Impacts 3c
Impact 2b
Impact 3ca
Impact 2c
h2 ( x2 , y 2 )
Probabilit
h1 ( x1 , y1 )
Probabilit
Impact 1
Impacts 2
Probabilit
Impact 3cb
h3 ( x3c , y3c )
Impacts 3 c
Dans un tel arbre dvnements, il est possible de voir une trajectoire (ou
branche) dans larbre comme la chane dvnements unidimensionnelle de notre
modle conceptuel, illustr la figure 10. Dans lexemple darbre de la figure 13, le
passage de larbre dvnements multidimensionnel la trajectoire unidimensionnelle,
ou chane dvnements, est identifi en noircissant cette trajectoire dans la figure 14 et
en lisolant du reste de larbre la figure 15. Cette chane correspond un scnario
particulier de larbre dvnement. Il est noter quun vnement peut tre influenc
par loccurrence de plus quun vnement. Par consquent, le risque correspond une
multitude de chanes dvnements qui peuvent converger vers un mme vnement ou
diverger vers plusieurs vnements la fois.
30
Figure 13. Modle conceptuel du risque intgr - exemple dune trajectoire (chane) dans
larbre dvnements
Risque
h( x, y )
vnement(s)
f ( y 2c )
vnement 2c
f ( y1 )
f ( y 2b y1 )
venement 1
f ( y3cb y 2 c )
f ( y 2b )
f ( y3ca )
vnement 2b
vnement 3ca
f ( y3cb )
Probabilit
vnement 3cb
f ( y 2a )
vnement 2a
Impact(s)
Impacts 2
Impacts 3c
Probabilit
h1 ( x1 , y1 )
Impact 2b
Impact 3ca
Impact 2c
Probabilit
Impact 2a
Impact 1
h2 ( x2 , y 2 c )
Impact 3cb
h3 ( x3c , y3ca )
Impacts 3 c
Impacts 2
Figure 14. Modle conceptuel du risque intgr - exemple dune trajectoire (chane) isole
de larbre dvnements
Risque
h( x3c , y3ca )
vnement(s)
f ( y1 )
venement 1
Impact(s)
f ( y 2c )
f ( y 2 c y1 )
g1 ( x1 y1 )
Impact 1
h1 ( x1 , y1 )
o:
vnement 2c
g 2 ( x2 y 2c )
Impact 2c
h2 ( x2 , y2 c )
f ( y3ca ) = f ( y1 ) f ( y 2 c y1 ) f ( y3ca y 2 c )
f ( y3ca )
f ( y3ca y 2 c )
...
vnement 3ca
g 3 ( x3c y3ca )
Impact 3ca
h3 ( x3c , y3ca )
h( x3c , y3ca ) = g ( x3c y3ca , y 2 c , y1 ) f ( y3ca )
g ( x3c y3ca , y 2 c , y1 ) = g1 ( x1 y1 ) + g 2 ( x2 y2 c ) + g 3 ( x3c y3ca )
3.1. Unit danalyse

Lunit danalyse est lentit pour laquelle le risque est valu.
Il existe
plusieurs types dunit danalyse : une organisation, un individu, une population, un
31
rcepteur biologique ou cologique, une usine, un procd de production, un

quipement, un projet, une transaction, un actif, un flux montaire, etc.
Lunit danalyse est
La dfinition dunit danalyse que nous proposons est large, car elle ne se
lentit pour laquelle
le risque est valu limite pas au domaine organisationnel, tel quil a dj t propos par les recherches
antrieures. En effet, Standards Association of Australia (1999) propose une dfinition
strictement organisationnelle dune unit danalyse : a company, firm, enterprise or
association, or other legal entity or part thereof, whether incorporated or not, public or
private, that has its own function(s) and administration. (p.3).
3.2. Objectif
Un objectif est un tat de la nature possible la priode T1, souhait par une
unit danalyse, et fix pour une priode donne (T0). Dans le modle du risque
prsent la figure 10, les tats possibles de la nature sont reprsents par un ensemble
de points.
Un objectif est reprsent par un sous-ensemble de points.
Il existe
plusieurs types dobjectifs :
Latteinte dun rendement par une organisation pour une priode

donne;
Un objectif est un
tat possible de la
nature souhaite par
lunit danalyse
Le respect du budget et de lchancier dun projet;
Le statu quo, tel que lvitement dun accident industriel majeur

dans une usine, le respect de lintgrit de lenvironnement naturel,
le respect dune norme ou dun rglement, lempchement de
fraude;
Le respect des cots de service spcifis par un contrat

dimpartition, etc.
On constate que, bien quun objectif puisse tre quantifiable financirement,

cette quantification nest pas toujours vidente.
Selon le domaine, lobjectif peut prendre la forme de la prvision de la valeur
dun facteur de risque, notamment lorsque le facteur est exogne ou lorsquil est
endogne et non modifiable. Lobjectif ne reprsente pas ncessairement ltat le plus
probable pouvant survenir. Un dcalage entre lobjectif de lunit danalyse et la
prvision de ltat le plus probable peut exister.
Dautre part, certains domaines nutilisent pas la notion dobjectif lors de
lanalyse du risque. En effet, la notion dobjectif semble tre propre au domaine de la
gestion en gnral. La gestion sintressant aux buts des hommes et aux moyens quils
32
mettrent en uvre pour les raliser (Simon, 1955), il est apparent que la notion de
risque, en gestion, incorpore la notion dobjectif. Par exemple, le risque dun projet ne
peut pas tre valu sans que des objectifs de rendement soient fixs pralablement, car
le risque correspond la probabilit que ces objectifs ne se ralisent pas et les impacts
que cela peut avoir pour lorganisation qui supporte le risque. On constate alors quil
est normal que la notion dobjectif soit totalement absente de certains domaines
comme la sant humaine, lenvironnement et la scurit industrielle. Ces domaines
sintressent plutt la probabilit quune perturbation, ou une altration, dun
systme ait lieu. Implicitement, le statu quo est lobjectif pour ces domaines, car il est
moralement inconcevable, dtablir un objectif de blesss, de morts, etc.
Par ailleurs, cette notion dobjectif nest pas la mme que la notion dobjectif
de gestion du risque. En effet, lors dune analyse du risque, peu importe le domaine, la
porte de lanalyse doit tre dfinie (unit danalyse, type dvnements et dimpacts
analyser, etc.). Une fois cette porte dfinie, et le risque analys, il est possible
dtablir un (ou plusieurs) objectif(s) de gestion du risque. Un objectif de gestion du
risque est donc un but vis par lentit qui supporte le risque en vue dattnuer le
risque. Comparativement la notion dobjectif de rendement, un objectif de gestion
du risque est une notion qui se retrouve dans chacun des domaines tudis.
3.3. vnement
Un vnement est un incident qui survient un endroit particulier durant un
intervalle de temps dfini (Standards Association of Australia, 1999).
domaine, un vnement peut prendre plusieurs formes.
Selon le
Par exemple, en scurit
industrielle, un vnement peut correspondre lexplosion dun rservoir de substance

inflammable ou au dversement dune substance dangereuse dans un cours deau, et
lexposition subsquentes de rcepteurs cette substance.
En sant humaine, un Un vnement est un

vnement correspond au dveloppement dune maladie quelconque au sein dune incident qui survient
un endroit
population la suite de ce dversement. En finance, un vnement peut correspondre particulier durant un
une augmentation de 5% du prix dune matire premire. En gestion de projet, un intervalle de temps
dfini (Standards
vnement correspond la notion de consquence, tel que le dpassement du budget.
Association of
Un vnement a deux rpercussions possibles : un impact dune fonction g (x ) Australia, 1999)
i
et/ou un second vnement dune probabilit fi(yi).
Cette constatation implique
lexistence dune chane de cause effet dune longueur dfinie. La chane commence
avec un ou des vnement(s) initiateur(s) et se termine par un ou des vnement(s)
33
final(s). Le nombre dvnements intermdiaires peut thoriquement tre infiniment

grand, mais en pratique, ce nombre est relativement limit. Ces chanes de cause
effet peuvent tre reprsentes par un arbre dvnements probabiliste. Un vnement
peut donc tre linitiateur dune chane de cause effet, un maillon dune chane ou
encore tre lvnement final dune chane. Pour certains domaines, tels que la gestion
de projet et limpartition, il nest pas encore possible didentifier une chane de cause
effet. Il ny a donc quun seul vnement identifi, soit lvnement final.
3.4. Probabilit
La probabilit est la possibilit doccurrence dun vnement ou dun impact
value quantitativement sur une chelle de 0 1 et reprsente par la fonction f(y). La
probabilit est la reprsentation mathmatique dune ventualit. Ainsi, lventualit
est la possibilit doccurrence dun vnement ou dun impact. Lventualit est le
concept sous-jacent celui de la probabilit et ils traduisent la mme ralit.
Il existe deux types de probabilits : objectives et subjectives (Bickley, 1959;
La probabilit est la
possibilit
doccurrence dun
vnement ou dun
impact value
quantitativement
Schoemaker, 1982; Lo, 1999).
Kaplan et Garrick (1981) utilisent les termes
frquences et probabilits pour effectuer la distinction entre ces deux types de

probabilits. Cette distinction est importante, car au sein de certains domaines, il est
trs difficile dobtenir assez de donnes pour calculer la probabilit objective dun
vnement.
Une probabilit sera dite objective lorsquelle repose sur la frquence relative
dun vnement lors dexpriences effectues rptition. Ce type de probabilit a des
fondements empiriques et ne repose pas sur les caractristiques personnelles de
lexprimentateur.
Les probabilits obtenues suite lobservation de sries
chronologiques sont des exemples de ce type de probabilit.

Par ailleurs, une probabilit subjective est obtenue en mesurant un niveau de
confiance propos de loccurrence dun vnement donn ou de limpact dun
vnement donn. Lventualit correspond ainsi la relation de probabilit telle
que dfinie par Keynes (1957). La connaissance obtenue empiriquement alimente les
prmisses que nous formulons thoriquement par raisonnement.
partir de ces
prmisses, nous justifions une conclusion selon un certain niveau de confiance, ou

degree of rational belief . Il y a donc deux composantes qui comprennent une
probabilit subjective : lvidence et le poids psychologique qui y est accord. Cet
exercice est possible en laborant une relation logique entre ces prmisses et une
34
conclusion. Dans le prsent contexte, une conclusion est un vnement ou un impact

subit par lentit supportant le risque. Une probabilit subjective permet dillustrer le
rapport de grandeur entre diffrents niveaux de confiance. Toutefois, tel quil a t
mentionn prcdemment, cette traduction de lventualit en probabilit nest pas
toujours possible, soit par manque de donnes empiriques, ou par les limites de notre
propre connaissance.
3.5. Impact
Limpact est leffet dun vnement sur un objectif de lunit danalyse ou sur
une entit supportant le risque. Limpact constitue ltat ralis de la nature. Limpact Un impact est un
effet d un
est donc une perte (ou un gain) de nature financire, environnementale, ou lie la vnement sur une
sant humaine pour lentit supportant le risque. Lampleur dun impact suit une entit supportant le
risque
fonction de perte g(x) (ou de gain) dtermine par la valeur et linteraction des facteurs
dimpact. Il peut exister une multitude de facteurs qui influence lampleur dun impact
et qui entre dans le calcul de la fonction de perte/gain.
3.6. Risque
3.6.1. Dfinition du risque
Dans le modle conceptuel du risque prsent la figure 10, le risque est la
probabilit dun vnement et de limpact de cet vnement. Limpact affecte les
objectifs de lunit danalyse ou lentit supportant le risque.
Selon le facteur de risque, le risque peut prendre une valeur autant ngative
( downside risk ) que positive ( upside risk ). La perspective managriale du
risque considre que le risque reprsente la probabilit dun vnement et la perte qui
lui est associe mettant en pril la ralisation dun objectif (March et Shapira, 1987).
Toutefois, certains facteurs de risque, tels que le prix des matires premires, peuvent Selon le facteur de
entraner des impacts tant positifs que ngatifs. Le risque peut alors devenir une risque, le risque peut
prendre une valeur
opportunit. Il est noter que cette dfinition ne correspond pas la dfinition ngative ou positive
classique du risque en finance, qui est la dviation par rapport un objectif (Vaughan,
1997).
Incertitude
Dans certains domaines, il est impossible de ne pas faire rfrence au concept
du risque sans faire rfrence au concept dincertitude. Les concepts dincertitude et
de risque sont distingus par la notion dinformation et de connaissance. Alors que le
35
risque est caractris par la connaissance de la probabilit traduisant lventualit

dune consquence, lincertitude apparat lorsque la probabilit de lventualit dun
vnement est inconnue (Knight, 1921).
En fait, cette distinction nentre pas en
contradiction avec la dfinition du risque propos au sein du prsent document, tant

donn quune probabilit est une traduction mathmatique dune ventualit. Tel
quelle sera discute un peu plus loin, labsence dune probabilit objective, cest-dire obtenue par la frquence dun vnement durant un nombre dtermin
dobservations, ne signifie pas labsence de risque.
Il peut toujours exister une
probabilit subjective dtermine par un niveau de confiance (Simon, 1955).

Lincertitude ne correspond pas au risque, car la possibilit de perte nest pas
ncessairement prsente au sein de cette notion (Kaplan et Garrick, 1981).
Lincertitude signifie donc le manque dinformation.
Par consquent, lorsque de
linformation est disponible, il est possible de mesurer le risque.
3.6.2. Exposition au risque

Lexposition au risque est une reprsentation graphique du risque affectant
lunit danalyse. Cette reprsentation graphique comporte un axe pour chacune des
fonctions des lments du risque : la probabilit dun vnement f(y) et limpact dun
vnement g(x). Lexposition au risque est la juxtaposition de ces deux lments.
Certains domaines, comme la finance, lassurance et lconomie, multiplient le couple
de donnes (probabilit, impact) pour obtenir une esprance. Lexposition au risque
est une des principales informations utilises pour les tapes subsquentes de la gestion
du risque, soit lvaluation et le choix des options de traitement du risque. La figure 17
illustre le concept dexposition au risque.
Figure 15. Carte d'exposition au risque
P[vnements] = f(y)
Lexposition au
risque est une des
principales
informations
utilises dans les
tapes de la mesure,
de lvaluation et du
traitement du risque
-$
+$
Impact[vnements] = g(x)
36
3.7. Facteur de risque

Pour palier la limite du manque de donnes empiriques, lapproche par
facteurs de risque est propose.
Dans le domaine de la gestion de projets en Un facteur de risque

technologies de linformation, cette approche a t utilise par Anderson et est un objet concret
ou abstrait pouvant
Narasimhan (1979) ainsi que Barki et al. (1993b). En finance, cela correspond affecter ltat de
lutilisation de modles multidimensionnels, tels que des modles de facteurs lunit danalyse
fondamentaux, des modles statistiques et des modles macroconomiques (Beckers,
1996). Cette approche est aussi utilise en sant et scurit humaines, telle que dans
ltude de Wood (2001) sur les facteurs de risque associs au dveloppement dune
maladie coronarienne. Il est possible de reprsenter graphiquement cette approche
laide de la figure 16.
Figure 16. Reprsentation graphique de l'approche par facteurs de risque
Facteur
1
Facteur
2
vnement a
Impact x
Facteur
3
vnement b
Impact y
Facteur
4
vnement c
Impact z
Facteur
1
Plusieurs dfinitions dun facteur de risque ont dj t proposes. Selon le

Grand Dictionnaire Terminologique (2002), dans le domaine de la statistique, un
facteur correspond un trait hypothtique rvl par l'analyse factorielle; on suppose
que le facteur est une cause des corrlations observes, qu'il est un dterminant du
comportement cognitif ou affectif, ou qu'il lui est au moins associ . Dans le domaine
de la zootechnie, un facteur est une influence ou groupe d'influences contribuant au
mme rsultat .
En impartition et en gestion de projet, un facteur de risque
correspond une caractristique dune transaction, ou dun projet (Aubert et al., 2001;
37
Barki et al., 1993). Tel que prsent prcdemment en sant et scurit humaines,
Wood (2001) dfinit un facteur de risque de la faon suivante : The term risk factor
describes those characteristics found, in healthy individuals, to be independently
related to the subsequent occurrence of CHD (coronary heart disease) and, where
modifiable, to be reversible.
On saperoit que certaines notions communes
mergent de ces dfinitions, comme caractristique , ou trait de lunit

danalyse, influenant , ou causant , un phnomne quelconque.
Dans le modle conceptuel prsent la figure 10, un facteur de risque est
dfini comme un objet concret ou abstrait qui a le potentiel daffecter ltat initial
dune unit danalyse, soit en influenant la probabilit dun vnement ou en
influenant limpact dun vnement. Lorsquil y a plusieurs facteurs de risque qui
affectent une unit danalyse, ils sont rputs pour tre indpendants. Il est possible
que la matrialisation dun facteur de risque constitue un risque autant positif que
ngatif par rapport un objectif de lunit danalyse. Il est bien entendu que les
sources de risque varient selon le type dunit danalyse. Pour une organisation, un
risque est gnr soit par les activits de lorganisation soit par les ressources quelle
utilise comme intrant ou encore par ses produits finis. Les ressources peuvent tre des
facteurs de risque cause des variations de leur prix ou cause de leurs
caractristiques les rendant dangereuses.
La notion de facteur de risque incorpore la notion de danger du domaine de la
scurit industrielle. La Standards Association of Australia (1999) dfinit un danger
de la faon suivante : source de dommages potentiels ou une situation qui a le
potentiel de causer une perte. (p.2). En tant que danger, le facteur de risque a ainsi
une connotation ngative.
La transposition de la dfinition du danger dautres
domaines, tels que la finance, serait limitative puisquun facteur de risque peut rvler
une opportunit.
En finance, certains facteurs de risque reprsentent un potentiel dopportunits
pour lorganisation. Un tel facteur de risque est le taux de change. Une organisation
est soumise un risque de taux de change lorsque la devise quelle utilise pour
comptabiliser un cot nest pas la mme que la devise utilise pour comptabiliser un
revenu. Par exemple, une organisation peut vendre, en dollars amricains, un produit
fabriqu au Canada laide de matires premires achetes en dollars canadiens. Cette
organisation est expose un risque de taux de change. Dans ce cas-ci, le taux de
38
change peut tout autant occasionner une perte ou un gain sur un objectif de revenu de
lorganisation (flux montaire).
3.7.1. Origine dun facteur de risque

Les facteurs de risque peuvent tre endognes ou exognes lunit danalyse.
Un facteur de risque endogne est une caractristique de lunit danalyse, alors quun
facteur de risque exogne est une caractristique de lenvironnement de lunit
danalyse. Lorigine dun facteur de risque est illustre dans la figure ci-dessous.
Figure 17. Origine d'un facteur de risque
Endogne
Origine
Exogne
Facteur de risque endogne

Un facteur de risque endogne est gnr par les caractristiques des activits
dune organisation, les produits ou les services dune organisation, ou par le style de
Par Un facteur de risque
peut tre endogne
exemple, une usine fabrique un produit ncessitant lutilisation dune substance ou exogne
vie, et les caractristiques biochimiques ou physiologiques dun individu.
toxique dans sa composition. Cette substance toxique reprsente un facteur de risque

endogne pour lorganisation (lunit danalyse) ainsi que pour lenvironnement
naturel de lusine, tant donn quil mane de ses activits, de sa raison dtre. Sans ce
facteur de risque, lorganisation ne peut pas tre en affaires ( moins dy trouver un
substitut moins toxique).
De plus, un facteur de risque endogne peut tre plus ou moins modifiable par
lunit danalyse. Cette proprit dun facteur de risque correspond au niveau de
contrle de lunit danalyse. Par exemple, dans le domaine de la gestion de projet,
lexpertise dune quipe est un facteur de risque modifiable par lorganisation. Pour
lattnuer, lorganisation peut engager du personnel qualifi, tout comme elle peut
donner de la formation au personnel.
Dans le domaine de la sant et scurit
humaines, les facteurs endognes de risque, non modifiables, correspondent aux

caractristiques personnelles dun individu, telles que son ge, son sexe, son historique
familial, etc.
Il est noter que la plupart des risques provenant de facteurs de risque
endognes ne sont pas assurables par les compagnies dassurance, car il nest pas
possible de les regrouper en bassin de risques, tant donn quils se manifestent dune
39
manire diffrente dune situation une autre. De plus, le niveau de contrle sur les
facteurs peut entraner des problmes de risque moral.
Figure 18. Niveau de contrle d'un facteur endogne
Modifiable
Niveau de contrle
Non modifiable
Facteur de risque exogne

Dautre part, un facteur de risque exogne est gnralement une caractristique
du milieu environnant de lunit danalyse. Lentit qui supporte le risque ne possde
Un facteur de risque aucun contrle sur les fluctuations de ce type de facteur de risque. Par exemple, le
exogne est, par
climat est une source externe de risque autant pour une organisation que pour une
dfinition, non
population, car elle engendre des risques dintempries, de scheresses, de tornades,
modifiable
etc. Une organisation ne peut pas affecter les caractristiques dune tornade. Elle peut
toutefois mettre en place des mesures pour viter, transfrer ou attnuer leffet de ces
facteurs de risque exognes.
En sant humaine et en environnement, le facteur de risque exogne
correspond la notion dagent stresseur.
Un agent stresseur est un agent
potentiellement capable de provoquer un effet qui a une signification biologique ou

cologique particulire (ex : un stimulus provoquant un tat de stress pour un
organisme vivant). Un agent stresseur peut tre de nature physique (ex. le froid),
chimique (ex. un polluant), biologique (ex. un virus).
Dans certains cas, un facteur de risque exogne peut tre choisi; cest--dire
quil est soit assum, vit ou encore transfr un tiers par des mcanismes
dassurance ou de produits drivs. Parmi ces facteurs de risque, on retrouve le taux
de change, dans le cas dune organisation qui est expose au risque de change.
Lorganisation peut choisir dassumer le risque de change, de lviter ou encore de le
transfrer laide de contrats terme par exemple.
3.8. Mode de gestion

Il est appropri de diffrencier la notion de mode de gestion par rapport la
notion de facteur de risque. Un mode de gestion est dfini comme tant lensemble des
approches, outils, techniques, instruments ou mcanismes utiliss par une organisation,
un individu ou une population (Barki, Rivard et Talbot, 2001). Un mode de gestion
correspond au traitement du risque, tel que dfinit par le guide de la gestion intgre du
40
risque Risk Management AS/NZS 4360:1999 (Standards Association of Australia,

1999) : Risk treatment involves identifying the range of options for treating risk,
assessing those options, preparing risk treatment plans and implementing them.
(p.16). Les modes de gestion sont ainsi des actions humaines ou des mcanismes
automatiss pour prvenir et attnuer le risque et pour accomplir un objectif.
Les modes de gestion se retrouvent tout au long du processus de gestion du
risque. La premire phase du processus de gestion du risque est lanalyse du risque.
Lanalyse du risque correspond mesurer le risque, partir de la probabilit
doccurrence dun vnement, et partir de limpact de cet vnement. Une fois le
risque analys, il peut tre trait. Le traitement du risque a pour objectif ultime
dviter les vnements indsirables et/ou den liminer limpact laide de modes de
gestion.
Il est noter quun mode de gestion employ pour attnuer le risque peut
augmenter le risque sil est mal excut ou sil est inappropri. Lorsque tel est le cas,
il a leffet inverse. En ce sens, les notions de mode de gestion et de facteur de risque
sont similaires. Toutefois, elles sont diffrentes du point de vue de leur origine. Un
facteur de risque est une caractristique de lunit danalyse alors quun mode de
gestion est une action ayant pour but de modifier ltat de lunit danalyse aux fins
dun objectif quelconque.
Exemples de modes de gestion appliqus aux domaines de limpartition et de

la finance
Aubert, Patry et Rivard (1999) ainsi que Vaughan (1997) dcrivent les
diffrents types de modes de gestion qui peuvent tre employs respectivement dans le
domaine de limpartition et de la finance. partir de ces deux tudes, il est possible
didentifier cinq types de modes de gestion : lvitement, la mitigation, la dflexion,
ltablissement dun plan de contingence, et la rtention. Il est noter, comme tout
autre concept entourant le risque, que ces appellations ne sont pas ncessairement les
mmes dans dautres domaines, comme la scurit industrielle, lenvironnement, la
sant humaine ou la gestion de projets.
Toutefois, ces cinq approches sont
relativement gnriques, car elles se retrouvent dans le guide de la gestion intgre du

risque Risk Management AS/NZS 4360:1999 (Standards Association of Australia,
1999).
Lutilisation dun mode de gestion particulier dpendra du niveau daversion
au risque dune organisation, dun gestionnaire, ou dun individu. Il est raliste de
Un mode de gestion
est dfini comme
lensemble des
approches, des
outils, des
techniques, des
instruments ou des
mcanismes utiliss
par une
organisation, un
individu ou une
population pour
atteindre un objectif
41
poser lhypothse que le dcideur agit selon une fonction dutilit quelconque et
tentera de maximiser celle-ci lors du traitement du risque (Schoemaker, 1982).
Le risque est vit lorsquune organisation ou un individu refuse de prendre un
risque (Vaughan, 1997). Ce mode de gestion est possible lorsque le risque est choisi et
non subi. Lorganisation ou lindividu peuvent choisir de ne pas entreprendre les
activits qui gnrent un risque ou de cesser leurs activits.
Lvitement agit
directement sur la source dun risque, quelle soit interne ou externe.

La mitigation consiste en des mesures prises pour rduire la probabilit
doccurrence dun vnement (Aubert et al., 1999). Ces mesures visent gnralement
les facteurs de risque qui influencent la probabilit doccurrence dun vnement. En
se fiant au modle conceptuel propos ci-dessus, la mitigation consiste rduire la
valeur de la fonction f(y).
Parmi les mesures de mitigation, on retrouve la
diversification. La diversification permet dutiliser la loi des grands nombres et de

combiner des risques semblables qui sannulent selon une certaine proportion
(Vaughan, 1997). Dans ce cas, la diversification agit aussi sur la fonction f(y), car
chaque risque est combin dautres risques. De cette faon, la probabilit f(y)
diminue mesure que le nombre de risques au sein du bassin de risques augmente.
La dflexion correspond modifier la direction de limpact dcoulant dun
vnement, donc transfrer le risque, en tout ou en partie (Aubert et al., 1999). Cela
consiste en fait financer un risque en lassurant (i.e. en le transfrant) ou en le
partageant avec une tierce partie. En utilisant cette approche, les facteurs de risque
sont toujours prsents et ils nont pas t adresss, cest--dire que la fonction f(y) est
intacte, car lvnement conserve la mme probabilit doccurrence avant et aprs la
dflexion du risque. Toutefois, la fonction dimpact g(x) nest plus assume par lunit
danalyse (individu ou organisation). Dans le cas de lassurance, elle a t remplace
par une perte certaine, la prime dassurance.
Ltablissement dun plan de contingence consiste prendre des mesures ayant
pour but de diminuer limpact dun vnement (Aubert et al., 1999). Le but dun plan
de contingence est donc de rduire la valeur de la fonction dimpact g(x). Les mesures
viseront rduire limportance des facteurs dimpact qui influencent la valeur de la
fonction de perte g(x).
Finalement, la rtention correspond lacceptation dun risque par un individu
ou une organisation (Vaughan, 1997).
Lindividu ou lorganisation assume ainsi
pleinement le risque. Selon Vaughan (1997), ce mode de gestion est le plus rpandu,
42
car les humains ne sont pas toujours pleinement conscients des risques quils courent
dans les activits quils entreprennent. La rtention naffecte donc pas la fonction de
probabilit f(y), ni la fonction dimpact g(x).
4. Exemples et applications
La section qui suit illustre chacun des lments du modle conceptuel du
risque. Pour chaque domaine, deux tableaux ont t labors. Le premier rpertorie
pour chaque domaine des vnements et les facteurs de risque qui influencent leur
survenance. Le deuxime tableau prsente les mmes vnements avec les impacts qui
leur sont associs.
4.1. conomie et finance

4.1.1. conomie
Le tableau 5 prsente plusieurs vnements qui sont dintrt pour la mesure
des risques dits conomiques . Pour illustrer lapplication du modle conceptuel
aux risques conomiques, nous prendrons lvnement de la variation du prix des
produits dune organisation. Cet vnement peut tre subit par un agriculteur de louest
canadien hypothtique qui produit du bl et dont le seul client est canadien. Supposons
que lagriculteur vend la totalit de sa production son client un jour prdtermin
en septembre. Lagriculteur court donc un risque reli au prix du bl, tant donn quil
peut raliser une perte par rapport son objectif de profit quil espre retirer de sa
rcolte. Il sagit dun risque conomique, car il provient des oprations courantes de sa
production.
43
Tableau 5. conomie vnements et facteurs de risque associs

vnements
1.Variation du prix
du march dune
matire premire
utilis comme intrant
dans la production ou
comme produit fini.
2.Variation de la
rglementation du
march.
Facteurs de risque lis la probabilit f(y) de lvnement

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Prix du march
dune matire
premire
Rendements
historiques du prix
de la matire
premire
Volatilit (carttype) implicite des
prix doptions sur le
prix de la matire
premire3
Niveau de
rglementation du
march.
Tableau 6. conomie vnements et impacts associs

vnements
1.Variation du prix du
march dune matire
premire utilis comme
intrant dans la
production ou comme
produit fini.
2.Variation de la
rglementation du
march.
Impact(s)
Perte (gain) due la
variation du prix de la
matire premire
Perte (gain) dues une

variation du niveau de
rglementation du march.
Facteur(s) li(s) la fonction

dimpact g(x)
Sensibilit (linaire et nonlinaire) en dollars de la firme
une variation du prix de la matire
premire
Sensibilit (linaire et nonlinaire) en dollars de la firme
une variation de la rglementation
du march
Lagriculteur transfrera le risque et fixera le prix de sa rcolte laide

dinstruments financiers ou dentente contractuelle avec son client seulement et
uniquement sil croit que la probabilit de subir une perte par rapport son objectif de
vente est suffisamment importante. Dun autre ct, il peut aussi accepter et assumer
le risque : si selon ses prvisions le prix du bl doit augmenter au-del de son objectif,
il neffectuera pas doprations de couverture.
4.1.2. Finance
Le tableau 7 prsente plusieurs vnements qui sont dintrt pour le domaine
de la finance. Pour illustrer lapplication du modle conceptuel au domaine de la
3
Il est noter que lutilisation de ces donnes ninclut pas le risque de base dans lanalyse.
44
finance, nous prendrons lvnement de la variation du taux de change. Cet vnement

peut tre subit par le mme agriculteur de bl hypothtique de louest canadien, mais
dont le seul client est maintenant amricain. Lagriculteur vend donc sa production en
dollars amricains.
On peut assumer que lagriculteur sest entendu avec son client pour que le
prix auquel il vend son bl en dollars amricains est fixe et connu davance.
Lagriculteur court donc un risque reli la valeur en dollar canadien du profit dont il
espre retirer de la vente de sa rcolte. Lagriculteur peut en effet se fixer un objectif
de vente en dollars canadiens en faisant une prvision du taux de change entre les
dollars canadiens et amricains. Si la valeur du dollar canadien par rapport au dollar
amricain a augment au-dessus de son objectif au moment de la vente, lagriculteur
ralisera un gain. Si la valeur du dollar canadien par rapport au dollar amricain a
diminu en dessous de son objectif au moment de la vente, lagriculteur ralisera une
perte. Le gain ou la perte qui rsulte de cette variation dpendent de la valeur du
contrat de vente de lagriculteur avec son client amricain.
Si lagriculteur navait pas conclu dentente avec son client pour que le prix
auquel il vend son bl en dollars amricains soit fixe et connu davance, il aurait couru
alors le risque conomique sur le prix du bl et le risque associ au taux de change en
plus. Toute mesure de ces deux risques combins devrait tenir compte de la
dpendance entre les variations du prix du bl et du taux de change de dollars
canadiens en dollars amricains.
Lagriculteur aurait pu diminuer son risque conomique li au prix du bl ainsi
quau taux de change en vendant un contrat terme sur le prix du bl en dollar
amricain sur le march amricain des contrats terme sur le bl. Il aurait toutefois
encore couru un risque de base conomique, car il y aura une petite diffrence entre le
prix du bl sur le march des contrats venant terme en septembre et le prix rel que
son client amricain lui payera.
Le risque de taux de change est limin, car lagriculteur recevra du client le
montant de sa vente en argent amricain et il pourra donc ensuite racheter avec ce
montant ses contrats terme sur le prix du bl, pour effacer sa position et obtenir la
compensation financire pour les gains ou les pertes conomiques quil a subis sur le
prix du bl en dollars amricains.
45
Tableau 7. Finance vnements et facteurs de risque associs

vnements
1.Variation du taux
de change
CAD/USD.
2.Variation du taux
dintrt sur les Bons
du Trsor (3 mois)
3.Variation du prix
dune matire
premire
4.Variation du prix
dun actif financier

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Taux de change
historique
Prix rel des
matires premires
(index CRB)
cart des taux
dintrts court
terme CA/US.
taux de change
CAD/USD.
Taux dintrt
historique
Taux dinflation
Taux demploi
PIB rel
taux dintrt
Volatilit du prix
dune matire
premire
prix dune matire
premire
Prix historique
dune matire
premire
prix de lactif
financier
46

vnements
5.Dfaut de
paiement et/ou faillite
dune contrepartie
emprunteur.
6.Faillite dune
contrepartie prteur.

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Sant financire
dune contrepartie
emprunteur (Clients,
produits drivs
OTC).
Cotations de crdit
dagence reconnues
pour la firme
contrepartie
% moyen de
transition
dentreprises de
mme cotation de
crdit que la firme
contrepartie une
autre cotation de
crdit.
Valeur des actions
de la firme par
rapport la valeur de
ses dettes
Niveau de lcart
de crdit du taux
dintrt sur la dette
de la firme
contrepartie par
rapport aux taux
dintrt sans risque.
Sant financire
dune contrepartie
prteur.
Cotations de crdit
dagence reconnues
pour la firme
contrepartie
% moyen de
transition
dentreprises de
mme cotation de
crdit une autre
cotation de crdit.
Valeur des actions
de la firme par
rapport la valeur de
ses dettes
Niveau de lcart
de crdit du taux
dintrt sur la dette
de la firme
contrepartie par
rapport aux taux
dintrt sans risque.
47
Tableau 8. Finance vnements et impacts associs

vnements
Impact(s)
1.Variation du taux de
change CAD/USD.
Perte (gain) due la

variation du taux de change
CAD/USD.
2.Variation du taux
dintrt sur les Bons du
Trsor (3 mois)
Perte (gain) due la

variation du taux dintrt
3.Variation du Prix
dune matire premire
Perte (gain) due la

variation du prix dune
matire premire
4.Variation du Prix
dun actif financier
Perte (gain) due la

variation du prix dun actif
financier
5.Dfaut de paiement
et/ou faillite dun
contrepartie emprunteur.
Perte due au dfaut de

paiement dune contrepartie
emprunteur.
6.Faillite dune
contrepartie prteur.
Gain d la faillite dune

contrepartie prteur. 4

dimpact g(x)
Sensibilit nette (linaire et non
linaire) en $ de la firme une
variation du taux de change
CAD/USD.
Sensibilit (linaire et non
variation du taux dintrt sur les
Bons du Trsor (3 mois).
variation du prix dune matire
premire
variation du prix dun actif
financier
Taux de recouvrement moyen
propre la cotation de crdit de la
firme contrepartie et la sniorit de
la dette de la firme.
Taux de recouvrement implicite
lcart de crdit du taux dintrt
sur la dette de la firme contrepartie
par rapport aux taux dintrt sans
risque.
Rgles propres au contrat de
contrepartie et rglementations
concernant le remboursement de
dettes de la contrepartie
emprunteur suite une faillite de
ce dernier.
Rgles propres au contrat de
contrepartie et rglementations
concernant le remboursement de
dettes contrepartie prteur suite
une faillite de ce dernier.
Cet vnement constitue un risque positif , cest--dire une opportunit.
48
4.2. Impartition
Le tableau 9 prsente plusieurs vnements qui sont dintrt pour le domaine
de limpartition. Pour illustrer lapplication du modle conceptuel au domaine de
limpartition, nous prendrons lvnement cots damendements et de rengociation
des contrats . Cet vnement peut tre subit par une entreprise (i.e. le client) qui
dcide par exemple dimpartir, un fournisseur, la gestion de son parc informatique.
En prenant cette dcision et en sengageant avec un fournisseur, lentreprise peut ainsi
transfrer la responsabilit de dveloppement, gestion et de maintenance du matriel
informatique de son parc informatique. Lentreprise et le fournisseur doivent
sentendre sur les conditions qui entoureront ce transfert, soit les limites des
responsabilits du fournisseur, les indicateurs de performance respecter, la
rmunration du fournisseur en change des services, etc. Ces conditions seront
inscrites dans un contrat (i.e. la transaction) qui sera sign par les deux parties. Le
fournisseur devra sassurer datteindre les niveaux de performances indiqus dans le
contrat, alors que lentreprise devra sassurer que le fournisseur atteigne ces niveaux.
Par contre, il peut arriver que certains aspects naient pas t identifis lors de
la ngociation du contrat. Ces aspects non ngocis pralablement peuvent tre
critiques pour lentreprise. Par exemple, il peut arriver, pour diffrentes raisons, que
lentreprise aie besoin que le fournisseur installe de nouveaux serveurs. Pour ce faire,
une nouvelle entente devra tre conclue avec le fournisseur. La ngociation de cette
nouvelle entente ncessitera du temps et des cots damendements et de rengociation
des contrats qui navaient pas t pralablement identifis. Les facteurs de risque
associs loccurrence de cots damendements et de rengociation de contrats sont la
complexit des activits, lincertitude qui entoure les besoins et la discontinuit
technologique.
Tableau 9. Impartition vnements et facteurs de risque associs (Aubert et al., 2001)

vnements
1.Augmentation des
cots de prestation de
service
2.Diminution de la
qualit du service
3.Cots de service
cachs
4.Cots de transition
et de gestion imprvus

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Manque
dexprience et
dexpertise du client
dans la gestion de
contrats
Manque
dexprience et
dexpertise du
fournisseur avec la
gestion de contrats
Manque
dexprience et
dexpertise du
fournisseur avec la ou
les activits au contrat
Problmes de
mesure
Taille du fournisseur
Stabilit financire
du fournisseur
Manque
dexprience et
dexpertise du
fournisseur avec la ou
les activits au contrat
Problmes de
mesure
Interdpendance des
activits
Complexit des
activits
Problmes de
mesure
Complexit des
activits
Incertitude quant
aux besoins
Manque
dexprience et
dans la gestion de
contrats
Manque
dexprience et
avec la ou les activits
au contrat
Incertitude de
lenvironnement lgal
49
50

vnements
5.Dmotivation et
atteinte la rputation
6.Cots
damendements et de
rengociation de
contrats
7.Conflits et litiges
8.Cots entrans par

un changements de
fournisseur
9.Perte de
comptences
organisationnelles

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Adquation
culturelle entre le
client et le fournisseur
Proximit des
comptences de base
Envergure du contrat
Complexit des
activits
Incertitude quant
aux besoins
Discontinuit
technologique
Adquation
culturelle entre le
client et le fournisseur
Problmes de
mesure
Incertitude de
lenvironnement lgal
Nombre de
fournisseurs
Interdpendance des
activits
Spcificit des actifs
Interdpendance des
activits
Proximit des
comptences de base
Tableau 10. Impartition vnements et impacts associs (Aubert et al., 2001)

vnements
1.Augmentation des
cots de prestation de
service
2.Diminution de la
qualit du service
3.Cots de service
cachs
4.Cots de transition et
de gestion dimprvus
5.Dmotivation et
atteinte la rputation
6.Cots
damendements et de
rengociation
Impact(s)
Perte financire

dimpact g(x)
-
Objectifs daffaires non

raliss
Perte financire
Perte financire
Perte financire

raliss
Perte financire
Perte financire
vnements
7.Conflits et litiges
8.Cots entrans par
un changement de
fournisseur
9.Perte de
comptences
organisationnelles
Impact(s)
Perte financire
raliss
Perte financire
51

dimpact g(x)
-

raliss
Perte financire
4.3. Gestion de projets

Le tableau 11 prsente des vnements indsirables et les sources de risque qui
leur sont associes. Kernzer (2001) indique quil y a trois mesures gnriques du
succs dun projet, soit le respect du budget, le respect de lchancier, la qualit du
livrable et il est possible den ajouter une quatrime, soit la satisfaction des utilisateurs
ou des clients du livrable (Barki, Rivard et Talbot, 1994). En se rfrant Barki et al.
(1993b) qui ont identifi cinq facteurs permettant dvaluer le risque dun projet de
dveloppement de systme sur mesure, il est possible de mesurer la probabilit
doccurrence f(y) de chacun de ces vnements. La nouveaut du livrable, la taille du
projet, le manque dexpertise, la complexit du projet, et lenvironnement
organisationnel reprsentent des sources de risque (et des facteurs de risque) dun
projet. Bien que ces facteurs naient pas encore t valids empiriquement, il est
possible de supposer que certains dentre eux ont davantage dinfluence sur
loccurrence de certains vnements. Le dpassement du budget, le dpassement de
lchancier ainsi que la mauvaise qualit du livrable peuvent avoir un impact
important sur plusieurs enjeux au sein de lorganisation (i.e. lunit danalyse). Par
exemple, la mauvaise qualit dun produit issu dun projet peut provoquer une
dtrioration des relations avec la clientle de lorganisation.
Selon la perspective managriale du risque, le gestionnaire est intress
contrler les lments influenant le risque (March et Shapira, 1987). Cest pourquoi
les facteurs de risque identifis pour valuer le risque dun projet sont endognes. De
plus, celles-ci sont modifiables par des modes de gestion, tels que lutilisation dune
mthodologie particulire, lembauche de consultants, etc.
52
Tableau 11. Gestion de projet vnements et facteurs de risque associs (Barki et al.,
1993b)
vnements
1.Dpassement du
budget
2.Dpassement de
lchancier
3.Mauvaise qualit
du livrable
4.Insatisfaction des
utilisateurs ou du
client

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Nouveaut du
livrable
Taille du projet
Expertise
Complexit du
projet
Environnement
organisationnel
Nouveaut du
livrable
Taille du projet
Expertise
Complexit du
projet
Environnement
organisationnel
Nouveaut du
livrable
Taille du projet
Expertise
Complexit du
projet
Environnement
organisationnel
Nouveaut du
livrable
Taille du projet
Expertise
Complexit du
projet
Environnement
organisationnel
53
Tableau 12. Gestion de projet vnements et impacts associs (Barki et al., 1993b)
vnement
1.Dpassement du
budget
2.Dpassement de
lchancier
3.Mauvaise qualit du
livrable
4.Insatisfaction des
utilisateurs
Impact(s)
Sant financire
Rputation du service
responsable du projet
Profitabilit
Position concurrentielle
Efficacit organisationnelle
Image de lorganisation
Survie de lorganisation
Part de march
Rputation du service
utilisateur
Capacit deffectuer les
oprations courantes
(idem)

dimpact g(x)
-
(idem)
(idem)
4.4. Sciences de lenvironnement

Dans le domaine des terrains contamins, le risque est valu laide de la
procdure dvaluation du risque cotoxicologique. Le risque cotoxicologique avait
t prcdemment dfini comme loccurrence de rponses nfastes chez des rcepteurs
en fonction de leur exposition un agent stresseur (Centre dexpertise en analyse
environnementale du Qubec, 1998). Le tableau 13 applique le modle conceptuel
cette dfinition. Un facteur de risque exogne (agent stressant) pouvant engendrer des
rponses nfastes chez des entits biologiques ou cologiques est prsent.
Lvnement correspond lexposition des entits biologiques ou cologiques une
substance toxique (ex. le plomb) qui est prsente dans le sol ou dans leau.
Le tableau 13 prsente aussi les facteurs lis la probabilit de lexposition
un agent stressant.
Parmi les facteurs qui contribuent lexposition un agent
stressant, on retrouve la nature, la forme, lampleur, la distribution dune

contamination ainsi que le comportement environnemental de la contamination
(persistance, mobilit, bioaccumulation, bioamplification, etc.).
Les impacts varient aussi selon plusieurs facteurs (tableau 14). Par exemple, le
type de rcepteurs (entits biologiques ou cologiques) prsents sur le terrain
54
contamin, leur groupe taxonomique et leur niveau dorganisation biologique peuvent

reprsenter des facteurs lis la fonction dimpact.
Tableau 13. Environnement vnements et facteurs de risque associs
vnements
1.Exposition une
substance toxique
(agent stresseur)

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Nature, forme,
ampleur et
distribution de la
contamination
Comportement
environnemental de
la contamination
(persistance,
mobilit,
bioaccumulation,
bioamplification,
etc.)
Tableau 14. Environnement vnements et impacts associs

vnements
Impact(s)
1.Exposition une
substance toxique (agent
stresseur)
Rponses nfastes chez les

entits biologiques
(changement de la structure
ou des fonctions du rcepteur
qui excde la variabilit
naturelle)

dimpact g(x)
Type de rcepteurs (entits
biologiques ou cologiques
prsentes)
Groupe taxonomique
Niveau dorganisation biologique
4.5. Sant et scurit humaines

Le risque pour la sant humaine, associ lexposition un ou plusieurs
facteurs de risque exognes, endognes ou les facteurs lis aux habitudes de vie, est
dfini comme la probabilit (ou lincidence) daltrations de la sant des individus
attribuables cette exposition. Ltude de Wood (2001) est typique de cette approche.
Celui-ci a ralis une revue de littrature des facteurs de risque entranant lapparition
de maladie coronarienne (i.e. lvnement) au sein dune population ou dindividus
(i.e. lunit danalyse). Il a identifi trois catgories de facteurs de risque: les facteurs
lis au style de vie, les facteurs lis aux caractristiques biochimique ou physiologique
modifiables, et les facteurs lis aux caractristiques personnelles non modifiables telles
que lge. Il est noter que Wood (2001) ne sest pas intress aux impacts associs
55
au dveloppement dune maladie coronarienne, que ce soit par la population ou par un

individu, la notion de risque en sant et scurit humaines ny faisant pas appel.
Tableau 15. Sant humaine vnements et facteurs de risque associs (He et al., 1999;
Wood, 2001)
vnements
1.Dveloppement
dune maladie
coronarienne

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Caractristiques
Fume
Style de vie (dite en
secondaire
gras satur, cholestrol et personnelles (ge,
sexe,
calories, consommation
historique familial,
de tabac,
historique personnel)
consommation dalcool,
degr dactivit
physique)
Caractristiques
biochimiques ou
physiologiques (pression
sanguine,
taux de cholestrol LDL,
taux de cholestrol HDL,
taux de triglycrides
dans le plasma,
taux
dhyperglycmie/diabte,
taux dobsit, facteurs
thrombogniques)
Tableau 16. Sant humaine vnements et impacts associs (Wood, 2001)

vnement
1.Dveloppement
dune maladie
coronarienne
Impact(s)
-

dimpact g(x)
-
56
4.6. Scurit industrielle

En scurit industrielle et de lanalyse des risques technologiques majeurs,
lanalyse se porte sur une chane dvnements indsirables qui engendrent la
matrialisation dun danger en contexte industriel. Dans ce domaine, lunit danalyse
est gnralement un procd de fabrication, un quipement ou une installation
physique.
Le danger tudi correspond un vnement final redout qui peut se
matrialiser selon une ou plusieurs des formes suivantes : un incendie, une explosion,
un dversement, ou une mission de substance dangereuse.
Des exemples
dvnements se retrouvent dans le tableau 17. Ces vnements peuvent engendrer

plusieurs types dimpacts, que ce soit des effets sur les tres humains (population et/ou
travailleurs), sur les biens dune ou plusieurs organisations ou municipalits
(destruction dinfrastructures) et/ou sur lenvironnement (faune, flore, air, eau et/ou
sol). Ces impacts se retrouvent au tableau 18.
Les effets qui sont analyss sur les humains sont gnralement de types aigus
et ils peuvent tre immdiats ou diffrs. Parmi ces effets, on retrouve les brlures,
traumatismes, asphyxie, irritations, dcs, etc. Les biens peuvent aussi subir limpact
dun accident industriel. Ils peuvent tre endommags ou compltement dtruits. Une
contamination accidentelle de lair, de leau et/ou du sol peut ensuite se rpercuter sur
la faune, la flore et/ou les humains par diffrents mcanismes dexposition, comme le
cycle de leau et la chane alimentaire. Les effets sur les zones sensibles, comme les
zones migratoires, les zones de reproduction, les espces menaces, compte parmi les
impacts environnementaux analyss.
Plusieurs facteurs peuvent tre associs loccurrence de ces vnements ou
lampleur de ces impacts.
Parmi les facteurs de risque, on retrouve les facteurs
humains, organisationnels et techniques. Les facteurs humaines comprennent entre

autres lerreur humaine lie au stress et le compromis cognitif.
Les facteurs
organisationnels correspondent au manque de formation du personnel, le degr de

contrle de laccs aux installations, la qualit de lentretien des installations,
lexistence de procdures inadquates, par exemple. Les dfaillances constituent les
principaux facteurs techniques. De plus, lutilisation de substances dangereuses par
une organisation reprsente aussi un facteur endogne de risque, modifiable ou non
selon le contexte. En effet, le degr de contrle sur ce facteur dpend du type de
57
substances et de procds de fabrication en place, des innovations technologiques

projetes, etc. En labsence de telles substances, aucun vnement ne pourra permettre
leurs impacts potentiels de se matrialiser.
Tableau 17. Scurit industrielle vnements et facteurs de risque associs
vnements
1.mission dun
nuage de gaz toxique
2.Explosion dun
rservoir de substance
inflammable
3.Incendie dune
substance
inflammable et
gnration de
produits secondaires
toxiques

Endognes
Exognes
Modifiables
Non modifiables
Formation
Utilisation dune
inadquate du
substance toxique
personnel dentretien
Erreur humaine lors
de lentretien des
rservoirs
Type de rservoirs
Contrle inadquat
Situation politique
Acte de terrorisme
de laccs au site de
ou de vandalisme
lusine
quipements de
surveillance
dfaillants
Utilisation dune
substance
inflammable
(substitution)
Utilisation de
Foudre sur un
substance
rservoir
inflammable
Tableau 18. Scurit industrielle vnements et impacts associs

vnements
Impact(s)
1.mission dun nuage

de gaz toxique
Contamination de lair et de
leau
Blessures et/ou dcs dans
le personnel et la population
expose
Blessures et/ou dcs dans
la faune et la flore expose
2.Explosion dune
substance inflammable
Destruction complte ou
partielle de lusine
Blessures et dcs du
personnel et de la population
expose

dimpact g(x)
Nature et densit de la substance
Temprature de lair
Vitesse des vents
Pluviosit
Rugosit du sol
Proximit de la population
tat de prparation (information)
du personnel et de la population
Efficacit des mesures
dintervention
Nature et quantit de substance
entepose
Mode dentreposage
Efficacit des mesures de
prparation et dintervention
58
vnements
Impact(s)
3.Incendie dune
substance inflammable
et gnration de produits
secondaires toxique
Destruction dune partie de

lusine
Blessure et dcs du
personnel et de la population
expose
Contamination de lair et
du sol

dimpact g(x)
Nature et quantit de la substance
entrepose
Mode dentreposage
Proximit du personnel et de la
population
tat de prparation des
travailleurs et de la population
Efficacit des mesures de
prparation et dintervention
Type de sol
5. Conclusion et recherches futures

Cette tude a cherch laborer un modle conceptuel du risque, gnrique, et
a propos une terminologie commune aux domaines sintressant au risque. Le risque
est un concept complexe et multidimensionnel, car il a plusieurs significations selon le
domaine de rfrence et les mmes termes utiliss pour le dcrire ne signifient pas
ncessairement la mme chose dun domaine lautre (Barki et al., 1993a). Par
consquent, il est possible dinstancier le modle selon le domaine pour lappliquer.
En allant au-del de la notion du risque en elle-mme, cette tude a permis de dfinir le
risque, de faon gnrale, comme la probabilit dun vnement et son impact sur
une entit .
Cette dfinition fait appel plusieurs concepts, tels que unit
danalyse , entit supportant le risque , tat initial , tat possible , facteur
Les domaines
de risque , vnement , impact , qui sont communs plusieurs domaines sintressant au
tudiant le risque. Cette tude na pas la prtention de remplacer la terminologie en risque nutilisent pas
ncessairement la
place dans chacun de ces domaines. En effet, les domaines tudiant risque nutilisent terminologie
pas ncessairement la terminologie prsente dans ce rapport pour dsigner ces prsente dans ce
rapport pour
concepts. Cette tude a toutefois tent dtablir des correspondances, et de faire une dsigner les
concepts identifis
comparaison de la terminologie de ces domaines.
dans ce rapport.
Une des principales limites de ce cadre conceptuel, outre sa nature exploratoire Toutefois, elle
et provisoire, est quil ne couvre quune fraction des domaines sintressant au risque. permet dtablir des
correspondances.
Par exemple, le domaine de la comptabilit sintresse au risque de vrification, le
domaine de linformatique sintresse au risque de scurit informatique et le domaine
de la criminologie sintresse au risque dactes criminels.
Les recherches futures devront sorienter vers le transfert des techniques et des
outils utiliss dans chaque domaine pour mesurer chaque composante du modle. Par
59
exemple, il sera intressant dexplorer la possibilit dappliquer les mthodes de

mesure du risque de la gestion de projet la scurit industrielle, et vice-versa.
Certains domaines utilisent des donnes de format et de nature semblables, mais
nutilisent pas les mmes techniques pour obtenir une probabilit, ou un impact. Il
pourrait tre avantageux dutiliser ces techniques et outils de mesure dans dautres
contextes.
De plus, il est dornavant possible dexplorer les pistes dintgration au niveau
du rsultat des mesures de chacun des domaines et dtablir des corrlations entre
ceux-ci. En effet, il a t dfini que chaque domaine sintresse plusieurs concepts
gravitant autour du concept du risque comme lunit danalyse, lentit supportant le
risque, la probabilit, lvnement, limpact et les facteurs de risque. Lidentification
de facteurs de risque communs, ou dune dpendance entre des facteurs de risque
propres chacun de ses domaines, promet une grande valeur ajoute.
En somme, il a t possible de constater que le risque est un sujet complexe,
tant donn quil peut tre dfini de plusieurs faons. Malgr cette difficult, cette
tude aura tent de faire un recensement tablissant un vocabulaire commun
plusieurs domaines, facilitant ainsi les changes interdisciplinaires.
60
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64
Annexe A Dfinitions et modles

Dfinitions
Unit danalyse
Entit supportant le
risque
Objectif de
rendement
tat initial
tats possibles
vnement
Probabilit
Facteur de risque
Facteur endogne
Facteur exogne
Impact
Risque
Opportunit
Danger
Mode de gestion
Entit pour laquelle le risque est valu.

Exemple : organisation, institution, projet, transaction, dpartement,
individu, rcepteurs environnementaux, procd, quipement, etc.
Partie prenante concerne par le risque encouru par lunit danalyse.
Lentit supportant le risque peut tre identique lunit danalyse.
Rendement atteindre pour une unit danalyse fix au temps T0 pour
une priode donne. Lobjectif est un ou plusieurs tats souhaitables
de la nature raliser.
Statut de lunit danalyse au temps T0. Ce statut est exprim en termes
dactifs, de revenu, dintgrit physique, etc.
Statut de lunit danalyse dans le futur, cest--dire au temps T1.
Un incident ou une situation qui survient un endroit particulier durant
un intervalle de temps dfini (Standards Association of Australia,
1999).
Note : Plusieurs vnements peuvent tre regroups dans une chane
de cause effet.
Possibilit doccurrence dun vnement value quantitativement sur
une chelle de 0 1 et reprsente par la fonction f (Standards
Objet concret, ou abstrait, influenant la probabilit dun vnement
et/ou limpact dun vnement.
Caractristique de lunit danalyse influenant la probabilit
doccurrence dun vnement et/ou limpact dun vnement. Un
facteur de risque endogne peut-tre modifiable ou non modifiable.
Exemples de facteurs modifiables : expertise, complexit dun
processus, type de substance dangereuse utilise.
Exemples de facteurs non modifiables : radioactivit, caractristique
de la substance dangereuse utilise.
Caractristique du milieu environnant de lunit danalyse et dont
lorigine est hors de son contrle, influenant la probabilit
doccurrence dun vnement et/ou limpact dun vnement.
Exemples : taux de change, prix des matires premires, taux
dintrts, zone sismique, climat, environnement socio-politique, etc.
Effet, positif ou ngatif, d un vnement sur une entit supportant le
risque, valu par la fonction g.
Probabilit doccurrence dun vnement et son impact sur une entit.
Note : Un impact peut tre financier, environnemental, physique ou sur
la sant et lintgrit physique des humains. Le risque est mesur par
la probabilit et lampleur de limpact de lvnement.
Probabilit doccurrence dun vnement et son impact positif sur un
objectif de lunit danalyse.
Note : une opportunit est un risque positif .
Source de dommages potentiels ou une situation qui a le potentiel de
causer une perte (Standards Association of Australia, 1999).
Note : le danger est une instance spcifique dun facteur de risque.
Un mode de gestion est dfini comme tant lensemble des approches,
outils, techniques, instruments ou mcanismes utiliss par une
organisation, un individu ou une population pour grer le risque.
65
1. Modle conceptuel dintgration du risque

Unit d'analyse
tats possibles (T1)
tats finaux viss

e(T1)
tat initial
(T0)
Facteurs
Risque
Endognes
h ( x, y )
(Modifiables/Non
modifiables)
vnement(s)
g ( x y)
f ( y)
Exognes
o:
h ( x, y ) = g ( x y ) f ( y )
Lgende:
y = [Facteurrisque , Facteurrisque ,..., Facteurrisque
Impact(s)
x = Facteurimpact , Facteurimpact ,..., Facteurimpact

1
a : Lien de description
b : Lien temporel
c : Liens temporels
d : Lien dinfluence
e : Lien de causalit (optionnel)
2. Reprsentation UML du modle conceptuel dintgration

tat
tat possible de l'unit d'analyse
tat initial de l'unite d'analyse
-est dcrit par

Objectif
Risque
1
1..*
-dcrit
1..*
-engendre
0..*
-influence la fonction d'impact
+f(x)
-compose
-est engendr par

Impact
vnement
0..*
0..*
0..*
0..*
-compose
-est influenc par
Facteurs
+Endogne_Exogne
+Modifiable_NonModifiable
-est compos de
1..*
0..*
+g(x)
0..*
-est influenc par
0..*
66
3. Modle conceptuel dintgration du risque : chane dvnements

Risque
h( xn , y n )
vnement(s)
f ( y1 )
venement 1
Impact(s)
f ( y 2 y1 )
f ( y2 )
...
vnement 2
f ( yi yi 1 )
f ( yi )
Impact 2
h1 ( x1 , y1 )
h2 ( x2 , y 2 )
hi ( xi , yi )
hn ( xn , y n )
hn ( xn , y n ) = g n ( xn y n ) f ( y n )
f ( yi yi1 ) = P[Yi = yi Yi1 = yi 1 ]
h( xn , y n ) = g ( xn y n , y n1 ,..., y1 ) f ( y n )
i =1
g n ( xn y n )
Impact n
f ( yn ) = f ( yi yi1 )
o :
f ( yn )
vnement n
(final)
g i ( xi yi )
Impact i
Impact 1
...
vnement i
g 2 ( x2 y 2 )
g1 ( x1 y1 )
f ( y n y n1 )
g ( xn y n , yn1 ,..., y1 ) = g i ( xi yi )
i =1
4. Modle conceptuel dintgration: le risque sous la forme d'un arbre d'vnements

Risque
h( x, y )
vnement(s)
f ( y 2c )
vnement 2c
f ( y1 )
f ( y 2b y1 )
venement 1
f ( y3cb y 2 c )
f ( y 2b )
f ( y3ca )
vnement 2b
vnement 3ca
f ( y3cb )
vnement 3cb
f ( y 2a )
vnement 2a
Impact(s)
Impacts 2
Impact 2a
Impacts 3c
Impact 2b
h2 ( x2 , y 2 )
Impact 3ca
Impact 2c
Probabilit
h1 ( x1 , y1 )
Probabilit
Impact 1
Impacts 2
Probabilit
Impact 3cb
h3 ( x3c , y3c )
Impacts 3 c

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Le risque : un modle conceptuel dintgration*

Mots cls : Risque, gestion intgre du risque, dfinition, intgration

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Table des matires

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Le magazine The Economist explique

limportance de la gestion intgre du risque de la faon suivante : [Integrated] riskIntegrated risk

Le risque auquel font face les organisations non financires

provient de plusieurs sources.

Dune part, ils peuvent provenir des engagements

financiers, des engagements contractuels, de la gestion de projet, de lenvironnement

Dautre part, les

Le risque : un modle conceptuel dintgration

La principale raison est leur nature

Une tude auprs de socits inscrites au TSE faisant le suivi de limplantation

Selon lorganisation, les informations divulguer varient du risque de march, du

Le risque : un modle conceptuel dintgration

tendance au sein des organismes rglementaires vers la divulgation et limplantation de

tradition de recherche scientifique sur le risque dans plusieurs disciplines, la recherche

Le terme gestion du risque a plusieurs significations selon le domaine tudi. Dans

La gestion du risque fait rfrence aux

activits didentification des options de traitement, la planification des traitements,

Le risque : un modle conceptuel dintgration

certains domaines, provient de la division des responsabilits au sein du processus. En

2. Revue de littrature de dfinitions du risque

Le risque : un modle conceptuel dintgration

expliqu la section 3, modle conceptuel du risque , de cette tude. Cet effort de

2.1. La dfinition du risque en finance/conomie

tats possibles (T1)

tats viss e(T1)

Le risque : un modle conceptuel dintgration

liquidit de march, le risque de base (ou rsiduel), le risque doprations financires,

Actifs ou revenus (cots)

- cart entre le prix acheteur

Revenus/Cots des oprations - Erreur dans lenregistrement

Cot li au respect ou au non- - Niveau de rglementation

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Actifs ou revenus (cots)

-Toutes les sources de risques

Rendements possibles (T1)

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Le risque : un modle conceptuel dintgration

Figure 3. Modlisation du risque de crdit

Valeurs possibles de la position (T1)

Si la position sous-jacente ( underlying

position ) couvrir est due une transaction ou un instrument financier, on peut

Le risque : un modle conceptuel dintgration

techniques de type expected shortfall . Si lobjectif du risque de march est un seuil

2.1.3. Base pour lier lconomie et la finance

2.2. La dfinition du risque en impartition

o P(CNi) est la probabilit dune consquence indsirable i, et A(CNi) est lampleur de

Le risque : un modle conceptuel dintgration

caractristiques, ou facteurs de risque, ont t identifies par de plusieurs tudes de cas.

tats finaux viss

2.3. Gestion de projets

Dans certains domaines, tels quen ingnierie, certaines

donnes historiques permettent dvaluer quantitativement la probabilit doccurrence

dinformation, Anderson et Narasimhan (1979) proposent lestimation de la probabilit