REVISIONDEMODELOREGULATORIODELSECTOR

ELECTRICOPERUANO1
Antecedentes
La asociacin en consorcio de Cambridge Economic Policy Associates Ltd (CEPA) y Negocios
Globales Inteligentes SAC (NEGLI), en adelante denominada CEPANEGLI, ha sido contratada
por el Organismo Supervisor de Inversin en Energa y Minera (OSINERGMIN) para llevar a
cabolaconsultoraderevisindelmarcoregulatoriodelsectorelctricoPeruano.
Estaconsultoratienecomoobjetivofundamentaldefinirunaseriederecomendacionespara
mejorarelmodeloregulatoriodelsectorelctricoperuanoenellargoplazo.Paralograreste
objetivolaprimeraetapadeltrabajoconsisticonrecogerlavisindelosagentespblicosy
privadosrespectoalasituacinactualdelsectorelctrico,mediantetalleresrealizadosenlos
meses de junio y agosto de 2016, sobre la situacin actual del sector elctrico peruano. En
base a primera etapa, se trabaj en establecer un modelo futuro de sector elctrico y el
caminodecmoalcanzarestemodeloenunlargoplazo.
Como reflexin se tiene que la coyuntura actual, no poda ser la ms adecuada para para
repensarelfuturodelasectorelctricoperuano,buscandolaconsecucindelosobjetivosde
eficiencia, equidad y seguridad. Debido a: i) poco tiempo de cumplirse 25 aos de la Ley de
ConcesionesElctricas(LCE)del1992queoriginolareformaenelsectorelctrico;ii)elinicio
de un nuevo gobierno que buscar mejorar los mecanismos para el desarrollo de nuevos
proyectos;ii)unsectorelctricoperuanoconampliomargenreservadegeneracinquebrinda
seguridadenelsuministroelctrico.

Situacinactualdelsectorelctrico
Laidentificacindelosproblemasactualesdelsectorelctricosehaefectuadoenbasealas
reunionesdetrabajoentreelequipoconsultoryelOsinergmin,ascomotambinendos(2)
talleresdetrabajo,consuscorrespondientesencuestas,enlosqueparticiparonlosdiferentes
agentes de la industria elctrica (empresas pblicas y privadas de generacin, transmisin y
distribucin) y representantes de los clientes libres. As como tambin, reuniones con el
MinisteriodeEnergayMinasyelCOES.
Conbasealoanterior,sehadivididolalistadeproblemasentrescategoras,quetienenpor
objetivo lo siguiente: (i) identificar el origen del problema (a lo que hemos denominado
problemas de origen) (ii) su consecuencia intermedia (usualmente otro problema, al que
hemos denominado problemas intermedios) y (iii) el resultado final que estos problemas
generansobrelosobjetivosdelaindustriaelctrica(problemasfinales).
Siendoquelosproblemasquesedescribenacontinuacinnoocurrendemaneraaislada,sino
que por el contrario se encuentran vinculados entre s, se elabor un rbol de problemas
quemuestralasinterrelacionesposiblesentrelosproblemasidentificados(verFigura1.1).En
lo que resta de esta seccin se describe de manera sucinta los principales problemas
identificados.

1 Los resultados, interpretaciones y conclusiones expresadas en este documento son de exclusiva

responsabilidad del equipo del consultor y no deben atribuirse de manera alguna a Osinergmin o a
algunodesusfuncionarios.


1) Actuacin del Estado a travs de la promocin de
inversin con mecanismo de mercado

5) Alto
porcentaje de la
generacin
contratada va
licitaciones que
transfieren riesgo
de oferta a la
demanda

4) Despacho
en base a
costos
auditados
para algunos
y en base a
oferta de
precio para
otros

9) Desajuste
entre el precio
spot y el precio
que se transfiera
en la tarifa
elctrica para los
los clientes
regulados

2) Actuacin del Estado a travs de la regulacin, en

3) Actuacin del Estado a travs de su rol como

particular de la transmisin y distribucin

empresario

10)
Regulacin de
la transmisin
fragmentada

7) Exceso de
oferta debido
a una
demanda
menor que la
esperada por
el Gobierno

6) Bajos
precios spot

8) xodo de
clientes
regulados que
pueden optar
por libres
hacia el
mercado no
regulado

24) Tarifas altas

para los clientes
regulados

17)
Incapacidad
de planificar
la subtransmisin

25) Baja calidad

11) Modelo de
empresa
eficiente no
refleja la
realidad

15) Falta de
dialogo entre
el regulador y
la empresa
para acordar
un plan de
negocios

18)
Incapacidad
para fijar
lmites
efectivos entre
la transmisin
y distribucin

26) Riesgo de
sostenibillidad
econmica

12) Subsidios
cruzados en
la transmisin

13) Falta de
incentivos
regulatorios
para
promover la
calidad del
servicio

16)
Incapacidad de
financiar el
servicio
universal y
otras
requerimientos
con la tarifas

19) Brecha de
inversin

14) Falta de
mecanismos
para
promover la
eficiencia
productiva de
las empresas
pblicas

22) Proceso
de
privatizacin
incompleto

23)
Restricciones
del gobierno
al gasto de
inversin de
empresas
pblicas
20)
Incertidumbre
(incapacidad
para predecir)
los cargos de
red

27) Altos cargos de

transmisin e
incertidumbre

21)
Ineficiencia
de las
empresas
estatales

28) Cargos de
transmisin no
reflejan los costos


1) ActuacindelEstadoatravsdelapromocindeinversinconmecanismodemercado
La principal reforma que propona la Ley de Concesiones Elctrica del ao 1992 era que el
desarrollo de la industria elctrica podra delegarse, al menos en parte, a las fuerzas del
mercado,limitandolaintervencindelEstadoaunrolreguladoryempresarialsubsidiario.
Estapremisaimplicabademanerapuntualquelasinversiones,enparticularlasdegeneracin
elctrica, deban guiarse por una seal de precios resultante del libre juego de la oferta y
demandaelctrica.Comocorolario,loanteriorimplicabatambinqueelinversionistaprivado
engeneracindebaasumirelriesgodedemanda(precioy/ovolumen).
Las ltimas intervenciones del Estado sin embargo, promoviendo el ingreso de centrales de
generacin mediante mecanismos de mercado (licitaciones o subastas), pero aislando al
inversionistadelriesgodedemanda,sibienhareducidoelriesgodeproblemaspordficitde
generacin, al tener un mayor margen de reserva, lo han hecho a un mayor costo para los
usuarios. Esta intervencin origin que un alto porcentaje de la generacin tiene demanda
garantizadaporlicitacionesdelargoplazoconvocadasporlasempresasdedistribucin(LeyN
28832)y/oporlaAgenciadePromocindelaInversinPrivada(PROINVERSION)porencargo
delMinisteriodeEnergayMinas,loquegeneraunatransferenciaderiesgodedemandadel
generador a la propia demanda y creando diferentes regmenes remunerativos y regulatorio
encadacontrato.
Estasituacinhageneradolasituacinquesetengaunaofertadegeneracinqueexcedeen
msdel50%alademanda,peroqueoriginaunapresinalasubidadelastarifasquepagan
losusuariosdeelectricidad,enespecialalosregulados.Almismotiempoexisteunapresina
labajadeloscostosmarginalesenelmercadospotquesondondelosgeneradorescomprany
vendensuproduccindeenerga.
Finalmente,elhechotenerlademandadelosusuariosreguladoscomprometidoconcontratos
resultantesdeestosprocesosdelicitaciones,haoriginadounadiferenciaenelpreciorelativo
delaenergaquepagaunusuarioreguladoconunusuariolibre,incentivandoestoaquelos
usuarios regulados que tenga la opcin de cambiar la condicin a usuarios libres (usuarios
optativos),lohaganaprovechandolosmenorespreciosqueleofrecenlosgeneradorescomo
usuarioslibres.Elxododelosusuariosoptativosalibres,estdejandoalasempresasde
distribucin sobrecontratadas con los generadores en el corto plazo, mientras que, en un
medianoplazocuandoestosusuariosquieranregresarasucondicindeusuariosregulados,
las empresas distribuidoras probablemente estaran sin contratos con los generadores para
darleelsuministroelctrico.
Sibienencualquiermercadolosagentespuedenquedardescalzadosdemaneramomentnea
comopartedellibrejuegodelaofertaydemandaydebenasumirlasconsecuenciasdeesto,
el problema aqu es que la sobrecontratacin resulta de una poltica del Estado y la
consecuenciadeestopuedeserobienquelosusuariosreguladosdeladistribuidoraasuman
este riesgo va un incremento tarifario o bien que la distribuidora asuma todo o parte del
riesgodequedardescalzada.

2) Actuacin del Estado a travs de la regulacin, en particular de la transmisin y

distribucin
Latransmisinseencuentraestablecidaen4tiposdesistemasregulatorios:SPT,SSTySGTy
SCT. Mientras que en el SGT, las lneas que corresponden al SGT son reguladas e
implementadas en funcin a la planificacin de la transmisin que efecta el COES y
comisionadasatravsdeloscontratosBOOTquelicitaProinversion;enelsistemaSCTexiste
una planificacin realizada por los titulares de transmisin, que normalmente son empresas
distribuidoras,quenoestarmonizadosocoordinadosconlosplanesrealizadosporelCOES.
Adicionalmenteaesto,dentrodelosSSTySCTsetieneunaseriedesubregmenesquetienen
reglasdiferentesparacalcularlaremuneracindelainversin,elaccesoylaresponsabilidad
delasinversiones,loquegeneraraincertidumbreeincrementaloscostosdetransaccinpara
losoperadores.
Por otro lado, algunos activos de subtransmisin no son de propiedad ni estn siendo
operadorasporempresasdetransmisin,sinoporempresasdedistribucin,porgeneradores
o clientes finales. En este escenario los proyectos que resultan de la planificacin de la
transmisin se tornan complejos y difciles de implementar, por el tema de acceso a la
propiedaddeterceros,yespecialmentesilaempresadedistribucinesunaempresaestatal
queenfrentaproblemaslimitacionespararealizarinversiones.
Asimismo se tiene que las tarifas de transmisin en SPT incluyen cargos adicionales que son
subsidios intra e inter industria orientados a financiar y garantizar el ingreso de diversos
proyectos energticos, que si bien tienen como finalidad mejorar la seguridad y equidad del
sistema,hansidopromovidossinlaestimacinpreviadelacapacidadydisponibilidaddepago
delademanda.Enlaactualidad,comoresultadodeestossubsidioslatarifadetransmisinha
dejadodeserunasealadecuadadelcostodelatransmisin,incentivandoaalgunosusuarios
libres a modular sus consumos de las hora de punta, que es donde se pagaran el peaje de
transmisin SPT, a horas de fuera de punta o con autogeneracin. Si bien este
comportamientoespositivo(incrementatasadeutilizacinderedyfactordecarga),noloes
tantosielincentivoprovienedeunadistorsinenelpreciocomosealdemercado,eneste
caso,resultantedelusocrecientedesubsidios(quesobreestimulamodulacin)eincrementa
elcargodepuntaparaquienesnopuedenmodular(pricipalmenteusuariosenbajatensin).
En el caso de la distribucin, el principal problema es que, en comparacin con otras
metodologas regulatorias, el modelo de empresa eficiente se aleja de la realidad de las
empresas de distribucin. Por ejemplo, los activos y el valor de los mismos en la empresa
modelo no corresponden a los activos y el valor de las inversiones que efectivamente
realizaron estas empresas. Aunque luego se hace una comparacin a nivel grupal para
determinar si las empresas de distribucin son financieramente sostenibles con los VAD
resultantedelasempresasmodelo(loqueincluyeunclculodelaTIRanivelgrupal),enla
prctica los modelos de empresa eficiente no permiten incorporar particularidades y
necesidaddelasempresasreales.Enestecaso,laaplicacindelmodeloempresaeficiente
en laregulacindedistribucinseempleaenlos sectoreselctricosde pocospases(siendo
los ms representativos Per y Chile), pero que dificulta desarrollar planes de inversin y
desarrollo en la distribucin y tambin el financiamiento del servicio universal y otras
inversionesatravsdelatarifa.

Elrgimenregulatorioactualdeladistribucinnoproveeincentivosespecficos,quetengan
un impacto material en el retorno financiero de las empresas, para el cumplimiento de
objetivosrelacionadosconlamejoradelacalidaddelservicioelctrico,niproveenincentivos
especficamentediseadosparaincentivarlaeficienciaproductivadeempresaspblicas.
Por ltimo, los lmites entre la transmisin y distribucin son arbitrarios y en algunos casos
operandeformapococlara.Existeunlmitede35kVqueesobjetivodesdeunpuntodevista
legal,peroesarbitrariodesdeunpuntodevistadeoperativo.Porejemplo,unalneade60KV
seconsideraenlaregulacinparacualquierpropsitocomounactivodetransmisinapesar
queendeterminadossistemas(segnsudensidad)operayesunaparteintegrantedelsistema
dedistribucin.
3)ActuacindelEstadoatravsdesurolcomoempresario
Una tercera va en la que Estado interviene en el sector elctrico es a travs de su rol
empresarial. El Estado es propietario de un parte importante de los activos de generacin y
distribucin, operando empresarialmente cerca del 25% de toda la energa producida del
sistema elctrico. La ms grande central de generacin hidroelctrica es del Estado y en la
actualidad se est usando para garantizar la realizacin de los proyectos de generacin
licitadosporProinversin.Porotrolado,lasempresasdedistribucindelEstadorepresentan
cercadel40%delaactividaddedistribucin(entrminosdeingresos).
Las empresaspblicas del Per, debido almarco legal que losregula,tiende a ser empresas
ineficientes. Esto es resultado de las restricciones gubernamentales al gasto e inversin de
estas empresas pblicas y que la gestin de estas empresas no tiene incentivos
especficamentediseadosparadesarrollarlaeficienciaproductivadeempresaspblicas.Las
gananciasdeeficienciaenlasempresaspblicasnosequedanenlaempresa,comounaforma
dedesarrollarnuevainversinymejorasensuservicio,sinoquevandirectamentealtesoro
pblico.
Este problema afecta principalmente a las empresas pblicas que requieren efectuar de
manerapermanenteinversionesygastosdecapital.ElMinisteriodeEconomadebeaprobar
cualquier deuda de mediano y largo plazo (ms de 12 meses) lo que afecta a las empresas
pblicas, toda vez que la regulacin considera tarifas que amortizan la inversin en un
horizonte de 30 aos. Adicionalmente, la inversin debe ser aprobada por el SNIP lo cual
retrasa an ms la realizacin efectiva de las inversiones. Esto reduce la inversin de las
empresaspblicaagravandolosproblemasdescritos.

ModelosdedesarrollodelSectorElctrico
Eneldesarrollodeestaetapadelservicio,sepresenttresmodelosquefueroncreadosconla
idea de mostrar (1) un enfoque que incorpore ms mercados; (2) un enfoque que conserve
granpartedelsistemaactual,y(3)unenfoquequeproporcioneunamayorinstitucionalizacin
delaplanificacincoordinada.Encorrespondenciaconestostresenfoques,lostresmodelos
son:

Modelo1:Mayorusodemercados;
Modelo2:Competenciaconlmites;y
Modelo3:Mayorusodereglasyplaneamiento.
5

Para describir brevemente estos modelos, debajo presentamos como cada uno de ellos
operaraentrespartesfundamentalesdelaindustria:

Mercadomayoristaydesarrollodemercadodecapacidad.
Regulacindelasredesdetransmisinydistribucin.
Mercadominorista.

Mercadomayoristaydesarrollodemercadodecapacidad
El Modelo 1 probablemente podra ser implementado con una bolsa mayorista de energa
(wholesale energy pool) en la que los generadores venderan y los compradores finales
compraran.Labolsanorestringiralasofertasdegeneradoresalosnivelesdecostos(comoen
el pool de energa del COES de hoy), sino que en su lugar tendran algn tipo de tope
(razonablementealto)relativoalasofertasdelgenerador.Estabolsaestaraacompaadade
un mercado de capacidad a travs del cual los compradores finales (minoristas y grandes
clientes) podran cumplir con sus obligaciones de cobertura de la capacidad. Este mercado
mayorista probablemente podra resultar en mayores "picos de precio" durante tiempos de
escasezdegeneracinqueelmercadomsreguladoqueexistehoy,yesestacaractersticala
queseraelprincipalimpulsorparalaentradadenuevageneracincuandoseanecesario.El
monitoreodelmercadoserimportante(msquehoy)encuestionesdecompetencia.
ElEstadopodraactuarcomoun"backup"encasodequeelmercadofalle(esdecir,cuandoel
mercadoseaincapazdeproducirnuevaentradadecapacidadcuandoseanecesario).Aunque
paradichaintervencinselerequeriradelEstadoalcorrespondienteanlisisquejustifiquela
necesidaddelaintervencin,yunaestimacindelospotencialescostosdetomarunadecisin
incorrecta.
El Modelo 2 se basara en el diseo del mercado existente, probablemente conserve la idea
existentedeun"pooldegeneradores",envezdeunpoolmayoristacomoeldelModelo1.Se
tendraqueclarificareltemadelasofertasquereflejencostosparaparaciertastecnologaso
tipos decontratos(e.g. generadores congaso concontratos take or pay). Elenfoque actual
para remunerar capacidad o potencia podra ser mejorada; o hasta quizs sustituido por un
mercadodecapacidadenelqueatodosloscompradoresdeenergaselesexijaparticipar.La
entradadenuevageneracinseraengranmedidaenrespuestaalospreciosdelacapacidad
(yaquelospreciosdelaenergaestnlimitadosaloscostos).AligualqueenelModelo1,el
Estado actuara como backup en caso se presentan fallas en la misma, pero bajo reglas pre
establecidas.
El Modelo 3 retendra las mismas estructuras generales de los mercados de energa y
capacidaddel Modelo 2, peroreconoceraexplcitamente laposibilidad deque "lospicosde
precios" no sean suficientes para fomentar la entrada en generacin. Por lo tanto, debera
haber un proceso regular (anual o bianual) de evaluacin coordinada de las necesidades de
compra de mediano plazo de los compradores al por mayor (en base a sus propias
estimaciones e intenciones de contratar). La nueva capacidad se licitara en base a los
resultados de dichos procesos (con quizs algn tipo de entidad de coordinacin
determinando la opcin ms eficiente de incremento de capacidad para un grupo de
compradores).Esteenfoque,enefecto,institucionalizaralafuncindeBackupdelEstadoyla
regularizara para que responda a la necesidad de los compradores. El modelo se podra
entendercomounmovimientodesdeelenfoquedecompetenciadecortoplazodelModelo1
haciaunenfoquedecompetitividaddemslargoplazo.
6

Regulacindelasredesdetransmisinydistribucin
De larevisindela situacinactual, se tiene que laregulacin actualde lared tiene puntos
dbilesquepuedenserresueltosatravsdelaintroduccindeunnuevoenfoqueregulatorio
a ser aplicado tanto en transmisin como en distribucin. Tambin creemos que este nuevo
enfoquedeberaadoptarseconcadaunodelostresmodelos.
Enestenuevoenfoqueelusoactualdelmtododelaempresamodeloserareemplazadopor
un mtodo ms "tradicional" que utiliza la base de activos regulados (RAB, por sus siglas en
ingls),juntoconelcostodecapital,paradeterminarlosingresospermitidosrelacionadoscon
el uso de capital de la empresa de red. A pesar de que pueden ser mantenidos algunos
aspectos del rgimen existente (por ejemplo, algunas extensiones de transmisin especficas
podran todava realizarse mediante licitaciones y regularse con contratos a largo plazo), la
introduccindeunrgimenestndarentodalaredvaahomogeneizarlaregulacinyreducir
lasposibilidadesderegmenesquepuedanentrarenconflictoenlaprctica.
Con el fin de hacer que los incentivos regulatorios sean ms efectivos, debera haber un
conjuntoexplcitode"principios"deregulacinqueseocupendelaasignacinderiesgosyde
la remuneracin de las empresas (incluyendo penalidades y recompensas por las calidad de
servicio).Adems,sedebeconsiderarlaposibilidaddeintroducirincentivosmsefectivospara
la gestin de las empresas de distribucin de propiedad estatal. Idealmente, esto implicara
trasladar la operacin y propiedad (preferentemente) de los activos de entidades del sector
pblicoalsectorprivado,yaseaatravsdeAPPs,privatizacin,formasdecontratacinalargo
plazo,omejorasalrgimendeincentivosalosmanagers.
Mercadominorista
EnelModelo1,elenfoquedemsmercadospodraextendersemediantelaintroduccinde
la plena competencia al por menor, aunque es probable que se necesite un perodo de
transicinhastaqueestoselogre.Bajoesteenfoque,todoslosconsumidorespodranelegirsu
proveedor.Serimportanteestablecerloslmitesentrelosrolesdelreguladorydelaagencia
de competencia. El rol de OSINERGMIN sera asegurarse que los consumidores ms
vulnerables estn protegidos y que los oferentes se adhieran a los cdigos de conducta
especificados.ElroldeINDECOPIseraelmonitoreodelaexistenciadecompetenciaefectiva.
Losmodelos2y3prevnuncambiomuchomenorenelsegmentominoristadelaindustria.El
cambioclavesera asegurar que se solucioneel problema del xodo declientes quepueden
optar entre ser regulados o libres, el cual genera costos encallados (stranded costs) para los
distribuidores.Estosepodrasolucionarhaciendocoincidirelperodode"avisodesalida"de
losclientesconeltiempodecoberturadeloscontratosdelosdistribuidores(alternativamente
conadecuacindevolmenesdecompradelcontrato),yenformaanlogahaciendocoincidir
elperodode"avisodereentrada"coneltiempocorrespondientenecesarioparalaconexin
delascargasdeestetipodeclientes.
Finalmentedentrodelapropuestaqueserecomienda,comomodelodedesarrollofuturopara
elPer,seraelModelo1debidoaqueproyectamosunsectorelctricoperuanoreformado
que es mucho ms abierto a la competencia y el uso de los mercados, en ambos niveles
mayoristayminorista.Estosignificaunamayorlibertadparalaformaenquelosgeneradoresy
otrosusuarios,inclusivelamismademandaatravsdelagestindesupropioconsumo,son
capacesdeentrarenelmercadoalpormayor.Estemodelopodranecesitarestarapoyadoen

unnuevomercadodecapacidad.Anivelminoristatodoslosclientesestaranlibresdeelegira
suproveedor.
Estoscambiosnecesitaranestarapoyadosporunamayorreestructuracindelsectorelctrico
paramaximizarlacompetenciayrequerirandemonitoreoporpartedeOSINERGMIN.

Elcaminohaciaelobjetivo:Recomendaciones
Belowwediscussthemajorimplementationstepsproposed,aswellastheadditional
parallelimplementationneeds
Cuadro1.1
TimePeriod

NetworkRegulation

WholesaleMarket

1.DevelopRateofReturn
Methodology
Immediate
(within1
Year)

2.DevelopQoSMetrics
3.ReviseTransmissionCharges
4.ConsiderPrivatisationlike
Options

Retail

5.ReviseMV
Customer
Switching
Rules

ShortTerm
6.ImplementBuildingBlocks
(13years)

7.DevelopPreferred 8.Consider
MarketDetails
RetailOptions

Medium
LongTerm(3
years+)

10.Defineand
11.Retail
ImplementMarket
Implementation
Rules

9.ImplementPrivatisationlike
OptionsifAppropriate

ImmediateNeeds
1. DevelopRateofReturnMethodology:Thefuturebuildingblocksapproachto
network regulation will require a formal methodology to calculate allowed
ratesofreturn(i.e.,weightedaveragecostofcapital).Thedevelopmentofthis
methodologycanbeginimmediately,withoutneedforlegalorotherchanges.
Themethodologyshouldcapture(asappropriate)thecostsofdebtandequity,
taking into consideration industry segment (i.e., distribution vs transmission),
ownershipissues,andotherrelevantfactors.
2. BegintoDevelopQualityofServiceMetrics:Again,regardlessofwhetherthe
current form of network revenue control is kept of if an alternative (e.g.,
building blocks) is adopted, there should probably be an explicit quality
adjustment put in place in order to appropriately incentivise network
8

companies. Such a quality regime might well look like the UKs guaranteed
standardsofserviceparametersormighttakeadifferentform.Regardlessof
the precise form, such a regime should be combined with the other
componentsofnetworkrevenuedetermination(whetherdefinedthroughMEF
models,ornegotiation)toenhancetheregulatoryregime.
3. Revise Transmission Charges: Todays transmission charge incorporates a
number of surcharges, some of which relate to the electricity market and
someofwhichdonot,oratleastnotdirectly(e.g.,LPGsubsidies).Few,ifany
of these charges are appropriately levied on a capacity charge basis. For
those charges which relate directly to the electricity industry and which are
energyrelated (e.g., renewables subsidies), a mechanism should be found to
recovertherequiredsubsidyfrom(all)energytransactions2.Forthosecharges
which do not directly relate to the electricity industry, they should either be
totallyremovedandrecoveredsomehowelse,or,failingthat,possiblyrevised
to be recovered through energy transactions. The logic of this latter point is
thatbyincludingthosechargesonthetransmissiontariff,thosewhocanavoid
the peak transmission charging period will manage to (appropriately) avoid
transmission charges and also(inappropriately) avoid makingcontributions to
nontransmissionrelatedsubsidies.
4. ConsiderPrivatisationLikeOptions:Forstateownednetworkbusinesses,it
is probably appropriate to consider whether any privatisationlike approach
(i.e., either proper privatisation, or longterm concessioning of assets, or
mediumtermmanagementcontracting,orimprovedincentivebasedcontracts
forexistingmanagers)ispossible.Suchapproachescouldhelpresolvesomeof
the current difficulties regarding management incentivisation. Properly, this
consideration/policydevelopmentshouldprobablybeledbytheGovernment,
withsupportfromOsinergmin.
5. Revise MV Customer Switching Rules: In the nearest term, it is necessary to
revisethecurrentrulesregulatinghowMVcustomerscanswitchbetweenthe
regulated and unregulated energy markets. In terms of giving exit notice to
their distributors, the exit notice period should match the distributors
contracting term requirements. In terms of giving reentry (to the regulated
market), the notification period should be increased from todays essentially
zeronoticetoaperiodwhichmatchesthelengthoftimeitmightbeexpected
for a distributor to connect and begin service to a completely new (new
construction)MVcustomer.

2IfthewholesaleenergypoolinPeruwereforbothallbuyersandallsellers,thenasimplesolution
wouldbetoplaceanupliftonpoolpricespaidbybuyers,effectivelythenmakingthisachargeonall
energytransactions.ButinfactthepoolinPeruiscurrentlystructuredasageneratoronlypool,and
thisapproach(whichisusedinotherpoolmarkets)isnotappropriate.Instead,somesortoflevyon
energypurchasesviaPPAswillhavetobedeveloped.

ShortTermNeeds
6. Implement Building Blocks: This is an alternative to item 5 above (i.e., do
eithernumber6or5,butprobablynotboth).Ifthedecisionistakentoadopt
a building blocks approach, then that must be developed. Part of this
includes development of estimating WACCs (see item 1 above) and part
includes an ability to assess the regulated asset base (RAB; roughly the
equivalentofVNR)andoperatingcosts(opex).Thefirststepinthisistodecide
among the various available regulatory concepts what risk allocation rules
should be adopted (e.g., ex ante prudent investment, or ex post actually
useful investment etc) and how to proceed with the negotiation with
network owners (e.g., though a topdown approach, a consultative approach,
or a RIIOtype output focused negotiation). All of these principles and
processes should be developed in regulatory papers first and put out for
discussion/comment.
7. Develop Preferred Wholesale Market Details: The 3 different models have
differingwholesalemarketdesigns(thoughthelikelydesignofmodels2and3
wouldprobablybesimilar).Thedecisionofwhatdesigntoembraceandhow
the backup mechanism for new capacity might work needs to be fully
specified. In Table 2 below, we note a number of issues that should be
addressedassumingthatModel1wouldbeultimatelyselected.However,we
also understand that Osinergmin has already had consultancies working on
some of the relevant issues (e.g., capacity markets; possibly other studies as
well) and so might already be partially advanced in this area; the
recommendationsfromthesereportsshouldbeconsideredtogetherwiththe
issuesforconsiderationlistedhere.
8. ConsiderRetailOptions:ItseemsveryunlikelythatthecurrentapproachtoHV
customerfreedomwillbechanged,andperhapstheexerciseofclarifyingMV
customermovement(seeitem4above)mightactuallymakethatsystemless
flexible(whichwouldprobablybeagoodthing).Thus,thelikelyonlymajor
question left is that of whether small (LV) customers should also granted
freedom.Thisquestionisprobablydeferrableforalongtimesinceanyofthe
3 models can perform adequately with the existing captive customer base
stillinplace,providedthattheissueofMVcustomerswitching(item4above)
is adequately addressed. In Table 2 below, we have written several of the
issues which would have to be addressed if an increased level of customer
freedom(comparedtotodayslevel)weretobeadopted.
MediumtoLongTermNeeds
9. ImplementPrivatisationOptionsifAppropriate:Ifanyactionsaretobetaken
with regard to the management arrangements of Stateowned distributors
10

(item4above),Osinergminmayhavetocontributeanalysisorexpertisetothe
effort(e.g.,ifprivatisationorconcessioningIsadopted,therewillbeaneedto
establishassetbasevaluesandstartingvaluesoftheallowedWACC,etc).
10. DevelopWholesaleMarketRulesandImplementation:Thisfollowsfromitem
7oncethepreferredmarketmodelischosen.
11. Implement Retail Market: This follows from item 8 once decisions regarding
retailaccessaremade.
Additional&ParallelImplementationNeeds
Theabovediscussionoutlinestheprincipalmarket/regulatorychangeswhichshould
bemadeandthegeneralsequenceoflogicaltiming.However,thereareanumberof
activities not individually identified here which must also be undertaken roughly
simultaneously and with coordinated timing to the above changes. The major items
hereinclude:

LegalIssues:Itwillbenecessarytoidentifytheenablingsteps(revisions;new
legislation or regulation etc) that will allow the above changes to be
implemented, and then to execute such steps. In addition, there will almost
certainly be a need to ensure that the regulator (Osinergmin) has adequate
independence and clearly defined authorities, that there is an unambiguous
formal dispute resolution procedure, and that the role of the Ministry of
Economy(particularlyintermsofitsactionsasabackstoptomarketfailure,
but also in terms of energy policy generally) is adequately defined and
appropriatelylimitedandconstrainedbychecksandbalances.

Institutional Capacity Building: Some of the proposed changes will probably

require capacity development within Osinergmin (particularly in the area of
marketmonitoringifModel1ischosenforthewholesalemarket),andpossibly
forotherindustry/governmentinstitutionsaswell.Partoftheinitialstageof
preparing the process of implementation (by which we refer to the
organisation and structure of roles and responsibilities as opposed to the
technicalchangesdescribedintheModelsofthisreport)shouldbetoassess
theseneeds.

IndustrialOrganisation:Again,ifModel1ischosenforthewholesalemarket,
it will be most necessary to review the current state of generator market
concentration in order to ensure adequate competition. Also (again, most
importantinModel1)clearregulatorytestsmustbedevelopedtoensurethat
vertically integrated organisations (to the extent that they are not broken up
andcontinuetoexist)donotinappropriatelychargetoohighpricestotheir
captive customer base. Where such tests or analysis points to competition
problems,itwillbenecessarytoselectappropriatemitigationmeasures(which
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might,forexample,rangefromrequiringcostreflectivebiddingfordominant
generators, prohibiting selfcontracting or selfdealing, or even requiring
business or ownershipunbundling of verticallyintegratedenterprises) to deal
withtheproblems.Wenotethatinmostcountries,thiscanbeanonerousand
potentiallycontentioustask.

Transition Arrangements: There is little doubt that Osinergmin and the

Governmentbothwillwishtorespectthepropertyrightsandeconomicvalues
embeddedincurrentassetownershiparrangementsandlongtermregulatory
regimes(e.g.,concessioncontracts)orlongtermcontracts.Usually,thereare
mechanisms to respect such rights and values within the context of market
restructuring, though sometimes the mechanisms are easy and sometimes
complex.Inanycase,aviewofnecessarytransitionarrangementsmustbe
taken, probably subsector by subsector (e.g., for distributors, then for
transmission entities, finally for generators (and possibly again distributors if
retailchangesareenvisioned),astheimplementationpathdevelops.

AdditionalEnergyPolicyIssues:TheGovernmentmaychoosetobeproactive
in a number of areas in the future, possibly including international
interconnections,import/exportarrangements,newapproachestorenewable
energy, etc. Osinergmin will naturally have to support these efforts where
appropriate, but will certainly need to review all such efforts to ensure that
they are (or can easily be) compliant with the forward view of the industrys
structureandtradingarrangements.

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